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民間融資的主要方式范文1
中圖分類號:F830.39文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)12-0055-03
福建沿海經濟是海西經濟的一朵奇葩,鮮艷、奪目、燦爛,滋潤其成長的血液有很大一部分來自沿海的民間融資,估計就平潭、福清二地民間融資額年數百億。在經濟不斷發展的今天,金融的方式要求不斷創新,以適應和促進經濟的發展,所以研究沿海民間融資的相關問題,有利于我們正確認識特殊情況下,特殊金融手段對經濟的作用,有利我們開闊視野,堅持科學創新。
一、沿海民間融資盛行的原因
福建沿海在民間經濟活動中,民間融資十分盛行,其規模廣,融資數額大,從人員參與情況看城鄉家庭有70%～80%參與過民間的借貸活動,融資金額一次性達數十萬元、數百萬元、數千萬元經常發生,其原因有如下幾點:
1.銀行貸款的過度規范性與沿海經濟的活躍性產物。從理論上講,銀行在金融服務過程中,在謀利的同時應為社會發展經濟服務,但金融服務本身具有較大的風險性,為此銀行具有極為嚴格的管理措施。從風險管理上講,平均分攤風險的方法最低,所以銀行不會把雞蛋放在一個籃子里,不會一次性大規模貸款;其次銀行信貸中信用貸款額很小,滿足不了活躍的沿海市場經濟的需要;三則手續煩鎖,讓貸款者知難而退。由于,沿海地理位置的特點及沿海的人才優勢,沿海經濟在區域經濟中占比大,項目大項目多。辦工廠做出口貿易、勞務出口、承包隧道工程等經濟活動如雨后春筍茁壯成長。經濟活動的頻繁性、大規模性在經營活動中需要大量的資金,為此急需融資,銀行一般而言辦理的是擔保貸款,又以質押擔保優先,而民間的經營活動者,常是可質押物的有效證件不夠齊全,或質押后可融資金額小,或融資手續煩鎖,為此向民間敞開了融資的大門。民間融資其特點就是融資的利息高,一般無質押物,手續簡單僅憑一張借條,而融資的數額可大可小。
2.由于沿海經濟規模較大,資金需求量多,經營者常是個體合伙經營,其可質押的財產有限,難以一次性從銀行完成足夠的融資,為此民間融資就成了完成大規模經濟活動融資的又一個資金源泉。購一條海上運輸船,購價動輒數千萬元、數億元,其首付資金是該船總價的30%左右,資金量達數千萬元,在沒有取得船所有權證件之前是不能向銀行融資的,為此,這龐大的資金需求轉向民間融資,當取得船的所有權證件后,后續購船資金通過銀行的船貸而得;再如聞名全國的平潭隧道施工產業,基本上都是個人掛靠有效資質后向全國各大型工程公司承攬工程,具有工程規模大、工程總造價高的特點,造價常是數千萬、數億不等,承攬者前期購買大型鏟車、汽車、吊車等機械動則數百萬,再加上工程質量風險質押金數百萬元或數千萬元,光憑個人有效資產向銀行貸款無法獲得足夠的經營資金,于是不得不向民間高利息融資。
3.沿海經濟經營活動常以親緣性合伙,或社會成員合伙而為,這就可能為經濟活動編織了一張張民間親緣性融資網,或社會性融資網,或血緣性加社會性組合民間融資網,把民間的融資規模做得更大。中國是一個重血緣的民族,從古至今均有尋根的觀念,而福建沿海地區繼承并發揚了這一傳統,紅白喜事大張旗鼓,在體現講人情排場的背后一張張無形的親情融資網在生根發芽。親人之間互相借貸,利息一般均以市場價償還,在有些大規模融資時,其親情融資網絡會向社會朋友延伸,融得大規模資金,構成了親情社會融資網絡。
社會成員合伙的經濟體,目的在于利用合伙人之長規避自己之短,組合成技術、人才、資金的優勢,以謀取更大的利益。這些經濟活動的從業者,思維敏捷、朋友多、辦法多,在需要大規模融資時更能有效地編織社會親情融資網,向社會成員不斷延伸的融資網,正因為經濟活動中的精英作用,使沿海的民間融資遍地開花。
4.民間融資借款,在速度上比銀行貸款快,在資金使用時間問題上可以從實際出發,靈活處理,短則幾天借貸結算,長則一年結算,為民間經濟活動打開了便利之門。
5.高利息回報的誘惑,讓沿海民間融資的土壤更加肥沃。福建沿海民間融資利息回報高,正常情況下在每元每月1分息至每元每月2分息計算,高的達每元每月2.5分息或每元每月3分息以上計算,比銀行存款高出數倍的利息回報,銀行很難從民間獲得長期攬儲,大量的民眾把資金流向民間的借貸。
二、沿海民間融資方式及成因
(一)融資方式
站在不同的角度上觀察民間融資的方式,其方式多種多樣,每種方式都有不同的特點,所有的方式都是為了更好地為經濟融資服務。
1.從出資人獲利程度的差別看有三種方式:(1)參股融資:把資金作為股份參與經營。出資者享有生產經營中的獲利后分成的權力,分成的多少一般按占總股份的多少按比例分成;虧損時出資者負有承擔虧損的義務,融出資金者按占總股份多少相應地承擔虧損責任。即賺錢時股份越大,獲利越多,虧損時股份越大虧損越大。(2)利息融資:指的是出資者不承擔生產經營中的虧損,也不享受生產經營中的利潤,而是以一種固定的事先約定的利息方式到時結算,一般情況下為每元每月利息為1分5厘,或每元每月利息為1分8厘,或每元每月2分左右,高的達每元每月利息達3分以上。(3)股份式與利息式捆綁式融資:這種融資方式根據事先約定的數額中,約定其中一定數量的資金為參股資金,承擔生產經營過程中的虧損責任,享有生產過程中的利潤分成;同時也約定總參與資金的其中多少為利息融資,不承擔經營中的損失,不享受經營利潤,按事先的約定的利息按時還本付息。
2.從貸方償還利息的高低分類有三種:(1)低利融資:該種融資方式一般為每元每月利息1分計算,或者每元每月1.5分計算。該種融資一般要項目獲利高,風險小;要么是融資數量大,要么是親朋至友。只有這樣較特殊的情況才能得到較低利息的融資。(2)常規利息融資:沿海目前最常見的融資利息為每元每月1.8分計利息,或每元每月2分計利息,這種融資利息常在社會大眾參與融資時使用。(3)高息融資:高息融資每元每月計息3分以上,常發生在該融資項目不被看好,或借期短,或者融資人被認為不夠信任等原因就會產生高利才能融到資金的現象;其二個原因是當市場上資金緊缺時,融資利息也就更高;更特別的情況就是關照式,由于特殊的關系融資方關照被融資方,讓被融資方獲取更多的利息。
3.從借貸人之間人際距離看融資方式:(1)借貸人之間直接融資:借出資金方與貸款資金方直接見面商談,約定回報利息,償還時間,立下借據后即時成交。(2)牽線搭橋式融資:這種融資方式起因是因為融資方人際關系不夠廣,借貸之間不夠熟,或不夠了解,于是貸方常會找人說合,其說合常出于人情,說合人一般不謀求回報。(3)朋友式融資:在自己好朋友之間融資。(4)組合式融資:家族式捆綁朋友式,或親情式捆綁朋友式,即通過家族人與家族人朋友的關系,引導朋友來一起融資,或通過親戚與其朋友的關系把他們的朋友請進融資圈,前者為家庭捆綁朋友式,后者為親戚捆綁朋友式。
4.從融資資金取得的難易度看融資方式有四種:(1)標會式融資:這種融資方式是事先成立一個可出資、融資的人組成協會,有會員需融資時協會在負責人的牽頭下召開會議,動員每人出資。融資方以競標式的方式獲得資金的使用權(即誰出利息高資金就歸誰使用),并立契為約,寫清歸還時間,計息方式。標會方式是中國民間使用很久的一種互助方式,目前沿海地區使用這種方式融資比較少,原因是以競標的方式融資容易抬高利息,而使償還成本提高,再加20世紀80年代中期,福建的平潭、福清出現過騙會的事件,該方式融資漸漸變得不再盛行。(2)私下協商融資:就是借貸雙方互相協商借款方應承擔的利息多少,歸還時間、歸還方式;若是以股份融資就協商占股的成數多少,說明其分享盈利與風險。這種方式目前在沿海特別盛行,原因就是在于它的直接性,雙方自愿性,可協商性。(3)掮客式融資:當融資困難時,貸方找社會上比較有人際關系的,有經驗有信用的人幫其融資,一般的情況是在原有計息的基礎上加息讓掮客獲利。掮客會根據其要求融資者的項目情況,信用情況有所選擇地為或不為,因為在資金流通過程中,掮客要負責把所有資金按約定利息、約定時間償還給原始借出者。
5.從借貸人形成的構圖看融資方式可分為三種:
1)兩點連一線式
2)三點二線式
3)金字塔式
(二)借貸方式形成的原因分析
形式服從內容,形式為目的服務,福建沿海的民間融資方式多種多樣,其主要原因是因為融資人的需求不同,融資人面對的客觀環境不同而形式不同的融資方法。從調查情況看,呈如下情況:(1)人際關系好、財產數量多、經濟項目利潤高融資簡易,常為兩點一線式,且利息較低。(2)融資人人際關系差,財產較少,且經濟項目被認為利潤不高則利息較高且融資圖常為三點二線式。(3)融資數額大的融資圖更為復雜,往往成金字塔型。
三、被融資方可行性論證的依據要素
沿海民間融資能夠實現,其信心主要來自借貸雙方的彼此信用,貸方一般無須從法律意義上使用質押物質押,但被融資人也會采取適當的方法進行內心評估、觀察其融資人是否有償還能力,然而評估依據簡單,可行性較低。在民間被融資人常使用如下幾個要素考評融資的償還能力:
1.觀察融資人家庭產業的大小。融資人家庭房子大而多,車子名牌,店面多,或經營的產業興旺,被融資者就認為他償還能力強,當融資者向周圍群眾融資時就比較容易,反之融資就比較難。所以沿海人蓋大房買名車的多,除了其使用功能,重要的起到宣傳功能的作用,體現其能力本事之外還可以憑借家庭的產業繼續融資經營。
2.多方打聽融資人,曾經的信用度。在沿海群眾的思維中,經驗思維起到很大的作用,被融資人通過考察融資人過去的為人,融資償還的信用狀況,再決定是否把錢借給對方。當考察結果為良性時融資就容易,當考評結果為不良狀況時對其融資就較難。在實踐中表明,過度依此思維的人,由于對生產經營中動態變化的要素缺少考慮,承擔較大的風險,糾紛也容易發生。
3.考察融資者經營項目的利潤高低。因為被融資者大凡非經濟項目考評的專業人士,他們僅依據民眾口傳的資料作為考評要素,所以口傳中利潤高的項目融資容易,利潤低的項目融資難,而對于經營項目中的動態變化風險被融資人無法感覺。
4.人際關系的親密程度與否,也很大程度上影響融資人的融資。在福建沿海家族式融資、親戚式融資比較盛行且容易,好朋友之間融資也比較容易,人際關系差融資比較困難,所以沿海人善于建立比較良好的人際關系,一則因生活需要,二則為融資需要。
四、沿海民間融資的現況特征
沿海民間融資有著很悠久的歷史,改革開放使經濟更加活躍的同時,其民間融資也不斷升溫,隨著歲月的變遷,隨著市場的磨煉,沿海民間融資目前具有如下特征:(1)民間融資在福建沿海不管過去還是現在都是民間融資的一種主要方式。(2)隨著政府法律宣傳的力度加大,隨著借貸經驗的增長,盲目出資借出人有所下降,特別是經過20世紀80年代中期平潭、福清標會融資資金被騙的規模性事件,民眾對融資的風險更為警覺。(3)經營者原始積累不斷增加,原貸方變為放貸者的現象逐步增多,他們把富余資金借出,以獲得比銀行高幾倍的利息。(4)融資的旺盛程度與否,與沿海地區經濟活躍程度相關,經濟活躍時,融資也就活躍,利息回報較高,經濟不夠活躍時其融資也比較蕭條,利息回報較低。(5)被融資人考察經營項目獲利與否,被借出資金者作為是否借出資金的重要參考因素,經營項目獲利能力強則融資方便,否則融資較困難。
五、沿海民間融資的利弊分析
1.有利的一面:沿海民間融資盡管與中國的金融制度規定,甚至與中國相關的法規不完全統一,但客觀地說為中國沿海經濟的發展起了輸血的作用。不管是沿海的海上運輸業,還是平潭民間向外承攬隧道工程,其民間融資的作用都立下了汗馬功勞。海上運輸業的30%資金來自民間融資,承攬隧道業的90%資金來自民間,它很大程度地解決銀行貸款難且貸款不足的特點,為沿海的經濟大循環、為沿海民眾的就業提高和沿海民眾的生活水平提高起到了巨大的作用,現在的沿海人收入有的一年收入數百萬、數千萬,打工的一年也有幾萬元,家庭高樓小車不足為奇,為地方、國家的稅收、國家GDP做出不可磨滅的貢獻,大大改善了地方的民生建設。
2.弊的一面:由于沿海民間借貸高利息回報的特點,與中國銀行借貸利息回報制度相抵觸,雖然中國法律允許民間借貸可以約定一定的利率,但是利率的約定一定要符合中國法律的規定,否則,一旦發生糾紛,出借方極有可能因此造成損失。關于利率的約定,中國法律已有較為明確的規定,如合同法第211條第2款規定,“自然人之間的借款合同約定支付利息的,借款的利率不得違反國家有關限制借款利率的規定?！敝袊嚓P的司法解釋也進一步明確上述規定,即民間借貸利率最高不得超過銀行同期、同類貸款利率的4倍。中國法律雖然將民間借貸合同設定為合法的民事行為,雙方當事人在借貸過程中本著自愿原則有高度的自治性,但是,一旦借貸雙方約定的利率超過上述規定的限度,中國法律對超出部分的利息將不予保護。而民間借貸卻有可能超過該界線,所以與中國的法律法規有相違背的地方;其二,由于借貸人之間無質押物質押,當貸方無力償還時,糾紛時有發生,影響社會安定,甚至流血事件發生;其三,由于百姓難識別誠信融資與騙局融資,常有借出資金方血本無歸,造成人民群眾的損失。
六、規范、引導創新沿海民間融資的幾點意見
在沿海銀行正規融資與民間的非正規融資并駕齊驅,擎托起沿海經濟的一片藍天。金融服務要為經濟服務,要促經濟的發展,對沿海的民間融資一方面要加以肯定,另一面要引導創新,打擊金融犯罪,讓其更好地為沿海經濟發展服務,為此提出如下意見:
1.在法律框架下政府應為沿海民間開辦風險銀行提供指導幫助,讓先富起來的沿海人可承擔風險的基礎上開展融資業務,控制規模,規范融資行為,政府加強監管。
2.加大民間典當行的建立,讓其為沿海人短期融資提供便利,先富起來的沿海人已有了不少的財富,他們有條件典當融資,可減小被融資人的風險。
3.政府或民間組織可訓練一批有專業水平,有很強能力的人員,對民間數額巨大的融資,對融資者的資金流轉過程進行全過程的跟蹤,提高資金安全性,工資費用、抽成讓被融資者提供,或借貸方共出。
民間融資的主要方式范文2
關鍵詞:民間金融 現狀 對策建議
隨著我國經濟的快速發展,資金供需矛盾日益顯現,民間資本運行融資規模不斷擴大,已成為中小企業及“三農”經濟取得流動資金和建設資金的重要渠道。為確實了解民間資本運行狀況,我們對呂梁市文水縣民間資本投融資等情況進行了專題調查。
一、當前民間資本運行的現狀及形式
截止2010年9月底,呂梁市文水縣全縣金融機構的信貸總量為26.43億元,其中小額貸款公司貸款投放0.095億元,占比為0.436%。據估算,文水縣的民間借貸總量約為8億元,占比為30.3%。借貸用途分別為:生產(生意)周轉71%、建房、購置大件電器17%、生活消費7%、其他5%。融資資本自有資金占85%,另有15%通過銀行貸款和其它渠道流入。民間融資呈現新的走勢,對多年來以銀行信貸為主的借貸格局產生較大的影響,但不是此消彼長相互競爭或替代的關系,由于各自比較優勢的存在,二者表現為一種互補關系。
二、民間資本運行的新特點
(一)民間資本融資規模逐漸擴大
隨著市場經濟的不斷發展,民間資本進行融資逐漸成為金融領域不可或缺的一種形式,尤其國家各種扶持“三農”的優惠政策相繼出臺后,農民擴大生產規模,投資興辦企業的人數急劇增加,對資金的需求也呈快速增長的態勢。在當前銀行業金融機構貸款門檻較高,融資難的情況下,民間直接融資無疑是最佳選擇。據調查,中小企業、工商戶融資額度基本在10-50萬元之間。
(二)融資主體呈現多元化
從調查情況看,過去參與民間借貸的人大多數在個人之間,而現在參與民間借貸的卻多數為個人與企業之間。借貸主體體現了社會關系的“信息對稱”性,借貸雙方多數通過“血緣”、“親緣”、“地緣”、“業緣”等社會關系媒介實現資金融通。民間融資方式分為幾種形式:一種是民間借貸,這種方式在民間融資中占有相當大的比例;二種是民間票據融資,主要是企業與客戶在采用銀行承兌匯票結算貨款時,將客戶給予自己的銀行承兌匯票轉手給別的與此業務無關但手中有大量閑置資金可供借用的借貸者,以此獲得資金的一種融資方式。三是向客戶融資,這是企業通過本企業良好的信譽度,要求客戶預交定金購買產品而取得資金的一種融資方式。借貸款項用途在個體私營經濟發達地區多是投資辦企業和經銷商。
(三)融資方式逐漸走向正規化
為最大限度地降低經營風險,受到法律保護,民間資本運行逐漸走向正規。小額貸款公司成為民營資本運行的有效載體,辦理手續 “短平快”。另外其他民間融資方式靈活多樣,有口頭協商的、有中間人擔保的、還有實物抵押的,大都用借條方式融資,避免出現法律糾紛。融資期限以短期為主,大部分為3個月到半年,這是為了降低利息負擔和規避風險。
(四)融資利率水平較高
從調查情況看,民間資本借貸利率水平一般都比較高,比銀行同期利率高3至4倍。主要有以下幾種水平。一是一浮到頂的模式。如呂梁文水海威小額貸款有限公司采取了一浮到頂的利率水平,目前執行利率為21.24%,是同期銀行貸款基準利率的4倍。二是略高于農村信用社的利率水平。主要為生產經營類融資,這部分融資的主體為一些民間組織(例如由幾戶富有人家籌集資金,由一人或二人出面發放),融資的對象絕大多數為購買基本農資、開辦商店、企業、公司等;融資利率為月息2-3分,以3分為多;個別融資利率有超過月息3%的;期限大部分以短期3個月為主,最長不超過1年,按月結息。三是零利率水平。主要是生活急需類融資,大部分為親戚、朋友之間的臨時借款,如婚喪嫁娶、求醫問藥、蓋房購屋、求學外出等,這部分基本上為0利率,被視為親朋、好友之間相互幫助,共度難關,一般沒有利息,這部分借貸所占比例很小。
三、民間資本的發展趨勢及政策建議
由于國有商業銀行收縮縣域金融業務,加上中小企業財務制度不健全,缺乏信用擔保方式,社會信用體系不健全的情況,故難以從國有商業銀行獲得足夠資金支持。而農村信用社資金資源有限,難以滿足經濟快速增長的資金需求。正規金融資源配置功能不足和信用制度的缺失,為民間資本的有效運行發展提供了空間。為此,應從各方面加強對民間資本的正確引導,使其成為正規金融的有效補充。
(一)不斷完善民間金融制度
要不斷完善小額貸款公司管理辦法和制定完善合理的民間借貸法規,正確引導民間資本合理規范運行。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進一步擴大的趨勢,國家或相關部門要盡快制定《民間借貸法規》或《民間借貸管理辦法》,以規范、保護正常的民間借貸行為。
(二)要適度開放,拓寬民資投資渠道
國家有關部門應盡快制定出臺《鼓勵民間投資的產業指導目錄》,公布明晰的民間資本準入標準和準入時限,放寬民間資本股權比例限制,適度允許民間資本參與重點行業項目建設。如適當擴大村鎮銀行、資金互助社的試點區域,允許民間資本適度參股貸款公司,對于高新技術、環保產業等方面的創新性投資應進一步消除進入壁壘,進行政策性支持。
(三)要搭建平臺,促進民資轉型升級
地方政府應當充分發揮引導作用,積極構建民間資本與當地企業的合作融資平臺,以引導民間資本更好地支持中小企業發展,形成實業發展與民間資本的良性循環,實現傳統產業轉型升級與民間資本發展壯大的雙贏。
民間融資的主要方式范文3
關鍵詞 中小企業 民間融資 制度
中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A
一、引言
中小企業在我國國民經濟發展中一直起著非常重要的作用，但資金短缺是中小企業在發展過程中遇到的最大問題之一。近年來，銀行信貸規模控制較緊，加劇了中小企業貸款難的局面，民間融資逐漸成為中小企業資金需求的不二選擇。
浙江作為全國經濟增長最快、發展態勢最好的省份之一，主要得益于浙江中小企業的經濟活力，然而，在2008年金融危機持續影響以及歐債危機的背景下，融資效率低下對其發展的制約變得日益突出，民間融資一直是多數中小民營企業的主要融資方式。2011年10月前后，由于長期的原材料價格和勞動力價格的上升，許多企業不堪重負，資金鏈斷裂，而又無法從正規的渠道得到融資，只能依靠高利息的民間借貸。不少中小企業最終由于無法承擔高額的資本成本而倒閉。面對這一系列的問題，政府也開始出臺新的政策進行應對。如今，對于浙江中小企業民間融資的研究變得更為迫切。了解民間融資的發展狀況，加強對民間融資的引導、監督和管理，對促進經濟、金融健康穩定發展有著極其重要的意義。
二、浙江中小企業民間融資的現狀及問題
（一）浙江中小企業民間融資的現狀。
1、浙江中小企業高民間借貸比例。
阿里巴巴與北大于2011年6月至7月對浙江省的寧波、溫州、臺州、金華、嘉興、湖州和紹興7個城市的94家小企業、4家專業市場和12家當地銀行進行走訪，并通過網絡問卷形式對浙江各地2313家小企業進行了網上調研。調研發現，浙江小企業以銀行和農村信用社等傳統金融機構作為主要融資渠道的僅占21%，而通過親友及民間借貸的份額卻達到50%，通過小額貸款公司和典當行 的占7%。傳統銀行對小企業定義標準高，小企業從銀行融資的成本高，宏觀調控下銀行普遍提高了申請貸款的要求，小企業可融入資金減少，貸款利率相對上浮等因素是造成這種現象的主要原因。
2、屢現資金鏈斷裂。
民間融資具有一定的優化資源配置功能，降低了金融機構的風險，解決了民營企業發展資金不足的矛盾，也減輕了中小民營企業對銀行的信貸壓力；緩解了企業資金矛盾，促進了中小企業快速發展；強化了信用意識，提高了企業的誠信觀念；能夠促使銀行等金融機構服務水平進一步提高；有利于推進利率市場化，增強民間資金配置效率。但是，也正是由于浙江民間融資的不健康發展將浙江許多中小企業推向了破產的境地。從2011年4月份 溫州，義烏、臺州等地相繼發生企業主出逃事件開始，到底有多少小企業倒閉、企業主出逃案件，已無法統計。
（二）浙江中小企業民間融資產生的問題。
1、民間金融增加了企業的資金成本。
大多數民間金融的利率高于官方利率，這增加了企業的成本，使原本就實力不大的中小企業承擔過高的負債風險。每逢加息，浙江民間借貸的利率也會水漲船高。2011年上半年浙江民間借貸利率最高曾達到月息30%。這樣非理性的上漲，對于借貸企業來說，無疑是飲鴆止渴，資金流一旦發生細微偏差，企業就有可能面對資金的斷流和還貸壓力，最終只能更快的將企業推向破產，出現“跑路潮”和“倒閉潮”的現象。
2、民間金融引發一定的社會問題。
擔保公司的錢不是自己的，基本都是從民間借款來的，假如有一個擔保公司老板跑路后，由于民間融資機構在對中小企業貸款時并沒有充分的物品進行抵押，所以一旦發生這種情況，成百上千個普通家庭面對的就是借款的血本無歸，這樣勢必會影響一個社會的安定。
三、浙江民間融資現狀原因分析
（一）浙江民間融資熱的原因分析。
中小企業向民間金融組織融資一般出于三方面的原因：
1、正規金融機構融資渠道不暢。
從正規金融渠道看，近年來，國有金融機構在給企業貸款時普遍存在喜大厭小問題，貸款投向傾向于國有企業大型企業，對中小企業的信貸投放占全部貸款的比例極少。 特別是2011年以來，居民消費價格（CPI）保持連續上漲，信貸政策偏緊，中小企業從銀行取得貸款變得更為困難。由于自有資金和銀行信貸無法滿足企業的資金需求，民間借貸成為浙江中小企業普遍性選擇。
2、中小企業直接融資渠道不暢。
在我國，直接融資仍具有強烈的偏向國有企業和大型企業的傾向，中小企業很難進入。我國《公司法》關于公司上市、股權融資、企業債券發行等的規定，在相當程度上限制了中小企業實現融資。
3、民間融資自身優勢。
其一，民間融資靈活而便捷，能滿足中小企業多樣化的融資需求，分布廣泛，能及時提供貸款且還款期限和結息方式多樣，利率調整靈活的優勢恰恰迎合了中小企業對資金需求的“急”、“少”、“頻”等特點。其二，民間融資不需要抵押擔保，多采用信用貸款方式，對中小企業貸款門檻低。其三，民間資本規模不斷壯大，能滿足中小企業不斷增長的資金需求。浙江地區非公有制經濟的不斷發展，私人財富不斷積累，加上近年來存款利率較低，投資產品有限，急需尋找投資出路的私人資本剛好能滿足中小企業不斷發展的資金需求。
2009年以來，浙江小額貸款公司注冊資本年均增幅達60%以上。截至今年10月末，全省登記注冊小額貸款公司由2009年年初的42家增加到2011年底的171家，注冊資本從65億元擴大到340億元，覆蓋了全省88個縣區與5個開發區，可見，發達的民間融資是浙江民營中小企業融資的重要選擇。
（二）浙江民間融資鏈斷裂的原因分析。
1、“高利率”迫使中小企業“跑路”。
2011年下半年，在由于沒有合理規制的“高利率”的重壓以及不斷上升的原材料和人工成本的情況下，浙江許多民營中小企業不堪重負，企業主紛紛“跑路”或宣布破產，民間融資機構面臨無處追債的尷尬，舊的貸款追不到，新的貸款也是無從談起。民間融資機構的資金鏈也發生了斷裂。
2、制度問題導致小額貸款公司無款可貸。
我們在制度設計的時候，民間借貸公司只貸不存，那么它沒有吸收存款的功能，只可以得到一些融資，但是它的融資規模不能大于注冊資本的50%。在這種情況下，它沒有那么多的錢可以貸，所以就出現了很多的問題。
截至2011年10月，浙江全省171家小額貸款公司，賬面可貸資金僅為24億元。這意味著可貸資金平均到每家小額貸款公司只有1400萬元。
四、關于民間融資制度建設的一些建議
破除民間借貸亂象的根本就在于制度的改革。我們可以在吸取他國對于民間融資的制度經驗的基礎上，提出對策。
2012年3月28日，國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區。批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，要求通過體制機制創新，構建與經濟社會發展相匹配的多元化金融體系，使金融服務明顯改進，防范和化解金融風險能力明顯增強，金融環境明顯優化，為全國金融改革提供經驗。
具體來說，對于民間融資制度的改革，我們可以從民間融資擔保制度、法律制度以及金融制度這三方面展開。
（一）完善中小企業信用擔保體系及擔保制度。
1、設立擔保風險補償基金。
實踐證明，僅靠擔保機構微薄的保費收入是難以進行損失補償的。像在2011年下半年，在企業法人“跑路”事件頻頻發生的情況下，擔保機構的保費是不足以進行補償的。因此，通過地方財政撥出專項資金，設立信用擔保風險補償基金，用于擔保機構的代償壞賬補助。
2、完善風險定價體系。
從2010、2011年的情況看，民間金融幾乎完全陷入高利貸泥潭。目前高利貸泛濫，表面原因是資金緊張，導致資金溢價過高。但資金溢價的本質是中國金融業沒有風險定價體系，一味青睞大企業、大項目，對于中小企業的潛在風險，只能以提高借貸利率的方式控制風險。所以建立一個完善的風險定價體系，對風險溢價有一個準確的衡量以此來保證民間金融的健康發展。
（二）強化立法建立法律制度。
1、明確界定民間融資與非法融資的法律界限。
如何規范和引導民間融資，讓民間資本在陽光下規范運作，首先研究制定《民間融資管理條例》等法律法規，明確界定民問融資與非法融資的法律界限，對民間金融主體的法律地位、資金投向、融資方式、利率浮動范圍、風險糾紛的處理及收益的稅收調節等方面進行明確規定，賦予民間融資合法地位，以“疏堵結合” 引導民間融資的健康發展，依法對民間融資進行有效監管。
2、將民間金融契約化。
營造民間金融營運的民間環境，將民間金融這種在融資關系上以人格化交換為特征的金融活動方式轉變為契約性關系為特征的金融活動方式。避免發生糾紛、事實難辨等情況，將民間金融契約化，使民間金融變得更為正規化、陽光化。
3、借鑒國外成功有效方式建立國內民間融資機構監管。
借鑒目前美國、南非及我國香港等國家或地區對貸款機構和小額信貸的特殊管理模式，對民間金融加以監督，使集資活動由暗變明，陽光操作，既有利于企業自身的規范化管理，也有利于有關部門加大對惡意欺詐行為和惡意高利貸行為的打擊力度。用法律來治理和規范民間金融，為民營企業創造更好的融資環境。
（三）大力發展地方性中小金融機構補充金融制度。
1、設立專為中小企業服務的地方性中小金融機構。
基于地方性中小民間金融機構與地方性中小民營企業相互依存、共同發展的關系，在浙江地區設立專門為中小企業融資的民間金融機構。發展和完善農村合作銀行、農村信用社和城市商業銀行等地方性中小金融機構，讓其成為民營中小企業融資的主導力量。
2、改革小額貸款公司融資規模的制度規定。
小額貸款公司是長三角地區最先實行民間融資合法化的一種新嘗試。但由于小額貸款公司不得進行任何形式的內外部集資和吸收公眾存款，故無法滿足中小企業的借貸需求。在之前的貸款還未收回的情況下，小額貸款公司就不能對后續的公司進行貸款。目前小額貸款公司雖然可以進行融資，但它的融資規模不能大于注冊資本的50%，其實，我們可以嘗試著對一些經營的時間長，壞賬低的小額貸款公司提升融資規模，這樣可以增強這些小額貸款公司對中小企業的促進作用，但他們也必須要受到更加嚴格的監管。此外，為了吸引更多的民間資本，規范民間資本運作.還應探索如何依法對諸如地下錢莊、“合會”等民間金融組織的規范、監管和引導。
綜上所述，民間融資對于浙江中小企業的發展起著舉足輕重的作用，現如今，對于浙江中小企業民間融資的研究變得更為迫切。了解民間融資的發展狀況，加強對民間融資的引導、監督和管理，對促進經濟、金融健康穩定發展有著極其重要的意義。
（作者：東北財經大學統計學院碩士，專業：統計學）
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民間融資的主要方式范文4
【摘要】本文利用2016年南充市民間融資調查數據和資料，以民間融資企業和民間融資中介為切入點，深入分析本市民間融資現狀及融資風險。結果表明：企業參與民間融資的規模減少幅度大，民間融資意愿不強，借入渠道多，借貸期限短，高利貸現象存在，融資風險顯著。
【關鍵詞】民間融資
民間融資是相對于國家依法批準設立的金融機構而言，泛指非金融機構的自然人、企業及其他經濟主體（財政除外）之間以貨幣資金為標的價值轉移及本息支付。它包括民間借貸、有價證券、票據貼現和企業內部集資等方式。本調查中的民間融資是指為滿足企業生產需要或其他合法的特定目的，以資金籌措為主的融資活動。它以資金融通且收?。ɑ蛑Ц叮├⒒蚱渌找鏋榻缍蕜t，正常的企業間商業信用不在民間融資范疇之內，但如果商業信用時間超出合同約定期限并收取利息或其他收益，則包括在民間融資范疇內。為摸清我市民間融資的融資規模、融資渠道、借貸期限、資金用途、融資風險等情況，筆者在全面分析調查資料后得出一些觀點和結論，供參考。
一、南充市民間融資現狀
（一）融資企業基本特點
本次抽樣調查企業主要集中在我市的順慶區、閬中市和儀隴縣，無論是行業分類、企業規模還是注冊類型上都具有較強的代表性。參與民間融資的企業具有以下特點：
1.規模減少幅度大。民間融資主要集中在制造業和房地產業兩大領域，受經濟大環境影響，企業對未來投資缺失信心，民間融資規模減少幅度大。2016年民間融資895萬元，同比去年減少2900萬元。 2.借入渠道多元化。包括向股東或內部職工借入，向非民間融資機構的其他企業借入，向民間融資中介機構借入，向非股東或內部職工的其他個人借入，向未經工商注冊的合會、臺會、標會、地下錢莊借入等渠道。3.借貸期限短期化。超50%的借貸期限在1-6個月（含）內，其它借貸期限包括6-12個月（含），極少數在1個月以內或1年以上。4.資金用途集中化。用于企業周轉流動資金，超80%；其余資金用于投資、創辦新機構等業務。5.高利貸現象明顯。2016年涉及高利貸的有3戶企業，涉及金額895萬元，占民間融資總額的38.0%。
（二）融資中介基本情況
我市民間融資中介機構良莠不齊，注冊資本從1萬元到1億元不等，主要分布在主城三區。投放地以南充為主，部分業務延伸到廣安、遂寧、成都、杭州和貴州等地。參與民間融資的中介機構具有以下特點：
1.經營范圍廣。除個人貸款、個體工商戶貸款、企業貸款和汽車貸款外，還有教育貸款和個人綜合消費貸款等。2.擔保方式多。包括房屋抵押、房產抵押、股權質押、經營權質押、應收賬款質押和第三方擔保等。3.放貸時間快。部分中介機構向企業直接放貸，放貸金源于注冊資金和吸納的民間資本。只要手續齊備，一般可在3天之內實現放貸。4.利率彈性大。2016年我市民間融資利率彈性較大，月利率一般是10‰至30‰不等。5.業務趨向專業化。部分中介機構不僅在借貸、擔?；虻洚數氖掷m上強調簽訂正式合同，而且免費提供投資建議和風險提醒等附加服務，業務操作逐步走向正規透明。
二、南充市民間融資風險
本市民間融資風險主要表現在以下五方面：一是經營管理不善。民間融資中介機構因貸款對象廣，貸款條件松，審核不全面，借貸雙方信息不對稱、借貸合同和擔保協議不規范等制約因素長期存在，導致經營管理不善。二是監管機構缺位。民間融資原本是游走于國家政策邊緣的危險行業，現處于“三不管”地帶，找不出明確的金融監管機構。地方政府對民間融資中介機構的收費標準、收費方式、自身的權利和義務等方面都沒有任何管理權限和措施。三是法律法規制約少。關于中介機構開展業務所涉及到的資質、人員、技術以及中介行為的事后監管等方面，國家并沒有明文規定。四是融資風險認識不足。投資者對待民間融資風險過于樂觀，對風險的認識和理解不足，對風險的評估和預判不準，導致交易時盲目性過大。五是公共安全隱患多。民間融資交易隱敝、流程不規范、高趨利性的特點也易誘發非法集資、高利轉貸、暴力討債、非法拘禁等違法犯罪行為。
三、對策與建議
民間融資日趨活躍，在一定程度上緩解了部分中小企業和個體戶的融資難題，實現了部分人群的投資愿望。但因民間融資相關法律法規不健全，行政監管缺位，民間融資行業還存在諸多問題。為此，筆者提出以下建議：
（一） 健全中介機構，實現民間融資適度發展
一是健全我市民間融資中介機構，鼓勵銀企對接平臺、小貸公司和民間借貸登記中心在大范圍試點。二是從嚴行政審批，實現民間融資適度發展。相關部門需在行政審批上從嚴管理，杜絕民間融資中介機構數量瘋狂增長。
（二）加強政策引導，完善民間融資法律體系
一是拓寬民間融資投放渠道。地方政府和主管部門應積極引導民間資本通過股權、債權等方式投向實體經濟。二是建立健全行業法律法規。讓該行業做到有法可依、有章可循，嚴厲打擊民間融資行業中的違法違規行為，助推我市金融平穩健康發展。
（三）設立監管部門，推進民間融資可監督化
政府O立民間融資行業的監管部門，完善金融監管體系，強化對投資、擔保、典當等中介機構的監督管理，對融資當事人提供法律和政策咨詢，接受公眾投訴，調查民間借貸中的違法行為，對違反法律和行業規范者實施行政處罰，情節嚴重者交由司法機關處理，不斷增強金融機構監管的協調性。
（四）強化風險管理，建立信息風險披露制度
將加強民間融資風險管理擺在首位，建立科學的民間融資監測預警機制，全面監測民間融資活動。一是定期開展民間融資調查和風險排查，制定民間融資風險防范和處置預案。二是加強金融知識宣傳和風險教育，切實增強社會公眾對非法金融活動的風險意識和鑒別能力。
民間融資的主要方式范文5
【關鍵詞】中小企業；融資；政策建議
一、中小企業融資的現狀分析
目前，我國中小企業融資的方式主要包涵自有資金、民間借貸、銀行貸款、發行股票與債券及財政扶持、向其他企業借款等等，雖然有多種融資渠道存在，但是還是有很多中小型企業存在融資難的問題，主要表現在以下三個方面：
（一）我國中小企業融資方式呈現出多元化趨勢，內源融資比例大，外源融資以銀行貸款為主。
隨著我國中小企業不斷地發展壯大，其融資需求日益增大，而與此相適應，我國中小企業融資方式逐漸呈現出多樣化趨勢。但是中小企業內源融資比重高于外源融資，即融資更多的依靠自身內部積累； 相對于外援融資角度而言，中小企業屬于風險小、收益小的性質單位，加之大部分融資渠道受法律保護程度各不相同，因此在國家利好政策和有關部門的扶持下，主要的融資方式是信用擔保貸款。
（二）我國中小企業直接融資途徑較窄
直接融資是指沒有金融中介機構介入并且以債券、股票為主要金融工具的一種融資機制。這種資金需求者與資金供給者通過債券、股票等金融工具直接融通資金的場所，能夠最大可能地吸收社會游資，直接投資用于企業生產經營之中，進而彌補了間接融資的不足之處。在我國的股票及債券市場上，對新股和債券的發行均進行不同程度上的控制，同時總量上也加以控制。這種控制，阻礙了中小企業進入到股票和債券市場上，僅有高科技產業和基礎產業類的少數中小企業中那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的，才可能爭取到通過資產置換買“殼”上市或者直接上市籌資的機會。
（三）我國中小企業通過民間借貸進行融資的方式比較普遍。
在通過股票市場、債券市場等官方融資途徑難以成功的情況下，中小企業把融資的目光投向了民間借貸，原因有兩點：一是民間借貸基本不需要抵押，即使需要擔保，手續也相對比較簡便，這使得中小企業更樂于通過這種方式獲得融資；二是大企業，特別是國有的大型企業是我國的國有商業銀行借貸的主要對象，對于中小企業貸款則很少納入他們的計劃內，這也使得中小企業不得不轉向民間借貸。
二、中小企業融資難的原因分析
“融資難”已成了制約中小企業發展的嚴重“瓶頸”，可分為自身問題和外部原因，主要有如下幾點：
（一）外部原因
1.我國的融資方式以間接融資為主，而我國銀行業目前的狀況是四大國有銀行基本上持有我國40%以上的可貸資金，在整個銀行業中占據主導地位，而這些國有大型銀行又主要服務于國有大型企業，他們不會考慮冒高風險把資金貸給中小企業。并且中小企業的貸款具有“短、小、急”的特點，貸款時間短，總量小，貸款多是急用，這樣的話如果借貸給中小企業，銀行的利潤會較低，這也使銀行更加不愿意貸款給中小企業。
2.目前我國信用體系發展并不完善，財務信息不透明，中小企業貸款的償還能力得不到保障，中小企業的不良貸款比率遠遠高于大型企業，而專門為解決中小企業貸款問題而成立的擔保公司也信用度不高，并且這些公司收取的利率較高，從而使我國形成了一種老板先跑，擔保公司后跑的荒誕局面，而這些都使得銀行更加不愿意貸款給中小企業，以至于形成惡性循環。
3.提供融資服務機構不健全
我國現行的金融體系基本上服務于以大型企業為主導的國有經濟，雖然有股份制商業銀行，地方性商業銀行，但其實力在與國有商業銀行比較下相去甚遠，并且在我國的金融機構體系中，沒有專門為中小企業提供融資服務的政策性銀行和投資公司。因此，這些金融機構的機制還很不健全，所以依靠國有銀行的貸款還是我國中小企業的融資主要方式，然而這些國有銀行又會過分謹慎的選擇信貸對象與信貸額度，對中小企業采取種種限制性條款與防范性措施，造成嚴重的“惜貸”、“畏貸”現象，由此導致中小企業融資難的困境。
4.資本市場缺乏層次，民間金融機構發展緩慢
我國中小企業融資的一個鮮明特點表現為融資渠道狹窄，目前發展主要靠自身積累。盡管創業板于2009年10月23日舉行開板儀式，并在當年10月30日，就有28家公司登陸創業板。然而創業板雖然定位于為中小企業融資服務，但往往只有那些中小企業中的佼佼者，才有資格上市。鑒于正式金融體系無法滿足中小企業的融資需求的現狀，部分中小企業開始轉向民間借貸市場融資，成為民間借貸市場的主要參與者，特別是對于不具備一定規模的微小企業，更要依靠民間借貸市場來融資。而由于在這一領域金融監管基本上是空白，民間融資活動大體呈現自發和不規范發展狀況。不僅市場發育程度很低，而且使用非社會信用關系諸如依靠血緣和地域關系進行操作，難以發展真正市場化的融資活動，并在一定程度上擾亂了金融秩序。
（二）自身原因
1.中小企業自身特點導致融資難
中小企業規模小，駕馭風險能力弱，經營容易受外部環境的影響；企業固定和實物資產少且一般流動性差，負債能力極為有限，且抵押物條件不充沛；融資量需求單次性量小、頻率高，導致融資復雜性加大，融資的成本和代價高；信息透明度極低，進而信用評級難。
2.中小企業融資策略和方式不合理
中小企業在進行融資策略的選擇時，由于企業規模小、資本實力弱和人員配備差等因素而受到諸多的限制，再加上企業自身的特點，很多中小企業盲目融資，不能很好的做出是否必須融資的決定，也很難就如何降低融資成本，怎樣控制融資期限，怎樣合理節約融資成本和怎樣提高融資效率等方面做出恰當的選擇。
民間融資的主要方式范文6
現在我國的小微企業對于需求的特點都是需求快，時間周期比較短，這也就導致了現在我國的很多融資方式都是沒有辦法滿足我國小微企業的融資需求的。這也就使得現在我國的小微企業為了能夠滿足自身發展的融資需求，開始向手續相對來說簡單的商業信用以及民間借貸等這些非正規的金融融資方式來尋求資金。通過民間借貸來進行融資的過程當中，民間借貸能夠在短時間之內滿足小微企業對資金的需求，這也就使得現在的民間借貸成為了現在小微企業進行融資的非常重要的一種補充方式。
二、解決我國小微企業融資難問題的幾點策略
(一)實行小銀行戰略
我們現在實行小銀行戰略主要的目的就是為了能夠更好的對民間資本進行運用，使得民間資本能夠實現有序的、成規模的進入銀行業當中來，這樣就能夠使得現在的小微企業通過正規的渠道來進行融資，在一定程度上能夠緩解現在小微企業的融資難困境。并且實行小銀行策略之后能夠更好的將民間的過剩資金引入到生產領域當中來，通過這些民間資金的注入能夠增加我國微觀經濟的活力。在實行小銀行戰略的過程當中對于民間資金進入到小銀行當中存在的各種風險以及問題我們可以通過準入、監管以及懲罰等措施來進行解決，這樣既能夠緩解現在我國小微企業的融資難困境，也能夠在一定的程度上促進我國微觀經濟的活力。
(二)拓寬小微企業的融資渠道
為了能夠更好的對我國小微企業的融資渠道進行拓寬，我國可以推行現在小微企業的集合票據、集合債券以及短期的融資券發行，使得我國的小微企業能夠通過更多的方式來進行融資。另外我們可以支持現在我國的小微企業進行上市融資，為了能夠更好的鼓勵小微企業上市，國家可以在小微企業上市的前期進行改制費用的補貼以及獎勵。
(三)提高我國小微企業自身的融資能力
我國的小微企業想要徹底的擺脫現在融資難的困境，就需要從企業自身做起，需要提高企業自身的素質?，F在我國的小微企業需要在注意規避經營風險的前提之下，對于企業的外部資金的流動速度盡可能的進行加速。再一個方面就是要提高現在小微企業對于各種資金的利用效率，更好的對閑置資金進行使用。
三、結束語
