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商業信用的主要形式范文1
關鍵詞：商業信用；電子商務；政策建議
一、商業信用是電子商務的重要基礎
近半個世紀以來，網絡技術發展迅速，基本已經普及到了全球的各個行業，尤其對銀行等金融機構產生了深遠的影響，并且大大地改變了人們的生活方式和生活習慣，以計算機和數據庫為基礎的網絡技術不斷融合在銀行等金融機構的各個業務領域，網絡技術已經成為了電子商務的重要推動力，為電子商務的產生提供了發展的平臺，奠定了重要的基礎。但電子商務仍是建立在商業信用的基礎上發展的，商業信用仍是電子商務的重要基礎，具體來說，電子商務需要三個條件：
1.網絡技術是電子商務交易的平臺。電子商務是以計算機和電子技術為平臺進行交易的，沒有計算機為電子商務提供平臺，電子商務將無法進行交易，電子商務拉近了生產者和消費者之間的距離，大大縮短了交易的時間和成本，當然這也帶來了巨大的風險，網絡技術的安全性仍需進一步發展，電子商務交易的平臺還需進一步完善.
2.電子商務的交易需要中介機構的合作。中介機構也是電子商務交易的重要支撐力量，沒有中介機構充當“中間人”的角色，電子商務的交易將會非常復雜和不便，雖然中介機構不是電子商務交易的主體，但它所起的作用卻非常重要，隨著電子技術快速的發展，網絡的安全性越發的引起人們的重視，電子商務的交易需要安全性作保障，而中介機構正是為保障交易的安全性而產生的，所以中介機構在電子商務的發展中起著至關重要的作用。
3.電子商務是建立在商業信用的基礎上發展的。電子商務的產生是以信用為前提的，電子商務是信用的產物，沒有信用的存在，電子商務也將不復存在，信用決定著電子商務的產生與發展，決定著電子商務未來的發展方向，電子商務的交易主體是建立在信用的基礎上而達成交易協議的，生產者和消費者必須以信用為基礎進行商品交易，從而才能使電子商務的安全性得到保障，交易正常進行，從而才能促進電子商務的進一步發展。
二、商業信用在我國發展過程中存在的主要問題
1.商業信用具有固定的方向性。商業信用的方向性是指在商業信用的基礎上提供的商品只能唯一的由生產該商品的部門向需要該商品的部門提供，而不能反方向進行。由此產生了很多弊端，造成社會中的大量資源閑置、分配不合理，限制了電子商務的進一步發展，使電子商務局限在一個狹小的空間里，始終以單一的方向發生資金的流動，而不能逆向發生流動，不利于電子商務充分發揮自己的優勢，嚴重阻礙了經濟的快速發展和社會的進步。
2.商業信用的對象具有局限性。商業信用的局限性是指商品交易是建立在信用基礎之上的，工商企業一般只會與自己經常有業務交往的企業建立信用關系，發生商品交易活動，而不會隨隨便便地同任何企業發生交易活動，這種交易活動一般通過電子商務的形式進行，而且將會越來越普遍，而電子商務的安全更加需要信用的保障，電子商務活動的正常進行嚴格依賴于信用級別，而且對信用的要求越來越高，所以工商企業都會對將要與自己發生業務往來的企業進行選擇，進行篩選，從而在一定程度上降低交易的風險，從而促進電子商務的快速發展。
3.商業信用的規模在很大程度上受工商企業資本額的限制。信用是雙向的，信用是雙方相互提供的，電子商務是建立在雙向的信用基礎之上的，沒有雙向的信用作基礎，電子商務將不復存在，而且工商企業的資本額是有限的，工商企業只能對自己所擁有的資本總額進行分配，而一般沒有其它資本來源，所以商業信用的最高限度僅僅是工商企業可以分配利用的資本額。這就在一定程度上減緩了商業信用的發展速度，限制了商業信用的發展，使商業信用的規模被限制在一個狹小的空間里面，而不能讓其充分發揮自己的優勢，從而也在一定程度上阻礙了電子商務的發展。
4.授信期限嚴格受限。信用是一種以借貸形式存在的行為，是一種特殊的價值運動形式，這種行為以償還本金和付息為條件，具有嚴格的償還期限，這種期限一般都是銀行等金融機構事先規定好的，一般不能逾期，到期就必須支付，否則將會受到一定的懲罰，懲罰一般都是更加高額的利息，所以商業信用具有嚴格的期限限制，這就在一定程度上限制了商業信用的發展，使商業信用不能更加普及，給社會造成了許許多多的信用問題，阻礙了技術的進步和社會的進一步發展，也會在一定程度上限制電子商務的發展，給電子商務造成了很多不利的因素，不利于電子商務的進一步發展。
三、我國企業的電子商務發展對策
由于我國電子商務起步較晚，電子技術發展還不夠完善，電子商務在發展過程中存在著很大的盲目性，從而我國的電子商務在發展過程中存在著一系列的問題與困境，為了擺脫這種困境，我們必須建立屬于自己的發展戰略。
首先，企業應該建立數據庫系統，伴隨著經濟的快速發展，信息技術在企業之間顯得越來越重要，只有充分了解交易雙方的準確信息，才能降低交易的風險，及時的識別潛在的風險，降低交易活動的失誤，從而做出正確的交易決策；其次，企業要擴大資本總額，商業信用的規模在很大程度上受工商企業資本額的限制，只有擴大企業的資本總額，才能擺脫資本額的限制，為商業信用的發展提供一個充足的空間，使商業信用充分發揮自己的優勢，從而為電子商務的發展打下堅實的基礎，只有這樣，電子商務才能在我國持續、健康地發展下去。
參考文獻：
[1]李琪.中國電子商務[M].成都：西南財經大學出版社.2001.
商業信用的主要形式范文2
一、填空
1、商業信用是( )。
2、信用發展的三個階段：( )、( )和( )。
3. ( )是高利貸最明顯的特征。
4. 典型的商業信用是工商企業以( )對購買商品的工商企業所提供的信用。
5. 消費信用是對( )提供的，用以滿足消費方面所需的貨幣的信用。
6. 國際信用大體可分為( )和( )兩類方式。
7. 在我國 , 一直占主要地位的信用形式是( )
8. 直接融資活動中的核心是
二、判斷
1、任何時期的債務總額總是等于信用總額。
2、股票、債券是短期信用工具。
3、 信用的形式特征是以收回為條件的付出 , 或以歸還為義務的取得 ; 而且貸者之所以貸出 , 是因為有權取得利息 (interest), 借者之所以可能借人 , 是因為承擔了支付利息的義務。
4、 高利貸者除了貨幣需要者的負擔能力和抵抗能力以外 , 再也不知道別的限制。
5、 個人的貨幣收入總額 , 通常情況下就是個人可以支配的貨幣收入。
6、 銀行券元非是向銀行家開出的、持票人隨時可以兌現的、由銀行家用來代替私人匯票的一種匯票。
三、單項選擇
1、支票是在下列哪個基礎上產生的?( )
A、商業信用;B、銀行信用; C、國家信用;D、民間信用;
2、直接為企業的生產流通服務， 與社會生產過程相聯系的信用形式是( )。
A、商業信用;B、銀行信用; C、國家信用;D、國際信用;
3、信用的最主要特征是( )。
A、借和貸;B、有償付出;C、付給本金;D、為了利息;
4、在我國企業與企業之間普遍存在的“三角債”現象，從本質上講屬于( )。
A、商業信用;B、銀行信用;C、國家信用;D、消費信用;
5、 信用活動中的貨幣發揮的職能是( )
A. 儲藏手段 B. 支付手段
C. 流通手段 D. 價值尺度
6、 商業信用最典型的做法是( )
A.賒銷 B. 有借有還 C. 票據化 D. 掛賬
7、一直在我國占主導地位的信用形式是( )
A. 銀行信用 B. 國家信用
C. 消費信用 D.民間信用
商業信用的主要形式范文3
【關鍵詞】 相應經濟周期 商業信用 銀行借款 替代行為
1. 商業信用和銀行借款在公司融資中的作用
商業信用在企業的短期融資中占有重要的作用，從文獻統計我們可以看到，在全球平均范圍內，商業信用占據企業資產的百分之十五左右，即便在信貸極為發達的美國商業信用也是企業短期融資的重要手段。銀行借款，是指企業從銀行借貸出的短期貸款，并不是指銀行從其他的機構借出的款項。商業信用和銀行借款是企業短期融資的兩個重組成部分，商業信用是企業從非正式的渠道融的企業發展所需資金，是正式有形的金融市場的一種“體外循環”，而商業信用在對于企業短期融資又是極其重要的。就兩者均是企業短期融資的重要形式，會帶來相應的問題，首先商業信用作為企業短期融資手段存在的基礎和條件何在？其次，是商業信用和銀行借款兩者之間的關系問題。
就兩者之間的關系，前人已有許多研究和分析。多數研究認為商業信用和銀行借款呈現一種替代關系。通過研究發現，商業信用作為更為便宜的融資來源，會促使企業采用商業信用融資來替代銀行借款，尤其對于小企業而言，當銀行借款設定諸種門檻和約束標準的情況下，商業信用作為融資手段具有更大的吸引力。但是也有學者研究得出兩者呈現一種互補關系的結論，如，對日本制造業的實證研究業表明，商業信用與銀行借款之間存在著互補關系等。因此，我們還要探討相應的經濟周期下兩者究竟呈現何種相關關系。
2. 在相關經濟周期中商業信用與銀行借貸的關系的驗證
企業的經營活動是一個持續的過程，這中間重要的一環是企業財務的管理，在財務管理過程中，企業的投融資對于企業的發展會產生極為重要的影響，我們也可以將這概括為企業的金融活動和決策行為。在企業發展過程中，會通過多種形式解決企業生產發展過程中出現的短期資金不足的問題，在這種情況下，為解決資金缺口獲取外部資金的救濟，企業經營管理者便要充分考慮資金充足率和資金借貸使用成本的問題。在商業信用和銀行借款都能解決資金缺口問題的情況下，不考慮其他因素時，企業經營者會選取成本較低的一種。
當我們研究兩者的關系時，不可忽略其產生發展的大的經濟背景。就經濟發展而言會呈現一種周期性的特點，這種周期性會是不同經濟現象的周期輪回，因此，當我們將商業信用和銀行借款行為限定在某一相應經濟周期中時，通過兩者關系的變化，便可得出直觀的結論。
在相關經濟周期中，商業信用和銀行借款替代性關系的驗證需要一個實證的模型構建，在這個模型中應該包括在方程模型或者說函數模型的確立以及在某一周期內兩者關系系數的估計。這一函數模型的建立需要恰當的變量，在變量選擇時可以將，資產規模作為分母對其進行標準化以保證不同規模企業間可比性的實現。以資產負債表中的短期借款來替代銀行借款，并同樣以資產為分母進行標準化，這在中國的企業中也是適用的。同時，從實證的角度出發來考量商業信用與銀行借款之間的關系，便應當將商業信用的其他影響因素撇清，以保證驗證結論的科學和準確。而在樣本的處理上，在樣本選擇時應該充分考慮到金融類公司所特有的融資方式，因此將金融保險類上市公司剔除；另外應該保證所選擇公司財務數據的連貫性；選擇相應周期內經營狀況和財務狀況良好持續的公司；在對數據進行處理時，對于關鍵指標缺失嚴重及一些質變失真的公司予以剔除。
3. 商業信用與銀行借款的替代關系對企業融資的影響
通過這樣一種實證的模式構建和理論分析，我們可以得出在相關經濟周期中商業信用與銀行借款之間呈現一種替補關系，這種替補關系在我國的市場經濟條件下和企業治理是合理存在的。從理論模型推導銀行借款對商業信用的彈性公式或者時變系數固定效應模型的估計結果都驗證了兩者之間替補關系在我國的成立。
但是通過實證模型的驗證，我們也看到了在不同的行業之間商業信用和銀行借款之間的替代關系是存在一定的差異的，這種差異體現為替代率的浮動。因為在不同的行業中，資金使用量、生產的周期以及上游相關行業的密集程度不同等都影響商業使用的使用率和替代率。在商業信用較高的行業其對銀行貸款的替代率相對較高，具體到行業而言，批發零售貿易的商業信用的替代率最高而服務業中商業信用的替代率相對最低。
就商業信用對于銀行貸款替代程度的高低與企業自身的一些因素是息息相關的。具體到企業而言，其經營狀況、財務狀況等都會影響公司的市值及其商業信用。對于經營狀況較好、財務狀況也相對良好的企業便會具有較高的商業信用，這是因為這些企業中其企業的總體負債比例、企業經營活動的盈利性、和企業現存的短期借款行為等都呈現一種較佳的狀態和優勢組合。在這種情況下，公司的財務報表收入與支出相對平衡、資產與負債實現某種成對上的均衡，能夠使向對方看到企業的盈利點和償債能力，只有在這種情況下，企業才能依賴商業信用獲得短期融資。因此，在商業信用的替代性中，總體負債比例、盈利性等因素的影響是不可小視的。
在商業信用可以替代銀行借款成為企業融資方式的前提下，商業信用相對于銀行借款而言具有成本低廉、程序簡單、資金獲得途徑多樣化、資金額度不受限制等，這些在為企業短期融資帶來便利的同時也埋下了企業商業信用濫用、破壞企業融資秩序等相關的禍根。因此，在我們驗證兩者在相應經濟周期下存在一種替代關系并充分這種替代關系帶來的有利條件時還應該加強對商業信用短期融資的監管，以保證金融市場秩序及其與的持續健康發展。
結語：
理論研究的目的在于具體的實踐應用。就相應經濟周期中商業信用與銀行貸款替代行為的研究而言，其最終目的是通過對兩者關系的變化及相關利益主體行為的變化來探索相關的經濟政策的改進和完善。我們通過實證模型驗證了兩者替代關系的存在，能夠看到替代行為適用的可能及其積極有利的影響，但是我們也看到其可能帶來的問題。這一替代行為的研究，給我們宏觀經濟帶來的啟示是經濟政策的制定和實施必須充分考慮某一經濟發展周期內的各種替代關系的存在，并通過科學分析靈活運用這種替代關系來促進經濟的發展；而從微觀的角度來講，對于企業，在利用這種替代關系獲取融資時必須不斷完善企業自身的法人治理結構及其財務管理制度使自身具備良好的盈利能力和償債能力，同時在使用商業信用短期融資時，應遵循資本市場的基本規律不得濫用商業信用，只有這樣才能實現自身的長遠發展。
參考文獻：
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[2] 石曉軍，李杰.商業信用與銀行借款的替代關系及其反周期性：1998-2006年[J].財經研究，2009，35（3）.
商業信用的主要形式范文4
[關鍵詞]信用 民營中小企業 融資 對策
一、信用及其主要功能
1.信用的基本概念?！靶庞谩睆牟煌膶用嬗胁煌睦斫?，從社會倫理層面上看信用是指一種“誠信、不欺、遵守諾言”的道德品質；從法律的層面來講，誠信是雙方當事人按照“契約”規定存在“時滯”的權利義務關系；而在經濟角度，信用是以償還本金和支付利息為基本特征的一種借貸行為。而在經濟學范圍內，我們認為信用是一種包括了商業信用、銀行信用、消費信用、國家信用、國際信用等信用形式的一個信用體系。但無論是哪種形式的信用，其信用關系的維持，在相當大程度上有賴于對雙方主體的道德約束，所以倫理道德內涵也是信用的應有之意。
2.信用的主要功能。信用是把“雙刃劍”。信用關系的存在一方面解決了不同貨幣所有者之間貨幣余缺的矛盾，克服了貨幣收入在社會中不同類型貨幣收支單位存在的時間與空間的不平衡，對于經濟的發展具有不可替代的作用，但與此同時一旦信用體系出現嚴重問題，將會對整個經濟的運行產生嚴重的影響。尤其是對于現代而言，信用連接了企業、家庭、政府、金融機構等整個社會的經濟活動，現代經濟明顯的表現為一種信用經濟。
信用經濟的快速發展，一方面促進了資金融通，加快了資金流轉，降低了經濟運行成本，擴大了經濟規模，以乘數加速經濟的發展。另一方面，信用關系的維持也存在的一定的成本問題。信用作為一種借貸行為，其特點是帶息償還，那么必然存在著尋找和評估交易對象的成本、監督對方付款或發貨的成本、第三方擔保方監督債務方的成本等等。信用成本的存在常常導致信用風險和經濟泡沫等現象?？梢姡庞藐P系的維持在很大程度上還有賴于對信用雙方主體的道德約束。信用體系完善的問題，是一個減少維持信用關系成本、提高道德修養、完善信用管理體系的過程。
二、信用問題及其對民營中小企業融資的影響
我國的信用體系存在嚴重的問題，它表現在信用體系的各個方面。由于這里主要討論的是信用問題對民營中小企業融資的影響，所以在此主要對與之關系密切的銀行信用問題和商業信用問題做出分析。
1.商業信用問題及影響。商業信用是指企業之間在買賣商品時，以商品形式提供的借貸活動，是經濟活動中的一種最普遍的債權債務關系。商業信用的存在對于擴大生產和促進流通起到了十分積極的作用，但不可避免的也存在著一些消極的影響。
商業信用融資有兩種情況，一是應付賬款融資，二是預付賬款融資。這種直接融資方式籌資便利、限制條件少，但是時間短、金額少，需要具備一定的商業信用基礎。由于維持商業信用需要較高的賒銷成本，從而市場上大量受騙的現象會發生，造成這種情況的原因有：
（1）信息不對稱。由于民營中小企業經營規模小、分布廣、經營方式靈活、組織結構變化快、封閉性強，企業的經營業績等背景資料向外界透漏很少，向外界投資者傳遞其內部經營情況等信息的能力較差，使得外界投資者搜尋信息的成本高。交易雙方對自己的資信和道德水平比對方了解要多，且我國沒有資信評估數據可查，所以很難了解對方狀況。
（2）檸檬市場原理。我國長期以來，民營中小企業市場上資信水平低，到期不發貨或不付款的企業很多，慢慢的，資信水平高的企業越來越少，尋找和評估的成本越來越高。
商業信用問題的存在，一方面加劇了交易風險，使得零散的投資者寧愿將錢存入銀行也不愿購買企業債券，直接融資受阻。另一方面，商業信用會由于其極強的關聯性波及民營中小企業的融資主渠道——銀行融資，對于支付了貨款而未收到貨物的一方來說和發了貨物未收到貨款的一方來說，由于預期付款資金的損失和生產產品成本的損失將直接影響與之有信用關系的銀行的還款能力。
2.銀行信用問題及影響。銀行信用是指銀行和各類金融機構以資金借貸為主要運營內容向社會和個人提供的信用。它是商業信用發展到一定程度時產生的間接信用，是現代經濟中的主要信用形式，是社會資金運動的樞紐。由于貨幣資金來源廣、規模大、流動性強，銀行信用能產生較強的資金融通作用，同時維持銀行信用的成本要比商業信用高。
對于民營中小企業來說，由于通過股票、債券等直接融資不可能，銀行融資成為其主要的融資方式，但是這種間接融資依然面臨很大的問題：
（1）國有銀行“惜貸”問題嚴重。一方面，由于中小企業貿易融資的特點是時間緊、頻率高、數量少、管理成本高且缺乏政府擔保，風險相對較高，所以在政府對金融機構加強管理的時候，為了保證放貸的安全性，銀行往往傾向于給由政府擔保的國有大中型企業服務，對民營中小企業的貸款成為被清理的對象；另一方面，一部分民營中小企業中的資信水平很低，道德風險很高，而銀行往往沒有反應資信水平的數據來評估和選擇放貸對象，有了多次到期不償付的貸款之后，銀行往往做出逆向選擇，使得一些真正需要資金的民營中小企業融資陷入困境。
同時這種“惜貸”政策往往成為銀行機構尋租的工具，滋生腐敗，這就導致資金扭曲配置，使得那些真正需要資金的好企業得不到貸款，于是不得不采取與壞企業同樣的方式獲得貸款，增加融資成本，造成資金在融通過程中的無謂的損失，效率低下。
（2）貸款余額逐年增加與貸款需求得不到滿足。
表 中小企業貸款占金融機構貸款的比例
資料來源：根據歷年《中國統計年鑒》整理。
由上表可知，我國各項貸款余額很多，而民營中小企業貸款占各項貸款余額比例非常的小，理論上我國并不存在資金供求之間的矛盾，然而據去年全國工商聯的一項調查顯示，有90%以上的民營中小企業表示無法從銀行獲得貸款，小額貸款只能解決一時的資金周轉之急，根本滿足不了中小企業對中長期實業投資的資金需求。造成這種情況的原因在于：一是長期以來銀行信用關系中到期不能償付的經驗和政府金融管制造成“惜貸”；二是金融工具落后和投資者與銀行之間的信息不對稱，使得儲蓄轉化成為投資的可能性很低。
（3）銀行貸款效率低下與民間非法告貸盛行。對于商業銀行而言，隨著我國銀行業市場化程度的逐步提高，銀行風險意識不斷增強，監管部門風險監管力度也不斷加強，導致商業銀行普遍上收貸款審批權限，對基層行實行信貸審批權集中上級審批，貸款條件更加嚴格，貸款審批環節多，程序繁瑣、復雜，審批時間長，這就造成民營中小企業銀行貸款的隱性成本很高，增加了個體私營企業的融資難度，導致了民營中小企業以高利率向逃避管制的非法金融機構告貸。全國工商聯的一項調查顯示在過去的3年中，有近62.3%的民營企業和家族企業不得不通過民間借貸形式進行融資，超高利息讓中小企業背負了沉重的債務負擔，這一方面降低了資金利用的效率，同時挫傷了投資的積性。
三、對策研究
從上面的分析可以知道，我國信用體系存在嚴重的問題，表現在信用體系的各個方面，其中銀行機構的弊端是信用體系問題的主要方面，民營中小企業自身的信用問題更加劇了其融資困境，各種信用問題相互交織，嚴重阻礙了民營中小企業的發展，限制著我國經濟的活力。對此，提出以下對策：
1.加強對民營中小企業信用建設的管理，規范民營中小企業的行為。一方面，民營中小企業自身應該強化信用意識，完善相關財務制度、規范財務管理行為，提升信用等級；另一方面，建立企業資信檔案，制定企業資信評估管理制度，并用法律法規規范約束民營中小企業的行為。
2.深化金融機構改革，完善金融服務體系，規范金融機構行為。一是創新組織管理體制，優化信用管理體制；下放惜貸權限，設立專門的中小企業信貸機構，支持中小銀行加速發展；二是完善相關法律法規約束金融機構的行為，有力懲處尋租等腐敗行為；三是建立于民營中小企業相適應的金融服務體系，合理信用評級標準，逐步放松利率管制，減少審批環節，降低民營中小企業貸款門檻；四是加大信貸資金投放力度，完善信貸投資結構。
3.設立信用管理機構，構建完善的企業信用信息網絡系統。設立專門的信用管理機構，建立社會信用檔案，完善信用評價機制和信息流通機制，構建完善的企業信用信息網絡系統，向社會公開各類企業的信用記錄。并要保證其信用報告的合法性、有效性、真實性，且便于與一個企業發生信用關系的企業、個人或機構取得，從而為民營中小企業融資行為提供保障。
參考文獻：
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商業信用的主要形式范文5
信用和貨幣一樣，屬于一個古老的經濟范疇。信用的最初起源是借貸關系，但它是隨著資本主義經濟確立和發展，已經遠遠超過當初的范圍，它成為了以借貸為主體但多種信用形式并存的、與貨幣交織在一起的金融。當今社會，信用關系無時無處不在?，F代經濟已被稱為“信用經濟”.由于信用已滲透到各行各業，并且在西方國家，可以說一個人從出生到墳墓，都離不開信用。因此，信用產生了多種信用形式，簡單地說有商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用、股份信用、信托信用、保險信用、國際信用等多種形式。這些信用形式同時并存于當今社會，并相互交織在一起，影響著人們的生產、生活。
貨幣與信用有各自的起源，本質上不相關，而在大量的經濟來往中，相互交織、滲透逐漸演變為本質相關，形成了金融。貨幣原本從商品中脫離出來充當一般等價物，它是實實在在的一種物品，本身具有價值，而現今的貨幣已經表現為現金（在大多數國家表現為紙幣形式）和信用貨幣兩種形式。它所代表的價值已大大超過其本身的實際價值，而現代貨幣創造的機制是只要銀行提供貸款，就可以形成資金來源，即只要有資金運用就會有資金來源?？梢哉f現代貨幣是銀行信用創造出來的?，F代貨幣是現金和存款一身兩任，從流通角度說，它是經濟生活中的貨幣量，從信用角度說，它是銀行體系的信用資金來源，第一，從形式上看，它的增加可以達到無限性，它有無限增加的可能性，現代貨幣的創造易如反掌。只要銀行貸出資金，就可創造出貨幣。第二，從實質上看，它又是有客觀界限的，生產流通的增長、財富的增加，只能按客觀界限來增長，貨幣增長是真實的，超越這個資金創造，就會形成虛假性資金來源，從貨幣的角度來說就是過多的貨幣量，也就是通常所說的通貨膨脹。第三，如果出現了虛假性信用資金來源，它既表現為現金，也表現為存款，從二者的一般比而言，更多的是存款。我國是用現金面較寬的國家，但大部分的交易和流通還是以儲蓄形式來實現的，生產和流通環節存在現金，但更多的貨幣反映在存款上，鈔票是次要的，存款是更重要的貨幣。因此現代經濟中，貨幣量越多表明銀行信用資金越多。
二、信用的多種形式與多種服務方式
首先是商業信用，商業信用是最古老的信用形式，其它信用形式都有源于此。無論是東方還是西方，賒銷賒購活動都可以從古代交易中找到，在我國封建社會的小農經濟中，就有農民在春天賒購糧食種子，將賒購數量和金額記賬，到秋天在豐收時在還賬的常見事例。小商販想要進貨銷售某種貨物但資金不足，這時批發商為了不積壓貨物，也會提供賒銷，先將提貨數量記賬待零售商將貨物銷出后在還進貨款。西方國家，也大量存在相同或相近的現象。隨著商業信用的頻繁使用也就相應地產生了商業票據（主要有商業票據、公司債券），它是一種工商企業之間相互提供的信用，一般建立在相互熟悉的企業之中，因此，它的流通范圍受到了限制。銀行信用，這也是多種信用形式中的主流，隨著社會化大分工的發展，社會分工越來越細，流通環節也就越來越多，資金的周轉已不能與貨物購銷活動同步，每個人對貨幣的需求上也存在時間差，因此，有人開始利用資金運用時的時間差來獲得利潤，即將暫時不用的資金借給有項目而缺乏資金的人，并從資金運用人的手中分得一部分利潤，從此社會中又分離出一個新的行業--銀行，由于銀行長期專門從事資金的借貸，因此，一般而言，銀行手中有大量的資金且信用度高又在更大范圍內（如全地區、全國乃至全世界）都有分支機構，銀行的信用得到空前的發展。在銀行信用的作用下，也相應產生了大量的信用工具，如銀行券、銀行存單、商業票據的貼現、轉貼現、再貼現等金融工具并隨著經濟的發展不斷的豐富。
國家信用，國家雖然可以通過稅收進行無償性融資，但也不排除有償融資，有償融資主要是以國家為信用主體來向社會發行國債向社會進行有償性融資，它既可用來彌補財政赤字，又可保證國家重點項目建設，實現其經濟調節功能。不再是發生了財政赤字，就強制性要求銀行擠出資金給予彌補，保證了銀行行使其金融功能的獨立性，不擠占銀行的正常性貸款，不會給中央銀行造成不合理的貨幣創造，隨著國家的經濟調節功能越來越重要，財政的債權債務呈年年逐漸擴大趨勢。
消費信用，經濟的發展使得物質產品極大豐富起來，廠商為了盡快實現資金、產品、商品、資金的循環，加快資金的流通速度，都面向消費者提供各種形式的消費信用，現如今除為購房、小汽車等貴重消費品提供按揭貸款以外，已經有很多日常消費品也開如為消費者提供貸款，由于，市場上的商品從奇缺轉變為極大豐富，市場也就由賣方市場轉變為買方市場，因此，在市場上，商品經濟也隨之轉變為信用經濟（消費者經濟）。
隨著市場經濟的發展，市場經濟的關系也就日趨復雜，單一或有限的信用形式或金融工具已經不能滿足經濟發展的要求，因此，信用的形式以及伴隨的金融工具也就日趨豐富，就目前來說，信用的形式就還有股份信用，即在一個特定的金融市場，企業就通過發行股票的形式向公眾募集資金，對資金持有者來說不需要有大額資金也可進入市場，而企業也可通過集腋成裘的方法獲得企業所需的運營資本。而且股票對持有者而言流通性很強，對企業而言卻比發行債券融資更具有穩定性，是一種很好的金融工具。市場的變化復雜性、快速性，使得市場的風險也成倍增大，市場的高風險性要求轉移風險，因此，保險信用也就隨之應運而生，既有面向企業的也有面向個人的，更有面向國家的保險信用。世界經濟的全球化，網絡經濟的發展，如今世界正向地球村的方向發展，國家之間信用產生是必然的，這種國家之間的信用稱之國際信用，國際信用實質上同其它信用并無本質區別，唯一不同的是它的信用主體上升為國家與國家之間，帶有國際政治色彩，一般情況下，雖說是信用形式，但它會無可避免的與政治、軍事有著不同程度的相關。
三、多種信用形式與央行貨幣投放密切相關
銀行信用是貨幣創造的直接主體，基礎貨幣創造是通過中央銀行來實現的，我們知道，只要有資金運用也就可以形成資金來源，而且從理論上來說，資金的創造是無限的。也就是中央銀行只要將貨幣貸給商業銀行，就可以創造出基礎貨幣，而商業銀行可以通過乘數法將成倍數的創造出派生存款來，它創造的上限由乘數K來決定。但是我們也知道基礎貨幣的創造從現實來說，是受生產流通的增長、財富的增加限制的，應根據市場流通的需要來發行貨幣，因此，中央銀行的基礎貨幣的發行是一件很慎重的行為；而商業銀行的派生存款的創造，只是說它的上限是它的倍數K,但是否能按照最大限度來創造卻是不一定的，這要看企業是否愿意貸款，而企業是否貸款就和企業的效益相關，這就和市場的運行狀態相關，也就同時和商業信用、消費信用、股份信用、保險信用密切相關，商業信用的良好運行，商業票據、公司債券的信用度良好，商業票據市場以交易的真實性為前提的良好運行，就為銀行開展貼現提供了可行性和可信性，也就為銀行進一步開展轉貼現和再貼現的功能提供了保證。消費信用與商業信用是一種相互交織影響的信用關系，消費信用的良好運行，可以保證商家資金周轉同時也保證了銀行資金的回籠，商業信用的良好運行，可以促使商家更好提供消費信用，相互形成良好的循環。保險信用、股份信用是銀行信用、商業信用的補充，當銀行信用、商業信用的良性循環遭受到意外性的破壞，保險信用可以及時修補信用循環鏈，使信用的循環可以得到繼續。股份信用屬于直接融資的范疇，它的運用可以使商家以自身的信用在證券市場進行直接融資，廠家與股民風險共擔、融資面拓寬，股民可以根據自身的金融知識或偏好來選擇廠家來進行投資，從一定程度降低企業、銀行、及投資者的風險度。（從銀行的角度來說，不是所有的廠家缺少資金都來找銀行，有可能出現的不良資產或壞賬都由銀行來背；從企業來說，不是資金缺乏，都只能找銀行貸款，如果銀行資金有限就只能坐等資金而錯失商機；對投資者來說，不再是只能將資金存在銀行里，由銀行決定將資金貸給自己不知曉，盈虧率也不了解的企業，失去自）。國際信用，作為全球經濟一體化必不可少的信用工具，如今，國家之間已經有大量的資金被相互利用，本國的經濟都融入了大量的外資，成為資金互相滲透的地球村。任何一個國家都不可能只關注本國的資金和貨幣，尤其是經濟大國的經濟波動已經不可避免影響著世界經濟。國際信用勢必成為影響本國貨幣利率的杠桿之一，利率的變化直接影響貨幣的需求量，從而也就影響貨幣的創造。目前，國際上又產生了多種金融衍生工具，都與各種信用形式相關，它們的迅速發展，使規避形形的金融風險有了靈活方便、極具針對性且交易成本日趨降低的手段。這對現代經濟的發展起到有力的促進。
四、關于我國金融行業與信用形式思考
伴隨著中國銀行業開放進程的加快，以及相關金融制度改革的深入，完善我國現代化監管體系并以此推進金融體系改革的任務就顯得更為緊迫。根據信用體系的層次構成對我國現行的信用體系進行考察，發現我國的信用體系處于殘缺不全的狀態，致使信用體系的功能不能得到正常的發揮。其殘缺不全的具體表現為：
（一）從組織要素來看，我國信用體系的組織建設并沒有形成一個完整的體系。有些組織在有些省市雖然已經建立，但是相應的功能和作用由于受到市場發育程度的限制沒有得到有效的發揮，并且在全國范圍內沒有形成一個有機的系統。例如政府的征信組織，在北京和上海已經建立了企業信用信息征信系統，而其他省市還沒有建立起來，更談不上各省市征信系統聯網所形成的全國征信系統。
（二）從制度要素看，信用體系中的組織運作制度并沒有建立起來，使已經存在的組織在運行過程中無所適從。例如資信評級的運作制度、資信評級機構的業務范圍、信息披露與保守商業秘密關系、如何對資信評級結果進行跟蹤等都沒有正式的制度。
（三）從市場要素看，與信用相關的市場并不完善，已存在的市場發育程度也比較低。如票據貼現和票據承兌市場已經存在，但是發育程度較低，限制了信用的提升。受到地方保護主義的限制，全國性的資信評級市場沒有形成，產品豐富的資信評級市場有待開拓。
（四）從法律要素看，我國在發展市場經濟的過程中出臺了不少的法律，但是與信用相關的法律體系沒有建立，特別是信用法律體系中的核心性法律沒有能夠制定，沒有一部專門的信用法律，嚴重影響著市場經濟的發展。
五、我國金融與信用體系建設的戰略構想
金融體系是我國經濟運行的核心，如何促進金融體系的和諧發展確實是值得我們深思的一個具有很強實踐意義的問題。和諧金融是金融內生機制和社會經濟生態系統自生和共生機制的完美結合。在和諧的金融體系下，金融資源配置將更加合理、高效，金融發展將更加有序和均衡，人們能夠按照預期從事金融活動并滿足最基本的金融需求。構建“和諧金融”,就是要高度關注金融內部各要素的協調發展和金融系統外部環境的優化，推進直接、間接融資的比例和諧、大中小企業的融資和諧、農村金融與城鎮金融的發展和諧、金融穩定與金融創新的互動和諧。但這里有兩個問題：一是制度的建立和完善應該有一個過程。一種合理制度的建立或完善有理論的指導，但更主要來自于金融活動實踐的不斷探索和積累，而不是憑空想象的，這個探索和積累的過程（形成的成果便是金融規范的確立）以何種形式來完成。
（一）我國金融體系建設的戰略目標和戰略指導思想。我國市場經濟發展的目標實現有待于金融體系的建設，只有建設了具有現代意義的金融體系，特別是具有現代意義的信用體系，才能實現資源的國內市場和國際市場的有效配置，提高我國的綜合國際競爭能力，現代信用體系不僅體現在與信用活動的有關組織、有關市場和有關法律，而且體現在信用的文化特質。中國的信用文化特質應該是兼容中國傳統信用文化的優良思想、借鑒西方信用組織結構和信用風險評級、監控技術形成的信用倫理道德和觀念。
（二）建立信用體系中的組織，并對其進行培育，不斷發揮組織在信用體系中的作用。對于信用體系中已經存在的組織，應視情況進行整合和發展。對于資信評級的組織或類似于這樣的信用體系組織應該通過競爭的手段、限制新加入者的手段，以及限定業務的手段逐漸淘汰一批，整合一批，擴大組織的規模和區域覆蓋面，逐漸推進全國資信評級市場的形成。對于信用體系中現在不存在的組織應積極建立和發展。
商業信用的主要形式范文6
關鍵詞：產能過剩 資本市場 糾偏效應
資本市場與產能過剩相關論述
我國經濟在經歷了快速增長后，各行各業都發展迅速，而長期的高速發展必然會導致產能過剩的問題出現。嚴重的產能過剩造成資源浪費，據國家統計局相關數據顯示，從2003年開始，我國的產能過剩在水泥、汽車、電解鋁和鋼鐵四個行業中的現象比較突出，其后又逐漸蔓延到鐵合金、電石、焦炭等行業，2005年出現了11個行業的產能過剩問題，而到了2009年，已經至少有18個行業出現了相似的過剩情況。產能過剩對經濟的運行也起到了消極的作用，不但會導致資源的嚴重浪費，而且會出現發展的偏差，導致經濟運行受到制約，且不能有效調節資源的利用，不利于經濟的轉型優化。
產能過剩和重復建設的問題已經成為當前我國經濟發展的焦點問題，引起了各方的高度重視。我國的產能過剩規模大、程度深、影響遠，在世界經濟的發展史中具有獨特性，而產能過剩的程度已經超出了文獻對于過度產能的描述，其涉及范圍是十分廣泛的，包括資本密集型的眾多行業，及勞動密集型的眾多產業，甚至在需求量急劇縮減的很多夕陽產業中，也普遍有產能過剩問題的存在。我國仍然處于發展中國家行列，許多行業的發展并不成熟，許多企業容易對某些具有發展前景的戰略性新興行業形成共識，形成投資的扎堆現象。雖然，發展中國家具有發展的后發優勢，可以集中性地投資以促進該行業的迅速發展，使生產能力在短時間內得到較大提升，但市場的需求額度有限，因而會隨之出現嚴重的產能過剩問題，以影響我國的資本市場發展。
從市場需求出發，專注于不確知的過渡投資行為，這種投資對企業的決策會造成很大的影響，獨立于市場需求的行業投資，容易引起產能過剩的問題。我國的技術變遷由國家控制力所產生的，影響比市場決定的成分大，技術沖擊是內生決定的，這樣對我國的產能過剩現狀分析比較透徹，但要細致闡述我國產能過剩的深層次原因，還要結合我國的經濟發展制度。業內將投資扎堆和衍生的產能過?，F象稱為“潮涌現象”，其所導致的產能過剩嚴重程度與該國家的發展戰略具有最直接的關聯，如果發展中國家遵循自身的比較優勢，以作為其主要的發展道路進行發展，企業的投資更多地會依靠自有資金進行審慎的投資，所引發的產能過剩沖擊力將可能會小許多。
此外，發展中國家的金融監管體制和金融結構、地方政府的管理體制等，也會對潮涌現象造成不同程度的影響，尤其是造成扭曲性的激勵，這是組成政府控制力的重要部分。在我國，地方政府出于對行業發展的推動，會出臺政策性的補貼，投資企業在初期由于低成本的投入，可以達到較高的收益而“蜂擁”投資，很容易形成產能過剩的情況，而這些投資由于依靠政府控制力的因素較大，其所形成的產能過剩對政策的依賴性強，而不是由市場因素來調節，因而導致經濟的波動性加大，這在我國的發展中表現比較明顯，說明地方政府的財政激勵措施可以促進“潮涌現象”的發生。通過進一步研究發現，在我國的經濟運行中，要素價格的扭曲是產能過剩發生的根源，而要素價格扭曲引發的因素，包含土地市場的扭曲、資本市場的扭曲、能源市場的扭曲和勞動力市場的扭曲，這些共同構成了市場要素的扭曲，是導致產能過剩的深層次原因，其中以資本市場的扭曲首當其沖，作用也最大。
我國的過渡投資和資本生產者補貼有相當大的互聯關系，其補貼程度往往可以超過整體生產者補貼的40%，因而盡管勞動力市場的壓力日益增加，但資本密集型的產業發展仍然可以保持較快的增速。我國由于現有的經濟體制，對傳統的國有企業和大規模私有企業的重視程度高，出現了諸如“規模歧視”和“所有制歧視”的問題，金融機構對國有企業和大規模私有企業的信任度高，貸款的尺度相對放的更寬，而一些非國有制企業和中小型企業的貸款壓力很大，據中央銀行統計數據顯示，在2007年之前的近10年間，銀行的貸款一半以上提供給了國有企業。而在我國形成的“規模歧視”和“所有制歧視”的現狀下，也出現了兩種銀行資本經過商業信用傳遞糾正資本市場的扭曲現象，而糾偏效應對其他企業的發展也有促進效果，兩種糾偏機制分為：一是規模傳遞機制，其銀行貸款對大規模私有企業的重視，傳遞到商業信用，然后是以民營企業為代表的多數中小規模企業；二是所有制傳遞機制，銀行貸款對以國有企業為代表的公有制企業的重視，傳遞到商業信用，然后是民營企業。由資本市場的扭曲所引起的糾偏方式，對產能過剩會有影響，而從微觀的視覺來審視和檢驗市場扭曲與產能過剩之間的關系，產能的利用效率在一定程度上受其影響。但從微觀視角下來探索資本市場的扭曲和產能過剩之間的關系仍然不夠明朗，其相互之間的概念也不夠清晰，由于界定困難，導致科學準確的測度有很大的阻礙。因而研究產能過剩和要素市場扭曲程度的關系，大多是從宏觀的角度來進行描述，但對于細致分析二者之間的關系準確度則相對降低。
資本市場扭曲下的產能過剩問題
受政府控制力的影響，我國的資本市場扭曲主要是由規模企業融資方式和國有企業為依賴的長期債務形式導致，而中小企業融資和民營企業短期債務的市場扭曲主要是來自商業信用，企業的規模和所有制形式的不同，容易造成不同的融資方式，對產能過剩的程度也會產生不同的影響。而在已有的研究中均表明，不論是國有企業、大規模私有企業，還是中小規模的民營企業，一般獲得的長期債務越多，企業產能過剩的情況就會越嚴重，而已有的經驗證實，長期債務對產能過剩的影響程度排序是由高至低的，分別是國有企業、中小規模企業和大規模企業，這說明如果是將長期債務融資歸結到中小規模企業和民營企業上，但轉嫁到了大規模企業和國有企業上，不一定會導致嚴重的產能過剩狀況。
而對于企業通過債務杠桿，以獲取商業信用的方式而言，我國資本市場中的民營企業、規模較小的企業，其所獲取的商業信用融資越多，產能過剩的程度就會越嚴重，這與理論預期是一致的。我國資本市場中的民營企業和規模較小企業，其對于短期商業信用融資的依賴，充分反映出不穩定的外部關系，因無法獲取長期穩定的債務融資，可能會助長這類企業儲備過剩產能。而市場中嚴重的產能過剩，一般與大規模股份制企業和國有企業通過商業信用渠道轉移到中小規模企業和民營企業有關，其中的轉移資金用來進行市場糾偏，而資本市場扭曲的市場糾偏，所付出的社會成本也是較大的。通過對企業的微觀數據進行分析可以看出，企業債務中的長期債務獲取方式和商業信用對產能過剩具有積極的作用，可以起到穩定正向的效果。
由于中央銀行機構對國有企業和大規模股份制企業的貸款有偏向意識，出現了“規模歧視”和“所有制歧視”的要素市場扭曲現象，但在市場中通過商業信用的融資對上述的兩種機制進行傳遞，自發地糾偏要素市場的誤差，傳遞機制是在我國特有的經濟制度和環境下才產生的。通過市場調查研究發現，資本市場的扭曲對產能過剩的作用有兩方面的表現形式：其一，通過商業信用融資的規模傳遞機制和所有制傳遞機制，對產能過剩具有正向的糾偏作用，并且其表現的形式十分明顯；其二，由于“規模歧視”和“所有制歧視”的存在，資本市場的扭曲會加劇產能過剩的程度，雖然其實際的作用表現并不十分明顯。但從這些研究中可以看出，我國的銀行對國有企業和大規模股份制企業的偏向，產生的“規模歧視”和“所有制歧視”，會通過商業信用渠道輸送到中小規模的企業（以民營企業為主），而其中轉移的資金可以糾偏資本市場的扭曲，同時，這種現象也會產生較為嚴重的產能過剩情況，而且導致市場糾偏在資本市場的扭曲中付出較大成本。
資本市場糾偏下的產能過剩問題
我國的經濟發展迅速，但同時也伴隨著嚴重的產能過剩情況，為了消耗剩余產能，形成了我國經濟對世界市場傾倒產能的嚴重依賴，而經濟發展的不對稱，將會導致國際貿易條件持續性的惡化，我國的外匯儲備在迅速積累的同時，會給經濟穩定良好發展帶來隱患。學界關于我國產能過剩的研究理論較為多樣，而且與西方已有的產能過剩理論相互比照，我國的產能過剩情況具有很大的特殊性，因此不能完全闡述我國產能過剩的全部原因，而尤其是過分注重于從宏觀方向檢驗產能過剩的成因，但對于微觀方向研究的視角也有很大缺陷，導致現有的研究理論難以充分說明當下產能過剩的深層次原因。本文從宏觀及微觀視角進行分析，在通過相關的企業數據進行研究后得出：無論是國有企業、大規模股份制企業，還是以民營企業為代表的中小規模企業，隨著長期債務和商業信用的累積，產能過剩的程度就會加劇。同樣，隨著中央銀行為代表的金融機構，對國有企業和大規模股份制企業的偏好，給予這些企業更多的貸款，這些企業長期累積的債務會造成產能過剩的情況更加嚴重，而傳遞到中小規模企業的信用融資則會加劇其產能過剩的程度。
我國的金融體制和經濟結構容易導致資本市場中出現“規模歧視”和“所有制歧視”，其所導致的資本市場扭曲，可能會加劇產能過剩的效應，而以上兩種“歧視”的情形，也會將糾偏效應傳遞到中小規模的企業，形成諸如“規模傳遞機制”和“所有制傳遞機制”，對產能過剩形成顯著的正向效應?？梢钥闯?，我國資本市場的扭曲和糾偏可能導致企業的產能過剩更加嚴重，是其加劇的重要因素。從宏觀及微觀兩方面研究產能過剩產生的原因，提出建議，改善要素市場的扭曲，對提高產能的利用效率具有積極正面的意義。資本市場的扭曲雖然可以對商業信用渠道的糾偏有推動作用，從而改善要素配置的效率，但由于資金來源不夠穩定，給企業造成較大的壓力，因而會通過儲備過剩產能來抵消這種存在的資金不確定性顧慮。由于在資本市場扭曲的糾偏會付出較大的成本，因而要對市場扭曲的實際效益進行評估，并在適當的時機改善要素市場的扭曲，是關乎到經濟發展的重要手段，此類研究尤其是在經濟發展的中期具有顯著影響。
綜上，我國的經濟高速發展，出現了比較嚴重的產能過剩問題，給經濟的運行帶來了負面的影響，因而研究產能過剩的資本市場糾偏效應對改善我國的經濟現狀具有積極的作用。相關的研究尚沒有形成系統化的理論，因而結合宏觀與微觀的視角進行分析，對經濟的運行具有積極的意義。
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