前言：中文期刊網精心挑選了金融資產公允價值范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
金融資產公允價值范文1
公允價值在我國當前己成為一個備受矚目的會計問題，從我國會計準則幾次修訂的過程可以看出，對公允價值計量我國采用了先用后棄后又用的反復態度，這一方面表明了我國在會計國際化的進程中對公允價值計量是有需求的，另一方面也說明了公允價值計量與具體的運用環境是存在切合度和適宜度的，在我國當前的會計運行環境下，這種不協調的切合度表現為該計量方式存在著運行困境。
首先，與英美等國相比，我國法律對會計舞弊尚未有統一規定，舞弊主體的法律責任和對其懲罰機制亦不健全，這就為那些利用公允價值進行會計舞弊者留下了操縱的空隙。作為對國有企事業單位進行監督的國家機構，證監會、國家審計部門和財政部門的監督是有限的。他們往往只進行不定期的抽查，稽查力量很不充分，給利用公允價值造假的國有企事業單位留下施展的余地，而且就算發現問題，懲罰的力度也很小。
其次，從企業內部管理上講，治理結構存在很大缺陷?？毓晒蓶|往往是國有股和法人股一股獨大，通過關聯交易侵害中小股東利益;獨立董事選拔、聘任缺乏法定程序，很難代表中小股東履行治理公司的職責，最后形成控股股東自己管理自己，自己評價自己的內部控制人現象。在關聯交易、非貨幣交易、債務重組中之所以產生利用公允價值進行操縱的現象，最主要的原因還在于企業內部人(包括管理層和控制性股東)為了實現自身利益的最大化，要求會計人員按照自己的命令和意圖行事。而且目前我國會計人員整體業務素質不高，在進行職業判斷時往往會有些偏離。這些人為因素的存在使得公允價值在我國的運用困難重重。
最后，有關損益的會計核算和披露制度存在缺陷。在計提資產減值準備時，現行準則制度規定計入當期損益，從而引起各期損益的劇烈波動，成為經理人操縱利潤的手段。由于這些減值是按照資產賬面成本與各種形式的公允價值孰低來計價的，在企業持有期間減值額會不斷變化，只要企業不出售這種資產，那么它就是已確認未實現的損益。
二、公允價值和金融資產的概念及特點
根據新企業會計準則，企業應結合自身的業務特點和風險管理要求，將取得的金融資產在初始確認時分類如下：(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，(2)持有至到期投資，(3)貸款和應收款項，(4)可供出售金融資產。新準則規定上述分類一經確定，不得隨意變更。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產中的交易性金融資產是指持有時間較短，主要是為了近期內出售、回購或贖回，包括企業以賺取差價為目的的從二級市場購入的股票、債券和基金、為短期獲利以組合方式進行集中管理的可辨認金融工具、符合條件的衍生工具(套期保值除外)。直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，是指在滿足金融工具確認和計量準則規定條件的情況下，企業將金融資產直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。兩者在核算時的科目都計入交易性金融資產?？晒┏鍪劢鹑谫Y產是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及除下列各類資產以外的金融資產：(1)貸款和應收款項;(2)持有至到期投資;(3)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。
三、會計核算處理比較
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產是以公允價值計量的，其相關的交易費用計入當期損益，公允價值的變動計入公允價值變動損益科目，在處置時，其公允價值與初始入賬金額之間的差額應確認為投資收益，同時調整公允價值變動損益。
可供出售金融資產會計核算處理與以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產有類似之處，但也有不同。具體如下：(1)初始確認時，都按公允價值計量，但對于可供出售金融資產，相關交易費用計入初始入賬金額;(2)資產負債表日，都按公允價值計量，但對于可供出售金融資產，公允價值變動不是計入當期損益，而是計入所有者權益中的資本公積，處置時從資本公積中轉出計入投資收益;(3)可供出售金融資產的公允價值如果持續下降，或者綜合考慮各種相關因素后，預測這種下降趨勢屬于非暫時性的，可以認定該可供出售金融資產已發生減值，應當確認減值損失?？晒┏鍪劢鹑谫Y產發生減值的，在確認減值損失時，應將原直接計入所有者權益的公允價值下降形成的累計損失一并轉出，計入減值損失。從會計核算處理方式中可以看出，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產不管有沒有處置，其公允價值的變動都直接影響公司當年利潤。而可供出售金融資產公允價值變動的浮盈體現在資本公積中，持續下跌產生的浮虧作為資產減值處理，計入當期損益，投資真正實現時才計入投資收益，體現在利潤中。
四、對資本市場的影響
2007 年上市公司全面實行新企業會計準則，2006 年底滬深交易所要求所有上市公司結合新企業會計準則的規定及自身業務特點，詳細分析并披露執行新企業會計準則后公司可能發生的會計政策、會計估計變更及其對公司的財務狀況和經營成果的影響。
2007 年4 月3 日雅戈爾公布了2006 年年報，按新企業會計準則調整后的股東權益為73.7 億元，較原準則下的45.5億元增加28.2 億元，新舊會計準則核算下的股東權益差異高達62%!其中主要原因是其所持有中信證券股權大漲所致。在新企業會計準則下，雅戈爾將所持中信證券分類為可供出售金融資產，按公允價值計量調增了資本公積而增加了股東權益。雖然因尚未處置而沒有影響到當期利潤，也沒有形成現金流入，但自雅戈爾公布年報后，其股價一路上漲，在不到3 個月的時間漲幅高達百分之百以上。類似的情況還有南京高科、江南高纖、哈寶熱電、凱迪電力、鹽湖鉀肥等。不難看出，新企業會計準則下公允價值的計量對股價的上漲功不可沒。在新企業會計準則下，企業對其持有的二級市場上的金融資產，除對被投資單位擁有控制、共同控制和重大影響之外，無論是劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產還是可供出售金融資產，公允價值的計量都影響到企業的股東權益。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產通過影響當期損益進而影響凈資產;可供出售金融資產通過影響資本公積進而影響凈資產，推動股價上漲。但是，由于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售金融資產未處置時并沒有給企業帶來真正的經濟利益，沒有現金的流入，企業的盈利、凈資產的增加均不能投資者帶來現金的分紅。
同時，在新企業會計準則下，如果上市公司相互交叉持股，以往的證券分析方法和指標將不再適用，只有通過分析調整后，才能與公司的投資價值相關。但是，一般的投資者都不具有這種調整能力，往往會使投資者蒙受損失。
五、對會計信息相關性的影響
其公允價值的取得一般來自二級證券市場，證券市場的價格一日三變，價格波動頻繁，所以以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售金融資產雖然由企業擁有，但給企業帶來的經濟利益卻不能由企業控制，除非金融資產馬上處置，否則與該資源有關的經濟利益就不一定會流入企業。根據中國證券報數據中心統計，截至2009 年4月28 日，已公布年報的1 503 家上市公司2008 年合計發生公允價值變動損失475.13 億元，2007 年則獲得公允價值變動收益182.47 億元。滬深交易所規定每年4 月30 日前披露年報，而2009 年一季度上證指數又上漲了30%左右，投資者得到年報信息時資產已不是年報上的金額。投資者如果利用年報信息對企業評價并作出決策或預測，可能并不準確。而基本準則中規定會計信息的相關性是指要求企業提供的會計信息應當與投資者等財務報告使用者的經濟決策需要相關，有助于投資者等財務報告使用者對企業過去、現在、未來的情況作出評價或預測。所以，目前金融資產的會計計量方法并不能提高會計信息的相關性要求。
六、對會計信息謹慎性原則的影響
目前，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的公允價值的波動計入公允價值變動損益，股價上漲時，即使沒有處置金融資產，沒有實質的現金流入，公司的業績卻提高不少，從而進一步促進股價的上漲。在牛市中，上市公司的主營業績沒有任何提高的情況下，交叉持股中以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產可以通過公允價值計量模式形成循環放大的效應，使股價上漲和業績增加相互推動。反之，在熊市中則有循環放小的效應。這不符合會計信息謹慎性原則。當然，可供出售金融資產由于其公允價值波動產生的浮盈放在了資本公積，浮虧則提取減值損失，在謹慎性原則上可謂比以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產略勝一籌。
七、兩種金融資產對利潤操縱的影響
中國的經濟經過多年的高速增長，在2007 年帶來了中國股市的瘋漲。在2007 年的年報中，有一種現象就是幾乎所有的上市公司都持有交易性金融資產或可供出售金融資產或兩種金融資產兼有。然而，在2008 年的全球經濟危機的影響下，全球股市一路狂跌，中國股市也不例外。2008 年的年報中，又有一種現象就是所有持有交易性金融資產或可供出售金融資產或兩種金融資產兼有的上市公司，通通都賣掉了可供出售金融資產，而僅僅只剩下交易性金融資產。
看到這兩種現象，不得不引人深思，上市公司為什么要這樣做呢?其實，他們這樣做的目的很簡單，就是利用持有兩種金融資產來調節利潤。當股市上漲時，持有交易性金融資產可以使當期利潤增加;持有可供出售金融資產可以為下一年的業績做個蓄水池，同時也可增加當期凈資產。當股市下跌時，賣出可供出售金融資產，可以使上一期的利潤轉移到當期，來彌補業績的虧損。公允價值在金融資產中的應用，最終卻成了一些對投資者不負責任的上市公司操縱利潤的合法權杖，當作平衡業績的蹺蹺板。
八、公允價值在金融資產中應用的建議
為了避免公允價值在金融資產應用中產生的弊端，我認為不妨對金融資產的會計核算處理做以下調整：
1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售金融資產不再區分，但仍然采用公允價值計量。
2.在金融資產上漲時，上漲金額不再計入公允價值變動損益科目，而計入資本公積公允價值變動。在市價高于成本價格時，股價下跌的損失減計資本公積公允價值變動金額，避免由于公允價值的波動直接在公司的當期利潤表中，也體現了會計信息的謹慎性原則。
3.金融資產價格下跌低于成本價時，低于成本價的金額計入公允價值變動損益，在價格回升但沒達到成本價時，減計原公允價值變動損益金額，體現當期損益，減少當期利潤，也體現了會計信息的謹慎性原則。
金融資產公允價值范文2
［關鍵詞］金融資產；公允價值；計量機制
一、引言
2008年國際金融危機的根源是美國等國實體經濟和虛擬經濟之間的結構失衡導致資產泡沫擴大，風險蔓延和經濟失控。經濟能否健康發展，風險能否可控，其關鍵之一是金融資產公允價值的定價機制[1]。
金融資產的公允價值計量機制是關于金融資產的公允價值計量的原理、結構、關系和功能構成的系統。研究金融資產的公允價值計量機制具有重要的現實意義。
二、研究綜述
金融資產是持有方擁有的一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現實價格和未來估價的，證明債權債務關系的合法憑證。
公允價值是在計量當天，市場參與者在有序交易中出售資產收到的價格或轉移資產付出的價格(fas157par.5)。公允價值是以市場為基礎的定價，不是由特定主體確定的定價;公允價值是由假想交易(現行交易價格的非實際價格)形成的估計價格[2]。
自1952年馬科維茨（markowitz）提出資產組合理論（mpt），資產計量研究便拉開序幕。有代表性的研究有： 1970年,威廉·夏普(william sharpe)提出資本資產定價模型 capm。1973年, robertmerton建立了資產期權定價公式。1976年，ross得出：資產的預期收益可表示為多個宏觀經濟因素的“線性組合”。1979年，布理登（breeden）建立了基于消費的資本資產定價模型（ccapm）。1994年，shefrin提出行為資產定價模型（bapm）。2007年，peter提出了動態異質模型[3]。2008年，hull給出確定金融衍生產品價格的方法[4]。
在國內，陸靜，唐小我( 2006) 構造了基于流動性風險的多因素定價模型( la- capm) [5]；孫有發(2007)提出了隨機波動定價模型[6]；易榮華, 李必靜 (2010)從四類定價因素入手分析股票定價模式[7]。
在上述研究中，人們囿于金融資產公允價值計量模型與方法，而對其定價原理、結構和影響因素研究不夠，迄今未發現有一個完整的金融資產公允價值計量體系，即金融資產公允價值計量機制。
三、金融資產公允價值計量機制
（一）金融資產公允價值的定價原理
金融資產公允價值定價原理不可能憑空產生，產業資本向金融資本發展的演變過程昭示了：金融產品“源自”實體產品，因此，金融資產定價與實體產品定價同源，所以，同理。根據公允價值的定義，公允價值是以市場為基礎的定價，市場由“看不見的手”左右，所以，金融資產公允價值定價應遵循“供求定價”原理。
從金融資產公允價值定價的現實基礎角度看，即使在社會主義國家也沒有純粹的計劃經濟，即使是西方資本主義國家也沒有純粹的市場經濟，事實上，都是一個市場多一點還是計劃多一點的問題。從現實上看，目前“市場多一點”成為不爭的現實?；谶@一認識，金融資產定價應以市場為基礎，遵循“供求定價”原理。公允價值是由市場供求決定的同類資產的脫手 “市場價格”。如果市場上的同一項資產在第一對交易主體之間達成一個價格（最高價），在第二對交易主體之間達成另一個價格（最低價），那么，在第三對交易雙方信息對稱的情況下，經過雙方討價還價，成交價格不會是最高價，也不會是最低價，應該是中位價，而中位表示的是平均的理念。因此，參照同類資產定價可以理解為以同類金融資產的平均價作為這類金融資產的公允價值。
我們來論證一下上述“平均理念”，第一，在經典的威廉·夏普(william sharpe)先生的capm模型中，資產期望收益率實際上也是一個平均數，因為在概率論中，期望本身就是均值。第二，既然公允價值作為由假想交易形成的估計價格，當然是需要點估計的，而最一般的點估計就是認為總體平均數約等于樣本平均數，這樣，這個估計價格同樣是平均數。
在市場失靈的情況下，投資者的情緒波動大、行為顯著地從眾，經濟主體的有限理性變得更加有限。此時，“救市”成為政府“該出手時就出手”的必然選擇，政府通過干預供應和需求對公允價值計量進行“制度安排”。
但是，根據公允價值的定義，公允價值不是由特定主體確定的價格，當然也不是由政府確定的價格，由政府的“制度安排”得出的“干預價格”同樣不能作為金融資產的公允價值，而只能是對市場價格的“調整”，這仍然離不開以市場這一基礎?？傊?，金融資產定價遵循“供求定價”原理。
（二）結構
金融資產公允價值應該是個什么樣的結構？眾所周知，價格是價值的表現，通過研究金融資產價格的結構就能夠了解金融資產公允價值的結構。亞當·斯密 認為“利己心和競爭的作用使產品的價格和成本不會相差太大”[8]，這意味著價格與成本之差存在，這個差數實際上是毛利潤。雖然在亞當·斯密時代，還沒有出現金融資產公允價值計量問題。但是，我們根據上述商品價格和成本的關系，可以推理出：商品價格的基本結構是：成本+毛利，從而，金融資產公允價值的基本結構也是“成本+利潤”。
（三）影響金融資產公允價值的主要因素
“看不見的手”決定金融資產公允價值，這在上面已述。除此之外，影響金融資產公允價值的主要因素有：
1.金融資產公允價值計量的會計準則
金融資產公允價值計量的會計準則雖然已有三個層次定價法，但在第一層次和第二層次的定價，其定價方法有待經過實踐檢驗并進一步修訂；在第三個定價層次上，企業有了較大的定價“自由空間”，由此容易產生金融資產“泡沫”，從而影響到金融資產的公允價值。具體來說，由于企業法人治理結構有待完善等原因，當企業有定價權時，管理層通常會選擇有利于完成公司受托責任的定價策略，以達到既定的目標；當管理者面臨政治影響時，出于降低政治成本的需要，通常會選擇低政治成本的定價方案；企業為了自身利益，在有機會時，通常會充分利用外部性，盡可能地選擇利潤最大的定價方案。在存在信息不對稱的情況下，企業有可能面臨管理層的“道德風險”和“逆向選擇”等等，這些無不影響到金融資產的公允價值。
2.投資者行為
投資者信心波動、投資者心理上的贏利期望、投資者的從眾行為，這些都會使交易中的金融資產價格隨之發生波動，投資者的情緒波動越大，金融資產價格波動越大。當數量巨大的投資者普遍具有從眾行為時，金融資產交易價格會表現出相應的“集中趨勢”，導致金融資產價格的大起大落，金融資產公允價值也會非理性地“船隨漿動”。
3.估價模型與計量方法
“種瓜得瓜，種豆得豆”，選擇什么樣的估價模型就得到什么樣的估價，采取什么樣的計量方法就會得到什么樣的金融資產價格。由于估價模型確定欠妥或計量方法選擇不當，會使得金融資產“公允價值”和公允相去甚遠。
4.利率和匯率變動
利率和匯率調整是金融管理的弒手锏之一。由于公允價值是一個折現值，根據未來收益折現來計算，現值直接受到資本市場上的利率大小和外匯市場上的匯率高低影響，通過直接影響現值，間接影響金融資產的公允價值。
5.社會與人心穩定
在穩定壓倒一切的執政理念下，政府為了保障社會與人心穩定，會采取一些非市場的辦法，對金融資產定價格進行間接或直接的干預，比如，直接提供某些金融產品，此時的金融資產價格是政府的“維穩價格”而不是公允價值。
6.金融、經濟與法律制度
市場價格機制在國家的金融經濟法律制度框架內，按照其自身的規律來運行，但是，市場價格機制并非萬能。因此，政府有時必須對金融資產實行“價格規制”。在政府對金融資產的市場價格進行調控的過程中，應把政府及其官員的活動納入法制的軌道。如果法制不健全，尋租活動屢禁不止，就會破壞金融資產的市場價格機制運行的環境，從而影響金融資產的公允價值。
（四）功能
金融資產公允價值計量機制的功能就是保障金融資產價值的公允。通過“刨掉”金融資產的泡沫，促進金融資產交易的有序和公平，為利益相關者提供可靠并且相關的公允價值會計信息，有助于管理與決策，提高經濟主體抗風險能力，促進金融資產的優化配置。
第一，依據金融資產公允價值定價原理和公允價值會計準則，使會計人員處理公允價值會計業務時有理有據，從而提高會計信息的可靠性，保障公允價值會計的“信息質量”。
第二，通過為投資者、債權人等利益相關者提供金融資產公允價值會計信息，為利益相關者決策提供支撐，有助于發揮公允價值會計的“決策支持”功能。
第三，依靠金融資產公允價值計量機制，特別是對虛擬資產計量的規制，可以“刨掉”虛擬資產的“泡沫”，保障會計信息的可靠性，有利于平衡實體經濟和虛擬經濟之間的結構關系，提高經濟主體應對金融風險的能力。
第四，通過發揮金融資產公允價值計量機制的市場價格功能，實現資本市場中金融資產的優化配置，提高金融資產效率。
四、完善金融資產公允價值計量機制的對策與建議
（一）緊緊抓住“刨掉金融資產泡沫”這個“牛鼻子”
金融危機的問題出在哪里？實際上出在“泡沫”上，“泡沫”又來自何方？主要來源于“虛擬資產”上面?！疤摂M資產”是企業已經實際發生的費用或損失，在企業持續經營的條件下，將企業已經實際發生的費用或損失列作待攤、遞延等“虛擬資產”項目，之后在持續經營期間按一定方法分期攤銷轉作費用時，抵減該期間的利潤，并相應抵減應交的所得稅，有的企業利用虛擬資產賬戶作為“蓄水池”，不及時確認、少攤或不攤銷已經發生的費用和損失，粉飾會計報表，虛盈實虧、假盈真虧的現象屢見不鮮。比如，某上市公司，三年以上賬齡的應收賬款凈額巨大，債務人被清盤，公司存貨凈額、其他長期應收款、待攤費用、長期待攤費用、待處理流動資產凈損失巨大，公司凈資產為負值。
“刨掉”金融資產泡沫是拉牛出泥潭的“牛鼻子”，抓住了這個“牛鼻子”，牛出泥潭就沒問題了。因此，一方面要完善公允價值會計準則，修訂公允價值計量方法；另一方面，要加強會計人員的公允價值會計業務技能培訓，提高會計人員處理公允價值會計業務的能力，強制進行“虛擬資產”的內外部審計，嚴查應收賬款凈額，存貨凈額、其他長期應收款、待攤費用、長期待攤費用、待處理流動資產凈損失等項目，擠掉水分。
（二）完善企業法人治理結構
提高中小股東進入監事會的比例，通過協調，發揮股東大會、董事會和監事會的功能。推行合理的信息公開制度，以消除信息不對稱現象，從源頭上治理管理層可能的“道德風險”和“逆向選擇”。完善管理層受托責任績效評價體系，專門制定針對虛擬資產審計的責任目標，建立健全對管理層的約束與激勵機制，對不正當利用虛擬資產或增加資產泡沫的行為進行約束，對在抗風險方面取得成效的管理層進行獎勵。
（三）著力對治負的外部性
對治負的外部性的辦法是“堵和導”兩種辦法?！岸隆笔鞘蛊髽I打消利用負外部性獲利的成本遠遠大于收益，使企業知損而后退，具體可通過在金融監管條例中增加對虛擬資產運用的一些限制性條件和產生虛擬資產泡沫時經濟處罰條款?！皩А笔遣扇〗鹑谡?，將企業負外部性導向正的外部性，具體來說就是對具有正的外部性的企業給予政策上的優惠。
為了對治企業負的外部性，可以適度引入金融業競爭機制，打破壟斷局面，形成有利消減負的外部性的局面，從而消解負外部性對金融資產公允價值的影響。
（四）善用利率杠桿
“給一個杠桿，可以撬動整個地球?！?利率調節是金融資產公允價值計量機制控制中的關鍵環節，直接影響到金融資產公允價值的大小。 金融資產公允價值本質上是一個未來現金凈流量的現值，決定這個現值大小的主要就是折現率，通過調整利率可以直接影響折現率，通過折現率影響計算結果，從而實現對金融資產公允價值的調控。從宏觀層面上說，如果市場上資產泡沫膨脹，那么可以通過調高利率、緊縮銀根對流通中貨幣規模實施控制，比如說“次貸”量的總量控制，總量控制住了，起一點泡沫也成不了金融危機。
（五）形成金融資產公允價值計量的協調機制
以“刨掉”金融資產泡沫為主線，把會計準則制定機構、金融證券監管委員、會計師事務所、審計委員會、會計學會、物價局和企業行業委員會聯系起來，由金融證券監管委員牽頭，開展金融資產公允價值計量協作調研，通過職責分工明確的分項治理和有序協作綜合治理，最終形成較為完善的金融資產公允價值計量協調管理機制，發揮其去泡沫、控風險、保經濟和惠民生的重要作用。
［參考文獻］
［1］劉玉廷.我國會計準則國際趨同走向縱深發展階段——中國企業會計準則與國際財務報告準則持續趨同路線圖解讀［j］ .財務與會計,2010,(6).
［2］葛家澍.公允價值的定義問題——基于美國財務會計準則157號公允價值計量［j］ .財會學習,2009,(1).
［3］peter, b. h . , hommesa, c. h . , m anzan, s. . ehavior al heterog eneity in stock pr ices［j］ .jo urnal ofeconomic dynamics and contro l, 2007, 31 : 1938- 1970.
［4］hullj.c.：optionsfutures and other derivatives［m］.prentice hall,2008.
［5］陸靜,唐小我.基于流動性風險的多因素定價模型及其實證研究［j］ .中國管理科學,2006,(14).
［6］孫有發,張成科,高京廣,鄧飛其.現代證券定價模型研究［j］ .系統工程理論與實踐,2007,(5).
金融資產公允價值范文3
關鍵詞:會計;公允價值;計量;金融危機
中圖分類號:F233 獻標識碼:A 章編號:1003-9031(2009)10-0063-04
一、引言
隨著金融危機在全球的蔓延,全球會計準則體系受到了重大沖擊。曾被稱為“代表未來計量方向”的公允價值,一夜之間成為眾矢之的。第157號財務會計準則公告(SFAS157)提及的“公允價值”,在華爾街引起了很大的爭議。一些銀行家、金融業人士和國會議員認為第157號會計準則要求金融產品按照“公允價值”計量的規定,在市場大跌和市場定價功能缺失的情況下,導致金融機構過分對資產按市價減計,造成虧損和資本充足率下降,進而促使金融機構加大資產拋售力度,從而使市場陷入交易價格下跌資產減計核減資本金恐慌性拋售價格進一步下跌的惡性循環之中,對加重金融危機起到推波助瀾的作用。他們認為,失靈的市場常常意味著沒有什么價格可以讓銀行作為基準來“盯住”,如果銀行不必按市值給其資產定價的話,金融危機就會消退。但會計公允價值計量是否確如其所說應該在這場危機中負主要責任,并終止其執行呢。本文將從會計的公允價值計量基本內涵、產生發展及其對第157號會計準則爭論背后的利益沖突來論述金融危機與會計攻擊價值計量之間的關系,并預測公允價值計量的走向。
二、金融資產公允價值計量相關文獻
會計理論的每一次重大變革,都是因經濟變化的需要而產生的。近30多年來,世界經濟處于激烈變革時期,市場競爭愈加激烈,使企業面臨的經營環境充滿不確定性。公允價值會計的產生就是源于經濟環境的不確定性和經濟的虛擬化所帶來的不確定性。[1]
二戰以后,為維護金融市場的穩定,布雷頓森林會議通過國際貨幣基金組織會議,建立以美元為中心,以固定匯率制為基礎的國際貨幣體系。1972年12月與1973年2月的兩次美元危機使美元被迫貶值,固定匯率制終被瓦解,由浮動匯率制所代替。同時,自20世紀80年代以來,以自由競爭和金融自由化為基調的金融革命席卷了整個西方發達國家,其紛紛放寬或取消對利率的管制。[2]匯率和利率雙放開后,客觀上促成了第二代金融工具――衍生金融工具的出現與發展。衍生金融工具的性質是一種尚未履行或處于履行中的合約,不是已發生的交易,其所產生的收益和風險具有很大的不確定性。而歷史成本計量模式主要面向過去,計量過去已發生的交易,根本無法勝任衍生金融工具的確認和計量。
與歷史成本不同,公允價值計量模式主要面向現在和未來。于是,人們認為,公允價值會計能讓金融監管機構以及其他財務報告使用者更早地獲知金融機構所面臨的財務困境,采用公允價值會計的呼聲越來越高?；诖?1990年9月,SEC(美國證券交易委員會Securities and Exchange Committee,以下簡稱SEC)時任主席理查德•C•布雷登在參議院銀行、住宅及都市事務委員會作證時指出,歷史成本財務報告對于防范和化解金融風險于事無補,并首次提出了應當以公允價值作為金融工具的計量屬性。之后,經SEC、FASB(美國財務會計標準委員會Financial Accounting Standards Board)、美國注冊會計師協會以及“六大”會計師事務所共同協商,決定由FASB于1991年10月正式接手制定這方面的準則。[3]
然而,30多年來,公允價值的運用無論是在會計理論界與金融實務界之間,還是在會計準則制定者與相關監管機構之間,始終存在著激烈的爭論。盡管公允價值會計的推行得到了主導國際會計準則方向的主要準則制定機構,如國際準則委員會、美國財務會計準則委員會等的大力支持。但是,世界各國在對公允價值會計的應用上一直保持謹慎的態度。
而在與公允價值會計相關的諸多問題中,公允價值的計量爭議最大。在SFAS157頒布之前,美國公認會計原則(Generally Accepted Accounting Principle,以下簡稱GAAP)中存在著關于公允價值的不同定義,同時,在GAAP中應用公允價值定義的指南相當有限并且散布于多個不同的會計公告中。指南之間的差異產生了應用上的不一致性,并且增加了公允價值計量應用的難度。如何能盡量客觀地對公允價值進行計量,就成了公允價值會計中最需要解決的一個問題。正是在這種背景下,SFAS157應運而生。
三、金融資產公允價值計量對金融危機的影響
按照SFAS157的規定,金融產品分成三個層次:第一層為有活躍市場交易的金融產品,其公允價值根據活躍市場報價確定;第二層為交易不活躍市場情形下的金融產品,其公允價值參考同類產品在活躍市場中的報價或者采用有可客觀參考支持的價值模型確定;第三層為沒有交易市場的金融產品,其公允價值需要管理層根據主觀判斷和市場假設建立估值模型確定。同時,它規定金融產品“公允價值”計量標準適用優先級原則,即首先看是否適用第一層的標準,不適用的情況下再逐級向第二層、第三層判斷。
自2007年下半年美國次貸危機爆發以來,隨著房貸違約率的不斷上升,由房屋貸款衍生出來的資產抵押類證券如美國抵押支持債券(Mortgage-Backed Security,以下簡稱MBS)、債務抵押證券(Collateralized Debt Obligation,以下簡稱CDO)的價格持續下跌,導致金融機構不得不對其計提減值準備。據惠譽(Fitch Ratings)統計,截至2007年底,歐美數家大型銀行平均來說,需要按照公允價值計量的資產達到總資產的一半。
實際上,此次危機中,一些種類的資產已沒有市場價格可以作為計量參考。如花旗(Citigroup)、瑞銀(UBS)等投行之前發售的標售利率型證券(Auction Rate Securities,下稱ARS),ARS市場在2008年2月之前的總市值約為3300億美元。而2008年2月至今這個市場已根本不具備流動性。在這種情況下,資產抵押類證券從157號準則適用的第一層直跌到第三層而在第三層的估值中,是沒有什么價值能得到公認的。在謹慎的會計師和審計師堅持下,金融機構只能“采用不可觀察輸入變量進行公允價值計量”作為手中持有次貸資產的價值,計提巨額的資產減值準備而扭曲了投資者心理,使市場陷入恐慌性拋售持有次貸產品的金融機構股票的狂潮。
而資產規模巨大的金融機構破產牽連廣泛,它所引發的互不信任乃至信貸緊縮立即牽連一連串美國大型金融機構陷入破產危機,其后更席卷歐洲和全球金融業。在這種情況下,眾多金融產品的交易市場全面冰封,“以市值計價”甚至已經沒有市場可言,故只有將資產價值降至零,形成一種惡性循環。
在危機全面爆發后,公允價值,尤其是以市值為基礎的計量方式,無法客觀反映資產價值,其在金融危機中嚴重影響公司業績表現和投資者信心,起到了火上澆油的作用。使得金融業人士向政府施壓,要求將公允價值計量方式改回成本計價法,以穩定人心。
2008年10月4日,美國眾議院通過了大規模金融救援方案,并確認監管機構美國證券交易委員會(Securities and Exchange Committee,以下簡稱SEC)有權暫停使用公允價值會計準則。10月8日,歐盟金融監管機構高層表示,歐盟市場監管者應允許區內銀行立刻停用公允價值會計準則,以減輕金融危機的沖擊。同時,日本、韓國等亞洲國家金融業巨頭也游說政府,希望采取類似政策,幫助其渡過難關。國際會計準則正在承受著前所未有的壓力。
四、金融資產公允價值計量的未來走向
(一)關于SFAS157的近期動態
2008年9月30日,SEC針對非活躍與非理性市場情況下采用公允價值的會計處理方式了指導意見。該指導意見仍然堅持第157號準則的原則,并沒有暫停公允價值的使用。但是,在非活躍與非理性市場情況下,企業可以通過內部定價,包括合理的主觀判斷來確定金融資產公允價值。
SEC強調,不能簡單依賴不活躍市場情況下的交易價格,公司需要更多地通過對價格下滑時間長短、跌幅以及市場流動性的判斷,并借助內部估值模型和假設條件來確定金融資產的公允價值。這說明第157號準則的規定在某種程度上被放寬了,同時也反映出SEC和FASB并沒有完全屈從金融界的壓力,抵制了完全停止公允價值計量會計準則的壓力。
面對越來越大的對公允價值質疑的聲音,美國參眾兩院在2008年10月4日表決通過救援法案,賦予了SEC暫停使用公允價值計量的權利,并要求SEC在未來90天內就公允價值對金融業的影響進行一個全面的研究。
2008年10月7日,SEC再次發表聲明,指將根據救市法案的要求,聯同聯儲局和財政部就“以市值計價”會計準則進行研究,報告將于2009年1月2日前完成。SEC的意向是報告完成之前繼續執行該會計準則,主觀上并不傾向停止執行“以市值計價”會計準則。但在歐洲聯合救市方案已經決定停止執行“以市值計價”以后,SEC承受的壓力巨大。美國在政府入股金融機構方面是追隨歐洲的,如果在“以市值計價”上不跟隨,美國企業將處于相對不利的境地。
(二)金融資產公允價值計量走向的理論分析
會計公允價值計量的經濟內核具有科學性,有助于滿足投資者決策需要,現代市場經濟中仍有公允價值會計的運用基礎。但面對金融危機中非公允的市場報價,有必要建立起適應非活躍、非理性市場的公允價值會計操作框架,并考慮如何實現金融危機中會計信息的相關性、可靠性和可比性。
1.會計公允價值計量由財務報表目標決定。在資本市場發展的推動下,現代會計目標基本以決策有用為主導,兼顧反映受托責任。比如國際會計準則理事會在《編制財務報表的框架》中明確,財務報表的目標是“提供在經濟決策中有助于一系列使用者關于企業財務狀況、經營業績和財務狀況變動的信息等,還反映管理層對交托他的資源的經營管理成果受托責任”。根據決策有用觀來看,相關性是與決策相關的特性,提高相關性意味著增強了決策的把握性,因此更加強調會計信息的相關性,要求會計既提供過去的信息,又表現為現在的信息,還表現為未來的信息,主張多種計量屬性(歷史成本、重置成本、現值、可變現凈值等)并存,尤其推崇按市場報價確定金融資產的公允價值。這是因為在活躍市場中,市場報價是地位平等的市場主體自主進行資產交換和債務清償的金額,能反映交易主體的真實意思,具有客觀性、易獲取等特點,也容易得到投資者認可,具有權威性。[4]
只要決策有用的會計目標仍然得到認可,公允價值會計的基礎就難以削弱。所以,因金融危機而生的公允價值會計是否會因這次金融危機而被否定,仍然取決于國際金融市場的長遠發展需要,取決于投資者的決策需求。從這個方面講,無論采取對金融資產重分類以避免使用公允價值,還是通過其他方式停止公允價值會計的措施都缺乏合理性,一旦危機得到緩解,投資者要求重新采取公允價值會計呼聲必然再次高漲。采用公允價值會計準則仍然是未來的趨勢,其中一個關鍵挑戰,就是要改善公允價值會計準則的框架,以加強市場約束和促進金融穩定。
2.會計公允價值計量操作性值得關注。美國財務會計準則157號對確定公允價值的方案進行了排序:第一層是存在活躍市場的金融資產或金融負債,應以活躍市場報價確定其公允價值;第二層是如果不存在活躍市場,不能獲得報價,應采取具有可靠性的估值技術來確定其公允價值。這些估值技術包括:參照幾乎同樣的另一種金融工具當前的市場價值、現金流折現法和期權定價模型等。以活躍市場報價確定公允價值能反映金融資產的真實價值,符合公允價值的經濟實質,也具有可操作性。但在市場發生突變時,尤其是美國金融危機導致市場信心喪失,出現恐慌性“賤賣”資產的時候,市場報價是否仍是確定公允價值的最優選擇值得思考。2008年的這次金融危機是自1929年以來最嚴重的一次,金融機構被迫以螺旋下降的市場報價確定公允價值,不得不計提大量資產減值,并在資本充足率約束下尋求融資或賤賣資產,這些未實現的“賬面損失”進一步粉碎了投資者信心。[5]
在金融危機中,陷于困境的資產賣方處于“甩賣”境況和非理性狀態,其交易地位很難與交易對手保持平等,市場報價也類似于資產快速變現時的“清算價格”,不符合“持續經營”的會計假設前提。[6]而且,在本次金融危機中,出現市場流動性突然消失現象,許多證券品種交易量大幅萎縮,甚至根本沒有買家,這種情況下的市場是不是活躍市場也值得探討。美國財務會計準則157號指出,公允價值是有序交易(an orderly transaction)中,市場參與者在計量日賣出資產收到(或清償債務支付)的價格。美國財務會計準則委員會也強調,公允價值是“在當前的非強迫或非清算交易中,自愿進行資產(或負債)的買賣(或發生與清償)的金額”。
也就是說,無論根據會計準則確定公允價值的排序方案,還是依據公允價值的經濟內涵,確定金融資產的公允價值應充分考慮市場是否活躍、正常、有秩序。[7]但由于全面實行公允價值會計的時間尚短,沒有遭遇市場報價“非公允”的經歷,而且缺乏權威機構對市場狀態的統一判斷,因“安然事件”導致審慎會計原則得到空前強調,在本次金融危機中,金融機構被普遍要求采取螺旋下降的市場報價調整金融資產的賬面價值。[8]所以,美國證券委員會9月30日針對美國財務報告準則157號的指導意見,與其說改變了公允價值會計,倒不如說重新解釋了非活躍市場下公允價值的確定方法,明確了市場報價非公允時,應通過考慮價格下滑時間長短、跌幅以及市場流動性等因素,借助內部估值模型和假設條件來確定金融資產的公允價值。這也說明,當前會計準則對金融危機所起的推波助瀾作用,不是公允價值會計的經濟內涵和運用基礎出現了問題,而是對公允價值會計的操作出現了問題。因此,在極端、非正常市場狀況下,需要建立起準則制定機構或相關部門指導審計師正確操作公允價值會計的有效機制?！?/p>
參考文獻:
[1]葛家澎.關于會計計量的新屬性―公允價值[J].上海會計,2001,(l).
[2]陳美華.價值理論與公允價值[J].經濟問題,2004,(12).
[3]陳美華.論產權與公允價值計量[J].五邑大學學報,2004,(11).
[4]葛家澎.財務會計概念框架研究的比較與綜評[J].會計研究,2004,(6).
[5]陳美華.公允價值計量基礎研究[M].北京:中國財政經濟出版社,2006.
[6]郭道揚.論產權會計觀與產權會計革命[J].會計研究,2004,(2).
金融資產公允價值范文4
【關鍵詞】交易性金融資產；公允價值；優點；缺點
文章編號：ISSN1006―656X（2014）05-0052-01
一、概念闡述
（一）交易性金融資產概述
一般地，滿足以下條件之一的金融資產，應當劃分為交易性金融資產：
1、取得該金融資產的目的，主要是為了近期內出售并獲利。
2、基于管理上的需要。屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業近期采用短期獲利方式對該組合進行管理。
3、屬于衍生工具。但是，被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資持鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外。
二、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產概述
通常情況下只要滿足以下條件之一的金融資產，該金融資產可為劃分為直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產：
（一）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況。
（二）企業風險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產組合等，以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告。
三、以公允價值計量的優點與缺點
（一）以公允價值計量的優點
1.交易性金融資產采用公允價值計量，緊跟市場變動的前沿，和市場價值最為接近，能夠更好的反應企業財務狀況，從而提高企業財務的謹慎性。
交易性金融資產是公司的一筆資產，在編制報表的時候要在企業的報表中體現出來。在編制報表的時候，如果采用歷史成本計量的話，不能夠及時的反應企業交易性金融資產的市場價值，可能高估或者低估其價值，進而高估或者低估企業的資產。會計質量要求的謹慎性原則，通俗的講就是“不高估資產和收益，不低估負債和費用”，如果我們的交易性金融資產不以“公允價值計量”，那么很容易高估公司的資產，從而違背企業會計質量要求的謹慎性原則。
2.交易性金融資產采用公允價值計量，符合會計信息質量要求的相關性原則，有利于幫助投資者作出正確的決策。
會計質量要求的相關性原則是指：企業提供的會計信息應該與投資者等財務報告使用者的經濟需要相關，有助于財務報告使用者對企業的過去、現在或者未來的情況作出評價與預測。交易性金融資產采用公允價值計量，其本身價值最為接近其市場價值，這樣能夠真實的反應企業自身的財務狀況，使企業提供的財務報告更具有真實性和可信性，更有利于廣大的投資者做出正確的投資決策。
（二）交易性金融資產以公允價值計量的缺點
1.交易性金融資產采用公允價值計量的人為主觀因素較重，為操縱利潤提供了方便，使得企業利潤的客觀性受損。
現階段，我國正處于社會主義的初級階段，資本市場、證券市場等金融市場都欠發達，在這種情況下，公允價值計量所需要的各種數據，在技術上很難準確的計算出來。在現實的交易中，公允價值只是基于參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，達成的一種妥協性。具有很強的人為主觀因素。這樣一來，企業可以人為的放大或者縮小企業的利潤，使得企業利潤的客觀性受損。
2.交易性金融資產采用公允價值計量，對保護商業秘密來說，是一種挑戰。采用公允價值計量，就是交易雙方基于對對方的了解而就交易事項達成的某種協議，可能為企業造假提供新的工具。
那么要相互的了解對方，就必須要知道對方的情況。而且不僅僅限于已經披露出來的情況，更多的還想了解對方企業沒有公開披露的信息，這些信息才能具有重要性。這樣，對于商業秘密的保全，是一種挑戰。在這種情況下，公允價值計量就很有可能成為企業操縱利潤的工具
四、交易性金融資產公允價值計量弊端的改進措施
（一）提高公允價值的客觀性，使其確實公允。
進一步完善社會主義市場經濟，為公允價值計量提供一個開放、統一、活躍、競爭而具有法制性的市場環境，使公允價值計量在一個規范的軌道里運行。要打破壟斷，允許小額資本、民營資本進入，提供一個充分競爭的環境，規范政府行為，減少政府干預，使交易雙方成為真正獨立、自主的市場主體；廣泛利用計算機網絡技術，建立全國統一的價格參考網絡。
（二）參考可供出售金融資產后續計量方法，繞開利潤表，直接進入資產負債表。
可供出售金融資產在資產負債表日，公允價值高于其賬面余額的差額，借記“可供出售金融資產―公允價值變動”，貸記“資本公積―其他資本公積”科目；公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。對于交易性金融資產也可以參考此方法，這樣一來，對于公允價值變動的計量就繞開了利潤表，進入了資產負債表。
參考文獻：
[1]中華人民共和國財政部企業會計準則[M].北京.經濟科學出版社，2009.
金融資產公允價值范文5
關鍵詞：交易性金融資產；公允價值；問題；對策
一、交易性金融資產采用公允價值計量存在的問題
（一）導致利潤總額失真
穩定的利潤來源對于公司業績是十分重要的，各種收入來源對企業利潤的穩定性影響中公允價值變動產生的未實現收益對于利潤穩定性的貢獻最差，這是我國金融市場存在極大的不確定性造成的。根據2007年新《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》準則的規定，交易性金融資產在持有期間會放大或縮小企業的利潤，因為公允價值變動損益會形成營業利潤，影響當期企業利潤總額。但是交易性金融資產的公允價值變動額在持有期間只是“未實現損益”，只有當該項金融資產被處置后，該項投資損益才真正實現，所以企業會計準則的這一規定就很有可能引起當期利潤虛增或虛減，導致企業利潤總額的失真，并不符合會計信息質量要求中的謹慎性原則。據2007年中報顯示，共有316家上市公司的公允價值變動凈損益科目本期發生額不為零，其中240家上市公司存在公允價值變動收益，76家上市公司出現公允價值變動損失。公允價值變動損益主要來自股票、基金、債券等金融資產，平均為上市公司帶來了近3000萬元人民幣的巨額利潤，這一科目平均占上市公司稅前利潤的59.44%，而具有公允價值凈收益的上市公司則平均得到了5600萬元人民幣的利潤，平均占稅前利潤的79.78%。顯然，公允價值變動損益對公司當期利潤的影響還是很大的。
（二）加劇經濟的順周期效應
在經濟繁榮、股市大漲時，按公允價值計量可以美化公司財務業績，由于“羊群效應”，投資者的投資熱情膨脹，從而加劇虛擬資產價格的進一步上漲，對整個社會來說起到利潤放大的作用；而當經濟危機出現時，按公允價值計量使公司資產在一定程度上被低估，造成市場價格扭曲和大量資產減值之間的惡性循環，2008年的金融危機就是最好的佐證。
（三）為調整賬面價值留有余地
一方面，目前我國市場經濟并未完善，也沒能形成活躍的市場，資產評估隨意性較大。因而采用公允價值計量時，交易性金融資產的賬面價值必然會受到人為的干擾和操縱，很容易使公允價值計量成為一些企業操縱利潤的工具。另一方面，準則規定，企業初始確認交易性金融資產時的相關交易費用直接計入當期損益。如果企業出于節稅的考慮，企業可以人為加大交易費用，從而使投資收益的沖減數加大，也會影響當期利潤的賬面數額。
二、交易性金融資產計量的改進措施
（一）未實現的利得和損失暫不計入當期損益
對于未實現的利得和損失，可暫不計入當期損益?？稍凇肮蕛r值變動損益”賬戶下設二級賬戶進行區分，即“未實現的利得或損失”和“已實現的利得或損失”，未實現的利得和損失暫不計入當期損益，先計入“未實現的利得或損失”二級賬戶，等真正實現時再計入當期損益，即在最終處置交易性金融資產時，轉入“已實現的利得或損失”二級賬戶，通過“已實現的利得或損失”計入當期損益。除上述方法之外，還可以先不將“公允價值變動損益”這一科目納入凈利潤，而將其計入利潤表中列于凈利潤之后的其他綜合收益（OCI），盡可能單獨列示，讓投資者能分清哪些是未實現利潤，哪些是可以或已經實現的。這兩種做法都可以杜絕以公允價值計量的資產未實現利得或損失對凈利潤的影響，從而減少利潤的波動性。
（二）提高公允價值的“公允性”
除上述觀點以外，還可以從源頭上提高公允價值的可靠性。由于“未實現利益”具有不確定性，因此我們可以通過提高這部分利益實現的可能性，將這部分未實現利益的主觀因素降到最低，從而使確認的這部分更具有穩定性。公允價值的計量一般認為分為三個主要層次，但是在實際應用中前兩個層次的運用比例卻很低，大多數采用的是第三個層次――估值技術法，這也就意味著我們得到的公允價值只是“估計”的公允，所以存在很大的主觀性，比如在金融危機中，AIG公司根據自己的估值模型，得出其持有的CDS在危機中損失約9億美元，但摩根士丹利分析師經測算認為該損失為30億-130億美元?？梢姽蕛r值的計量受技術方法的影響還是很大的。所以我們在以后的發展中要盡可能提高前兩個層次尤其是第一個層次的運用，現階段可以從以下幾個方面入手：
1、改善經濟環境，建立統一、開放、活躍而又充分競爭的交易市場。首先，要建立完善的資本市場體系。其次，打破行業壟斷，允許民營資本進入；同時，充分引入市場競爭機制，打破分業經營的限制。再次，規范、約束政府行為，使企業真正成為自主、自由的市場交易主體，保證市場價格公允性的實現。
2、建立全國市場價格信息數據網絡。全國市場價格信息數據網絡的建立將極大推進價格信息的公開化、實時化，方便企業會計人員在采用公允價值對資產定價時選取適當的數據。
三、結束語
對交易性金融資產采用公允價值計量雖然存在不足的地方，但這種計量仍是大勢所趨，對我國金融市場的會計核算產生深遠的影響，使它變得更真實、客觀、有用，是中國與世界接軌的必須，所以我們不能再否認這一進步，而應該在這個基礎上進一步修正這種計量方法中的不足。
參考文獻：
1、荊艷俠.交易性金融資產公允價值計量中存在的問題[J].時代經貿,2008(8).
金融資產公允價值范文6
一、交易性金融資產與可供出售金融資產的核算內容
交易性金融資產核算企業為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資等交易性金融資產的公允價值。企業持有的直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，也在本科目核算。該科目可按交易性金融資產的類別和品種，分別“成本”、“公允價值變動”等進行明細核算。
可供出售金融資產核算企業持有的可供出售金融資產的公允價值，包括劃分為可供出售的股票投資、債券投資等金融資產。該科目按可供出售金融資產的類別和品種，分別以“成本”、“利息調整”、“應計利息”、“公允價值變動”等進行明細核算。
從核算內容上看，兩者的核算內容都包括債券投資、股票投資等內容。核算內容基本相同。交易性金融資產因核算的是以交易為目的所持有的投資，還包括基金投資。從明細賬的設置上看，交易性金融資產由于是以交易
為目的，短期持有，因此沒有設置債券投資的“利息調整”、“應計利息”明細科目。
二、取得兩種金融資產時的會計處理
企業取得交易性金融資產，按其公允價值，借記“交易性金融資產（成本）”，按發生的交易費用，借記“投資收益”科目，按已到付息期但尚未領取的利息或已宣告但尚未發放的現金股利，借記“應收利息”或“應收股利”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”等科目。
例1：2007年6月5日，甲公司以500萬元購入乙公司股票60萬股作為交易性金融資產，其中包括已宣告但尚未發放的現金股利20萬元，另支付手續費10萬元。則編制會計分錄為：
借：交易性金融資產—成本 480
應收股利 20
投資收益 10
貸：銀行存款 510
企業取得可供出售的金融資產，應按其公允價值與交易費用之和，借記“可供出售金融資產（成本）”，按支付的價款中包含的已宣告但尚未發放的現金股利，借記“應收股利”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”等科目。企業取得的可供出售金融資產為債券投資的，應按債券的面值，借記“可供出售金融資產（成本）”，按支付的價款中包含的已到付息期但尚未領取的利息，借記“應收利息”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”等科目，按差額，借記或貸記“可供出售金融資產（利息調整）”。
例2：以例1資料為例，若購入的資產劃分為可供出售的金融資產，則編制會計分錄為：
借：可供出售金融資產—成本 490
應收股利 20
貸：銀行存款 510
兩者對比可以看到，對交易費用的處理不同，交易性金融資產作為投資收益的減項，而可供出售金融資產則作為資產成本的一部分。分析其原因可能是因為交易性金融資產以交易為目的短期持有，故該交易費用作為未來實現的投資收益的減項；而可供出售金融資產則持有目的不明或持有期較長，因此交易費用作為購入金融資產成本的構成部分。
三、兩種金融資產持有期間的會計處理
金融資產持有期間公允價值發生變動時，兩者的處理也不相同。在資產負債表日，交易性金融資產的公允價值高于其賬面余額的差額，借記“交易性金融資產（公允價值變動）”，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。而可供出售金融資產的公允價值高于其賬面余額的差額，借記本科目（公允價值變動），貸記“資本公積——其他資本公積”科目；公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。
例3：以例1資料為例，2007年9月30日該股票市價為7.5元。（甲公司每季度末提供財務報表）
1.若該金融資產為交易性金融資產，則會計處理為：
借：公允價值變動損益 30
貸：交易性金融資產—公允價值變動 30
2.若該金融資產為可供出售金融資產，則會計處理為：
借：資本公積——其他資本公積 40
貸：可供出售金融資產—公允價值變動 40
交易性金融資產將其公允價值的變動直接體現為當期損益，而可供出售金融資產則先計入資本公積，待金融資產出售時，再轉化為投資收益。這一處理的差異，也與兩種金融資產的性質及持有目的有關。
四、金融資產減值的會計處理
交易性金融資產由于持有期限短，期末若公允價值低于其賬面余額則直接沖減公允價值變動損益。而可供出售金融資產期末確定發生減值的，則計入資產減值損失。具體會計處理如下：
例4：以例1資料為例，至12月31日，甲公司仍持有該金融資產，期末每股市價為7元。
1.若該金融資產為交易性金融資產，則會計處理為：
借：公允價值變動損益 30
貸：交易性金融資產—公允價值變動 30
2.若該金融資產為可供出售金融資產且有客觀證據證明該資產確已發生減值，則會計處理為：
借：資產減值損失 70
貸：可供出售金融資產—公允價值變動 30
資本公積——其他資本公積 40
從上例可知，交易性金融資產期末公允價下降，一方面調整金融資產的價值，一方面將減少的價值計入“公允價值變動損益”；而可供出售金融資產期末確定發生減值的，則需確認減值損失。并按應從所有者權益中轉出原計入資本公積的累計損失金額，從“資本公積——其他資本公積”科目轉出，按確認減值損失與原計入資本公積的累計損失金額的差額，貸記“可供出售金融資產—公允價值變動”。
五、出售金融資產的會計處理
出售交易性金融資產，應按實際收到的金額與該金融資產的賬面余額的差額，貸記或借記“投資收益”科目。同時，將原計入該金融資產的公允價值變動轉出，貸記或借記“投資收益”科目。出售可供出售的金融資產，將公允價值累計變動額從“資本公積——其他資本公積”科目轉出；按實際收到的金額與其賬面余額及轉出的資本公積的差額，貸記或借記“投資收益”科目。
例5：接上述例1—例3，若該金融資產為交易性金融資產，在11月10日該金融資產對外出售，售價550萬元，款項已收到并已存入銀行。
借：銀行存款 550
交易性金融資產—公允價值變動 30
貸：交易性金融資產—成本 480
投資收益 70
公允價值變動損益 30
例6：接上述例1—例3，若該金融資產為可供出售金融資產，在2007年12月31日沒有發生減值。2008年2月20日該金融資產對外出售，售價550萬元，款項已收到并已存入銀行。
借：銀行存款 550
可供出售金融資產—公允價值變動 40
貸：交易性金融資產—成本 490
投資收益 60
資本公積——其他資本公積 40
