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財務風險預警分析范文1
關鍵詞：財務分析；風險預警；管控機制；研究
（一）現代化企業財務風險預警現狀
就現狀來看，我國多數中小企業組織機構并不健全，管理缺乏科學性，運營水平相對較低，企業管理水平與企業規模脫節，兩者之間的不協調對于企業的經營發展造成負面影響。企業在制定發展規劃時也未將外部環境納入考慮，這就導致在宏觀經濟調整時，企業始終處于一個較為被動的狀態。此外，還有很多中小企業本身具備較高的財務風險，財務狀況較為復雜，變化十分突然，實施財務預警系統本身存在一定的難度。當前，我國上市公司的財務預警系統已經相對成熟，不過較為倚重其數據分析以及計算的功能，對于預警系統的變化則缺乏關注，故而并未對其變化產生的原因進行細致的分析，導致其作用難以全面發揮。
（二）現代化企業財務風險預警所存在的問題
首先是認識不清的問題。我國多數企業領導更加看重企業的生產及營銷，而缺乏對于財務管理的重視，或是僅僅關注于企業的利潤變化，并未切實認識到企業財務管理工作的重要性，這對于財務分析工作的正常進行及其作用具有一定的影響。其次是技術分析所存在的問題。最為突出的問題即是會計信息真實性相對較差，而會計信息的真實性則是建立在財務預警系統基礎之上的。在實際工作過程之中，在各種因素的影響之下，會計信息會存在不同程度的失真，這就對企業財務預警系統的有效性造成了較為嚴重的影響。其次是技術分析片面性的問題，即過于強調技術分析的客觀性，并未站在主觀角度進行探討。最后則是技術分析的狹隘性，在企業生產經營活動不斷開展的過程之中，企業的資金也會隨之不斷變化，而企業資金變動則是企業實際經營情況的反映，加強對于企業資金變動的研究，無疑能夠更加清晰的了解企業的經營狀況。不過就實際情況而言，多數企業雖然十分重視企業資金的變化，但并未關注企業活動對于資金變化所造成的影響。
二、企業財務風險預警管控措施研究
（一）加強對于企業財務預警機制的認識
為了做好企業財務風險預警工作，首先就必須認識其重要性，企業領導務必積極轉變自身認知，將企業財務風險預警視為企業經營管理的手段及方法，并著手建立企業財務風險預警的各項制度，通過各項措施來提高企業管理質量。再者，企業領導班子必須認識到財務風險預警對于企業管理所帶來的影響，以求切實提高分析質量，進一步促進企業效益的提升。
（二）提高企業財務預警制度的科學性
首先應當遵循市場經濟的原則，對企業財務預警系統的指標體系進行建設，其基本原則囊括了市場敏感性、可操作性、針對性等多個原則；其次，需積極拓寬財務風險預警模型變量的范圍，促進其合理性的提升；再者，慎重選擇非財務目標的引進，在全面分析企業實際狀況的基礎之上，切實提高其風險預測能力。最后，著手進行長期財務預警分析指標體系以及短期財務預警分析指標體系的建立，并將兩者予以結合。
（三）提高技術分析能力
企業應當切實加強會計基礎工作，促進會計信息真實性、科學性的提升；其次，需著重完善財務分析制度，使其與企業當前發展的規劃相一致，并做好人員的選拔及任用工作，明確所有工作人員的所需承擔的責任以及必須實現的目標。最后，還需結合企業實際情況，做好調查分析工作，提高財務風險分析工作的針對性。
（四）完善內部預警機制
積極完善企業財務風險內部預警機制，切實發揮預警系統功能，建立對策庫，收集相關數據，確保在遭遇類似問題時，能夠及時地提供切實、有效的解決方案。
財務風險預警分析范文2
【關鍵詞】 民航企業 財務風險 預警防范
引言
伴隨全球經濟化步伐加快，市場競爭越發激烈，面對市場的快速發展，民航企業所面臨的競爭和財務風險不斷加大。
1. 民航企業存在的財務風險
1.1匯率風險
目前存在的匯率風險有三個方面：（1）引進飛機時大量采用融資租賃的方式，使得外幣負債負擔加重；經營多種國際航線，雖然賺取了大量的外幣收入，不過一旦外幣匯率發生波動，會很大程度的影響公司財務，風險較大。（2）外匯管理水平不高，缺乏完整的外匯風險管理體系，多數民航公司管理時沿用傳統經驗，對風險的防范意識薄弱，缺乏風險管理人才，導致匯兌出現巨額損失，無法正常準確的作出匯率風險的預測。（3）對匯率風險的認識不夠，態度上不夠重視。
1.2流動性風險
流動性風險產生原因有兩方面：（1）客觀方面，航空公司需要大量的資金，屬于資金密集型的企業，龐大的資金需求嚴重制約著資金的流動，很可能帶來企業正常運作的風險。（2）航空公司擁有固定資產價值較大，轉換成現金十分不便，一旦運轉過程中出現失誤，可能導致財務陷入危機，造成正常運轉的風險。
1.3結算風險
民航企業的結算復雜，細節繁瑣，發生結算風險不利于企業的發展，極易引發企業的內在財務風險。引發財務結算風險的原因有：（1）民航企業的銷售與收入存在嚴重的不協調性，無法保持步調一致。（2）由于民航企業需相互之間進行銷售與簽轉票證的工作，國內外的情況都有，復雜性較大，容易引發結算風險。
1.4投資、籌資分風險
由于民航過于密集的資本，因此在投資方面需要耗費的特別大，尤其是知識經濟時代的到來，更為激烈的市場競爭促進了對投資決策產生影響的變量增多，我國無法十分精確的保障航空公司的決策信息，這樣就造成了投資方面出現風險。
在資本結構決策時，無法對債務和權益的資本比例合理安排，企業過分追求降低成本，使得企業在某時段內需要承擔巨大的利息支出，產生財務危機。不能為了緩解暫時的資金緊張狀況，隨意擴大企業的負債數額，增加籌資風險。
2. 財務風險產生的原因
2.1全球在經濟政治文化等方面的發展。宏觀經濟政策調控，各國間的政治、文化交往都關系著航空公司的生存發展。
2.2世界經濟飛速發展，國內外環境更加復雜，極大的增強了航空公司的風險。激烈競爭的民航市場將會帶給我國民航企業更為復雜多變的風險。
2.3民航公司位于航空業產業鏈的后端，上游企業深刻的影響了航空業的生產經營，一旦上游企業略微提高相應產品的價格，航空企業的成本及支付能力均會受到嚴重的影響。
2.4航空業資本密集的特點造成了其大規模的舉債，民航企業普遍存在負債經營的現象，都具有高負債的特點。
3. 財務風險預警
1.1潛伏期預警
通過綜合分析、評判公司的外部環境以及內部的控制（如組織管理狀況、財務運行狀況）情況可以得出預警結論。潛伏期的風險表現：外部環境變化、內部控制失控。
1.2發作期預警
潛伏期財務風險得不到控制解決，會發展進入發作期。發作期風險因素來源有：公司的財務狀況（公司財務數據上的問題和再融資產生困難等）、業務狀況及或有事項。
3.3惡化期預警
發作期的財務風險因素沒有進行有效的控制和解決，會向財務風險的惡化期轉化。
3.4財務風險短期預警
編制現金流量預算表可實現現金流動財務風險的預警。航空公司要匯總企業的各個具體目標，與未來的現金收支、投資及融資情況相結合，對未來現金收支情況進行預測，時間段采用周、月、季、半年等，建立滾動式的預算，方便發現缺口，提前或及時實施預防、應對措施。
3.5財務風險長期預警
支付危機是航空企業的主要財務風險，航空公司經營不完善，財務狀況最終會惡化，長期虧損會引起現金流通困難。長期的財務風險有以下四方面：（1）獲利能力。航空公司生存發展的前提以及最終目標都是效益最大化，投入產出的比值是衡量活獲利能力的標準。（2）償債能力。航空公司的償債能力弱，很可能出現支付危機。（3）營運能力。這一能力充分反映了航空公司在資產與資源方面的配置組合能力，其能力的高低對航空公司的盈利能力有直接影響。（4）發展潛力。它是航空公司未來的發展能力，航空企業可以對歷年的指標縱向進行比較，判斷出公司未來的動態發展趨勢。
4. 防范財務風險的措施
4.1考慮固定利率與浮動利率在債務方面的比例，使一部分利率因變化產生借款不利影響會被其他的借款有利影響抵消。
4.2處理匯率風險可運用以下六種方法：（1）將結算貨幣的幣種分散，構建外匯的組合模式；（2）對貿易的條件進行調整，把風險轉嫁。在進行外幣交易的時候，堅持收匯硬幣、付匯軟幣原則；（3）匯率發生變動時期，依據情況提前付款或滯后付款；（4）保證外幣資產和負債的匹配；（5）合理進行海外營業部與公司總部往來款項時間、空間上的調度，盡量避開匯率變動引發的風險；（6）積極利用金融的衍生工具。
4.3對飛機的航油需求進行有效、科學的預測；充分利用石油的期貨管理，通過自主操作避免航油價格風險；積極運用期權及采用簽訂遠期合同來實現航油價格的風險管理；目的地的油價如果相對便宜，可以采用在目的地機場加油的方式降低航油成本，適用于有國際航線的航空公司。
4.4通過對公司的內部環境、戰略目標及投資規律進行分析，制定出現金流流向的戰略決策；依據公司的戰略決策進行預算的管理，保證日常的預算管理有條不紊，生生不息；根據公司所處的階段，不同的發展期制定出不同的現金流流量控制策略，并實現現金流流速的管理。
4.5負債風險的處理：（1）做好財務預算工作；（2）進行合理的資本結構安排；（3）采用多種渠道、方式的籌資手段；（4）依據公司的實際情況選擇合適的籌資機構。
4.6公司內部實行業務管理的交叉檢查及交叉控制，防止個人舞弊行為引發公司財產損失及財務風險。
總結
財務安全預警系統可以及時有效的發現危機，并進行有效的防范、化解，對企業的財務管理有重大意義，是民航企業實施有效、規范管理，避免財務風險的有效方法。
參考文獻：
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財務風險預警分析范文3
【關鍵詞】 財務風險； 風險預警； 預警指標
一、財務風險預警指標原則及內容
近年來世界相繼經歷了金融風暴、金融危機等，直至現在仍留有危機的后遺癥，這一系列的財務風險不斷地警醒著企業，需不斷增強其抗風險的能力，使決策者和相關人員能夠及時了解企業的經營狀況，并做出相應決策規避風險，使企業持續良好地發展。
遵循行業的特殊性是建立預警指標的首要原則，同樣預警指標要具備一定的針對性和系統性，對于每個煤炭企業需要有各自的獨創性，從而我們確定的預警指標才符合本行業的實際需求，才能在企業的管理和發展中將“預警”真正落實到位。
結合煤炭行業的實際，本文從中選擇具有代表性的指標作為分析重點，即盈利能力、營運能力、償債能力、現金流動能力及成長能力指標，詳情見表1。
表1將各項指標單一列出，但是獨立的預警指標并不能全面反映煤炭企業存在的風險，還可能會因為風險因素考慮不全面，使得企業做出錯誤的決策。抓住指標的系統性和內在聯系，才可以建立具備整體性和高度概括性的預警指標體系。
二、煤炭行業財務風險預警指標體系的建立和分析
（一）煤炭行業財務風險現狀
煤炭行業是國計民生的基礎行業，煤炭企業財務具有高風險性、多變性和復雜性特點，如負債比例過大，融資渠道不夠廣闊等等。財務狀況的好壞主要反應在財務指標上，企業可以建立財務危機的識別指標體系、財務危機預警指標體系和財務安全檢測指標體系等來分析評價企業的財務風險，以便采取針對性的防范措施。提高煤炭行業財務預警意識，建立適合該行業的預警體系尤為重要，進一步推動煤炭企業加強風險管理。
（二）建立符合行業特殊性的財務風險預警指標體系
要建立針對煤炭企業的財務預警指標體系，則要了解煤炭行業的具體生產運營流程及區別于其他行業的生產特點。圖1表現出了該行業財務預警系統的活動模式，更有利于建立有效的指標體系。
（三）煤炭行業財務預警指標體系的分析
1.主要預警指標的合理性分析
本文以我國煤炭行業中具有代表性的上市企業2009年財務數據為樣本（分別為：中國神華、西山煤電、兗州礦業、大同煤業、開灤股份、中煤能源），分析了該行業的財務預警指標（如表2）。本文中的煤炭行業財務風險預警指標體系中涉及到的指標標準值是根據該行業所有上市公司的平均值進行計算得出的。首先確定一定權數，根據公式G=ΣGi×Wi，其中，G為該企業的綜合功效系數，Gi為單項功效系數變量，Wi為權數。其次計算出本文所選擇企業的綜合功效系數。最后可對其屬警區經行業劃分并對這6家上市公司的綜合功效系數進行排名，得出結論為本文所選擇的財務預警指標體系是合理的。
2.主要預警指標的適用性分析
據表2樣本企業2009年數據，可得出行業資產負債率均值為54%，這為公司進行多樣化融資，擴大生產經營規模，購置采掘設備，進行技術改造，兼并收購其他企業等提供了一個良好的平臺，然而比我國設定的正常資產負債率50%要偏高，應適當地減少負債比例，從而穩定經營生產。
煤炭行業資金密集也是其特殊性之一，而大量資金又表現為固定資金，現金流轉不暢，容易引起財務危機?，F金流轉的流量和速度直接影響了煤炭企業物資流通的正常運轉，影響了材料采購、設備維修、工資發放等一系列問題。本文所選擇的樣本企業在2009年凈利潤現金含量均值為97%，該指標的最近一期行業水平為84.29%，適時地反映出這幾家樣本企業近年來對現金流方面的重視和控制，從而達到財務風險的預警。
本文中選擇的“固定資產周轉率”大多保持2次，較為正常。筆者認為可以嘗試使用“固定資產現金周轉率”來與煤炭行業的特殊情況配比，作為衡量財務風險的另一指標。公式為：經營活動凈現金流量/平均固定資產，該指標的意義在于討論企業固定資產投資規模，衡量企業是否面臨固定資產投資飽和的問題。通常來講，該指標值越大越好，說明固定資產投資規模還未飽和，同時與固定資產投資回報率結合分析，確定比較合理的投資規模。
對煤炭企業來說，財務風險最終都要在企業財務報表中反映出來，因此可以通過財務報表中的數據對這些風險進行量化。成長能力指標則可在企業是否存在財務危機中起到舉足輕重的作用。從企業銷售變動趨勢和資本擴張方面去衡量企業的持續發展能力，本文選擇的是總資產增長率，可以劃分到資本擴張能力，均值在31%，說明所選擇的樣本企業有很好的成長勢頭，財務抗風險能力同樣得到很好的展現。
三、建立預警指標體系，防范化解風險
（一）避免盲目舉債擴張，確定符合本企業的負債規模結構
國有大型煤炭企業以較快速的速度對外擴張，適度舉債可以發揮財務杠桿作用，但是過度負債將使企業背上沉重的包袱，又可能引發更嚴重的財務危機。
首先，要使煤炭企業資產負債總水平低于50%，事實上很難做到，所以盡量避免單一化的負債模式，需采用多層次、多元化負債方式，使得債務來源結構合理。
其次，對于中長期的企業負債應合理搭配，對于不同期的債務要使用時間的“剪刀差”，盡量不要安排在同一會計期間內償債，同時負債中的流動負債比例不宜過大。
最后，要使煤炭企業能夠按期還本，合理的負債結構就顯得頗為重要。必須使流動資產與流動負債的比率不低于2：1，還要把速動資產與流動負債的比率調整到不低于1：1的安全區域內，企業流動資產的變現能力就會增強，降低了舉債風險，增強了企業的變現能力。
（二）提高投資收益水平，確保資金安全及資本金運行速度
煤炭企業在進行新項目投資的時候雖然分散了風險，但是隨著管理幅度增大，就會造成信息的不對稱。尤其是一些大型煤炭企業會涉獵很廣泛的行業，管理決策的失誤時有發生，容易造成投資無法有效回收。
首先，應該把握準確的市場定位，確保新項目產生的資產利潤率高于該項目負債利息率，使得企業投資在一定預期內收回，不會因新項目的經營而降低原有項目的利潤水平，同時不會因新項目的投入而增加負債，產生不良資產。
其次，注意加快存貨和應收賬款的周轉速度，使其盡快轉化為貨幣資產，提高資金使用率，減少壞賬和材料儲備的占用空間，使得“死水”資金活用起來。煤炭企業可以借鑒物資超市供貨模式，減少材料庫存量，加快應收賬款的回收速度。
最后，需與適度負債相結合，將資金點活，在投資、籌資等環節高效運作，形成一條復雜有效的資金鏈。
（三）強化財務風險意識，特別是決策層和會計人員的意識
煤炭企業中有一部分人對風險的認識不足，風險意識淡薄，使得再好的預警指標體系也達不到應有的效果。
首先，財務預警指標體系要想真正發揮積極作用，必須引起領導層的足夠重視，否則在資金、人員等基本素質無法得到充足的利用。同時中高層管理人的財務風險意識應該有更高的水平，將各項風險指標靈活運用到實際中去，牢牢掌握整個企業的發展方向，抵御財務風險，保障企業經營管理良好有序的運行。
其次，煤炭企業不僅需要一個單一的財務部門，更要專門設立財務風險預警的特殊職能部門，配備專門人員從事這項工作，干預風險，并采取防范措施。
最后，要加強員工的財務安全風險意識教育。通過各種會議、網絡等形式廣泛宣傳，并提煉出資金資產安全理念。
四、結束語
在我國市場經濟發育不健全的條件下，不可避免地產生各種財務風險，而煤炭行業的財務風險管理更是一個復雜的問題。充分利用財務風險預警系統，以指標基礎數據健全風險分析、評估和風險報告，加強財務風險管理，引導高層決策，增強風險抵御能力，引領企業健康有序發展。
【參考文獻】
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［2］ 王偉.建立預警指標體系防范煤炭企業財務風險［J］.現代商貿工業.2010（4）.
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財務風險預警分析范文4
關鍵詞：財務危機；風險預警；Z模型
一、概述
（一）財務預警
財務預警是通過對公司財務報表及相關經營資料的分析，利用及時的財務數據和相應的數據化管理方式，將公司所面臨的危險情況預先告知公司經營者和其他利益相關者，并分析公司發生財務危機的原因和財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財務管理活動。
財務預警應當在企業陷入財務困境之前做出。企業財務困境根據嚴重性的不同，可以有這樣幾種狀態：一是虧損、現金流量不足、違約。二是資不抵債，凈資產為負。三是破產。
（二）Z模型
Z模型的基本模型如下：
研究表明，Z值大小與公司發生財務危機的可能性成反比，一般而言，如果公司的Z值大于2.675，則表明公司經營的財務狀況良好，發生破產的可能性較小；如果公司的Z值小于1.81，則公司當前存在較大的破產風險；如果Z值介于1.81～2.675之間，稱之為“灰色地帶”，即表明進入這個區間的公司，其財務狀況極不穩定，模型對其不具有解釋性。
二、吉林省上市公司財務危機現狀抽樣評價
（一）吉林上市公司基本分布情況分析
截至2012年末，吉林省39家上市公司分布在18個行業中，其中醫藥生物制品制造業的企業數目最多，有7家，占總數的17.95%，排名在第2至第3位的依次是機械制造行業，房地產業，排在前3位的制造業企業共計17家，占吉林省上市公司總數的43.59%。另外，值得注意的是，吉林省目前仍有許多行業沒有企業上市。
（二）上市公司財務預警研究樣本選擇
（1）選取A股上市公司。根據規定，A股上市公司執行國內的會計準則和會計制度，由國內的會計師事務所審計，B股上市公司采用國際會計準則，有外資會計師事務所審計。這種差異導致A股和B股資料之間不能進行有效的可比性，故而選取A股上市公司。
（2）選擇被特殊處理的吉林省A股上市公司。國外將破產或者提出破產申請的公司作為財務困境公司，但是由于我國還未出現上市公司破產的情況，無法取得實際的數據，本文選取吉林省在2010年～2013年3月31日之間被ST處理的股票和隨機選取的未被ST處理的10家股票作為樣本。
（三）吉林省上市公司Z值計算和分析
由2010年～2012年樣本上市公司Z值，可以得到：
（1）ST上市公司Z值分布情況。從表1可以看出，Z模型對于所選取的ST公司的判定結果顯示，2010年～2012年3年中，判定正確率為100%。說明該模型對于ST上市公司具有較好的判定能力，可以在實際中用該模型對ST上市公司進行財務預警判別。
表1 ST上市公司Z值分布情況
（2）非ST上市公司Z值分布情況。從表2以看出，2010年～2012年3年中，除在2010年一汽轎車的Z值大于2.675，表明財務狀況良好外，其他公司Z值均低于1.81。2010年正確判定為10%，2011年和2012年正確判定率為0，誤判率高達100%。說明Altman Z模型對于吉林省非ST上市公司不具有判定效應，不能用來進行財務預警判別。
表2 非ST上市公司Z值分布情況
三、吉林省上市公司財務危機的應對措施
（一）增強企業的營運能力
營運能力是指企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。要增強企業的營運能力，可以從以下幾方面入手：確立優化資本、提升價值等資本運營的理念；建立現代企業制度、營造資本運營的微觀基礎；培訓資本運營人才、造就優秀企業家隊伍。
（二）增加留存收益的積累
留存收益是指企業從歷年實現的利潤中提取或形成的留存于企業的內部積累。要提高企業留存收益的積累，根本方面還是在于企業是否能夠取得利潤。此外，在不影響企業長期發展和股票價格的前提下，盡量避免發放現金股利。
（三）提高企業的獲利能力
企業經營的核心首先是生存、發展，最終要實現盈利，利潤是衡量一個企業是否優秀的標準。隨著全球金融危機的進一步加劇和蔓延，行業平均利潤率水平將不斷縮水，企業發展的機會和空間會越來越小。因此，企業必須要尋找新的利潤增長點，打造出一個適合自己的盈利模式，提升企業盈利能力。
四、結論
財務風險預警分析范文5
[關鍵詞] 財務風險 財務風險預警 風險分級法
一、財務風險預警的概述
企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。財務風險預警是以企業的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據, 利用多種專業分析方法,對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測,以發現企業在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險,并在危機發生之前向企業經營者發出警告,督促企業管理當局采取有效措施,避免潛在的風險演變成損失。
二、財務風險預警的風險分級法
公司財務風險可以劃分五個等級:無險、輕險、中險、大險、巨險。一般國際上用顏色來表示風險的程度。通常預警信號或者說財務指示燈的顏色主要分為以下幾種:紅色表示高度警戒，黃色表示請充分關注，綠色表示完全正常，藍色表示適當關注，紫色表示基本正常。這樣當風險等級為巨警時，我們以紅色信號燈來預警；當風險等級為重警時，我們可以以黃色信號燈來預警；當風險等級為中險時。我們以藍色信號燈來預警；當風險等級為輕險時，我們以紫色信號燈來預警；當財務風險等級為無險時，我們以綠色信號燈來預警。a
下面我們將具體研究如何構建恰當的財務預警指標體系。
以往的研究中預警體系變量的選擇很少涉及現金流量指標，但是，現金流量是企業的生命，企業的經營活動不是為了獲得利潤，而是要有持續不斷的現金流入。其次，在中國盈余操縱現象嚴重、會計信息失真的現實下，現金流量數據較之會計數據有更好的可信性。
1.新的財務指標一現金盈利值和現金增加值
為了便于分析現金流量的信息，先建立兩個有關現金流量分析的重要指標:一個是“現金盈利值”，另一個是“現金增加值”。
現金盈利值(cash earning value,CEV)是指在現金制條件下根據現金流量表提供的財務信息所計算出來的企業現金凈收益。計算公式為：
現金盈利值=經營活動現金凈流量+分得股利和利潤收現+債券利息收現十處置長期資產收現一利息及籌資費用付現。
現金增加值(cash added value,CAV)是指在現金制條件下的企業實際的“現金盈利值”的基礎上扣除分配股利付現的余額，是企業支付了各項現金后的留存現金收益。計算公式為：
現金增加值=現金盈利值一分配股利付現
CEV與CAV是現金制下的財務指標，換句話說，現金盈利值是用現金制表示的企業凈利潤；現金增加值則是用現金制表示的企業留存收益。
2.財務綜合預警指數測度系統的框架結構
公司理財以股東權益或所有者權益最大化為理財目標，所以資本劣化(或稱蝕本)則是財務預警綜合監測的內容，資本增值或增長應保持可持續性增長的態勢，這就要求資本在周轉、擴張和結構上都保持平衡和優化的態勢，否則，將會出現警情。我們可以如下構建預警核心指標體系:財務預警綜合指數分為4個，一是經營風險綜合指數，其核心指標有兩個，經營現金盈利率（CEV/NCFO），它反映企業現金盈利能力，一般應大100%，若小于100%，則表示有經營風險。和總資產現金回收率它反映企業平均總資產生產現金的能力若小于安全臨界值，則表示有經營風險；二是投資風險綜合指數，其核心監測指標只有一個，現金盈利回收率（CAV/CEV）它反映當年最大追加投資的自籌現金支付能力，超過此限度，則應借款投資;三籌資風險綜合指數，其核心監測指標只有一個權益乘數權益乘數越大，負債程度越高，籌資風險也越大，即資本結構劣化；四是財務風險綜合指數權益現金增值率它綜合反映資本的現金增值能力。若為負數表示資本的蝕本程度;指標為負數或小于安全臨界值，則表示資本回報劣化值。
財務預警綜合指數揭示的系統理論為:現金盈利(CEV)來源于經營活動現金凈流量(NCFO)，而經營活動現金凈流量(NCFO)來源于可動用的平均總資產平均總資產來源于籌資中的權益資本權益資本的增長來源于現金增加值(CAV)的增長。因此，CAV是財務預警綜合的核心指標。
財務預警綜合指數的核心指標和輔助指標構成如下：
1.經營預警綜合指數 ,其中核心監測指標2個：經營現金盈利率= CEV/NCFO（X1），總資產現金回收率=（X2）；輔助監測指標2個：應收賬款周轉率（X3），現金流入流出比（X4）。（CEV:現金盈利值，NCFO:經營活動現金凈流入量,:平均總資產）。經營預警綜合指數X=0.3X1+0.3X2+0.2X3+0.2X4。
2.投資預警綜合指，其中核心監測指標1個:現金盈利留存率=CAV/CEV（Y1）；輔助指標2個:經營現金比率（Y2），資產負債率（Y3），資本保值增值率（Y4）。投資預警綜合指數Y=0.3Y1+0.3Y2+0.2Y3+0.2Y4。
3.籌資預警綜合指數，其中核心監測指標2個，Z1
權益乘數=（Z1），監測指標3個，總資產報酬率（Z2），總資產凈現率（Z3），銷售營業現金流入比（Z4）?；I資預警綜合指數Z=0.3Z1+0.3Z2+0.2Z3+0.2Z4。
（注:CEV:現金盈利值，NCFO:經營活動現金凈流入量，:平均總資產，CAV:現金增加值:平均凈資產）
說明:在這里權數采取專家意見法確定，各預警綜合指數的前2項指標選權數為0. 3，后2項指標選權數為0.2。預警模型中的經營、投資、籌資三大塊，權重為0.4， 0.3，0.3。
財務預警綜合指數包括三大塊:一是經營預警綜合指數;二是投資預警綜合指數;三是籌資預警綜合指數。而每一大塊均包括核心監測指標與輔助監測指標兩個部分。每一個監測指標的預警指數為核心指標與輔助指標兩部分。每一個監測指標的預警指數為：監測指標的預警指數=（監測指標實際值-監測指標臨界值）/監測指標臨界值
（1）預警綜合指數預警模型
財務風險預警綜合指數模型=0.4X+0.3Y+0.3Z，其中X=0.3X1+0.3X2+0.2X3+0.2X4 Y=0.3Y1+0.3Y2+0.2Y3+0.2Y4 ，Z=0.3Z1+0.3Z2+0.2Z3+0.2Z4。
（2）預警綜合指數中的預警臨界值測度
我們這里以IT業上市公司為例，選取了我國IT業具有代表性的14家上市公司2001年到2005年的數據進行分析，得到了他們的臨界值，經營環節風險測度指標：經營現金盈利率（1.505）總資產現金回收率（0.123）應收賬款周轉率（4.65）現金流入流出比（1.195）；籌資風險測度指標權益乘數（3.486）經營現金比率（0.202）資產負債率（0.624）投資風險測度指標現金盈利回收率（0.949）總資產報酬率（0.048）總資產凈現率（0.122）銷售營業現金流入比（1.129）。
（3）預警綜合指數((F)的警限設置
企業預警的F臨界值取為0。根據F值的不同，我們得到了不同的警度，如下表
三、結束語
研究運用風險分級法進行財務風險的預警，關鍵的兩個方面是準確確定預警臨界值和界定風險等級，這些都是要進一步研究的。
參考文獻:
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財務風險預警分析范文6
文章編號：1004-4914（2016）01-158-02
受部隊職能、財務人員素質限制，邊防部隊一定程度上在資金管理、資產管理、信息管理等方面還存在財務風險。邊防部隊應自覺樹立起富有前瞻性的風險監管意識，制定實施防范財務風險管理方案，加強就財務管理面臨的風險防范，切實提升自身財務管理水平，為軍隊體制改革后的武警邊防部隊健康可持續發展，做足充分的過渡準備工作。
一、現階段武警邊防部隊面臨的財務風險
武警邊防部隊主要擔負著我國沿邊沿海地區口岸邊防檢查、維護沿邊沿海轄區治安秩序、反偷渡、打擊走私、緝槍緝毒等任務，受部隊性質約束，較企業財務風險管控意識有顯著差異，面臨的財務風險挑戰也更加多樣。
首先，資金管理風險。前期，通過建立以財務單一賬戶體系為基礎，以集中支付為主要形式的資金結算保障模式，對資金管理風險防范不出大問題起到了兜底作用。但是，還存在以下現象：一是資金使用背離目標風險。集中核算中心和基層部隊之間職責不夠明晰，基層習慣將自身核心注意力集中在票據憑證提供層面之上，對于資金使用目標、效益不能上心，無法合理地進行經費使用進行預期規劃；而集中核算中心遠離實際使用資金的基層，根本無法充分發揮自身職能作用。二是存在截留挪用項目資金風險。邊防部隊保障中心任務的項目資金來源和項目需求之間常出現不一致情況，有的項目資金結余可能較多，有的項目資金卻缺口較大，或受監管不足影響，資金管理上還不同程度上存在截留挪用風險。三是現金收支管理存在風險。因支付監管配套不夠，超限額現金支出現象還一定程度存在，給資金套現提供了可乘之機；同時，受財務人員編制人數影響，普遍存在開票收款同屬一人，但實際中繳款方不需要票據、開票收款有時間差、票據稽核監管難等現象卻一直存在，收不入賬或延遲入賬擠占挪用風險也就時刻存在。
其次，資產管理風險。長期以來，武警邊防部隊開展現代化建設改革事務的主要方向始終圍繞在戰斗力、履職能力強化結果之上，單純拿資產配置方面為例，需要注入的資金數目著實高昂，可現實中，邊防部隊資產管理和使用規章尚不健全，或者說制度標準理想但執行效果卻較差。一是統籌不夠，存在重復、分散購置風險。因為地處偏遠、單位分散，邊防部隊所需的一切資產存在統籌不夠、管理分散情況，在資預結合預算還處于探索階段背景下，邊防部隊不同階段資產采購都遺留較大的隨意患，易出現資產重復購置造成浪費風險，以及分散購置提高資金使用成本風險和資金使用監管不到位風險。二是標準不細，存在新購、處置隨意性風險。資產新購、處置及報廢未制定合理化標準，常出現相關資產新購處置報廢隨意，而持續到資產采購入庫過后，特別是在登記、核查、劃撥、盤點工作交接環節中，有關資產登記信息模糊不清、庫存資產盤點清查不夠及時、資產領取過于隨意等現象難以根除，資產管理上出現底數不清、賬實不符。
最后，信息管理風險。邊防部隊因為資產與技術應用實力限制，信息管理始終不夠完善。一是財務信息及時性受到挑戰。一旦經濟業務處理完畢過后，作為基層部隊報賬員，其便有義務盡快地將經費使用的具體票據上交給核算中心，以便其能夠快速完成財務核算工作。但由于地處偏遠、執法執勤任務重，基層一般采用月結報賬，同時還不同程度上存在遲報漏報現象，加上基層部隊和核算中心之間信息傳輸實效原本就不高，由此影響到了邊防部隊的財務信息提供及時性。二是財務信息可比性受到挑戰。部隊在進行固定資產購置、日常資產使用、項目經費使用過程中，時常缺少科學的量化考評指標，財務人員素質參差不齊，同一業務不同財務人員常有不同會計處理，造成財務信息橫向縱向之間缺乏可比性。甚至個別核算中心因人員少賬務多，為完成核算業務，有時會不分開支內容不分明細，將多筆不同費用進行統一報賬同一科目入賬，造成會計信息失真，更是影響財務信息可比性。
二、面臨的財務風險原因分析
邊防部隊財務風險產生原因較為復雜。具體表現為：
第一，部隊作為非營利性機構，其財務風險管控意識和企業有著本質性差別。企業永遠將注意力集中投射在利潤最大化結果之上，對于資金使用、資產維護、財務信息監管要求極為嚴格，如若資金使用效率和資產保值增值潛質不足，都會對其今后可持續發展前景造成沉重打擊。相比之下，邊防部隊財務管理前瞻性意識嚴重缺乏，經常忙于劃撥資金及日常賬務處理事務，要防范風險也主要強調貪污舞弊風險的防范，但對于筆者以上提到的財務管理面臨的非貪污舞弊風險認知和防范關注度不足，一旦觸碰到資金使用、資產采購、信息利用方面的風險問題，就會顯得極為被動，無法盡快制定實施完善的協調應對策略。
第二，邊防部隊財務風險防范手段還處于初始探索階段。大多數情況下，邊防部隊都會選擇財務集中核算方式，盡管上級單位對于基層部隊的財務監管力度得以強化，可是涉及后期經費分配、審批管理細節上，權利責任約束機制尚且不夠健全。最為重要的是，邊防部隊財務預算編制方式還不夠科學，編制過程一般選擇借鑒上一年的經費支出狀況，預算外收支管控挑戰依然存在。總的來講，武警邊防部隊財務信息化管理始終處于初始探索階段，不管是在財務報表制備，還是資產管理信息化應用實力方面，暫且都無法和發達企業相提并論。
三、利用當前技術手段構筑財務風險管控體系應對當前面臨的財務風險
面對長期遺留的風險問題，作為現代專業化邊防部隊，有必要集中一切手段進行內部財務風險防范理念強化，盡快制定實施完善的財務監管體制。
首先，樹立財務風險防范全方位理念。邊防部隊的資金，主要用在部隊基礎設施建設、戰斗力提升、后勤保障等支出上，想要進一步精準投放財政資金、規避浪費現象，不但要防范因個人貪污舞弊造成的財務風險，還應該著重建立科學黨委理財評價體系，加強資金使用目標考核和預算績效管理，著眼防范非貪污舞弊造成的財務風險，改變以往“錢怎么花只要不進個人腰包都可以的”陳舊管理理念，做到“不亂花”。重點加強對項目資金管理力度，做到年初列清單、年終對賬單。同時，可以聘請職業道德素質和專業技能較高的財務管理人員，定期分析研討面臨的財務風險，做到及時全方位防范，真正地將部隊整體的財務管理水準提升到一個高級檔次。必要情況下，可以考慮將互聯網技術引入，如利用POS機或是智能手機掃描二維碼等創新形式進行收款就可以立即試行，實現收款非現金化，防范因財務人數限制造成的開票收款無法分離可能造成的風險。
其次，完善資產管理標準及監管體制。為了在合理范圍內降低財務風險，作為專業化邊防部隊，必須設置嚴格的責任人機制，明確資產運行管理有關部門、人員具體承擔的職責，制定實施完善的考核評估標準，將資產管理細化到個人，并作為一項個人考核的經濟指標，做到工作變動有移交、晉職晉銜有考核。針對重要單項資產可引入當前較為成熟的物聯網技術加以管理。需要額外加以強調的是，邊防部隊在進行經濟業務執行階段，需要相關部門加以協調配合，為特定業務流暢性銜接拓展奠定基礎；再就是各機構部門之間要形成合力進行全程相互監督、制約，將各類不規范操作行為扼殺在搖籃之中。資產管理過程中滋生的任何問題，都必須依照法律法規和部隊資產管理規范要求，通過合力監管體制管控資產。
最后，改進提升財務信息管理。邊防部隊財務管理主體，要自覺地依照相關法律法規和部隊財務規范，進行財務報表、原始憑證、票據等信息嚴格管制，確保與會計賬簿中涉及的財務信息相互對應。而作為現代化財務管理人員，其有必要在合理期限內制作財務綜合報表，將不同經費實際支出細節如實匯報，方便日后管理決策和審計監督。為了切實提升邊防部隊財務信息管理和傳輸實效，涉及財務信息化監管體系建設勢在必行，在集中核算制度下應確保核算中心人員編制科學、合理、到位，避免因財務人員超負荷運作，出現應付了事地提供財務信息。同時，財務核算中心與基層部隊之間應建立信息化交流平臺，縮短基層報賬時間，確保信息的及時傳遞。上級部門要定期開展對基層部隊的調研指導，以便發現財務管理中的信息風險隱患，及時判斷和糾正，做到會計處理一致性，實現財務信息橫向縱向可比性。在確保財務信息真實性的前提下，可根據條件適時建立財務信息大數據，通過大數據技術適時檢索監控財務管理，屆時諸如超限額現金支出現象是否普遍、項目資金使用管理是否合規及資產新購處置是否合理等將得到適時跟蹤糾正。
