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保險公司風險管理研究范文1
一、風險管理與自保公司
企業的生產經營因受到諸多不確定因素影響而存在風險，即存在著經營結果的不確定性。這些風險廣泛分布于企業生產經營的各環節和各流程。企業的風險管理，應包括風險的辨識、評估、防范和控制，是防范這些風險的理念、措施、行為的集合。按照亞洲風險管理協會（AARCM）的定義，企業風險管理是企業在實現未來戰略目標的過程中，試圖將各類不確定因素產生的結果控制在預期可接受范圍內的方法和過程，以確保和促進組織的總體利益的實現。
一般而言，風險管理有五種方式：回避、轉移、減少、保留和利用。在風險管理過程中，當外部的風險轉移方式無法滿足或者無法完全滿足企業風險管理的需要時，企業會尋求自保，即不通過傳統保險而由企業自身對風險進行控制和轉移。自保的方式有很多種，包括風險全部自留、建立風險基金、提取風險準備、安排“股東保單”、進行風險融資以及設立自保公司等。其中，自保公司是以成立商業保險公司的方式來為企業風險管理服務，在實踐中受到企業的歡迎。
自保公司是指一個由非保險公司擁有的真正的保險或者再保險公司，其主要業務是對其母公司或者關聯公司的風險進行承保或者再保險①。自保公司是在企業風險管理創新中產生的一種典型的非傳統風險轉移工具，稱為Alternative Risk Transfer（簡稱ART）。自保公司的出現改變了企業傳統的風險轉移模式（見圖1）。
母公司的風險轉移策略可以通過自保公司與國際保險市場的直接接觸而得到更好的貫徹。自保公司也通過參與這一風險轉移流程而獲得收益，包括獲得承保收益和保費現金收益。
當然，自保公司并不適用于所有企業。一般而言，設立和運作自保公司要考慮風險單位是否符合大數法則，保費規模是否足夠應付運營成本以及企業的內外部環境是否成熟等諸多因素。
二、全球自保公司的發展情況
全球第一家自保公司——鳳凰保險公司②成立于18世紀中葉。20世紀20年代，一些大的跨國企業開始成立自保公司，到2004年，全球自保公司數量已經達到4800余家，保費規模達到560億美元。自保公司行業已經成為一個非常成熟的行業領域，其主要分布情況見表1。
全球500強企業的80%都擁有自保公司。設立自保公司的著名企業也分布于全球各地。表2列舉了全球主要的設立自保公司的母公司情況。另外也有很多的組織、協會以及連鎖企業等設立自保公司。
三、自保公司的作用
自保公司在企業實際運作中，起著非常重要的作用，主要表現在以下幾個方面。
1. 企業直接與保險市場聯系的專業渠道
自保公司的角色非常特殊，它一方面是執行集團風險管理策略的工具，同時也是一個商業保險公司，它在母公司集團（往往是非保險類企業）和商業保險市場之間具有共性，產生交集（見圖2）。
由于自保公司在市場上已經存在了很多年，因此非常容易被商業保險市場所熟悉和接受，尤其是專業的再保險公司。自保公司與商業保險市場取得直接聯系后，可以最快獲得保險市場的最新動態和信息，對于企業制定合適的風險管理策略非常重要。事實上，很多自保公司的管理顧問公司會在每年末做一份針對市場情況和企業經營的風險管理策略建議，并向自保公司的母公司進行報告。
2. 全球化風險管理的工具
對于一個企業尤其是跨國集團而言，自保公司在其全球化風險管理中的作用是非常重要的，這主要通過兩種方式來體現。
第一種方式是，對不同地區不同國家的項目進行統籌保險安排并參與風險管理。第二種方式是，實現企業制定的全球風險管理策略。作為一個在全球不同國家和地區有項目的跨國公司，當企業對這些項目安排保險的時候，會受到各國保險監管和法律規定的限制。自保公司作為再保險公司則可以很正當地參與到其投資項目的風險管理中去，了解其風險轉移的策略以及項目運作的信息。
3. 為母公司減少保費成本
自保公司的參與一方面可減少支付給商業保險公司的傭金支出，另一方面，可通過與國際再保險市場的談判，獲得優惠的再保險條件，從而降低再保險保費支出，減少母公司集團的總體保費成本。
自保公司如果可以直接出具保單，則可以減少支付給商業保險公司的管理費用開支。一般而言，自保公司的管理費用支出不會超過總保費的20%，換言之，保費收入的80%可以用于真實的索賠支出。
自保公司如果不可以直接出具保單，則可以利用長期穩固的再保險安排渠道增加與傳統保險公司的談判能力，降低手續費，從而降低摩擦性成本。
4. 建立風險儲備基金
母公司可以通過自保公司建立長期的風險儲備基金來應對長期的風險。雖然商業保險公司也會建立風險儲備基金，但由于它并非承保一家的風險，因此風險基金并不一定可以保證用在本公司的風險上。自保公司承保母公司的風險，可以保證風險儲備基金使用渠道的專門性，并且方便快捷。這種風險儲備基金可以表現為風險儲備或者累計利潤。相對于建立內部安全基金而言，這是從母公司系統內轉出而以商業化的方式合理存在的真金白銀，隨時可用來彌補可能發生的損失。
5. 獲得更多的承保能力
自保公司為母公司的保險提供新承保能力，使母公司增加風險轉移的寬度和深度。
自保公司的承保能力受到投入資本的限制，但自保公司的承保政策要比商業保險公司寬松，并且許多自保公司的管理公司通過建立不同類型的再保險安排項目來充分利用其承保能力。例如香港自保公司監管機構只要求單一最大風險單位不得超過凈資產的15%，中國海油自保公司在遵從這一要求的前提下，可以安排母公司的多個保險項目。
6. 減少商業保險循環周期對企業保費成本的波動影響
費率水平的高低可以反映保險標的風險的大小。保險費率水平會隨著損失記錄和市場環境的變化而發生經常性和規律性的波動，形成循環周期。因此，企業單純運用傳統方式購買保險來轉移風險，保險的成本就不可避免地隨之波動，這對于一個企業尤其是上市公司而言是不利因素。自保公司的參與則可以有效地減少這種波動。自保公司承保一定的風險，通過穩定該部分的承保價格來增加成本的剛性，從而使得企業的保費成本穩定在一定范圍內。
7. 增加母公司集團盈利能力
自保公司通過參與保險安排獲得傭金收入、保費收入和現金收益。自保公司因為向國際再保險市場轉移風險而從再保險公司獲取傭金收入；通過自留母公司的風險而獲得相應的保費收入；通過各種投資手段獲得承保收入的現金收益?？傊?，自保公司的傭金、保費收入和現金收益最終將形成利潤在報表中反映出來，也會反映在母公司整體的收入規模和盈利水平中。
轉貼于
8. 獲得更寬泛的風險轉移條件
不同資產、不同項目、不同地區乃至不同國家的保險條款都會不一樣，甚至保單文字都不一樣。盡管如此，母公司仍可以通過其自保公司在全球的保險合約對轉移自留部分的風險提供更為寬泛、更具有靈活性的保障條款。例如，公司甲通過其自保公司的保險合約購買了限額為1億美元的一攬子第三者責任保險，則這一保障適用于其母公司所有通過自保公司安排的項目。對于任何一個新增加的投保項目，都可以自動獲得這一保障。
9. 為母公司無法在商業保險市場轉移的風險提供保障
一個企業會根據其風險管理的策略將不愿意承擔的風險轉移到商業保險市場上去。但有些風險卻是不可保的。有可能是因為市場上不提供這種保險產品，或者市場上可以提供這種保險產品，但所要求的保費成本又超過了公司愿意或者能夠承擔的限度，或者市場上可以提供這種保險產品，但并沒有100%的承保能力支持，或者市場上能為這種保險產品提供的承保能力是不可靠或者不穩定的。中國海油自保公司在風險轉移的過程中遇到類似的問題，例如安排井噴控制保險和井下工具保險。自保公司在對此類風險進行轉移的過程中起到了很重要的作用，承保了“不可?！钡娘L險。
四、中國海油自保公司案例研究
中國企業設立自保公司的步伐遠遠落后于其他國家。中國境內尚未對自保公司有明確的監管規定，而香港是最近的自保公司注冊地。2000年8月，中國海洋石油總公司（以下簡稱“中國海油”）在香港設立自保公司，公司全稱“中海石油保險有限公司”（英文名稱CNOOC Insurance Limited，以下簡稱CIL）。CIL最初資本金為200萬港元，這是香港對設立自保公司的最低資本金要求。
中國海油是中國第三大石油公司，經過多年的發展，已經形成了海上油氣勘探開發、專業技術服務、煉油化工化肥、天然氣及發電、綜合服務、金融服務六大良性互動的產業板塊，成為主業突出、產業鏈完整的綜合型企業集團③。中國海油所從事的行業屬于高風險行業，通常需要在國際能源保險市場安排保險，以轉移企業在生產經營過程中遇到的巨大風險。企業每年需支付5億元人民幣左右的保費，且隨著企業規模的不斷擴大，保費水平還在不斷提高。
CIL在成立初期，由于自身承保能力低，商業保險市場提供的保險條件好，因此只是對母公司——中國海油的部分保險業務安排轉分保，收取傭金，自留比例很小。
2001年“9·11”事件之后，國際能源保險市場的承保能力萎縮（見表3），中國海油同其他公司一樣，面臨保費成本大幅增加，保險保障范圍卻不斷減少的境遇。免賠額水平從25萬美元增加到100萬美元，同時費率還上漲了25%。尤其是海上鉆井所需購買的井噴控制保險，費率由4美元/英尺甚至增加到90美元/英尺。保費成本占總鉆井成本的比例高達10%，遠高于“9·11”之前1%的水平。
1. 根據市場變化，調險管理策略與經營策略
在保險市場承保能力急劇變化的形勢下，中國海油審時度勢，重新測算自留風險的大小，根據保險市場變化，做出了如下的風險管理策略調整。
1）對于油田財產保險項目，在當前的免賠額水平和費率水平下，賠付率將大大降低，CIL可以根據自身承保能力適當自留。
2）對于鉆井保險項目，由于市場費率水平已經遠遠超過公司所能承受的成本范圍，此風險屬于不可保風險。因此，在對該種風險進行充分評估的基礎上，CIL可以根據自身的承保能力，大比例自留風險，并收取合理水平的保費，通過長期的承保策略來降低巨災風險的影響。
3）對于建造項目，鑒于風險較大，自保公司應謹慎自留風險。
4）隨著公司發展步伐的加大，CIL應盡快參與到合資合作項目的保險安排中去，為母公司的全球化風險管理策略服務。
針對母公司調整后的風險管理策略，CIL對自身的經營策略也作了相應的調整。
1）CIL以轉分保或者風險自留的方式盡可能多地參與到母公司的項目中去，成為母公司風險管理的一個專業平臺。
2）對于油田財產保險項目，CIL考慮小比例風險自留，對轉移到國際再保險市場的風險收取一定的傭金。
3）對于建造項目，CIL考慮小比例自留或者全部轉分保到國際再保險市場，同時收取一定的傭金。
4）對于鉆井保險項目，CIL自留大部分的風險，以較低的費率水平來收取保費。同時規定賠付限額，將巨災風險的影響最小化。
5）CIL參與到中國海油大型合作項目的保險安排中，不以獲取保費或者轉分保傭金為目的，而主要是通過CIL將這些項目的保險安排納入中國海油的整體風險管理體系中，為今后中國海油做好全球風險管理策略和保險籌劃做好準備。
6）自保公司利用自身的資源與出單公司進行談判，將一般保險公司向被保險人收取的10%～20%的管理費控制在5%左右，降低了公司的保費成本。
經過4年時間，CIL的保費收入規模由最初的1000萬港元增加到5億港元，資本金也增加到2億港元。資本金的增加使得CIL的承保能力不斷增加，從而更加有效地執行了母公司的策略。
2. 借鑒國外經驗，重視戰略與管理，使CIL獲得快速發展
總結CIL快速發展的經驗，筆者認為有以下幾個方面的原因。
（1）中國海油非常重視風險管理，為CIL的成立提供了戰略準備和管理基礎
中國海油從事的海上油氣田勘探、開發和生產活動，屬于高風險行業。中國海油從成立之初就很注重風險管理，為財產和項目購買保險以轉移風險。企業內部不斷完善的風險管理理念為自保公司的成立做好了戰略準備。
此外，公司從上世紀90年代初開始就設立專門的崗位，貫徹風險管理策略并授權處理保險業務。公司制定了專門管理法規對公司風險管理策略和保險政策進行明確規定。職能的統一和明確也為自保公司的成立和運作提供了組織和管理基礎。
（2）長期與外國油公司合作的歷史，為中國海油自保公司的成立提供了可借鑒的實例
中國海油自1982年成立以來，就與殼牌、BP、雪佛龍、丹文、哈斯基(Husky)、阿莫科等國際大石油公司合作。在合作中，外國石油公司按照慣例，對于油氣勘探、開發和生產等項目都提出要購買保險并寫入石油合同。例如，對油田財產一定要進行投保，并要求購買免賠額為5000萬美元的包括油污責任在內的第三者責任險。中國海油在對外合作的過程中，逐漸意識到保險的重要性，在風險管理理念方面逐步實現了與國際接軌。此外，外國油公司經常利用自保公司來進行風險管理，它們也愿意合作方的自保公司參與。這些為中國海油成立并運作自己的自保公司提供了借鑒。
（3）中國海油較早進行風險集中管理，成立內部風險管理公司，為自保公司的順利運作提供了條件
在中國海油與外國石油公司合作的初期，外國石油公司是作業者，按照石油合同規定，所有的保險由作業者安排。隨著中國海油逐漸成為作業者以及自營油田的出現，中國海油開始接手保險安排，并于1993年后逐步實現集中管理。風險的集中管理為中國海油建立整體風險管理策略提供了前提條件。
1994年，中國海油成立內部風險管理公司，對投保的保費進行內部統一核算，進行模擬化商業運作。這些有益的嘗試為自保公司的產生和運作提供了有利條件。
（4）中國海油接觸國際保險和再保險市場，為設立自保公司提供了信息和經驗
中國海油從1993年開始正式接觸國際再保險市場，包括知名的國際再保險公司和國際再保險顧問，這些再保險公司和保險顧問給中國海油帶來了最新的國際保險市場的信息。尤其是國際保險顧問，如怡安、達信等，本身也是全球最大的自保公司管理機構，它們對自保公司的運作流程非常熟悉，有豐富的管理經驗，為中國海油自保公司的成立提供了很多咨詢服務。怡安保險顧問公司更是一手促成了CIL在香港的設立。
（5）國際保險市場持續堅挺，為自保公司快速發展創造了契機
根據國際保險市場的統計結果，1970年以來，國際上的巨災事件尤其是自然災害不斷增加，在2001－2005年達到歷史最高水平。這些損失導致國際市場的保費水平居高不下（見圖3）。在這種情況下，自保公司的收益水平也自然水漲船高。
雖然中國海油自保公司還是一個年輕的公司，但其今天的成就，是與中國海油20多年的努力分不開的。在中國海油不斷向中下游和海外拓展業務的大背景下，自保公司也將配合母公司發展的需要，不斷解決經營中面臨的許多新問題，繼續發展壯大。
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保險公司風險管理研究范文2
關鍵詞：眾創空間 發展模式 業績評價體系
眾創空間作為面向大眾創業者而搭建的新型創業孵化平臺，逐漸成為我國創新創業的主要載體，并在北京、上海、深圳等一線城市形成了以創客文化為主題的創新創業熱潮，其中包括中關村創業大街Binggo咖啡、深圳的柴火創客空間等著名的眾創空間。眾創空間的發展可以培育新的經濟增長點，對我國經濟結構優化升級以及轉變經濟發展方式具有重要作用。然而，目前我國眾創空間的發展還處于探索和起步階段，眾創空間的各方面發展尚未成熟，發展創客教育、構建眾創平臺應作為一項重要的長期任務。
一、眾創空間概念及特征
眾創空間是為順應創新全球化新階段，充分發揮社會力量的一個新型創業服務平臺。眾創空間作為針對初創企業的重要創業服務載體，可以為創業者提供低成本的工作空間、創業輔導和政策咨詢等服務，對拓寬創業孵化鏈條具有重要意義。眾創空間的具體特征主要表現在：
（一）人人性。眾創空間準入門檻較低且面向草根群體，科學技術的高速發展給傳統通訊注入了新鮮的血液，開源軟硬件、3D打印機等的普及使人們可以輕易地獲取和使用數字化制造設備，這為人人創新提供了便利條件。
（二）共享性。眾創空間是一個為大眾提供創業硬件資源與軟件資源的開放性場所，能夠消除時間和空間障礙，從不同渠道獲取與共享知識、產品或服務的協同合作、創新成果的轉化以及知識產權的保護等，為參與各方實現價值共贏。
（三）協同性。眾創空間的核心精神在于分享和協作，良性的互動是眾創空間發展的不竭動力。眾創空間提供了一個載體來聚集各行各業中具有非凡創造力的人，在平臺中協同合作、分享成果已成為眾創文化的重要理念。
二、眾創空間功能
眾創空間的主要功能是通過創新與創業相結合、線上與線下相結合、孵化與投資相結合，以開放推動創業者開發新技術、推廣新產品、開拓新市場。
（一）思想啟蒙，培植大眾創新創業文化。縱觀人類文明發展歷史，文化的變遷與科技的進步往往會帶來社會經濟體制的發展、社會意識形態的巨變，進而帶來社會結構的重組。國務院號召大力發展眾創空間，不僅促進了文化創意與實體經濟的深度融合，而且直接關系到國家文化軟實力和產業競爭力以及人民生活水平的提升空間。構建“互聯網+”背景下的眾創空間，必須要從轉變大眾思想觀念、推動需求方式進步著手，對社會資源進行重組，充分發揮眾創空間的引導作用。
（二）結構重組，促進供給側結構性改革。眾所周知，目前我國經濟發展已進入一個關鍵的轉型期，發展速度在放緩，經濟結構在轉型，發展動力在轉向。經濟要素投入結構由傳統的“土地、資源、勞動力”等生產型要素轉變為“技術、人才、知識”等高級要素，經濟發展動力由注重“出口、投資、消費”拉動經濟轉型為依靠“制度變革、結構優化和要素升級”來推動社會經濟發展，助推我國的產業轉型升級由“中國制造”時代邁入“中國智造”時代。這是我們構建眾創空間的根本出發點和落腳點。
（三）促進就業，解決結構性的就業矛盾。隨著我國高等教育由精英教育轉變為大眾教育，大學生就業問題愈發嚴峻。究其根源，主要原因在于高等教育與就業市場存在著結構性的矛盾，高校在專業設置方面存在一定的滯后性。供給側結構性改革的大力推廣使高校推送給人才市場的供給與市場的真實需求之間的錯位越來越嚴重，進一步加劇了就業形勢。高校通過與眾創空間加強合作，可以更好地培養大學生的創新意識、增強其對市場需求的適應能力，從而科學地緩解就業形勢，實現大學生群體的高質量就業。
三、創新眾創空間發展模式
（一）多維協同，構建均衡發展模式。多維協同是指以眾創空間為主線，政府、產業、科研等均參與的協同機制。傳統的眾創空間發展模式主要有活動聚合型、培訓輔導型、媒體驅動型和投資驅動型等。構建多維協同的眾創空間發展模式，需要將傳統發展模式進行延伸，以綜合性大學或科研機構為基礎，融匯“政、產、學、研、金、中”等多因素，發展成為擁有政府、社會、企業、高校、金融、中介等眾多子系統的創新創業生態系統，真正成為創意碰撞、資源共享、孵化服務等于一體的多元性綜合性創業鏊。
保險公司風險管理研究范文3
【關鍵詞】保險公司；風險管理；保險理賠
隨著社會經濟的發展，保險行業的規模和數量不斷擴大。財產保險公司主要以經營財產保險為主要業務，市場競爭中存在很多不確定性因素，這些因素會給企業經營帶來一定的風險。當前很多財產保險公司的風險防范意識比較弱，在經營過程中，忽略了風險管理和控制。如果企業沒有建立有效的風險防范機制，那么可能給企業帶來巨大的經濟損失。所以財產保險公司要加強風險管理和控制，降低企業經營風險。
一、我國財產保險公司面臨的主要風險
當前，我國保險行業起步時間比較晚，所以保險行業各方面還有很多問題，根據財產保險公司面臨的外部環境和自身行業特性。財產保險公司主要面臨以下幾個方面的風險。
1.自然災害造成的風險
俗話說天有不測風云，人有旦夕禍福。自然災害、意外事故是造成的生命財產損失是保險公司面臨的最大風險。特別是地震、臺風、火災、天災等人力無法抗拒的因素，對已經營財產保險公司來說威脅巨大。比如2016年5月18日，云南大理云龍縣發生地震后，誠泰財產保險公司一次性賠付2800萬元。又比如2011年日本地震引發的大海嘯，財產保險公司支付的保險金總額超過1兆2346億日元，創下財產保險理賠之最。隨著全球極端氣候的加劇，災害事故頻繁，該財產保險公司的經營帶來極大的影響。一般來說，風調雨順的年成，保險公司的經營情況相對比較好。
2.人力資源風險
人力資源風險是保險公司面臨經營管理風險之一，人力資源風險主要表現在以下幾個方面：第一，財產保險公司的業務人員專業能力不足，企業經營過程中，財產保險公司的業務人員缺乏風險分析能力和控制能力，無法辨識存在的風險，所以在經營過程中，會遇到很多風險。第二，保險公司缺乏風險管理制度，在實際經營過程中，公司往往缺乏風險管理意識，所以沒有引進專業的風險管理人才，所以導致保險公司風險管理無章可循，也無法對業務人員進行有效地管理。第三，業務員不按照操作流程工作，這是保險公司最常見的問題。一些基層的業務人員，為了做好業績，往往不按照公司操作流程進行操作，導致保單本身就存在一些安全隱患，從而無法起到風險防范的作用。
二、提高財產保險公司風險管理的策略
1.建立現代企業保險公司管理制度
當前中國經濟進入改革的深水區，社會各個領域正在進行改革，體制改革是促進國家經濟發展的根本要素，企業也是如此。財產保險公司必須建立一套現代化的管理制度，提高企業資本利用率和安全性。加強企業文化建設，并制定企業發展目標和風險管理制度。企業風險管理制度堅持“預防為主，防治結合”的原則，將預防放在首位，建立風險防范制度。比如引進一些優秀的企業風險管理人才，對保險公司存在的風險情況制定相關的預防措施和應對措施。
2.精細化管理，控制財產保險公司的風險
財產保險公司在經營過程中，會遇到各種風險。采取精細化管理方式，確保財產保險公司穩定發展，從而獲得一定的經濟效益。精細化管理也是現代化企業管理的一種方式，在風險控制方面具體步驟如下：第一，實施動態化管理，對財產保險經營過程中的風險進行研究，發現其存在的規律和特性，并調整險種，將少數無法獲利的險種退出保險交易市場。對出現賠付率比較高的險種要仔細研究，找出問題的原因，并采取有效的手段預防，降低賠付比率，從而獲取利潤。第二，對賠付業務進行有效的控制，也就是核保。在保證雙方利益的同時，減少詐賠事件的發生。
3.提高財產保險公司全體職工的風險防范意識
想要提高保險公司風險防范意識，首先要提高全體員工的風險防范意識，在日常的工作中，始終將風險防范意識貫徹到各個工作環節，業務人員按照工作流程辦理業務、降低操作風險。保險公司定期開展相關風險控制的培訓課程，向員工介紹風險管理的重要性和防范策略，提高工作人員防范意識和管理風險的能力。或者結合企業成功或者失敗的案例，并結合企業自身的經營情況，進行分析，分析其成功或者失敗的主要原因，提高工作人員風險管理防范意識。
三、結語
財產保險公司風險雖然會受到外界環境的影響，但是歸根到底還是人的因素。所以財產保險公司想要提高企業風險防范能力。那么就必須從企業內部入手，建立財產保險公司現代化企業管理制度、創新風險管理機制，提高全體員工的風險防范意識，促進財產保險公司健康、可持續發展。
參考文獻：
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保險公司風險管理研究范文4
[關鍵詞] 壽險風險 傳統風險管理 全面風險
一、我國壽險業面臨的主要風險
(一)市場競爭風險
市場競爭風險是我國壽險公司面臨的最嚴峻的風險之一,其主要表現在三個方面:一是同業間價格競爭的不合理性。部分壽險公司為招攬客戶,通過低費率、高返還、高手續費、高保障范圍、協議承保等方式爭奪市場份額。二是利用外來力量競爭的不公平性。借助行政權利、私人關系等外來力量,甚至通過向企業發放巨額貸款或幫企業擔保、融資來爭奪市場份額。三是外資壽險公司進入的迅速性。隨著我國保險市場的逐步對外開放,外資壽險公司發展迅速,其保費增速遠遠高于中資壽險公司,市場份額上升很快。
(二)資金運用風險
壽險產品的長期性和保費收入的穩定性給壽險資金運用提供了良好的先天條件。但經過近些年的發展,壽險業已積聚了一定的投資風險。主要表現在:一是資金運用渠道與國外相比過窄。目前大部分資金都集中在銀行存款和國債,這對防范風險、規范保險投資活動起到了一定的積極作用,但單一的投資結構不利于保險資金的長期管理和運用。二是與國外相比,資金運用的收益率低,波動性大。我國保險資金運用收益無論哪一年都與國外有著巨大的差距。三是壽險產品創新提高了對投資收益的要求,加大了資金運用的風險。
(三)市場風險
市場風險是指資產和負債的價值隨系統因素影響而出現的變化。在壽險業中,有三種特別值得關注的市場風險形式:利率風險、基礎風險和通貨膨脹風險。壽險公司的利率風險主要表現在對外融資和投資兩個方面。前者是指在融資過程中,由于利率變動而增加了直接融資成本或間接機會成本,使保險公司的預期利潤難以實現;后者是指在投資過程中,利率變動會使其投資收益率大幅下降,甚至使其經營出現虧損,繼而導致利差損,最終帶來償付能力危機。
(四)經營風險
從壽險業務經營流程來看,主要有產品研發、市場銷售、承保、理賠和財務管理等環節。每個環節都會存在相應的風險。這里主要涉及流程中比較突出的精算風險、承保風險、理賠風險和營銷風險四個方面。
營銷風險主要表現在兩個方面:一是保險市場不完善、市場競爭不規范,各保險公司為了搶占市場份額, 忽視業務質量而導致的風險。二是個人人素質低下的風險。保險人流失引發的諸如“孤兒保單”等一系列問題給保險行業的發展帶來了一定程度的影響。
二、我國壽險公司風險管理的現狀
(一)未能建立起有效的風險管理信息系統,風險管理缺乏依據
保險經營是在大量可保風險前提下運用大數法則分散可保風險,各種風險數據、損失數據是保險公司經營的數理基礎,是一種保險資源。保險經營依據這些保險資源從事保險展業,通過展業擴充豐富這類資源以提高保險經營水平和展業范圍。因此在理論和實踐中都要求保險公司建立一個完善的信息系統對這些保險資源進行保護、開發和利用。我國相當部分保險公司有效的風險信息系統還未建立,這將可能導致保險經營缺乏合理依據,使保險經營缺乏數理基礎。
(二)風險管理技術水平低,風險管理人才不足
保險風險管理既包括投資風險管理、核保管理、理賠管理、產品管理,又包括公共關系、市場服務、培訓員工、提供法律咨詢等內容;既包括保險業風險管理,又包括保險公司內部風險管理;既包括硬件失誤風險管理,又包括軟件失誤風險管理。而在我國,沒有相關能力的人才來對保險公司的風險做一個全面的管理。風險管理人才不足已是個不爭的事實。隨著金融工程技術的發展,國外金融風險管理的量化指標和模型技術得到迅速發展,而國內風險管理技術還很落后,對國際上發達國家保險業通用的風險管理方法和技術仍比較陌生。
(三)注重顯性風險管理和內生風險管理,忽視隱性風險管理和外生風險管理
一是在業務發展導向上,注重規模和速度,強調業務增長量,忽視保險發展的質量。二是在保險發展戰略上還存在著保險決策上的短期行為,對公司發展的長遠性研究不足。三是缺乏對保隊欺詐進行風險管理的有效手段,保險欺詐給保險公司造成的損失日益加大。四是保險法規在一些方面還存在著不足,有效的法律體系還未建立,而且保險企業文化建設滯后。
(四)風險管理意識淡薄
風險管理作為一種管理職能基本上還沒有融入到保險企業管理中,保險經營還是財務控制型被動經營。保險公司發展總體決策缺乏風險管理理念,以保費收入作為經營業績的粗放型經營對保險業的發展起著決定性的作用。許多保險公司在考核時,很少涉及與風險相關的指標,而過分強調保費收入和利潤指標。另外,許多壽險從業人員或研究人員所抱定的仍是傳統的風險管理思維,漠視風險管理發展趨勢。在保險監管方面,還處于事后監管階段,監管工作缺乏主動性和前瞻性。
三、全面風險管理的內涵
全面風險管理(ERM)是現代風險管理的最新發展,主要始于20世紀90年代中后期,其原因主要是金融機構面臨的風險因素多樣化和人們對風險更加全面的認識。其推動力是1998年制定的新巴塞爾協議和 2001年開始制定的名為“全面風險管理框架”的新COSO報告。
全面風險管理首先應用于現代商業銀行的風險管理領域,為了順應這一發展趨勢,國際保險業也做了許多嘗試,如美國全美保險監督官協會的企業全面風險評估系統和英國FSA監管當局提出的類似于巴賽爾協議的Integrated Prudential Sourcebook(PSB)框架。這種將保險經營過程中的產品設計、定價、核保、 理賠風險及資金運用的投資風險等一系列風險綜合到統一的風險管理體系中進行管理的方法也得到了其他國家保險公司的積極探索。
四、利用全面風險管理解決當前我國壽險公司風險管理問題的對策建議
從我國壽險公司風險管理的現狀以及與全面風險管理的對比中可以發現,全面風險管理思想可以在多個方面提高我國壽險業風險管理水平,改善我國壽險公司風險管理落后的局面。
(一)建立全面風險管理架構
我國壽險公司的全面風險管理模式應由三個層級構成。第一層級為董事會、風險管理委員會和首席風險執行官。董事會是風險管理系統最高的機構,對各種風險負最終承擔責任; 風險管理委員會直接隸屬于公司董事會,是董事會的一個次級委員會,肩負著為董事會的風險管理職責提供風險報告、風險管理建議以及監督董事會風險管理戰略實施的責任;在風險管理委員會下設有首席風險執行官,是專門負責風險管理事務的高級領導層,他可以在各業務部門之間進行平衡、協調,限制某些業務部門為單獨追求利潤造成承擔過多的風險,同時他的設立也能保證風險管理工作得到公司高層的重視,使風險管理在公司中處于較高地位。第二層級為風險管理部, 它獨立于業務部門,對風險管理委員會負責,其主要根據壽險企業風險管理戰略要求,落實和執行各項風險管理具體目標,向各業務部門派駐風險經理小組,行使風險度量、風險評價、風險報告和風險預警職能。第三層級為業務部門的風險經理,其在各業務部門內設立風險管理崗或風險管理小組,并指定風險管理經理對本部門負責人和風險管理部雙重負責。
(二)規范全面風險管理流程
全面風險管理流程要從風險識別入手,對企業風險進行全面普查而進一步進行準確的計量和有效的控制管理,并不斷檢查調整管理的戰略和執行。它包括風險水準定位、全面風險識別、客觀風險計量、有效風險控制和動態監查調整這五步流程。
(三)完善全面風險管理系統
風險管理的基礎是數據信息,實行全面風險管理需要匯總企業各項業務的數據,通過這些數據對企業風險做出客觀判斷并研究相應有效的管理措施。壽險業應該加快建立一個包括企業內部業務數據、外部經濟、金融及保險行業數據甚至客戶的信息數據庫,使風險管理人員可根據需要調取有關數據,根據風險計量工具進行及時的分析研究。
保險公司風險管理研究范文5
【關鍵詞】保險公司 財務風險 財務預警
一、財產保險公司的特點
財產保險公司是指通過收取保費集中建立保險基金以補償自然災害、意外事故或約定保險事件發生后被保險人的經濟損失，是通過分散風險和補償損失來保障社會再生產持續進行的經濟組織，具有高風險性、保障性、負債性、外部性、高信用依賴性和信息非對稱性等特點。
二、財產保險公司所面臨風險的特點及風險產生的原因
（一）財產保險公司面臨風險的特點
財產保險公司會面臨戰略風險、市場風險、內部管理風險、操作風險、償付能力風險、承保風險、流動性風險、信用風險、法律風險和聲譽風險等，并且其風險具有自身的特點：
1.客觀性。經濟運行的不確定性與信息的不對稱性使得保險公司風險的存在具有客觀性，財產保險公司只能通過提高經營管理和風險管理水平來降低風險，而不能完全消除風險。
2.可控性。財產保險公司風險的客觀性并非意味著風險的不可控，企業可以通過業務管理、投資管理、理賠管理、資產負債管理等各種決策和措施將風險控制在一定范圍之內。
3.復雜性。財產保險公司的風險具有復雜性，既要管控自身的經營風險，還要為被保險人管理風險；不僅面臨共同的信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險，還要面對更具挑戰性的保險風險。
4.經營風險和財務風險的混合性。財產保險公司的資金來源于保費收入和有限的資本金。由于企業承擔賠償責任的期限與會計年度的不一致性，因此，公司需要依據未到期責任提取一定數額的準備金，以準備金為最主要負債的財產保險公司面臨的風險具有潛伏周期長、反應滯后和危害性嚴重的特點。
（二）財產保險公司風險產生的原因
1.財產保險公司經營的負債性與外部性。財產保險公司是負債經營，自有資本只占資產負債的很小部分，并且其凈值越小、錯誤決策導致的公司損失就越小，公司就會越傾向于采用高風險的經營策略。
2.財產保險合同的不完全性。財產保險合同的不完全性使得公司面臨著不可避免的風險。一方面，信息的不對稱性使合同交易前后可能出現逆向選擇和道德風險；另一方面，由于財產保險公司和投保人的有限理性主義和事后機會主義，以及外部環境的復雜性和不確定性，使得財產保險市場的不確定性得不到完全解決。
3.財產保險公司的委托關系。財產保險公司內部存在所有者與經營者之間的委托關系，公司經營者作為有限理性的經濟人可能會采取機會主義行為，在缺乏科學、有效的激勵和業績評價機制的情況下，可能導致經營者更多關注自身利益而忽視謹慎的經營原則。
三、構建科學、完善的財產保險公司財務預警系統
（一）建立財產保險公司財務風險預警機制
完善的財務預警機制是防范財產保險公司風險的有效保障，它能在可能危害公司財務狀況的關鍵因素出現時預先發出警告，及時找到產生風險的關鍵原因，從而采取有效地措施以避免財務風險的進一步擴大。
1.財務風險全方位預警機制。財產保險公司應當實行“統一組織領導、統一管理、統一監測、分級監控”的全方位財務預警機制，在保監會和各財產保險總公司建立全方位預警部門，以分析公司面臨的國內外政治經濟形勢，及時處理所接收到的預警信息，從而采取防范財務風險的各種決策和措施。
2.財務風險傳導預警機制。傳導預警機制按照行政區劃可以在保監會駐各省（市）的派出機構和財產保險公司的省級分公司建立，并具體負責本轄區財務風險的監測和預警，以及及時傳導總公司和分公司防范財務風險的各種決策和措施。建立與總公司相銜接的區域性傳導財務風險預警機制，并實行內外多層次、多功能的信息反饋網絡，不僅能有效地監督、管理分公司和抵制來自各個不同層次的干預，還能最大限度的降低財務風險導致的損失。
3.財務風險終點預警機制。財產保險公司財務風險終點預警機制是對公司終點活動的監測預警，公司建立財務風險終點預警機制應在各分公司實施組織規劃，以稽核部門為核心并由主管、會計和企劃等部門聯合參加，從而更好的與全方位預警機制和傳導預警機制相配合，從而形成一套自上而下、全面有效的財產保險公司財務風險預警系統和實現風險監測預警的動態循環，以促進公司財務全面風險管理工作的建設。
（二）財產保險公司財務風險預警的系統建設
1.組織體系建設。財產保險公司需要成立財務風險預警管理委員會、管理部門和執行部門等專門的組織機構來確保財務風險預警系統功能的實現，并通過建立健全信息披露制度、資產負債管理制度和會計統計檢查制度等來確保預警系統的正常運作。
財務風險預警管理委員會的成員一般由企業經營管理者和財務管理人員組成，還可能包括一定數量的外部管理咨詢專家。當預警監測指標處于基本正?；虻投任＜睜顟B時，預警部門要提供相應的預控方案給決策層，由決策層下達給各職能部門執行，從而實現財務管理系統的正常運行。
財務風險預警管理部門由專門行使財務風險管理職能的人員組成，是具體實施監測和預警的牽頭組織部門，對財務風險預警管理委員會負責。該部門的主要工作是根據公司預警管理戰略的要求來傳導、落實和執行各項具體的預警措施，即監督和管理預警執行部門各項財務風險決策的實施情況、調查財務風險環境、整理分析財務風險信息，從而向財務風險預警管理委員會反映財務風險的具體情況，為財務風險預警決策提供依據。
財務風險預警執行部門是財務風險預警系統組織架構的基層單位，主要負責制定基本的財務風險預警細則和辦法、組織實施本系統的財務風險預警和管理活動，并及時向財務風險預警管理部門反映財務風險的實際狀況。財產保險公司的其他管理部門和經營部門必須接受同級財務風險預警組織機構的檢查管理，并有義務積極配合其工作以共同促進保險市場的有序發展。
2.信息管理體系建設。信息管理系統通過對相關信息進行再加工發現異常變動數據，并及時傳遞到各相關管理部門，從而為財務預警系統提供充分的預警信息數據，使其及時采取有效的風險防范和控制措施以降低財務損失。因此，財產保險公司應不斷完善管理信息系統，實現各子系統資源的共享和功能集成，以保障財務風險預警系統的有效運行。
（三）財產保險公司財務風險預警系統配套措施的完善
1.預警的財務風險及其采取的對策。預警的財務風險包括誤警和漏警，它是預警結果與實際情況不一致所產生的不利影響。在高度財務風險狀態下，財產保險公司應當根據自身實際情況和各指標的風險評價結果采取財務風險避免策略、合并或兼并策略和冒險策略等措施；在中度財務風險狀態下，財產保險公司應采取財務風險抑制策略和分散策略來防范財務風險的進一步惡化；在低度財務風險狀態下，財產保險公司可有意識的采取財務風險預防戰略和適應戰略來防止和減少財務風險的發生；在正常財務風險狀態下，財產保險公司應采取財務風險準備與補償戰略，以增強公司抵御財務風險的能力。
2.提高社會風險防范意識，完善內部控制機制。一方面，通過加強公眾的財務風險知識和風險意識，為財產保險公司的發展創造良好的社會環境。另一方面，財產保險公司要建立完善的內部控制制度：依據信息技術建立上下配套的管理體制，實現經營規模的擴大與內控水平和資金實力的匹配，實行嚴格的分級授權授信制度和內部稽核以規范經營活動程序，從而實現內控制度與財務預警系統的有機結合。
3.保持預警系統的穩定性與靈活性，并適度公示預警系統。財產保險公司的財務預警系統應在追求相對穩定的同時保持一定的靈活可調整性，即要根據內外部環境的變化確定每個階段的重點監測指標，并根據實際情況進行及時的調整補充以做出正確的決策。此外，財產保險公司應適度開放預警系統，從而在公眾的監督之下更好的規范自身的經營管理活動，不斷強化財務風險管理和內部控制組織建設，在追求效益的同時有效防范潛在的財務風險。
四、結論
我國財產保險公司在經營管理中普遍存在業務結構發展不平衡、風險管理觀念比較落后、管理機制不健全等問題，筆者認為應當通過建立科學、完善的財務預警系統及時發現并有效防范控制財務風險，從而保障財產保險公司的安全運行和持續發展。
參考文獻
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[2]張賽英.芻議財務預警系統在企業財務管理中的應用[J].湖南科技學院學報.2010（06）.
保險公司風險管理研究范文6
變額年金產品近年來在國外市場上取得了巨大成功,它提供給投保人一個最低收益保證以免去資本市場下滑風險,并給予投保人獲取更高收益的權力。我國從2011年5月開始在北京、上海、廣州、深圳和廈門5個城市試點變額年金保險,但是目前僅金盛人壽保險有限公司和中美聯泰大都會人壽保險有限公司推出了相關產品,其他大部分公司均持觀望態度。保險公司沒有全面清楚了解變額年金產品的風險結構以及風險大小是變額年金供給不足的主要原因之一。因此本文度量和分析變額年金的風險。
很多學者已經研究了變額年金的相關問題:在定價方面,Hardy(2003)通過建立Black-Scholes框架在風險中性概率測度下研究了變額年金的定價問題,暗含的假設是保險公司銷售了大量產品進而消除了死亡風險;Milevsky&Sailbury(2006)詳細研究最低退保利益保證型變額年金(GMWB)的定價和風險;Bauer et al.(2008)建立了所有類型變額年金均適用的定價框架;Bélanger et al.(2009)研究了允許部分退保的最低死亡利益保證型變額年金(GMDB)的定價方法;Bacinello et al.(2011)從投保人角度出發,結合不同行為特點制定變額年金產品的價格;Cheuk-Yin Ng和Li(2011)使用多維Esscher變換對建立在多個資產上的變額年金產品定價。在風險管理和套期保值方面,由于變額年金產品市場是不完全的,因此德爾塔套期保值方法變得不適用,學者們使用分位數套期保值方法(Quantile Hedging)研究GMDB的套期保值方法,如Wang(2009)、Klusiket al.(2011);另外最優控制的相關理論也被用于變額年金產品的對沖和風險管理,如Nteukam T et al(2011);Graf et al.(2011)建立了一種投資連結保險產品的風險分析框架,簡化了保險公司投資連結類產品的風險分析。
本文采用Graf et al.(2011)的基本框架研究變額年金中的最低生存利益保證保險(GMLB)和最低身故利益保證保險(GMDB)兩類產品的風險,采用破產概率和尾部期望損失兩種指標度量其大小,并借助數值模擬定量分析兩類指標。
二、市場環境
若只考慮保險公司的變額年金業務,期初變額年金業務的資產A(0)應該與期初的負債L(0)相等。其中,資產是指保險公司因變額年金而持有的資產的市場價值(假設自有資產為0);負債是指保險公司因變額年金而承擔的負債的市場價值。但是在0時刻以后,保險公司的資產和負債不是同步變化的,下面我們分別對變額年金業務的資產和負債建立模型,模擬其價值過程。
(一)資產模型
根據中國保監會的規定,保險公司可以投資于風險資產和無風險資產,其中風險資產包括債券、股票、不動產等,無風險資產主要是指現金、國債、央行票據等,本文將這些資產簡要概括為銀行存款、長期債券和股票三類。
不難看出,保險公司的總資產過程是一個自融資過程,對任意的t∈[i,i+1)
通過計算,可以得到A(T)服從對數正態分布,其均值和方差分別為:
(二)負債模型
不同變額年金產品具有不同的特點,因此其負債的形式也有所不同。本文關注最一般的兩種產品,即最低生存利益保證保險(Guaranteed Minimum Living Benefit,GMLB)和最低死亡利益保證保險(Guaranteed Minimum Death Benefit,GMDB)。
1.GMLB
假設保險公司銷售了N份GMLB,投保人的年齡均為x歲,每份GMLB的價格為P,期限為T。因此A(0)=NP,在期滿時刻,保險公司的期望負債為:
三、變額年金業務的風險度量
本文選取破產概率和尾部期望損失兩種風險度量方法度量變額年金業務風險。破產概率和尾部期望損失是兩類常用的風險度量方法,在保險公司的產品定價和產品管理中被經常應用。在產品定價時,保險公司確定風險附加以保證業務在某個置信水平下不破產,或者直接在未來現金流出的精算現值上附加尾部條件期望的一定比例確定保險產品的價格;而在產品的風險管理上,破產概率和尾部期望損失直接反映保險公司的風險大小和管理者的經營水平。破產概率是指保險公司總資產不足以支付L(T)發生的概率,即:
p|A(T)<L(T)|
尾部期望損失是指超出資產的負債的尾部期望,即:
四、風險分析
(一)風險內容及參數假設
我國變額年金業務正在經歷從無到有的過程,經營變額年金業務的保險公司關注的風險包括許多方面,結合本文模型,我們分析以下兩個方面內容:第一是最低保證收益率對變額年金的影響。變額年金業務與投資連結險業務或萬能險業務最主要的區別在于賦予投保者最低收益保證,那么保險公司關注最低保證收益率的高低如何影響風險。第二是資產配置對變額年金的影響。由于賦予投保人最低收益的保證,那么保險公司面臨的負債結構發生了變化,使得保險公司將采用與其他保險產品不同的投資結構和方式。因此保險公司關注不同資產配置方式如何影響風險。
從圖1和圖2可以看出,隨著GMLB賦予的最低保證收益率增加,保險公司所面臨的風險越大。當保證收益率為0時(即g=0),保險公司的破產概率為0.0038,尾部期望損失為6565.70;而當保證收益率為5%(即g=0.05),保險公司的破產概率為0.0087,尾部期望損失為16749。
GMLB的風險也將因為保險公司在三類不同證券上分配的比例而改變,如表1所示(假設保證收益率為5%)。
從表1可以看出,投資于股票的資金份額越大,保險公司面臨的風險越大:當保險公司將所有資產的40%投資于股票市場時,它發生支付短缺的概率約為0.27;當保險公司將所有資產的20%投資于股票市場時,它放生支付短缺的概率下降為0.008。其他資產份額的變化對保險公司的風險影響遠遠不如股票資產,當股票份額不變,債券和銀行存款之間份額的10%轉換幾乎對保險公司的風險不造成影響。從尾部期望損失的數值可以看出,保險公司持有股票的份額也對保險公司的尾部期望損失產生較大影響,當股票份額由20%減少為10%時,保險公司幾乎預期不發生損失。
(三)GMDB
按照與GMLB相同的模式,我們可以對GMDB進行風險分析。根據圖1和圖2的相關假設,可以得到GMDB的風險測度隨最低保證收益率的變化圖。
從圖3和圖4可以看出,隨著GMDB賦予的最低保證收益率增加,保險公司所面臨的風險越大,但是這種增大的過程很緩慢。當保證收益率從0.1增加到0.7時,保險公司的破產概率從2.3978e-010增加到2.2496e-004,尾部期望損失從2.0570e-005增加到192.7391。
雖然GMDB的風險對比沒有GMLB那么明顯,我們仍然可以分析不同股票投資比例對保險公司的影響。如表2所示(假設投資收益率為80%②)。
在這種情況下,我們可以得到與GMLB相似的結論,這里不再贅述。
五、結論
本文在以下假設條件下建立了變額年金的風險度量與分析框架:第一,保險業務的期初資產全部來源于保費收入;第二,保險公司在期初決定投資于股票、債券和銀行賬戶的資產比例,并保持不變;第三,在GMDB中死亡保險金按無風險利率積累到期末給付。根據本文的分析,可以得到以下結論:
變額年金產品需要在風險以及市場歡迎程度之間進行抉擇,保證收益率越高,保險公司推行的變額年金產品越能得到市場歡迎,但是此時保險公司面臨的風險也越大。保險公司可以根據公司風險承受能力選擇適當的最低收益率保證,如在本文中,將GMLB的最低保證收益率設定為5%,可以保證公司以99%的概率不破產。
保險公司可以選擇適當的股票投資份額,以綜合滿足公司風險管理要求和市場需求。保險公司投資于股票市場的資產份額越大,面臨的風險越大,投保人獲得高收益的可能性越大。保險公司可以根據公司的風險承受能力選擇適當的最高股票投資份額,如在本文中,如果最低保證收益率為5%,公司最高股票投資份額約為15%。
注釋:
