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保險公司信用風險管理范文1
保險資金運用的風險管理是保險企業經營的重中之重。根據美國保險業1996年至2000年的測算，保險公司面臨的主要風險為：保險風險20%，信用風險1%，利率風險11%，商業風險4%，保險分支機構投資風險23%，保險資金投資風險41%。可以說保險資金運用風險是保險公司最大的風險源。
從保險資金運用的風險情況看，運用的方向不同，其面臨的主要風險并不完全一致。銀行存款主要風險總體上有兩類：信用風險和利率風險。在我國，由于我國存款市場利率還未放開，而且保險公司通常與銀行達成大額存款協議來確定存款利率，因而其面臨的利率風險也是比較小的。對于國債投資，其面臨的主要風險是利率風險，信用風險基本不用考慮，而公司債券投資，則既面臨利率風險，也面臨公司的信用風險，特別一些競爭性行業的公司債券，其信用風險相對較高。對于股票投資，不僅面臨非系統性的利率風險、信用風險等，也面臨系統性的風險，因而股票市場整體的波動對保險資金股票投資造成的市場風險相當大。
從我國保險資金運用的情況來看，-目前存在以下幾方面的問題：
1.保險資金運用結構不盡合理，不能保證資金運用的安全性和收益性的統一，使保險投資難以成為保險公司與保險業務并重的主導業務
從發達國家的情況來看，保險公司主要依靠投資組合實現保險資金的保值增值，彌補承保虧損，取得經營利潤，其投資業務已成為與保險業務并重的兩大主導業務之一。比如在美國，壽險資產于1997年的分布情況大體是政府債券占15.8%，公司債券占41.1%，股票占23.2%，其它20.6%。在英國，1996年保險資金運用情況大體是股票54%，債券19.8%，共同基金6.8%，其它19.4%。在我國，保險公司的資金運用過多集中于銀行存款，盡管近兩年我國對保險資金運用渠道有了新的規定，但整體資金運用結構仍不能起到保險資金資源優化配置作用，也難以得到令人滿意的收益(見表1)。
2.與保險資金運用相匹配的資產負債風險管理體系還需進一步完善
保險資金在運用過程中，能否確保資金的安全性，在實現投資收益的同時，滿足保險業務經營過程中對資金的需求與使用，是保險公司能否穩健經營的關鍵。資產負債風險管理則是基于保險業務的負債與保險資金運用的資產合理匹配的風險管理方式。
資產負債管理主要起源于利率自由化之后利率波動所引發利率風險的問題。在上世紀90年代初，美國、日本等發達國家都發生了數家大型保險公司因為沒有適當的利率風險管理而導致破產的情況。為了反映承保利率所產生的風險，監管機構開始要求保險公司提供基本的年度分析，以檢驗其利率風險管理。同時，保險業也開始整合利率風險以外的問題，包括承保問題、市場風險問題等等，從而使資產負債風險管理作為衡量產品相關風險與公司整體風險的一種重要管理工具，為保險公司所廣泛采用。
從我國保險業情況看，保險資金運用的資產與保險業務的負債之間結合得并不是很緊密，一般僅是從產險、壽險公司內部資金來源不同，強調產險公司資金運用的相對短期性和壽險公司資金運用的相對長期性，但對于保險公司內部由于各保險產品性質的不同，賠付速度的差異，未到期責任準備金比例的不同，而對保險資金運用過程的更細致的資產結構要求并未給予足夠的重視，資產負債風險管理仍需進一步完善。
3.保險企業信用評級機制仍末完善，未能對保險資金運用風險管理進行有效約束，影響保險資金風險管理水平的進一步提升
信用評級指對特定企業按一定要求進行從高到低的評級排列，一般都有專門的簡單對應符號，如穆迪投資者服務公司采用Aaa到C的代號來表示企業的評級水平，而另一家全球性信用評級機構標準普爾公司則采用AAA到D的代號來表示。我國目前信用評級采用的代號基本類似，如目前我國最大的評級機構之一——中國誠信評估有限公司就采取了AAA到D的代號來表示。
通過保險企業信用評級，保險企業將會承擔一定壓力，因為它們需要一個較高級別的評級結果，這樣不僅可以提高公司形象，而且可以以更低的成本籌集到所需的資金。如果保險公司對其保險資金運用的風險管理不到位，或存在嚴重缺陷，則在評級過程中自然會反映出來，其評級結果就會較低，從而破壞保險公司在市場上的形象，影響其長遠發展。
目前，全球50家最大的商業保險公司中，已正式評級的有35家，進行公開信息評級的有12家，未進行評級的只有3家。而目前我國保險公司還沒有進行信用評級。
我國保險企業普遍對信用評級不重視，同時由于信息公開程度不夠，也很難對其進行真實的評級。此外，從信用評級機構角度看，目前我國信用評級機構缺乏足夠的獨立性，這主要是由于我國的信用評級機構大都和政府及金融監管機構有著密切關系，在這種情況下，信用評級機構的評級結果并不能完全為市場所認可。
4.保險公司資金運用內部風險管理體制仍需進一步完善
從保險業資金運用的管理模式看，主要有三種方式，一是采用外部委托投資的方式，即保險公司自己不直接從事投資運作，而將全部的保險資金委托外部的專業投資公司管理；二是采用公司內設投資部門的方式，即保險公司內部設立專門的投資管理部門，并在投資部門內按分工和投資業務的不同，分成多個分部或小組，具體負責本公司的保險資金投資活動；三是設立專業化保險資產管理機構的方式，即在保險公司之下設專門的保險資產管理公司，由其對保險資金進行專業化、規范化運作。
從國際上看，目前世界500強企業中的34家股份制保險公司中有80%以上的公司是采取專業化保險資產管理機構的模式對其保險資金進行運用管理。國際保險業發展經驗表明，采取完全依靠外部委托管理保險資產的管理模式很難有效控制保險資金的投資風險，而采取內設部門的管理模式則對保險資產管理的專業化水準和市場競爭能力的提高構成了較大的限制，相形之下，專業化的保險資產管理模式比較有效地增強了保險資產的經營管理能力，提高了保險資金的運用效率。
從理論上講，一個有效的公司內部風險管理體制應該形成決策系統、執行系統、考核監控系統三個方面有機統一的保險資金運用分權制衡系統，這是保險公司內部極為重要的風險管理環節。近幾年來，我國一些大型保險公司，如中國人壽、中國人保、中國平安等已建立了專門的資產管理公司，為保險資金運用風險管理打下了較好的基礎。但是，目前仍有很大一部分保險公司未建立專門資產管理公司，而且即使是已經成立專門管理公司的保險公司，在公司內部其相互制衡約束的風險管控仍顯不足，決策、執行、監控之間的有效協調仍有待進一步提高。
二、優化保險資金運用風險管理體制的路徑選擇
2006年6月26日，國務院頒布了《國務院關于保險業改革發展的若干意見》，其中就加快保險產品開發、拓寬保險資金運用范圍等進行了明確，這是保險業加快發展的重大政策利好，為保險業跨躍式發展打下了基礎。但與此同時，我們必須看到，目前保險資金運用風險管理方面仍然存在著不足，可能會對保險業發展造成不利影響。為此，必須針對目前我國保險業資金運用風險管理存在的問題，優化保險資金運用風險管理體制。
對保險資金運用的風險管理，應考慮建立多層級的風險管理體制，即建立由宏觀風險管理機制、中觀風險管理機制、微觀風險管理機制三個層面構成的整體風險管理體制。宏觀層面以政府監管機構為主體，從法律法規入手，輔之以行政手段方式進行；中觀層面則是以社會角度，包括信用評級機構、行業協會等社會機構，約束規范保險業資金運用；微觀層面則從保險公司內部風險防范與控制角度入手，加強保險資金運用風險管理。具體來說，合理的路徑選擇包括以下方面：
1.從宏觀層面上加強保險資金的風險管理體制，確保整個保險業的健康發展
宏觀層面的風險管理更多是從政府監管機構角度進行的。當前，金融混業經營已是金融業發展的趨勢，銀監會、證監會和保監會三大金融監管部門應密切合作，依法監管，研究保險資金風險管理情況，協調立場，共同筑起防范風險、保障資金運用安全的防線。
從保險監管來看，保險監管可參照國外先進有效的監管手段，建立起以償付能力監管為核心的監管方式，包括通過制定綜合性比率、盈利性比率、流動性比率、準備金比率、資金運用結構等具體定量分析指標，為償付能力監管提供科學依據。同時，可從政府層面規定資產負債比例管理政策，研究如何確定保費儲備金，如何將投資資金與保費收入在政策上把握相當的比例，以確保保險公司未來的償付能力。
從證券監管來看，由于保險資金運用很大一部分是用于證券市場，包括股票、企業債券等，因此加強證券市場監管，完善證券市場對加強保險資金運用的風險管理是相當重要的。當前，我國資本市場仍存在許多不完善的地方，如何對資本市場實施風險監管也是理論界和監管機構重點研究的課題。證券監管部門可以利用保險公司進入資本市場之契機，加強資本市場監管，完善資本市場的公司治理機制，提高上市公司的外部治理功能，為保險資金運用風險管理提供一個良好的外部環境。
2.從中觀層面上發揮信用評級等社會機構力量，加強保險公司風險管理監督能力
要確保信用評級在保險資金運用方面的作用，首先是要完善我國目前的信用評級制度，并將之運用于保險企業。目前，我國在信用評級制度方面可以從以下幾個方面著手：一是要解決信用評級機構與政府及金融監管機構方面的關系，使信用評級機構的人員及資金方面與政府及金融監管機構脫離開來，從而實現信用評級機構的真正獨立性。只有實現信用評級機構的獨立性，才可考慮信用評級機構評級過程的公正性、中立性；二是在信用評級市場準人方面，必須嚴格信用評級機構的數量，防止過度競爭，以利于信用評級機構的聲譽的建立和維護。從世界各國的評級市場來看，全球性的評級機構有三家，即穆迪公司、標準普爾公司和惠譽國際公司(其總部均在美國)。我國目前有九家許可準入的信用評級機構，但我國評級市場非常小，很難容納這么多的評級機構生存。為樹立評級業的聲譽，從而被社會所認可，有必要嚴格市場準入，將評級機構數量限制在幾家之內，然后由這幾家機構進行市場競爭：三是由于信用評級在保險資金風險管理中的重要作用，有必要考慮信用評級在各個法律法規中的銜接問題，逐步完善保險企業信用評級業立法。由于保險企業評級主要面向社會大眾，因而保險企業信用評級可以中國保監會為主對保險企業信用評級機構予以監管。
此外，要利用保險行業協會的力量，制定一系列的保險同業公約，規范入市資金的運用和日常操作，以規范其成員的風險約束。行業協會雖然不具備法律力量，但它從道德和公司聲譽出發去約束其成員的投資行為，可以減少敗德行為和暗箱操作。另外，借助于信息系統和網絡系統，使保險行業協會及時獲得其成員的各種交易信息，使同業監管更為方便，及時發揮行業監督的作用。
3.從微觀層面上優化保險資金風險管控，使保險公司內部資金運用的風險管理得到進一步加強與優化
首先，在保險公司層面上要進一步加強保險資金運用的專業化運作。盡管目前已有部分大型保險公司專門成立了資產管理公司，但仍有相當部分保險公司仍處于內設部門或外部委托方式進行管理，這從長期來看不利于投資效率的提升及風險的管控。因此，要進一步加快專業化保險資產管理公司的規范建立工作，新設立的保險資產管理公司可在保險公司現有的資金運用部、投資管理中心等內設職能部門的基礎上形成，但必須按照現代企業制度建立科學的法人治理結構。
其次，在保險公司內部要構建投資決策、業務運作與風險控制三位一體的資金運用風險管理體系。一是要樹立健康的投資理念并貫穿于資金運用戰略決策過程，通過組成投資決策委員會，根據公司經營發展總體規劃，制定公司中長期投資政策，對保險資產進行戰略性分配。
投資決策委員會可以下設投資決策支持部門或小組，分別負責對若干專項投資決策前的重新分析、論證，并對已決策的資金運用項目進行追蹤。二是加強保險資金運用的執行系統，即由投資公司根據投資決策委員會決策進行具體操作；三是要建立資金運用的考核監控系統，設立資金運用績效評估和風險控制部門，監控資金運用執行部門的行為，及時發現與控制資金運用風險，考核執行系統的業績，并將各種結果反饋至投資決策委員會。通過這三個子系統的相互聯系，相互制約，形成保險資金運用風險管理體系，保證資金運用的科學性、準確性，保證資金運用的安全性、流動性和效益性。
第三，要加強保險公司資產負債管理工作。保險公司在加強資產負債管理過程中，一是要在負債管理上，實行理性的產品定價，要求根據資本市場的長期預期，合理進行產品定價；二是在資產管理上，要求投資組合的證券選擇和期限結構必須符合負債的特點。此外，資產負債管理可以通過資金流動性和償付能力控制、持續期管理、總風險限額控制等手段的運用而加強提升。
保險公司信用風險管理范文2
關鍵詞：保險風險 風險識別 風險衡量 風險控制
一、保險公司經營過程中面臨的主要風險
（一）資產風險
資產風險是保險公司在運營的過程之中，由于投資收益下降、資產貶值以及債權變成壞賬等原因而產生損失的風險。首先，投資收益下降會對保險公司的經營業績產生明顯影響，投資收益越少、業績越壞，資產風險就越大，公司所面臨的破產風險就越高。其次，資產貶值的影響。保險公司的資產貶值風險實際上時相關市場的風險，這一因素與宏觀經濟環境相關。保險公司的資產包括銀行存款、房地產、股票債券等，各種市場價格的上下波動，相關企業經營業績的好壞都會影響到保險公司資產的實際價值。如果保險公司的資金在以上各個方面都投資失敗的話，保險的資產價值則會見減少，從而造成償付能力的不足。最后，債權變成壞賬，這種情況始終保險資金運用中的投資業務，因借款人不能按時繳付本息所導致的情況。
（二）保險風險
保險風險的內容包括以下幾個方面：定價風險、經營過程風險、損失準備金風險，其中經營過程風險又包括承保風險、理賠核賠風險、投保人道德風險。
1、定價風險
保險產品的價格是保險公司為承擔一定的責任想投保人收取的保險費，保險定價存在風險是因為保險無法像其他商業領域那樣可以依據實際成本來決定其產品的售價，而必須利用估算成本來推算保險產品的價格。我國的保險業起步晚，發展時間短，保險精算數據缺乏，導致精算難度很大；此外沒有基于缺乏風險管理意識，風險評估和風險控制落后的原因，導致不合理的承保費率，造成了大量潛在的風險。
2、經營過程風險
經營過程風險包括承保風險、理賠核賠風險、投保人道德風險三個方面的內容。承保在保險經營中尤為重要，"承保指的是保險公司對其可進行的承保風險進行相應的評判和分類，之后決定是否可以承保，用何種條件承保的分析過程。確定承保僅僅是財產保險公司承保的開始環節，也是財產保險公司所做工作的核心，是保險公司進行風險控制的最重要內容之一。"①承保質量的高低直接影響著保險公司經營的穩定性。理賠核賠由于標的的多樣性等原因導致成本很高且難度很大，理賠核賠的工作依賴于工作人員的主觀判斷，其操作風險主要與員工的經驗和責任心、操作流程的完善程度密切相關。投保人道德風險主要則是指保險詐欺，保險詐欺包括投保詐欺如投保人故意虛構保險標的騙取保險金，投保人不實陳述或信用欺詐等，以及索賠詐欺如故意造成保險事故或未發生保險事故而謊稱發生保險事故騙取保險金等情形。要避免保險詐欺就需要盡快實現保險公司的信息共享，為整個保險行業建立信息透明化的環境，以降低理賠核賠過程中道德風險發生的可能性，降低保險公司的損失。
3、損失準備金風險
損失準備金風險是指對于風險認識的不足，準備金提取不足而導致的風險。準備金的的水平與精算師的評估有很重要的關系，若評估準備，則準備金水平則會適當。
（三）信用風險
信用風險是金融市場上很早就存在的一種風險，信用風險是由于信用活動和交易對手遭受損失不不確定性所導致的，或者是由于債務人能力不足，或是債務人不愿意履行已經簽訂的合約而給保險人造成的損失。在經濟全球化以及市場波動性不斷增強的趨勢下，保險業所面臨的風險環境瞬息萬變，信用風險控制也貫穿與保險業的發展過程之中。
二、風險控制的主要內容
保險公司風險控制是對保險的識別、衡量、控制的技術方法，也可以描述為"經濟主體用以降低風險負面影響的動態連續過程"②，其目的是直接有效地推動組織目標的實現。
1、風險識別
風險識別是指在風險事故發生之前，人們運用各種方法系統地、連續地認識所面臨的各種風險以及分析風險事故發生的潛在原因。風險識別是風險控制的基礎，也是風險控制的基礎，只有在正確識別出自身所面臨的風險的基礎上，人們才能夠主動選擇適當有效的方法進行的處理。因為風險是錯綜復雜多種多樣的，所以必須采取有效的途徑和方法識別潛在的風險，進行經驗判斷和歸納整理，對于存在或可能存在的風險給予鑒定。
風險識別過程包含感知風險和分析風險兩個環節。感知風險是依靠感性認識，經驗判斷，即了解客觀存在的各種風險，是風險識別的基礎，只有通過感知風險，才能進一步在此基礎上進行客觀分析，尋找導致風險事故發生的條件因素，為擬定風險處理方案，進行風險管理決策服務。所謂分析風險，即分析引起風險事故的各種因素，它是風險識別的關鍵。具體來說，分析風險包括資產財務狀況分析法、流程分析法、現場調查法、分解分析法等方式，可以通過這些方法發現各種損害風險。資產財務狀況分析法是指按照企業的資產負債表及損益計算書、財產目錄等的財務資料，風險管理人員經過實際的調查研究，對企業財務狀況進行風險分析，以便從財務的角度發現企業面臨的潛在風險和財務損失。生產流程分析法也可以稱為流程圖法，生產流程是指在生產工藝中，從原料投入到成品產出，通過一定的設備按順序連續地進行加工的過程。生產流程分析法強調根據不同的流程，對每一階段和環節，逐個進行調查分析，找出風險存在的原因?，F場調查法是指通過對現場考察企業的財產、設備以及生產流程，發現存在的潛在風險并及時得對風險進行處理的方法，這種方法最為直接。分解分析法分析解析法指將某一復雜的事物分解為多個簡單的事物，將大系統分解為具體的組成要素，從而從中分析可能存在的風險及潛在損失的威脅。
2、風險衡量
風險衡量又叫做風險估測，是在風險識別的基礎上對風險進行定量分析和描述，即在對所搜集的過去損失資料分析的基礎上，運用概率論和數理統計的方法對風險事故的發生概率和風險事故發生后可能造成的損失的嚴重程度進行定量的分析和預測。風險衡量的內容主要包括損失頻率和損失程度兩個方面的內容。通過風險衡量，計算出較為準確的損失概率，可以使風險管理者在一定程度上消除損失的不確定性，即風險衡量是風險控制建立在科學的基礎之上，使風險分析定量化，風險控制者的風險決策以及最佳管理技術也就有了可靠的科學數據。
3、風險控制
風險控制是指風險管理者采取各種相關措施和方法，消滅或減少風險事件發生的各種可能性或者風險事件發生時候所造成的損失。風險控制是建立在風險識別與風險衡量等相關程序的基礎上，根據風險性質、損失頻率以及損失程度等數據，選擇合適的風險對策，達到最佳的風險管理方法。風險控制主要包括以下四種基本方法：風險回避、損失控制、風險轉移以及風險保留。所謂風險回避，是指投資主體有意識放棄風險行為，避免特點的損失風險。這種完全避免風險的方法是一種最消極的方法，因為投資者在放棄風險行為的同時也就完全放棄了任何潛在的目標利益。損失控制是指制定計劃和采取相關措施降低損失的可能性或者是減少實際損失。風險控制的階段包括事前、事中和事后三個階段，事前控制主要是為了降低損失的概率，即在風險發生之前，為了減少或消除可能引發損失的各種因素而采取的風險處理措施。事中和事后控制的目的主要是為了減少實際發生的損失，主要在風險無法避免且無法轉嫁的情況下采用。風險轉移，是指為避免承擔風險，將讓渡人的風險轉移給受讓人承擔的行為。風險轉移包括直接轉移和間接轉移，直接轉移是指風險管理人將與其風險相關的財務直接轉移給他人，由他人承擔其后果；間接轉移是指風險管理人在不轉移其財務的前提下，將財務風險轉移給他人承擔的方法。通過風險轉移過程有時可大大降低風險管理人的風險程度。風險保留，又稱風險承擔，即如果損失發生，風險管理人將以當時可利用的任何資金進行支付。風險保留包括無計劃自留、有計劃自我保險，前者是指風險損失發生后直接從其收入中支付，而不再損失簽做出資金安排。后者指在可能的損失發生之前，通過做出各種資金安排以確保損失出現后能及時獲得資金以補償損失。
風險控制就是的目的是為了幫助公司回避風險，防止損失，發生風險時盡量減少風險對公司的負面影響。風險管理人可以遵循風險識別--風險衡量--風險控制的程序，確定保險公司風險控制的具體策略，決出有效的應對措施，從而避免損失或者減少損失。
三、風險控制的目標與原則
1、風險控制的目標
保險公司進行風險控制，必須要有明確的風險控制目標，風險控制目標是制定風險控制決策的向導，也是衡量風險控制的效力的標準。保險公司只有通過科學有效的風險控制，才能減少和降低投保人的道德風險以及保險欺詐行為，從而保證實際的損失數據符合精算假設，穩定公司財務，提高償付能力，吸引更多人投保，最終達到保險公司經營穩定持續發展以及盈利的目標。
2、風險控制的原則
保險公司在保險經營過程中要堅持經濟效益原則、全面周詳原則、量力而行原則。商業保險經營的目標就是盈利，利潤目標是保險公司是其最具綜合力的目標，這就要求保險公司在經營過程中必須把握經濟效益的觀念，在實施風險控制的過程中圍繞經濟效益原則開展活動，努力達到已最小的經濟代價獲得最大的經濟效益。全面周詳原則要求保險公司必須全面周詳地分析保險公司面臨的各種風險，研究引起風險的關鍵因素，并對風險發生頻率進行預測和評估。此外，風險管理人還要制定詳細的公司風險管理計劃，針對不同的風險種類，選擇與之相適應的風險管理工具。量力而行原則要求保險公司在實施風險管理是一定要量力而行，將風險控制在自身課承受的范圍之內。如對某些特殊風險的項目承包之前，必須由風險管理部門進行嚴格的風險評估，根據保險公司自身的實際情況和經濟承受能力決定是否承保以及費率確定和風險管理工具的選擇。
四、保險公司進行風險控制的對策
1、完善自身組織機構建設，優化內部監督和管控
保險公司內部機構的完善與協調是實現保險公司內部控制以及保險公司經營目標的關鍵。保險公司內部各部門之間在追逐不同的利益目標時就會產生利益沖突，從而引發潛在的風險，實際上保險公司在經營過程中的很多風險都來源于保險公司內部各部門之間因利益不同所造成的風險沖突。這就要求保險公司完善自身機構的建設，建立健全內部的相互監督和制約機制。如保險公司要根據其自身的內部相互制約的要求，實行崗位分離，進行嚴格的崗位控制管理，進而實現相互牽制的目的；規范理賠部門的核保標準和程序，實現保險標的風險評估、責任范圍認定以及保險理賠計算的獨立；建立相關部門之間的監督機制。
2、加快風險管理復合型人才的培養
人才資源是第一資源，企業必須從未來發展的戰略高度，將讓你猜作為第一資源，強化人才經營意識，加快保險復合型人才的培養，提高人才素質。保險公司要重視人才資源市場化和人才資源資本化的理念，一方面主動利用市場機制，面向企業不同的市場實現人才資源的合理配置，另一方面要承認人才的經濟價值，允許企業人才做具有的管理要素和技術要素參與收益的分配，重視知識分子的資本價值。
3、建立有效的保險監管制度
保險公司應以堅持以內控為基礎，從公司內控制度入手，規范保險公司的治理結構：明確保險公司股東義務，加強董事會與監事會的建設，規范公司管理層運作；還要健全責任追究機制，明確在對保險公司造成重大經營風險或者監管不力造成嚴重后果等情形下相關責任人的法律責任；最后還要建立風險管理指引，明確風險管理目標，健全風險管理體系，實現保險公司效益最大化。保險公司還要逐步完善償付能力的監管制度，可以說保險公司的償付能力風險是保險公司面臨風險時的最終表現形式，建立一項完整科學的償付能力監管體系，能夠保證保險公司的經營績效，促進保險公司進行有效的風險管控。
注釋：
① 孫素英. 財產保險公司承保風險控制探析[J]. 當代經濟. 2012（03）
② 論我國保險公司的風險管理研究[J]. 保險研究. 2003（03）
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[3]張敏. 保險公司全面風險管理研究[D].南開大學 2010
保險公司信用風險管理范文3
近年來，我國外貿企業的應收外匯逾期未能收回的數目不斷增長，并日益成為出口企業經營發展的絆腳石。商務部研究院對500家外貿企業的抽樣調查表明，我國出口業務的壞賬率高達5％，是發達國家平均水平的10至20倍。商務部下屬另一家機構對我國1000家外貿企業的調查顯示，68％的企業有過因貿易對方信用缺失而利益受損的遭遇，其中損害最嚴重的就是信用風險所造成的拖欠貨款和合同違約。我國企業“應收賬款延遲收付”的比例超過50％，出口信用風險已成為束縛我國外貿企業進一步擴大出口的主要障礙之一，其中尤其是中小型出口企業，由于這些中小企業的規模小，實力弱，如果一筆大額合同的貨款不能按合同規定及時收回，勢必影響其資金周轉，導致經營困難。許多中小型外貿企業財務狀況惡化乃至關、停、破產都是緣于存在大量的呆賬、壞賬，切實加強信用風險管理已成為我國外貿企業尤其是中小型出口企業的當務之急。
從廣東省的情況來看，作為全國第一外貿大省，廣東九成出口額暴露于信用風險之下。統計顯示，去年我國外貿出口總額為9600多億美元，按照5%出口壞賬率計算，去年全國出口壞賬近500億美元。而廣東省2006年出口3019．5億美元（一般貿易出口800億美元），以此計算，廣東省2006年的出口業務壞賬額則高達150多億美元。從一些公司的理賠案件分析，造成壞賬率的原因有很多，但拖欠貨款、買家破產占到80%以上。
這些風險完全可以通過出口信保規避。一方面是眾多的中小企業承受著出口信用風險，一方面則是企業在這一方面的重視不夠。數據顯示，目前廣東共有各類企業70多萬家，但僅有200多家企業投保了出口信用保險。2006年廣東省共有38家出口企業獲得中國信保廣東分公司頒發的 “A”、“AA”、“AAA”級出口風險管理企業稱號，其中TCL集團股份有限公司、珠海格力電器股份有限公司、美的集團有限公司、廣州美亞股份有限公司四家企業榮獲最高級別“AAA”級?？梢钥闯?，這都是大中型出口企業，相比較之下，廣東省的中小企業的出口風險管理意識不強，為數眾多的小企業和民營企業尚未想到利用政策性出口信用保險業務進行自我保護
原因何在？
政策原因
廣東省的出口企業，尤其是中小企業的貿易出口長期暴露在國際信用風險之下的原因，首先是受到國家政策方面的制約。這主要表現在：1.法律保障缺乏，政策體制仍不夠完善。迄今為止，我國還沒有一部專門的出口信用保險的法律，在《外貿法》和《保險法》中也沒有相關明確規定，造成相關經營體制和管理體制不穩定，保險賠付不規范，影響了企業的投保積極性。2.政策性業務和商業性業務混為一體，削弱了政策性業務對擴大出口的助推作用，也限制了商業性業務的拓展。3.保險業務品種少，承保方式單一，缺乏靈活性。目前我國短期出口信用保險業務承保原則是采用“統?！狈绞?。所謂“統?！本褪且蟪隹谄髽I就其一定時期或一定區域市場上的所有出口業務都一次性辦理出口信用保險。這樣做的好處當然很明顯，它使出口商的優良業務與較劣業務均納入保險范圍之內，保險機構因此可以將風險分散，對一些風險較大的業務予以承保并可適當降低整個出口信用保險的保險費率，但是“統?！狈绞酵槐怀隹谏趟J同。4.出口信用險投保費率過高，企業難以承受。我國出口信用保險平均費率基本上在0.8%至1%之間，對東歐、南美、非洲等風險較大的國家和地區，平均費率高達2%。如此高的信用險費率使得大部分外貿企業望而卻步。尤其是不少外貿公司認為，出口信用保險作為國家政策性保險業務，是國家出錢辦保險，本來就應該堅持盈虧基本持平的經營原則。
企業出口信用保險意識淡薄
廣東省出口企業的信用保險意識淡薄主要體現在出口信用保險的涵蓋率很低，只有4.9％，95％的出口業務仍存在信用保險缺位現象。廣東省東莞市是出口大市，是典型的外源型工業城市，2005年，東莞外貿出口額409.29億美元，增長16.3%，其中，加工貿易出口391.6億美元，增長14.0%，一般貿易出口17.6億美元，增長106.3%。但是與東莞市的外貿出口額相比，東莞企業的出口信用保險的涵蓋率低于全省平均水平4.9％，這意味著東莞多數出口企業面臨著巨大的信用風險。除此之外，企業不健全的財務體系以及對國外貿易政策解讀的缺失，也是東莞企業在出口時普遍遭遇的問題。在發達國家，企業應收賬款的合理期限一般是三至六個月，超過這個期限就作為壞賬處理。而在國內企業，應收賬款超過兩年還未收回的非常普遍，并且這種信息一般不對外公布。這些情況說明廣東省企業存在著出口信用風險管理意識淡薄的問題。
應對策略
提高風險準備基金
面對外貿風險，單個企業應對顯得勢單力薄。因此，由政府出面組織建立海外風險預警機制，由政府牽頭組織企業抵御外貿風險就顯得十分必要，但目前我國財政資金對政策性貿易金融的支持力度不夠，影響了外貿政策性出口信用保險體系作用的發揮。保險機構往往在超風險的狀態下承擔保險責任，制約了承保“蛋糕”的擴大。針對這種情況，中國信保廣東分公司已向廣東省政府提出了《關于建立廣東省企業海外風險預警救助體系的建議》，希望能建立一個信息平臺，及時向出口企業海外市場的預警信息，包括目標市場的政策變化、買家信用情況等，同時建議按出口比例提取一定的準備金作為海外風險的預警應急基金。風險準備基金的提高有利于幫助中小企業應對出口信用風險。
企業自身加強管理
針對企業長期承受的出口信用風險，以及其自身淡薄的出口信用保險意識，廣東省的中小企業必須加強自身管理，提高企業的風險管理意識，對出口信用風險產生的諸多因素進行分析、預測、控制、疏導和防范，這樣才有可能最大限度地減少風險。首先，企業管理者必須加強自身的風險意識，同時對企業的財務人員、業務人員都應該加強風險管理意識的教育。其次，企業要加強對客戶的資信調查。資信調查的方法有很多，可以直接向客戶索取，也可以通過網上調查、對客戶進行實地的拜訪考察、通過我國政府的駐外商務機構了解、通過銀行或保險機構了解、購買專業資信調查機構的資信信息或委托專業機構考察等。第三，加強對應收賬款的管理。有時客戶拖欠賬款是由于企業對客戶的監控和提醒付款工作做得不夠好。因此，對于先出貨后結款的交易，企業的相關人員應在出口后備齊所需單據，及時通知客戶付款。
積極參加出口信用保險
保險公司信用風險管理范文4
隨著市場發展，我國保險資金運用渠道逐步拓寬，保險投資結構也進行了調整，銀行存款的占比逐漸下降，但仍占相當的比例；債券的比例歷年來都是最高的，其中國債與金融債的投資比例較高，企業債的比例較低；基金的投資比例逐年上升；股票、境外投資、基礎設施建設的投資比例較小，且并不穩定。與發達國家相比，我國保險資金運用在投資種類上還存在差異，對于銀行存款和債券的投資比例過高。
隨著我國法律法規的不斷完善及金融市場的發展，保險投資渠道得以拓寬，同時我國保險公司積極借鑒國外保險公司先進的保險投資經驗以提高自身保險投資能力，這使得其保險投資收益不斷提高。但是我國保險資金的收益率表現出較大的不穩定性，并且長期平均收益率在3%-5%左右，遠低于成熟保險市場國家10%-20%的水平。
保險公司資金運用中存在的風險
1.信用風險
信用風險也稱違約風險，是指保險公司的投資對象或合作伙伴因某些原因不能履行投資合約，或者造假欺詐，造成保險公司不能如期收回投資收益，嚴重者甚至不能收回投資成本。信用風險對保險公司的投資運作影響重大，保險公司在進行投資時應該通過信用分析來防范違約風險，尤其是在債券投資及貸款中。保險公司可以采用主要信用評級機構的指標，例如穆迪或標普指數，對投資對象進行詳細分析，以此減少保險公司的違約風險。
2.流動性風險
保險投資流動性風險是指由于保險投資而導致的保險公司無力為其負債的減少或資產的增加支付足額現金的風險，它影響著保險公司的盈利水平。在極端水平下，流動性風險會使保險公司資不抵債。隨著新《保險法》的頒布施行，保險公司被允許將保險資金運用于不動產，投資渠道得以拓寬，這有利于提高保險投資收益，但是投資不動產周期長，占用資金量大，流動性差，一旦保險公司出現大額給付、賠償或退保事件，這就會使其面臨流動性風險，降低公司的償付能力。
3.利率風險
利率風險是指由于利率的變動給保險公司資產帶來損失的可能性。利率變動的影響之一是對資產負債價值的影響，資產負債價值相對變動，從而導致資產負債收益與成本的不匹配，也可能是損失擴大，可能是收益擴大，當然這與資產與負債的利率敏感性有關。利率變動的影響之二是對保險公司財務穩定性的影響，一般壽險保單都規定一個預定利率，是保險公司給客戶的回報率，當利率上升后，則保險資產的收益率可能高于保單預定利率，為保險公司帶來“利差益”，但是，保單貸款與保單解約率可能提高；利率下降時，保險資產的收益率可能低于保單利率，造成“利差損”，但是可以抑制保單貸款與保單解約率，從而造成財務現金流的變化。
4.投資決策風險
投資決策風險是指保險公司在面對多種投資方案進行抉擇時，由于投資管理層的判斷失誤等原因造成決策活動不能達到預期投資目標，造成公司資產損失的可能性，這里的損失不僅包括保險公司現實的投資價值損失，還包括因保險投資引起的潛在機會成本。保險投資決策是保險公司管理者在一定的市場經濟環境下，根據其自身的經營實力，按照一定的規章流程做出的投資選擇，它不僅涉及到投資決策機制等客觀因素，還涉及到保險投資管理者的價值判斷等主觀因素，但是隨著保險投資決策機制的不斷健全，保險投資管理者的投資決策能力逐漸成為其關鍵因素。因此提高保險投資管理層的風險防范意識和風險管理能力成為保險公司管理投資決策風險的重中之重。
完善保險公司資金運用風險管理的建議
1.加強保險公司運用風險管理體系建設
要加強保險資金運用風險管理體系建設，首先，應該確定保險資金投資決策準則。投資決策準則是保險資金在投資前要明確的指導原則。一個好的投資決策準則可以幫助保險資金管理部門明確投資理念、投資目的、盈利目標以及可能面臨的風險，使資金管理部門有的放矢；其次，要按照保險監管部門對于保險資金使用的政策規定，明確資金運用的范圍、限制條款等，為保險資金制定適合本公司利益的投資組合策略；最后，加強保險公司的資產負債管理，保證資金運用的安全性和收益性。把資金的運用和資金的來源、特點結合起來，按照什么樣的負債就要和什么樣的資產相匹配的原則制定投資方向，選擇投資工具。
2.加強對保險公司償付能力監管
近年來我國監管機構也逐漸重視償付能力的監管，我國現在的償付能力監管主要是償付能力比例監管，監管機構把保險公司的償付能力情況分為三個級別，分別采取監管措施。有關的條款規定，保險公司每年報送的償付能力報告中應該包含動態償付能力測試，但是測試結果并不作為監管當局采取措施的依據。在這里，我們可以借鑒美國的風險資本法，制定適合我國的風險資本標準。保監會可以通過這一最直接的標準來對保險公司的資金運用業務進行監管。
保險公司信用風險管理范文5
[關鍵詞]國內貿易信用保險；應收賬款；融資
2007年11月20日，中國出口信用保險公司 (簡稱中國信保)與蘇寧電器在北京隆重舉行了《合作備忘錄》的簽約儀式，蘇寧電器由此成為中國信保國內貿易信用保險合作單位。
國內貿易信用保險，作為一種保險產品，對于企業財務管理而言，具有諸多重要作用。筆者認為。從財務管理的視角來看，國內貿易信用保險既可以化解企業的應收賬款風險，又可以為企業拓寬融資渠道，取得貿易融資，還可以為企業拓展市場，促進銷售，從而增加企業的利潤。
一、何謂國內貿易信用保險
國內貿易信用保險(簡稱內貿險)是與出口貿易信用保險(簡稱外貿險)相對壓的一種保險產品。國內貿易信用保險是企業在國內采用賒銷方式銷售商品或提供服務時，對于因買方破產或拖欠造成的壞賬損失，由保險公司按照約定的條件承擔經濟賠償的險種。國內貿易信用保險保障的是企業的壓收賬款安全，承保的風險主要是買家信用風險。
二、國內貿易信用保險――企業化解應收賬款風險的新“武器”
應收賬款是信用銷售的產物，企業的壓收賬款并不意味著都能在將來完全收回，有一部分可能會形成壞賬，最終給企業帶來損失。目前國內企業拖欠賬款的現象比較普遍，據國家統計局的有關數據顯示，截至2007年5月末，我國規模以上工業企業應收賬款凈額34164億元，同比增長18.8％。應收賬款的安全關系到企業正常經營收入能否得到保障，遇到行業系統風險或災發的大額應收賬款損失時，企業的經營成果就無法得到保障，甚至可能導致企業破產。
企業為了防范應收賬款風險，傳統的財務管理做法主要有制定合理的信用政策、在會計處理上計提壞賬準備、完善應收賬款清欠管理制度等。其實企業避免應收賬款大量成為壞賬的方去，除了上述方法之外，一個重要的途徑就是投保國內貿易信用保險，將壞賬風險轉嫁給保險公司，有效降低應收賬款給企業所帶來的經濟損失，從而保持企業的穩健經營。保險公司作為專門從事風險管理的主體，擁有一定的風險管理經驗和大批專業人士，能夠做出正確的風險評估，并為投保企業提供最有效的應收賬款追收服務。保障企業應收賬款回收安全是國內貿易信用保險的基本功能，它可以彌補企業遇到買家破產或拖欠的信用風險造成的損失。
三、國內貿易信用保險――企業融資的新渠道
企業利用國內貿易信用保險不但能夠化解企業應收賬款風險，還可以獲取融資便利。國內多數企業主要以抵押、擔保為條件進行融資，但是這種融資方式對有些企業，尤其是中小企業。是很困難的，因為他們不能滿足銀行相對嚴格的抵押、擔保條件。西方發達國家一種流行的做法是采用“應收賬款＋信用保險”的債權融資模式。我國《物權法》規定，應收賬款作為企業的流動資產可以用于抵押。但一般而言，由于應收賬款的實現具有不確定性，企業要將實現不確定的應收賬款變成符合銀行要求的抵押品，就需要提升應收賬款的等級。如果企業投保國內貿易信用保險，應收賬款的等級就變成了保險公司的信用等級，這樣就可以達到符合銀行要求的抵押品質。可以說，國內貿易信用保險在開辟銀行貿易融資過程中起到了融資媒介的作用。
目前，國內很多銀行已開始操作“應收賬款＋信用保險”的融資模式。截至目前，中國信保已經與68家中外銀行開展合作，為企業提供信用保險項下的貿易融資業務，累計為企業提供貿易融資1902億元。中國平安財產保險公司也于2007年5月與中國銀行簽訂了《國內信用保險貿易融資合作框架協議》，雙方將共同為客戶提供保險、融資服務。
另外，如果投保企業原先在存貨采購環節支付了大量貨幣資金，那么利用國內貿易信用保險，借助保險公司的信用審核，就可以提升存貨供應商對投保企業的信任度，接受投保企業的信用采購方式，從而減少投保企業采購過程中的貨幣資金占用量，間接滿足企業的融資需要。
四、國內貿易信用保險――企業拓展市場，增加利潤的新砝碼
在如今激烈的市場競爭環境下，一些企業因擔心交易中存在信用風險，往往只愿采用現金方式進行交易。這樣的交易方式，固然帶來了交易的安全，但同時帶來的是較低的市場占有率，不利于企業獲取更多的利潤。
國內貿易信用保險還有一個財務功能就是可以幫助企業拓展市場、促進銷售，從而增加企業的利潤。(1)國內貿易信用保險的壓收賬款風險轉移功能，有助于投保企業通過使用信用銷售模式，開拓新買家，從而擴大業務規模和市場占有率，提升企業的銷售業績。如深圳某生產廠家一直對回款賬期控制很嚴，一直不敢放手擴大銷售規模，后來選擇投保中國信保的國內貿易信用保險。中國信保保證若買家最終不能支付貨款，由中國信保支付90％至95％貨款。有了中國信保的保障，該公司已經擴大了產品的銷售，企業利潤也得到了增加。(2)企業通過改變原來的現金結算方式為信用銷售方式，也能有效增加對老客戶的交易量，保持長期穩定的客戶群體，提升企業的銷售業績。(3)企業可以通過為自己提供國內貿易信用保險的保險公司的龐大信息網絡，方便地得到客戶的資信情況，從資金實力、信用程度等多方面對客戶做出全方面評估，剔除信用不佳的客戶，選擇更多優質的新客戶，達到拓展市場和提升銷售業績的目的。
五、全面推行國內貿易信用保險的建議
由于缺乏政策上的保障，目前國內開展國內貿易信用保險業務的保險公司主要有中國信保和平安財產保險公司兩家。早在2003年10月，中國平安財產保險公司和科法斯集團就在北京簽署合作協議，已經宣布正式推出國內貿易信用保險服務，2007年5月，平安財產保險公司又與中國銀行簽訂了《國內信用保險貿易融資合作框架協議》。而中國信保經相關部門批準，從2005年開始試辦國內貿易信用保險業務，2006年正式開辦這一業務，中國信保國內貿易信用保險業務推出以來，發展迅速，累計實現承保金額數百億元，業務開展的效果良好。
保險公司信用風險管理范文6
隨著我國保險行業的日趨成熟，截止至2014年底，我國保險系統機構數增至180個，保險公司保費上升至20234億元，保險系統職工人數上升至90.43萬人，同比增長8.78%，保險業的競爭日趨激烈[1]。因此，許多保險公司不斷擴大承保范圍和承保責任，承保成本不斷提高，盈利水平不斷降低，保險資金投資收益日益成為保險公司新的盈利增長點，是保險行業不斷長久發展的重要支柱。
一、保險資金投資的現狀
近年來，隨著保險業的進一步發展，我國保險行業投資逐漸呈現出投資規模逐步擴大、投資結構逐步多樣化等特征。
1.保險投資規模逐步擴大
根據表1可知，2008-2014來，保險資金運用余額不斷增長，從2008年的保險資金運用余額30552.83億元增至2014年的93314.42億元，增長305.42%。截止至2014年低，保險行業資產總額已突破10萬億元。
2.投資結構逐步多樣化
隨著我國市場經濟的進一步發展，保險資金投資結構也逐漸呈現多樣化的趨勢。截止至2014年底，我國保險資金投資金額為93314.42億元，其中投資國債為5009.88億元，占比5.37%；投資銀行存款為25310.73億元，占比27.12%；投資金融債券為15067.12億元，占比16.15%；投資企業債券為15465.13億元，占比16.57%；其余投資還包括固定資產投資、證券投資基金等，投資結構呈現多樣化的特征[2]。
二、保險資金投資的風險
目前保險資金投資的風險大體包括政策風險、市場風險、信用風險和流動性風險等[3]。
1.政策風險
政策風險主要是指由于政府宏觀政策或保險行業內政策的變動，導致對保險投資收益率改變的投資風險。比如，國家通過貨幣政策和稅收政策的調節，稅率、匯率、稅收、股票等價格發生波動，從而導致保險投資的金融產品出現收益虧損的改變。
2.市場風險
市場風險主要是指由于市場產品價格、供需情況、匯率、利率等條件的變動，，導致對保險投資收益率改變的投資風險。雖然我國保險行業投資結構逐步趨于多樣化，但是大部分投資仍然面向基礎金融產品，這些金融產品的收益率直接受到市場利率的影響，直接影響保險資金的收益與安全。
3.信用風險
信用?L險，亦被稱為違約風險，主要是指投資的金融產品的借款人因各種原因，不能及時償還債務，從而發生違約的風險。信用風險不但會使保險公司無法收益，而且會面臨巨大經濟損失的風險。因此，保險公司因綜合評價企業債券和基金的各方面能力，在全面權衡的基礎上進行投資。
三、保險資金投資風險管理存在的問題
1.監管體系不完善
目前我國對保險行業資金投資的監管法律主要包括《保險法》、《外資保險公司管理條例》、《保險公司管理規定》等，還包括一些保監會頒布的管理規定和辦法。但是現行的監管體系中一些規章的層次較低，發揮的影響力有限，沒有形成完善的監管體系。此外，現在尚未出現針對保險資金投資監管體系的立法，不利于監管部門實施有效監管。
2.風險投資管理人才稀缺
保險資金的投資工作是一項非常復雜和重要的工作，對于從事專業化風險投資的管理人員的綜合素質要求非常高。既要求管理人員要有專業的保險、財務、金融等方面的知識，同時又要求管理人員又具備良好的溝通能力、交流協作、管理才能等。而目前在我國保險行業從事一線風險投資的人員遠遠達不到此類要求，專業人才隊伍比較弱小，沒有形成較好的人才儲備和培訓體系。
四、進一步加強保險資金投資風險管理的建議
1.加強制度建設，完善監管體系
目前《保險法》是我國保險行業法律法規的核心，輔以一些行政法規和部門規章。為加強制度建設，完善監管體系，我們需從以下方面著手：一、加強對保險資金投資立法建設，保證保險資金投資有法可依，減少投資過程中的風險；二、加強相關配套法規細則建設，確保保險投資過程法制化、規范化，積極引導保險投資合理正當的收益；三、加強保險相關行業的法律法規建設，加大證券投資法、信托法等立法進程，形成“金融-貨幣-保險”立體化的監管體系，確保我國保險行業健康有序[5]。
