前言：中文期刊網精心挑選了金融資產的估值范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
金融資產的估值范文1
隨著金融體制的改革和金融不良資產處置工作的推進，金融不良資產處置機制與業務工作開展越發成熟，其價值評估方法也引發了學術界的廣泛研究。
國內學者普遍認為對金融不良資產進行價值評估意義重大，并探討了目前國內金融不良資產評估存在的問題：秦璟[1]將資產評估方法定義為評估執業人員估算資產價值的技術手段，并認為其對資產評估結果合理性有著重要影響。李躍[2]認為國內金融不良資產評估存在評估理論嚴重滯后、債權性資產債權人不清晰、制度環境與評估方法存在缺陷等問題。譚小蓓[3]認為國內評估理論滯后于評估實踐，部分債權性資產權屬不清，產權依據不足，金融不良資產的處置進度與評估咨詢報告質量的矛盾突出。
另外，部分學者則對目前的金融不良資產評估方法進行了重點研究：宋雨舟、于倩[4]將評估方法定義為評定估算資產價值的技術手段，并重點分析了當時國內主要運用三種基本的評估方法，即成本法、市場法和收益法。張成文、王福和[5]具體分析了假設清算法在金融不良資產評估中的適用范圍、應用及存在的問題，并提出了相關優化政策。李曉炎[6]探討了在金融不良資產評估業務中使用交易案例比較法時，如何采取優化的措施來提高可操作性及評估精度，并從交易案例的選擇、交易案例的修正、比較調整因素的補充等方面進行了分析。汪柏林[7]對德爾菲法在金融不良資產評估中的應用前景、收斂性檢驗的必要性進行了討論，并對所選用的檢驗方法進行了分析。
綜上所述，國內大部分學者都認同對金融不良資產進行價值評估的意義，但目前尚未在學術界形成權威且統一的價值評估方法，因此對金融不良資產的評估方法進行研究具有一定的理論與實際意義。
二、金融不良資產評估方法的一種新思路
由于傳統的評估方法存在一定缺陷，本文嘗試從測算單戶金融不良資產回收率的角度對金融不良資產的價值進行評估，并使用多元回歸分析方法，通過建立經驗方程對具體案例進行驗證。
（一）基本理論假設
對金融不良資產進行評估首先需確定影響價值實現的因素。本文假設：金融不良資產的價值與其回收率正相關，回收率越高，其相應的價值也越高。影響資產價值的因素主要有：（1）債務人財務及經營狀況。債務人的財務狀況主要指其資產負債率、流動比率、速動比率及現金比率等財務指標，債務人財務狀況越好，其還款的幾率越大；而債務人經營狀況的好壞又會直接影響其財務指標，從而間接影響其還款。（2）債權方式。按債權擔保方式劃分，債權資產可分為信用債權、抵（質）押債權、保證債權等三類：信用方式債權其追償范圍為債務人的資產，因此價值相對要低；保證方式債權，債權追索擴大，因此價值相應要高；抵押方式債權，由于較其他債權人有特定的資產保障，且擁有一定的財產支配權和優先受償的權利，其價值最高。（3）不良資產處置環境。影響不良資產處置的環境主要包括法律環境與市場環境。法律環境越完善，法律約束越嚴格，債務人逃廢債務的可能性越小；市場環境越優越，金融不良資產變現渠道越多，資產回收比率越大。
根據以上分析，本文擬以單戶金融不良資產的回收率為因變量，債務人目前拖欠債權本息、所屬行業、所處區域、貸款用途、還款記錄、經營狀況、有無抵押/擔保措施、貸款五級分類、有無法律訴訟作為自變量建立回歸方程。假設其線性回歸模型為：Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+…βpXp+μ，其中β0，β1，β2，β3，…，βp為p+1個未知參數，即需要求取的回歸系數，Y為回歸方程的因變量，代表單戶資產的回收率，X1，X2，X3，…，Xp是p個解釋變量，代表影響該資產變現的各種因素。當確定多元回歸線性方程后，我們即可求取在一定置信水平下的回歸系數，繼而對單戶資產的回收率進行預測，并以此為根據確定該不良資產的價值。
（二）歷史數據搜集與處理
本文所搜集的不良資產信息均來自于中國信達資產管理公司湖南省、湖北省、廣東省分公司2013年商業銀行資產包收購案例中真實數據，收購債權真實，收購過程公開透明，不存在虛擬數據。同時，根據本文確定的回歸方程解釋變量，在選取數據時充分考慮了數據的相關性，避免相關性不明顯的數據作為回歸分析變量。所選取的案例數據如表1所示（由于篇幅限制，詳表略）：
表1案例數據單位：萬元案例序號本息合計所屬行業所處區域貸款用途還款記錄經營狀況有無抵押有無擔保是否訴訟五級分類實際回收率1.武鋼維爾卡鋼繩制品有限公司20021.4工業省會城市資金周轉有半關停無無否次級20.7%2.武漢國際會展中心股份有限公司8811.86服務業省會城市基建有正常有無是可疑32.1%3.美家龍健身器材有限公司2464.07工業地級市其他無正常無有是損失15.3%4.湖南駿昇機械制造有限公司1530工業省會城市資金周轉有正常有有是次級4.3%5.株洲新通鐵路裝備有限公司1852工業地級市資金周轉無半關停無無是損失7.9%6.長沙有有實業有限公司1816工業省會城市其他有正常有有是損失9.2%7.科雷諾機械有限公司621.2工業省會城市資金周轉有正常有有是次級12.3%8.同昌房地產開發有限公司374.24工業省會城市基建無正常有無是損失13.1%續表19.紫東汽車銷售服務有限公司4504.7服務業省會城市資金周轉有正常無有是次級30.6%10.合力熱電有限公司2420.25工業地級市其他有關停有有是損失23.7%
以上搜集的歷史數據未經過加工處理，大部分信息并非數值型信息，因而難以直接使用，因此在進行數據處理前需進行轉換。轉換思路如下：（1）貸款本息為非線性相關因素，在處理時取其自然對數；（2）企業所屬行業與所屬區域等變量接近正態分布，轉換方式為：轉換后數據=（原始數據-原始數據平均值）/原始數據標準差；（3）本文擬使用Eviews軟件進行數據的回歸分析，故所處行業、所處區域、貸款用途、有無還款記錄、經營狀況、是否有抵押/擔保、是否訴訟以及五級分類的數據必須轉換為數值分類指標，具體處理方式及結果分別如表2、表3所示：
三、結論
本文從傳統金融不良資產評估方法的局限性出發，采用計量經濟學多元線性回歸的方法，提出了估計單戶不良資產的回收率及整體資產包的綜合回收率，從而對資產包的價值進行評估的方法，即資產 包價值為∑niYiMi=MY，其中Yi為單戶不良資產回收率，Mi為單戶不良資產的金額。盡管不同類型的金融不良資產具有不同的種類和價值表現形式，但由于對不同的金融不良資產進行估值時，其資產價值回收率都是需要考量的重要因素，故從資產回收率的視角來研究一般性的金融不良資產價值評估問題具有可行性。
采用該方法對金融不良資產進行價值評估，優勢在于：第一，采用此方法對于金融不良債權資產包，特別是信用債權資產包進行，比傳統的成本法或交易案例比較法更為科學、嚴謹，特別是在該資產評估對象為大宗對象且涉及大量復雜產權糾紛的情況下，與針對逐個評估對象進行傳統評估的方法相比，可以極大地節約時間與成本；第二，對于非債券類金融不良資產，采用此方法進行價值評估，利用計量軟件來進行定量分析，也可以避免交易案例比較法或專家打分法所固有的主觀性與隨意性。
同時，此方法也存在相應的弊端：首先，歷史經驗數據的真實可靠性與案例數量對評估結果的準確性影響較大，對于評估機構與人員來說，運用此方法通常要求其找到足夠多的、公開市場交易的且滿足計量要求的樣本，而這通常需要耗費大量的時間與精力；其次，回歸模型的構建、經驗方程的建立以及計量過程中的變量與方程顯著性檢驗，都涉及相關復雜的數理統計與運算，通常需要借助相關計算機程序與計量軟件，單純依靠手工計算難度較大；最后，采用此方法對金融不良資產進行價值評估，得到的不良資產回收率回歸分析結果為區間結果而非絕對確定結果，不能將其作為不良資產處置的唯一依據，而應同時配合成本法、交易案例比較法等傳統評估方法確定金融不良資產的最終價值，否則容易加大處置風險。
參考文獻：
[1]秦璟. 資產評估方法的選擇與資產評估結果合理性[J].東岳論叢，2013（3）：181-185.
[2]李躍. 金融不良資產評估問題及對策研究[J]. 國際商務財會，2009（9）：34-35.
[3]譚小蓓.關于我國金融不良資產評估若干問題的思考[J].企業家天地下半月刊（理論版），2009（2）：46-47.
[4]宋雨舟，于倩. 淺析金融不良資產評估方法[J].才智，2009（25）：170.
金融資產的估值范文2
關鍵詞：新醫院財務制度；固定資產；核算
中圖分類號：F406.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01
隨著市場經濟快速發展及醫院經濟規模的不斷擴大，醫院承擔的經濟業務在形式和內容上日益多樣。為了與時展及人們對于醫療服務的需求相適應，醫療體制改革進程不斷深化，在醫院資產中固定資產所占比重不斷增大，且已成為醫院實現醫療服務、開展科研及辦公等的重要基礎，在很大程度上決定著醫院醫療水平高低、醫院規模大小，同時也能從側面反映該醫院在醫療行業中地位。
一、新醫院財務制度概況
在2011年1月，我國衛生部和財政部共同頒布了《醫院會計制度》，也就是我們所說的新醫院財務制度。在2012年1月1日，新醫院財務制度在全國范圍內開始全面貫徹執行。相較于2010年以前的醫院財務制度而言，新醫院財務制度中在固定資產核算內容方面有了重大變更及改進，對企業會計制度中的固定資產核算理念加以借鑒，在固定資產核算內容中增加了“累計折舊”等科目，以便更好的滿足于我國醫療產業的發展需求。各醫院應對新醫院財務制度中固定資產核算內容的變更情況及其改進進行深入分析，并以此為指導強化自身財務管理工作。
二、新醫院財務制度中固定資產會計核算內容的變更
1.重新界定固定資產價值標準及分類
新醫院財務制度對固定資產的定義進行了變更，將固定資產定義為：其單位價值在設定標準之上（普通固定資產單位價值多于1000元，專用設備則需高于1500元），在日常使用時可保持物體原有形態，使用期限多于1年的有形資產。在新醫院財務制度中，關于固定資產入賬標準具有更為嚴格的要求，這也是與我國經濟發展現狀相符的決策，同時也是對會計核算工作重要性原則的直接體現。在新制度中，對于固定資產也進行了重新分類，固定資產主要包括：一般設備、專業設備、房屋及建筑物與其他固定資產。這樣的分類方式使醫院固定資產和我國關于國有資產的管理規定更相符，為醫院財務管理工作中分析固定資產在所有資產中占據的比例提供了便利，從而使醫院更便于對固定資產進行科學配置與優化。同時，將固定資產如此分類，對于醫院在對不同科室固定資產進行統計、核算及計提折舊工作更為有利，可促進醫院成本核算工作的高效、迅速而準確開展。
2.根據醫療產業實際情況進行科目改建
在舊有制度中對固定資產進行核算時，采用的是收付方式，是將購入固定資產直接列到醫院相應開支之中。在舊有制度中，固定基金及固定資產兩項是對醫院固定資產進行核算的主要科目，在使用固定資產時，常以賬面價值為準，采取一定比例進行修購基金的提取，同時在相關支出科目中設置修購基金科目設置。在這種情況下，固定資產的價值仍以醫院賬目為準，在固定資產項目中不將已計提修購基金作為減項，而醫院賬面固定資產價值不會隨基金計提產生相應變化。計提修購基金基數實質上是固定的固定資產原值，醫院在修購基金提足之后不應再進行繼續提取。然而在很多醫院財務管理中，由于核算工作不夠詳實或管理工作不到位，常會在修購基金提足后繼續進行提取，導致相關支出的重復列支問題發生，以致醫院在固定資產管理中，其賬面價值遠高于實際情況，從而會引發會計信息失真問題，給醫院資產審查工作造成誤導，甚至會由于錯誤提供財務信息導致醫院領導及主管部門作出偏離于實際的決策。在這一情況下，新醫院財務制度對企業中進行固定資產核算的方法進行借鑒，在此基礎上將修購基金及固定基金項目取消，增加了作為固定資產備抵科目的累計折舊項目，促使醫院賬目上可以將固定資產由于使用損耗造成的價值損失加以體現，將長期存在的固定資產核算工作中的重復列項問題有效解決，使固定資產賬面價值更能對固定資產價值變化情況加以真實反映，從而保證了醫院財務管理工作在準確、真實、有效的數據基礎之上展開。
3.增設了“固定資產清理”科目
在新醫院制度中增設了“固定資產清理”這一科目。這一科目主要是在醫院進行固定資產核算中，對由于損壞、淘汰或變賣等原因需要清理的固定資產中產生的各種費用收入及費用支出進行核算，主要包括該固定資產凈價值、進行清理所需實際費用、清理后獲取的收入等。在固定資產清理科目核算的結果中，貸方余額是指醫院中尚未完成清理的待清理固定資產凈收益，而借方余額是指在清理工作完成前需要清理的固定資產形成的凈損失。當醫院固定資產完成清理工作后，這一科目余額就會列入到醫院固定資產核算的收入或支出中，如有盈余則將之列入到“其他業務收入”，若有損耗則將之列入到“其他業務支出”科目。經過對所需清理固定資產展開這樣的核算，可以利用數據將清理固定資產過程中發生的凈損失值或凈收益值加以明確，醫院也可在此基礎上實現對固有資產損毀、出售或報廢情況的監管，同時對這一過程進行有效控制。
4.根據不同資金來源的固定資產設定不同的計提折舊核算方法
在新醫院財務制度中對固定資產的計提折舊方法有了明確變更。根據醫院固定資產具有的性質不同，可以在其預期使用期限內，選擇性使用工作量法或平均年限法進行提取折舊，在計提折舊時不對殘值加以考慮。在新醫院財務制度對固定資產核算相關規定中，最大的變更和改進就是根據不同資金來源的固定資產可實行不同計提折舊核算方法。這包括三種情況：（1）如果醫院固定資產是利用科教項目資金及財政資金購入的，要展開雙分錄管理，在計提折舊時對相關基金進行分期沖減。在進行固定資產購置時，將資本化向當期支出中實行一次性計入，貸記為“銀行存款”科目，在分期計提折舊時為“累計折舊”科目；借記為“科教項目支出”、“財政專項補助支出”等科目，計提折舊時為“待沖基金”科目。（2）醫院自有資金購入的固定資產。對于醫院利用自有資金進行購買的固定資產，在計提折舊時應將之分期向相關支出中計入。在進行固定資產購置時，應將之資本化，貸記為“銀行存款”，在計提折舊時為“累計折舊”科目；借記為“固定資產”科目，在計提折舊時為“管理費用”、“醫療業務成本”等科目。（3）對于固定資產中利用自有資金及科教項目資金、財政資金共同購買的，需將前兩種記錄及計提折舊方法結合起來。
三、結束語
新醫院財務制度的實行給醫院固定資產核算工作帶來了重大變更，對原有固定資產核算工作中存在的一些問題實現了有效改進，可在很大程度上促進醫院固定資產核算工作的準確性與真實性。因此，醫院財務工作人員應對新醫院財務制度進行深入分析，結合醫院實際情況，通過準確而有效的固定資產核算工作促進醫院各項有形資產資源的優化配置，助力于醫院實現更大的經濟效益和社會效益。
參考文獻：
[1]湯建鳳，周新燕.對新、舊《醫院會計制度》中固定資產核算銜接問題的思考[J].中國衛生經濟，2011，30（11）：95-96.
[2]韓露.醫院固定資產核算與管理存在的問題與對策[J].醫藥論壇雜志，2007，28（14）：123-124.
金融資產的估值范文3
【關鍵詞】金融資產分類 非金融業 影響 建議
一、金融工具準則修訂的背景
2009年11月12日，為回應各國政府和國際組織關于減少金融會計準則復雜性、提高會計信息質量等要求，國際會計準則理事會了《國際財務報告準則第9號——金融工具》（ifrs9）。它的出臺使金融資產分類與計量發生巨大差異。對我國非金融業上市公司而言，這樣的變化會產生什么影響？我國又應如何應對此次準則的變化？本文正是圍繞以上問題展開。
二、金融資產分類的新舊轉變
（一）四分類
原ias 39將金融資產按持有目的和該項金融資產是否存在活躍的市場這兩個標準分為了四個大類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項以及可供出售金融資產。
1.以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產。從持有目的來看，以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產具有明確的持有目的——為交易而持有。ias 39要求，在后續計量時，企業在資產負債表日應將其公允價值變動計入損益，從而直接影響企業利潤。
2.持有至到期投資。持有至到期投資是企業對于它而言也有明確的持有目的。而從“到期日固定、收回金額固定或可確定”這個限定條件中，該類金融資產的內容主要是債權投資。對于該類資產的會計處理，ias 39規定在后續計量時以攤余成本計量。
3.貸款和應收款項。
4.可供出售金融資產。可供出售金融資產存在著巨大爭議。在后續計量中，其公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產形成的匯兌差額外，直接計入所有者權益，并不影響當年企業利潤的情況；在該金融資產終止確認時，才從所有者權益中轉入到當期損益，所以也被稱為“利潤的蓄水池”。
由于ias 39對于金融資產的分類設置了諸多選項，在主觀判斷方面存在弊端，加重了復雜性，國際會計準則理事會頒布了最新的《國際財務報告準則第9號——金融工具》。
（二）兩分類
1.ifrs 9簡化金融資產分類。ifrs 9取消了原ias 39中的根據管理者意圖的四分類，而是根據以資產是否滿足業務模式測試和合同現金流量特征測試進行分類。業務模式測試是指主體持有該金融資產的目標是收取合同現金流量；現金流量特征測試是指該金融資產的合同條款導致在特定日期產生僅僅支付本金以及本金利息的現金流量。只有同時滿足上面的兩個條件之后，金融資產才能夠將被劃分為以攤余成本計量的金融資產，否則將以公允價值進行計量。這樣嚴格的分類標準，較之前的“持有目的”，要更易于把握，也利于審計等相關人員的監管，降低企業通過金融資產操縱利潤的能力。
2.ifrs 9擴大公允價值應用范圍。ifrs 9的規定，只有一部分滿足企業持有金融資產的商業模式和對金融資產合同現金流量的特征的債權類投資才能分類至以攤余成本計量的金融資產，其他金融資產都應劃分至以公允價值計量的金融資產，包括不同時滿足“商業模式”和“合約現金流量特征”測試的債權類投資，權益類投資和混合投資工具等，擴大了公允價值的應用范圍。ifrs 9進一步又將以公允價值計量的金融資產細分至兩類：一是變動計入損益；二是變動計入其他綜合收益。
原來以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、一部分持有至到期投資和貸款和應收款項以及絕大部分的可供出售金融資產都應劃分在第一類金融資產中。對于以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產而言，ifrs 9的規定，該類金融資產在終止確認時不能將原公允價值變動所引起的利得和損失轉入損益。這樣也就遏制了原來企業利用出售可供出售金融資產來操縱利潤的現象。另外，由于它選擇的不可撤銷性，也縮小了企業對于這一類資產的選擇，所以該類資產應比原來可供出售金融資產的范圍要小得多。
三、ifrs 9對我國非金融企業的影響
對于研究ifrs 9對我國非金融企業的影響，本文計劃借鑒邵麗麗（2012）在研究ifrs 9對我國上市公司財務報告影響分析中對于金融資產的分類研究
法。
（一）樣本選取與數據來源
本文選擇在滬深主板發行a股的非金融業上市公司2007年到2011年的財務信息為研究對象，其中資產負債表和利潤表數據來源于csmar數據庫。對于上市公司的行業分類標準，采用證監會2001年的《上市公司行業分類指引》，并對金融類上市公司進行了剔除。根據ifrs 9的規定，以歷史成本計量的“重大影響”的“長期股權投資”要變更到以公允價值計量，從理論上看，這部分投資應為本文的研究對象；但是，由于我國非公開發行股票的公允價值評估機制不健全，且數據庫中只列示了“長期股權投資”的總額，未明確“重要性程度”。故本文將研究對象限定在我國現有會計準則下的“金融資產”部分，不包括“長期股權投資”。
（二）研究方法
本文分以下三部分探討ifrs 9對非金融業上市公司財務報告的影響：首先，分析ifrs 9對非金融上市公司整體的影響程度，此處的“影響程度”以持有金融資產的上市公司家數和均值作為衡量指標。其次，分析ifrs 9對上市公司金融資產結構的影響，以金融資產的相對額作衡量指標。我們根據資產的流動性分別考察如下四類指標：第一類和第二類金融資產占流動資產比例、第三類和第四類金融資產占長期資產比例、四類金融資產分別占金融資產總額的比例。最后，分析ifrs 9對上市公司收益結構的影響，由于第一類和第四類金融資產的處置收益計入“投資收益”，公允價值變動則分別計入“公允價值變動損益”和“資本公積”，第二類和第三類金融資產的收益一般計入“財務費用”的貸方。從利潤表中，很容易辨析出“扣除對聯營和合營企業收益之后的投資收益”和“公允價值變動凈收益”兩部分，因此此處的“收益結構”以前兩者的相對額作為衡量指標，考察前兩者分別利潤總額以及第一類金融資產價值的比例。
（三）統計結果分析
1.金融資產持有種類分析。從表1我們可以看出，貸款和應收款項是企業涉及金融資產的主要領域，除少數的公司外，剩余企業均持有此類金融資產。持有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售金融資產的公司的數量在觀測期間逐年上升，對涉及公允價值的領域加大。從標準差看，各家非金融上市公司對于每種金融資產持有數量具有很大差異。
2.金融資產的種類結構。本部分的研究對象為各年度中至少持有一項金融資產的滬深a股主板上市的非金融業公司，剔除不持有金融資產的非金融業上市公司。從表2中位數看，觀測期間超過一半的非金融業上市公司并不持有“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”、“持有至到期投資”和“可供出售金融資產”。分析都以“公允價值”進行后續計量的兩類金融資產：從最大值可以看出，“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”占流動資產的比例在2007～2008年高速增長，但是在2009年急劇回落，而在2010年之后又有一個高速增長的過程，但是這一比始終沒有超過60%。另一方面，“可供出售金融資產”占非流動資產的比例的最大值這始終保持在80%以上的較高水平。另外，從這兩類金融資產占金融資產總額的比例來看，通常也是后者較高，基本維持在95%以上。故我國非金融業的上市公司更傾向于將所持有“以公允價值計量”的金融資產劃分為“可供出售金融資產”。
3.金融資產的收益結構。此階段分析以在2007～2011年度中至少持有一項金融資產的a股主板非金融業上市公司為研究對象，剔除了“公允價值變動損益”未披露或等于零的公司。
從中位數看，我國非金融上市公司獲得“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”收益并不高，盈虧各半。從公允價值變動損益和投資收益凈額占利潤總額的比例來看，整體上前者對利潤表的影響沒有后者大，但是最大和最小值的情況來看，兩者對于企業的盈利能力都會產生巨大影響。
四、結論及建議
從上述的統計分析，我們可以得出以下結論：
第一，由于企業要根據ifrs 9中的“業務模式”和“合同現金流量特征”的要求對持有的金融資產進行重新分類?？晒┏鍪劢鹑谫Y產可能調整為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益，也有可能計入當期損益。而原有的持有至到期投資和貸款和應收款項可能調整為以攤余成本計量，適用“預期損失減值模型”。從表一的統計結果，我們認為ifrs 9的實施對于我國非金融業
上市公司的資產負債表結構影響較??；但是由于絕大多數非金融上市公司持有貸款和應收款項，所以在運用“預期損失減值模型”進行后續計量時，會產生較大差異，應予以重視。
第二，根據我國《企業會計準則第30號——財務報表列報》應用指南規定，可供出售金融資產公允價值變動列示在所有者權益變動表，在處置資產時調回至損益表。ifrs 9規定該類金融資產在處置時，不得將前期的變動調回損益中，這也就避免了企業利用該類資產的變動進行自利性盈余管理。從表2統計結果看，不少上市公司傾向于將權益性投資劃分為可供出售金融資產，當采用ifrs 9后，這部分企業若選擇將其劃分至“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”中，加大企業損益的波動；若將其劃分至“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益”的金融資產中，則不再擁有“利潤蓄水池”。無論是哪種選擇都會對企業盈利狀況帶來一定的沖擊。
第三，只有一部分滿足企業持有金融資產的商業模式和對金融資產合同現金流量的特征的債權類投資才能分類至以攤余成本計量的金融資產，這加大了公允價值變動對企業經營成果的影響。從表3的結果可以看出，盡管從整體上看，公允價值變動損益和投資收益對上市公司利潤影響不大，兩者可能會對非金融上市公司的凈利潤產生決定性的影響。
為了應對國際財務報告金融工具會計準則的修改，本文提出如下建議：
第一，促進國內會計準則與ifrs 9全面接軌。在實務上，由于我國金融業務交易尚處于起步階段，相關部門應本著“明確細則，強化操作性”和“，適應本土性”的原則，制定出貼近我國市場的實施細則。同時，學術界也應加強對金融工具，特別是衍生金融工具的研究。
第二，成立專業、權威的估值機構。ifrs 9中規定，所有的權益工具都必須以公允價值計價，只有在限定的情況下，才接受以成本作為其最佳估計。但我國是一個新興市場，很難存在一個可信的渠道對其估值；另外，當存在對非上市公司投資或小比例投資，公司很難取得評估所需信息，加大估值成本；最后，由于估值過程中涉及到模型設計、參數選擇對市場的判斷等多種問題，對于我國企業，特別是非金融企業來說，更是難上加難。故成立一些專業的估值機構，規范公允價值評估制度，為企業提供權威的、統一的估值信息是十分必要的。這不僅降低了上市公司財務信息的精確性和可比性，也降低了企業無法獲取有效估值價格的管理風險和借助估值技術進行利潤操縱的道德風險。
第三，加強從業人員的判斷能力和業務素質培訓。首先，ifrs9賦予會計人員更多的職業判斷，這就要求會計人員要有足夠的專業能力和技術水平保證財務報表能夠公允反映企業的財務狀況。另外，由于ifrs 9中涉及主觀判斷的因素，審計人員與管理層產生分歧的領域增。這樣會使審計風險上升，對審計人員的專業勝任能力也提出了更高要求。最后，為了提高公允價值的可靠性，為實現全面公允價值計量模式打下基礎，相關從業人員也應具備較強的業務素質。
參考文獻
[1]陸建橋，朱琳.《跟蹤國際主動參與積極應對深入研究金融工具會計最新動向與對策——財政部金融工具會計工作組第二次會議綜述》，會計研究，2010（2）.
[2]葛家澍，竇家春，陳朝琳.《財務會計計量模式的必然選擇：雙重計量》，會計研究，2010（2）.
[3]邵麗麗.《ifrs 9對我國上市公司財務報告影響分析——基于上市公司金融工具分類研究》，財會通訊，2012（4）.
金融資產的估值范文4
1.金融工具與公允價值金融工具
為了規范我國金融工具會計，加強對上市銀行的金融和會計監管，促進我國金融市場的長期穩定發展，財政部于2006年2月正式頒布了關于我國金融工具會計的新準則，2007年1月1日正式在上市公司中使用。新準則詳細規定了關于金融工具的分類、確認、計量、列報和披露，特別是重點要求金融工具交易和運用的相關風險的定性和定量的雙重披露，填補了我國在這方面準則制定和實務操作指導的空白。公允價值公允價值是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。我們知道，要符合會計目標，會計信息必須具備一定的質量特征。這里所說的會計信息質量特征主要是指可靠性與相關性。公允價值由于反映了現行市價或采用預期現值法估計的市價，因而提供的信息更具有決策相關性，有助于投資者等利益相關人評價和預測企業的獲利能力。公允價值具有較強的相關性，但可靠性不足，體現在公允價值的可核性較弱，然而它卻能基本滿足其真實性和中立性的要求，體現在公允價值無論初始計量還是后續計量都是比較客觀的反映市場價格的情況，且以市場參與者的假設為基礎，獨立于企業本身，為不同企業之間的比較提供了一個相對中立的基礎。因此可以說公允價值計量基本滿足可靠性的要求。金融工具與公允價值的關系引入公允價值計量屬性，是新金融工具會計準則最大的亮點，這標志著我國金融工具會計準則與國際會計準則的趨同邁進了實質性的一步。新金融工具會計準則是立足于我國現實會計環境和金融環境具體國情，借鑒國際會計準則的基礎上制定的，并沒有完全照搬國際財務報告準則，對公允價值的引入和使用還是持謹慎的態度。
2.公允價值對金融工具會計核算的影響
公允價值下金融工具的確認與計量企業初始確認金融資產或金融負債，應當按照公允價值計量。如果有客觀證據表明相同金融資產的公開交易價格更公允，或采用僅考慮公開市場參數的估值技術確定的結果更公允，應當采用更公允的交易價格或估值結果確定公允價值。當放棄或收到對價不符合公允價值的要求時，公允價值應當采用相同金融資產的公開交易價格或以估值技術確定的結果來確定公允價值。金融工具的后續確認采用了混合計量模式，對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或負債和可供出售金融資產按公允價值計量。(1)企業因持有意圖或能力改變，使某項投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應當將其重分類為可供出售金融資產，并以公允價值進行后續計量。(2)持有至到期投資部分出售或重分類的金額較大，使該投資的剩余部分不再適合劃分為持有至到期投資的，企業應當將該投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產，并以公允價值進行后續計量。該投資的賬面價值與其公允價值之間的差額計入所有者權益。公允價值下金融工具的披露對于公允價值套期，應當披露本期套期工具形成的利得或損失，以及被套期項目因被套期風險形成的利得或損失。同時企業應當按照每類金融資產和金融負債披露下列公允價值信息：(1)確定公允價值所采用的方法，包括全部或部分直接參考活躍市場中的報價或采用估值技術等。采用估值技術的，按照各類金融資產或金融負債分別披露相關估值假設，包括利率或折現率、預計信用損失率、提前還款率等。(2)公允價值是否全部或部分采用估值技術確定，該估值技術有沒有以相同金融工具的當前公開交易價格和易于獲得的市場數據作為估值假設。如果這種估值技術對估值假設具有重大敏感性的，必須披露這一事實及改變估值假設可能產生的影響，同時還須披露采用這種估值技術確定的公允價值的本期變動額計入當期損益的數額。
3.公允價值下金融工具會計核算應注意的問題
金融資產的估值范文5
《金融工具確認和計量》、《金融資產轉移》、《套期保值》和《金融工具列報》（以下稱“新準則”）等四個具體會計準則中，前三個準則規定有關要素的確認和計量，但沒規范如何列示和披露這些信息。金融工具列報是金融工具會計處理的重要組成部分，包括金融工具在財務報表內列示和在附注中的披露。“新準則”共3章45條，第一章為“總則”，說明了“新準則”制定的目的和明確了適用范圍；第二章為“金融工具列示”，規定了金融工具確認條件、金融資產和金融負債的列報；第三章為“金融工具披露”，詳細地規定了在附注中披露的金融工具信息。
一、金融工具列示
“新準則”第5條規定，企業發行金融工具，應按照該金融工具的實質，以及金融資產、金融負債和權益工具的定義，在初始確認時將該金融工具或其組成部分確認為金融資產、金融負債或權益工具。實際操作過程中，可以參考《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》。
（一）初始確認為權益工具的情形
從“新準則”第6-8條可以判斷，初始確認為權益工具的情形包括以下三方面：
1．發行不以自身權益工具進行結算的金融工具
企業發行的、將來不以自身權益工具進行結算的金融工具滿足下列條件之一的，應在初始確認時確認為權益工具：該金融工具沒有包括交付現金或其他金融資產給其他單位的合同義務；該金融工具沒有包括在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務。
2．發行以自身權益工具進行結算的金融工具
企業發行的、將來用自身權益工具進行結算的金融工具滿足下列條件之一的，應在初始確認時確認為權益工具：該金融工具是非衍生工具，且企業沒有義務交付非固定數量的自身權益工具進行結算；該金融工具是衍生工具，且企業只有通過交付固定數量的自身權益工具換取固定數額的現金或其他金融資產進行結算。
3．發行以現金、其他金融資產進行結算的金融工具
企業發行以現金、其他金融資產進行結算的金融工具滿足下列條件之一的，應在初始確認時確認為權益工具：可認定要求以現金、其他金融資產結算的或有結算條款相關的事項不會發生；只有在發行方發生企業清算的情況下才需以現金、其他金融資產進行結算。
（二）金融資產或金融負債的列示
對于是否通過交付現金、其他金融資產進行結算，需要由發行方和持有方均不能控制的未來不確定事項（如股價指數、消費價格指數變動等）的發生或不發生來確定的金融工具，發行方應將其確認為金融負債。
對于發行方或持有方能選擇以現金凈額或以發行股份交換現金等方式進行結算的衍生金融工具，發行方應將其確認為金融資產或金融負債，但所有可供選擇的結算方式表明該衍生金融工具應確認為權益工具的除外。
例如，2006年12月28日，建司發行優先股3000萬，發行條款規定建司在2007年4月28日3500萬贖回。此例中，建司承擔了支付現金的合同義務，所以3000萬元優先股盡管從法律形式上看是股票，但根據“新準則”，應將其確認為一項金融負債。
企業發行的非衍生金融工具包含負債和權益成份的，應在初始確認時將負債和權益成份進行分拆，分別進行處理。在進行分拆時，應先確定負債成份的公允價值并以此作為其初始確認金額，再按照該金融工具整體的發行價格扣除負債成份初始確認金額后的金額確定權益成份的初始確認金額。發行該非衍生金融工具發生的交易費用，應在負債成份和權益成份之間按照各自的相對公允價值進行分攤。
例如，建司發行可轉換公司債券，發行價格為3億元，債券利率(年率)為2%，半年后可以轉換成股票。建司初始確認可轉換債券時應分拆負債和權益成份，以市場上不帶轉股條件的同類公司債券的公允價值確定負債成份的公允價值（假設負債成份的公允價值為2億元），并以此作為其初始確認金額，再按照該金融工具整體的發行價格3億元扣除2億萬元后的金額確定權益成份的初始確認金額，為1億元。
金融資產和金融負債應在資產負債表內分別列示，不得相互抵消；但同時滿足下列條件的，應以相互抵消后的凈額在資產負債表內列示：企業具有抵消已確認金額的法定權利，且該種法定權利現在是可執行的；企業計劃以凈額結算，或同時變現該金融資產和清償該金融負債。不符合終止確認條件的金融資產轉移，轉出方不得將已轉移的金融資產和相關負債進行抵消。
二、金融工具披露
“新準則”規范的金融工具披露側重于金融工具的風險數據披露，主要包括編制報表時所采用的重要會計政策和計量基礎信息（第15-24條）、套期保值相關信息（第25-28條）、公允價值相關信息（第29-32條）、金融工具及其風險信息（第33-45條）。
（一）重要會計政策和計量基礎信息
企業應披露編制財務報表時對金融工具所采用的重要會計政策、計量基礎等信息，主要包括：指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，應充分披露定性信息；指定金融資產為可供出售金融資產的條件；確定金融資產已發生減值的客觀依據以及計算確定金融資產減值損失所使用的具體方法；金融資產和金融負債的利得和損失的計量基礎；金融資產和金融負債終止確認條件；其他與金融工具相關的會計政策。
“新準則”第16條規范了應披露金融資產和金融負債的賬面價值信息；第17、18條分別規范了以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債應披露的風險數據信息；第19條規范了金融資產重新分類后，應披露計量基礎發生變化的數據和原因；第20條規范了不符合終止確認條件的金融資產轉移應披露的信息；第21、22條規范了作為擔保物的金融資產及其被出售或再作為擔保物時應披露的信息；第23條規范了金融資產減值應披露的定量信息；第24條規范了違約借款應披露的信息。
從上述兩部分來看，第16-24條所規范的內容和第5條互為補充，構成了規范重要會計政策和計量基礎信息披露的整體，這兩部分內容從定性和定量兩方面規范了金融資產或金融負債、資產轉移、資產減值等經濟事項應披露的信息。二）套期保值信息披露
企業應披露與每類套期保值有關的下列信息：套期關系的描述；套期工具的描述及其在資產負債表日的公允價值；被套期風險的性質。
企業應披露與現金流量套期有關的下列信息：現金流量預期發生及其影響損益的期間；以前運用套期會計方法處理但預期不會發生的預期交易的描述；本期在所有者權益中確認的金額；本期從所有者權益中轉出、直接計入當期損益的金額；本期從所有者權益中轉出、直接計入預期交易形成的非金融資產或非金融負債初始確認金額的金額；本期無效套期形成的利得或損失。
對于公允價值套期，企業應披露本期套期工具形成的利得或損失，以及被套期項目因被套期風險形成的利得或損失；對于境外經營凈投資套期，企業應披露本期無效套期形成的利得或損失。
（三）公允價值信息披露
企業可以不披露下列金融資產或金融負債的公允價值信息：其賬面價值與公允價值相差很小的短期金融資產或金融負債；活躍市場中沒有報價的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具。
除此之外，企業應按照每類金融資產和金融負債披露下列公允價值信息：確定公允價值所采用的方法；公允價值是否全部或部分是采用估值技術確定；估值技術對估值假設具有重大敏感性的，企業應披露這一事實及改變估值假設可能產生的影響，同時披露采用這種估值技術確定的公允價值的本期變動額計入當期損益的數額。
對于缺乏活躍市場的金融資產或金融負債，根據《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》的規定，采用更公允的交易價格或估值結果計量的，應披露下列信息：在損益中確認該實際交易價格與公允價值之間形成的差異所采用的會計政策；該項差異的期初和期末余額。
（四）金融工具及其風險信息披露
企業應披露與金融工具有關的下列收入、費用利得或損失。披露在活躍市場中沒有報價的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的下列信息：因公允價值不能可靠計量而未作相關公允價值披露的事實；該金融工具的描述、賬面價值以及公允價值不能可靠計量的原因；該金融工具相關市場的描述；企業是否有意處置該金融工具以及可能的處置方式；本期已終止確認該金融工具的，應披露該金融工具終止確認時的賬面價值以及終止確認形成的損益。
企業應披露與各類金融工具風險相關的描述性信息和數量信息。披露與每類金融工具信用風險有關的下列信息：尚未逾期和發生減值的金融資產定性信息（與第23條的定量信息相對應）；原已逾期或發生減值但相關合同條款已重新商定過的金融資產的賬面價值；在不考慮可利用的擔保物或其他信用增級(如不符合相互抵消條件的凈額結算協議等)的情況下，最能代表企業資產負債表日最大信用風險敞口的金額，以及可利用擔保物或其他信用增級的信息。
企業應披露與敏感性分析有關的下列信息：資產負債表日所面臨的各類市場風險（包括貨幣風險、利率風險和其他價格風險）的敏感性分析；本期敏感性分析所使用的方法和假設。
企業采用風險價值法或類似方法進行敏感性分析能夠反映風險變量之間（如利率和匯率之間等）的關聯性，且企業已采用該種方法管理財務風險的，但應披露下列信息：用于該種敏感性分析的方法、選用的主要參數和假設；所使用方法的目的，以及使用該種方法不能充分反映相關金融資產和金融負債公允價值的可能性。
三、“新準則”與國際會計準則的比較
2005年8月，國際會計準則理事會（IASB）公布了《國際財務報告準則第7號—金融工具：披露》（IFRS7），IFRS7重新修訂了《國際會計準則第32號—金融工具：披露和列報》（IAS32）中的披露部分，并取代了《國際會計準則第30號—銀行和類似金融機構財務報表的披露》（IAS30）中的金融披露，IAS32中的披露規定和IAS30被廢止，修訂后的IAS32只規范了金融工具的列報?！靶聹蕜t”的實質內容與IFRS7和修訂后的IAS32基本一致，實現了國際趨同，只是在一些細節上存在差異。如上所述，“新準則”規范了披露和列報兩方面內容，國際會計準則用IFRS7和IAS32規范披露和列報。存在的差異還有以下兩點：
第一，“新準則”第3條和第4條規范了不涉及的事項，國際會計準則不涉及的事項包括：雇員福利計劃中的雇利和義務、保險合同、企業合并、股份支付、聯營和合營中的權益。相比之下，“新準則”適用的范圍比較狹窄，更加謹慎。
第二，IFRS7要求披露壞賬準備信息、嵌入衍生工具信息、復合金融工具信息，“新準則”對此沒作要求。
【參考文獻】
1.中華人民共和國財政部制定，《企業會計準則2006》[S].北京：經濟科學出版社.2006年。
2.國際會計準則委員會制定，財政部會計準則委員會譯，《國際會計準則》（2002）[M].北京：中國財政經濟出版社.2003年。
金融資產的估值范文6
關鍵詞：金融危機；金融資產；公允價值
一 、公允價值計量屬性概述
（一）公允價值的定義及其意義
我國《企業會計準則——基本準則》中的定義如下：在公平交易下，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。公允價值本質上是一種評價根據市場信息,是市場的價值資產或負債,客觀、公正。只有客觀、公正的市場價格是公平價值的性能,可作為公允價值計量標準。
基于當前的公允價值建立在現實的公平交易中,使得會計估值從滯后的歷史成本會計中擺脫出來，見證了一個偉大的改變。公允價值會計的創意體現為:一是堅持會計要素的定義,強調價值是為企業帶來或將導致流出的未來現金流量,回答會計測量的兩種不同級別的問題（計量什么？如何計量？）；二是會計測量必須基于當前時間，摒棄了傳統的靜態報表，堅持動態會計概念。到目前為止，FASB建立公平價值理論為核心的會計計量系統框架，在代替歷史成本計量模型作為主流在這個過程中,是關鍵的一步。
（二）公允價值在本次金融危機中的非議
在金融危機的各種分析和批評中,公允價值會計準則加劇金融危機的可能已成為人們關注的焦點。在所受損失是災難性的金融圈,一致認為公允價值計量加劇了金融危機，要求修改公允價值會計準則；金融危機爆發后,美國的金融部門和國會成員針對美國的會計準則,公允價值計量的金融工具的需求過于現實,并迅速反映了金融機構的財務狀況，因此使危機的嚴重性進一步加深。他們的主要代表機構和人物是花旗、美林、瑞銀、美國國際集團,美國金融家協會ABA ,美聯儲FR,國際貨幣基金組織,麥凱恩等。
會計界和經濟界人士則認為，準則的指導方針沒有問題,問題是金融機構對準則雙向和功利主義的態度，將金融危機歸咎于“公允價值”是不公平的,公平價值是忠實地記錄和反映金融資產價格真正的改變,并沒有惡化金融危機。他們的主要代表機構和人物是美國財務會計準則委員會FASB,國際會計準則委員會,機構投資者委員會，審計質量中心,注冊財務分析師協會, Robert Hertz，David Tweedie。Dennis Nally。
二、 金融危機下金融資產公允價值計量面臨的問題
（一）各種估計參數的取得具有一定彈性
未來現金流量折現法中的各種參數估計是有一定的彈性。未來現金流貼現的想法簡單、容易理解，但在實際應用中,由于各種變量的確定方法是非常靈活的,如果變量的選擇不合理,結果并沒有一個公平和可比性,從而誤導投資者。在正常情況下,可以反映出不同類型的未來現金流量差異因素有五個方面: ①未來的現金流的估計；②在這些現金流的金額和實踐各種可能發生變化的預測；③用無風險利率表示資金的時間價值；④存在于資產或負債價中格的不確定性; ⑤其他很難確定的因素,如資產變現困難和市場的不完善。上面的每一個方面需要財務人員的職業判斷和評估,不同的參數將直接導致公允價值的顯著差異。
（二）資產評估流程尚不規范，資產評估隊伍的建設有待加強
如果既不活躍市場中,也不能使用該模型來確定公允價值,那么一個專業的資產評估機構將成為企業獲得資產或負債的公允價值是另一個重要的選擇。但目前許多專業評估機構不遵循操作規則的實踐,影響了機構評估的質量,很難獲得客觀、公正公平價值。另一方面,評估部門執業時的自我意識和專業水平也是影響公允價值的一個原因，評估人員素質直接影響著公平的公允價值性。金融危機期間,對于美國金融機構來說,公允價值計量很容易導致交易價格下降——提取撥備、核減權益——恐慌性拋售,價格進一步下跌——必須繼續增加撥備的條款,并繼續減少權益的惡性循環。
（三）容易成為利潤操縱的工具
交易性金融資產及持有至到期金融資產公允價值變動記入當期損益，即把潛在的、未實現的投資損益列入資產負債表，從而使利潤不變。我國的資本市場還不夠完善, 活躍的資產交換二級市場尚未形成,獲得的公允價值存在隨意性，給人工調整賬面價值留下操縱的利潤空間。此外,上市公司的控股股東很可能會在公司出現虧損的情況下，或者出于維持公司業績或者配股的需要，通過債務重組確認重組收益來改變上市公司的當期損益。這種人為因素的影響使資產信息帶有一定的主觀色彩，甚至帶來任意操縱會計數據的可能性，信息的可靠性受到質疑。公允價值計量、債務重組收益可以進利潤，使包裝利潤又有了可乘之機。
三、公允價值計量的改革方向及相關建議
（一）公允價值計量的改革方向
1、不斷完善非理性市場環境下的估值技術運用
研究表明,大約有85%的以公允價值計量的金融資產是在以二、三級參數估計體系下來報告的,對這部分資產的估價并非完全建立在市價的基礎上, 而是將可觀察到的指標和無法觀察到的指標添加到模型中來估值。因此,只有建立模型和參數選擇的指導,改善其規范和可靠性,才能減少企業人為影響經濟后果的動機。我們應該考慮非活躍市場公允價值的確定方法：即當市場價格是非公允的,是否通過考慮價格下滑時間長短、跌幅以及市場流動性等因素,借助內部估值模型和假設條件來確定金融資產的公允價值。
