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財務風險報告范文1
1997年發生的東南亞金融危機，給人們以深刻的啟示，眾多專家認為金融危機的源頭在企業。東南亞國家企業負債率“高高在上”，泡沫差，造成企業償債能力低下，銀行不良資產過多，最終鑄成金融危機。但是透過金融危機，我們也能看到那些自有資本雄厚、負債率相對較低，特別是現金流量狀況良好、現金充足的企業，由于“口袋有錢”，不僅沒有被金融風暴“刮倒”，反而得到投資人、債權人的青睞，借此“東風”迅速發展。在金融風險日益加劇的今天，企業現金及現金流量的重要性更為顯著。特別在企業日趨成熟、企業規模增大、結構日趨復雜的大型企業管理中，由于現金流量與企業的生存、發展、壯大息息相關，所以越來越多企業開始關注現金流量的預算和管理。實踐證明,企業對現金流量的預算和管理已成為財務管理的關鍵環節，在企業提高資金使用效率，防范財務風險中起著越來越重要的作用。本文將以現金流量預算和管理為切入點，對防范財務風險作一些研究。
一、正確認識財務風險
（一）財務風險的分類
企業財務風險按財務活動的基本內容劃分，包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險等四項。造成企業財務風險的原因，剔除自然災害因素外主要有：
1.經濟波動風險。一個國家和地區的經濟發展，往往存在著周期性的波動。在經濟高漲時期，市場購銷兩旺，企業效益普遍提高；反之，在經濟蕭條時期，市場疲軟，企業虧損面就會擴大，因此，經濟蕭條時期風險往往較大。
2.價格風險。在企業經營過程中，由于市場價格的波動，可能使企業蒙受損失。如在通貨膨脹情況下，物價上漲，尤其是與企業生產經營直接相關的材料價格上漲，必然帶來生產成本的提高，導致企業盈利能力下降。
3.產品質量風險。企業經營產品的品種、質量與社會需求不符可能導致企業蒙受損失。
4.匯率風險。由于匯率波動在結算過程中引起貨幣貶值導致企業蒙受損失。
5.政策風險。國家產業政策、財稅金融政策的變化，對企業產品的銷售、資金籌集等產生不利影響。企業要在識別風險的基礎上對風險進行定量評估，合理預計風險發生的概率和可能造成損失的程度，為風險的預防與控制提供依據，并采取相應措施，及時應對市場變化。
（二）理智應對財務風險
財務風險是指在各項財務活動中，由于內外環境及各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的財務收益與預期目標發生偏離而形成的使企業蒙受經濟損失的可能性。正確認識財務風險，加強財務風險防范，健全財務風險機制，是企業提高經濟效益、保持穩步發展的內在要求。獲取收益是市場經濟條件下企業經營的基本出發點，而風險則是未來情況的不確定性和不可預測性引起的，與獲取收益相伴的一種客觀現象。隨著市場經濟的發展和競爭的日益加劇，會使企業在獲取收益方面伴隨更大的風險。一般來講，風險與收益的大小成正比。風險越大，固然可能獲利越大，但成功的機會就可能越小，冒風險會招致失敗的可能性。企業經營者既不能盲目追求收益不考慮風險，也不能懼怕風險。不想冒風險并不能保證企業穩定與安全，企業經營者如果遵循消極、保守的理財思想，只想維持現狀，不敢冒任何風險，這種做法本身就潛伏著更大的風險。在激烈的市場競爭中不進則退，不進取就必然招致被淘汰的風險。企業經營者應當掌握應付風險的本領，提高風險承受能力，理智地應對財務風險。
二、正確認識現金流量預算和管理在防范財務風險中的重要作用
（一）資金管理在企業財務管理中的核心地位決定了現金流量預算和管理在企業財務管理及財務風險防范中的重要地位。
1.資金是企業財產物資的貨幣表現，是企業的命脈。資金是企業的命脈，這一管理對象對企業的生存與發展具有極其重要的意義，抓住與抓好資金管理也就等于管理控制住企業的生命線和生存線。換句話說，以資金作為企業管理核心，在對象方面具有不可替代性，而以管理對象作為核心應比以管理職能作為管理核心更具有客觀性和優越性。
2.資金是處理企業管理核心與非核心的關系，一直是困擾有關各方的難題，如果處理不好，往往“核心”發揮不了核心的作用以致陷于孤立狀態，而流于形式，而非核心則常常以各種消極的態度去對待“核心”的工作，比較嚴重時，企業管理將會失去重心而難以協調運作。出現這種狀況的重要原因，在于各種管理職能和相應的管理部門沒有找到共同的管理對象，缺少相互聯系起來的紐帶鏈條?，F在看來，最牢固的聯系紐帶或鏈條只能是資金。一旦形成了這個紐帶或鏈條，企業主要領導者勢必會以更多的精力投入資金管理，從而改變以往的觀念、習慣和做法，企業財務部門會因自己負有資金管理的明確的責任、權利和義務而努力管理好“自己的”資金；財務部門作為資金的綜合管理部門則將在資金的籌集、營運和監控等方面發揮獨特的職能作用。
（二）企業最佳理財目標決定了現金流量預算和管理在企業財務管理及財務風險防范中的重要地位。
企業理財目標是企業財務預算的根本出發點和落腳點。目前，對理財目標有不同的觀點，歸納起來有五種，即：“企業價值最大化”、“股東財富最大化”、“每股收益最大化”、“每股市價最大化”和“利潤最大化”等。但認真分析一下，就可以發現以下問題：一是這些理財目標如何才能實現？答案是：只有企業實現盈利，才能實現上述種種目標。二是如何實現盈利？答案是：只有通過資金運動才能盈利，如果資金不運動，企業不運轉，是不可能產生盈利的。三是如何使資金運動最好、最有效？答案是：使資金在運動中產生最佳流量。從上述簡單分析中不難看出，以最佳現金流量作為企業理財目標是最佳的選擇。之所以選擇最佳現金流量作為企業理財目標。其理由如下：
1.從財務管理的本質看，財務管理是綜合性極強的價值管理。這種價值管理的特征與職能是其他管理所不能代替的?！捌髽I管理以財務管理為核心，財務管理以資金管理為核心”的理論，是對財務管理特點和獨特功能的深刻總結，已成為越來越多的企業所接受。
2.《企業會計準則——現金流量表》，對企業提供現金流量信息作出了硬性要求，要求企業必須編制“現金流量表”為確定以最佳現金流量作為企業理財目標提供了法律依據。
三、強化現金流量預算的措施。
（一）做好現金流量預算的基礎管理工作
首先要做好銀行日記帳和現金日記帳的日清月結，做好企業與銀行的對帳工作及往來帳的清理工作。強化信用觀念，提高信用等級，做到誠實守信，規范經營，積極拓寬融資渠道。加強與銀行等金融單位的聯系和協作，利用商業信用形式進行融資，還要注意非商品交易產生的信用方式的運用。加強貨款回收工作，對應收帳款應有專人管理，確保沒有“壞帳”或盡可能最小，確保自有資金來源。管好用活資金，提高資金使用效益，隨時了解企業現金流量、庫存、銷售、應收帳款等?？茖W安排資金、有效運用資本、降低資金成本、提高使用效率是現金流量管理的基礎管理工作。
（二）編制現金流量預算，加強資金調控
現金預算是現金流量管理的主要內容，中小企業資金籌集能力弱，更應做好現金預算。通過現金預算，掌握現金流入、流出情況，及時補足余額，根據企業生產經營情況保留適當的現金余額，對多余現金進行合理運用。
（三）加強投資方案評價，積極防范投資風險
企業應立足于長期生存和發展，“練好”基本功，避免盲目多元化以分散財務，走專業化的核心競爭力道路。對投資方案的評價主要采用貼現現金流量指標，用現金流量方法來選擇投資方案更合理、準確。
（四）建立現金流量考核指標體系
在一定時期內對現金流量管理至少能做到及時償還到期債務，在較長期限內對現金流量的管理應能實現企業現金流量充足性和有效性目標。具體可以通過一些財務分析指標，如：流動性指標、獲利性指標、財務彈性指標和收益質量指標來分析現金流量是否正常。
（五）強化現金流量管理意識，提高財務及其他管理人員素質
財務風險報告范文2
（遼寧大學 商學院，遼寧沈陽110136）
摘要：本文以我國滬深股市2007—2013年上市公司為研究對象，檢驗了財務報告質量、公司信息風險與權益資本成本之間的關系。研究結果表明，財務報告質量并不是投資者需要定價的系統風險因素，而是一種非系統性風險。盡管財務報告質量反映了信息風險的不確定性，但這種公司特定的信息風險并沒有被投資者定價，它并不會提高公司的權益資本成本。
關鍵詞 ：上市公司；財務報告信息質量；資本成本；系統性風險；非系統性風險
中圖分類號：F231.5 文獻標識碼：A
文章編號：1000-176X（2015）09-0080-05
收稿日期：2015-06-16
作者簡介：馮陽（1973-），女，遼寧沈陽人，高級會計師，博士研究生，主要從事資本市場與公司財務等方面的研究。E-mail：1259112503@qq.com
一、問題的提出
財務報告質量是否影響公司的權益資本成本是會計領域所關注的熱門話題之一。Botosan和Plumlee［1］以及Lambert等［2］通過研究發現，會計信息質量能降低權益資本成本。然而，經典資產定價理論表明，可分散風險并不是金融資產定價的因素，而關于會計信息風險是否可以分散的經驗證據仍存在很大分歧。一方面，Venkataraman［3］認為由于公司與外部股東和潛在的交易者之間存在信息不對稱，具有高披露水平的公司能夠降低資本成本。Verrecchia［4］指出公司通過提供更多的披露能降低與支付分布有關的估計風險，如果投資者為估計風險定價，提供更多的信息將降低公司的資本成本。Easley和O?Hara［5］探討了信息結構(私人信息與公開信息)與資本成本的關系，認為私人信息增加了信息劣勢者的投資風險，因為信息優勢投資者能夠根據私有信息調整其投資組合，因此，這兩類投資者對風險和回報具有不同的認知。私人信息導致了一種新形式的系統性風險，而且在均衡中，投資者要求對該風險進行補償。Dechow和Dichev［6］的證據支持了會計信息質量的價格效應，他們發現，盈余質量是一個系統性的風險定價因素。另一方面，Hughes等［7］指出，關于非系統性風險的私人信息的變動改變了投資者對資產未來回報的預期，但并不會影響資本成本。非系統性風險由于投資多樣化被分散，從而不會決定資產的定價。因此，在我國上市公司的背景下，財務報告質量應作為資產定價的非系統性因素還是系統性的不可分散因素仍然是一個值得繼續深入研究的問題。
二、研究假設
Venkataraman［3］通過研究公司財務理論認為，提高財務報告信息的質量能夠降低信息的不對稱性，從而降低資本成本。公司提供的財務報告信息能夠幫助投資者做出理性決策，從而降低市場參與者之間以及信息優勢與信息劣勢的投資者之間的信息不對稱。Verrecchia［4］通過經驗證據研究發現，公司披露質量和水平與資本市場估值收益正相關，而Botosan和Plumlee［1］卻認為與權益資本成本負相關。然而，上述關于財務報告質量與權益資本成本之間關系的結論忽視了財務報告質量信息風險的性質，關于財務報告質量信息究竟是系統性的不可分散風險還是非系統性的可分散風險，目前仍存在很大的爭議。Aboody等［8］和劉莎莎等［9］認為，投資者如同對待其他風險因素，如β值、公司規模以及賬面市值比率一樣，對財務報告質量風險進行定價。然而，Hughes等［7］指出，源于會計信息質量的非系統性風險被完全分散了，因而并不會體現在資產定價中。基于上述分析，本文提出如下對立的假設：
H1a：財務報告信息質量是非系統性風險。
H1b：財務報告信息質量是系統性風險。
關于財務報告質量與公司資本成本之間聯系的理論研究表明二者之間負相關。信息經濟學指出，由于公司與外部投資者之間存在信息不對稱，提高財務報告質量能夠降低資本成本。但是以往的經驗研究關于會計信息披露降低資本成本的證據并不一致。徐晟［10］通過構建我國上市公司會計信息質量與流動性風險的面板回歸模型，發現會計信息質量與公司權益資本成本之間顯著負相關。張軍華［11］以信息精確度作為信息質量的替代變量，發現公開信息質量越高，權益資本成本越低，私有信息質量對權益資本成本則沒有顯著影響。然而，Botosan和Plumlee［1］卻發現季報披露水平與資本成本正相關。Fields等［12］指出，這些研究存在一個共同的局限性，他們沒有考慮提供高質量財務報告的成本。如果成本高于市場估值收益，公司就會選擇提供低質量財務報告。根據以上分析，本文提出如下假設：
H2：財務報告質量越高，權益資本成本越低。
三、研究設計
1.樣本選擇與數據來源
本文以滬深股市2007—2013年間A股上市公司為樣本，并按照如下標準剔除樣本：(1)剔除在樣本期內ST和PT的樣本；(2)剔除金融行業樣本；(3)剔除相關財務數據缺失的樣本；(4)為了消除極端值的影響，對小于1%分位數和大于99%分位數的連續變量進行Winsorize處理，最終得到14 639個樣本觀測值。數據來自CSMAR數據庫和RESSET數據庫。
2.變量說明
關于財務報告質量(FQ)，根據Barth等［13］的方法，將未來期間的經營活動現金流量對當期的盈利組成部分進行回歸，以回歸殘差作為財務報告質量的計量。
四、實證結果與分析
1.財務報告質量與風險的回歸結果
表1報告了股票回報標準差與財務報告質量的回歸結果。結果顯示，4種財務報告質量計量的系數均為正，且在1%水平上高度顯著，表明財務報告質量越高，股票回報的波動性越低。由于股票回報的標準差是公司總體風險的變量，因此，財務報告質量越高，公司總體風險越低。
表2結果顯示，4種財務報告質量計量的系數均為正，且在1%水平上高度顯著，表明財務報告質量越高，公司的非系統性風險越低。
2.財務報告質量與權益資本成本的回歸結果
表3結果表明，財務報告質量與權益資本成本顯著相關，提供高質量會計信息的公司將享受低權益資本成本。然而，當我們考慮到公司特征能夠影響財務報告質量時，上面的結論可能就是值得商榷的。如果模型(6)的設定遺漏了相關變量，那么系數的估計值就是有偏的、不一致的。從表3中工具變量的t值可以看出，一旦控制了影響因素，財務報告質量在解釋權益資本成本變異時的系數就是不顯著的。
3.穩健性檢驗
在穩健性檢驗中，本文使用Dechow 和 Dichev［6］的方法度量財務報告質量：
估計模型（8）得到的殘差的絕對值即為財務報告質量的經驗計量，絕對值越小，財務報告質量越高。利用該公司財務報告質量的度量重新對模型(3)、(4)和(6)進行回歸，回歸結果與本文的研究結論基本一致，表明本文構建的模型是穩健的，據此得出的實證結果是可靠的。
五、結論
本文以滬深股市2007—2013年A股上市公司為樣本，實證檢驗了公司總體風險和非系統性風險與財務報告質量之間的關系。結果表明，財務報告信息質量并不是系統性風險因素，而是一種非系統性風險。盡管財務報告質量反映了信息風險的不確定性，但這種公司特定的信息風險并沒有被投資者定價，它并不會提高公司的權益資本成本；若考慮財務報告質量的信息風險的內生性，該信息風險就不會影響權益資本成本。
參考文獻：
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財務風險報告范文3
市場歷來是機遇和風險并存的。低風險低收益的謹慎和高風險高收益的誘惑，往往使企業在決策面前進退兩難，因此，風險管理就顯得尤為重要。充分衡量風險的程度，結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代企業所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風險制定一系列防范和補償措施，使企業在風險出現時不致驚慌失措，束手無策。
企業的風險主要有經營風險、市場風險、政策風險、行業風險、制度風險、管理風險及財務風險，上市公司還有股市風險。財務風險是以上風險住要是經營風險和管理風險）共同作用的結果。廣義的企業財務風險指財務方面的風險，包括由財務活動引發的企業風險和由各方面活動引發的財務所面臨的風險。狹義的財務風險就是指企業現金支付風險和籌資風險。本文分析的是廣義的財務風險。
按照成因財務風險主要有以下幾種類型：
1．資產風險，包括資產質量風險，如不良資產（三年以上應收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產等）比例失調；資產結構風險，如流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。
2．資本風險，包括資本結構風險，如股本構成比例不當、所有者權益組成畸形、負債與權益比例失調等；分配風險，如是否分配的選擇、派現與送股的選擇、是否資本公積轉贈股本的選擇；籌資風險，如是否發行股票或債券及不同發行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。
3．支付風險，現金短缺，不能支付到期債務的風險。
4．投資及投資控制風險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。
5．機會風險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。
6．納稅風險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。
7．資產、債務重組風險，如重組類型、重組內容、重組方式、重組伙伴的選擇。
8．財務政策、會計政策與財務預測、決策風險。指選擇不同的財務會計政策的風險和進行近、中、遠期財務情況預測（引導經營行為）偏差及財務決策失誤的風險。
9．內部控制風險，指內部控制不到位，制衡機制不能有效發揮作用導致的風險。
10金融風險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險。
11．對外擔保風險。
不同類型的財務風險對公司經營的影響一般不是同時發生，而是各在公司所處的不同階段產生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風險、資本結構風險，成熟期的納稅風險、資產結構風險、分配風險、投資風險，衰退期的支付風險、資產質量風險、資產結構風險、分配風險、投資控制風險、資產重組風險。
財務風險與經營風險、管理風險密切相關，財務活動本身就是經營與管理的結合。經營、管理決定財務風險，財務風險伴隨經營、管理風險，同時又對經營風險、管理風險起抑制或加速作用。
電力企業（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經營，長期作為政府機關發揮職能作用，造成財務風險意識薄弱，風險管理體系不健全，因此應該加強財務風險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風險、資產結構風險、投資及投資控制風險、支付風險、資產質量風險、擔保風險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務風險，加快建立預算、投資、擔保、貸款和合同管理的內控機制，強化合同管理，嚴格控制對外擔保。
企業發生財務風險甚至破產清算的現象不斷增加。因此有必要全面分析企業內外資料，對財務風險進行預測，以財務指標數據、分析報告的形式，將企業面臨的潛在危險預先告知決策者、經營者，同時，尋找財務風險發生的原因和企業財務管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業可以及時采取對策，制定正確的戰略性的財務計劃，編制合理的財務預算，對生產經營進行控制，進行風險防范（預警），化解風險；同時利于投資者和債權人可用來幫助決定是否投資或發放貸款，使企業進一步獲得融資空間。
二、風險預測
財務風險預測主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險防范（預警）系統。
財務風險分析報告應包括企業經營管理環境分析、企業經營管理現狀評價、當前財務風險分析、未來發展趨勢預測、應對方案，附必要的發展計劃、規劃、財務、會計、審計資料。企業可根據財務風險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。
預測財務風險首先要設定財務安全系數（或財務風險系數），由于風險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數。
財務安全系數可以分為兩種，一是根據木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數，二是根據權重確定組合因素（比率）安全系數。
單一因素（比率）安全系數的設定，是在某一風險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風險因素較為正常的情況下，將這一因素的風險值作為企業財務風險系數。這就要求預先設定各項指標的標準值，在這個基礎上，設定風險級次，由此測定安全系數。
假設：某省級電力公司生產經營連續數月平穩進行，預先設定支付風險的安全系數如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數為1；4億元時安全系數為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務處于高風險狀態，領導層必須高度重視，及時化解。
其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數、資產負債率、借款比率、資產變現率、債務保障率、經營活動現金流量負債比、資產收益率、應收帳款與經營活動現金比等比率的安全系數也是如此。
單一因素（比率）的風險分析，優點在于簡單明了，但無法全面揭示企業財務狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產結構、負債結構、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業水平和判斷能力。
組合因素（比率）系數，是根據各個風險因素的權重設置的數學模型，即建立多元線性函數公式，運用多種財務指標加權匯總產生的總判別分。需要預先設定一些重要因素及其標準值，并確定權重分布。假設：
z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi
a流動比率（標準值2）、b速動比率（標準值1）、C債務資本比率（標準值1．0）、d最近三年平均債務保障率（現金債務比（標準值0．25）、e利息保障倍數（標準值2）、正經營活動現金凈流量負債比（標準值0．2）《資產收益率（標準值0．l）、h投資收益率（標準值0．2）一擔保與權益比率（標準值0．5）。
財務安全系數Z一般應大于5（標準值）、低于5時，財務風險較大；達到3以下為高風險。
另外，從內部控制預測的財務安全系數模型可設置為Z＝RkN
R金額，按影響資金額度預分5檔次，由大到小代表資金量大到??；N內部控制評價，按評價結果分5檔次，由大到小代表內部控制有效程度大到??；財務安全系數Z標準值為9、低于9為高風險。
組合因素分析的優點是比較全面的反映了企業財務風險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴重的因素；二是通過歷史數據評價過去，不能推測將來；三是要根據企業所處的不同性質的企業的不同發展階段（初建期、發展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權重。
需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統計方法進行分析，結合公司的行業分類、經營狀況、分配政策、經營環境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標應建立在合并報表基礎上，充分考慮到母子公司風險疊加的影響，如資產負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業的資本和負債規模。
三、化解風險
化解風險的途徑：
財務風險報告范文4
目前,由于0.html" title="建筑論文" target="_blank">建筑市場尚不規范,工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化,不正當的競爭依然存在。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業為了爭得施工項目,通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程,造成施工項目到手后經營風險極大。同時在項目管理過程中,偶然性的不可預見因素出現,也會給施工企業帶來一定的管理和經濟風險。隨著om/thesis/List_120.html" title="建筑論文" target="_blank">建筑市場的不斷發展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業主在投標過程中增加了風險抵押或履約保證金的比例和數量,越來越多的業主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質量保證金制度又會積壓一定比例的應收工程款等等,最終都凝聚成財務風險。加之由于施工企業向BOT、BT等投資經營領域發展,子公司需要母公司或其他成員企業為其借款提供擔保等等,又增加了投資和融資風險,使得施工企業的各種風險進一步增大。
施工企業面臨來自上述內外環境的各種風險因素,必須建立和完善自身的財務風險預警體系。為了防范和規避風險,應通過計算財務預警指標和對企業的p:///thesis/List_5.html" title="會計論文" target="_blank">會計報表及其相關經營資料進行分析,以便及早發現和預測財務風險,最大限度地避免或降低財務風險。
一、施工企業財務風險的表現形式
一是從企業的運營效益情況看。主要表現為企業營業額和利潤明顯下降,或營業額在增加,但利潤在下降,子公司經營狀況惡化,投入資本貶值。
二是從企業的資產結構看。表現為應收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產質量不高,運營效率低下,潛虧風險增加。
三是從企業的償債能力看。表現為過度舉債,利息負擔沉重,到期債務喪失償還的能力,流動資產不足以償還流動負債,總資產低于總負債。
四是從企業現金流量看。表現為經營活動現金流入量低,缺乏償還即將到期債務的現金流,現金總流入小于現金總流出。
五是從企業發展能力看。企業盲目擴張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。
上述財務風險,是導致施工企業發生財務危機的重要因素。只有針對可能造成財務危機的因素,建立財務預警指標體系,采取監測和預防措施,才能有效防范財務風險,控制財務危機。
二、施工企業財務風險預警體系的建立
為了提高企業財務預警指標體系管理的效率和效果,在財務風險預警系統的建立中,應堅持實用性和可操作性,預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施;一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標;二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”;三是測算監測指標的實際值;四是根據財務風險預警指標的實際值和臨界值,做出預警警度判斷;五是提出預警報告。
(一)設計預警指標體系
建立財務風險預警體系,重點和難點是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業所處的行業不同,財務結構、資本結構也不盡相同;同一企業的不同歷史時期,財務風險存在和發生的特點也不一樣。根據施工企業所處的行業、規模和經營情況以及面臨的主要財務風險,財務風險預警指標應以變現能力指標和償債能力指標為基礎,以財務效益指標和資產營運指標為補充,重點突出變現能力指標。具體包括10個指標,總分100分: 1.財務風險預警核心指標占70分
/，！/ 現金流動負債比率 (20分)、資產負債率(10分)、已獲利息倍數(10分)、經營活動現金流入比重(10分)、流動比率(10分)、速動比率(10分)。
2.財務預警輔助指標30分
凈資產收益率(10分)、應收款項周轉率(10分)、主營業務收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。
(二)測算財務風險預警指標的“預警標準值”
風險預警指標的“預警標準值”應以企業近三年各項財務指標實際值(按照2:3:5的比例)為基礎,參考同行業和同規模企業平均水平,參照財政部《企業效績評價》標準值,結合市場情況和金融環境等宏觀因素測算確定。
(三)計算指標的實際值和預警指標的得分
財務風險指標的實際值計算出來后,同區間表下達的標準值進行比較,采用內插法計算單項預警指標的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業的財務風險評估得分。
(四)預警警度判斷
為了更加形象地標識企業財務風險所處的級次,應該把財務風險預警區間分為安全區(綠區)、預警區(黃區)、危機區(紅區)三個區域。指標在安全區,表示發生財務危機的可能性較小;指標在預警區,表示存在發生財務危機的可能性;指標在危機區,表示發生財務危機的可能性較大。根據財務風險評估得分,對照相應的預警區間就可以判斷出各企業的預警警度。
(五)提出預警報告
對于財務風險處于預警區和危機區的單位,應提出專題的財務風險分析報告,財務風險分析報告的內容包括:本單位財務風險所處的級次;指標當期值與上期變動情況以及發生異常變動的原因;指標處于預警區或危機區的原因分析;降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議等等。
三 、建立財務風險預警體系應注意的問題
財務風險預警指標體系的建立和運行,對企業的基礎管理和管理人員素質要求較高,必須做好基礎工作,否則,財務風險預警將成為空中樓閣。
(一) 高素質的管理團隊以及企業負責
人的高度重視是企業財務預警指標體系運行有序、發揮作用的有力保障。制度的關鍵在于落實。對財務風險的控制是財務人員的責任,更是企業負責人的責任,同時還需要各個職能部門通力配合。 (二) 規范真實的財務會計信息是準確進行風險預警的前提。財務預警指標體系大量引用和分析企業的會計信息,企業會計信息的真實性和規范性將直接影響到財務預警指標體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務數據基礎之上的財務風險預警肯定會與企業的實際情況相背離,根本談不上控制企業財務風險。
(三) 建立完善靈敏的財務信息系統。隨著ERP等財務軟件的成熟,財務信息系統在企業管理中的作用越來越大,離開財務信息管理系統,將大大降低企業財務預警效率和效果。
(四) 完善的企業內部控制制度。建立財務預警指標體系對企業內部控制制度提出了更高的要求,良好的內部控制制度可以提高財務預警的準確性。
財務風險報告范文5
關鍵詞：煤炭運銷；財務風險；管理工作
中圖分類號：F406.72 文獻標識碼：A 文章編號：1000－8136（2012）06－0107－02
現代煤炭運銷企業的運行，處在一個高度開放和動態變化的環境中，難免會因各種內外部原因導致企業財務風險的發生。財務風險一般是指在企業的各項財務活動中，因企業外部環境及各種難以預計或無法控制因素的影響，在一定時期內，企業的實際財務結果與預期財務結果發生偏離，從而蒙受損失的可能性。企業財務風險雖然是一種不確定因素，但其具有可識別性和可控性等特點，它貫穿于企業財務活動的各個環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。加強企業財務風險的管理，培養財務風險意識，進而有效地防范、規避、化解財務風險是現代企業管理的一項重要任務。本文主要通過對煤炭運銷企業財務風險管理工作體系的分析和建立進行了初步探索。
1 關注企業財務風險，評估、報告財務風險是一項重要職責
現代企業的發展正逐步呈現出公司規模擴大化、管理層次多級化、經營區域廣泛化、經營領域多元化、交易形式復雜化、公司管理軟性化等特點，這些新特征的出現使企業面臨的各種風險因素增加，風險發生的幾率增大，財務風險就是其中之一。因此，關注企業財務風險，評估和報告財務風險，是現代企業的一項重要職責。
2 把握企業財務活動面臨的主要風險及其特征
企業財務活動就其實質而言，是以現金收支為主的財務收支活動。財務風險就是在這些活動的過程中產生的。因此，企
業財務風險從大的方面來分，一般主要有籌資風險、投資風險、現金流量風險、資產損失風險等。
2.1 籌資風險
主要表現為因舉債成本過高、資金使用效益差、償付能力不足，無法支付到期本金及利息，從而產生財務風險。雖然適度舉債是企業發展的必要途徑，但如果資本結構中債務資本過大，勢必加重企業成本負擔，甚至誘發財務危機，使企業陷入財務困境。
2.2 投資風險
主要表現為由于投資決策不科學、不規范，投資項目調研論證不充分或其他盲目行為，導致投資不能達到預期效果，影響企業盈利水平和償債能力，從而產生財務風險。
2.3 現金流量風險
主要表現為由于市場疲軟、產品滯銷、應收帳款居高不下且呈現繼續上升趨勢、資金嚴重短缺、獲利能力下滑或因經營不善等原因，導致企業現金流量出現問題，持續經營面臨嚴重困難，這些困難和問題最終可能導致企業財務危機，影響企業生存。以上事項都屬于現金流量風險因素，如果不加以管控，將會引發財務危機，對企業持續經營產生不利影響。
2.4 資產損失風險
這類風險主要包括：①資金舞弊：貪污收入款項；盜取貨幣資金、實物資產或無形資產；②實物資產使用效率低下，大量實物資產無效占用，影響企業資金正常循環；③發生資產損
失，出現不可接受的成本等；④資金支用過程中不受支付規定和審核流程約束，擅自支用或審批程序倒置等，也可導致資金安全風險的發生。
3 建立企業財務風險預警機制
3.1 財務風險信息的監測
要建立能夠提供真實可靠的信息，這是財務風險預警系統的核心。確保將分散、零星的財務信息整合為準確、有用的信息資源并及時呈報給決策層，作為財務風險危機預警的判斷依據。
3.2 財務風險信息的甄別和風險評估
對監測到的財務信息進行鑒別、分類和分析，使其更有條理、更突出地反映出財務風險的變化；對未來可能發生的財務風險類型及其危害程度作出估計。預警機制中還應包括一套完整的風險評估管理系統。所以，我們需要建立某種形式的優先注意權，通過風險評估，確認全部的財務風險源，并為其排列了優先等級，就可以考慮如何最好地管理每種財務風險源。
3.3 財務風險預控
財務風險預控是指企業應針對引發財務風險的眾多可能性因素，事先確定防范、應對措施和制定出各種財務風險處理預案，以有效地避免財務風險的發生或盡量使財務風險的損失減低到最小。
4 內部審計在企業財務風險管理中應發揮作用
內部審計在企業財務風險管理中的定位應是財務風險的識別者、評估者、確認者、報告者和風險管理的促進者。它的作用是發揮內部審計增值的協調作用，利用企業財務風險管理框架，識別財務風險，評估財務風險，確認財務風險和報告財務風險，為企業財務風險管理流程提供保障，推動企業在不斷變化的經營環境下提升其風險管理能力。
5 會計人員應發揮熟悉本企業財務風險管理流程和分析、控制風險
企業會計人員應發揮熟悉本企業財務管理流程和會計基礎工作狀況的優勢，客觀地從全局的角度看待財務風險。有時風險和機會往往是并存的，對于風險和機會的把握，需要站在企業全局的高度，按照同企業風險承受能力和創造價值的經營模式相一致的方式，進行系統的識別和深入地分析，并本著符合成本效益的原則加以管理。企業財務管理中有一個“風險與收益均衡原則”。這個原則的基本涵義是：企業必須為追求較高收益而承擔較大的風險，或者為減少風險而接受較低的收益。在市場機會既定的情況下均衡就意味著：①收益相同或相近的項目，應選擇風險最低的；風險相同或相近的項目，應選擇收益最高的。②收益和風險不同的若干項目，收益最高的項目不一定最好，因為其風險也往往最高。現代風險管理已逐步從注重避讓、減少損失，控制風險，以獲取更大的企業目標轉化，有效的風險管理是企業取得創造價值和實現未來利潤增長計劃成功的關鍵。所以在權衡風險與收益時，應當以企業能夠承受相應風險為前提，然后進行選擇。
6 加強財務風險管理培訓，樹立財務風險管理意識
財務風險管理工作首先就要使企業決策層、管理層和執行層從思想上克服自滿情緒，樹立財務風險管理意識。突破管理的常態思維，充分認識在市場運行過程中企業面對的內外經營環境是復雜多變的，必須通過有效地財務風險管理加以預測、預防，化解或盡可能減少其損失。只有我們強化了自身的財務風險意識，才能在實際中真正重視財務風險管理工作。加強對財務人員的培訓和演練，進行定期的財務風險管理的模擬訓練。模擬訓練不僅可以提高財務風險管理小組人員的快速反應能力，強化財務風險管理意識，還可以檢測已擬訂的財務風險應急方案是否充實、可行。
7 建立財務風險應對機制，制定風險管理應急預備方案
7.1 建立財務風險應對機制是企業財務風險管理的關鍵
其基本目標是在企業一旦遭遇財務風險時，能在第一時間迅速做出正確反應，以最快速度啟動應急機制，及時、準確地判斷財務風險的性質、程度及影響范圍，并按照財務風險管理應急預備方案，果斷采取相應的對策和措施，以求將財務風險危機的影響和損失降低到最小。
7.2 制定財務風險管理應急預備方案，為以后發生財務風險能有效地應對做好準備
不論針對哪一種財務風險，處置預案都要從可能的財務風險情況著手，策劃應對的戰略戰術、基本政策和有效溝通的渠道，并分清先后秩序和輕重緩急，提出可操作的具體安排，最后以書面形式作為正式文件，作為各有關部門和人員的行動指南。對不同情況下的不同應對預案及其備用方案，還必須進行反復論證和測試，必要時還要組織財務風險應對的模擬演練，以確保方案嚴密可靠。
總之，對煤炭運銷企業的財務風險管理工作進行全面客觀的評價，總結成功的經驗，更要找出財務風險管理工作中存在的問題。對財務風險涉及的問題進行綜合歸類，針對不同問題的特點分別制定修正方案，逐項落實到相關部門加以改進，不斷完善財務風險管理內容。財務風險并不等同于企業失敗，企業應將財務風險產生的巨大壓力轉化為強大的動力，驅使自己不斷謀求技術、市場、管理和組織制度等方面的創新，實現煤炭運銷企業持續健康的發展。
How to Strengthen the Financial Risk
Management for Coal Transportation Enterprise
Wu Li
財務風險報告范文6
1．創新財務風險實用管控手段，實現財務風險分層分類管理首先構建風險管理模型、探索風險導向型稽核模式，然后對財務風險實行分層、分類和集中管理，較重大風險隱患企業總部集中管理，建立重大財務事項報告制度進行及時有效管控；日常理財活動風險通過創新和豐富稽核手段、將常態化在線稽核與日常風險巡查高效融合，達到防控關口前移目標，自下而上、層層抓落實，不但提高了稽核工作效率，而且提升了基層單位依法治企的自覺性和風險防范意識。2．創建檢查問題整改跟蹤信息平臺，實現檢查風險及時閉環管理隨時將內外部檢查、專項治理、日常風險巡查等發現的問題提交跟蹤整改信息平臺，在線監控問題整改工作。建立人機共管機制，使每一個問題始終處于在線監控狀態，實現問題跟蹤管理精細化，達到“三不放過”目標，即大小問題均不放過、整改不徹底不放過，問題反彈未問責不放過。
二、構建多層防控體系、實施財務風險全過程閉環管理主要做法
（一）做好事前控制
以編制全面風險管理報告和建立重大財務事項報告制度為基礎，做好事前控制。1．編制全面風險管理報告，對風險實施計劃管理全面風險管理報告由財務部門牽頭，各職能部門分工協作，公司系統全員參與。報告全面總結上一年全面風險管理工作，研判當年風險管理總體形式，收集辨識風險信息，實施風險評估，對重大風險關鍵成因進行量化分析，制定風險管理工作計劃、措施和重大風險應急預案。在風險管理實施過程中，按照風險管理計劃和措施，分步實施，全程管控，責任到部門、到崗位，施行問責制，使全面風險管理工作落到實處。2．實行重大財務事項報告制度，嚴格控制較重大財務風險制定《重大財務事項報告管理辦法》明確重大報告事項的內容、報告程序和責任，并在報告的基礎上定期或不定期對所屬單位進行約談，傳遞了財務管理責任，形成了財務風險的齊抓共管的有利局面，有效地管控了較重大財務風險。
（二）強化事中控制
加強常態化在線稽核，擴大稽核覆蓋面，建立日巡查月報告制度，施行問責制，將財務風險防控關口前移，實時防范日常理財活動存在的風險，強化事中控制。1．大力加強常態化在線稽核從在線稽核規則中選擇實用性強且能及時發現會計核算差錯或賬務處理遺漏的稽核規則，在財務軟件系統中配置作為定期稽核任務，每月結賬前系統自動運行對所屬單位當月數據進行在線稽核，所屬單位對稽核發現問題明確整改責任人，及時將問題解決在當月，不留遺患。省公司對各單位定期稽核工作加強監督和考核，并吸取各方建議，使常態化在線稽核項目在日常實踐中不斷更新、補充和完善。擴大稽核覆蓋面，使在線稽核單位由公司所屬電業局擴大到所屬各單位，在線稽核覆蓋率達到100%，稽核任務完成率、發現問題整改率均為100%。2．建立落實日巡查月報告制度制定財務稽核日巡查月報告工作制度，制度適用于公司所屬全資子公司、控股子公司、分公司、代管農電企業和公司擁有控制權的其他單位，將日常財務稽核制度化；稽核內容涵蓋經濟業務全部，列示風險巡查提綱，重要風險控制點158個；當日發生的經濟業務，當日稽核，當日發現問題，當日整改；按月形成日常稽核報告，單位主管財務的領導在報告上簽字，若以后內外部檢查發現問題，單位主管財務領導承擔連帶責任；稽核報告作為會計檔案管理，歸為會計報告類檔案，按期轉入檔案館，保存三年。
（三）重視事后控制
開展專項財務稽核，檢查會計資料的真實性、合規性、完整性；創建檢查問題整改信息平臺，舉一反三，防微杜漸，完善管控要素，形成財務風險管控長效機制。1．組織開展專項財務稽核以強化財務管理和確?！叭宕蟆斌w系建設期間資產安全為目的，省公司開展了財務管理、資產移交等項目專項稽核。財務管理專項稽核內容為八類，涵蓋了預算、電價、資金、會計基礎工作等，財務部全員參加，保證了稽核質量和效果。聘請社會中介結構，開展資產移交稽核，對“五大體系”建設期間合并單位、撤銷單位開展資產清查，盤點資產，建立移交清冊，確保按時移交，確保資產安全完整。2．創建檢查問題整改平臺在財務管控系統中開發檢查問題整改信息平臺，全過程跟蹤管理問題整改工作。全面收集2005年以來各種內外部檢查問題，實施在線監控管理，及時跟蹤和落實內外部檢查發現問題的整改情況，分析問題產生的原因，總結財務管理工作中的經驗和教訓，完善管理制度和措施。不但實現了檢查風險閉環管理，而且為豐富財務風險案例庫、運用稽核成果和建立長效機制提供了可靠依據。檢查問題整改跟蹤信息平臺基本功能包括以下幾方面：（1）收集功能：隨時將內外部各種檢查、專項治理、月度風險巡查等發現問題以EXCEL表格方式直接導入數據庫，進行歸集分類和編碼，動態維護問題數據庫。（2）查詢功能：省公司和各單位可以通過系統、離線或在線根據不同緯度（例如：檢查部門、責任單位、問題<風險>類別、發生時間、整改計劃、整改措施、整改狀態等）查詢問題狀態；按月生成整改進度表。（3）管理功能：問題責任單位可以通過系統，輸入風險應對措施、責任單位和整改時間表；反饋整改完成情況及結果、上傳整改證明文檔，省公司稽核財稅處及時在線審核各單位提交整改證明文檔，在線確認整改完成狀態，關閉整改徹底問題。（4）一鍵生成年度整改情況表：年終決算一鍵實時自動生成問題整改工作情況表，真正做到不重不漏、整改信息準確可靠，進一步提高年度決算工作效率和質量。
三、實施效果
（一）風險管控能力有效提升，形成了良好的風險管理文化
2012年，財務風險管理以實用化為首要目標，更加貼近日常經營管理活動，風險管理體系日臻成熟，風險管控能力得到有效提升。通過組織基層單位開展財務風險梳理評估和月度風險巡查，提高了財務人員風險識別能力和依法治企的自覺性，并通過執行日常風險巡查程序和落實檢查整改措施等，從財務環節向業務部門傳導，多管齊下加強全員風險意識教育，在公司系統內形成了良好的風險管理文化。
（二）稽核工作效率顯著提高，培養了高素質財務稽核隊伍
通過扎實推進常態化在線稽核與月度風險巡查機制，在線稽核覆蓋率達到100%，當年稽核任務完成率、發現問題整改率完成100%。以在線稽核和單位開展日巡查為主，以省公司安排專項稽核方式來督導各單位巡查質量，在確保質量的前提下提高了稽核工作效率。各單位通過實戰訓練，提高了財務風險識別能力，熟練掌握了在線稽核功能應用，扎實開展了日常財務稽核，深刻領會了稽核工作規范要求，培養了一批高素質的財務稽核隊伍。
（三）財務稽核成果強化運用，健全了長效的風險管控體系
公司以“重在整改規范、重在完善規章制度、重在構建長效管控體系”為目標強化稽核檢查成果運用。定期對歷年檢查發現問題或風險進行比較、分類分層梳理、深度剖析成因、分析變化趨勢，并針對重大和共性問題提出有價值的管理建議，形成專項報告向各級領導匯報，并逐步將財務稽核中提出的有效措施和管理建議轉化為規章制度，健全了長效監管體系。
（四）現有信息技術充分利用，創建了常態化整改工作平臺
