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工程項目投融資管理范文1
一是科學理財，有效遏制政府投融資項目超概（預）算，需要認真落實政府投融資各項管理制度，嚴格按照法定程序審批政府投資項目。對關系百姓民生、經濟社會發展、城市面貌提升等重點項目，實行事前控制、事中跟蹤、事后問效。防止重復建設，盲目拆建，無序投資，確保政府投融資項目投向合理，程序合法、合規。在建筑裝飾的標準上也要按照規范的標準進行設計，防止盲目攀比，追求豪華，造成資金的浪費。
二是科學理財，有效遏制政府投融資項目超概（預）算，需要強化部門責任。目前政府投融資項目相關管理部門包括發改、財政、審計、住建等部門。職能時有交叉，但有時還有缺位現象，這就需要各部門密切配合，形成合力。同時，還應進一步強化部門職責，明確相關部門責任，真正做到各盡其職，各負其責。確保政府投融資項目概（預）算的科學性，嚴肅性和準確性，把政府投融資項目控制在概（預）算之內。用有限的資金干更多的民心工程，為建設人民的幸福之都做出更大的貢獻。
三是科學理財，有效遏制政府投融資項目超概（預）算，需要注重發揮財政部門的職能作用。財政部門作為政府的綜合經濟管理部門，具有資源配置、收入分配、經濟穩定和發展的職能。負責財政性資金的使用與監管，責任非常重大。這就要求財政部門在強化預算編制和執行管理、完善投資評審、政府采購、資金撥付等每一個環節下功夫。財政部門運用財政投資評審的技術優勢，把財政評審工作融入到政府投融資項目的事前、事中、事后全過程。發揮財政投資評審真，準，細功能，用財政投資評審技術支撐，增強財政管理科學化、精細化的水平。嚴把申報不實的項目概、預、決（結）算，減少政府投融資項目決策和資金使用上的盲目性。通過對投融資項目實行事前、事中、事后全過程監督，來改變“項目單位點菜，財政部門買單”的被動局面。同時也強化了財政部門的管理和監督作用，遏制了政府投融資項目資金的浪費行為。為節約政府投融資資金，規范投資管理，提高預算執行管理水平等方面發揮更大的作用。
工程項目投融資管理范文2
1.1BT投融資模式的概念
BT(Build-Transfer)即建設-移交，是一種由BOT模式演變而來的工程建設項目投融資模式，以政府為主導，是政府為吸引國內外資金投資于公益性或基礎設施建設項目，采用招投標的方式，確定建設項目的BT方，在合同約定的時間內，由BT方負責建設項目的資金籌措、設計施工、設備及材料采購，并承擔一定的風險，待工程完工竣工驗收合格后，政府再以事先合同約定的價款回購該工程項目的一種建設投資融資模式。
1.2BT模式下工程項目特點
BT模式一般適用于非經營性的建設項目，比如公共基礎設施。這類工程項目具有投資規模大、建設周期長、技術復雜的特點；牽涉的環節復雜、范圍廣，包括項目立項、準備、可行性研究、招標、談判、簽署合同、建設、移交等階段，同時涉及政府許可、手續審批及政府擔保等環節；涉及利益相關者眾多，包括政府主管部門、建設單位、施工單位、設計單位、銀行（金融機構）、監理單位、獨立的第三方項目管理單位以及造價咨詢單位等，關系復雜，協調難度較大。
2BT項目全壽命周期費用管理存在的問題
2.1BT項目的全壽命周期及費用
工程項目全壽命周期費用管理(LCCM)是指在工程項目整個壽命周期，包括項目建設前期、建設期、移交、運營維護期、翻新或報廢回收期等階段實施費用管理，使得總費用最小的管理方法、。BT項目全壽命周期包括項目審批立項、項目可行性研究階段、BT方招投標、投融資階段、勘察設計階段、施工階段、竣工驗收階段、項目回購階段及運營維護階段等。
2.2BT項目費用管理存在的問題
2.2.1前期策劃借鑒經驗少
BT模式作為新型建設投融資模式，在我國建設工程項目領域應用的時間較短，類似工程較少，借鑒經驗不充足，前期策劃大多按照普通模式下類似工程項目的策劃方法，對BT模式下的工程項目進行策劃，缺乏可靠的依據。
2.2.2缺乏詳細的設計和評估，初步概預算模糊
由于缺乏實體性工程作為參照依據，項目的初步設計和初步概預算較為模糊，不可預見的風險因素多，如政治風險、經濟風險、經營風險、技術風險、融資風險、市場風險等，造成工程項目投資融資風險較大，增加了建設項目的投融資費用和不可預見費用。
2.2.3項目利益相關者眾多，協調費用巨大
BT模式下的工程項目投資規模大、建設周期長、技術復雜，涉及的利益相關者眾多，各利益相關者之間相互博弈，涉及的范圍廣，協調費用巨大。項目投資回收期長、實施障礙多、技術復雜、涉及政府許可、審批及外匯擔保，增加了BT項目的融資成本。
2.2.4建設單位融資費用巨大
BT項目融資費用一般指企業向外部融資產生的籌資費用，包括貸款利息、擔保費（擔保貸款）、銀行手續費、投資方自有資金的成本。由于基礎設施等公益性建設項目的投資收益較低，投資風險大，這必然會增加建設方的投資融資費用，進而增加工程項目成本。
2.2.5施工過程中成本控制困難，容易忽視合同管理
BT工程項目較為復雜，涉及的工程變更較多，現場簽證變更不可避免，成本控制困難。BT項目涉及的利益相關者眾多，簽證管理漏洞較多，受到人為主觀因素的影響較多，爭議較多，在工程施工過程中，經常不按照合同約定的方式方法處理工程變更和索賠，且標準不明確，不利于工程成本控制。
2.2.6財政緊張，無法按期回購工程項目
政府財政緊張等因素導致建設項目無法按期回購，勢必增加建設單位融資費用，造成建設單位資金困難，影響政府信譽，建設單位必然會提出索賠，間接增加工程項目的成本。
2.2.7運營管理不善，維護費用較高
BT項目一般為政府投資的公益性基礎設施，項目回購之后，由于缺乏專門的機構負責項目的運營管理和維護，一般存在著經營不善、效率低下、設施閑置、維護費用過高等問題，達不到該項目最初立項時的目標，難以稱之為一個成功的項目。
3BT模式下工程項目全壽命周期費用管理案
例———某省文化藝術中心BT項目某省文化藝術中心（大劇院）BT項目，經過政府審批立項，充分論證后，通過招標的方式引入獨立的第三方負責項目的管理，確定由山東某建設項目管理有限公司負責建設項目管理，由上?，F代工程咨詢有限公司負責設計管理，通過嚴格招標的方式，確立了實力雄厚的中國建筑股份有限公司作為該項目的BT承建方。在工程立項及前期策劃階段，經過嚴格的專家論證和項目可行性論證，在方案選擇及設計階段，邀請國內外知名的設計單位對該工程進行了設計，在滿足使用功能的前提下，最大限度地降低工程成本，并對可能的工程設計變更做出預測。在項目融資階段，成立專門的融資單位，政府提供擔保，發揮政府的管理職能作用，最大限度地降低了工程項目融資費用。在編制初步預算中，充分考慮國內外同類型項目及市場價格，確定了較為準確的初步概預算，為招標提供了價款參照依據。在建設過程中，引入了第三方項目管理公司負責項目管理，實行全過程監管和成本控制。在項目運營維護階段，引入市場競爭機制，成立專門的項目運行公司，負責公司日常運營和維護，降低運營成本和維護費用。針對運營階段的物業管理，聘請了業內知名的物業管理公司，提高了物業水平和服務質量，降低了物業費用。
4BT模式下全壽命周期費用管理的方法
4.1項目審批立項階段，嚴格審批
BT項目的特征決定了工程項目投資巨大，存在很大的投資融資風險，在項目立項的過程涉及到的工程成本概念模糊。在建設項目審批的過程中，需加強監管，規范完善管理機制，并嚴格審批程序，量力而行實施BT項目建設，避免盲目擴張帶來的資金及政府信用風險。
4.2項目可研階段，做好項目前期準備工作，引入獨立第三方單位
BT建設項目需在前期做好充分的準備工作，在充分收集資料和實地考察的基礎上，項目業主可以從項目可行性論證、方案優化選擇、初步設計、施工圖設計等方面來著手，控制建設項目的總造價。在優化設計方案、強化政府監督的基礎上，引入獨立第三方建設項目管理公司，對工程項目全過程實施管理，降低建設成本。
4.3招標階段，做好招標策劃
在項目立項之后，應當委托具有相應資質的招投標機構負責整個項目的招標工作，編制詳細的招標方案，確定合理的招標方式，嚴格按照招投標的有關規定執行，加大對招投標過程中的政府監管力度，確保招標工作公平、公正、公開，選擇有實力的總承包商。
4.4BT方確定和項目融資階段，要嚴格選擇BT建設單位，同時要為建設單位融資提供擔保
BT項目的建設單位要有雄厚的資金實力、強大的融資能力以及良好的施工組織協調能力，能夠合理地組織施工，在約定的合同時間內保質保量完成工程項目。在融資的過程中，要為建設單位適時適度地提供擔保，以降低建設單位的工程項目融資成本，從而降低工程項目總的建設成本。
4.5項目實施階段，實施全過程成本控制
應將成本控制的觀念貫穿于BT項目的整個實施過程，這樣才能使投資方在滿足項目要求的基礎上，最大化地降低工程成本。在項目實施階段要重視成本控制，加強對市場價格、利率的預測和分析，同時對投資成本進行動態管理，合理確定投資成本控制目標。
4.6項目竣工驗收階段，加強政府監管
基礎設施建設涉及社會公共利益和社會安全，對BT模式項目竣工驗收，要做好充分的監管，確保各種與工程有關的資料的齊全，保證簽證索賠資料有據可依，保證工程結算價格控制在設計概算以內，對重大變更的工程量及費用，要經過嚴格論證和計算，以達到全壽命周期內費用最低的目的。
4.7改善項目運作方式，降低運營維護費用
工程項目投融資管理范文3
隨著城市建設的逐漸擴大，在當前市場經濟形式下催生出城司這種以城市建設為主的投融資型公司。城司是經政府批準成立的以市場經濟建設為根本、自負盈虧，不具金融特性的國有投融資建設管理平臺；主要以城市資本經營為主，對城市基礎設施和城市標志性項目進行投融資、建設、管理，使其為國家建設和經濟發展作出積極的貢獻。
二、城司的投融資現狀
(一)資產負債率較高
當前我國絕大多數城司的資產負債率均較高，整體債務負擔重，財務費用大，給融資帶來一定影響；同時也降低了企業的經營收益，產生較大的經營風險，從而使融資難上加難。以昆山城投為例：截至2015年6月，合并報表資產負債率68%，除昆山城投本部外，另外下屬全資子公司7家，有現金流、財務報表盈利、具備向銀行貸款條件的只有樂建公司，資產負債率也達到80%。
(二)財務風險偏高
由于城司的經營項目以建筑工程項目為主，建筑工程項目普遍存在投資額大、回款慢的特點，在資金運作方面時常存在不足或資金流轉困難的現象。投融資速度緩慢，便可能使得工程項目進程遲緩，影響交房時間，進而發生資金回籠慢等現象。城司的資金絕大部分沉淀在非流動資產中：一部分以不會立即帶來經濟收益的在建工程項目存在；另一部分以不能迅速變現的自持式經營性物業存在。所以，城司在經營中可能存在資產縮水或資金周轉等風險。
(三)融資壓力增強
近年來，我國各地方城司雖然在融資渠道方面都在進行轉變，但是其所取得的效果并不明顯，融資體制構建仍未得到全面改善和創新。隨著國家經濟的發展，城市建設體量增大，城市基礎設施建設所需投資額逐年增加，融資壓力日益增強，這些客觀因素的存在，使得城司的生存和發展發生了轉變。與此同時，昆山城投也存在融資難的問題，公司目前為止需要償還的借款總額56億元，每年還貸付息近20億元，雖已涉足房地產開發，但由于房產市場化開發受近期宏觀經濟影響，土地成本高，盈利空間小；保障房銷售周期長，財務成本高，利潤低；商業地產均為自持，投資回報期長。
(四)過度依靠土地出讓金
我國絕大多數城市在融資的過程中會采取出讓土地的方式來加速實現。近幾年來，隨著我國人民幣匯率的不斷提升和城市基礎設施的全面改善，我國房地產行業快速發展起來，各地房價快速上漲，政府部門通過出讓土地來快速取得巨額資金已經成為了一種捷徑。但這種方式會產生很多后續問題，比如：在房地產行業過熱的情況下大量的出讓土地，使得開發商為獲取最大化收益而使房價快速上漲，雖然經濟有了很大程度上的提升，但在庫存房源劇增后，開發商去化速度放慢，資金回籠受到嚴重影響，融資成本急速增大，造成最終項目收益驟降。
(五)國家稅收政策變化產生的不確定性
“十二五規劃”綱要的提出和實施，使得我國很多行業開展了“營改增”稅收政策改革，當然初步規定房地產行業也在改革行業之列。據當前形勢分析，雖然建筑行業營改增政策尚未實施，但其稅收改革已然成了定局。建筑行業稅收政策變化產生的不確定性，使其發展既可能產生機遇，也會遇到瓶頸。根據建筑企業經營情況分析，其企業購進成本要達到銷售收入的72%以上，加權平均進項稅率要達到11%以上，營改增稅負才會略有降低，才符合本次稅改不增加稅負的原則。然而，2014年全國據實測算的建筑業進項業務發生額尚不足銷售收入的50%，建筑行業企業經營壓力加大。與此同時，房產稅于今年在我國各地區試點實行，這也對建筑行業的經營和發展帶來巨大的影響和阻礙。
三、加強城司投融資現狀的具體對策
(一)建立健全投融資體制建設
根據國家經濟發展形勢，完善并提高城投的融資體系建設，創新行業發展模式，建立健全城司融資體制建設，拓寬融資方式和渠道。各地方政府也應當加強對城司的重視，成立專門、獨立的政府職能部門，主要負責投融資體制建設，加快投融資工作的開展進程與發展。
(二)充分利用各方面有用資源
當前城司在資產管理和城市建設規劃方面缺乏統一化和具體化，很大程度上局限了城司的資金運作和城市資源開發與規劃。政府和公司應當全面了解和掌握城市資源現狀，根據城市的實際特點進行有效的、合理的規劃，加快城市建設，進而充分利用各方面有用資源，提高資金使用率和提升城市資源最大化收益。
(三)創新融資運作方式
隨著我國經濟的快速發展以及經營模式的轉變，城司在進行市場融資時應當隨之對其運作模式進行創新。充分利用各方面資源，對投融資體制建設和方式進行改善，打造促進城司平衡發展的經營平臺。在融資運作方式方面，可以將精力轉向以出售資金或股權、上市等方式，實現資金的最大化融資。拓寬融資渠道、創新融資方式、滿足市場經濟體制建設需求，是實現城司經營和發展的根本。
(四)加強公司管理體制建設
工程項目投融資管理范文4
關鍵詞：建筑工程；BT方式移交項目；項目管理
中圖分類號：F831 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）35-0174-02
1 建筑工程BT模式在中國的發展
BT模式近年來在中國取得了較大的發展，BT模式采用由施工承包單位進行全額墊資的方式進行項目建設，很好地解決了建設單位資金緊張的問題。如北京奧運地鐵支線項目、重慶華村嘉陵江大橋項目、重慶大學城部分項目等均在項目建設中采用了BT方式，取得了良好的效果。
目前，采用BT模式籌集建設資金成了項目融資的新型模式。業主授權相應的BT承包商對擬建項目使用融資建設的方法進行建設施工，待項目建成竣工驗收之后，整體交付業主使用，而業主在整個建筑過程中不提供資金，而只采用建成后回購的方式，由BT承包商全額墊資建設的一種新型建筑工程管理模式。業主最終的回購價格不僅包含工程建設本身所需要支付的項目建設資金，還包括BT承包商的融資本金及利息。在項目建成移交之前，項目融資產權歸獲得授權的BT承包商，BT承包商可以使用建筑工程項目抵押的方式向銀行或者金融機構進行融資，因此BT模式對工程總承包企業來說具有投融資的性質。而在BT管理模式中，銀行及金融機構與工程總承包企業作為BT項目的合作伙伴，在BT項目管理模式中是一種利益共享、風險共擔的合作搭檔方式。
2 建筑工程BT模式存在的問題及思考
隨著BT模式的推行，國內傳統的建筑行業細分管理模式也受到了挑戰。而BT模式在施行過程中也存在著不同程度的問題，制約BT模式的發展。
2.1 BT模式管理體制不靈活，對于這一新生的建筑工程
管理推廣力度不足
BT模式主要由具備實力的建筑總承包商進行全額墊資建設，但是隨著我國經濟建設的高速發展及國家宏觀調控政策的實施，基礎設施投資的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，在建筑總承包商完成施工建設之后，往往很長時間都無法按照原先的合同約定回收資金。我國現有的金融資本格局和投資融資模式具有較大缺陷，廣大的民間金融資本、產業資本、BT承包商建筑企業之間的金融關系相對割裂，金融資本和資金缺乏有效的循環機制，而銀行和金融機構在金融市場上又缺乏主導地位和話語權，也沒有金融體制的創新和改革權限。即便是以項目抵押進行的建設項目貸款，BT承包商對項目資金也缺乏有效的封閉管理，資本資源沒有得到合理滾動與使用，加大了BT承包商的融資成本，也加大了業主方的回購價格。
2.2 項目管理人員素質不高，不具備金融和經濟思維，無
法實施大型項目管理
BT承包商的項目管理信息技術和管理手段落后，難以體現工程總承包對項目全過程的集成化管理。目前的BT項目建設，直接從項目立項、勘察設計、招標采購到施工安裝、竣工調試驗收等全過程，其全程管理必須符合質量、安全、職業健康、環境評價等體系要求，還要符合環境和歷史的目標要求，而目前的建筑工程管理標準化程度和管理水平都較低，一般是割裂形態的單一設計或者單一施工管理，缺乏有效的統一平臺，在OA聯網和技術開發應用平臺上顯得能力不足，在系統化管理平臺上無法與國際型工程公司相比。
2.3 銀行支持力度不足，企業抗金融風險能力差。
在BT項目實施過程中，中國的銀行體系對于項目支持較弱，特別是BT項目一般是公益性非盈利性質的項目，在收益平衡上難以實現，大部分銀行都不能作為商業投資項目進行審核，無法實現貸款支持。而單純依靠施工總承包企業的投資能力和凈現金流，很難實現大項目的管理和控制，一旦出現金融危機或者匯率風險，BT方式的承包企業則會陷入困境。而且由于總承包企業以及項目經理缺乏工程總體籌劃能力，總承包企業缺乏工程總體籌劃能力，對各種制約工期的因素認識不足，在總體施工組織設計中工期安排過于理想化，對制約工期的關鍵控制點認識不足，方法措施不力，對金融風險等管理均不到位，導致部分BT項目成為爛尾項目。
2.4 法律法規不健全，建筑工程相關監理體制也不能滿
足BT方式的要求
我國監理人員和咨詢服務人員的素質明顯偏低，學歷普遍較低，知識結構單一，缺乏經濟、法律、管理方面的知識，無法滿足業主對項目實施全方位管理的需要。監理企業以及代管業主雖然工程實踐經驗豐富，但對經濟、法律、管理等知識的綜合運用較差，無法滿足BT項目管理的要求。
3 建筑工程BT模式項目管理技巧及實施建議
3.1 依托政府機構和政府采購進行布局，并結合自身經
濟實力進行項目選擇
為進一步拓寬城市基礎設施項目的融資渠道，鼓勵和引導社會有實力的投資主體參與城市基礎設施建設，一般政府部門會采取BT模式投資建設城市基礎設施項目管理，根據《國務院關于投資體制改革的決定》（國發[2004]20號）和建設部《關于培育發展工程總承包和工程項目管理企業的指導意見》（建市[2003]30號）等文件作為依托，出臺相應的管理辦法。而企業在進行項目選擇的時候，應當選擇政府支持力度大、制度相對較為健全的基礎設施和建筑工程的BT項目。比如南寧市在2012年就出臺了《南寧市采取BT模式投資建設城市基礎設施項目管理暫行辦法》，為企業承擔BT項目確立了管理依據，該辦法運行2年，取得了較為顯著的效果。
3.2 結合項目自身情況，降低管理成本和建設風險，縮短
工期，控制總造價
在BT模式下，項目承包商可以根據項目的實際情況進行設計采購施工的總體策劃安排，不需要業主另外設立項目管理機構來實施項目建設中的管理。而且業主只有在項目竣工驗收合格后才開始進行資金支付，對業主而言大大減小了建設期的融資風險，也減少了承包商中間的合同支付成本和溝通成本。采用BT模式實施的工程其工程量一般都比較大，BT承包商對工程施工造價、各項管理開支費用、合理的利潤、風險費用、財務費用等進行最大程度的控制，達到項目總體成本的控制。因此，具有財務和融資經驗的承包商，可以在財務環節最大程度的減少財務費用，減少因資金安排不合理而造成財務風險。項目報價中財務費用依市場利率的水平單獨計算，固定包干使用，與業主自行貸款的費用等同，不會因此增加項目的造價。
3.3 細分B模式，以最適合項目的模式進行管理，并嚴格
根據相應規定進行項目驗收
BT項目主要采用“投融資+項目管理”和“投融資+項目管理+施工總承包”兩種方式開展建設。“投融資+項目管理”方式是指BT項目發起人通過公開招投標或競爭性談判的方式選定BT項目的投資建設單位，投資建設單位負責項目的投融資和項目管理，并通過公開招投標選定項目的施工總承包商?！巴度谫Y+項目管理+施工總承包”方式是指BT項目發起人必須進入市工程交易中心通過公開招投標方式確定BT項目的投資建設單位，投資建設單位負責項目的投融資、項目管理，并承擔工程施工總承包建設。企業要選擇最合適自身條件和項目實際的BT承包模式，嚴格按照建筑工程項目驗收標準進行項目建設和項目管理，不得降低設計和施工標準，偷工減料。投資建設單位應當確保BT項目的工程質量達到合格以上，投資建設單位和項目公司及其法定代表人按照國家關于工程質量安全的有關規定對工程質量安全負責。
3.4 嚴格按照合同約定履行建設交付，并對項目施行合
同管理
BT項目要實行合同管理。BT項目投資建設單位確定后，由BT項目發起人與投資建設單位簽訂投資建設合同，明確項目的投資范圍和內容、建設內容、建設工期、工程質量要求、竣工驗收及移交、回購價款的確定及回購方式、違約責任、解決爭議方法等相關事宜。采用“投融資+項目管理+施工總承包”方式開展的BT項目，BT項目發起人與投資建設單位除簽訂投資建設合同外，還須簽訂施工總承包合同，明確工程施工的相關事宜。BT項目的投資范圍包括建安工程費、征地拆遷及房屋征收補償費。其回購價款主要由建安工程費、建設單位管理費、工程建設監理費、竣工圖編制費、工程保險費用、征地拆遷及房屋征收補償費、設計變更風險費、材料價差風險費、投資回報、建設期貸款利息和回購期利息等組成。BT項目回購價款涉及的相關費率及計算方式由業主根據社會經濟發展情況不定期出臺指導意見。BT項目的回購價款由BT項目發起人根據BT項目投資建設合同的約定計算，經業主及上級財政部門審核后，納入由BT項目發起人與投資建設單位簽訂的投資建設合同。
3.5 嚴格控制合同轉包及分包，杜絕無資質上崗作業。
投資建設單位應當嚴格執行市人民政府投資項目的有關規定，完成投資建設合同約定的項目全部建設內容，不得將合同內容全部或部分轉包、轉讓。涉及項目建設規模、功能、標準的設計變更，由項目發起人初審并報市利用社會資金項目辦批準后實施，屬重大設計變更，必須經業主批準。
3.6 嚴格按照合同約定進行竣工驗收和項目移交。
BT項目建成并竣工驗收合格后，由項目發起人組織移交驗收。移交驗收完成后，由投資建設單位按照相關規定將項目移交給業主指定的接收單位。BT項目的工程質量保修金不低于建安工程費的5%，在質保期內出現質量問題，由投資建設單位負責組織維修并承擔全部維修費用。BT項目移交后開始回購，回購期不少于三年。BT項目竣工驗收合格后30 d內，投資建設單位將完整的項目回購價款結算所需資料報業主審計部門進行結算審計，審計部門應當在接收材料之日起90 d內完成結算審計。結算審計完成后，由BT項目發起人編制項目竣工財務決算報告送業主審計部門審核，并報業主財政部門按規定批復決算。
4 結 語
建筑工程BT方式移交項目管理及實施，關系到投資建設企業經濟效益的實現，也關系到工程建設的最終交付質量，關鍵是投資建設企業發揮投資+施工總承包單位的高效管理職能，加強設計、采購、施工以及財務的配合及能動性，優選項目，優做項目，才能實現項目的利潤最大化。
工程項目投融資管理范文5
關鍵詞：供水企業；投融資體制；探討
中圖分類號：F832.1文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2011）12-0191-01
供水產業作為國民經濟發展的基礎性產業，在改善民生、環境保護等多個方面發揮著重要作用，而作為供水產業的微觀主體―供水企業具有巨大的發展潛力。鑒于供水企業具有自然壟斷性，加之資金門檻較高、資金回報率較低以及需求彈性較低等特征，傳統的投融資機制并不適應供水企業的發展，改革供水企業投融資機制勢在必行。
一、概述
一般而言，供水作為一個行業而言有廣義和狹義之分。狹義的供水行業專指輸水環節，即通過自來水管道進行水的輸送環節。而廣義的供水行業則是從制水開始，以回收水為重點一整套水循環系統，即包括制水、供水、用水、排水、水處理和回收等環節。由于我國供水行業管網尚未完全分離，所以供水行業一般是廣義上的供水行業。供水企業便是從事供水行業的企業實體。它一般具有以下特征：經營形式的自然壟斷性、資金密集型、投資回報率較低。
一直以來，我國將供水產業作為公益性事業來發展，政府在供水產業發展過程中發揮了主導的角色。首先，投融資方面由國家和地方政府負責，政府作為唯一的投資主體，承擔水循環鏈條中各個環節的成本費用；再者，政府制定了有關供水產業發展的相關政策，同時實際承擔著供水企業的事務管理，在行業內形成了一種典型的行政性壟斷。這種現象隨著供水行業市場化改革的步伐不斷加快而有所緩解，政府在市場化的大背景下在該領域的主導角色不斷弱化，這主要體現在政府鼓勵民間資本進入水業投資項目，這在很大程度上彌補了供水產業基礎建設所需的資金缺口，活躍的民間資本力量顯著推動了供水產業的發展，大批符合現代公司制度的供水企業不斷涌現?？梢?，通過市場化的方式進行城市水務工程的建設、運營與維護是城市發展的必由之路。然而，在這個過程中，由于長期受到行政管理體制的影響，供水企業在投融資效率上尚存在不足，與該行業相適應的金融工具十分匱乏，加之各種投資資本缺乏協同，這也在一定程度上影響到供水企業的發展壯大。
二、有關完善供水企業投融資體制的思考
一般而言，供水企業投融資體制包括投資和融資兩個方面的內容。其中，投資是以特定項目為對象、直接與新建項目或更新改造項目有關的投資行為；而融資則是指與投資活動相匹配的資金籌措行為，涉及到供水企業不同性質的資本金在企業資本中所占的比例等。至于投資與融資之間的關系，投資決定了融資，項目投資者背景、財務狀況，投資項目的預期經濟效益和風險水平等情況，決定了融資的結構、條件等。同時融資又制約著投資，如果沒有順利的融資相結合，投資者有再好的設想，也無法實施項目的投資活動。在我國，水利行業實現市場化后融資渠道不斷拓寬，不同的融資渠道對應著不同的資本性質，如何實現各種不同性質投資資本的有效協同事關投融資的效率和效果，也是完善供水企業投融資體制的重要方面。筆者認為，完善供水企業投融資需要做到以下幾點。
(一)明確供水企業投融資管理體制改革的目標
按照現階段我國在供水企業投融資管理體制改革的指導思想，充分發揮市場在配置城市供水資源的基礎性作用，明確政府和供水企業各自的權責，切實保障作為供水企業投資者的合法權益，按照公平、有序競爭的原則營造一個和諧的市場氛圍。在這個過程中，應當區分供水行業的經營性領域和公益性領域，確定不同的投融資管理體制。具體而言，對于城市防洪、城市供排水管網和水源保護等公益性工程，政府應承擔起建設、運行、維護以及更新改造的責任，要建立穩定的財政投資渠道和市場化的運營模式，確保有關城市基礎設施建設維護費中用于公益性供水項目的資金使用效率，還要研究在水利建設基金等方面支持公益性水務工程建設的政策措施。而對于城市供水等經營性項目，資金來源應市場化，主要通過非財政渠道籌集，走市場開發、社會投資、企業管理、產業發展的道路。
(二)進一步規范供水企業投融資的監管協調機制
供水企業在市場化的背景下存在著多方利益相關者，如政府、消費者、社區等，供水企業投融資情況影響著各方利益相關者的相關利益。在這個過程中，應當加強監管和相關協調工作，明確界定各方的權利、責任與義務，以此提高各相關部門之間的協作效率。需要明確的是，各種不同性質的投資資本出于不同的目的進入供水企業的各個項目，對于這些資本供水企業應當監管，在使用過程中應當明確資金提供方的責任，并與資金提供方進行充分協調，避免其中途撤出資金而對供水企業投資項目造成的損害。此外，還應當加強城市供水管理的立法，使城市供水市場實現依法監管。
(三)構建公平、有序競爭的市場，改善供水企業的投融資環境
鑒于供水企業所在行業的特殊性質，政府應當在改善供水企業投融資環境方面發揮重要作用。例如，政府可以通過稅收政策、財政政策等調控政策擴大供水企業的利潤空間，積極引導民間資本向供水企業投資，降低供水企業的融資成本，從而促進供水企業的發展壯大。同時，對于資本性質不同的供水企業，應當公平對待，鼓勵各類性質的供水企業在一個平等的基礎上進行有序競爭，為廣大民眾提供更為優質的供水服務。
(四)引入項目投融資方式，提高投融資效率
鑒于供水企業投資具有數額大、時間跨度長等特點，采用項目投融資的理念開展可以有效提高其投融資的效率和效果。在項目投資過程中，結合項目實際情況，可以通過單一項目子公司、非限制子公司、公司、公司型合作結構、合伙制和有限合伙制結構、信托基金結構、非公司型合資結構等多種形式進行；而在項目融資過程中，可以通過投資者直接融資、單一項目公司融資、生產貸款、杠桿租賃、BOT融資方式、ABS融資方式等多種方式開展，當然也可以通過以上幾種方式的組合在籌得資金。
綜上，供水企業投融資是供水企業開展日?；顒拥幕A，也是供水產業市場化進程中亟待解決的問題之一。只有建立健全的投融資機制，才能確保供水事業健康、有序的發展，才能使得供水企業充滿活力。
參考文獻：
[1]劉軍.BOT投融資模式在污水處理工程項目中的應用分析[J].中國工程咨詢,2010(5).
工程項目投融資管理范文6
【關鍵詞】基礎設施；投融資；模式
一、基礎設施投融資基本模式的演進
（一）傳統的基礎設施投融資基本模式
在傳統計劃經濟體制下，基礎設施投融資資金來源于財政收入，政府既是投資主體，又是融資機制中融資和被融資的對象，基礎設施建設的投資決策權和項目審批權高度集中在中央和省市一級政府。政府是基礎設施資金的供給者，無論基礎設施建設規劃和決策、基礎設施建設資金的籌集與使用以及項目建成后的管理與運營，均由政府統一包攬。
由于政府的可投資金有限，以及政府對地區基礎設施建設的具體情況不夠了解，對基礎設施重要性的認識不足，導致了基礎設施建設資金投入不足，基礎設施服務水平和能力低下，一些重要的公共事業，如自來水、公共交通甚至被劃為非生產性建設的次要地位，使社會生產受到一定影響。
（二）以政策性投融資公司為主體的基礎設施投融資模式
20世紀90年代以后，隨著經濟體制改革的不斷深化，我國基礎設施建設的投融資體制改革逐步展開。1997年，國務院下發《關于投資體制近期改革方案》，各地區和大小城市紛紛組建了基礎設施投融資公司。
按照項目區分理論，基礎設施項目可劃分為經營性項目、準經營性項目和公益性項目。三種項目的區分主要在于提供服務的有償程度上，收費機制完善并且價格到位的項目就是經營性項目；擁有收費機制，但收費無法達到要求的項目是準經營性項目；沒有收費機制的項目就是公益性項目。經營性項目降低價格就可以轉化為準經營性項目，準經營項目取消收費機制可轉化為公益性項目，三種項目可以相互轉化。
1.政府財政部門將現金、存量資產和增量投資注入到政策性投融資公司，委托其對現金進行投資管理并經營基礎設施資產。這些現金和資產包括國債資金、專項建設投資資金、存量基礎設施資產、儲備土地和施工過程中營業稅、所得稅等稅收和一些費用的返還。政策性投融資公司通過投融資中介和金融機構獲得政策性貸款、經營性轉讓、項目融資等途徑擴大融資。
2.政府決定具體投資項目以后，政策性投融資公司提出具體項目方案，由政府相關部門決定最終采用的方案。在項目建設期間，投融資公司負責經營性項目、準經營性項目、公益性項目的具體投資和管理，政府建設主管部門對投融資公司進行監督和管理。
3.三類項目將項目收益上繳到政府財政部門，而投融資公司則通過政府財政部門的投資來償還資本市場等融資的資本成本并進行增量投資。
政策性投融資公司提高了基礎設施建設的融資能力和基礎設施建設所籌集資金的使用效率，實現了政企分開，解決了基礎設施建設事權和財權不統一的狀況，在一定程度上起到了將政府從投融資具體行為中剝離出來的作用。它為政府從投融資活動的具體操作者向管理者的過渡提供了途徑。在投融資公司的平臺下，投融資主體的多元化和投融資行為的市場化有了實現的可能。
二、以政策性投融資公司為主體的基礎設施投融資模式的弊端
通過上文的比較論述可以看出，盡管以政策性投融資公司為主體的基礎設施投融資模式與傳統投融資模式相比，有著顯著的優越性，它仍然有弊端：
（一）投融資公司缺乏投融資主體地位
我國目前的政策性投融資公司多為國有獨資公司形式，政府是實際的投融資主體，同時又是投融資市場的管理者，而一個基礎設施項目的建設又同時有多個政府部門參與決策與管理，因此，并沒有真正意義上的風險與收益一體的投融資主體。政策性投融資公司只是充當了政府的出納角色，只負責籌集資金和支付資金，缺乏對基礎設施建設的全方位參與和管理。對基礎設施建設項目沒有建設前期的項目決策權，經營性項目收益和公益性項目支出都是由政府進行使用和調配，政策性投融資公司只是負責項目資金籌集和資金支付。
絕大多數政策性投融資公司在對項目進行投融資的流程是：政府主管部門進行項目決策，交投融資公司建設，建設過程由投融資公司具體管理，過程中遇到的融資、投資安排等問題由投融資公司提交方案，報請主管部門決策和實行資產調配，這就造成了政策性投融資公司權責的不統一和行為能力的不足，無法實現對經營性項目和公益性項目的資源的高效配置和調度，具體如圖1所示：（二）單一融資渠道
存在形式多樣、實力雄厚的眾多基礎設施投融資主體是基礎設施建設快速發展的主要條件。從現有情況來看，雖然新的融資模式被不斷推出，國內的基礎設施建設項目的資金來源依然主要集中在財政撥款、國債基金和銀行貸款等渠道，市場化融資的應用和發展還不普遍。
三、以政策性投融資公司為主體的基礎設施投融資模式的改進
通過以上部分的分析可以看出，現有模式在運作中遇到了不少障礙，使得投融資主體多元化和投融資行為市場化的目標實現起來存在很多困難，其核心原因在于投融資公司的制度性缺陷和行為能力的不足。針對以上現行模式的弊端，筆者建議采取以下措施，以促進整個基礎設施投融資建設的有效性：
（一）給予政策性投融資公司更多的主動權
為了彌補現有模式的弊端，應給予政策性投融資公司更多的主動權，具體如圖2所示：
在投融資建設前期，因為投融資公司擁有專業的投融資和項目建設方面的專家隊伍，信息反應能力很強，可以按照有關政策和行業發展戰略及經濟發展規劃，通過對具體項目的投資進行選點、經濟分析和決策，既反映政府政策和發展戰略意圖，又能照顧到投資項目的發展前景和效益，提高投資決策的科學化水平。給予投融資公司項目建設期間的管理權，可以實現資源的高效合理配置，實現經營性項目和公益性項目的綜合管理。在投融資的收益期，應給予投融資公司對項目收益的合理處置權，充分實現權責統一，實現公平效率。這樣也可以促進政府職能的轉變，使之從日常繁雜的事務中解脫出來，專心致力于制定宏觀經濟政策和經濟發展戰略指導規劃。
（二）單一融資渠道向融資市場化拓展
為充分發揮政策性投融資公司的投融資職能，需要采用多種市場化手段提升政策性投融資公司的融資能力。股票融資、債券融資等已經成為各種融資模式產生和發展的母體，BOT、PPPs等比較新的融資模式在理論和實踐界雖然也有應用，但龐大的基礎設施投融資需求仍亟需新的投融資模式的產生。筆者在現有投融資模式理論的基礎上，提出融資模式的一些新想法，旨在促使投融資向市場化和多元化邁進：
