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保險和風險管理的關系范文1
關鍵詞:最優化;投資組合;Copula 函數;均值-方差模型
資產組合的風險管理本質上是一個資產組合的優化問題。在確定投資組合時,管理者的目標是在他們可能承受的風險水平既定的條件下,使預期收益最大,或者說在預期收益目標既定的條件下,使面臨的風險最小。為了確定有效的資產組合,必須對投資行為作一些假設。第一個假設是,投資者是規避風險的risk averse。規避風險是指在確定資產組合時,在投資者愿意承受的風險水平條件下,若存在兩項預期收益相同但風險不同的資產,投資者將選擇風險小的資產。第二個假設是風險的度量方法是合理的。
Markowitz的最優化資產組合模型均值―方差模型假設方差或者標準差作為風險的度量是合理的,從而有:
minσ2x)
s.t
σ2=xΣx
Erp)=Σni=xiEri)≥μp
Σni=xi=其中xi≥0
其中,x=x,x2,…xn)是所持有資產的頭寸,r=r,r2,…rn)是資產收益率,Σ=σij)是資產收益率的協方差矩陣假定是正定矩陣,μp是投資者要求的資產組合的期望收益率。
Markowitz的均值―方差模型中假設的合理性是有條件的,它要求資產收益率的分布服從正態分布,而資產組合收益率的分布服從聯合正態分布。一旦資產組合收益率不服從假設分布,資產組合的方差σ2=xΣx將不成立,則會影響均值―方差模型產生的資產組合優化結果的精度。風險值VaR能夠度量各種分布形式的金融風險,不需要限制資產的分布假設,因此用風險值VaR作為風險的度量是合理的。從而,基于風險值VaR的最優化資產組合模型均值―VaR模型為
min[DDX]xVaRx)
s.t[B{]
Erp)=Σni=xiEri)≥μp
Σni=xi=其中xi≥0
基于風險值VaR的最優化資產組合模型理論上是可行的。目前也有不少學者研究這種模型,但優化問題的實現過程非常復雜,為了簡化優化問題,通常需要給模型加上一些額外的假設條件。因此,該模型的實踐應用相對較少。在風險值VaR基礎上發展起來的條件風險值CVaR對于處理資產組合最優化問題有很大的優越性,它具有的優良的數學性質如凸性,次線性等使資產組合最優化問題變得容易處理。基于條件風險值CVaR的最優化資產組合模型均值―CVaR模型為
minxCVaRx)
s.t
Erp)=Σni=xiEri)≥μp
Σni=xi=其中xi≥0
本文以傳統的投資組合理論為基礎,將Copula理論引入到均值CvaR模型中來,用Copula函數來刻畫風險資產的聯合分布,求解CvaR最小的投資組合模型得到最優投資比例和投資組合的風險價值。用這種方法的優點使得模型更容易處理,又考慮了變量間的非線性相關關系。
條件風險價值CvaR是在一定置信水平下超過VaR的期望損失。它的計算方法同風險值VaR的計算方法一樣,有兩類:參數方法和非參數方法。在這里采用Monte Carlo模擬方法來計算條件風險值CvaR,實現資產組合優化問題。
首先生成單個資產i的損失情景ijj=,…,N),N為模擬的情景數。若資產組合的頭寸為x=x,x2,…xn),則資產組合的損失情景為:
Pjx)=Σni=xiij,j=,2, …,N)
構造一個函數αx,ζ)=ζ+[X]+α[X]E{[fx,y)-ζ]+}。其中fx,y)為損失函數,y為資產的未來價值向量。在置信水平-α下,優化問題可轉化為一個線性規劃問題:
min[DDX]x,ζ)∈X×Rax,ζ)
s.t[B{]
Erp)=Σdi=xiEri)≥μp
Σdi=xi=其中xi≥0
因此,通過優化問題可以同時得到最優的CVaRαx)和對應的VaRαx)。這樣,基于條件風險值CVaR的最優化資產組合模型就轉化為一個典型的優化問題,使得計算更加簡便可行。在置信水平-α)下,求解上面的優化問題,可以得到x*,ζ*),其中x*是使CVaRα)最小的資產組合的頭寸,而ζ*是對應的VaRα)。
從前面的分析可知,CVaR與VaR相比是更為謹慎的風險度量方法,從而可以更有效的管理金融風險。對于保險投資組合的風險管理,只要能夠利用Copula函數生成資產組合的損失分布,就能得到投資組合的CVaR。
.基于 CVaR-Copula 的投資組合模型
運用 Copula 函數構建數學模型更能真實的反應本質問題。它的出現和應用為風險分析和多變量時間序列分析提供了一個新的探索方向。將Copula 引入風險估計中,可以將最基本的風險點的分布綜合成一個整體,使得風險估計過程變得簡便。Copula 函數對風險管理所關注的變量間尾部風險進行較好地刻畫。選擇合適的Copula 函數進行建模就可以得到收益率的聯合分布函數,達到量化資產組合風險的目的。同時,由于Copula 理論在相關性分析方面的優勢,此方法在組合風險預測方面相對于使用線性相關系數的大多數風險管理模型具有更高的精度。利用 Copula 函數建立的多元波動時間序列模型能靈活構造金融資產的聯合分布函數,對未來收益率情景的模擬將更加準確,因此我們利用Copula-GARC 模型來描述它們的聯合分布,利用t時刻前的信息,我們得到t +時刻基于CVaR-Copula 的投資組合優化模型如下:
假設在單一期限投資中,x=x,x2,x3,x4)′∈R4,其中x代表國債的投資比例, x2代表企業債券的投資比例, x3代表證券投資基金的投資比例,x4代表股票的投資比例。得到的基于Copula函數的保險投資組合均值-CVaR模型如下:
min[DDX]x,∞α+[X]m-β)[X]
Σmj=[fx,yj)-α]+
stΣ4i=E[yi]xi≥μ[X-]
xi≥0
fx,yi)=Σ4i=-yijxi-yx
yij+)=μij+)+εij+)i=,2,3,4
εij+)=h/2ij+)ξij+)
j=,2,…
hij+)=ω+αtε2ij+…+αtPε2i-P+)+βihij+…+βiqhij-q-)
ξj+),ξ2j+),ξ3j+),ξ4j+))|I-Ctξ),2ξ2),3ξ3),4ξ4)|I)
Ctu,u2,u3,u4;ρ,v)=ρ,vt-vu),t-vu2),t-vu3),t-vu4))
其中μ[X-]為投資組合的預期收益,選取t-Copula函數來描述股票、證券投資基金、國債、企債收益率之間的相關結構,ξt),2ξ2t),3ξ3t)4ξ4t)分別為隨機擾動項所服從的概率分布。
建立將保險資金投資到股票、基金、國債、企債和銀行存款四類資產時的投資組合優化模型,為了得到下一天保險資金的最優投資策略,我們還需要給定投資組合的收益率。本文在這里給出一組投資組合的目標收益率,并考察投資組合的風險價值和投資比例的變化情況。
對我國保險投資組合進行分析的結果表明:
由投資策略可知,當目標收益率較低時,保險資金大部分投資在國債和企業債券這兩項風險較低的資產上。當投資收益率上升時,投資到國債的投資比例均下降,企業債券和基金的比例都有所提高。
2利用投資組合工具進行保險資產的投資運營,將有利于實現保險資產的保值增值。然而,由保險投資組合模型的最優投資策略可知,在目前的資本市場和技術條件約束下,股票投資率比例是不可能大幅增長的,所以保險資產利用投資組合工具必須循序漸進,不能盲目投資。保險資產短期可以考慮利用銀行儲蓄、國債、企業債、和股票的投資組合工具進行投資運營,但股票投資部分要控制在合適的范圍內,中長期根據資本市場的成熟度,逐步擴大股票的投資份額以獲得更高的回報。國外有關研究表明,保險收益的 90%來源于投資組合的選擇,只有0%取決于管理,過多的投資限制會降低保險資產的投資收益。隨著我國資本市場和外匯市場今后的改革和發展,保險公司可通過多元化投資來分散風險。
2.構建保險投資運營風險管理體系
收益和風險是任何投資面臨的兩個基本問題,保險公司多元化投資的同時,必將面臨更大的投資風險。保險公司除了面臨通貨膨脹風險、利率風險等系統性風險外,還將面臨委托風險、多元化投資資產風險等。有效的風險管理是保險公司實現穩定收益的必要保證。我國保險投資風險管理體系的構建應貫穿于基金運營的全過程。風險分散機制可通過基金投資證券的多元化、投資國別的分散化、投資期限的分散化來實現。
我國的保險公司,長期以來一直是重視承保,輕視投資,根本談不上形成完善的投資管理體系。而保險公司的組織結構設置也不利于保險公司投資,大部分公司只是在近年來才成立了投資部,而且專門的投資人才也比較缺乏,這樣就導致了保險公司對資金安全控制沒有把握,而選擇投資風險較小的方式來投資,例如,銀行存款和國債投資的風險較小,所以國債投資的實際比例比較接近理論比例,銀行存款居高不下。
3.結論
本文在計算各種資產的收益率時使用了各類資產的綜合指數收益率,所得到的只是初步的結果。在實際投資決策時,應該確定組合中具體的國債、企債、基金和股票,利用Copula函數建立投資組合風險度量和優化模型,得到各個資產具體的投資比例。此外,可嘗試研究將保險資金投資于房地產或進行海外投資時的投資策略。要考慮各種不同種類資產間的相關特性,如何有效提高保險投資的收益率,以降低因收益不足所可能造成保險支付危機;要在上述考慮下,將資產適當的分配于風險、流動性高低不同的投資標的當中。
本文所提出的研究方法,仍有以下幾個方面能夠加以努力:
保費問題
在保險投資組合中,為維持基金資產價值,對于投資風險可忍受的程度必須加以考慮,希望能規避投資上的損失,確保未來支付得以兌現,本文將保險資金進行短期投資,并沒有考慮保費的收取和支付,這在實際中將影響到保險資金投資工具的選擇,在以后的研究中可以把本文建立的模型擴展成多階段投資優化模型,根據保險資金提撥款收入和支出,結合保險資金的長期投資問題,建立保險公司的資產負債管理模型。
2投資比例的限制
由于我國對保險資金運用渠道有嚴格的限制,在投資政策中
[CM27*8/9]必須充分考慮到國家有關的政策法規。值得注意的是,有關法規對某些投資品種有明確的數量比例限制,這在客觀上為我們進行資產分配設定了最高限額。
我國目前對保險投資中的風險資產持有比例仍有較為嚴格的約束,在進行投資組合優化時還應當考慮對各種資產的比例限制。這些政策無疑在一定程度上加大了投資難度,導致我國保險投資收益率低于發達國家保險公司的投資收益率。
3Copula 函數選擇
在利用Copula函數刻畫保險投資對象的相關結構時,除了考慮到各個金融市場之間的相關關系是非線性的,還可以考慮隨著外部環境的變化而產生的波動,建立一種動態的非線性模型來描述事物之間這種非線性的動態相關結構。而目前對時變 Copula模型的研究還不多,其中還有很多問題需要完善或進一步的深入研究。
本文重點在于建立較適合保險投資組合模型的方法及步驟,并得到了保險最優投資策略。但需要注意的是,這僅僅是初步的結果,本文在投資工具及投資比例限制、投資組合預期方面難免存在不足,還需要在保險投資管理領域,采用更大的樣本進行更多的實證研究,以此獲得關于這種方法更多的經驗與信心。
參考文獻:
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保險和風險管理的關系范文2
1 上海世博村E、F地塊工程項目概況
上海世博村E、F地塊位于上海世博村生活區的南端，城市次干道雪野路、城市支路世博村路之間，華豐路北為E地塊，路南為F地塊。E地塊結合原廠房改造形成一個商業及辦公建筑結合體，F地塊會期主要作為綠化和停車用地。E地塊在原港口機械制造廠加工車間原址上進行改擴建，E地塊西北角約30%的廠房拆除，新建一標準層1500平方米共23層的辦公樓建筑，并通過其裙房部分與原有廠房連接。新建部分地下2層、地上23層；地上1－3層為裙房；改建部分無地下室，地上2－3層。新建建筑面積為44162平方米；改建建筑面積為15278平方米。
2 上海世博村E、F地塊工程項目風險管理招投標工作實踐情況
2.1 風險管理主要參與方及各方角色
本文所指的風險管理是指通過由建設單位和建造單位組成共投體購買建筑工程一切險和工程質量保修保險，引進保險公司和風險管理機構作為獨立第三方，不但負責工程建設期自然災害和意外事故風險和工程使用期質量損害風險的承保，還負責對建設期間的施工安全和設計施工質量進行監督控制，從而起到工程風險管理的作用。
保費分擔比例為：（1）建筑和安裝工程一切險：建設單位分擔80%，設計單位20%；(2)建設工程質量保修保險，建設單位分擔20%，施工承包單位分擔80%；(3)風險管理費全部由建設單位承擔。
本工程風險管理工作的主要參與單位包括：各參建單位（建設單位、施工單位）、保險經紀公司、保險公司和風險管理機構。其中，以建設單位為首的各參建單位在風險管理中主要扮演投保人和風險控制執行人的角色；保險經紀公司主要幫助建設單位管理風險管理事宜，如選擇保險公司、選擇風險管理機構以及協助索賠等；保險公司主要扮演風險承保人和風險管理機構委托人的角色，希望其作為獨立第三方不但承保工程建設期風險和使用期工程質量風險，還能通過風險管理機構扮演風險監督和控制的角色。在該試點項目上，由于不再聘請專門的工程施工監理公司，所以，風險管理機構同時扮演了工程施工監理公司和工程風險管理機構兩種角色。
2.2 風險管理工作各方合同關系
風險管理具體工作程序見圖1。
2.3 本項目投保階段招投標工作
2.3.1 保險經紀公司的確定
上海世博土地控股有限公司（以下簡稱“世博土控”）對由建委推薦的，符合條件并對試點制度均有所認識的四家保險經紀公司進行保險顧問招標，通過對其提交方案的比選，特別對風險管理試點制度的認識程度進行比較后，確定上海東大保險經紀有限責任公司（以下簡稱“東大”）作為本項目的保險經紀公司。保險經紀費由招標確定的保險公司支付。
2.3.2 保險公司的確定
世博土控召開由建交委、保監會共同確定的、涉及試點制度的八家保險公司參加本項目保險招標說明會，突出本項目建設的重要性、特殊性及風險管理試點制度的試驗性、示范推廣性?；貥撕?，由保險經紀公司從風險管理試點制度的要求以及保險招標文件要求出發，對包括險種之間的銜接、免賠額設置、保險條款內容、風險管理工作及費用支付等內容，通過列表形式對保險公司投標文件作出分析匯總。在此基礎上，由市建交委、市安質監總站、同濟大學、世博土控等5家單位組成的專家評審團，對各保險公司的技術標進行了評審。為配合建交委試點制度在更多的保險公司中得以試行、貫徹并落實，評委就本項目的承保方式展開了討論，并最終采用3家保險公司共保的方式，確定由中保（以下簡稱“中?！保?、天安、平安排名前三的保險公司為中標單位，由中保作為首席承保人共同承保本項目。這一承保方式的采用旨在對試點制度中涉及的建筑工程質量保修保險條款、風險管理機構招標等環節在比較多的保險公司中得以充分磨合并運行，以達到取得試點經驗并最終在更多的項目中不斷推廣的目的。
在合同談判過程中出現了以下關鍵性問題：
（1）專家在技術標評標過程中發現的保險責任空缺的問題；
（2）本工程時間進度與保險期限的特殊性需求問題；
（3）與風險管理試點制度要求相比保險條款措辭含糊，不符的問題；
（4）風險管理試點制度中關于對共投體風險系數評價的依據及引起的相關費率問題；
（5）投保金額確定的依據問題；
世博土控、施工總包方、中保、東大等各方多次商榷、探討，并經各方對風險管理試點制度抱有的積極嘗試、努力完善的態度，最終達成保險合同內容的一致性。
2.3.3 風險管理機構的確定
風險管理機構是風險管理試點制度的關鍵性因素之一，同時由于其委托關系的轉變，各項具體工作也在原來施工監理工作的基礎上有了更深、更廣的要求，其立足于為保險公司服務，為一系列的包括建設過程中及竣工驗收后的風險管理工作服務。
（1）市安質監總站、世博土控及三家中標保險公司確定了風險管理機構招標過程中各方的角色和具體工作。中保為風險管理機構招標人。根據市安質監總站提供的具備風險管理機構資格的監理公司名單，由世博土控、中保、招標共同完成風險管理機構的招標工作。經過招投標，最終確定上海浦惠建設管理有限公司（以下簡稱“浦惠”）為本項目的風險管理機構。
（2）針對風險管理機構協議簽訂的具體方式，即世博土控與中保、中保與浦惠分別簽訂兩方協議，還是由世博土控、中保、浦惠簽訂三方協議事宜，世博土控、中保、浦惠、東大等各方進行了討論，最終確定由世博土控與中保簽訂《建設工程風險管理合同》的同時，由中保、世博土控、浦惠建設簽訂《建設工程委托風險管理合同》。各方針對上述合同，結合風險管理試點制度的要求，在原工程監理合同的基礎上融入了試點制度的相關內容，特別是對風險管理機構的考核、管理及安全質量行為檢查等，最大限度地通過合同來完善風險管理的各項具體工作。
（3）風險管理機構的主要工作內容包括： 1）對整個施工過程進行安全、質量、進度和文明施工管理，發現施工過程中存在問題并督促責任方改正；2）項目竣工驗收和移交管理；3）程竣工驗收之后的一年保修期結束時，回訪工程運營中發現的質量問題，檢查和記錄修復情況。
2.3.4 施工總承包招投標
通過公開招投標，確定由上海第七建筑公司作為世博村E、F地塊施工總承包單位。在施工總承包單位的招標文件中明確本工程為風險管理制度試點工程，在風險管理期間，由保險公司按試點規定承擔相應責任及義務，施工總承包單位需分擔建設工程質量保修保險金額的80％，此部分報價由投標單位自行考慮，包含在投標總價中。招標文件還根據試點辦法明確了工程質量保修保險金額的計算方法和共投體風險系數。
施工單位確定后，參與建設方與中保的保險合同談判，明確了保險公司按施工總承包工程中標合同價作為暫計保費的依據，若在保險期間實際建安造價超過投保金額時，世博土控及時通知中保出具批單，并加收保費，最終保費待工程結算審價結束后按照實際建安造價調整，多退少補。
完成這四項招標，風險管理的各參與單位基本確定。
2.4 本項目招投標階段的具體工作與試點制度的主要區別
2.4.1 試點流程
指導辦法：先進行保險招標，達成投保意向書，再進行施工總承包招標，與設計、勘察單位組成共投體。
實際操作：在保險招標前該項目已確定設計單位，但此時并未明確項目是否進行風險管理試點，因此最終共投體中未包含設計單位，建工險保費亦只能由建設方單獨承擔而無法有效分攤。
存在原因：確定在本項目進行風險管理試點是在項目立項之后的一段時間啟動的，未在第一時間介入，因此，在推進過程中存在滯后，無法將所有共投體一并納入。
2.4.2 保險費率
指導辦法：先進行保險公司招標，確定投保意向，然后結合工程本體風險評估和共投體綜合素質評價確定系數，達成最終保費。
實際操作：由于此項目保險公司投標時已充分了解了工程本身的風險狀況，同時也能確定選用一流資質的總包施工單位，因此保險公司綜合其內部報價的各因素后直接給出了質量險的最終保險費率。而總包招標文件中仍將共投體綜合素質評價系數的概念引入，造成總包對質量險保費難以接受，最終各方協調達成一致。
存在原因：共投體綜合素質評價沒有專門機構，因此綜合費率系數無法確定，特別是工程本體風險系數無法確定。但如果今后確定了基本費率，綜合系數由專業機構確定的話，保險公司招標報價就沒有意義，此問題值得進一步研究探討。
2.4.3 工程質量保修險條款
指導辦法：一年保修期內風險管理機構對工程運營質量檢查、回訪，督促質量缺陷維修和記錄。
實際操作：
（1）在本項目工程質量保修保險條款中，刪除了“工程竣工驗收一年后風險管理機構驗收不合格，保險公司可予以退?！钡膬热?。
（2）對條款中涉及的與試點制度不一致的說法進行了修正，如試點制度中的“質量檢查控制機構”在保險合同中注明，特指“風險管理機構”。
（3）增加了試點未提及的風險――第三者責任險，即將因發生建筑工程質量保險主險責任范圍內的保險事故而直接引起保險地址內的第三者人身傷亡或財產損失納入承保范圍。
存在原因：
（1）從根本上講，保險公司的條款內容尚未和試點制度的要求相匹配。共投體認為風險管理機構的委托關系已經轉變，應該由保險公司負責對其聘請的風險管理機構進行嚴格管控，即工程竣工驗收一年后的質量問題應由保險公司負責，而不應存在要求建設方退保問題，一旦屆時發生退保，建設方完全不能通過保險獲得相應的保障。
（2）條款中存在著細節事宜與試點制度不相吻合。其中有一些條款僅在原有民用住宅質量險條款的基礎上，通過附加險的形式使保險責任和保險范圍得到完善。
（3）風險管理的全面性在試點過程中尚待一步步完善，及時發現問題及時解決。
2.4.4 風險管理機構協議
指導辦法：未明確
實際操作：世博土控、浦惠、中保簽訂三方協議的同時，世博土控與中保簽訂兩方協議。
存在原因：指導辦法中未對此協議有明確的說法。由于在試點工程中風險管理機構扮演了雙重角色，同時作為工程施工監理機構和風險管理機構。保險公司缺少既懂工程又懂保險的專業技術人員，對于具有雙重身份的風險管理機構進行管理感覺吃力，如果完全由保險公司與風管機構簽訂合同有些內容無法執行。
3 從風險管理試點招投標階段工作實踐提出一些建議
3.1 建議引入評價風險系數的中介單位
由于風險系數影響到最終保費的支出，而且涉及到共保體各方的保費分攤，屬敏感問題，因此如果沒有一個專業的中介機構做此方面工作的話，很難有說服力，建議引入專業評估機構完成此項工作?；蛘呓ㄗh由保險公司直接完成對項目主體的風險評估及共投體綜合素質的評估，在費率出具時做出詳盡的解釋說明，當然對于共投體綜合素質的評價需有一套專門的標準予以支持。
3.2 建議整合并統一質量險條款內容
雖然質量險條款屬專門條款，但其中的內容不是針對目前的試點制度，無論是從其保險責任還是措辭來看都有很大的牽強性。比如，有些條款明顯違反了試點制度的本意，試點制度的根本目的就是通過風險管理落實《建筑法》規定的工程質量責任，維護工程未來業主的質量權益，但有些條款卻允許保險公司在保險期限內由于非保險責任而解除保單，顯然阻礙了試點制度根本目標的實現。條款的嚴密性、專業性，包括承保條件的完整性勢必影響最終參與保險的共投體各方的利益，因此建議由建設行政主管部門、保險監管部門與保險公司聯合制定工程質量保險條款，以保證制度的損害賠償目標和質量控制目標的實現。
3.3 關于風險管理機構雙重角色的問題
試點工程中，風險管理機構實際上扮演了雙重角色，同時作為工程施工監理機構和風險管理機構。但是，風險管理機構是無法取代監理單位的，原因是，第一，監理單位和風險管理機構的管理內容不同。監理單位是受建設單位的委托對工程質量、安全、進度和成本進行控制的機構，而風險管理機構應該是受保險公司委托的第三方機構，保險公司關心的只有質量問題，而且是那些工程質量保險承保的質量問題。也就是說，監理機構的管理內容通常大于風險管理機構的管理內容；第二，風險管理試點制度設計意圖就是要引入獨立第三方來對包括工程施工監理單位在內的所有參建單位的不當行為進行監督。所以，將施工監理單位和風險管理機構合二為一并不合適。建議由保險公司委托風險管理機構，獨立于原有工程項目管理體系之外，不取代施工監理單位。
3.4 關于試點流程
建議將風險管理的切入點與項目立項同步進行。在建設項目流程審批方面建議由建設行政主管部門制定專門的、具體的操作流程。
3.5 關于保險經紀人
建議由建設單位委托保險經紀，充分發揮保險經紀人的作用。目前的風險管理試點本身屬于探索性的項目，從試點項目中可以看出，由于風險管理的參與者較多，合同關系較為復雜，風險管理參與各方在實施風險管理過程中往往會因為自己的利益而產生分歧，因此可充分利用保險經紀人的中間角色，既可以協調在整個風險管理過程中的各方關系，又可以幫助建設單位做好保險方案、保險條款等專業審核工作，維護建設單位的利益。
參考文獻：
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保險和風險管理的關系范文3
【關鍵詞】企業研發項目；風險評價；風險應對規劃；風險識別
引言
企業研發項目風險管理對象不僅僅是在研發中的風險，風險涉及到研發成果投放市場中的全過程，在過去的項目管理中風險管理分析僅僅是財務上的分析，但是財務分析只是其中一個方面而已。企業的研發項目是以開發產品為目的的，產品開發是為企業經營績效服務的，研發項目是一個難度較大的復雜系統工程。風險具有多因素多層次的特點，一般認為企業研發項目的風險管理包括：風險識別、風險評價和風險應對規劃，本研究在文獻研究的基礎上，重點對于企業研發項目的風險評價和風險應對規劃做探討。
1基本概念界定和相關研究基礎
（1）研發項目風險的內涵
在學術界對于項目風險基本達成了共識，許曉峰（1996）和刀易山、王磊（2002）認為風險就是活動或事件消極的后果發生的潛在可能性，強調了風險發生的潛在因素和關系 [1]。許曉峰（1996）認為控制風險是控制風險事件的轉化條件和觸發條件[2]。本研究在文獻研究的基礎上認為，研發項目風險是指在執行研發的過程中，各種潛在風險因素的外在表現形式，以及這些情形發生的可能性及產生損失的大小，這是研發項目風險的一般定義。
（2）研發項目風險的來源
研發項目的風險可能來源于不同層次，Qajimuo、moraiber（2005）認為產品階段的風險主要為技術風險，在企業研發中還存在管理風險。理想的產品應是具有較小的技術風險，選擇相對成熟保守的技術。王其藩（1999）、許保利（2003）認為產業化發展項目風險的大小直接與因素有關[3-7]，這種項目的風險主要來源于產業發展的不確定性關系。
目前對于研發項目風險管理的理論運用于企業研發項目的研究還比較缺乏，在已有的理論、方法中，較多的強調靜態、量化的評價，本研究基于風險管理的三個階段理論探討企業研發項目風險管理中各步驟所運用的方法，對于企業研發項目風險管理的研究具有一定借鑒意義。
2風險評價和風險應對規劃的基本思路
本研究根據研發項目風險管理的一般原則，制定出一套用于企業研發項目風險評價和風險應對規劃的方法，其基本方法思路可以用圖1表示。
【摘要】企業研發項目是一個難度較大的復雜系統工程。文章基于項目風險管理的三個階段理論探討企業研發項目風險評價和風險應對規劃中所運用的方法，在風險識別的基礎上建立了企業研發項目風險評價指標體系，提出了企業研發項目風險應對規劃的方法，為項目目標增加實現機會，減少失敗威脅而制定方案。文章對于企業研發項目風險管理的研究具有一定借鑒意義。
【關鍵詞】企業研發項目；風險評價；風險應對規劃；風險識別
引言
企業研發項目風險管理對象不僅僅是在研發中的風險，風險涉及到研發成果投放市場中的全過程，在過去的項目管理中風險管理分析僅僅是財務上的分析，但是財務分析只是其中一個方面而已。企業的研發項目是以開發產品為目的的，產品開發是為企業經營績效服務的，研發項目是一個難度較大的復雜系統工程。風險具有多因素多層次的特點，一般認為企業研發項目的風險管理包括：風險識別、風險評價和風險應對規劃，本研究在文獻研究的基礎上，重點對于企業研發項目的風險評價和風險應對規劃做探討。
1基本概念界定和相關研究基礎
（1）研發項目風險的內涵
在學術界對于項目風險基本達成了共識，許曉峰（1996）和刀易山、王磊（2002）認為風險就是活動或事件消極的后果發生的潛在可能性，強調了風險發生的潛在因素和關系 [1]。許曉峰（1996）認為控制風險是控制風險事件的轉化條件和觸發條件[2]。本研究在文獻研究的基礎上認為，研發項目風險是指在執行研發的過程中，各種潛在風險因素的外在表現形式，以及這些情形發生的可能性及產生損失的大小，這是研發項目風險的一般定義。
（2）研發項目風險的來源
研發項目的風險可能來源于不同層次，Qajimuo、moraiber（2005）認為產品階段的風險主要為技術風險，在企業研發中還存在管理風險。理想的產品應是具有較小的技術風險，選擇相對成熟保守的技術。王其藩（1999）、許保利（2003）認為產業化發展項目風險的大小直接與因素有關[3-7]，這種項目的風險主要來源于產業發展的不確定性關系。
目前對于研發項目風險管理的理論運用于企業研發項目的研究還比較缺乏，在已有的理論、方法中，較多的強調靜態、量化的評價，本研究基于風險管理的三個階段理論探討企業研發項目風險管理中各步驟所運用的方法，對于企業研發項目風險管理的研究具有一定借鑒意義。
2風險評價和風險應對規劃的基本思路
本研究根據研發項目風險管理的一般原則，制定出一套用于企業研發項目風險評價和風險應對規劃的方法，其基本方法思路可以用圖1表示。
企業既要保證投資的效益性，又要保證投資的安全性。本研究將風險的結果量化用表2中的分值來表示。
在進行企業研發項目風險可能性和后果評估過程中，本研究采用失效模式分析（Failure Mode and Effect Analysis，以下簡稱FMEA）。表1和表2分別列出了企業研發項目風險的后果和項目風險的發生可能性。通常采用1-5分制來評估。數字越大代表程度越深或越大。
表3 企業研發項目中風險的后果程度評估表
在進行企業研發項目的風險可能性與后果評估時，我們先分別對以上兩個方面分別打分，再將它們相乘得出一個整體風險序數，得到風險綜合評估表如表4所示。
表4 企業研發項目風險綜合評估表
風險綜合評估的結果可以為風險應對措施提供指導。例如風險如果發生即對項目目標產生不利影響，可能就需要采取重點措施，并采取積極的應對策略。而對于處于低風險水平的威脅，不需要采取任何其他積極管理措施。同樣，對于處于高風險水平的機會，最容易實現而且能帶來最大的利益，所以應先以此為工作重點。對于低風險水平的機會，應對之進行監控。
5風險應對規劃
風險應對規劃是為項目目標增加實現機會，減少失敗威脅而制定方案，決定采取對策的過程。風險應對規劃過程在對風險進行可能性與后果評估后即可進行，包括確認與指派相關個人或多人，對已得到認可并有資金支持的風險應對措施擔負起職責。風險應對規劃過程根據風險的優先級水平處理風險，在進度計劃和項目管理計劃中加入資源和活動[11]。風險應對措施的策略有若干種可以采用。應為每項風險選擇最可能產生效果的策略或策略組合?？赏ㄟ^風險分析工具如決策樹法，選擇最適當的應對方法。然后，應制定具體行動去實施該項策略。最后，可制定應急計劃并識別應急計劃實施的觸發條件。在企業研發項目中，對那些可能會對目標產生消極影響的風險或威脅，我們通常采用回避、轉嫁與減輕的方法。
（1） 回避
指改變項目計劃，以排除風險或條件，或者保護項目目標，使其不受影響，或對受到威脅的一些目標放松要求。采用回避風險需要注意的是，首先有些風險是無法回避的，若在企業研發項目進行中遇到所謂“不可抗力”，如地震、海嘯、世界范圍的經濟危機、大規模戰爭等不受項目組織左右且無法中斷的、不可控制其事態發展的風險，這些情況下，風險回避的應對措施將是無效的。其次由于風險產生受項目活動鏈的影響，因此在回避某一風險事件的同時，可能會激發其他的風險事件。所以在選擇回避風險的同時也要充分分析新的風險產生可能帶來的損失[12]。
（2） 轉嫁
轉嫁指設法將風險的后果連同應對的責任轉移到第三方身上。一般項目金融風險采用轉嫁策略最有效。風險轉嫁幾乎總需要向風險承擔者支付風險費用。在企業研發項目中，我們比較多的是采用發包、合同條款、保險與擔保等方法來轉嫁風險。通過簽訂保險合約來應對風險，以投保的形式將風險轉嫁到其他人身上，在企業研發項目中比較多見的險種有意外傷害險、醫療保險、第三方責任險等。需要注意的是，轉嫁風險在本質上并沒有減輕或排除分析，其實質只是把風險管理責任推給另一方，而非將其排除。
（3）減輕
保險和風險管理的關系范文4
關鍵詞：風險管理；內部控制；企業風險管理
Abstract：Risk management transited from disperse study of multiple fields to integrated framework of enterprise risk management in last fifty years. This paper summarizes the major views about traditional risk management theory，financial risk management theory，internal control theory and enterprise risk management theory，and reviews the future development tendency of risk management after the subprime crisis.
Key Words：risk management，internal control，enterprise risk management
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2011）02-0023-05
2007年次貸危機的爆發，各大金融機構的破產，使得風險管理再度成為理論界研究的熱點，雷曼兄弟、美林等公司都曾經是風險管理的先行者，但還是在危機面前走向了破產，那么究竟該如何進行風險管理呢？在回答這個問題之前，我們有必要回顧一下風險管理理論的演進與發展，從歷史的脈絡中來尋找企業風險管理的精要所在。
一、傳統風險管理理論
風險管理作為一門學科出現，是在二十世紀60年代中期。1963年梅爾和赫奇斯的《企業的風險管理》、1964年威廉姆斯和漢斯的《風險管理與保險》出版標志著風險管理理論正式登上了歷史的舞臺。他們認為風險管理不僅僅是一門技術、一種方法或是一種管理過程，而且是一門新興的管理科學，從此風險管理迅速發展，成為企業經營和管理中必不可少的重要組成部分。
傳統風險管理的對象主要是不利風險（也就是純粹風險），目的就是為了減少純粹風險對企業經營和可持續發展的影響；企業風險管理所采取的主要策略就是風險回避和風險轉移，保險則成為最主要的風險管理工具。
在這個階段，研究者的主要工作就是對風險管理對象的界定和區分，辨別出那些對企業只有不利影響的風險類型并著手解決，是傳統風險管理的重要思路。實踐中，純粹風險確實對企業的可持續經營具有很大的影響，特別是那些沒有預測到的純粹風險，往往會直接拖垮一個企業，而且企業對純粹風險的管理涉及到機會成本的問題，這更加需要企業在綜合權衡的基礎上做出風險管理決策（Gahin，1967），因此，純粹風險一直被當作風險管理的對象和目標。而具體的解決辦法，是以保險作為主要手段，通過購買保險來轉移那些影響企業的純粹風險，至于如何購買保險、購買什么樣的保險就屬于風險管理決策的范圍了，而不僅僅是一種技術手段，實際上，風險管理就是從保險行為中延伸出來的管理手段，因此，保險在這個時期的風險管理中具有重要的作用（Denenberg，1966）。
此外，這一時期風險管理的應用從企業擴展到了市政領域。Todd（1969）、Vaughan（1971）通過對美國九個州市政管理的調研發現，市政官員對風險管理的認識還十分薄弱，提出加強市政領域的風險管理是市政官員的重要職能，目的是保證市政財務預算免受意外災害的影響，以保持提供應有的市政服務的能力。
而這個階段風險管理理論的重要成就是實現了與主流經濟、管理學科的融合。風險管理方法論的提出無疑是最為重要的，1965年Hedges第一次提出了有關構建企業風險管理的方法論，界定了分析風險管理的觀察視角問題，指出風險管理往往存在著兩種不同的視角：一是基于首席財務官職位的財務政策視角，二是基于風險管理官職位的風險與保險視角，同時指出，保險是企業風險管理的重要工具，但是保險并不意味著風險管理的全部，從而將風險管理的范圍進一步拓展，并且明確了保險只是風險管理的一種工具，使得風險管理從方法論角度更為全面和完善。Close（1974）將風險管理與現代管理學中的復雜組織系統模型相結合，為風險管理學科的發展提供了更為主流的理論來源；Cummins（1976）將風險管理與傳統的企業理論相結合，運用現代經濟學的分析方法來確定風險管理的最優策略，從而使風險管理融入到金融市場理論中并成為金融學的一個重要領域。
二、金融風險管理理論
如果說傳統風險管理理論是為了解決純粹風險，那么金融風險管理就是為了應對投機風險的問題，是為了實現“風險最小條件下的收益最大，或是收益一定條件下的風險最小”目標，這是金融風險管理與傳統風險管理的最重要區別。
金融風險管理理論的重要組成部分，就是自二十世紀50年代開始發展起來的一系列現代微觀金融方法：Markowitz（1952）提出的資產組合理論為金融風險管理提供了有利的支撐，用統計學中的方差來度量風險， 用期望值來度量收益，并且首次在此基礎上研究了證券資產的投資組合問題，指出投資者的理性投資行為是以追求在相同風險下的收益最大化或在相同收益下的風險最小化為基礎；在此基礎上，Hart 和Jaffee（1974） 又提出了將銀行所有資產和負債視同為一種特定類型的證券組合來進行管理的理論框架， 根據該理論框架， 商業銀行的資產分布、貸款分布應形成一個合理的投資組合， 應避免風險過度集中；Sharpe（1964）提出的資本資產定價模型（CAPM）則是開創了現代風險資產定價理論的先河，提出了投資的回報與風險成正比的基本規律，即資產的期望報酬等于無風險利率加上風險調整后的收益率，揭示了在均衡條件下證券的期望收益率和市場風險之間的關系，證明了通過證券組合可以有效地分散和規避非系統風險，但是無法分散具有整體特征的系統性風險；因此，對于企業進行風險管理來說，每種業務的費用至少應等于資本的CAPM成本，從而可以確保投資的回報率經過風險調整后能夠實現最大化；Black和Scholes（1973）提出了著名的Black―Scholes期權定價模型，解決了期權定價問題，推動了金融衍生產品的迅速發展和現代金融風險管理市場的形成，為企業的風險管理提供了更為精確的工具，企業可以通過金融衍生工具市場的交易進行風險管理，既可以通過金融衍生品交易來轉移市場風險，也可以通過信用衍生品的交易來進行信用風險管理。這些理論的提出，使得風險管理突破了傳統模式下依靠保險轉移風險的思路，開始利用風險獲取收益，標志著風險管理理論開始向縱深發展。
這個階段風險管理的對象十分繁雜，但是影響最大的則是外匯風險。布雷頓森林體系的崩潰使得匯率的波動性明顯加大，原油價格的大幅上漲使得企業的生產成本難以控制，這些對于那些大型跨國公司來說影響都很大，其中外匯風險是最致命的，匯率的波動影響企業的已實現利潤、持有的金融資產的價值以及預期的收入，因此以企業的預期效用最大化為原則的風險管理，在具體策略和措施的實施中也受到企業的風險態度的影響：如果企業風險管理的目的是為了減少外匯風險敞口至零，那么企業將會采取分散化的財務策略；如果外匯風險僅僅是被看成另外一個必須考慮的風險變量的話，那么企業將會采取集中化的財務策略；同時，企業在管理外匯市場中的風險時往往采取不對稱的態度，即針對不同的貨幣，采取不同的管理行為和策略：在“軟”通貨中，企業會采取有利措施來抵消可能會帶來的未預期損失，相反在“硬”通貨中，企業偏向于保留部分正向敞口（Folks，1972；Rodriguez，1974、1978）。
金融風險管理的工具以ART為主，這是一種隨著資本市場和保險市場融合而出現的、綜合保險和衍生品兩者特點的風險轉移產品，是一系列非傳統風險轉移產品、風險工具和風險技術的總稱，一般分為用來防范傳統風險的非傳統風險工具和基于資本市場的風險管理工具（James Lam，2003）。其中，專屬保險公司是用來防范傳統風險的非傳統風險載體的重要方式，它可以為母公司提供稅收減免優惠，從而提升公司的盈利能力和市場價值（Davidson和Thornton，1987、1988；Wood、Glascock和Bigbee，1988）。而Ullrich（1992）的研究揭示了專屬保險公司的另外一個優勢，即提供給母公司更優先的成本優勢：相對于商業保險公司來說，專屬保險公司能夠為母公司而不是為商業保險公司提供儲備基金的投資收入；為母公司在手續費和利潤獲取方面實現成本減少；為母公司進入再保險市場提供方便以降低交易成本；通過提供有競爭力的保險業務而進化成母公司的利潤中心；協助母公司規避周期性的商業保險市場。
三、內部控制理論
實際上，內部控制理論是風險管理理論的重要分支，特別是2004年COSO頒布了《企業風險管理―整合框架》后，風險管理與內部控制的關系更為緊密，內部控制融入到企業風險管理（ERM）框架中。
（一）內部會計控制
內部會計控制是內部控制理論發展的第一個階段。Grady（1957）指出，內部會計控制就是一個綜合了組織的計劃和商業中運用的協調過程的制度，用于預防未預期到的或是錯誤的操作帶來的資產損失、檢查管理決策中用到的會計數據的準確性和客觀性、提升運營效率和鼓勵遵守已制定的政策等。Scott（1976）則認為，內部控制不應當被看成是一個人格因素，而是應當看成是一個經營和管理環境的函數，而且環境的一個重要因素是實際行為，而不是態度，因此內部控制更強調其管理本性。
美國注冊會計師協會（AICPA）是這個階段促進內部會計控制發展的重要力量，它的一系列公告和文件，如《SAP No.1》、《SAS No.1》和《SAS No.55》等，不僅對于推動內部會計控制的完善具有積極的作用，而且對于完善、發展的方向以及具體的業務操作等都提供了有價值的意見。
（二）內部控制整體框架
1992年COSO了《企業內部控制―整體框架》，第一次系統構建了企業的內部控制體系。COSO框架下的內部控制，更多的是基于獨立會計師的視角，明確指出，內部控制是由企業董事會、經理層以及其他員工影響實施的，旨在為財務報告的可靠性、經營效果和效率以及現行法規的遵循而提供合理保證的過程；同時提出了企業內部控制構成的概念，認為內部控制整體框架主要由控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監督五大要素組成，由此內部控制的概念完全突破了審計的局限，向企業全面管理控制的范疇發展。1994年COSO委員會又提出了《對外報告的修改篇》，增加了與保障資產安全有關的控制，從而進一步擴大了內部控制的范圍。
在COSO報告的基礎上，這一階段的研究對內控報告和內控信息披露格外重視，從而使得內控領域的研究更加具有整體化的色彩。內控報告對投資者加深對公司的全面了解具有積極作用，密切了投資者和公司之間的溝通聯系，強化了投資者對公司經營能力和競爭優勢的信任，增強了投資者對公司的信心（Willis，2000）；內控信息的披露也間接具有分辨公司好壞的功能，那些不敢提供內控報告的公司較之那些提供了內控報告的公司來說，往往會具有更差的財務表現，同時內控報告的公布使企業能夠彰顯自己的核心能力和競爭策略，以圖對投資者的決策施加影響，這也間接使得外部投資者能夠對公司的內部控制施加影響，從而使得內部控制的發展真正進入到了全面、綜合的階段（Mcmullen，1996；Newson，2002）。
這個時期，英國的內部控制理論發展也很迅速?？ǖ虏麍蟾妗⒐放鍫枅蟾?，以及作為綜合準則指南的特恩布爾報告堪稱英國內部控制研究史上的三大里程碑。1992年的卡德伯利報告以內部控制、財務報告質量以及公司治理之間的關系為前提，從財務角度入手并將內部控制置于公司治理的框架下，特別強調內部控制聲明的重要性，并且重視獨立的審計委員會對內部控制的意義，還第一次提出了實行獨立董事制度的觀點，在很多領域開創了英國內部控制和公司治理的先河。1998年的哈姆佩爾報告明確提出了內部控制的目的是保護資產的安全、保持正確的財務會計記錄、保證公司內部使用和向外部提供的財務信息的可靠性，認為董事對內部控制具有關鍵的作用，并且強調了“內部控制不局限于財務方面，而是應該包括更多的管理過程”的觀點。1999年的特恩布爾報告則是英國內部控制和公司治理研究的集大成者，為公司及董事會提供了具體的、頗具可行性的內部控制指引：高度重視董事會在內部控制中的地位和作用，包括制定正確的內部控制政策、對內部控制有效性的復核以及實行正確的風險管理政策等；尤為重要的是，該報告較早地認識到內部控制與風險管理的關系并且對公司管理層在風險控制和管理中的角色進行了分析與界定，從而為內部控制向全面風險管理的發展提供了初步的借鑒。
從上述內部控制理論的發展過程來看，內部控制理論的演進經歷了“平面―三維” 的過程：在內部會計控制階段，控制環境、控制活動和會計系統三要素構成了一個平面的控制系統；在內部控制整體框架中，控制環境、控制活動、風險評估、信息與溝通、監控五要素，則演變成了一個三維的控制系統。
四、企業風險管理理論
COSO的《Enterprise Risk Management ―Integrated Framework》，是一份具有劃時代意義的風險管理報告。它是在1992年《Internal Control―Integrated Framework》的基礎上，結合《薩班斯―奧克斯法案》在報告方面的要求進行擴展研究而最終形成的。該報告對企業風險管理（ERM）下了一個全新的、綜合的定義：“企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理層和其他人員實施，應用于戰略制定并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理保證”，并列出了風險管理的八要素：內部環境、目標制定、事項識別、風險評估、風險反應、控制活動、信息和溝通、監控，從而為企業風險管理提供了更為具體的思路。
學術界的研究很大一部分體現在企業風險管理與公司價值的關系上。Allayannis等（2001）分析了運用衍生品進行風險管理對企業價值的影響，運用托賓Q作為企業價值的替代變量，通過對1990―1995年間720家非金融企業運用外匯衍生品情況的研究，發現運用了外匯衍生品后，企業的價值呈現正增長的態勢，風險對沖的報酬對于那些在外匯領域具有風險敞口的企業來說，在統計和經濟意義上都具有重要影響，比那些同樣面臨外匯風險敞口卻不實行對沖的企業高大約4.87%的市場價值；而對于那些本身不具有外匯風險敞口，但是在經營中涉及到進出口業務的企業來說，衍生品對沖帶來的市場機制提升并不明顯。同時，還發現了有利的證據支持風險對沖能提升企業價值的假設。Hoyt和Liebenberg（2008）運用美國上市保險公司的資料數據，對2000―2004年期間共166家保險公司的經營情況進行了分析，得出的結論是，采用ERM的公司，其公司價值的增加具有較大的普遍性，這種價值的增加體現在公司特征上，表現在采用了ERM的公司往往規模更大，行業多樣化、國際化程度更高以及財務融資能力較強等；同時，本文的研究還發現，采用ERM的公司價值比未采用ERM的公司平均高出3.6%，且在統計和經濟意義的檢驗方面均為顯性，從而證明了ERM對提升公司價值的積極作用。Kallenberg（2007）分析了風險管理對于公司價值的影響，指出隨著世界經濟一體化的發展，風險管理和風險交流越來越成為企業經營的重要內容。他以ABB公司為例分析了開放的、直接的風險管理對于建立公司信譽和維護公司價值的重要意義，ABB公司的股價在2001―2002年間下跌了90%，其中50%是與石棉危機有關的。
對風險管理要素的研究也受到了學者們的關注。Andreas Muller（1999）分析ERM流程的角度是成本控制，他認為ERM包括風險剝離（risk stripping）、風險地圖（risk mapping）、風險組合和套期（risk packing and hedging）三個階段。Colquitt等（1999）以實證研究的方法分析了風險經理在ERM過程中的角色及作用。Lisa Meulbroek（2002）在傳統風險管理流程風險識別、風險衡量（可能性預測和后果評估）、風險策略制定和方法選擇的基礎上，提出了建立公司價值模型來提高風險管理能力的方法。CAS（2003）對ERM流程的分析注重了企業環境因素的影響，在傳統風險管理流程的基礎上，著重強調了環境分析的基礎性意義，提出了ERM流程包括環境分析、風險識別、風險量化、風險整合、風險優化和利用、風險控制與評估等步驟的循環。
對利益相關者與企業風險管理關系的研究是最近的一種趨勢。注重企業的社會責任、聲譽風險以及可持續發展在風險管理中的應用，逐漸將這些問題納入到企業風險管理的分析框架中，從而將風險管理的目的拓展到了利益相關者最大化方面。CAS―ERM報告（2003）就提到了企業風險管理的目的就是為了增加組織的利益相關者在短期和長期的價值；Marsiglia等（2005）、Forstmoser（2006）的研究分別從企業價值所面臨的社會責任和可持續性挑戰、企業聲譽風險的管理問題出發，來研究風險管理問題，從而將對企業風險管理的研究擴展到了一個新的領域。
五、展望與趨勢
始于2007年的次貸危機對風險管理提出了新的挑戰，未來的風險管理需要在以下兩個方面進行加強：
第一，企業破產風險的衡量問題。次貸危機中，很多金融機構的流動性是在極短時間內枯竭的，償付能力在幾個月中發生了根本性的變化，那么，以防范企業破產風險為直接動因的企業風險管理，該如何來衡量企業的破產風險呢？該使用什么工具來動態監控呢？
第二，風險管理工具的使用問題。本來作為風險管理工具的金融產品如CDS等，反而變成了導致企業破產的風險來源，本意是要分散、降低風險，結果反而集聚、惡化了風險，那么該如何來使用這些具有兩面性的工具呢？
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保險和風險管理的關系范文5
【關鍵詞】國際貿易 風險防范 風險管理 手段措施
一、回避型的外貿風險管理措施
回避型的風險管理措施指的是防止外貿風險事故和風險損失發生的一系列風險防范對策、手段。當風險因素尚未演變為風險事故時，外貿主體可采取回避型的風險管理措施來阻止風險事件的發生。
1、建立廣泛的信息情報網絡
企業應全面展開對國內外市場的調查研究工作，及時了解消費者偏好、產品供求狀況、外匯波動等情況，把握國際國內政治、經濟、法律等方面的政策動向，提取分析各種商業信息,匯集整理客戶信用、市場演變等商業情報，建立高效的內部信息通報制度，為企業制定正確的對外經營決策提供技術支持。
外貿企業應逐步拓展風險信息的來源渠道，做好信息調查工作,對交易過程中可能遇到的風險及早預防，及早進行風險預警。風險信息調查的渠道主要有四種。一是通過中國境內的銀行進行調查。銀行系統的調查可使外貿企業了解被調查對象的資力與借貸信譽等屬于銀行內部的資料，而所需要的費用相對較低。二是委托國內外專業咨詢和資信調查機構進行調查。此類機構的調查比較專業，調查內容更為全面、公正，更具有時效性。當然其調查費用也較高。對于金額較大的外貿業務可采取此種渠道進行風險信息調查。三是通過我國駐外使領館的商務機構進行調查。我國駐外使領館的商務機構，如經濟商務參贊處或經濟商務參贊室對當地企業的情況比較了解，可委托他們調查當地企業的資信情況。四是利用國際經濟組織和行業協會提供的信息進行調查。目前，中國貿促會、中國國際商會加入了包括國際商會在內的眾多國際經濟組織，同世界上200多個國家和地區的工商企業界建立了廣泛的經貿聯系，他們掌握了大量的國際商業信息。外貿企業可充分利用中國貿促會、中國國際商會以及設在各省市的分支機構所掌握的國際商業信息資源，為企業的風險預防提供幫助。
2、建立科學的外貿業務流程機制
外貿企業內部應建立嚴格的風險管理規定，以制度的形式規范外貿業務流程。企業應嚴格規范立項審核程序，要選擇比較熟悉、有把握實施的項目立項，對不成熟、風險大、不確定因素多的項目切不可立項。在商訂貿易合同時，企業要特別審慎地研究合同條款。畢竟許多的風險因素是從合同商訂環節侵入的，因此要把好合同關，規避合同風險，建立起防御外貿風險的第一道屏障。外貿合同條款要制訂得科學合理，清楚準確，交易雙方的責任和義務一定要明確、合理。在合同履行過程中，各項工作應環環相扣，力求規范、嚴格。比如在裝運環節中，外貿主體應租用資信程度高的船運公司的適航性船舶，按照合同規定的時間、地點裝運，遵照合同中分批裝運和轉船的有關規定，之后按照信用證的要求備齊有關單據和憑證。
隨著現代外貿企業對外經營規模的不斷擴大和經營方式更為復雜，外貿風險因素有所增加。因此，客觀上要求通過健全的業務監督機制來控制貿易項目各個流程、各個部門中的風險因素，用健全的監督機制來確保各工作人員按照既定的制度、目標和計劃認真履行其崗位職責。在涉外經營活動中，如果發現有違規的操作行為，必須馬上予以制止和糾正，并對當事人進行批評教育，造成不良后果的要追究當事人的責任。
3、加強風險管理的組織制度建設
外貿企業應積極建立健全垂直管理與水平管理相結合的風險管理體制和風險監控體制。外貿企業領導者要親自掛帥，努力建設一支以外貿風險管理專業人員為主力，效率高、戰斗力強的風險管理隊伍。有條件的企業可設置專門的風險管理機構，配置專業的風險管理人員。外貿企業要特別重視風險監控和風險管理的規章制度建設，明確風險監控的崗位職責。按各成員的崗位職責，在各貿易領域和環節全面實行風險管理的責任制，各方面的風險問題均有人員監管。哪個環節出現風險責任問題，追究哪個環節當事人的責任。在風險管理的全過程中，一切都要按制度和章法行事，保障風險管理工作的疏而不漏。企業要賦予風險管理部門一定的職權，對貿易流程實行嚴格的崗位負責制。要充分利用現代信息技術，建立企業內部的風險管理系統，對貿易風險進行全方位監視、控管。要通過總結本企業經驗教訓，借鑒國內外其他企業的成功經驗，推進本企業風險防范的制度建設。
4、建立科學高效的風險預警系統
風險預警系統可從五個方面著手構建：（1）風險信息子系統。該系統的功能是收集、存儲和處理風險信息。（2）風險推斷子系統。該系統的功能是對風險因素和機會因素以及各因素之間的交互關系進行推斷與分析，預測其發展趨勢。（3）風險識別子系統。該系統的功能是進行風險判別、風險評價和風險監督。（4）風險信息輸出與警報子系統。該系統的功能是輸出預警信息，進行對策提示，以及在風險達到臨界狀態時發出警報。（5）風險預控對策子系統。該系統中儲存有多種情況下的備選對策、方案思路，一旦風險問題發生，便可及時調用或參考相應的對策、方案或思路。
二、轉移型的外貿風險管理措施
所謂風險轉移就是通過合同或協議，在一旦出現風險事故時，外貿主體將部分乃至全部損失轉移到其他主體身上。那么,轉移型的風險管理措施指的就是轉讓風險、讓其他主體承擔或分擔風險的手段、方法。風險轉移的條件是外貿主體要付出一定的代價，以讓風險承擔者得到相應回報。
1、適當投保貨物運輸保險
國際貨物運輸往往路途遙遠、運輸時間長，許多風險隱患出現在貨物流轉的過程中。為了轉嫁貨物在運輸過程中的風險損失，貿易主體有必要辦理貨物運輸保險。辦理貨物運輸保險是人們同自然災害和意外事故作斗爭的一種經濟措施。投保貨物運輸險之后，若貨物遭到承保范圍內的損失，企業可以及時從保險公司得到經濟上的補償。投保貨物運輸險不僅利于進出口企業加強經濟核算，而且利于進出口企業保持正常的經營，促進我國外貿的發展。
在國際貨物買賣中，為了明確交易雙方在貨運保險方面的責任，交易雙方要在合同中明確約定投保人，即規定由誰投保。若由出口商投保，則應清楚地規定投保的金額、范圍、險別和所采用的保險條款等有關問題。辦理投保業務時，務必注意不錯保、不漏保。
2、充分運用出口信用保險
出口信用保險是由國家提供基金，由國家認可的保險機構向出口商提供的一項非贏利性、政策性保險業務。1988年我國開始實行出口信用保險制度。2001年10月，經國務院批準，在原中國人民保險公司信用部和中國進出口銀行保險部的基礎上組建了中國出口信用保險公司。出口信用保險的承保對象是出口業務中一般商業保險公司所不愿承保的境外買方信用風險和政治風險。出口信用保險彌補了貨物運輸保險所不能涵蓋的保險內容。外貿企業投保出口信用險可以受益于專門保險機構提供的信息服務。交易前，保險機構根據有關資料對國外客戶的信用風險、財務狀況、履約能力等一系列重要因素進行合理評估，指導、幫助外貿企業準確選擇交易對象和交易條件。在履行交易合同過程中，保險機構會及時跟蹤債務方的經營活動，一旦出現支付風險，能及時向被保險方企業建議采取應對措施。投保出口信用險能夠保障出口商安全及時收匯，確保出口企業的資金正常流轉。
3、善于使用國際保理業務
在國際保理業務中，保理商提供包括對買方資信調查、百分之百的風險擔保、催收應收賬款、財務管理和資金融通等綜合性財務服務。在以D/A、D/P、O/A等方式結算貨款的國際貿易中，外貿企業可選擇國際保理業務來保障貨款的安全性，規避出口收匯風險。保理業務對于出口企業來講，由于給買方客戶提供了具有吸引力的付款條件，可較容易獲得國外定單，促進產品出口。同時，有保理機構批準的信用額度做保證，出口商可以不必擔憂因進口商無理拒付貨款或倒閉破產而帶來的損失。目前國際上已制定了許多國際保理業務的法規、標準，形成了全球性的保理網絡。目前，我國的保理業務已經起步，中國銀行、交通銀行、東方國際保理咨詢服務中心都加入了國際保理商聯合會（FCI）。外貿企業應充分利用國際保理業務開拓國際市場，防范對外經營風險。
4、合理采用銀行保函
銀行保函就是銀行保證書。它是應申請人的要求向受益人開立的，擔保申請人履行某種義務的書面憑證。若申請人未按合約規定履行其責任、義務時，擔保銀行代其作出一定金額的某種支付或承擔一定的經濟賠償責任。在保函業務中多采用無條件的見索即付保函。銀行保函可廣泛地適用于對外貿易中的許多方面。就出口貿易而言，在大型機械、成套設備的出口貿易中，我國出口企業可要求外國進口商向銀行申請開立延期付款保函或分期付款保函，保證進口商在出口方按合同規定交貨后付款，若進口商不能按規定付清全部貨款，則由擔保銀行代付。就進口貿易而言，對于金額較大的交易，買方在申請開立信用證前可要求賣方的擔保銀行按貨物價值的一定比例開出履約保函，保證賣方按時交貨，否則擔保行按保函金額給予買方賠償。當賣方要求買方預付部分或全部貨款時，買方可要求賣方向銀行申請開立預付金保函，或稱還款保函，保證賣方在收到預付金一定履約，否則擔保行負責退還全部預付金。銀行保函的形式多種多樣，外貿企業要善于根據外貿業務的具體情況合理地選擇適當的銀行保函，保障企業自身利益。
5、適當采用備用信用證
備用信用證又稱為擔保信用證或履約信用證。這種信用證可用于投標、履約、還款保證、貨款預付、賒銷等業務中。一些國家和地區的法律禁止商業銀行開辦銀行保函業務，這些國家和地區的商業銀行就以備用信用證來替代銀行保函向受益人進行擔保。根據備用信用證，開證行保證在開證申請人未履行其應該履行的義務時，憑受益人提交的符合該備用信用證規定的匯票及開證申請人未履行義務的聲明或證明文件，即可得到開證行的償付。
（注：本文為湖南省哲學社會科學成果評審委員會2006-2007年度立項課題《湖南對外貿易中的風險防范與管理研究》（0603036）的部分成果。）
【參考文獻】
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保險和風險管理的關系范文6
風險管理(RiskManagement，RM)是指對經濟損失的風險予以發現、評價，并尋求其對策的管理科學。以減少經濟損失和法律訴訟為目的。護理風險管理是指對現有和潛在的護理風險的識別、評估、評價和處理，有組織、有系統地消除或減少護理事件的發生及風險對患者和醫院的危害和經濟損失，以最低成本實現最大安全保障的科學管理方法。
2護理風險相關因素
護理工作由于其職業的特殊性、疾病的復雜性和不可預見性以及醫學技術的局限性，是得風險無處不在，無時不有。護理模式的轉變、護理職能的拓展和新技術新業務的推廣應用，使護理風險越來越大。
2.1患者因家所致的風險
2.1.1患者疾病因素所致的風險
在臨床上經?？吹?，相同的疾病有不同的癥狀，不同的疾病卻有相同的癥狀，疾病的發展轉歸也呈現出多樣性和復雜性，護理行為始終存在一定的風險隱患。患者個體的不確定性也易造成護理風險，如高度過敏體質患者，有應用藥物時發生過敏反應的危險。
2.1.2患者就醫行為所致的風險
護理仁作是一項護患雙方共同參與的活動，護理活動的正常進行有賴于患者密切配合和支持。如患者有冒險的行為、不健康的生活方式或采取不合作的態度，護理過程的風險將會上升。另外，老年患者及嬰幼兒因視聽觸覺等感知能力差也會產生不安全因素，使護理過程風險加大。
2.2護理行為所致的風險
2.2.1護理行為特殊性、局限性所致的風險
護理管理方面:各項制度建立不全，落實不力;部分護理工作制度、護理常規未及時更新，可操作性不強;病房注冊護士配備不足，未達到衛生部的配備要求;環節質量管理存在不足，如停電時護士對重病人的處理，重病人在轉運途中的安全問題等存在不足。
2.2.2護理人員自身素質方面
護理人員的風險意識不強，體現在護理人員對相關法律法規掌握不夠，自我保護意識不強;護理人員?？评碚撝R及操作技能、應急處理能力不足，工作態度不夠嚴謹等;護理人員在執行各項規章制度中不同程度地存在不到位現象，表現為危重病人未及時加床欄，操作后未及時洗手;護士溝通技巧不夠引起護理糾紛等。
2.3護理行為系統因素所致的風險
在醫院系統中，醫療設備運行及醫療服務實踐是一個動態過程，所有人員、設備、服務都存在著風險。如管理者思想麻痹，風險意識淡薄，管理環節上未形成相應的應對風險計劃和措施，風險來臨時，協調能力不夠，不能迅速有效地處理危機;醫護人員藕合也是風險高危環節;呼叫系統突然出現故障而延誤病人搶救;電極板灼傷病人;地面濕滑致病人跌倒等。
3護理風險管理程序
3.1護理風險識別
護理風險識別是護理風險管理的基礎，其主要任務是對潛在的和客觀存在的各種護理風險進行系統地連續識別和歸類，并分析產生護理風險的原因和過程。讓護士在發生風險發生前普鐘長鳴;同時也便于管理者制定詳細周密的風險管理制度、計劃，實施全面、系統地管理控制，降低風險的發生，防患于未然。如護士在日常工作中會遇到患者投訴的情況，護理管理者應將這類情況進行歸類、分析，確定風險的性質。根據發生的原因，可分為直接風險和間接風險。直接風險主要來自于護士自身，如工作中由于過度疲勞造成注意力不集中，導致操作失誤;由于知識面局限，遇到問題時缺乏應變能力，導致錯誤出現。間接風險主要來自于醫院其他部門，包括藥房、設備、后勤，如藥物使用方法寫錯，護理設備未及時維修，采購的護理用品存在質量問題等。常用的護理風險識別技術有:通過從多年積累的臨床資料人手，分析和明確各類風險事件的易發部位、環節、時間和人員等;應用工作流程圖法，包括綜合流程圖及高風險部分的詳細流程圖，全面分析各個環節可能發生的風險事件;通過設計專門調杳表，調查關鍵人員，掌握可能發生事件的信息。
3.2護理風險衡量與評價
護理風險評價是在明確可能出現的風險后，對風險發生的可能及造成損失的嚴重性進行估計。對護理風險進行定量分析和描述，根據護理風險發生的概率、危害程度確定風險等級，為選擇護理風險管理措施提供決策依據。臨床常見的護理高風險事件為(l)給藥錯誤，包括給錯病人藥物或把藥物給錯病人、給錯劑量、給錯途徑和漏給藥物等。(2)病人以外類事件，包括壓瘡、跌倒、燙傷、墜床、導管脫落及藥物外滲等。(3)護理服務類事件，包括護士巡視不及時，病情觀察不仔細，溝通不到位和缺乏責任心等。(4)技術操類事件，包括技術操作不熟練、漏掉操作等。進行護理風險衡量與評價，可以使護理管理者關注發生護理風險事件的關鍵環節，尤其是發生率高、損失嚴重的護理風險。
3.3護理風險處理
護理風險處理是護理風險管理的核心內容。風險處理是在風險識別和風險評價基礎上采取的應對風險事件的措施。主要包括風險預防和風險處置兩方面的內容。
3.3.1護理風險預防
在識別和評價的基礎上，在風險事件出現前采取一系列防范措施，以減少護理糾紛的發生。重點是著力于建立起更規范、更安全的醫療環境和風險管理體系。如通過護理風險教育、風險監控和管理，增強護理人員的風險意識和風險責任，加強護理設備的維護等達到風險預防的目的。建立護理風險預警系統，實現醫院護理風險的準確識別和及時呈報，預防和解決護理風險，減少風險事件帶來的損失。這是一種積極的更實用的風險處理方法。
3.3.2護理風險抑制
護理風險抑制指在護理風險發生時或發生后采取措施，減少損失程度的行為。由于護理風險是客觀存在的，所以風險抑制是處理護理風險的必要方法。
3.3.3風險處置
風險處置包括自留風險和風險轉移兩種方式。醫療機構將風險損失的責任自我承擔與消化，為自留風險;將風險責任轉移給其他機構，如購買醫療保險等，為風險轉移。其實質是將醫院個體醫療風險轉移給全行業共同承擔，實現醫療損害賠償的社會化分擔，提高醫療賠償能力。
3.4護理風險管理效果評價
護理風險效果評價是指對風險管理手段的實用性和效益性進行分析、檢查、評估和修正，為下一個周期提供更好的決策，是對護理風險管理效果的驗證。可采用不定期理論考試，進行護理人員風險管理意識和行為的考核;對患者進行滿意度問卷;實施質量檢查和護理文件抽檢等形式對護理風險管理效果進行評價。
4護理風險管理對策
4.1健全護理風險管理機制
4.1.1建立護理風險管理組織
建立多方位、多途徑、多視角的護理風險管理組織，成立護理安全管理委員會、專職風險管理人員、科室風險管理小組3個層次管理組織。建立風險信息網絡，及時發現護理安全隱患，體現預防為主的原則，把護理不安全事件的消極處理變為發生前處理的積極預防。護理管理者應將害怕風險呈報轉變為積極皇報;護士將“怕出錯”的意識轉變為積極思考“哪里可能出錯”，護士所實施的護理技術操作都應優先考慮病人的安全。
4.1、2制定護理風險管理計劃、明確護理風險管瑰職責
由專人負責具體實施護理風險管理，分析護理現狀及問題，制定護理風險管理計劃，明確護理風險防范措施等，并按計劃進行醫院護理風險管理軍作。實施護理質量的監控，采取對策。在差錯發生頻率高的階段，如輸液高峰期、護十過于疲勞時應加強人力投人，合理調整人力結構，實行彈性排班。對容易導致工作人員和病人危害的環境，應給予改善及行為引導，如護士配制化療藥物時佩戴防護用具，正確使用利器盒防止針刺傷害，地面濕滑時豎立“慎防滑倒”警示牌等，避免給病人帶來不必要的傷害。
4.2重新修訂和完善護理常規、護理規章制度，制定安全管理規定
建立完善的護理風險預普制度和信息網絡，抓好安全管理關鍵環節，對護理風險實現前瞻性管理和全程動態管理，將風險隱患消滅在萌芽中。在充分分析評估的基礎上，找出高危環節、高危人群、高危時段和高危部門，分析現存的和潛在的護理風險問題，重新修訂和完善現行的護理常規、護理規章制度，制定節假日護理安全管理規定;制定突發及意外事件應急頸案、病人意外事故報告表、壓瘡評估表、預防跌倒評估評分表及病區安全管理規定等。建立護理特殊治療知情同意書，如置人PICC管操作前，護士進行解釋溝通，家屬或病人須在同意書上簽字。
4.3持續護理教育培訓，提高風險防范意識與能力
缺少培訓可能導致對醫療護理風險估計不足或選用不適當的操作，從而引發意外。從職業道德和法律意識人手，對在職人員進行持續護理教育與風險意識的培訓，將已發生的風險事件作為最好的風險教育素材，吸取教訓，防患于未然。不斷增強護士的責任感與滅心度，提高法律意識，提高護士防范護理風險的能力，減少系統的內部人為因素而引發的護理風險事件。
4.4加強護患溝通，建立良好護患關系
及時、正確、有效地溝通是緩解護患矛盾、避免糾紛的重要途徑，認真、耐心地對待病人的要求與疑問，優化服務流程，完善服務模式，建立良好的護患關系，是降低護理風險的有效措施。因此要建立良好的護患關系和護理風險告知制度，維護病人知情同意權，實行簽字認可制度，使護患雙方共同承擔風險，建立共同抵御風險的共同體。
4.5建立安全的醫護服務系統，確保病人安全
絕人多數醫療護理缺陷并不是孤立的，是眾多環節因素中的某一個或幾個發生改變所致，有系統的因素，也有個人的原因。系統的潛在缺陷很容易使在其中工作的人員發生各種錯誤。如工作安排不合理可能會帶來工作負荷的不均衡、時間緊張，從而產生失誤。護理學家Norman等提出了“以使用者為中心”的安全設計策略，并以減少對記憶的依賴;使用約束和強制功能;避免過分依賴人的警惕性;簡化和標準化關鍵程序;設計系統的“緩沖”和恢復功能等為主要原則來設計工作流程，對于易混淆而導致的護理活動可以采用標示系統，建立護患互動的風險共擔的護患關系，以保證醫療護理安全。
