前言：中文期刊網精心挑選了保險公司基礎管理的重要性范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
保險公司基礎管理的重要性范文1
【關鍵詞】 保險;全面預算;管理
一、全面預算管理概述
預算在不同的環境下有不同的意義,其最初指的是國家財政預算,是指過經過法定程序審核批準的國家年度集中性財政收支計劃。它對國家的財政收入和支出基于對宏觀政策的把握做出計劃,從而反映整個國家的政策、政府活動的范圍和方向。對企業來講,所謂企業預算是指企業組織或個人在未來的一段時期內對企業各環節運作的收入、支出的總體計劃。預算是在預測的基礎之上,通過對許多個影響目標實現的變量進行把握、控制,使得組織實現某一預定目標。這種方法對于企業運作是必不可少,因為企業謀利的特點,使得控制開支,增加收益是永遠的目標,而使得預算工作更加重要。
全面預算是指對在一定時期內影響企業目標實現的各環節進行預算,全方位地預測產品的成本、利益及現金收支等情況,并通過制定相關表格反映企業未來期間的財務狀況和經營效果。全面預算強調的是在企業預算過程當中既要注重部門預算的重要性,也要從整體性出發,從系統論的觀點出發對影響企業運作的各個環節都進行預算,實現對企業真實情況的總體控制。全面預算管理是指將全面預算的理論應用到企業預算管理當中去,通過過全面預算的編制、執行等各環節的科學管理從而保證全面預算的科學性、客觀性的一種企業控制方法。這種方法的出現為很多國際大企業提供了新思路,使得標準化流程的重要性得到了進一步的重視。當然全面預算管理的內涵也隨著其給企業帶來的影響而逐漸發生變化,它不僅僅指的是企業內部計劃、協調,隨著社會的發展,它已經是具備一定的控制、激勵、評價等各種功能的系統,它在企業管理中發揮的作用已經日漸重要。
二、保險公司全面預算管理現狀分析
全面預算管理出現并發展之后,一些企業爭先采用,并取得良好的回應,在我國的一些保險公司中全面預算管理出逐漸嶄露頭角,盡管沒有很多保險公司中應用全面預算管理的直接經驗,其效果還是很明顯。反過來說,也存在不少的問題,以下將對保險公司全面預算管理的現狀進行分析,以期對其進行深層次的認識和分析。
(一)取得的成效
1.基本財務活動得到全面控制。將全面預算管理理論應用于保險企業的管理當中,首先將預算編制的起點定為業務銷售收入,確保了公司員工以提高業務收入為目標進行各項活動,從而對預算的激勵、預算的控制、考評等都起到了重要的作用,保證了各項業務收入的順利完成。另外,保險公司普遍存在預算超支的現象,全面預算管理實施之后,已經取得了很大的改善,超支額已經逐步縮小。
2.保險公司員工觀念有所轉變。實行全面預算管理必須將其理念深入員工個人,只有增強全面預算之一觀念,才可以為公司以后有效實行全面預算管理打下良好基礎。全面預算管理工作也不僅僅是公司領導層的工作,需要員工的全面參與,這樣可以使組織在認識上達到共識,加強上下層級之間信息的交流與溝通,通過至上而下與至下而上的兩種方式相結合保證全面預算管理的切實實行,從而增加員工參與的積極性,并使員工直接參與到公司的決策當中來,了解企業的發展狀況,從增加對企業的歸屬感,有利于下一步的全面預算管理工作的開展。
3.全面預算管理相關制度初步建立。全面預算管理并不僅僅是觀念上的認識,更注重的是在實際工作中的貫徹實行,因此相關配套制度的建立必須建立,縱觀我國保險企業的一些現狀,一些基本的制度已經在全面預算管理的原則之上建立。不但建立了具體的預算管理規則規范,也建立起了科學的預算考核與評價制度。將預算評價分期、分層進行,在不同的時段內按照不同的評價機制進行,從而通過評價對業務活動、費用使用情況進行全面了解。另外的預算考核制度也得到了一定的完善,預算責任直接與各個部門、各個環節的責任人直接掛鉤,并通過建立科學的考核體系來強化預算管理考核。
(二)存在的不足
全面預算管理理論在保險公司的應用使其受益匪淺,同時還存在一些不足,根據筆者多年在保險公司中的工作經驗及對相關情況的調研,主要總結為以下幾方面:
1.全面預算管理的觀念還未深入人心。全面預算管理強調的是預算的全面性,這不僅僅是定位在對財務、對資金的預算管理之上,同時也注重人力資源的預算,強調在企業活動中人的作用,通過調動人的積極性、主動性來實現企業的預算目標。傳統的預算部門與其它部門之間的關系是割裂的,其它部門對預算部門進行“討價還價”,預算部門更像是一個“監工”,嚴格控制其他部門的財務情況,這種關系是很不利于預算管理工作開展,在一定程度上違背了預算的目標。要深入貫徹全面預算管理的核心思想,強調人的重要性,從而形成上下一致的,部門統一的全面預算管理理念,保證預算的順利進行。
2.預算編制還不完善。首先從保險公司總體預算編制來看,預算的編制與實際執行情況還存在很大程度上的偏離,而于預算編制自身的特點,分公司往往會避難就易,使勁提高預算費用,極力壓低業務任務,以便能輕松地完成任務,這些使得預算與實際的偏差就會出現。在部門預算問題上還有待于進一步分清責任,確定預算編制職責,改變當前各部門預算混亂的狀態。在預算的編制上還沒能形成一個科學的模式,或者是統一的標準,在同一行業內,預算管理工作必然有其內在的規律,要參考各大公司的預算制定標準,逐漸形成一種科學的預算編制體系。
3.預算執行中的問題。全面預算管理之外的另一種對預算工作十分有意義的理論就是權變理論,權變理論在預算執行中的應用就是指要根據預算執行的具體情況,適時地對預算進行調整,這就要求在費用支出之前進行申請,從而保證預算進行適時調整。至于預算調整本身也存在一些未解決的問題,主要包括如何進行調整,追加預算或縮減預算的比較是多少等等一些細節問題。
4.預算考核體系不完善。在預算考核體系上沒有深入貫徹全面思想:首先在考核體系上要根據各部門各崗位的職責不同而設立不同的考核標準,以實現對部門或員工的客觀評價。其次要同時加強對非業務部門的預算考核,在現實的保險企業中往往注意的是對業務部門的預算考核,忽略了其它部門的預算管理與考核,導致其它部門盲目超支,隨便浪費的現象廣泛存在。再次考核體系在總公司與分公司、分公司與營業部之間存在沖突,由于總公司管理理論較為先進,各種預算體系都嚴格按全面預算管理的原則設計,卻沒有將此思想對下級部門進行傳遞,至使下級部門與上級部門在考核機制、考核標準上出現出入,嚴重影響了預算工作的順利開展。
三、保險公司優化全面預算管理的對策
全面預算管理理論在保險公司中已經得到了初步的應用,也在一定程度上取得了良好的效果,通過研究發展保險公司的現狀與真正做到全面預算管理的要求還相關甚遠,要想切實按照其思想進行預算管理,還需要從以下一些途徑做起:
(一)切實轉變預算管理觀念
全面預算管理是指在預算管理過程中要貫穿一種“人以為本”的思想,在預算管理中要充分發揮人的主觀能動性,切實表現為:首先要強調員工在預算管理中的參與作用,預算是與員工之后的活動密切相關的,在預算的制定、執行以及最后的評價考核方面都與員工有著密不可分的聯系。要強調員工的重要作用。其次人是預算制定的開始,是預算的執行者,也是預算的考評者,人在整個預算管理活動中始終起著主導作用,傳統預算中的“錢管人”模式將人的主觀能動去,是不科學的。預算還有一個功能就是激勵,員工士氣對企業的發展有著很大的聯系,通過員工參與企業預算活動了解企業的愿景,使員工了解到自身在這一宏偉目標中的作用,產生自我激勵的動力。
(二)全面進行預算編制
雖然根據西蒙的決策理論,人的決策不可能是在完全理性的基礎之上做出的,也回避不了信息的重要性,尤其的預算編制過程中,部門之間、上下級之間的預算編制是很需要大量信息來作支持的,預算的編制要盡可能地全面進行信息溝通,避免閉門造車。在預算編制的方法上要采取多樣化的方式進行,由于保險公司各部門之間的職能差異較大,應用統一方式的預算機制進行預算是不科學的,要根據各部門工作的特點分別設置不同的預算體制,解決預算管理工作實際中遇到的問題。在預算編制上不僅僅要在內容上有全面性,在進行編制時的思路上也要全面綜合考慮。
(三)預算執行要有彈性
企業之所以要進行預算是因為企業要把握其總體的運轉情況,確定企業的發展方向,往往在現實中預算成為了束縛企業手腳的鐵鏈,使的在現實工作中各項工作不能發揮其能動作用,預算執行也面臨著一定的困境,即預算制定既要走向細化,使企業運作的大方向不會出錯,也要盡量避免預算對企業發展造成束縛,就要在企業預算中進行權變,根據實際情況適當地進行預算調整。真正能起到作用的不是預算編制的如何完善,而是在預算執行過程中如何將預算編制中的思想與現實情況進行融合,既確保了預算的準確性,又能使預算跟得上變化的腳步。從而根據全面預算管理的原則,要有合理的預算編制態度,提高預算編制能力和調整能力,最終提高預算的有效性。
(四)完善全面預算考評機制
預算考評機制對全面預算管理非常重要,如果沒有一個完善的預算考評機制就意味著預算管理工作的不全面,而考評機制的激勵、溝通及控制等職能也得不到有效的發揮,要完善全面預算管理的考評機制。通過設立科學的預算考評指標,對公司的各部門進行全面考評,并通過配套的獎懲制度進行反饋,同時采取個人考評與集體考評相結合的方式,切實發揮預算管理工作的激勵功能,客觀考評各部門、各人員的實際工作,有利于下一輪預算的順利進行。
參考文獻
[1]張延波.預算管理與預算機制的環境保障體系.財會研究.1999(1)
[2]王吉鵬.《集團管控》.北京:中國發展出版社,2006
保險公司基礎管理的重要性范文2
一、保險企業實施全面風險管理的必要性和重要性
保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經營目標，通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產的安全與完整、保證經營活動合法合規和企業經營戰略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業經營管理水平高低的重要標志。
(一)保險國際化的趨勢日益明顯
在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰略聯盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發展空間。20世紀60年代出現的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業出現的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創新，90年代出現的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯保險等，已經在綜合風險管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統風險轉移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業的革命性變化。
(二)保險資金面臨的投資風險越來越大
隨著金融市場的創新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據統計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3674億元和2416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩定性。據測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業利差損總額超過720億元，占到行業總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。
(三)全面風險管理成為現代保險企業管理的基礎和核心
隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規模擴張逐漸轉變為內部管理、業務創新等方面的競爭，從而導致了保險企業的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現代保險企業管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業風險管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業全面風險管理指引》。這對于推動保險企業的全面風險管理的發展具有重要意義。
(四)我國保險業在風險管理方面存在許多不足之處
近幾年來，國內保險業在快速發展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業務過程和各個操作環節，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現了許多違紀違法的現象。因此，只有從我國保險公司的實際出發，引進、消化和吸收國際上先進的企業風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO—SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業抵御風險的能力，使保險業穩定健康發展。
二、COSO企業風險管理框架的內涵
目前，國際風險管理領域存在諸多的企業內部控制和風險管理標準，但都與COSO框架緊密相關，COSO框架已成為企業全面風險管理的標準。因此，要完善保險公司的內部控制，加強風險管理，需要準確理解COSO界定的企業風險管理框架的內涵，以COSO框架為依據，建立保險公司風險管理框架和機制，取信于投資者，提高保險公司在公眾中的美譽度。
早在1958年，美國注冊會計師協會將“內部控制”區分為兩類：內部會計控制和內部管理控制。1992年，COSO提出了內部控制整體框架，并在1994年進行了增補，指出：內控是為了實現經營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現行法規的遵守三大目標的過程。2004年10月，COSO正式企業風險管理框架(以下簡稱ERM框架)。ERM框架在1992年報告的基礎上吸收了各方面風險管理研究成果，并進行了擴展研究，提出了內部控制框架與企業的風險管理相結合的風險管理思路。
COSO對ERM框架的定義是，“企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰略制定并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理的保證”。COSO的風險管理框架擴展了其內部控制框架，強調企業風險管理有三個維度，分別是目標、風險管理要素和管理層級。目標由內部控制框架的3個擴展為4個，即戰略、經營、報告和合規。風險管理要素由內部控制框架的5個(內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控)擴展為8個，即內部環境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監控。管理層級包括整個企業、職能部門、業務單位和分支機構4層。各管理層級是風險管理主體，風險管理要素是必備條件，目標是企業努力實現的對象，企業的各個管理層級都要按照風險管理的8個要素為4個目標服務。
COSO于2001年起開始進行企業風險管理研究，強調風險管理框架必須和內部控制框架相一致，把內部控制目標和要素整合到企業全面風險管理過程中。因此，ERM框架是對內部控制框架的擴展和延伸，它涵蓋了內部控制，并且比內部控制更完整、有效。首先，該框架擴展了內部控制框架，強調風險管理與企業戰略目標相協調，并最終融人企業文化之中；其次，該框架更強調風險管理貫穿于企業運行過程的各個方面，涉及到企業的治理、管理和操作等所有層級，擴展了單純的內部控制職能；最后，引入了風險組合、風險和機會的區分、風險應對、風險偏好、風險容量等風險管理理論新的研究成果。ERM框架是對傳統風險管理和內部控制的重要發展，是一個具有清晰的文化理念、完整的架構體系、科學的控制流程、有效的技術和方法，能夠覆蓋企業各類風險，對企業風險進行全面管理。因此，應用該框架對于我國保險企業有效實施風險管理、遵循監管機構的風險控制和監管要求有著重要意義。
三、ERM框架在保險企業風險管理中的應用
全面風險管理是一種全新的管理理念和方法，我國保險業必須盡快轉換長期以來固化的觀念和思維定式，努力構建全面風險管理的新體系和新機制。ERM框架強調，認定一個主體的企業風險管理是否“有效”，是在對八個構成要素是否存在和有效運行進行評估的基礎上所作的判斷，如果構成要素存在并且正常運行，那么就可能沒有重大缺陷，而風險則可能已經被控制在主體的風險容量范圍之內。
(一)內部環境
保險企業的內部環境是整個風險控制框架的基礎，包括主體的風險管理理念、風險容量、董事會的監督、主體中人的誠信、道德價值觀和勝任能力，以及管理當局分配權利和職責、組織和開發其員工的方式。這其中包含了組織的基調，它影響組織中人員的風險意識，為主體的人員如何認識和對待風險設定了基礎。
風險管理的順利實施必須得到一個良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結構以及各結構層的職能和責任，同時框架也強調，主體的組織結構的適當性部分取決于它的規模和所從事活動的性質，因此保險企業要從自身實際情況出發，運用企業風險管理的思想，設計一個適合自身的組織框架。ERM框架關于組織結構的基本思路為：董事會通過選擇管理當局在確定期望的誠信和道德價值觀起著主要作用，同時，董事會在特定關鍵決策上的保留權力使其在制定戰略、規劃高層次目標以及廣義資源配置方面發揮作用；管理當局直接負責對風險管理進行全面整合、統一協調；各部門責任明確、各司其職，如財務部進行財務計劃與控制，精算部設計合理的費率以及充足準備金的提存，投資部控制投資損失風險和流動性風險，核賠部控制賠付率和維護公司信譽等等；設立專門的風險管理官員，跨子公司、業務、部門、職能機構來分析和評價公司的風險，研究潛在的風險因素和防范措施，為董事會和各部門提供風險報告及風險管理建議。ERM框架還強調每個人在企業風險管理中的作用，明確指出：在企業中，不僅僅是董事會或者風險管理官員，其他人員，如內部審計師、財務官員以及組織中的每一個人都對企業風險管理負有一定的責任，都能夠對其過程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責任都應該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業的所有員工重視企業風險管理和內部控制問題，把維護及改善企業的風險管控當作自己的事，而不是站在與管理階層對立的角度，被動地執行各自的任務。
(二)目標設定
必須先有目標，管理當局才能識別影響目標實現的潛在事項。企業風險管理框架要求管理當局采取適當的程序去設定目標，確保所選定的目標切合、支持該主體的使命，并且與它的風險容量相協調。
不同的企業由于戰略不同而有不同的風險管理目標。對保險企業而言，如果其總目標是收益一定條件下的風險最小化，則保費收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標就會與總目標有所不同，子目標的具體劃分必須依據保險公司的戰略進行。例如某保險公司的戰略目標是，在未來經過10-15年的努力，建成“國內領先、國際一流的知識型、現代化非壽險公眾公司”。這樣的企業總目標對企業風險管理的要求會更高，因為它對風險管理水平與國際接軌的要求比較高。另一保險公司具體戰略目標是：對市場具有明確的判斷，能使企業在復雜的競爭環境中保持競爭力與盈利能力；降低運行風險；與國際接軌，將公司的管理標準化，國際化；進一步提高企業運行效率。這樣的戰略目標則偏向純粹風險的管理。
(三)風險識別與風險評估
ERM框架中不僅僅把風險定義為損失的可能性，也把風險看作盈利的機會，其目的在于強調現代風險管理的主動精神和積極態度，這完全符合保險企業以風險換取收益的業務本質，也有利于提高保險公司的競爭力。因此，風險的識別更需要區分風險和機會，對風險予以評估和應對，將機會反饋到戰略和目標制定過程中，平衡風險與收益。
風險評估是對識別出來的風險事件進行風險影響分析。一般從兩個方面來評估：一是估計風險發生的可能性或概率，另一方面是估計如果風險發生所產生的后果。風險評估是企業制定和實施風險管理戰略的依據。風險評估的方法有很多，并一直有新的方法被開發出來應用于風險管理實踐。通常采用的是定性和定量相結合的方法。定性的方法主要有風險評級，即采取對風險發生的可能性和影響程度進行分級，如依據風險發生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關的指標作為判斷可能性和影響程度的依據。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風險地圖也是最常用而最有效的風險分析工具，在一個一維代表風險發生可能性，一維代表風險的影響程度的二維坐標中，根據在風險分析中得出的結果，即各種風險不同的可能性和影響程度，在該坐標系中標出其所在位置，這將直觀顯示出某一風險或多個風險的重要性程度，并以此決定進行風險控制的先后順序及投放資源的大小。
(四)風險應對
風險應對是指管理當局采取回避、承受、降低或者分擔風險等一系列行動，以便把風險控制在主體的風險容限(RiskTolerance)和風險容量以內。
1.傳統風險管理方法。該方法主要側重于企業自身資產負債管理。對于保險企業具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質量(主要從可保風險的審核和加強保險核保入乎)和控制保單過分集中的風險。(2)內部風險抑制。一是通過資產負債的組合配置來實現風險分散和風險對沖的目的；二是通過加強企業內部控制來有效控制風險，確保穩定經營，實現價值最大化。(3)自留風險及提存準備金。保險公司根據自身的風險水準(主要參考其自身資本實力、風險控制能力及風險偏好等因素)和經營方向的定位，確定一個企業自留風險限額并將其逐級分配到各具體業務部門。自留風險后，企業要做好補償風險損失的財務安排，包括提存各種準備金和安排表外資本等。(4)再保險安排。
2.非傳統風險轉移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡稱ART方法)。該方法在傳統風險管理的基礎上，引入了資本市場進行風險轉移。主要包括：(1)多險種多年期產品。該產品將幾種不同的風險捆綁在一起，可以節省管理成本并通過時間分散成本。(2)有限風險再保險。有限風險再保險是一種風險轉移和風險融資相結合的產物，主要特點是再保險承保人僅承擔有限風險、保險合同多年期、再保險承保人與分出人共同分擔損失和分享收益等。(3)保險風險證券化?？梢酝ㄟ^創設并發行保險衍生產品，比如巨災期貨、巨災期權、氣候衍生品等，將保險企業承保的風險轉移到資本市場，利用資本市場的強大融資能力來消化承保風險。(4)利用金融衍生工具。保險公司通過購入特定類型的保險期貨、期權來分散、對沖風險。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災風險損失指數的期貨和期權交易。
在風險應對的過程中，管理當局還應該考慮一些事項。一是潛在應對的成本和收益。二是除了應付具體的風險之外，企業所面臨的新的機會。企業在風險應對時不應該僅僅只是考慮降低已經識別出來的風險，同時還應該考慮給主體帶來的新的機會。如保險風險證券化除了能分散保險企業的風險，同時也有給企業帶來收益的可能性。
(五)控制活動
控制活動是幫助確保管理當局的風險應對得以實施的政策和程序，即在選定了風險應對后，確定用來幫助風險應對恰當、及時地實施的措施?？刂苹顒迂灤┯谡麄€企業主體，包括了批準、授權、驗證、調節、資產安全以及職責分離等一系列不同的活動。
(六)信息溝通
有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動。公司不同部門風險管理職責不同，各部門職責也有交叉，任何一個部門不可能單獨完成某一風險的管理。因此，保險公司在風險管理中，需要建立包括投資、精算、財務等各部門緊密合作的體系結構，同時要有完善的信息系統和信息溝通規則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網絡等等，在溝通過程中還應該注重信息的即時性以及信息的質量。另一方面，公司內部與公司外部也應該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。
(七)監控
監控指對企業風險管理進行監督，必要時加以修正，可以通過持續的管理活動、個別評價或兩者結合來完成。
持續的管理活動主要來自經常性的管理活動，例如部門管理人員定期的經營報告、內部審計等，當然也包括監管機構的外部監管。
個別評價則通常作為輔助，它提供了一個考察持續監控程序的有效性的機會。保險企業可以根據自身情況來決定評價的范圍以及頻率，選擇合適的評價人員。評價可以通過核對清單等方法，通過通行業對比等方式來進行，當然也可以選擇專門的評估機構來全方位評估企業的風險管理。
保險公司基礎管理的重要性范文3
關鍵詞:財產保險公司;全面預算管理;問題;對策
當前全國范圍內財產險保險公司88家，中小財產保險公司占絕大多數，在身處產品同質化、商業車險三次費改、保單獲取成本逐步升高的場景下，要想在現有市場上立足，并保持平穩的盈利能力，在市場拓展、產品研發的同時，在內部管理上的深耕就顯得尤為重要。全面預算管理體系的構建和實施，能有效幫助中小財保險公司在內部管理處理好上戰略、計劃、業務模式與全面預算的關系、整合財務與非財務資源間的分配、考核和控制，有效提高公司的控制效果，提升公司經營管理能力。
一、保險公司全面預算管理的內涵和意義
全面預算管理的概念不再贅述，重點強調“全面”包括的三層含義:一是預算理念全員參與;二是業務范圍全面覆蓋;三是管理流程全程跟蹤。全國范圍的財產保險公司下設機構多、人員多，在經營管理上重視計劃性，同時存在控制面廣、組織難度大的特點。因此實施全面預算的控制，應在市場為導向下，對保險公司經營活動實施全方位、全過程、全動態管控，借此來挖掘企業發展的空間。
二、保險公司全面預算管理中存在的問題
(一)管理者認知有偏差有些財產保險公司對全面預算管理的認識不明確，認為全面預算管理是財務部門的事情，經營層把主要指標確定后，交由財務部門牽頭組織相關部門編制就可以確定年度預測數了;還有些公司認為預算沒必要過于復雜，預測年度的數據根據上年或近年實際數或加權平均數乘以一定的增長或控制比例就可以了。這些思想很大程度上阻礙了全面預算管理的有效開展。
(二)預算目標與戰略目標不一致或脫節一些財產保險公司在日常運營過程中，在對預算目標進行制定和具體落實時，過多關注公司的短期利益，側重力保利潤目標或保費收入目標，難以實現平衡發展，這樣往往就會導致預算目標在編制和具體應用過程中，無法與公司自身的發展戰略保持一致。還有一些財產保險發展戰略不明確、不清晰，則進一步影響預算目標的確定和落實。
(三)缺乏科學的全面預算編制方法以預測銷售成本為例，一些財產保險公司總公司在預測銷售成本時，僅憑歷史經驗數據和區域市場平均情況預估，以每個險種乘以一定的費用比例，加權匯總后下發給機構，并沒有深入分析所在地區的不同渠道不同險種的賠付水平、費用水平、實際人力成本等作為預算參考依據，導致總部銷售費用率投放之后出現資源投入了但未達到預期規模，或者是雖然保費收入達成了但賠付水平又沒控制住，直接影響經營結果。
(四)全面預算指標體系適用性不強有的財產保險公司雖然設定了較多預算控制指標，但由于指標針對性不強，使收入與成本、規模與利潤、業績與風控等指標在管理上相互失衡，產生矛盾，再如同級部門之間、上下級機構之間對于管控相互脫離，整個預算控制體系的作用受到嚴重制約，最終形成企業愿景與公司各部門及下屬各預算單位利益訴求差異較大，業務管理部門高度重視歸口預算目標，忽視與整體預算目標的聯系，預算單位重視短期目標的實現，忽視與中長期戰略目標的一致性，犧牲規模與質量間的平衡。
(五)全面預算管理執行不到位在有的財產保險公司中，通常變動費動、固定費用能由財務部門聯動歸口管理部門在年度預算額度內嚴格執行，但不由財務部門涉及管控的如人力成本、銷售成本、賠付成本的匹配和管控與預算目標聯動性不強，直接影響預算目標的達成。上述現象反映出:公司在下達和宣導預算管理目標時，通常只傳達到了總公司各部門和分公司負責人，但在其內部對預算宣導力度不夠，往往造成具體執行層和基礎員工對預算目標并不了解，對預算目標的管控對象從哪些維度進行入手，缺乏基本概念。
(六)全面預算管理的考核機制不健全有的財產保險公司缺乏科學的預算考核激勵機制;有的預算考核與業績評價結合不夠，預算作用不明顯;有的甚至缺失相關預算考核激勵機制，這樣一來，預算工作在財產險公司內部成為不受重視或略顯抵觸的工作，普遍會認為預算未起到控制作用，長此以往，公司的全面預算工作落不了地，預算相關制度形同虛設，預算成了財務層面的統計預算，而無法形成公司層面的管控工具。
(七)全面預算管理信息化建設水平有待加強中小財產保險公司由于資本金、業務規模和人才智庫等綜合實力與大公司存在一定差距，表現在信息化程度上也是高低不一，部分公司出于信息化成本考慮，全面預算管理信息化水平很低，預算編制過程基本上是以Excel表格手工進行，在預算控制階段，有的公司上線了預算控制模塊，但功能較單一，仍輔以手工控制，整體來說管理較為初級。
三、財產保險公司全面預算管理的應對措施
(一)樹立科學的全面預算管理理念財產保險公司在應用全面預算管理體系時，必須先要把全面預算體系的內涵及意義從上到下進行深入，即從決策層、經營管理層、總公司各部門、下屬各預算單位、到每個員工個體，要明確所有的員工都是風險把控者的基本原則。全司上下貫徹明確全面預算管理是由財務部門牽頭負責，其他職能管理部門相互協調配合才能完成的有機整體。當思想層面達成了共識和統一，并指導行動積極參與到全面預算的工作當中，才能為全面預算管理營造充分的內部條件。
(二)保證全面預算目標與財產保險公司發展戰略一致預算是落實戰略目標和戰略路徑的手段，公司可以運用SWOT方法對財產保險公司的內外部環境、資源等進行有效分析和結合，實現對公司發展戰略目標的確定，長期的發展戰略目標確定后，接著規劃出3～5年短期的經營計劃目標，再來實現對年度預算的制定和落實，確保經營計劃先行，再有預算目標，預算不能代替經營計劃，應與經營計劃保持高度一致。
(三)優化財產保險公司全面預算管理的編制方法對全面預算目標的確定建議考慮以下因素:股東對預算目標的預期、以前年度實際經營情況、預算期內重大事項的影響、公司所處發展階段特點、同行業財險公司的平均水平、地域差異、開業時間差異等。以承保利潤預算為例:對于承保利潤預算目標的確定可以采用利潤增長率法，以上年實際承保利潤和近年的增長幅度，綜合考慮上述有關因素的預期變動而確定公司及各預算單位的承保利潤目標;對于原保費收入預算目標的確定可以采用增量預算法，以上年的實際數為起點，結合公司戰略發展目標及行業平均增速、監管要求、市場變化的影響，合理確定;針對銷售費用預算，應充分考慮監管要求、區域、渠道、人力、險種及對應賠付水平對銷售費用率的影響，可以采用零基預算法，對銷售人力成本、業務推動費、手續費項目等進行分解和量化，編入預算科目后，按匯總金額除以對應險種保費收入，以確定險種的銷售費用率;針對固定類成本費用，可以采用彈性預算法，考慮與業務規模掛鉤來合理確定各項目的預算;對于賠付成本的預算可以綜合考慮承保政策、理賠管控水平、IBNR的發展水平等來科學確定各險種賠付水平，再對賠付成本構成項目的預算金額進行量化。
(四)構建適用性強的全面預算指標體系在確定預算指標時應遵循以下原則:一是預算指標的制定必須與企業戰略方向保持一致;二是預算指標必須在關注企業財務指標與業績的同時，還應重視企業運營過程的管控，合規經營的管控;三是關注責任與權利的平衡;四是注重長短期目標的有機結合。在操作層面，財產保險公司設定預算指標時，充分考慮公司戰略目標分解帶來的差異影響，合理制定預算指標體系，盡可能全面覆蓋經營目標的各個關鍵點以及管理過程中的關鍵環節。
(五)加強全面預算的執行和控制中小財產保險公司公司應加強全面預算管理的過程管控。建議以季度為單位安排專人專崗對公司全面預算執行情況進行動態化跟蹤和監控，進行數據匯總，將實際數和預算數進行對比，對偏差進行分析，找出偏差的原因，并將結果及時提供給決策層參考，有利于決策層適時把握經營管理的方向，圍繞目標精準施策。有條件的公司建議以月為單位，特別是在費用類和現金流的預算目標的管控上，應進行月度控制。
(六)全面落實預算執行考評機制預算考評機制是預算管理流程中不可或缺的關鍵環節，中小財產保險公司應逐步建立和完善嚴格的全面預算考評體系，對有關預算指標進行不斷細化并明確其清晰的指標釋義及科學的計算公式。根據預算執行的考核標準和考核辦法，有效落實各級預算管理責任單位及各個責任人的經濟目標責任制，切實做到獎罰分明，形成一套科學合理的綜合績效考評機制，通過對公司預算考評的獎優罰劣，以促進經營目標的達成。
(七)努力搭建預算管理信息平臺在互聯網時代，財產保險公司提升信息化水平的重要性不言而喻，建議中小財產保險公司平衡好各個信息化項目支出水平，重視全面預算管理信息化系統的建設，盡早提上日程，盡快實現預算管理由粗放型向內控集約型的轉變，助力公司早日實現全面預算管理，為實現公司的經營目標保駕護航。
保險公司基礎管理的重要性范文4
現代保險業的重要特征是承保業務與資金業務并重，二者被喻為保險業發展的“兩個輪子”，對保險業的發展均具有重要意義。正如摩根·斯坦利所說：“投資是保險行業的核心任務，沒有投資就等于沒有保險行業……沒有保險投資，整個保險行業的經營是不能維持下去的?！币虼耍芯勘ｋU資金經營與管理的基本理論，總結發達國家保險資金經營與管理的經驗，分析我國保險資金經營與管理中存在的問題以及相應的對策等具有重大的理論意義與現實意義。
一、發達國家保險資金的經營與管理
從表面上看，一國的保險資金運用狀況是由該國監管部門決定的，但更深層次上，它反映了保險業整體發展的內在需要，同時受到外部經濟環境、金融體系結構以及金融發展階段等多種因素的深刻影響。
美國整個金融結構以直接金融為主，而在資本市場結構中又以債券為主。資本市場內部結構以及成熟的市場規則制度使得美國資本市場成為高度有效的市場，資本市場同宏觀經濟波動的相關度相對較高，同時資本市場的收益率相對較高。盡管保險資金運用的外部市場環境比較成熟，但美國仍然實施多層次、嚴格的投資監管制度，強調系統監管和個體監管并重。美國保險監督協會(NAIC)制定了一系列示范法規以控制資產風險，確保保險公司的償付能力。為了便于監管，NAIC證券評估處還對公司債券進行信用評級，并詳細地規定了對包括債務證券、投資組合、股本投資、動產、抵押貸款、不動產、對外投資以及人壽保險公司的保單貸款等在內的不同投資形式的質量和數量限制。與這種金融市場環境與監管制度相適應，美國保險資金的投資結構體現為以債券為主，在債券投資中又以高質量債券為主。在壽險公司的債券投資中，高質量債券(NAIC評定的1級和2級債券)占到將近95％。在非壽險公司的債券投資中，高質量債券也占到很高的比重。從投資實踐來看，美國的投資模式取得了良好的效果。美國保險公司的資產總量自1990年以來增長迅速，平均投資收益率保持在較高水平，凈投資收益則基本呈遞增狀態。
與美國相比英國保險資金運用較為分散。英國是保險資金運用最為自由、寬松的國家，監管當局對保險資金運用幾乎沒有任何限制。雖然英國也是以直接金融為主，但是英國保險資金運用以股票投資為主，因為英國是傳統的金融中心，股票市場發達。英國投資連接險十分發達，投連險保費收入占到了英國總保費收入的50％以上。保險負債結構也決定了股票投資在保險基金運用中的重要地位。
歐洲另一個保險業比較發達的國家是德國。與英美不同，德國以間接金融為主，擁有強大的銀行體系，商業銀行在信貸市場和資本市場上處于主導地位，其金融體系的整體特征體現為穩健平和。穩健的金融體系為保險公司提供了穩定的投資環境，但市場收益率并不突出。同時，由于德國秉持的穩健性經營理念，德國監管部門對其保險業采取了嚴格的事前監管模式，為保險公司規定了十分具體的資金運用的許可范圍、可選擇幣種，并對投資于國內債券、國內股票、國內投資公司管理的證券資產及特別資產、外國公司股票及債券等金融資產，以及建筑物、土地等實物資產規定了投資比例。因此，適應本國的監管體系與金融環境，德國保險公司的資金運用結構也體現了穩健性特征，即總體上，保險資金投資于抵押貸款和銀行存款的比重要高于英美等發達國家，因為以本國為基地的工業十分發達，因而貸款比重一直居高不下。但近年來，隨著德國金融體系結構的變化，以及歐盟共同市場發展的內在需要，德國保險公司也在逐漸增加對股票等高回報率的金融工具的投資。
日本也是以間接金融為主的國家，以銀行為主導的金融體系決定了日本保險資金運用結構中貸款占比重較大，日本在20世紀80年代以前的投資比例依次為：貸款、有價證券、不動產、存款；1986年日本的保險資金運用才從貸款為主轉向證券投資為主，貸款退居第二位，但是貸款的比例在發達國家中應該算是高的?，F在日本保險資金運用日益轉向證券投資，這是因為日本的保險資金運用主要同該國的經濟發展過程相聯系，20世紀50、60年代，日本側重重工業，重工業的經濟效益好，日本保險業于是以貸款方式投資機械制造和化工工業，20世紀70年代末、80年代初，轉向以輕工中小企業為主，后來證券投資收益好，又轉向證券投資。
二、對我國保險資金經營與管理的借鑒意義
目前，我國對于保險資金業務的重要性認識在理論上已達成共識，但從法規的制定到保險公司的實際運行都不能適應這一地位的要求。隨著我國保險市場和資本市場的不斷發育與完善，保險業在整個金融體系中的地位和作用將日益增強，保險資金業務的重要性也在宏觀上有所體現。因此外國保險公司的資產配置對我國具有一定的借鑒和啟示意義。
(一)保險公司的資產配置，既需要借鑒國際經驗，更需要以本國經濟、金融現實為基礎
各國保險資產配置結構存在很大差異，并沒有一個統一的規律。這主要是因為影響保險資金運用的因素是多方面的，既有金融體制、保險投資法律限制原因，又有金融市場結構、會計制度、保險產品結構及其他方面的原因。而各個國家在上述各方面的情況又是千差萬別的。上述美國和英國、日本和德國的對比就是很好的例證。
我國是一個經濟發展迅速、市場巨大的、正處于經濟轉軌和從封閉不斷走向開放的國家，我國的產業經濟發展階段、金融市場狀況、法律社會制度、保險業發展的階段等都與發達國家存在顯著差異。作為中國經濟、金融的重要組成部分，我國保險公司的資產配置不僅應借鑒發達國家保險資金運用的經驗、教訓，而且應充分考慮我國經濟、金融現實(包括經濟發展階段、金融市場條件、法律法規約束等)，以本國經濟、金融現實及發展趨勢為基礎，而不是脫離中國經濟、金融現實，盲目照搬外國經驗。只有這樣，我國保險業才有可能在服務經濟社會的同時獲得長遠的發展。
(二)科學的保險資產配置，需要以“資產負債管理”思想為指導，對不同性質的保險資金來源采取不同的投資策略
保險公司與其他機構投資者的差異主要在于其負債的特殊性，不同類型的保險公司也具有不同的保險資金來源性質。由于不同的負債特性具有不同的“風險—收益”要求和現金流特征，從而在資金運用的收益目標設定和投資策略上都存在顯著差異。如前所析，對于壽險和財產險、單獨賬戶和一般賬戶，由于其資金性質不同，一般都需要采取顯著不同的資產配置策略。只有這樣，才能有效地防范投資風險，保證長期、穩定的收益。
在這方面，美國和日本的壽險公司為此提供了相互對照的例證。1980年以前，日本壽險資金運用中一般貸款高達60％以上，而證券比重不到30％，但隨著20世紀80年代泡沫經濟的發展，日本股市、樓市大幅飆升，日本壽險業無視自己95％以上的壽險負債都是期限長、具有最低收益保證的一般負債的特性大舉進入股市、樓市，在資金組合中，一般貸款比重由60％快速下降到了1986年的36％左右，而有價證券的比重也快速上升到了41.5％左右，在各項投資中比重最高。同時大量投資房地產，大炒地皮，而一般貸款中不少資金也投向了樓市。但隨著泡沫經濟破滅后，日本股市、樓市一路下跌，日本壽險業很快就陷入了困境。與此形成鮮明對比的是美國，其壽險公司對不同的負債來源采取了嚴格的賬戶分類管理，一般壽險資金進入一般賬戶，投資性壽險資金進入單獨賬戶。對于壽險一般賬戶，美國采取了嚴格的資產負債管理，將絕大多數資金投資于固定收益類資產，對于權益類投資則進行嚴格的比例控制。即使在20世紀90年代的10年大牛市，美國壽險一般賬戶中股票的比重并未相應增加，相反還隨著壽險負債中年金比例的不斷增加而將股票比重由1992年的5.02％進一步降到了2002年的3.52％。
我國保險業的資產管理才處于起步階段，我國保險業在進行資產管理和直接入市時應充分借鑒國際保險企業的經驗和教訓，加快樹立“資產負債管理”理念，努力塑造保險資產負債管理文化；在對不同賬戶的資金性質、風險—收益要求、投資期限的深入分析的基礎上確定不同保險負債的資產配置策略；在嚴格控制風險的前提下，通過理性、穩健投資，獲取長期、穩定的回報。
保險公司基礎管理的重要性范文5
一、保險資金運用與償付能力的關系
保險公司實際償付能力的大小實際反映了公司的資本實力以及經營效益情況。從根本上看,保險公司一切經營活動的績效都將最終影響其償付能力。
(一)保險資金運用對保險經營效益的影響
保險投資對保險公司經營效益具有決定意義。從世界各國的情況看,承保利潤都有下降趨勢,保險公司的效益主要靠投資收益來彌補。
高效的保險資金運用收益,還可以促使保險費率的下降,從而提高市場競爭力。孤立地看,保險費率下降,似乎會削弱保險責任準備金的積累,進而不利于保險補償或給付的實現。但系統地看,在保險費率下降,其余條件不變的情況下,保險需求的興旺、投保人數的增加,促進了經營的規模化,從而在整體和總量上,較之于費率高時的情形更有利,大數法則的作用發揮更出色,更加強了經營的穩定性。從保險基金的規?？?隨著投保人群的增加,保險基金規模不斷擴大,保險可運用資金更有保證,使保險資金運用進入新的循環,相應地帶來更多的投資回報,這一良性過程,使保險資金對保險公司財務的穩定性具有積極的意義。
良好的保險資金運用收益,還可以壯大保險公司償付能力。這是因為,隨著資金收益的增加、利潤基數的擴大,稅后利潤固定比例的公積金計提也會不斷擴大,所以資金運用收益是保險公積金積累的間接的重要來源,這也就為保險公司償付能力的壯大提供了資金準備。
(二)保險資金運用對資本金的影響
在公司發展的前期,資本金是公司償付能力高低的體現,是公司開設分公司拓展業務、開發新產品的資金保障。我們在談論償付能力時,往往注意的是償付能力充足率是否大于100%,而對于償付能力充足率的合適比率缺少分析。顯然,該比例并非越高越好,任何資金都有成本,保費收入可以用其產品預定利率來估計其資金成本,資本金的資金成本則是股東要求的投資回報率。資本金超出最低償付能力額度的部分為自由資產,這部分資本可以承擔更多的風險,要求投資收益率更高的資產來滿足實現利潤和股東權益最大化的目的。如果不能解決這部分自由資本的投資問題,資本的增長會給保險業務帶來更大的壓力。
二、我國保險資金運用現狀及面臨的問題
(一)我國保險資金運用監管政策回顧
我國在1987年以前,保險資金基本用于銀行存款。在1987~1995年間,由于幾乎對保險資金運用無任何限制,因此保險公司多進行股市投資、借貸等業務,造成大量的投資損失與壞帳。1995年《保險法》頒布實施以后,遵循安全性原則,我國的保險資金運用監管方式屬于嚴格型監管,投資限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。近年來,為了適應保險市場的迅速發展,在以上投資渠道的基礎上,允許保險資金可以通過購買部分證券投資基金間接進入證券市場。同時,允許保險公司進入全國銀行同業拆借市場,從事債券買賣業務。《保險法》修改后,盡管放松了保險資金對企業的投資,并且在其他資金運用方面留下了一定的空間,但總體而言,其開放程度遠沒有達到令業界滿意的地步。
(二)當前保險資金運用存在的主要問題
當前保險業存在的主要問題是利差損問題,而這給保險業的資金運用帶來了巨大的壓力。經過連續7次降息后,我國的銀行存款年利率水平已從原來的10.8%下降到現在的1.98%,保險公司以高利率8.5%~8.8%承保的大量保單所帶來的利差損極有可能隨著時間的推移而進一步加大。在巨大的利差損壓力下,各保險公司必然要想盡辦法來獲得更高的收益率,一方面減少利差損,另一方面吸引更多的保費收入,用費差益來彌補利差損。
然而,保險公司的投資收益率受市場宏觀環境的影響。根據無套利理論,風險和收益之間存在一定的關系,由于銀行存款、國債、金融債風險小,對應的收益率也小。盡管投資于證券投資基金存在較高的風險,但是相比于債券市場和銀行存款市場,自1996年至2000年其收益率明顯偏高,因此,為了獲得更高的投資收益率,保險公司一般都用足15%的額度。但這樣,無形中也加大了投資的風險。由于2002年資本市場走勢很差,也使保險公司在證券投資基金上損失慘重。總體而言,2002年國債收益率維持在2.35%~3.5%之間,短期資金回報率下跌到1.9%左右,長期協議存款也會受到影響,估計收益水平在3.50%~4%之間波動。這樣的收益水平,顯然無法起到彌補利差損的作用。
三、資產負債管理與保險資金運用
在上述情況下,開放保險資金運用渠道成為業內和學術界共同關注的焦點。在兼顧投保人利益和保險公司利益的前提下,有條件地開放保險投資渠道,已成為監管部門關注的重點。
(一)從產品的角度看投資問題
根據業務來源的不同,壽險資金的性質一般可分為四種類型:(1)由壽險公司擔保投資回報的資金;(2)壽險公司和客戶共擔風險的資金;(3)完全由客戶承擔風險的資金;(4)客戶利益與金融指數或物價指數掛鉤的資金。以上四類資金分別對應著傳統不分紅產品、傳統分紅產品、投資連結產品和指數連結等不同類型的產品。相應地,其投資的渠道和方式也應有所不同。
1.傳統產品的全部風險由保險公司承擔,產品經營的全部盈余也由保險公司享有。但是在這樣的制度安排下,預定利率過高可能導致保險公司蒙受利差損風險,而預定利率過低則導致客戶在通脹環境下解約,因此不能適應未來市場利率的波動。這部分資金應投資于風險小的資產,如國債、信用高的中央企業債、金融債。
2.投資連結產品是在銀行存款利率下降,壽險產品預定利率不超過2.5%的背景下推出的,目的在于實現壽險市場與資本市場的雙贏。然而投連產品一投入市場就遇到了股市的劇烈波動,特別是2002年延續一年的熊市。從實際效果上看,并沒有起到預期的由保單持有人獨立承擔風險的效果。這里既有我國資本市場、投資客戶不成熟的原因,也有保險公司銷售和管理風險的實際控制能力不足的原因。
3.分紅產品則介于傳統產品和投資連結產品之間,保險公司在承擔保底利率風險的基礎上,與保單持有人按一定比例分享產品經營的盈余。它與其它金融產品最大的區別在于通過對資產份額進行一定程度的平滑處理,保證保單持有人在保險事故發生時,所得到的保險利益不會因為市場和公司經營情況的波動而遭受損失,對投資風險具有調劑作用。好的分紅產品既要讓客戶從資本市場長期增長中獲利,又要避免資本市場短期波動對保單持有人帶來的損害。分紅產品具有非常明顯的保單持有人與保險公司之間的合作特征,同時由于保險公司在紅利來源、紅利分配方式和比例、分紅保險資產組合選擇等方面均有一定的靈活度,因此,比較適應未來我國社會經濟形勢的發展變化,特別是保險資金運用的政策調整。對于分紅產品擔保利率部分所對應的法定準備金,與傳統保險類似,其準備金的投資運用方式必須穩健、保守,一般以存款和債券為主,因此,預期的投資收益率較低。相反,終了紅利來自紅利風險準備金(即未分配盈余),而紅利風險準備金不是法定準備金的組成部分。與傳統保險不同,紅利風險準備金的投資運用方式可以偏向激進,一般以證券基金等權益性資產為主,因此,預期的投資收益率較高。所以,紅利分配政策選擇實際上形成了分紅保險資金投資策略的基礎框架,對紅利最重要的來源——利差損益具有決定性的約束。不同的分紅策略所對應的投資策略也有所不同,如美國分紅保險受股權投資的限制一般采用現金分紅方式,一般賬戶下的主要資產為債權而非股權;而英國采用增加保額的分紅方式,壽險資金可以在債權和股權之間靈活配置。
(二)資產負債管理的引出
“資產負債管理”主要起源于利率自由化之后利率波動所引發利率風險的問題。在上個世紀80年代后期,如美、日等保險業發達國家,均發生數家大型保險公司因為沒有適當的管理利率風險而導致破產的情況。為了反映承保利率所產生的風險,監管機關開始要求保險公司提供基本的年度分析,以檢驗其利率風險管理。同時保險產、學界也意識到利率風險管理的重要性,因此發展利率風險管理的工具成了相當重要的議題,其發展也遠超過當初保險監管部門所要求的標準。保險業開始整合利率風險以外的問題,包括承保問題、市場風險問題等等。最后,資產負債管理作為衡量產品相關風險與公司整體風險的一種重要管理工具,也漸漸地被一般保險公司所采用。因此,資產負債管理的引出實際上是保險業與監管機構共同努力的結果。
在過去,壽險公司分別對資產面配置管理追求高報酬率,對負債面作規劃安排以降低成本。而資產負債管理所要處理的問題,主要是從“公司整體”的觀點來決定公司的財務目標,通過同時整合資產面與負債面的風險特性,決定適當的經營策略。換句話說,資產面的資產配置,必須與其負債面的商品策略相關且一致。對投資的評定也不再是簡單地將投資收益率作為單一的標準。對不同性質(指公司承擔風險的大小)的負債資金和公司自有資金投資策略加以區別,這些區別包括資產的配置、再保險的安排、稅務等方面。
(三)資產負債管理對我
保險公司基礎管理的重要性范文6
關鍵詞:保險資金 風險管控體系 投資水平
我國成為世界貿易組織成員已經五年。作為中國金融行業中開放最早、開放力度最大、開放過渡期最短的行業,保險業的對外開放正按照“優勢互補、合作共贏、和諧發展”的原則穩步推進,目前已經進入了深度開放期。外資保險公司的大量涌入,使市場份額的競爭更加激烈,中資保險公司也不再單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額來獲得利潤,而是越來越意識到保險投資有效運營的重要性。資金運用增強了保險公司的償付能力、競爭能力,提高保險基金的社會效益,更大大增強了保險公司的盈利能力。隨著近年來的發展,我國保險業資金運用的結構發生了明顯的變化,渠道進一步拓寬,完善保險投資管理的法規制度也不斷出臺。但我國保險業在資金運用方面的歷史較短,經驗不足,還存在著一些問題,需要我們不斷去挖掘和填補。
一。我國保險資金運用的現狀
(一)保費收入和保險資金規模
從2000年到2006年我國的保費收入分別為1596億元、2112.28億元、3079億元、3880.4億元、4318億元、4927億元和5641億元?？梢钥闯霰ＹM收入近幾年來保持了較快的增長速度。保險資產規模從2000年末的3374億元增加到2006末的19731億元。據統計,保險資金運用規模年均增長約40%,保險資產占金融資產比重逐年提升。截至2006年11月,保險資產總額已達1.878萬億元,其中,投資總額1.143萬億元。
(二)保險資金運用情況
1.保險資金運用收益水平
據統計資料顯示,從2000年到2004年我國保險資金運用的綜合收益率分別為4.12%、4.3%、3.14%、2.68%和2.4%,央行降息及投資渠道狹窄等是收益率走低的重要原因。2005年由于政策導向作用,投資收益率上升為3.6%.隨著政策不斷完善和投資渠道陸續拓寬,投資收益率在2006年達到5.8%,投資收益共955.3億元。2006年保險資金債券和存款投資收益率估計約為2%至3%,保險公司投資證券平均收益率超過10%,投資基金方面的收益率超過9%,投資基礎設施的年收益率為6.2%左右,投資收益水準較其它金融機構同類投資而言顯示了較強的競爭力。
2.保險資金運用投資結構
2006年末我國保險資金運用余額為17785.39億元。在具體的投資結構中,由于國內股市表現良好,保險公司全年共拿出912.08億元購買證券投資基金,保險資金直接投資股票以及未上市股權的比例也有大幅度提高,累計達929.24億元,占5.22%,比2006年初上升了4.1%.此外,保險資金還實現境外投資24.6億美元;在投資基礎設施建設方面,已有100億元投資在京滬高速鐵路項目上。
二。當前我國保險資金運用存在的問題
(一)保險資金運用結構有待完善,投資壓力日益增大
近年來,銀行存款在保險資金運用中仍占有較大的比例,國債和同業拆借占比不大,證券投資基金、金融債券、企業債券及其他投資比例更低。這種投資結構不利于收益性、流動性、安全性的結合,難以起到保險資金資源的優化配置作用和達到保險資產與負債相互匹配的要求。資金成本較高的投資型保費收入逐步成為投資資金的主要來源,而主要投資品種(債券)收益率大大走低,債券市場的小規模、低流動性和股票市場的不規范給保險投資帶來了未來支付缺口的潛在風險,直接降低了市場的流動性以及投資的穩健性,間接制約了保險公司的獲利空間,中短期內難以顯著提高,給保險投資的發展帶來了一定的阻力。
(二)保險公司治理結構不完善,管理水平有待提高
我國很多保險公司投資主體地位不明確,投資地位與權責的不明晰,資金運用的風險控制制度不完善,執行制度的力度不到位,沒有履行治理結構中必須的董事會決策程序以及相應的制衡、監督程序。許多保險公司管理體制落后,在科學決策、內部約束機制方面比較薄弱。中國的保險資產管理業務在投資理念上,尚未完全確立起以價值投資、理性投資、穩健投資和長期投資為核心的思想;在技術上,運用資產的匹配管理、戰略配置和組合管理的方法還不夠嫻熟;在投資策略上,對市場形勢的判斷、把握深度和準確度有待進一步提高;在投資風險的控制上,仍然缺乏識別、計量、預警和對沖的技術手段;在投資績效評估上,尚未形成科學統一的標準和方法。
(三)保險投資缺乏相應人才,投資水平不高
長期以來我國形成了重保險輕投資,重來源輕運用的局面,忽視發展投資專業隊伍,保險企業缺乏具有較高專業性、技術性的投資管理人才。不少保險公司的投資業務由從事保險業務的人員擔當,造成許多投資決策者不懂投資風險,投資經營者不懂投資分析,投資經營不穩定,投資效益低下。而且由于監管方面的嚴格限制,保險公司也在相當程度上缺乏對保險投資領域的研究與開拓精神,使得即便是在監管部門放寬對某個投資領域的限制時,也難以在短時間內贏得主動。
(四)保險資金運用潛在風險不斷積累
由于投資工具缺乏、投資期限較短,保險公司資產與負債的期限不匹配以及預期資金運用收益率與保單預定利率不匹配現象十分嚴重,而各家保險公司目前辦理的協議存款大部分是5年期,到期日集中度過高,存在再投資風險?，F在允許保險資金投資基礎設施建設,由于基礎設施建設涉及各行各業,情況千差萬別,其間蘊涵著極大的風險。保險資金投資于股權等領域也有很大的風險。低利率環境將在中長期制約投資收益率,而海外投資又面臨貨幣錯配和人民幣升值的匯率風險。在投資渠道放開后,又面臨經濟減速的風險,長期性保險資金應對經濟周期的難度增大。
(五)保險資金運用監管難度加大
目前我國的保險資金運用監管目標不明確,內涵還需擴充;監管模式尚不確定;監管法律法規體系不完善;會計制度等配套制度落后監管的要求;監管信息化程度低,無法適應動態監管的要求;監管隊伍力量薄弱。保險資金現在可以投資基礎設施,可以作為QDII境外投資,可以股權投資,可以創業投資,而不同的市場有不同的要求和風險,需要清楚界定資金投資的空間和規則;而保險公司參股、控股銀行、證券公司,或者銀行參股、控股保險公司,都會對現行的金融分業監管格局帶來沖擊一這些都對管理層提出了挑戰。如何制定好相關政策和制度,建立起新的保險資產管理體制、新的風險預警機制以及新的監管體制成為當前迫切的問題。
(六)保險業的市場化過程沒有完成,資金運用透明度不足
從資本市場和金融體制的角度看,保險資金運用的透明度不足。透明度涉及保險資金的安全和投資的公平性。保險業的市場化過程沒有完成。保險資金來源是高度市場化的,某種程度可以說是一種惡性競爭,但資金運用的市場化程度卻很差。資金來源高度市場化,投資運營卻是高度計劃性的,如果這個問題不解決,保險業發展可能會進入一個非常危險的階段。
三。完善我國保險資金運用的對策
(一)建立嚴謹高效的保險資金運用監管體系
作為保險監管機構必須把握“三性”的統一與平衡,轉變監管理念,創新監管模式。在放寬保險投資方式的同時,保監會應審慎控制保險資金運用比例。建立健全保險資金運用監管指標體系,對保險公司定期進行資產檢查,加大對違法違規行為的處罰力度。完善相關的法律法規,要逐漸把對業務范圍的限制和投資渠道的限額管理轉化為對保險公司償付能力的監管,建立并采用資產負債匹配管理、風險資本要求、投資精算師制度等。加強資金運用監管信息的基礎建設,完善保險資金運用的信息披露制度,實行資金運用的分類監管。加強保險人協會、保險經紀人協會對保險市場的宏觀管理。建立科學的投資績效評估機制以及保險資金非現場檢查監督系統。
(二)健全風險管控體系,提高資產管理水平
保險資金運用風險管理控制的決策基點應當立足于我國保險產業長期發展戰略,重構保險資金運用的決策思維,控制交易人員的道德風險,逐步建立起政府依法監管、企業自律內控、社會有效監督相結合的三位一體風險管控體系。保監會應引入分賬管理和匹配管理制度,采用按照產品設立賬戶、按賬戶資產選擇投資組合的方式,實現保險資金運用的精細管理。保險公司層次上的風險管理主要依賴于建立和貫徹有效的總體風險管理制度和實施有力的各投資品種風險控制措施,強調獨立托管制度和保險投資體系的前后臺分開原則。規范保險資產管理運作流程,完善保險資金運用信息管理系統,構建涵蓋識別、測量、控制等環節的完整的信用風險管理框架。
(三)進一步拓寬保險資金的運用范圍,加大保險產品創新力度
未來,保險公司可以從投資方式控制轉為比例控制,逐漸減少銀行協議存款的比例,調高企業債券投資比例,豐富債券投資品種,增加股票持有。在準備金充足、資產負債保持平衡的情況下謹慎選擇配置一些相對高風險的產品以提高投資收益,比如地產等基礎設施,也可以進入實業投資、期貨、甚至權證等領域。保險公司應當加大保險產品的創新力度,實現從負債主導型向負債與資產互動型的保險產品實際機制轉變。在目前市場利率水平較低的情況下,設計出具有較強保險保障功能、能夠反映市場利率變動、投資預期收益合理、投資和保障靈活可變、在市場中有較強競爭力的新產品;在產品設計中體現風險管理的基本思想,運用創新方法提高產品本身防范各種風險的能力,有利于緩解已經超過1萬億美元的高額外匯儲備的巨大壓力。
(四)不斷提高投資水平和員工素質
