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市場監管行業范文1
關鍵詞：企業類債券；發行市場；監管問題
作者簡介：胡榮尚，男，湖南大學金融與統計學院博士研究生，從事債券市場監管研究；張強，女，湖南大學金融與統計學院教授、博士生導師，從事金融監管研究。
基金項目：國家自然科學基金“中國債券市場的監管標準研究”，項目編號：751224008；教育部博士點基金（博導類）課題“系統論視角下中國債券市場監管標準研究”，項目編號：20100161110021；國家自然科學基金創新群體“金融創新與風險管理”，項目編號：71221001
中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：1000-7504（2013）05-0071-07
企業類債券1市場是企業直接融資的一個重要渠道，是債券市場的重要部分之一。近年來，我國企業類債券市場在發行規模、市場運行、基礎設施建設等方面取得了長足的發展和進步，對防范和化解系統性金融風險、推動國民經濟發展具有重要作用，但是與歐美發達國家相比，還有一定差距。
由于我國受市場體制的約束，重股輕債現象嚴重，使得債券市場的發展遠遠低于股票市場的發展，而且債券市場內部發展極不均衡，嚴重影響債券市場快速發展。就我國企業類債券發行市場而言，監管主體不明確、多頭監管、行政化監管色彩濃重以及法律法規不健全是影響債券市場發展的重要因素，影響了我國企業類債券市場的發展速度和規模?！笆濉币巹澲袑鹑谑袌霭l展明確提出，要加快建設多層次結構的金融市場，積極發展債券市場，進一步提高直接投融資比例，把我國債券市場的發展提升到了一個國家戰略高度。2012年全國金融工作會議提出要加強資本市場建設，強調“建設規范統一的債券市場”。在2012年度全國證券期貨監管工作會議上，證監會主席郭樹清也認為加快債券市場的發展刻不容緩。為了建設規范統一的債券市場，積極推進債券市場改革，必須對準入條件、信息披露、資信要求和投資者保護等做嚴格的要求，故改革債券市場迫在眉睫。因此，根據2012年金融工作會議指引，要積極創造條件，統一準入和監管標準，建設規范統一的債券市場，完善企業類債券發行市場監管體系具有重要的研究價值和實踐意義。
一、企業類債券發行市場監管現狀
在發行市場監管方面，企業類債券需要履行不同的程序，根據債券類型不同，由不同監管部門按照不同要求進行監管。而企業類債券主要包括企業債券、公司債券和非金融企業債務融資工具（包括短期融資券、中期票據等）。因此，本文從企業債券、公司債券和非金融企業融資債務工具三方面研究企業類債券發行市場監管現狀。
（一）企業債券發行市場監管現狀
企業債券是最早的企業類債券品種。我國自20世紀80年代中期發展資本市場之時，全民所有制企業按照國家規定的相關法律法規發行企業債券。按照《企業債券管理條例》規定，1998年之前企業債券的發行審批是分開的，中國人民銀行（以下簡稱“人民銀行”）與國家發展和改革委員會（原國家計劃委員會，以下簡稱“國家發改委”）負責審批中央企業債券的發行，人民銀行總行及各級分行與同級計劃主管部門負責審批地方企業債券的發行。1998年之后，人民銀行退出了企業債券發行監管，由國家發改委監管發行。
為了防范風險，監管當局對企業債券的發行一直實行嚴格的行政監管。2008年以前，企業債券的發行主體一般都在國有經濟部門，發行規模較小，而且有中央企業、國有商業銀行等進行擔保。這種管理方式使得企業融資規模有限，企業債券發展較為緩慢。為了能夠使企業債券快速發展，2008年，國家發改委《國家發展改革委關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》（發改財金〔2008〕7號），改變了企業債券發行的管理方式。主要有：企業債券不再進行強制擔保，可以發行無擔保債券；減少企業債券發行核準程序環節，將先核定規模、后核準發行兩個環節簡化為一個環節；發行審批權部分下放到地方發改委；加快企業債券的審批時間，在一定程度上提高了企業融資效率。
2008年改革后，企業債券市場得到較快發展，相對于2007年1096.3億元的發債規模，2009年企業債券發行規模達到3247.18億元1，但規模還是相對偏小。國家發改委對企業債券審批的改革在一定程度上可以促進企業債券的快速發展。但是目前企業債券的核準環節比較煩瑣。申報程序比較復雜；核準時間還是比較長；企業債券在獲取發行批文前，需要就發行利率區間、承銷機構資格等分別會簽人民銀行和證監會。
（二）公司債券發行市場監管現狀
與企業債券相比，公司債券起步要晚得多，雖然1993年《公司法》就規定公司可以發行公司債券進行融資，不過到2007年中國證券監督管理委員會（以下簡稱“證監會”）才正式《公司債券發行試點辦法》。因試點初期證監會規定上市公司只能在上海交易所和深圳交易所發行債券進行融資，故此類債券實質為上市公司債，簡稱“公司債券”。2007年9月，中國長江電力股份有限公司成功發行了40億元公司債券（即07長電債）。
公司債券的發行有以下幾個優點：準許一次核準，多次發行，發行公司應在證監會核準之日起半年內首期發行，剩余的數量在一年內發行完畢；取消利率限制，債券發行價格由保薦人和發行人通過市場詢價確定；放寬資金用途限制，不需要與特定固定資產投資項目掛鉤；取消強制性擔保要求，準許公司債券無擔保發行；推出受托管理人制度，保障投資者合法權益。公司債券的推出為上市公司打開了一條相對快捷的融資新通道，在一定程度上推動了交易所公司債券的發展，從2010年到2013年第一季度，交易所公司債券累計發行規模約為4493億元。但還是遠小于企業債券、短期融資券的發行規模，原因可能是公司債券發行由證監會負責核準，但是未明確受理申請后的核準時間，導致公司債券核準周期相對較長。
（三）非金融企業債務融資工具發行市場監管現狀
非金融企業債務融資工具是指非金融企業依照相關法律法規在銀行間債券市場發行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券。主要包括短期融資券、中期票據、中小企業集合債券等。本部分以短期融資券和中期票據為例分析非金融企業債券融資工具的發行市場監管標準。
短期融資券是人民銀行在1989年推出的，準許各地可以發行短期融資券，規定由人民銀行總行設定各地短期融資券發行額度。1993年，社會開始出現了亂集資、亂拆借和亂提高利率的“三亂”現象，人民銀行不再審批短期融資券的發行。直到2005年人民銀行了《短期融資券管理辦法》，重啟短期融資券的發行，短期融資券市場得以迅速發展。短期融資券的發行主要有以下特點：由中國銀行間市場交易商協會注冊的方式進行發行市場監管，無須審批；發行人根據需要確定每期發行期限和數量，每期發行只需在人民銀行備案；短期融資券募集的資金不局限于企業債券的投資項目，可用于生產經營有關的用途。為了規范短期融資券市場的發展，人民銀行指定了各種法律法規，維護市場秩序。
中期票據是由中國銀行間債券市場于2008年4月推出的，其發行采用注冊的方式?？梢砸淮巫?，在一定期限內多次發行，并根據市場情況自主決定每次發行價格、發行規模和發行時間等。這種特有的發行制度使得其具有很大的靈活性。市場化程度的提高不僅大大促進了銀行間債券市場的產品創新，而且極大程度地提高了發行效率。到2009年底，不到一年的時間，中期票據的發行規模已經超過了有二十多年歷史的企業債券發行規模。截止到2013年3月底，中期票據的累計發行規模為3萬多億元，占整個債券市場份額的11%。
二、企業類債券市場發行監管中存在的問題
債券市場的健康發展離不開有效監管（沈炳熙、曹媛媛，2010）[1]。多部門的監管體制是我國債券市場發展到特定階段的必然產物，在以往一定時期對債券市場的發展有重要的推動作用，但是隨著債券市場規模發展到一定程度，這種多頭監管、高度分散的監管格局嚴重制約了我國企業類債券市場的發展，長期以來受觀念和體制等方面的束縛，也是現階段推進企業類債券市場規范統一面臨的主要障礙。這些障礙使得企業類債券的作用沒有得到充分發揮，對資本市場的積極作用沒有得到充分體現，既不利于企業拓寬融資渠道，也不利于資本市場發揮資源配置的功能，更制約了我國多層次資本市場的發展和完善。因此，必須深入研究企業類債券發行市場監管存在的問題，為促進我國企業類債券市場的有效發展消除障礙。目前，企業類債券發行市場監管主要存在以下幾個問題。
（一）監管主體不明確，多頭監管問題嚴重
我國企業類債券發行市場監管體制存在多頭監管、高度分散的問題。人民銀行、國家發改委和證監會三家監管機構對企業類債券市場發行進行監管。人民銀行負責對短期融資券、中期票據、中小企業集合票據等非金融企業債務融資工具進行監管；國家發改委主要負責對城投債、企業債券和非上市公司發行的公司債券進行監管；證監會主要對上市公司發行的公司債券進行監管（時文朝、楊農，2011）[2]。對于非金融企業債務融資工具、企業債券和公司債券來說，是面向同一類型的投資者群體發行，屬于同一類型的債券。同一類型的債券由三家監管機構進行監管，就會導致監管標準不一、監管套利、監管重復等問題。
一方面，監管依據和標準不同導致監管套利。政出多門，監管標準不統一是債券市場多頭監管的弊端。由于不同債券的監管主體不一致，加上監管主體之間理念不同，在監管債券時制定的監管標準和規則也會不同，根據利益最大化原則，很容易引發監管套利的情況。企業債券、公司債券、短期融資券、中期票據等屬于同種性質的債券，但是如果人民銀行、國家發改委和證監會對它們實施不同的監管準則時，有能力發債的公司或企業就會傾向于發行監管較為寬松的債券，不利于債券市場合理、正常發展，也不利于企業拓寬直接融資渠道。另一方面，多頭監管影響債券市場的統一。多部門監管的背景下，各個監管部門都希望自己負責的區域能夠做大做強，更有甚者通過降低監管標準謀求更大的市場資源（宋逢明、金鵬輝，2010）[3]。
（二）行政化監管色彩濃重，自律管理不足
企業類債券發行主要有核準制和注冊制兩類審批方式。核準制和注冊制都必須符合相關法律法規。核準制是指企業只有經過相關監管部門的批準才能發行債券。注冊制不須經過相關監管部門的審批，只須依照法定程序向相應部門申請發行債券時公布企業的信息，通過向社會公眾披露企業信息，并且企業對信息的真實性、完整性承擔相應的法律責任。企業債券和公司債券實行核準制，非金融企業債務融資工具由中國銀行間市場交易商協會注冊的方式進行發行監管，實行注冊制。從監管的強度看，核準制到注冊制行政色彩有逐漸減弱的趨勢。從市場的自由化看，正好相反（洪艷蓉，2010）[4]。債券市場的建立和發展處于中國從計劃經濟向市場經濟轉型的時期，因此在企業類債券發行市場監管方面，政府監管具有濃厚的行政特色。
在非金融企業債務融資工具問世前，相關監管部門實行行政核準制審批企業發行企業債券和公司債券。行政化使得監管部門具有相當大的權力，可以主導和分割債券市場。行政化監管色彩濃重導致監管標準門檻過高，主要存在以下問題：行政核準制使得債券市場難以市場化，市場有效配置資源的效率下降。其次，核準制使得投資者利益保障機制低效運作。另外，債券發行核準人為地限制了市場的發展規模，扭曲了市場化機制，不利于債券市場的高效發展。債券發行成為稀缺資源，導致“尋租行為”和腐敗的產生。近年來，在監管競爭的背景下，非金融企業債務融資工具的發行采取了注冊制，并加強了市場自律監管，但行政核準制度仍然在相當范圍內繼續實行。
目前，由于我國企業類債券市場相對于美國、英國等國家尚處于初級階段，在監管過程中政府監管超越邊界、行業自律缺位的問題仍然十分突出。雖然我國資本市場確立了市場化改革方向，要求重樹管理理念，但在實際工作中，仍存在重審批輕監管、以審批代監管、以主管代監管的現象，突出監管部門主管權，虛化功能監管，過度介入機構治理與決策，忽視自律組織在市場發展中所發揮的自我規范、自我發展、自我創新的積極作用。究其原因，還是我國自計劃經濟體制以來根深蒂固的行政主導思想造成的，對自律管理缺乏認識與信任。
（三）相關法律法規不健全，導致監管重復
企業類債券由不同的監管機構監管，導致適用的法律法規的依據也不相同：人民銀行監管的非金融企業債務融資工具適用《中國人民銀行法》和《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》的相關規定；根據企業債券的定義，在名義上適用《證券法》、《公司法》、《企業債券管理條例》和《國家發展改革委關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》，而在實踐中則僅適用《國家發展改革委關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》，《公司法》和《證券法》變得有名無實；由證監會監管的公司債券適用《公司法》及《證券法》的相關規定。企業類債券適用不同的法律導致債券發行條件有著顯著的不同，容易導致市場混亂和監管套利。
企業類債券適用于上述的法律法規，導致法律法規之間存在管轄范圍不清、監管規則重復等問題。例如，《企業債券管理條例》關于企業債券的規定中沒有理清“企業”的概念，沒有明確發行企業債券的主體資格。國家發改委這幾年批準的企業債券大部分都是公司制的企業發行的（朱小川，2011）[5]。而《公司法》和《證券法》中對公司債券進行了相關規定，使得《企業債券管理條例》與其相關規定有交叉。《公司債券發行試點辦法》也采取與《企業債券管理條例》不同的管理辦法，在內容上不一致導致這些法律法規的管轄范圍不明確。我國《證券法》中規定，證監會負責對全國證券市場進行集中統一的監管，但是《證券法》不能解釋為什么不能對企業債券進行監管，并且《企業債券管理條例》中的企業債券并不包括銀行間債券市場的非金融債務企業融資工具（陸文山，2010）[6]。這些法律法規的內容不一導致監管規則重復。隨著我國企業類債券市場的發展，原有的企業類債券發行的法律法規已經不適應現在市場經濟的發展和企業發展的要求，有必要修正完善企業類債券市場相關的法律法規。
三、完善企業類債券發行市場監管的政策建議
企業類債券市場發行監管體系框架應該包括監管主體、監管對象、監管手段和監管內容等（何德旭、王卉彤，2004）[7]。因此，為了能夠完善和補充現有的企業類債券發行市場的監管體系，本文從監管主體、監管對象、監管手段和監管內容的角度提出完善我國企業類債券發行市場監管的措施，使得企業類債券市場以立法為支撐，能夠更好地促進我國債券市場的發展，有助于提高我國債券市場的監管效率，也能保證監管目標的順利實現。
（一）統一企業類債券發行監管主體
企業類債券市場的監管主體指的是依據法律法規對債券市場交易進行約束和規定，維護債券市場穩定運行的機構或組織的統稱。綜觀世界各國，出于國家文化、市場環境等因素的考慮，債券市場的監管主體一般包括集中監管和多頭監管兩種。美國對債券市場實行的是集中監管體制，強調立法管理的重要性，并設立獨立性很強的證券交易委員會來監管債券市場；英國對債券市場實行的是典型的自律型監管，證券交易所協會對全國范圍內的證券市場活動進行監管，英國債券市場發行監管是一種程序性監管，金融服務局的監管集中在債券發行的核準上；日本是由證券交易監督委員會負責對證券的監管，并借鑒美英的監管經驗對債券發行實行注冊制。
借鑒美英日對債券市場的監管經驗，并考慮我國債券市場發展的程度、階段，在對企業類債券市場中監管主體進行權力配置時，本文認為應該參考國際上對債券市場的政府集中監管模式，集中對債券市場進行監管，提高企業類債券市場監管機構的監管效率。因此，參考美英日等國對債券市場的監管模式，我國應該將監管權集中到證監會手中，明確證監會對企業類債券監管的責任，由證監會對企業類債券市場的集中統一的監管。在一定程度上可以避免目前企業類債券市場中存在的多頭監管、監管分散、監管重復造成的種種問題，有利于企業類債券市場向著更有效的方向發展。具體來講，證監會應該專門成立企業類債券監管部門1，負責對企業類債券市場的發行、交易、結算進行監管。在集中統一監管的前提下，可以解決原先多頭監管、重復審批等問題，不過，在證監會對企業類債券發行市場進行監管的同時，在監管部門之間建立協調機制，與人民銀行、國家發改委等監管部門經常溝通，縮小在債券市場監管方面認識的差距，能夠更加有效地監管企業類債券的風險。
（二）統一企業類債券監管內涵
基于現行的發行監管機關的不同，可將企業類債分為三大類：第一類是企業債券，由國家發改委核準發行，其中企業債券包括中央企業債券和地方企業債券，是非上市公司發行的中長期債券；第二類是公司債券，由證監會核準發行，公司債券一般期限在1年以上，只由上市公司發行；第三類是非金融企業債務融資工具（短期融資券、中期票據和中小企業集合票據等），由中國銀行間市場交易商協會注冊發行。現階段我國企業類債券發行市場監管體制存在多頭監管、高度分散的問題。這些債券的種類性質相差不大，只是被不同的監管主體分割為不同的債券類型。而現階段企業類發行市場的分割現實，使得不同債券市場中企業類債券品種之間的交互聯系不明顯，相同類型的企業債券差別性很大。
雖然企業債券、公司債券和非金融企業債務融資工具實際上是同種類型的債券，但是《企業債券管理條例》對企業債券進行了定義，對“企業”這一概念沒有解釋清楚，《公司法》中出現了公司債券，和企業債券的定義相似。之后的《非金融企業債務融資工具管理辦法》也對非金融企業債務融資工具進行了定義。《非金融企業債務融資工具管理辦法》對非金融企業債務融資工具的定義為：“具有法人資格的非金融企業，非金融企業依照相關法律法規在銀行間債券市場發行和交易并約定在一定期限內還本付息的有價證券?！?/p>
企業債券和公司債券的定義相似，只是主體為企業或者公司。從各個法規對這三種債券進行的定義看，三者存在明顯的聯系，都是針對企業來說的。許多學者對這三種類型債券的定義感到困惑，不能很好理解這三種類型債券的本質，不利于債券市場的發展和監管。企業類債券由不同的監管機構監管，導致適用的法律法規的依據也不相同，使得法律法規之間存在管轄范圍不清、監管規則重復等問題，為了能夠方便對這三種類型的債券進行管理和監管，以及便于學者對此進行研究，關鍵就是要統一企業類債券的內涵。本文把這三種類型的債券統一稱為企業類債券。對企業類債券的定義為：企業類債券指的是以非金融企業為主體，依照法定程序發行，在銀行間債券市場或證券交易所發行的約定在一定期限內還本付息的有價債券?？偟膩碇v，現在市場上發行的企業類債券之間并無太大差別，本質上都代表一個企業主體的負債，主要差別只是體現在發行期限和募集資金用途上。
（三）逐步統一企業類債券發行審核制度
人民銀行行長周小川認為制約我國債券市場快速發展的首要問題就是行政作用過度。因此，要繼續發展我國債券市場，首要任務就是繼續堅持市場化改革方向，著力減少不必要的行政管制，逐步統一企業類債券發行審核制度。
鑒于美國、英國、日本等國外債券市場發行都是采取注冊制形式，目前人民銀行在非金融企業債務融資工具審批上，也采取備案注冊的方式，人民銀行堅持市場化理念發展我國債券市場。從近幾年非金融企業債務融資工具快速發展的情況看，實行注冊制有利于我國債券市場的快速發展，也有利于我國市場化的進程。而企業債券和公司債券都是實行核準制，具有一定的行政色彩。從發行支數上看，企業債券和公司債券在2012年中約占企業類債券的23%；從發行規模情況看，企業債券和公司債券在2012年中占企業類債券的21%。發行支數和規模相對于非金融企業債務融資工具太少，原因之一主要是企業債券核準環節煩瑣，如就會簽部門而言，企業債券在獲取發行批文前，需要就發行利率區間、承銷機構資格等分別會簽人民銀行和證監會。公司債券發行由證監會負責核準，但是未明確受理申請后的核準時間，導致公司債券核準周期相對較長。因此，從長遠看，我國應該逐步統一企業類債券發行審核制度，加大企業類債券品種創新，如高收益債券、信用風險緩釋工具等，鼓勵中小企業發行各種類型的債券，才能高效、快速地發展我國企業類債券市場。
（四）充分發揮自律組織的作用
自律組織是各國企業類債券市場監管體系框架的重要組成部分，協助監管部門進行發行市場的管理工作。美國的企業類債券市場監管體系是由政府監管和自律組織相結合的方式構成的，兩者相互協助，對債券市場進行監管和管理；英國是自律組織管理意識較強的國家，自律組織在英國債券市場的影響力極大，作為帶有自律性質的特殊監管機構，FSA負責債券市場的監管；日本和韓國的監管體系類似，為行政監管和自律監管兩個層次的監管體系。
可見，在各國成熟的債券市場監管體系中，自律組織發揮了至關重要的作用，而我國企業類債券市場發展目前處于初步階段，需要借鑒國外發達國家的經驗，充分發揮自律組織的作用，積極推進債券市場的改革和又好又快發展。經驗證明，完善的債券市場監管體系需要政府監管和自律監管相結合，充分發揮各自的優勢，相互補充，相互協調，完善我國企業類債券市場的監管體系。
（五）修訂完善企業類債券發行監管法律法規
只有完善相關的法律法規和嚴格的法律框架，才能為我國企業類債券市場發行統一監管標準提供支撐。關于企業類債券的相關法律法規有很多1，為了能夠使得企業類債券市場快速、高效發展，必須調整相關的法律法規，主要從以下幾個方面入手：
一方面，相關法律法規應該統一企業類債券的界定和內容，對企業類債券進行統一的監管，使得企業類債券具有統一的法規約束。應該加大相關監管部門的協調，盡快出臺新的企業類債券管理條例，這個條例能夠適應新形勢的發展要求，能夠充分體現企業類債券市場改革的基本要求和方向，積極推動我國社會主義經濟市場化的發展。
另一方面，按照現行有關法律法規的規定：企業公開發行債券，凈資產方面，股份有限公司不能低于3000萬，有限責任公司不能低于6000萬。債券余額方面，累計發行債券不能超過企業凈資產的40%。盈利方面，最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。債券風險應由投資者根據發行人的信息披露自行判斷與獨立承擔，不宜按政府預設的標準對號入座。以上發行條件與企業償債能力高低并無必然聯系，未來均可取消?？蓛炏瓤紤]撤除對企業類債券市場發展束縛最大且與企業信用風險關系不大的債券余額限制。企業債券發行利率限制始于1987年出臺的《企業債券管理暫行條例》，是為了避免企業債券與國債爭奪有限的社會資金。如今流動性過剩已經成為常態，國債投資者群體已經非常成熟，再用壓抑企業債券發展的方式來保障國債市場已經沒有必要了。因此，有必要修改相應的法律法規，更好地促進企業類債券的發展。這種規定主要著眼于信用風險的控制，而機構投資者一般具備較為專業的信用風險判定能力，因而，這種規定對于機構投資者其實并無必要，特別是在信息披露和評級機構管理完善的情況下，就更是如此。因此，建議對面向機構發債的發行人放寬或者取消該規定。
參 考 文 獻
[1] 沈炳熙， 曹媛媛. 中國債券市場：30年改革與發展[M]. 北京：北京大學出版社，2010.
[2] 時文朝， 楊農. 中國債券市場發展與創新[M]. 北京：中國金融出版社，2011.
[3] 宋逢明， 金鵬輝. 企業類債券市場解構及其監管理念創新[J]. 改革，2010，（6）.
[4] 洪艷蓉. 公司債券的多頭監管、路徑依賴與未來發展框架[J]. 證券市場導報.2010，（4）.
[5] 朱小川. 淺議我國債券市場的制度改革——從改革《企業債券管理條例》開始[J]. 證券市場導報，2011，（5）.
市場監管行業范文2
2006年，NESO將繼續在全國范圍內廣泛發展各地商，以期共同推廣NESO顯示器產品。針對行業市場的渠道拓展，如增長最為迅速的網吧市場，NESO有著自己的發展策略。
據訊宜視覺產品事業群總經理聞劍介紹，服務將成為拓展行業市場進程中最關鍵的環節：對于網吧來說，主要還是看服務。比如合作網吧，我們將會給他們3年質保、本地上門服務等優化服務。如果網吧覺得服務到位了，銷售自然就會好。另外，廠家都是直接支持，因為都是廠家上門服務，不用我們經銷商自己費心，所以我們也比較省心。
另外，從NESO相關工作人員那里得知，NESO的最大股東寶成集團所投資的液晶面板廠將會在今年二季度量產，它將會給NESO最大程度的面板資源支持。眾所周知，液晶面板的成本在整個LCD顯示器生產成本中占據了近85％的份額，是直接影響LCD顯示器銷售價格最為關鍵的因素。而寶成在面板資源上對NESO的支持將使得其產品在成本上具有突出的優勢。在未來的市場競爭中，廠商對于領先技術的核心零組件資源的掌控才是競爭制勝的關鍵。NESO在上游核心資源的鼎立支持下，乘借著訊宜的快速通路，必然在2006年的市場競爭中拼殺出屬于自己的一片廣闊天地。 （曹）
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“以服務致勝，創造優秀民族品牌”是旅之星這兩年來一直追求的目標，此次質保期限延長更是體現了旅之星這一理念。據旅之星營銷總監沈宏銳先生介紹：“隨著移動存儲產品的迅速普及，國內消費者對移動存儲產品認識的不斷加深，消費理念逐漸趨于理性，消費者在選擇品牌移動硬盤時更注重售后服務及產品技術含量。旅之星此次提出升級移動硬盤質保服務的承諾：一是為了促進移動存儲業的良性發展，給消費者購買產品提供更多保證；二是為了同產品質量無保證的組裝硬盤做斗爭?！?/p>
和勤軟件牽手花旗銀行
日前，和勤軟件技術有限公司透露，其控股公司Viador公司海外BI市場再開新花――花旗銀行商業智能項目已經順利實施。鑒于Viador以往在金融行業中的專業經驗，在眾多的BI產品中，花旗選擇牽手和勤，選擇了Viador BI 7.0。
Viador抓住了客戶的核心需求，在Viador BI 7.0的基礎上，貼身打造適合花旗銀行的解決方案。該方案讓用戶可以深入到立方體內部，制定數據的特定視圖并標記書簽；Viador OLAP包含尖端的計算引擎；Viador將OLAP工具進行了定制,包括表現層定制、報表簿制作器等,完全滿足了客戶的業務需求，一舉成為了優秀的行業案例。
市場監管行業范文3
關鍵詞：煙草；市場；管理
中圖分類號：F768.29 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-0-01
相對于其它行業來說，煙草行業的存在時間較長，而且每天的政策也不在少數。從現有的情況來看，國家的政策如果能夠良好執行，應該會得到一個較為積極的結果。但是目前的煙草行業在市場方面有一套自己的“政策”，不僅僅與國家的政策相沖突，同時還在地下執行。所以，在今后的工作中，必須強化煙草行業市場的管理方法，本文就此進行一定的討論。
一、加強內部監管工作
對于煙草行業來說，很多的問題都源自于內部監管不夠，無論是有人從內部流出一些重要信息，還是通過內部人員向上級求情，都嚴重影響了煙草行業的市場管理工作。所以，要想讓煙草市場重新回到正軌上，首先要從內部監管入手。
（一）注重細節，是做好內部監管工作的重要基礎
監管工作從某種程度上來說是大同小異的，在現階段的發展中，任何一個行業都有內部監管。但是，我們在今后的發展中，必須加強細節方面的工作。首先是要嚴格的遵守相關規定，比方說《煙草行業內部管理監督規定》一類的行政文件。其次要加強宣傳力度，很多人認為煙草比原來貴一兩塊錢并不是什么嚴重的事情，但是如果能夠從全局的角度出發，就會發現每增加一塊錢，煙草的相關制造商就能夠獲得上千萬的利潤，這些都是從國家的口袋里在拿錢。這些細節問題在今后的工作中必須特別注意，往往被監管部門忽略的工作，就容易成為煙草制造商和銷售商牟取暴利的渠道。
（二）強化管理、是加強內部監管工作的重要保障
在煙草行業的內部監管當中，經常發生的情況就是“事不關己，高高掛起”，這種情況導致各個工作和部門之間存在嚴重的漏洞，部分不法制造商和銷售商利用其中的漏洞，開始“打球”，一旦發生問題，就采用一系列的手段開始“大事化小、小事化無”。長期以來，這種情況在我國是非常普遍的。為了在今后的工作中，杜絕這種惡性循環。必須加強各個部門和工作之間的配合，達到“無死角”工作。只有這樣才能避免一些不法分子“鉆空子”。我國是一個煙草大國，相關的監管部門和工作類型不在少數，如果能夠結合互相之間的優勢，相信能夠幫助煙草行業恢復以前的繁榮。
（三）科學工作
有些地區的煙草行業在一定程度上出現了壟斷的情況，有些地區則是違法犯罪情況非常的猖獗。因此，這些地區在市場管理的方法上采用了“寧可殺錯一千，絕不放過一個”的方法，針對所有的煙草制造商和銷售商嚴厲的進行打擊，雖然在一定程度上打擊的不法分子的囂張氣焰，而且取締和破獲了一系列的惡性案件和加工場所，但是當地的煙草行業發展也受到了一定的影響，人們不敢輕易的去購買，生產商和銷售商也要戰戰兢兢的去工作，大家都陷入了一種“人人自?！钡那闆r中。在今后的工作中，必須采用科學工作來對煙草市場進行管理，避免上述的“一刀切”情況。只有科學的工作才能保證煙草行業能夠有一個良性的發展，并且切實的改善人們的生活和工作質量。
二、提高卷煙打假工作水平
打假工作在近幾年的發展中，非常的紅火，無論是電視報道還是紙質媒體，都在一定程度上取得了較為輝煌的成就。但是，如果從實際的情況來分析，我們會發現打假工作流于表面，往往的情況都是為了安撫民心，真正的大型惡勢力依然存在，很多的大型企業依然在打著正品行貨的標語，在販賣劣質的煙草。針對這樣的情況，在日后的發展中，必須提高卷煙打假的工作水平，切實的為市民謀取福利。
（一）更新理念，實現深挖卷煙售假網絡案件工作新突破
在最近幾年的煙草行業中，人們發現實體銷售基本上沒什么問題，因為存在固定的地點和工作時間，因此不容易進行造假工作。所以，他們從實體轉向了虛擬，開始了一系列的網絡造假、售假活動，不僅風險較低，而且利潤很高。為了在日后的工作中獲得更大的突破，必須針對網絡虛擬造假、售假進行一定的打擊。本文認為，不僅僅要健全法律法規，同時還要在技術上進行一定的努力，找出其中的破綻，例如編碼、銷售方式等等。從這些根源入手，才能徹底解決問題。
（二）強化措施，探索專賣監管工作新機制
為了充分提高煙草行業的市場管理水平，今后要在“專賣”方面進行一定的努力。有些專賣店雖然門面較好，而且商品較多，但是很難保證一定是正品行貨。為了百姓的利益考慮，必須對專賣店進行一定的整治，避免在專賣店這樣的權威場所出現一定的問題。另外，還應該加強民間走訪，老百姓的消費是切實的花錢買東西，他們的意見和建議具有很大的價值。
總結
本文對強化煙草行業市場的管理方法進行了一定的闡述，從現有的情況來看，煙草行業在發展的過程中，出現了較多的問題，其市場管理方式并不能一直采用傳統的方法，我們需要利用最有效的手段來進行管理，同時要在獲得一定的積極成果以后，采用多元化的方式進行鞏固，避免復發的情況。相信在今后的工作中，煙草行業的市場管理工作會更上一層樓。
參考文獻：
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市場監管行業范文4
【關鍵詞】：建筑工程；施工企業；現場管理；意義；策略
中圖分類號：F279.23文獻標識碼：A 文章編號：
一、建筑施工企業現場管理的重要意義
在建筑工程項目中，施工階段就是將設計圖紙以及原材料和設備等變成工程實體的過程，其施工現場管理與工程質量以及工程成本和工期等都有著直接的聯系。作為施工企業都想在競爭激烈的市場中脫穎而出，以獲得更大的經濟效益，而其中諸多企業均以加強施工現場管理為重點?？茖W的施工現場管理做到統籌兼顧，同時也能很好的保證建筑施工中的任何一個環節都不會出現嚴重的失誤甚至錯誤，從而保證整個施工項目有著較高的驗收質量。當然，科學合理的現場管理模式對整個建筑施工企業管理水平的提高有著重要意義，同時也可以提高企業的綜合管理能力，從而提高企業自身的核心競爭力。當然，科學有效的施工現場管理方案對整個建筑施工企業管理水平的提高有著重要意義。
二、建筑施工企業現場管理的原則
如今越來越多的施工企業都在注重施工管理理論以及施工管理原則，希望能使企業現場施工管理有章可循，筆者根據對一些理論知識資料的查閱以及施工現場管理的經驗總結了以下幾個方面的現場管理原則：其一，科學合理原則?？萍荚谶M步，建筑施工管理的原則也要基于科學合理，這就需要使企業既定的工程成本以及工程進度和質量等，還有施工現場的所有對應的管理措施都應當符合科學合理的原則；其二，規范化和標準化原則。在現代企業的管理中，每個企業以及每個企業內部的各個環節都制定出了標準以及規范化的相關原則，當然，在建筑施工管理中這些規范化、標準化是對施工企業現場管理最基本的管理要求；其三，企業效益最大化原則；通過筆者自身的經驗了解到，由于施工現場平面圖設計不合理，導致鋼筋加工場以及木料加工場等場地的二次搬運費的產生，同時還有施工中的材料等浪費也嚴重。當然，為使施工現場管理得到優化，還需要健全完善的管理制度，對施工場地總平面的合理布置，以及合理安排施工進度等等。
三、建筑施工企業進行現場管理的策略
3.1 加強技術管理
在建筑工程項目中，由于施工工藝復雜以及施工過程中材料以及工種繁多，這就要求施工管理人員做好相關的技術準備。首先，熟悉施工圖紙，同時在施工合同要求的基礎上盡可能優化每道施工工序，還需要認真做好施工組織計劃，保證施工過程中的每一個分項都在施工管理的控制范圍之內。其次，做好施工技術的儲備。特別是在施工項目中高新技術的應用，這時需要充分準備好相關的技術管理人員和技術人員，以及相關的施工規范等，只有具備高素質的技術施工人員才能保證施工過程的每個步驟都能順利進行。另外，還要注重對施工技術人員的培訓工作，特別是對一些高難或者高新施工工藝時，在擁有相應的質量檢查制度的前提下，保證施工人員的技術含量要高。
3.2 強化施工環節和施工人員的管理
建筑工程施工的復雜性，也在于其施工環節以及工藝的繁多，因此，強化施工環節的管理也是建筑施工管理質量的重要措施。對于施工進度來說，一般是要按照施工組織計劃來執行的，但是施工現場的情況千變萬化，施工進度要根據實際情況進行安排和調整。當然，施工質量只有嚴格按照國家相關的規范制度才能得以保證。另外，在工程項目中，人是決定因素，則在施工現場有必要營造出一種職責分明和團結的施工團隊組織，也可以采取像獎罰分明這樣的政策制度來培養施工人員的凝聚力。同時，必須明確施工現場的管理體制，保證施工人員各司其職。當然，在必要時候也可采用一些非常手段，如利用經濟杠桿的手段，對于施工人員的管理會有很有效的作用。做好人員管理，才能保證建筑工程施工工作的有序高效進行。
3.3 加強施工的安全管理
對于加強施工的安全管理，首先應轉變原有觀念。在建筑施工過程中安全的因素有著很重要的地位，它是一種無形的資產，將直接影響著施工企業的經濟效益以及企業形象，進而影響企業在社會市場中的競爭力，由此，施工企業必須轉變原有的思想觀念，提高對安全管理的重視程度。其次，注重施工過程中的文明施工，同時細化管理過程中的各個環節。利用抓好施工過程中的文明工地建設，來保證施工安全達標。為確保文明施工，則施工企業就必須建立健全有關的規章制度以及相關的責任體系，以及相關的復雜人以及管理人員要不定期的對施工現場安全文明施工的情況進行檢測督促。同時，還要采取相關措施及時增強施工人員的安全意識。
3.4 加強材料以及施工現場的機械設備管理
對于施工場地材料的管理，要從材料的供應、采購以及堆放等方面進行有效的管理。特別是材料的堆放，這要根據施工現場的實際情況合理安排材料的進場，以及材料的整理分類。從而，有效避免材料的丟失或者是浪費。另外，就是加強施工現場機械設備的管理。特別是現場施工機械配置的合理化以及經濟化。這就要取決于施工組織設計階段的施工方案，當然，在選擇施工機械設備時，最好選用一些綜合型的設備，從而有效的減少設備的配套環節，提高施工的效率以及可靠性。同時，還要保證施工企業現場管理人員的專業水平。
當然，建筑施工企業現場管理的種種方案策略都是為保證施工質量和工程質量，以及施工過程中的施工安全和文明施工。高質量的產品和服務是當今市場競爭的有效手段，同時也是發展企業的根本保證。作為施工管理人員，在施工過程中的各個環節，都要及時注意加強檢查，及時發現施工過程中產生的問題，并且及時得到改正。更重要的是做到科學管理，其包括基本的現場調查工作，科學的組織施工，以及做好有關質量監督和控制的工作，從而保證施工現場管理的科學性及可靠性。
四、結束語
在建筑施工現場管理中，作為施工管理人員不僅要認識到施工現場管理的重要性，以及其必要性，而且還要根據施工現場的實際情況，加強施工過程中各個環節以及施工人員和施工技術的管理水平與管理程度，提高施工人員的素質，強調施工人才的重要性。當然，施工企業要在不斷的作業實踐過程中，逐漸加強對施工現場管理的認識以及對企業自身施工技術指標的重視，以及嚴控工程的施工質量，控制施工項目的成本。在施工管理過程中也要特別注重安全生產以及文明施工，在提高施工企業現場管理水平的同時，也要注重打造企業自身的企業品牌，以優質的工程項目質量和高效的施工作業模式及施工管理模式，塑造企業自身在社會以及行業市場中的良好形象，從而增強建筑施工企業的社會競爭力。
參考文獻：
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[2]程虹．施工項目現場管理的實施與控制[J]．江漢石油職工大學學報．2005，(6).
市場監管行業范文5
摘 要 “小金庫”已經成為產生腐敗現象的一個根源和溫床，嚴重干擾了財經管理秩序。本文從小金庫存在的原因入手，分析“小金庫”的危害，進而就如何建立“小金庫”專項治理的長效機制，做粗淺的探討。
關鍵詞 小金庫 長效機制
“小金庫”是指違反法律法規及其他有關規定，應列入而未列入符合規定的單位賬簿的各項資金（含有價證券）及其形成的資產。自1989年、1995年全國兩次大規模專項治理“小金庫”行動以來，對小金庫起到了一定的治理作用。在2009年4月我國又開展了第三次大規模專項治理小金庫行動，以此說明小金庫危害之大，目前雖然取得了一定成效，但是，由于利益驅使及相關機制制度不夠健全等原因，“小金庫”現象極易發生反彈，治理的成果極可能得而復失。在如何盡快建立小金庫治理的長效機制上仍留存問題。本文從小金庫存在的原因入手，分析“小金庫”的危害，進而就如何建立“小金庫”專項治理的長效機制，做粗淺的探討。
一、“小金庫”現象存在的主要原因
1.行為人法紀觀念淡薄，缺乏財經法紀知識和守法意識，因而對“小金庫”的危害性和嚴重性認識不足。有的領導干部誤認為“小金庫”存在“合情合理”， 甚至片面地認為只要不是占為己有，合理安排資金就可以了，認為法不責眾，懷有僥幸心理私設“小金庫”，
2.財務人員和審計人員的業務能力有待提高。財務人員應遵守其職業道德，對各類經濟業務應嚴格依照會計準則和行業會計制度進行賬務處理，不能一味服從領導的指示。審計人員業務素質有待提高，檢查方法有待更新。通過多年的常規審計和其它相關部門檢查，違紀單位手法也在不斷變化，傳統的審計和檢查手段很難適應小金庫的查處。
3.有些行政事業單位內控制度不夠健全，業務不規范，其表現在以下幾個方面：一是財務“一支筆”過分強調領導的權利，弱化了財務人員職業能力和監督。二是現行會計核算環境及核算方法、體系上存在漏洞?，F行會計核算方法的選擇具有相對的隨意性，使企業及會計人員有較大的操縱余地，這就給設立“小金庫”提供了便利條件。例如：有的單位將非稅性收入計入“其他應付款”的貸方以調節或暫時隱瞞收入。
4.對“小金庫”問題的查處打擊力度不夠。由于法規制度的不完善，在對“小金庫”問題的處理上，往往是以罰代法，一罰了之，只側重處罰單位，不注重責任追究，沒有對責任人給予相應的黨紀政紀處分。一般設立“小金庫”都是為了“小團體”利益，因此查出來后，要想處罰到某一個人的頭上，就讓執法機關倍感為難，只是對私設的“小金庫”一收了之，沒有對相關責任人采取相應的處罰措施。如此避重就輕的處理方式和方法，導致違紀成本過低，降低了違紀風險，縱容了“小金庫”的滋生和蔓延。
二、“小金庫”存在的危害
1.滋生腐敗現象，助長貪污賄賂犯罪。由于“小金庫”資金深藏不露并掌握在少數人手中，使用起來方便，不受監督和制約，因此有些人便用它大搞不正之風?？梢哉f，小金庫是很多腐敗現象得以蔓延的財政支柱，成為損公肥私的供應站。
2.統計信息失真，國有資產流失，嚴重擾了亂市場經濟秩序。私設小金庫減少了財政收入，給國家財產和集體利益帶來了巨大的損失?！靶〗饚臁?采取虛列支出、隱匿收入、截留應上交的財政資金、稅金或擠占、挪用財政專項資金等方式轉移資金，大量的國有資產不在賬上反映，以便逃避國家的監督和調控，這樣使得國家財政蒙受重大損失，國有資產遭受巨大流失。
3.損害干群關系。小金庫在群眾中會造成惡劣的影響，容易造成群眾對領導的種種猜測、議論和不信任，這種損害領導干部形象的行為，同樣也嚴重損害了干群關系，不利于搞好團結和開展工作。
三 建設“小金庫”長效機制的幾點建議
1.加強立法，斷其源頭。小金庫頑癥，久治不愈，與立法上的滯后有很大關系。一般設立“小金庫”都是為了“小團體”利益，因此查出來后，要想處罰到某一個人的頭上，就讓執法機關倍感為難，只是對私設的“小金庫”一收了之，沒有對相關責任人采取相應的處罰措施。因此，只有把“小金庫”列入刑法系統，加大打擊力度，才能更好的治理和根治“小金庫”。
2.加強學習，提高領導干部和會計人員的法制觀念。加強教育，首先從思想認識上解決問題。產生小金庫實質上是一種領導行為，單位、部門的主要領導不同意、不默許，小金庫就產生不了，或很難產生。各級干部不僅自己不搞，而且要管好自己的下屬也不搞。其次，要用典型案例，用發生在身邊的人和事進行教育，克服僥幸心理，增強遵紀守法意識。再次，要增強廉政教育的經常性、針對性和實效性。各級干部要經常通過學習、反思和對照廉政規定進行自我教育、自我約束、自我修正。最后要要認真執行會計從業資格管理制度，加強會計人員繼續教育工作，培養財務人員強烈的事業心和責任感，促進會計人員的業務素質和職業道德水平的不斷提高。
3.完善內部控制體系，為杜絕“小金庫”做好制度保障。建立內部控制風險防控制度，分析關鍵業務、關鍵崗位風險控制點，對重要崗位實行定期休假制度或輪崗制度。明確各種經濟業務的職責分工和程序，對不相容崗位實行分離制度。建立授權審批制度，對重大事項、重要決策、重大人事任免及大額資金的審批應實行集體聯簽制度。建立內部控制稽核制度，由內部審計機構等相關部門定期或不定期檢查各管理制度的落實情況、各控制點的執行情況并保留檢查記錄，及時發現日常經濟業務管理中的風險點并予以改進。
4.加強內部控制和外部監督檢查的機制和力度，形成強大合力，借以約束和控制單位主要負責人對于權利的運用。“小金庫”問題的根治不僅要靠系統內部的廉潔自律和內部監察，也要外部督查來突破。紀檢、監察機關和財政、審計等部門要形成工作合力，加大對各部門、單位財務收支情況的檢查督促力度。定期或不定期地清理“小金庫”專項督察活動，形成多渠道的監督網絡，小金庫一旦發現，嚴懲不貸，對查出的典型案件予以曝光，以起到強有力的震懾作用。同時，應把“小金庫”檢查工作納入常規工作的內容。
5.建立對單位主要負責人的個人責任追究制度，加大懲罰力度，將針對“小金庫”的檢查納入單位主要負責人的個人績效考評。同時，建立和完善責任追究制度，把“小金庫”問題作為黨風廉政建設的責任目標之一，并與績效考評掛鉤，明確單位主要領導是“小金庫”問題的第一責任人，一旦發現“小金庫”，除了對當事人進行處罰外，還要對主要領導及相關部門領導進行責任追究。紀檢、監察部門要依法依紀給單位的責任人和當事人給予必要的黨政紀處分，對涉案人員，要嚴厲打擊，構成犯罪的，移交司法機關，依法追究刑事責任。
6.建立健全社會監督反饋渠道，應堅持長期設立“ 小金庫”舉報電話和舉報郵箱，發揮群眾監督作用?！靶〗饚臁钡脑O立形式較為隱蔽，很多“小金庫”資金由于在財務賬面上沒有痕跡，如果沒有線索則很難查處。所以要堅持群眾舉報途徑，全民監督，堅決清理“小金庫”。
通過對“小金庫”成因和危害的剖析，使我們對“小金庫”的根源與危害有了進一步認識和了解。各行政事業單位要建立“小金庫”長效機制，要嚴格執行財務管理制度，使財務工作的運轉有章可循，在法律允許的范圍內活動，避免違規、違紀、違法現象發生。
參考文獻：
市場監管行業范文6
摘要本文分析了目前我國銀行業的市場約束狀況，并探討了市場約束對我國銀行監管效率的影響。市場約束對銀行監管效率具有重要的補充作用，銀行業市場發育狀況既受制于政府監管的制度安排，又受制于銀行業自我約束能力，更受制于市場發展狀況。
關鍵詞市場約束銀行業監管效率影響
一、目前我國銀行業市場約束狀況分析
2003年以來，隨著銀監會的成立和我國銀行監管制度的改革，審慎監管制度的各項措施開始逐步實施，政府監管對市場約束的屏蔽作用逐漸減輕，公眾的市場參與意識和對銀行的外部監督意識開始發育，市場約束力量才開始得以成長。但是，對我國來說，銀行業自我約束能力和市場本身的缺陷極大地削弱了市場的約束作用。阮建文等（2009）的實證研究發現，我國銀行監管體系中的市場約束力量在1998年以后有所進步，但從總體上看，市場約束力量仍然較為薄弱，存款人對銀行的風險變化反應不敏感。
我國銀行業市場約束不強的原因分析：
（一）我國銀行業信息披露狀況對市場約束的制約。首先，審計標準和會計制度的不完善導致信息質量不高。目前，我國銀行業推行的會計制度不僅與國際規范相比還存在許多過于寬松的作法，而且各類銀行之間也缺乏統一的規范，制約了會計信息披露的質量和可比性。同時，銀行從業人員素質的參差不齊，從技術上對風險的具體測量、確認存在障礙, 對會計制度的理解也存在偏差, 一定程度上也影響了會計信息披露的質量。
其次，銀行缺乏及時和準確地公開披露信息的激勵。出于對銀行風險狀況的擔心等原因，我國政府監管當局對銀行公開披露信息的強制性監管規定和法律處罰措施的力度不足，導致銀行缺乏及時、準確地公開披露信息的有效約束。
再次，信用評級機構等社會中介組織的發展滯后，難以提供客觀、公正的評級信息。我國評級機構的發展尚處于初級階段，受資金規模、法律支持和人員素質等因素的制約，對被評級對象還存在一定的利益依賴關系，沒有真正成為獨立的信息中介機構。
我國銀行業信息披露存在的上述問題，使市場參與者無法準確判斷銀行經營狀況的良莠，缺乏實施市場約束的決策依據，尤其是虛假、非充分性財務信息還會誤導市場參與者的判斷力，導致逆向選擇行為。
（二）我國市場參與者激勵狀況對市場約束的制約。我國銀行體系以國有銀行為主體，而且無論是大型國有商業銀行，還是股份制商業銀行，抑或是城市商業銀行，各級政府一般都直接或間接地對其擁有絕對比例的控制權，這樣，存款者通常把銀行信用等同于政府信用，認為存款的安全性能夠得到充分保障。
謝平等( 2004)的研究發現，從近幾年我國金融機構市場退出的實踐看，國家事實上承擔了對銀行存款的保險責任，我國實行的是國家對個人進行“全額償付的隱性存款保險制度”。所以，存款人沒有激勵去關心銀行的風險狀況，也沒有激勵去施加市場約束。
以上理論分析可見，我國銀行業的信息披露狀況和市場參與者實施市場約束的激勵都存在缺陷，致使銀行所受到的市場約束力量非常薄弱。市場不能及時、充分披露信息，使存款人和投資人不能對銀行的風險做出適時、客觀的判斷；使監管當局不能及時監測、評價和控制銀行的風險，致使銀行的自我約束放松，金融風險不斷積累，是導致銀行體系不穩定的重要因素。
二、市場約束狀況對我國銀行監管效率的影響
市場約束對實現銀行監管的有效性具有重要的補充作用，但我國銀行業受到的市場約束力量相當有限，當前市場約束的不足給我國銀行監管效率帶來較復雜的影響，具體表現在以下幾個方面：
（一）銀行體系存在較為嚴重的道德風險，不利于銀行自我約束和政府監管發揮作用。市場約束力量的薄弱，銀行業發展缺乏來自市場壓力的淘汰和競爭機制。監管當局對問題銀行缺乏及時的市場退出或糾正措施的制度安排，銀行很容易過度承擔風險，致使銀行的違規行為屢禁不止。同時，由于道德風險，銀行業僅關心最大限度地增進自身利益，如何滿足監管部門的監管要求，并不真正關心貸款的質量和安全性，國有資產是否保值和增值。這樣的結果自然背離了政府監管要求的初衷，使政府監管力量也不能發揮應有的作用。
（二）監管者容易產生道德風險，助長腐敗行為。市場約束的缺乏可以使銀行業的過度承擔風險行為不為公眾知曉，監管當局面臨市場壓力較小，容易產生道德風險，這樣問題銀行可以在監管當局的疏忽甚或庇護下繼續生存，加大了銀行體系的脆弱性；同時過分依賴政府監管，會造成權力的膨脹，易滋生腐敗行為。
（三）存款人容易產生逆向選擇，給各種非法攬儲活動可乘之機。由于利率受到管制，金融市場欠發達，在高利率回報的誘惑下，居民可能會把資金投向違規吸存的機構。存款者對違規機構的賭博行為缺乏鑒別能力，或者認為即使出現問題，政府也會出手相救，保障本金安全，所以，往往在選擇存款機構時產生道德風險，造成非法集資泛濫。發生在浙江的非法集資就是一個很典型的案例。
（四）有利于我國銀行業在短時間內迅速擴張，在一定時期內易于維護銀行體系的穩定性。由于缺乏市場約束，銀行業負債規模的擴張不受其經營狀況的制約，這種寬松的市場環境為銀行業的迅速發展提供了便利條件。雖然這種銀行發展道路使銀行業的問題不斷累積，但是，市場約束的缺乏使問題易于被掩蓋。所以，在一定時期內易于維護銀行體系的穩定。當然，從長期來看，這種表面和暫時的穩定可能會面臨著在未來更嚴重銀行危機。
（五）銀行體系更容易受到傳染風險的影響，加大了危機爆發的概率。優勝劣汰是市場經濟的基本規律，任何一個國家的銀行體系中都不可避免地會出現個別有問題的銀行機構，受預期等心理因素的作用，個別銀行的倒閉破產容易引發傳染性地銀行擠兌。如果公眾的行為是建立在信息充分的基礎之上，就會減少因單個銀行破產而引發的恐慌性擠兌。
但是，在缺乏市場約束的環境中，存款人不能根據各主要銀行的清償力和經營活動對其進行區別對待，當銀行體系面臨沖擊時，由不對稱信息引起的問題會惡化，使得識別有用信息變得更加困難，這樣就造成這樣一個問題：在某些情況下，較小的沖擊就可能導致不穩定。因為無法進行區分和選擇，存款人只能選擇保護自身利益最后的手段，即將資金兌現或者轉換成其他政府擔保的金融工具，或者轉向海外，這樣，銀行的信用供給就會降低，銀行體系更容易受到傳染風險的影響，危機就更易于發生。
（六）造成昂貴的監管成本。我國銀行監管的成本之所以高昂，一方面是因為市場約束缺乏造成的道德風險，導致問題金融機構的退出成本擴大化；另一方面市場約束的缺乏導致過度依賴政府監管來控制風險，這必然帶來政府監管機構的擴張和人員的臃腫，既會增加監管的直接成本，又會增加銀行的執行成本。
結語：綜上所述，我國銀行業市場約束的薄弱對于銀行監管效率產生了諸多制約因素，從總體上看，其負面影響要遠大于正面影響。本文旨在通過市場約束的理論分析，為強化我國銀行業的市場約束力量、提高監管效率提供依據。由于市場約束是市場力量主導型銀行監管體系不可或缺的組成部分。因此，強化我國銀行業的市場約束將成為提高銀行監管效率的必然選擇。
參考文獻：
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