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資產流動性的重要性范文1
【關鍵詞】商業銀行；互聯網金融；流動性風險；管理策略
一、前言
隨著市場經濟體制的不斷完善，多元化的金融市場，強調商業銀行優化風險管理策略、提高風險管理能力的必要性?；ヂ摼W金融時代，商業銀行流動性風險管理問題比較突出，影響銀行可持續發展的推進。特別是風險管理意識淡薄、應付能力有限、預警機制缺乏等方面，強調商業銀行流動性風險管理的提高，應注重內外環境的有效構建，并逐步建立健全預警機制、優化儲備資產結構，推動商業銀行的可持續發展。
二、商業銀行流動性風險的現狀
1.流動性風險管理意識淡薄，流動性風險的危機感缺乏
在互聯網金融時代，流動性風險管理強調以銀行為主體條件之下，流動性風險管理的有效開展。而從實際來看，我國商業銀行在流動性風險管理領域，尚處于資產負債管理的初級階段。這樣一來，一方面商業銀行缺乏流動性風險管理意識，內部切實有效性的管理機制欠缺；另一方面，在對商業銀行流動性監管方面，過于強調流動性指標的監管，而忽視了提高流動性管理能力的構建。信息不對等問題，一直是社會公眾關注的熱點，對于銀行不良貸款的情況缺乏了解。一邊是銀行以政府信用為支撐；另一邊是信息不對稱，即使銀行出現虧損等問題，也不會出現“擠兌”情況的發生。在這種金融環境之下，我國商業銀行在流動性風險管理上處于“被動狀態”，缺乏良好的流動性風險危機感。
2.流動性風險隱患多樣化，銀行風險應付能力有限
當前，我國商業銀行的資金來源主要分為兩塊：一是負債；二是所有者權益。從實際來看，總資產中有70%以上為貸款資產，而在金融債券方面，比重相對不足。因此，在現階段，流動性風險隱患多樣化，商業銀行無法依托國債的持有，實現對流動性需求的有效調節，而更多地是依靠央行保持一定比例的存款準備金，以滿足流動性需求。但是，基于自身利益，以及準備金利率過低等因素的考慮，商業銀行的備付金存款是極少的。這樣一來，銀行在應付流動性風險上，顯然表現出“捉襟見肘”的尷尬情境，無法實現有效管理。
3.動態監控落實不到位，缺乏預警機制的建立
在流動性風險的監控過程中，過于強調靜態指標值的監控，而缺乏動態監控的有效落實。對于存貸款比例、流動性比例等的監控指標，均為靜態指標，動態的管理手段比較欠缺。從本質而言，互聯網金融構建了更加多元化的金融環境，商業銀行所面臨的流動性風險處于動態的變化之中，強化流動性風險的動態監控，是強化風險管理的重要基礎。并且，在預警機制的建立方面，商業銀行缺乏足夠的重視，預警機制尚處于建立的初級階段，在對風險的識別、消除等方面，仍缺乏足夠的流動性風險管理能力。
三、強化商業銀行流動性風險管理的應對措施
1.強化流動性風險管理意識，科學合理地構建風險管理體系
銀行應審視互聯網金融時代，流動性風險管理的必要性與重要性。首先，在思想意識上，要強化流動性風險管理意識，作為風險管理主體的銀行，應主動構建風險管理體系，預防流動性風險的產生；其次，充分依托現代信息技術，建立現代風險管理體系，強化對風險的識別、計量及控制等能力，確保流動性風險管理落到實處；再次，運用現代風險管理技術，如建模技術、統計技術等，實現對流動性風險的量化管理；轉變傳統的風險管理模式，轉而以現代化的專業管理模式，強化商業銀行對流動性風險的有效控制。
2.逐步優化儲備資產結構，有效規避流動性風險隱患
在一定層面而言，實現對資產流動性的保持和增強，是實現對流動性風險有效控制的重要舉措。但是，我國金融市場尚不發達，且資產結構單一、貸款比重過高，這些都強調優化資產結構配置的必要性與重要性。首先，逐步擴大二級準備。在互聯網金融時代，銀行電子化程度逐步提高，這對于銀行而言，有助于提高資金運作及清算等能力。一方面，應逐步降低現金等的占用，擴大債券等二級儲備金；另一方面，依托貨幣金融市場，強化資金交易力度，在不降低資產流動性的基礎之上，強化銀行對資金運作的效率；其次，為更好優化儲備資產結構、建立流動性風險防范體系，應逐步建立多層次的流動性準備，分散流動性風險，實現資產結構的多樣化構建。
3.建立健全風險預警機制，強化流動性風險管理的有效性
在多元化的金融環境之下，商業銀行流動性風險管理的重要基礎，關鍵在于建立健全風險預警機制，實現對流動性風險管理的科學化發展。（1）建立風險預警機制，逐步轉變過去單一的管理模式，實現由經驗型管理向專業化、標準化方向發展；（2）建立完善的風險預警系統，強化對資產負債流動性的預測分析。通過對風險警情的預測，再到險情的確定與查詢，一系列的有效預警措施，在很大程度上提高商業銀行對流動性風險的有效控制。
四、結束語
綜上所述，強化商業銀行流動性風險管理，是互聯網金融時代，商業銀行風險管理優化與調整的內部需求，也是推動銀行可持續發展的有力之舉。在商業銀行流動性風險管理的強化過程中，應注重內外環境的營造，以及機制與體系的構建。
參考文獻：
[1]朱笑悅.新形勢下我國商業銀行流動性風險管理及其管理研究[D].浙江大學，2015.
資產流動性的重要性范文2
關鍵詞：商業銀行流動性；管理策略；流動性不足；流動性過剩
中圖分類號：F830，45
文獻標識碼：A
文章編號：1006-3544(2007)06-0013-04
流動性風險以其不確定性強、沖擊破壞力大的特點，而被稱為“商業銀行最致命的風險”，加強流動性管理是商業銀行經營者必須面臨的重要課題。近二三十年來，銀行系統內不斷出現的流動性問題，一直引起學者和有關當局的高度關注，商業銀行流動性的相關研究也在不斷地深入和擴展。隨著外在環境的變化，人們對商業銀行流動性的認識在不斷深化，管理策略也經過了多次的改進和調整，并隨著經濟環境的變化和銀行業務的發展而演變。但是，近年來商業銀行流動性的變動頻率加快和波動幅度加大，流動性過剩和流動性不足轉換可能是轉瞬之間，給商業銀行流動性管理帶來了巨大的挑戰，加強流動性管理研究具有重要的現實意義。本文綜述了商業銀行流動性管理策略與理論演進的相關文獻，并介紹了當今從宏觀角度討論國內商業銀行流動性過剩的情況，為進一步探討商業銀行流動性管理策略尋找方向。
一、商業銀行流動性管理問題產生的必然性
在利率市場化、合約標準化的現代金融市場中，銀行被看作是為資金需求市場提供流動性的做市商，從而通過對流動性風險的規避來提出銀行的定價決策。因此，一家銀行在其需要資金時，能以合理的成本得到可支用現金，該銀行就被認為是具有流動性的。一家具有流動性的銀行在需要資金時，或是擁有適當數量的可支用現金，或是通過借款或售出債券，都可以迅速籌集資金。對流動性問題的產生，以及我國商業銀行流動性風險產生的原因，于仁智各有見地，歸納起來不外乎商業銀行內外兩方面的因素。
從內部來看，一是由商業銀行服務的本質所決定。商業銀行所提供的服務，實質上是一種流動性的轉換。相對而言，商業銀行的資產方業務，例如貸款是缺乏流動性的；而負債方業務，例如存款則相對具有較強的流動性。作為中介，商業銀行的職能就在于這一流動性的轉換，將缺乏流動性的資產轉化為高流動性的債務，在這一轉換中，商業銀行具有所有金融機構和金融市場中的最高效率。但這也從根本上帶來了商業銀行的流動性問題。二是流動性風險源于資產負債盈利性和流動性的矛盾(王文華，2000)。銀行資金來源的不確定性造成了負債流動性約束；貸款和投資的流動性差，其風險增加了它們的不確定性，即資產的流動性約束。但這只是表面原因，更深層次的原因是盈利性和流動性這兩個目標之間的矛盾(牛興元，2004)。三是資產和負債期限的不匹配、銀行對利率變化的敏感度以及試圖保持公眾對銀行的信心都是流動性風險產生的重要原因。首先，流動性風險根源于供給與需求的不相匹配，主要有超負荷經營、期限搭配失當、資產質量惡化、信譽不佳導致資金籌措難度加大、對客戶的需求估計和準備不足等(喬海曙，熊正德，2000)。存貸款期限不匹配、信貸資產質量低、利率市場化改革的實施使流動性風險問題凸顯。不良資產增加、經營管理不善、資產種類單一及籌資渠道狹窄等問題已在不同程度上加劇了我國商業銀行流動性風險的沉積。其次，商業銀行在流動性管理方面認識和實踐不足、自身規模限制也是商業銀行流動性風險產生的重要內部因素。
從外部來看，隨著全球經濟金融一體化的程度日漸加深，國際金融環境更趨復雜，對商業銀行經營環境的分析不能再局限于封閉環境，需要將其納入到更加開放的環境中。金融法規、貨幣政策、經濟周期、匯率制度、資本流入、債務和赤字等都可能帶來商業銀行流動性問題。一是金融市場的發育程度。金融市場不發達、負債市場的約束等，都是產生商業銀行流動性風險的主要因素。二是宏觀經濟政策的影響。央行貨幣政策和監管政策矛盾、資本市場不發達、利率未市場化等給我國商業銀行流動性造成重要影響。三是商業銀行面臨的其他風險。影響流動性的風險主要包括聲譽風險、戰略風險、信用風險、利率風險、價格風險和交易風險。如果這些風險未能得到很好控制，它們最終會破壞銀行的流動性。
總而言之，流動性管理是商業銀行經營者必須面臨的重要問題，是由商業銀行的服務本質所決定的，由于內外因素的變化，其流動性現狀會有不同。盡管現有文獻對影響商業銀行流動性的內外部因素的探討已非常廣泛，但對各因素之間的相互作用機制以及各因素對商業銀行流動性的影響程度還缺乏深入探討。
二、商業銀行流動性管理策略及其理論演進
隨著經濟金融環境的不斷變化和商業銀行業務的逐漸發展，商業銀行的流動性管理策略在不斷改進，并且日益完善和成熟。相應地，商業銀行流動性管理理論也在商業銀行管理經驗的基礎上發展起來并經歷了長期的演變。
(一)資產流動性管理策略
資產流動性策略是早期流動性管理策略，就是將一部分非流動資產轉換成流動性資產。從商業銀行產生直到20世紀60年代，西方商業銀行聽強詞的流動性風險管理主要是針對資產管理而進行的。傳統的方法是將一部分非現金資產轉換為現會資產，后來逐漸演化成除保存一部分現金資產即一線準備外，還持有一部分既可在很大程度上滿足流動性，又能滿足一定盈利的短期國庫券、同業拆放資金、向其他銀行存入往來存款等二線準備金。這種策略的優點是風險相對較小，但存在較大的機會成本，因此適宜穩健型經營的小銀行。資產流動性策略相應地產生了資產管理理論。它強調資產是銀行經營管理的重點業務以及以流動性為先的管理理念，先后經歷了商業貸款理論、資產轉換理論、預期收入理論三個階段。該思想在20世紀60年代以前的100多年里，對商業銀行業務的發展及商業銀行在金融業中的地位鞏固起到了重要作用。
(二)負債流動性管理戰略
負債流動性戰略就是靠借入負債來滿足流動性要求。20世紀60年代初，隨著金融市場的發展與完善，非銀行金融機構以及新的籌資、融資工具不斷涌現。美國花旗銀行首創的大面額可轉讓存單問世，為商業銀行主動吸收新的資金來源開拓了一條嶄新的途徑。銀行開始通過貨幣市場借款及購入負債來滿足流動性需求，大銀行甚至靠短期借款滿足全部流動性需求。這些變化導致商業銀行傳統的穩定的資金來源受到了其他金融機構和金融市場的威脅和沖擊。與傳統的資產
流動性戰略相比，以前的管理方式主要是從資產的角度來考慮怎樣滿足流動性，而負債流動性管理策略則認為銀行可以通過貨幣管理來獲取流動性，強調通過一系列新的金融工具來籌資。傳統的運用儲存的流動性來滿足貸款需求只不過改變了資產的構成，而用這類新的金融工具籌資。銀行的資產將會增加。這樣，銀行不用儲存大量的流動性，可以把更多的資金投入到效益更好的貸款或其他中、長期投資項目上，收益就能得到增加，但面臨的風險也大大增加。負債管理方法主要有儲備頭寸負債管理和貸款頭寸負債管理兩種，在實施過程中需要一系列的工具，如同業拆借資金、大面額可轉讓定期存單、歐洲美元存單、舊購協議等。由此，負債管理理論也應運而生，它強調銀行不能單純依靠吸收存款這種被動負債方式，而需要大力發展主動型負債方式，向外借款。負債管理理論主要經歷了“銀行券理論”、“存款理論”和“購買理論”等。
(三)平衡資產和負債的流動性戰略
20世紀80年代以來，伴隨著負債管理方式的成熟、利率的更為多變及金融風險的加大，資產負債聯合管理的方法大行其道，這種思路也反映在流動性管理戰略中。平衡資產和負債的流動性戰略的基本思路是從資產和負債兩方面滿足流動性需求，做法是將未來的流動性需求劃分為預期的流動性需求和未預期的流動性需求兩部分。對預期的流動性需求，一部分以資產方式儲存(主要是持有可轉換證券和在其他銀行存款)，一部分由往來銀行及其他資金供應商事先以信貸額度給予支持。對于未預料的流動性需求則臨時由短期借款滿足，對于長期滾動性需求做出預測，通過能滾動變成現金的中、短期貸款和證券滿足。具體來說，資產負債管理主要是通過對資產與負債各個項目償還期限的對稱研究，并在此基礎上計算各負債項目的成本、創利水平及各資產項目的利潤、收益水平。按照利潤最大化的要求，對資產與負債數量和期限的對稱關系進行替代配置，以調整資產與負債結構，實現信貸資金的優化配置，以達到少投入、多創利的日的。資產負債管理的方法較多，最主要的有資產負債累計缺口管理和資產負債利率敏感性管理。
對應地，資產負債綜合管理理論產生了。該理論并不是對資產管理理論、負債管理理論的否定，而是吸收了這兩種管理理論的合理內核，并對其進行了發展和深化。資產管理理論過于偏重安全性和流動性，在一定條件下以犧牲盈利性為代價，不利于鼓勵進取精神。負債管理理論雖能較好地解決流動性和盈利性之間的矛盾，能發揮銀行家的進取精神，但更多地依賴于外部條件，往往帶有很大的經營風險。而資產負債綜合管理理論強調對銀行的資產和負債進行全面的管理，不偏重某一方，從資產和負債兩方面結合起來保證銀行的安全性、流動性和盈利性，保證資產負債結構的及時性、靈活性，以此保持流動性供給能力。
(四)以金融創新為特征的表內表外統一管理策略
20世紀70年代以后，西方發達市場經濟國家的金融結構出現了巨大的變化，以美國為首的西方各國貨幣當局放松了對金融業的管制，金融自由化與全球化趨勢日漸形成與發展。這種背景造成了大量工商企業介入金融業，從而使商業銀行的資金來源、資金運用和利潤空間受到金融市場和其他金融機構的巨大競爭；同時世界經濟相對穩定發展，通貨膨脹率下降，而銀行業以存貸利差為主的實際收益也逐漸下降，流動性風險管理的難度越來越大，這些因素都使得銀行的傳統業務經營走入困境。針對經營條件的變化，西方商業銀行開始在資產負債表以外做文章，不斷進行金融工具的創新，采取了存貸款差額管理策略、資產證券化、遠期市場套期保值、存貸款定價策略等方法對銀行的負債和資產進行科學控制，從而降低銀行的經營成本、提高利潤和控制風險。金融創新衍生產品和更加富有流動性的市場使得商業銀行積極主動的投資組合管理成為可能，信貸風險可以通過對沖或購買保險以及直接在二級市場上出售等一系列方式得以消除。尤為重要的是，在經營條件變化帶來的壓力下，從20世紀80年代中期開始，一些大的商業銀行開始把營銷心從公司客戶向個人客戶轉變。以此為基礎，這些銀行從公司銀行向消費者銀行轉變，大力發展表外業務和理財業務。到20世紀90年代，對消費者的服務收益已經超過了企業貸款所獲得的收益。商業銀行非利息收入的比重不斷上升，這也反映出消費者賬戶存款從儲蓄和信貸機構向商業銀行轉移的趨勢。這些金融工具的創新和表外業務的開展，大大提高了銀行服務的質量和范圍，增加了銀行資產的流動性，創造了信用，彌補了資金缺口和降低了商業銀行的運營成本。但以金融創新為特征的表內表外統一管理策略在導致銀行資產流動性提高的同時也要求銀行敢于承擔更多的風險，對銀行流動性風險管理的要求也更高了。
與表內表外統一管理策略對應的是資產負債表內表外統一管理理論。這一理論從形式上看是資產負債管理由表內向表外擴展，但實質上極大豐富了金融風險管理及資產負債管理的內容，同時也使得包括流動性風險在內的金融風險管理及資產負債管理日趨復雜。該理論認為，商業銀行是金融中介機構，同時也是提供各種金融服務和信息服務的機構。因此，一切與金融服務、信息有關的領域，商業銀行都可以介入。商業銀行擁有很優越的條件，融資技術和融資工具的創新使許多業務可以在資產負債表內外雙向轉換，如貸款的出售和擔保等業務構成的或有負債等，從而大大擴展了商業銀行流動性的范圍，增強了其抵御風險的能力。該理論也提倡將原來資產負債表內的業務轉化為表外業務，例如將貸款轉讓給第三者，將存款轉售給急需資金的單位等。這種轉售單純地在資產和負債上分別銷賬，使表內經營規?？s減或維持現狀，而商業銀行收取轉讓的價格差額。因此，商業銀行除了經營資產和負債業務之外，還應當經營多樣化的表外業務。存貸業務是銀行經營的一條主軸，雖然在其旁側可以延伸發展多樣化的金融服務，如信貸處理、資產管理、基金管理以及期貨期權等多種衍生金融工具的交易，但是該理論也強調表外業務管理應建立在資產負債管理的基礎上，不能本末倒置、主次不分。
為了對商業銀行的經營風險進行控制和監管，同時也為了規范不同國家銀行之間同等運作的需要，1987年12月巴塞爾委員會通過了《統一資本計量與資本標準的國際協議》，即著名的《巴塞爾協議》，標志著西方商業銀行資產負債管理理論和風險管理理論的完善與統一?！栋腿麪枀f議》的目的：一是通過協調統一各國對銀行資本、風險評估及資本充足率標準的界定，促使世界金融的穩定；二是要求銀行為保證充足的流動性而管理其資產、負債和表外合同，將銀行的資本要求同其活動的風險，包括表外業務的風險系統地聯系起來，從而加強表外風險的管理。
從商業銀行流動性管理策略及其理論的發展歷程可以發現，商業銀行流動性管理的重點隨著社會經濟的發展，從資產轉移到負債，又從負債轉變為對資產與負債的綜合管理。而在金融創新相當活躍的今天，僅僅考慮對資產負債表
的管理已經顯得不夠，因為各種金融衍生品的出現使商業銀行的中間業務和表外業務量大增，有的甚至已超過傳統業務量的比例，成為商業銀行收入的主要來源，從而產生了資產負債表內表外統一管理理論，形成了相應的策略。很難說理論與實踐誰是發展的原動力，但可以肯定的是商業銀行流動性管理理論的發展必然指導實踐中銀行策略的運用，而來自于銀行的流動性管理經驗又為理論的發展提供了基礎。隨著經濟金融環境的變化，為適應不斷變化的外部條件，人們對商業銀行流動性管理的認識也會不斷加深，商業銀行流動性管理策略與理論也會不斷改進。這也是下一步研究的著力點。
三、國內商業銀行流動性風險管理的對策研究
(一)國內商業銀行流動性風險管理對策研究
從商業銀行個體看，由內部加強流動性風險管理的對策主要有：(1)提高對流動性管理重要性的認識。(2)做好流動性需求預測和分析，建立適當的流動性衡量指標體系和有效的風險預警機制。商業銀行流動性需求的預測，除一般歷史趨勢外，需要重點考慮的是季節影響因素、周期影響因素及國家宏觀經濟政策因素等。(3)加強資產和負債管理，增強資產的變現能力和及時獲取資金的負債能力，提高資本充足率，減少不良資產。流動性管理的實質是分析和確定一定時期內存款和貸款的流動性需求，據此通過資產和負債管理合理安排資產、調度資金提供流動性供給，最終實現兩者平衡的一系列方法和思路。(4)改進流動性管理的技術和手段。制定流動性策略時要從內外兩方面把握：在管理技術上，選擇流動性缺口為主要管理方式；在管理方法的運用上，在劃分資產和負債期限與測算資金供需時，要注意外部環境的變化，預估外部市場波動對銀行資金流動和價格的影響；對資產組合進行動態管理，因為外部市場變化是動態平衡的重要因素。(5)積極推進資產證券化，積極發行中長期金融債券或大面額可交易存單，并將其作為實現資產負債期限配比的重要手段。(6)通過產品和服務創新增加流動性。如積極發展零售批發業務，拓展中小企業信貨業務；建立以客戶為中心的經營理念，優化資產結構，提高資金運用的邊際效益。
由于長期以來我國商業銀行治理機制不健全，不良貸款率較高，近年來積累了大量的流動性風險，這也是學術界長期關注的問題，并形成了豐富的研究成果。隨著股份制改革的推動，銀行剝離了大部分不良資產，對商業銀行流動性風險的討論也有所減少。不過值得警惕的是，雖然目前總體上存在著流動性過利，但商業銀行流動性風險的潛在影響因素仍未完全消除，銀行內流動性風險管理機制的成熟才是關鍵。即使在當前流動性過剩的大環境下，“流動性短期來看可能并不像市場普遍認為的那樣充?！?。如果受到經濟環境中某一事件的觸發，則流動性的轉換可能在很短時間內就可以完成。最近美國的次級債危機就很值得我們借鑒。在銀行流動性過剩與不足之間轉換，可能蘊藏著真正的流動性危機，因此，商業銀行流動性風險問題仍需要進行持續的跟蹤研究。
(二)商業銀行角度的流動性過剩研究
近兩年來，伴隨著宏觀環境流動性過剩，商業銀行體系內部的流動性過剩也愈加明顯，不少學者開始將商業銀行內部的流動性與宏觀經濟中的流動性聯系起來，從微觀角度的反思提高宏觀的認識。
有學者認為商業銀行作用的貨幣乘數的擴大是流動性過剩的主要推動因素。主要體現在以下幾個方面：一是商業銀行兩次不良資產的剝離，資產流動性明顯增強，保持較少的超額儲備比例仍能維持正常的經營。二是金融市場的深化、央行票據的大量發行，商業銀行積累了大量變現能力極強的非信貸資產，進一步提高了其資產的流動性。三是央行大額支付體系開始運轉，各銀行資金清算效率明顯提高，為滿足清算需求需保持的最低超額儲備規模明顯下降。四是商業銀行改制上市后，資產擴張的沖動和創造信用的能力明顯增強，對所持超額儲備比例的要求逐漸下降。以上四種因素共同促使商業銀行降低超額儲備比例，提高貨幣乘數，必然推動貨幣供應的增多。即使基礎貨幣供應增長速度在放慢，但是由于放慢的速度比不上貨幣乘數相應提高的速度，仍會出現貨幣供應量增長偏快。
銀行的經營方式也促進了流動性的創造。在利率尚未完全市場化的情況下，我國的商業銀行很難通過自主調整存款利率的手段來控制儲戶的儲蓄沖動，更不拒絕儲戶的儲蓄要求，只能放任資金的不斷增加。此外，我國尚未建立起完善的誠信體系，企業信用缺失現象嚴重，金融生態環境欠佳，企業貸款違約屢見不鮮，銀行惜貸現象突出，信貸規模的控制和金融生態環境的不佳抑制儲蓄向投資的轉化，商業銀行內部流動性過?，F象愈加明顯。這種內部流動性過剩使銀行存差持續擴大，存貸比上升，形成銀行體系過剩的流動性并表現為總體流動性過剩。
在流動性過剩的背景下，銀行自身面臨著多種擠壓的盈利困境以及更為復雜的經營風險。社會資金過多涌入銀行，又增加了央行貨幣政策的操作成本。由于持有大量央行票據，商業銀行的資金更多地沉淀在央行，既無法支持實體經濟，又給央行帶來巨大的操作成本(武漢市城市金融學會課題組，2007)。
商業銀行的流動性過剩形成對央行貨幣政策的巨大壓力，表現在當中央銀行需放松貨幣時，“松”的貨幣未必能流到符合中央銀行調控意圖的行業和企業。而當中央銀行需要收緊貨幣時，也未必能從符合中央銀行調控意圖的行業和企業收回貨幣(馮學敏、何雁明，2007)。也有學者指出，流動性過剩導致了低利率和信貸投放高漲，價格指數間的傳遞關系被屏蔽，將可能使中國經濟面臨“投資膨脹一通貨緊縮”的壓力，沖擊了貨幣政策(陸磊，2007)。
為改變流動性過剩的局面，商業銀行應當轉變增長方式和經營模式(李志剛，2007)。在金融創新的基礎上，做好主動負債管理，培育消費信貸、中小企業貸款、貿易融資三個市場，并大力發展非利息收入業務，分流被動負債，減輕銀行內部流動性過剩，從而減輕宏觀流動性過剩(葛兆強，2007)。
對商業銀行流動性與宏觀因素的聯系，雖然近一年多來越來越受到關注，并取得了一些成果，但大多數研究的關注面比較集中，有關的分析研究還有待于深化。當商業銀行流動性與宏觀環境聯系起來時，由于宏觀環境的復雜性，其影響變量大大增加，作用機制也更趨復雜，增加了研究的難度，但一旦對它們相互作用機制的了解取得發展與突破，則不僅能從新的角度增進對商業銀行流動性管理的認識，而且也有助于宏觀經濟政策的決策。
四、結論
1、現有文獻對商業銀行流動性產生的根源及其影響因素已有非常廣泛的研究，但對各因素之間的相互作用機制以及各因素對商業銀行流動性的影響程度還缺乏深入探討。
資產流動性的重要性范文3
關鍵詞：經濟危機銀行監管
一、經濟危機下加強銀行內部監管的重要性和必要性
首先,銀行經營面臨各種各樣的風險。
銀行風險是指銀行在經營過程中,由于各種不確定因素的影響,而使其資產和預期收益蒙受損失的可能性。
銀行風險主要包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國家風險、聲譽風險、法律風險、戰略風險類。
信用風險,信用風險又稱為違約風險,是指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化,從而給銀行帶來損失的可能性。對大多數銀行來說,信用風險幾乎存在于銀行的所有業務中。信用風險是銀行最為復雜的風險種類,也是銀行面臨的最主要的風險。
市場風險,市場風險是指因市場價格(包括利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險。
流動性風險,流動性風險是指無法在不增加成本或資產價值不發生損失的條件下及時滿足客戶的流動性需求,從而使銀行遭受損失的可能性。流動性風險包括資產流動性風險和負債流動性風險。資產流動性風險是指資產到期不能如期足額收回,不能滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要,從而給銀行帶來損失的可能性。負債流動性風險是指銀行過去籌集的資金特別是存款資金由于內外因素的變化而發生不規則波動,受到沖擊并引發相關損失的可能性。
聲譽風險,聲譽風險是指由于意外事件、銀行的政策調整、市場表現或日常經營活動所產生的負面結果,可能對銀行的這種無形資產造成損失的風險。
法律風險,法律風險是指銀行在日常經營活動中,因為無法滿足或違反相關的商業準則和法律要求,導致不能履行合同、發生爭議/訴訟或其他法律糾紛,而可能給銀行造成經濟損失的風險。
戰略風險,戰略風險是指銀行在追求短期商業目的和長期發展目標的系統化管理過程中,不適當的未來發展規劃和戰略決策可能威脅銀行未來發展的潛在風險。主要來自四個方面:銀行戰略目標的整體兼容性;為實現這些目標而制定的經營戰略;為這些目標而動用的資源;戰略實施過程的質量。
其次,經濟危機進一步加劇了銀行風險。
由美國次貸引發的經濟危機,在全球范圍內殃及各行各業,而金融行業—尤其是銀行業,是受到經濟危機影響最為嚴重的行業之一,經濟危機使銀行在經營過程中面臨的各種風險發生的可能性和風險的影響程度均加大,如銀行面臨的主要風險之一—信用風險,在經濟危機中會加劇,經濟危機使借款企業經營停滯甚至破產,而借款人經營財務狀況惡化,會使銀行產生大量呆壞帳,加劇了銀行的信用風險;另外,經濟危機使國際金融環境發生惡化,造成匯率、股市大副波動、投資企業經營停滯甚至破產,加劇了銀行的市場風險;由于外部環境的變化,可能使銀行內部工作人員受到影響,可能會加劇銀行的操作風險。
最后,商業銀行內部監管比外部監管有優勢。
一般來說,我國商業銀行受到的監管主要來自兩個方面:外部監管和內部監管,外部監管主要指銀監會、人民銀行、審計署、外部審計機構等監督檢查部門的監管;內部監管主要指銀行管理層、內部審計部門等的監督檢查。因此其監管具有及時性、全面性,這也是內部監管有別于外部監管的重要特點之一。另外,內部監管來自銀行內部,監督檢查人員一般對銀行風險、銀行業務流程比較了解,一般能夠提出對銀行的經營具有增值作用意見和建議,商業銀行內部監管比外部監管具有無法替代的優勢。
綜上,經濟危機下銀行不能僅依靠外部監管防范銀行風險,而應該加強內部監管,銀行內部監管不僅是重要的也是必要。
二、經濟危機下我國商業銀行加強銀行內部監管的應對措施
在經濟危機下,我國商業銀行該如何切實有效的應對經濟危機帶來的影響,如何有效的防范銀行風險,筆者認為,以下幾點供參考。
1.重視銀行內部監管
銀行經營管理層必須正確認識銀行內部監管的重要性和必要性,在經營管理中,必須始終貫穿科學健全的內部監管制度是商業銀行安全穩健運營的前提和基礎的思想,把加強銀行內部監管作為促進業務發展的寶劍,而不是認為銀行加強了業務發展會阻礙業務發展,只有這樣,才能使內部監管真正起到為業務發展保駕護航的作用。
2.了解你的員工
銀行操作風險來自銀行內部員工,在經濟危機帶來外部環境惡化的情況下,近期,各家銀行發生案件的勢頭有所上升,分析這些案件的發案原因,大部分都是有銀行員工參與的內外勾結的案件,這類案件在內部審計監管中很難發現,如何應對這類銀行風險,筆者認為,目前銀行類金融機構在為客戶提供各類金融服務時,一般遵循“了解你的客戶”的風險控制原則,此條原則同樣適用于銀行各層管理者對下屬的日常管理中,即“了解你的員工”,一名合格的銀行管理者,在日常的內部控制中除了通過加強培訓學習,提高員工職業道德素質外,對員工的了解不應僅限于八小時內,應該對員工八小時外的情況也做到合理的掌握,即如員工是否參與賭博、其消費是否明顯與其收入不匹配等。
3.提高銀行內部監管從業人員專業素質教育
隨著金融環境的變化,我國商業銀行經營的業務品種、業務范圍也不斷的有所創新;隨著高科技的應用,商業銀行業務流程也不斷發生變化,銀行面臨的銀行風險發生的原因也多種多樣,無形中加大了銀行內部監管的難度,一名合格的銀行內部監管從業人員,只有不斷的學習提高,學習先進的內部審計理念,學習銀行業務專業知識,只有這樣,其在日常的檢查中才能提出具有建設性的意見和建議,才能真正體現其增值的作用。
資產流動性的重要性范文4
【關鍵詞】巴塞爾協議Ⅲ流動性新監管指標影響
一、引言
在美國次貸危機爆發之前，各國銀行業的流動性監管制度不盡相同，國際上也不存在統一的流動性監管指標與標準，但這些監管制度都具有統一的基礎，即支持和保護其金融體系的安全和穩健。此次金融危機的爆發使得以往流動性監管的漏洞得到凸顯，深刻披露了流動性監管規則的設定、應急融資計劃的實施、資產流動性的評估等多方面存在的問題。新的金融市場環境要求流動性監管有新的主張。巴塞爾委員會正式國際框架以后，大多數國家都開始采用了流動性監管的新指標，以此將銀行的流動性定量化。
巴塞爾委員會在足夠反思以及總結這次金融危機爆發原因的條件下，確定了流動性監管的緊急性，并且不斷下發有關流動性監管的指引文件，為流動性風險的計量在實施上做好了準備，同時這也為引入國際一致的流動性監管標準奠定了基礎。
二、巴塞爾協議Ⅲ下新監管指標的內容
流動性監管的兩個新指標是巴塞爾委員會在2010年4 月正式公布的《流動性風險測量的國際框架、標準和監測》（以下簡稱《框架》）中引入的，這兩個指標為流動性覆蓋比率（LCR）及凈穩定資金比率(NSFR)。
（一）流動性覆蓋比率
流動性覆蓋比率表示為優質流動資產儲備與未來30日的資金凈流出量的比值。
1.優質流動資產
巴塞爾委員會從兩個層次來定義優質流動資產，包括狹義的流動資產以及二級流動資產，并賦予狹義流動資產的轉換系數為100%。轉換系數與信用等級密切相關，如果信用評級越高，轉換系數則越高，反之轉換系數越低。高質量流動性資產是指以很小的代價就可以容易而且迅速地轉換為現金的資產。這類資產的基本特征有：較低的市場風險和信用風險；價值容易穩定；與風險資產的相關性較弱；在發達的和公認的交易所交易。銀行持有的以及高質量流動性資產數量沒有限制，持有二級高質量流動性資產不能超過高質量流動資產總額的40%。
2.凈現金流出
凈現金流出是指現金流出與現金流入的差額。需要指出的是，在計算現金流出時，確定流失比例很重要，流失比例一般按照存款的來源進行確定，各國監管部門可以根據實際情況向上調整流失比例。除此之外，巴塞爾委員會還規定，在壓力條件下銀行預測一個月內的現金流入時，只能預測那些運轉正常、沒有任何預期風險的現金流流入，所謂的運營正常、沒有預期風險的現金流流入總的來說是指那些零售、回購、對公、授信等產生的現金流入。
流動性覆蓋率主要描述銀行在某種具體壓力情境下，一個月內所擁有的沒有變現障礙的優質流動資產數量，體現了銀行短期內應對資金缺失的能力。該指標既可以反映出機構的個別情況，也可以通過歷史數據來反映整個金融系統的情況。
（二）凈穩定資金比率
將可用的穩定資金與業務所需的穩定資金的比值定義為凈穩定資金比率。
1.可用的穩定資金（ASF）
可用的穩定資金主要包括機構的資本、有效期限不小于一年的優先股、有限期限不小于一年的負債以及壓力情景下有效期小于一年但比較穩定的非到期存款；當出現特殊壓力事件時，預計將會保留在銀行的部分期限在一年以內的機構融資。將銀行的權益資本和負債的賬面價值乘以與之相對應的ASF因子并將其結果進行加權平均最終得出可用穩定資金數量。
2.所需的穩定資金（RSF）
所需的穩定資金數量的測量需要一連串的設定，它是監管者根據該機構資產、表外資產以及其他相關活動下的流動性風險的整體情況得出的。將機構所持有的或融資所得的資產價值乘以與之相對應的ASF因子并將其結果進行加權平均即可得出所需的穩定資金數量。
通過凈穩定資金比率可以測量出銀行中長期的流動性,銀行至少需要穩定的資金來源與其各項資產和業務融資的流動性風險狀況相匹配。該標準要求機構至少應該具備應對一年內的資產和表外的流動性暴露的穩定融資能力。另外，該比率可以限制金融機構對批發融資的過度依賴，并在一定程度上可以鼓勵機構更加精確地評估其表內和表外的流動性風險。
表1 巴塞爾協議Ⅲ的流動性監管指標
項目 流動性覆蓋率 凈穩定資金比例
公式
監管目標 短期流動性風險的檢測 調整期限錯配，穩定資金來源
作用 保障銀行基本的流動性 促進銀行使用更長期的結構性資金來源以支持資產負債表內、表外風險暴露和資本市場業務活動
目的 通過確保機構擁有足夠的優質流動性資源來提高應對短期流動性風險的能力 讓銀行運用更加穩定、持久和結構化的融資渠道來提高其在較長時期內應對流動性風險的能力，防止銀行在市場繁榮、流動性充裕時期過度依賴批發性融資
分析基礎 資產負債表 現金流量表
對應的
壓力場景 1、機構公眾信用評級顯著下降；2、儲蓄的部分損失；3、無擔保的批發資金的損失；4、擔保資金頭寸的顯著增加；5、對衍生品交易提出追加抵押品的要求；6、對契約型與非契約型的表外風險暴露提出高額提款要求 1、信用等級被調低；2、因風險造成的清償或盈利能力下降；3、突發事件造成銀行的聲譽損失或者社會信任度下降
（三）流動性監管的輔助檢測工具
1.合同期限錯配
此工具反映了金融機構在特定時間內合同約定的現金流入、流出的期限差距。從一定程度上說，該工具顯示了在指定時間內銀行需要補充的流動性總量。這個度量工具提供了一個初步的，簡單的檢測方法，有利于比較金融機構的流動性風險狀況，并在可能出現潛在的流動性時引起銀行和監管當局的重視。
2.可用的無變現障礙資產
它是指那些可以被銀行用來在二級市場進行抵押融資以及可以作為借款擔保品的、沒有變現障礙的資產。監管當局要求銀行對可用無變現障礙資產的數量、種類及位置進行匯報。
3.融資集中度
衡量融資集中度可以從三個角度進行：交易對手的重要性、交易的金融工具以及交易幣種。重要性主要在單一的交易對手、金融工具及幣種分別占相應資產比重的1%以上三個方面得以體現。監管當局通過融資集中度可以識別出重要的批發融資渠道及交易對手，這反映了監管當局對監測銀行的資產負債表資產方大額風險的重視。
4.以市場為基礎的檢測工具
與市場有關的數據可以視為對上述定量方法的重要補充。與市場有關的數據信息主要包括市場整體數據、金融行業數據信息和單一銀行的數據信息。通過這些數據可對銀行業、單個金融機構的流動性狀況提出早期預警。
表2流動性監管的輔檢測工具
監測工具 作用
合同到期期限評估 基線評估，以了解銀行最基本的流動性需求
資金集中度 對已知和潛在的交易對手、貨幣、市場和交易工具類別的批發融資集中程度進行分析，反映銀行的資產負債表中的大型資產風險暴露分析結果
可用的未抵押資產 評估銀行能夠在市場上進行抵押或通過中央銀行的常設信貸，在短期內籌得流動資金的資產水平
市場監測工具 鼓勵監管機構定期收集市場數據，補充上述的其他三種監控工具，如大額存單展期、股價變動、各種波動度指標以及個別機構的信息
三、流動性新監管指標實施產生的影響
由于各個國家所處的發展階段不同、金融市場的發展程度不同、整個金融體系的格局不同，流動性新監管指標的實施對各個經濟主體產生的影響也有所不同?？傮w來說，流動性新監管指標的實施對整個國際銀行業和金融市場的影響較大，對我國銀行業的影響相對較小。
（一）對全球銀行業的影響
上述兩個監管指標對銀行業影響的時間跨度不同，這主要歸因于兩個主要指標衡量的側重點不同，流動性覆蓋率側重衡量短期流動性，而凈穩定資金比率側重衡量中長期流動性風險，所以后者對銀行業的影響更加長遠。
1.提高銀行資金構成轉變的成本
金融危機之后市場環境出現了重大變化，銀行為滿足穩定資金比例的要求可能導致資金成本的更加。據IMF估計全球銀行業在接下來的幾年里有大量的負債需要替換，這種趨勢可能會使得銀行業的借款成本上升，隨著借款成本的增加，長期債券的發行成本會更高。
2.改變銀行籌資方式和提高發行成本
銀行的債券發行的風險溢價在新的更為嚴格的監管框架以及嚴格的資本要求下呈下降趨勢。但是負債成本可能會隨著債券持有者的損失負擔比例的不斷增加而不斷提高。如果最終監管影響到高級債券持有人，銀行必須支付更高的利息給投資者以確保債券的順利發行。
3.影響銀行的商業模式和業務模式
金融部門的商業模式和業務模式可能會因為新的監管要求而受到影響，首先由于銀行現在的交易必須要考慮到交易對手方的風險，所以銀行需要更多資本金來支持交易；其次，長期貸款的周期性的風險需要一定的或有資本金來應對，這種要求一定程度上改變了銀行的資本結構，資本的分配，同時遏制了銀行自營的交易規模以及通過參控股向影子銀行系統滲透的趨勢，最終使得銀行資產表外化的趨勢發生了逆轉，這些均將使得商業銀行的業務模式發生改變。
4.監管當局可能借此實施短期套利
因為流動性新監管指標對不同規模的金融機構的監管力度有差異，而且在經濟發展水平不同的國家實施各個指標的時間點不一樣，監管的差異性以及實施跨期性可能導致對于國際監管框架的短期套利。
（二）對金融市場的影響
1.對金融機構的影響
新的監管指標會使得金融機構的利潤降低。盡管巴塞爾資本協議Ⅲ中加強流動性風險的監管的其積極作用比較明顯，但是就目前的情況看，很多銀行很難達到凈穩定資金比例。銀行為了達到凈穩定資金比例必須改變資產負債表，增持高質量的資產，降低風險資產的規模，這樣會降低金融機構的盈利能力。
2.對金融市場結構的影響
巴塞爾資本協議Ⅲ中對合格流動性資產的數量的確定，以及由此延伸的對長期資金的要求，可能會影響市場結構。由流動性覆蓋比率以及凈穩定資金比率的計算公式可以看出，銀行短期內增加對于長期資金的需求，會增加資金的成本，降低銀行的利潤，也可能增加客戶的貸款成本以及降低銀行存款的穩定性。
3.對市場監管者的影響
新監管指標增加了各個市場監管者的監管執行壓力。監管指標實施過程中產生的新的系統風險以及對金融體系產生的沖擊是政策制定者面臨的最大挑戰之一。
（三）對我國商業銀行的影響
1.影響商業銀行的資產負債結構
巴塞爾委員會提出這兩個新監管指標的主要目的在于實現兩個看似獨立但具有互補作用的目標。首先，通過實施流動性覆蓋比率的監管可以使得金融機構擁有足夠的優質的流動性資源以應對短期流動性風險；其次，通過激勵機制的建立保證銀行融資渠道穩定、持久，以此增強銀行應對長期流動性風險的能力。所以商業銀行的資產負債結構將會因為這兩個指標的實施而發生重大改變。
2.導致銀行負債融資結構發生變化
巴塞爾協議Ⅲ的流動性要求明確了流動性風險管理的計量，同時也強調了改變流動性風險管理模式的重要性。銀行業負債融資結構必將因為這兩個新指標的實施而發生變化。國外的商業銀行主要融資模式是市場批發融資，因為在壓力情景下，如果爆發金融危機，銀行從同業取得穩定可持續的融資顯得非常困難，此時最有保證的來源是穩定存款。然而，我國的定期存款由于不存在“提前支取的罰金”，因此監管當局將定期存款都視作到期日小于30天的存款。獲取存款是我國商業銀行的主要融資渠道，因此流動性新監管指標的實施對我國商業銀行的沖擊較大。因此，流動性管理理念的轉變在一定程度上會提高銀行對負債穩定性的重視，克服銀行自身期限錯配問題，從而可以確保銀行體系的穩健發展。
3.降低我國銀行業杠桿率以及增加資本補充壓力
我國金融監管部門要求銀行從2011年開始實施兩個新的流動性監管指標，并且2015年年底達標。由此看出，我國商業銀行流動性指標的完成時間比巴塞爾協議Ⅲ的實施時間提前數年。新協議可能使得我國銀行業的杠桿率出現進一步下降的勢頭，從而導致資本補充壓力的上升。
參考文獻
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資產流動性的重要性范文5
[關鍵詞]商業銀行 流動性風險 對策建議
一、引言
流動性風險是指商業銀行無法提供足額資金來應付資產增加需求,或履行到期債務的相關風險。流動性風險如不能有效控制,將有可能損害商業銀行的清償能力。
流動性風險是商業銀行日常經營中所面臨的主要風險之一,對商業銀行的支付能力和經營持續性有直接影響。新資本協議第二支柱第一項原則即要求銀行應具備評估包括流動性風險在內的所有實質性風險的程序和能力,巴塞爾銀行監管委員會《有效銀行監管核心原則》也提出監管當局應為銀行制定流動性風險管理指引。此次金融危機更是表明市場流動性狀況可以短期內逆轉并維持相當長時間,再次凸顯了流動性風險管理對于金融市場運行和商業銀行經營管理的重要性。
二、流動性風險的形成機制
1.存貸款期限不匹配導致流動性缺口。人民幣存款和貸款的期限不匹配會給流動性風險埋下隱患,目前存在的現象是人民幣存款期限短期化,而貸款期限長期化,這將給商業銀行帶來一定的流動性風險隱患。
2.資產負債結構不合理導致流動性風險。銀行資產負債的期限和數量不匹配,流動性需求很強的存款被運用到了流動性較差的資產上,負債流動性高于資產流動性。商業銀行的資產主要集中于中長期貸款,而流動性較強的短期貸款和國庫券所占的比重較小,整體流動性差;負債則主要是居民的儲蓄存款,流動性需求高,如果發生突發事件導致儲戶集體性取款,而銀行不能及時滿足,就會發生擠兌風險。
3.其他相關風險導致流動性風險。流動性風險與市場風險、信用風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等其他風險存在很強的相關性,其他各類風險的長期積聚會最終導致流動性風險。因此,不能孤立地看流動性風險管理,而是要將其作為商業銀行風險管理體系的重要組成部分,商業銀行的董事會和高級管理層應對流動性風險管理給予高度重視,日常管理中要時刻關注其與其他風險間的相互作用、傳遞和轉化,并在內部組織架構、協調配合的制度設計中加以體現。
三、我國商業銀行流動性風險現狀分析
綜合分析,我國商業銀行流動性風險存在以下幾個方面的問題:
1.信貸資產質量低,帶來流動性壓力。目前,信貸資產質量低已成為影響國有商業銀行
流動性的主要因素。不良貸款形成的風險,已成為其流動性風險的最主要方面。這反映出不良貸款的結構并未得到很好的改善。原因在于:一是隨著當前企業轉換經營機制和現代企業制度的建立,由于諸多關系尚未理順,企業借“轉制”和“破產”之名,采用各種手段,有意逃廢銀行債務,導致銀行信貸資產損失不斷增加,尤其是地方政府推動的企業不規范破產給銀行造成的損失更是驚人。二是由于近年來國有企業經營不景氣、效益滑坡、虧損嚴重,致使銀行收息難度加大,為了完成收息任務,實現利潤計劃,有的銀行機構不惜以貸收息,這種做法無疑加大了不良貸款生成的隱患。
2.存貸差逐年拉大,存貸比居高不下。2010年1月15日,中國人民銀行《2009年12月金融統計數據報告》顯示,2009年全年人民幣各項貸款增加9.59萬億元,同比多增4.69萬億元。而截至2009年12月末,四大國有銀行之外的其他商業銀行人民幣存貸比已高達74.74%,逼近75%的監管紅線。
3. 2009年上半年商業銀行信貸增速過猛,導致流動性風險增加。大規模放貸,粗放經營,正是流動性風險源頭。年末,央行頻頻出臺舉措回收流動性,2009年11月1日起,我國所有商業銀行開始執行《商業銀行流動性風險管理指引》。在現有的75%存貸比、25%流動性的監管線基礎上,銀監會下發的《指引》對商業銀行的流動性風險管理提出更加詳細、嚴格的要求,并規定商業銀行最遲應于2010年底前達到本指引要求。
四、我國商業銀行防范和化解流動性風險的對策建議
為了科學,有效地防范和化解流動性風險,商業銀行要抓緊建立和完善流動性風險管理體系,密切關注國際資本流動、宏觀經濟走勢及政策調整可能對市場流動性造成的沖擊,要始終維持充足的流動性水平,合理安排貸款期限結構。具體來說,有以下方面的對策建議:
1.加強對房地產信貸市場的管理。目前,我國房地產市場信貸量過度增長,會為商業銀行流動性風險帶來潛在的危機。因此,需要嚴格控制信貸增速,避免因商業銀行大規模放貸而導致流動性惡化的結果出現。對此,中央銀行已經做出了收緊信貸的舉措,包括提高存款準備金率,對各大商業銀行信貸量進行嚴格控制,避免過多銀行資金流向房地產市場。
2.積極努力地加強資產負債管理。一是應當加強資產質量管理,提高資產的流動性。二是改善資產負債結構不合理的現象,增加定期存款的比重,提高商業銀行存款的穩定性。存款是銀行經營的基礎,要努力開發出新的存款品種,大力吸收存款。三是努力優化資產負債結構,劃分短期,中期,長期資產負債結構,分析各個期限的流動性需求,從而進行分階段流動性風險管理。
3.加強利率風險管理。商業銀行要根據本行的業務性質、規模和復雜程度,結合對利率未來走勢的判斷,識別并采用多種方法計量各種來源的銀行賬戶利率風險,強調從整體收益或經濟價值兩個角度計量并分析銀行賬戶利率風險。建立以利率管理為中心的資產負債管理模式,適應市場利率的變化,及時調整銀行的利率敏感性缺口。目前商業銀行根據利率移動情況下收益的變化來估算銀行賬戶利率風險是一種傳統做法,這種方法不能完全體現利率變化對銀行的中長期影響。銀行賬戶經濟價值的計算是通過預測銀行賬戶未來的凈現金流,然后用市場利率來折現而得到的,所以經濟價值比收益更能體現利率移動所帶來的風險。
4.定期做好流動性壓力測試。商業銀行要定期進行壓力測試,并且及時向監管部門報送流動性壓力測試的情況。商業銀行應根據本行經營戰略、業務特點和風險偏好測定自身流動性風險承受能力,并以此為基礎制定流動性風險管理策略、政策和程序。壓力情景要能量化反映出經濟周期下滑對流動性風險的影響,通過壓力測試發現機構流動性風險脆弱性的具體指向,并在壓力測試的基礎上,制定流動性風險管理預案,提前做好安排和計劃 。
5.建立科學,高效的資金調撥反饋機制。在商業銀行面臨流動性風險惡化的狀況時,僅靠系統自身的力量是難以化解和消除的。因此,如何盡全系統之力抵御局部風險,如何高效,快速地尋求外部資金支持至關重要。要建立高效、科學的系統內資金調控反饋機制,管理行及時根據各分支機構資金頭寸情況,進行有效的資金調劑,建立起系統內資金預測、統計和分析的管理體制。
參考文獻:
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資產流動性的重要性范文6
一、財務公司評價關鍵指標選擇與評價標準
評價體系的戰略指標，需要設定相應的參考值以引導和衡量相應指標的建設和達成情況，又如Kaplan所提到的：無法衡量的，就無法管理。在財務、客戶、流程、學習和成長，內部控制風險等方面找出最具代表性的指標來綜合反映公司總體經營狀況。
其一，學習與成長性指標。依照平衡記分卡的思想，認為對企業最核心的發展能力就是其公司的成長性和員工的學習創新能力。從成長性指標來看，可以關注企業過去五年的資產和利潤的平均符合增長率，以顯示其在過去幾年中的發展能力。
五年平均資產增長率=（當年總資產余額-五年前資產余額）/（5×五年前資產余額）
五年平均利潤增長率=（當年利潤總額-五年前利潤總額）/（5×五年前利潤總額）
平均增長率的指標并不能充分反映出財務公司的快速發展，對此指標進行修訂，采用五年復合增長率
五年資產復合增長率=（當年總資產余額/五年前資產余額）/5-1
五年利潤復合增長率=（當年利潤總額/五年前利潤總額）/5-1
通常來看，如果一個公司能夠每年保持在10%左右的增長速度則說明其具有非常良好的發展態勢，尤其是對于處在朝陽行業的公司來說，這一速度可能會變得更高。
公司快速的增長，其根本還是依靠員工的工作能力和工作投入度。非常多的國際知名企業都認為其人力資本才是其真正的核心競爭力，處在金融行業內的財務公司更是如此。從員工狀態來看，年培訓時間和員工薪酬安排是比較有代表性的指標。
年培訓時間=全體員工全年參加培訓的時間/員工數
從我國金融整體發展的狀態來看，都處于一個快速發展的階段，法規、制度、經營手法等方面的創新層出不窮，金融從業人員需要不斷的學習才能跟上金融行業發展的腳步，員工平均年培訓時間能比較好的反映公司員工的學習、創新的能力。據美世的一項調查數據顯示，銀行業從業人員的年培訓時間平均在92.5小時左右。據此，對于財務公司這一處于快速發展的企業來說，其年培訓時間標準應提高到100小時左右。另外員工薪酬安排也是非常重要的一部分，合理的薪酬安排能對員工的工作起到非常大的促進作用，薪酬體系往往是公司在進行公司建設的時候所要重點考慮的環節，從咨詢行業里人力資源咨詢所占據的比重就能看出其重要性。
其二，內部流程指標。在內部運營流程層面，業務創新、信息化建設和公司運營狀況是較主要的三個方面。從最基本的運營狀況角度來看，業務運行效率和運營質量是基本要求，公司在所經營的業務中要對相應的業務運營思路、規章、流程等非常了解，并能夠以較高的效率完成。這種高效率的工作往往需要較高的信息化建設來達到，如ERP系統，網上支付結算系統，大額支付系統平臺等方面的建設。從目前各主要金融企業的部門安排來看，信息技術部是非常重要的部門，通過資助研發或軟件外包等形式來對公司的信息化設備進行升級，以使業務處理的質量和效率大幅提升，減少人力資源的浪費和出錯概率的發生。有很多公司就是因為信息化的建設沒有跟上而限制了其業務的快速發展。
對于公司日常的營運管理效率，可參考營業支出占比這一參考指標，從目前行業的運行數據來看，各財務公司此項指標的運行區間在63%到87%之間，因此可將此項指標的滿意值設定為60%以內。
財務公司在做好基礎業務的同時，要擴大經營業務種類以為集團提供更多的便捷服務，同時也能使自己的經營業務風險進行分散，如在傳統的存貸款業務外，可以嘗試結算業務、票據業務、融資租賃業務、債券承銷業務、結匯業務等銀監會所規定的財務公司能從事的14類業務。并且在新業務的資格獲得批準后要確實加強在此方面的業務。從經驗來看，創新類業務的開通多是由于企業集團有此方面的大量業務需要，如票據、融資租賃等，在業務資格獲批后能得到快速的業務增長，為財務公司帶來較大利潤。對于此項創新類業務的開通運營，財務公司具有先天的集團背景優勢，因此，創新類業務的增長速度應處在較高水平，根據波士頓矩陣對快速增長業務的評價標準，本文對此業務的增速滿意值設定為20%。
其三，客戶運營類指標。在客戶覆蓋率這一指標上，最好財務公司能將其集團內的各子公司和分支機構全部包含進去，即覆蓋率滿意值為100%。
在財務公司與客戶最主要的業務往來中，存貸款是最主要的業務，即財務公司最初始的資金池的概念，匯聚個子公司的閑置資金，帶給資金稀缺的公司，調劑余缺；其次是統一結算業務，使集團各子公司之間的資金運營更加高效。因此，存貸款和結算這兩項業務的增長率反映了財務公司在與客戶業務聯系中的關系是否穩定，以及是否存在更為廣闊的發展空間。
存貸款業務增長率=（當年存貸款余額―前年存貸款余額）/前年存貸款余額×100%
結算業務增長率=（當年結算款總額―前年結算款總額）/前年結算款總額×100%
對于這兩項指標均屬于業務運營范疇，在擁有集團化運營的基礎上，不斷地擴大業務運營在集團內的規模和范圍是財務公司應做到的基本業務，因此，根據行業協會對此類業務的增長率期望值設定為10%。
其四，財務指標。傳統財務層面，由財務公司的功能定位和設立初衷來看，財務公司更加注重集團的資金服務業務上，來增加集團資金的營運效率和周轉水平。因此，從財務角度來看，最主要的衡量指標是流動性指標，包括流動資產和備付金比例等。
流動資產占比=流動性資產/總資產×100%
流動比率=流動資產/流動負債×100%
備付金比例=備付金余額/各項存款余額×100%=（各項現金+存放央行存款）的期末余額/各項存款期末余額×100%
以上3個指標最直接的反映財務公司短期的資產流動能力，尤其是備付金比例，該指標反映財務公司的即時支付能力，是財務公司防范流動性風險的第一道防線。由于財務公司擔負著整個企業集團的資金運營和周轉的功能，對其流動性水平要求就更為嚴格，因為財務公司的流動性風險出現的時候會影響整個集團的資金支付能力和周轉狀況。因此對于這些指標的要求要比其他行業更高，對于流動資產占比應大于30%，這是比較滿意的情況，其不允許值為小于15%；對于流動比率則其滿意值為大于1，即流動資產的余額要大于流動負債的數量，盡量不出現流動性風險敞口，對于備付金比率則要求大于15%，以滿足集團各公司的資金周轉需求。
在滿足流動性的水平之上，財務公司作為獨立的法人機構，其盈利能力也是必須要提高的，否則不足以支付其大額的公司運營成本和稅收額度，但其重要性相比流動性來說不是很明顯，在此體系下主要考慮兩個盈利指標即凈資產收益率和利潤增長率，對此兩項指標的滿意值均為大于10%，因為我國財務公司處在一個快速發展的階段，其增長勢頭和增長潛力都足以支持其盈利水平的增長。
凈資產收益率=（當年凈利潤―凈資產年初余額）/凈資產年初余額×100%
利潤增長率=（當年利潤總額―前年利潤總額）/前年利潤總額×100%
其五，內部控制類指標。從內部控制角度看，公司法人治理結構是否健全合理，是否設置法規部、內審部以及風控等部門，公司章程等內控文件是否得到較好的執行等。同時，還有一點要考察的就是財務公司在經營運作中是否有違反監管部門約定的事項發生，如有違規事項，則此項指標得分將會較低。
從財務風險角度來看，負債率、資本充足率和不良資產率是銀監會對其所管轄的金融機構最為關注的風險指標，對于財務公司這種非銀行的金融機構來講，由于其涉及到整個企業集團的資金運作，且其沒有銀行那樣的短期融資能力，因此對其資本充足率要求較高，為20%。
二、財務公司指標體系建立與分析
綜合以上對財務公司各層面的分析，對其所需考核的主要指標予以整理，并對其指標的參考值予以設定，這涉及到定性與定量的結合。在評價時應分別予以考量，對于監管要求、行業狀況、自身目的等多方面對指標進行分析：財務角度主要以監管部門的規定和要求為參考值，而其它方面則多以公司和行業的角度設立參考值。
按照央行、銀監會的要求和財務公司發展的戰略、方向，并參照商業銀行風險監測的方法，在財務、客戶、內部運營流程、內控和風險以及學習和成長這5個方面來對財務公司的總體運營狀況進行評價，依照層次分析法的思想對這5個方面進行一級指標和二級指標的劃分，在二級指標上列示更為詳盡、具體的指標，并對二級指標設定相應的評價參考值，這些參考值的設定主要參考監管機構的要求、行業規定和公司自身的發展要求，其詳細指標列示如表1所示。
以上指標中，既有定量指標也由定性指標，應對不同的指標予以分別計量。其中對于定量指標而言，有具體的行業或監管機構所頒布的指導值，其滿意值和不允許值是較確定的數據。在評價打分時可按照具體的實際運營數據給與0~4分的評價，若達到滿意值的范圍則此項指標可以得到滿分4分，若處在不允許值范圍內不得分，即零分，中間范圍按照實際運營指標與滿分參考值作對比，按比例得1~3分。
對于業務運營質量、客戶滿意度等定性指標的評價主要根據相關公司領導、監管部門以及客戶反饋數據來判斷。定性指標評價參考標準通常來說具有行業普遍性和一般性，以國家的有關經濟政策、法律法規、制度等為基礎，結合我國國情和企業管理經驗，按照重要性原則具體制定。
如果有相關資料與數據，則參考相關資料，如果沒有，則以專家的專業判斷以及中介調查咨詢機構的調查結論為評價的依據。如客戶滿意度這項指標，可以通過向集團內部合作企業發放滿意度調查問卷來獲得，集團支持度這一指標可以通過集團對公司的注資額度和集團在財務公司的存款余額來進行分析，可通過主觀打分法對當今數據和以往數據對比，按優（4）、良（3）、中（2）、低（1）、差（0）五個等級對指標進行打分，匯總后得到相應指標值。具體什么樣水平為優，什么樣的為良，由專家根據調查結論、現場觀察、座談會以及對行業總體水平的了解，進行獨立判斷。管理績效定性評價計分由專家組根據企業管理績效相關因素的實際情況，參考管理績效定性評價標準，來確定其評價級別。
參考文獻：
［1］李黎旭：《我國財務公司的發展定位：專業化產業金融機構》，《金融教學與研究》2008年第3期。
［2］程繼川、佘元冠：《企業集團財務公司核心競爭力培育體系研究》，《集團經濟研究》2009年第6期。
