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金融資本的概念范文1
一、概念闡述
按常規的經濟學方法，我們可以從基本經濟概念人手分析。
所謂產業資本是指以物質形態存在的資本，包括工業、農業、建筑業等部門的生產資本和商品資本等。企業或企業集團整個生產經營的過程就是其產業資本運用的過程，它的投向取決于盈利狀況、整體經濟環境及自身發展規劃等，前者是決定因素。而金融業資本存在于和生產部門相對應的金融服務業，從會計學的角度既是金融機構(如銀行、信托投資公司、證券公司、財務公司、投資基金、保險公司等)的所有者權益，在性質上體現為所有者對資產的剩余權益，在形式上包括貨幣資本、借貸資本及其它形式的虛擬資本。金融業資本聚合社會閑散資金，是金融服務業從事貨幣經營，發揮其固有的中介調節功能的根本。
理論上產融結合特指在生產高度集中的基礎上，產業部門與金融部門通過股權參與以及由此產生的人事結合所形成的資本直接結合的關系，其表現形式包括信貸聯系和資產證券化(股票、債券、抵押貸款或實物資產的證券化)以及與此相聯系的人力資本結合、信息共享等，對產融結合的分析，自然讓我們聯系起經典意義上的金融資本的概念，實際上，經濟學對產融結合的論述也集中體現在“金融資本理論”?，F在看來，金融資本的出現是一個合乎規律的、自然的歷史過程，是商品貨幣經濟發展的必然結果。從歷史角度考察金融資本，它應包括以下內容：其一，金融資本是產業資本與金融業資本以集中、壟斷生產經營為目的的資本融合或混合生長；其二，資本的融合主要通過信貸關系，股權參與、人事聯結、組織協調、信用結算或資倌咨詢、資本運營等方式實現的；其三，資本的融合程度以兩者在競爭合作中能否獲得比較利益為限，與基本經濟制度無關。
從上面的闡述我們可得出，產融結合和金融資本是兩個可以等同的概念。
若要嚴格區分起采，只是前者為動態，后者為靜態，故可以描述為，產融結合是金融資本形成的過程。但是，金融資本不同于金融業資本，這是我們在分析此論題時必須先要明晰的概念。
二、需求供給分析
在產融結合的過程中，參與者主要是金融部門、產業部門和政府。產融結合對三者有不同的影響，從而形成各自對產融結合不同的需求動因。
作為金融業最普遍和主要的組織形式，分析銀行對產融結合的需求有著代表性。銀行資本具有流動性、安全性和盈利性的特點，而產融結合內在地滿足資本“三性”要求，成為銀行在產融結合過程中的能動力。對企業而言，現階段企業融資以間接方式為主，要解決資金短缺，企業需要與銀行進行深層次的融合。從產融結合中，企業得到銀行穩定和長期的資金支持和全方位服務。另一方面，相對于實業企業，我國金融機構數量還是太少，金融資源具有稀缺性，增加了對產業資本的吸引力，企業通過與金融業滲透會為產業資本帶來豐厚的回報，而且滿足多元化經營，分散風險的需要，對政府而言，產融結合在金融業和產業之間建立了良好的傳導機制，給政府以金融手段有效地調控經濟運行提供了便利條件，有利于推進我國金融體制改革的深入，建立起符合我國國情的金融市場制度。另外，金融產業作為第三產業，處于大力發展的勢頭，因而產業資本(包括民營股份)參股、控股金融企業在一定程度上彌補了政府投入金融企業資本不足的“軟肋”。
上面的分析闡述了產融結合中的參與者對其具有明顯的需求動因，從制度安排的角度，產融結合的實現還需要有內在因素和外部環境，也既是制度創新和市場條件。
制度創新是促進我國產融結合的關鍵，在某種意義上說，產融結合在我國不是技術操作問題，而主要是產融結合的體制基礎問題。產融結合所要求的體制基礎是多方面的，因此進行制度創新非常必要。在一個典型的市場經濟里，占有資本的條件、產融結合的條件與方式都是在市場競爭機制作用下形成的，具有較高的透明度和約束力，要培育和發展產融結合，必須提供完善的市場條件，包括健全和完善資本市場、提高金融市場的運作效率、培育適當的專業性市場中介等方面。 三、效益成本分析 經濟學分析中，效益成本的比較常常用來決策某一方案，而應用到本文，目的在于透析產融結合的利弊，進而防范風險，將其朝著有利于社會經濟發展的方向加以規范。
1．效益
作為一種制度安排，產融結合所帶來最為明顯的效益就是降低交易成本。產融結合能使銀企之間的債權關系固定化、長期化，它們之間的資金交易就類似于某種內部資金拆借。金融業資本和產業資本從外在信貸聯系走向內在資本結合，建立起相對穩定的交易關系，從而減少由于信息不對稱而導致的逆向選擇及道德風險行為，從全社會角度看，節約了交易費用，降低了社會交易成本。同時，在一個有效率的制度結構中，產融結合能夠對經濟增長起推動作用，這主要是通過資本形成能力的提高來實現。首先，產業資本與金融資本的結合使越來越多的閑散資源進入商品流通與生產過程，從而提高了整個社會的資本積累能力。其次，金融部門介入企業，借助于貨幣利率的顯示等途徑，使低效率的項目投資被淘汰，從而保證了投資的效率與生產能力。再次，有助于促進儲蓄一投資的轉化，以形成現實的生產力，推動全社會價值的增值，使社會財富不斷累積，從而實現經濟的增長。
產融結合還能夠產生規模經濟、范圍經濟和協同效應。
2．成本
應當注意的是，產融結合固然對一國宏觀經濟運行有許多積極作用，但它卻是一把“雙刃劍”，在促進經濟增長的同時，也加大了一國經濟金融的風險。
如果產業資本沒有增加，徒有金融資本的炒作增長，經濟泡沫就會必然出現，而銀行與產業之間聯系更緊密，可能更容易傳播風險。尤其是現代社會中的產融結合行為也會由于外資并購的參與而涉及相關利益者增多，呈現出更為復雜的特征，更會使產融結合的風險加大。產融結合如果沒有合理的引導和監控，還會形成“航空母艦”式財團，帶來潛在的壟斷。壟斷通過種種排他性控制，會引致生產效率低下，資源不能得以有效配置，而且壟斷利潤的存在將造成杜會福利下降。
此外，產融結合中法人持股使經濟主體之間的利益關系越來越密切，削弱了市場機制，特別是利率機制的調節作用，容易導致經濟的非均衡。
四、結論
在上述分析的基礎上，我們可以得出以下幾點結論：
第一，產融結合可以描述為金融資本形成的過程，二者是可以等同的，但金融資本不同于金融業資本，這是我們在分析時必須先要明晰的概念。
第二，產融結合是商品貨幣經濟發展的產物，能推動經濟增長，降低社會交易成本；還能內在地滿足銀行資本“三性”要求，并為企業提供資金支持和投資渠道，以及有利于推進我國金融體制改革的深入，因此金融部門、產業部門和政府對產融結合都存在著不同程度的需求動因。從這種意義上說，我們應大力推進和發展產融結合。
金融資本的概念范文2
筆者以為，“量化寬松貨幣政策”之于降低聯儲基準利率并非是“新瓶裝老酒”的關系，而是有本質的區別。如果不真正理解這種區別，我們對未來貨幣市場乃至全球經濟的展望將會失之毫厘，謬以千里。
量化寬松貨幣政策標志著美聯儲從“間接發鈔”變為“直接印鈔”。要了解這種轉變，我們首先要簡單了解一下貨幣發展史。
現代金融誕生之前：通過發行貨幣攫取貨幣紅利
在現代金融誕生以前，無論是中國還是西方國家，貨幣都是由貴金屬擔當(中國是銅、白銀而西方是黃金、白銀)。由貴金屬擔任貨幣雖然在儲存、價值度量方面有很多優勢，但是也存在著一個天然的缺點。由于貴金屬的稀有性及當時冶煉技術的限制，貨幣發行量往往跟不上實體經濟增長的需要，實體經濟總是陷于通貨緊縮的風險之中，經濟發展受阻。而在通縮經濟中，貨幣相對于社會資源及勞動產品的稀有性，造成了“發行”貨幣在占有社會資源及勞動產品方面將產生相當可觀的利益，即貨幣紅利。而且經濟越發達，受通貨緊縮的羈絆就越深，通過“發行”貨幣攫取貨幣紅利的利益驅動就越強大(這里貨幣“發行”的概念既包括我們通常意義上理解的以政府暴力手段強制社會接受貨幣流通的公開發行，也包括私人通過降低貨幣中貴金屬的成色，以欺騙的手段在市場上流通的地下發行)。
為了解決通貨緊縮對于社會經濟的影響，中西方采取了不同的策略。中國的策略是重農抑商，鼓勵自然經濟，而打壓商品經濟(自然經濟是自給自足的，不需要交換，因而對貨幣的依賴也不強)；西方則是通過屠殺印第安人以及鴉片貿易等手段從世界其他地方掠奪金銀，解決自身貨幣發行量不足的問題(所以西方現代文明是建立在屠殺與掠奪的基礎上的說法毫不為過)。
再看看歷史上通過發行貨幣攫取貨幣紅利的案例。在西方，公元190年至公元300年期間古羅馬帝國戰事不斷，羅馬皇帝不是發動侵略帕提亞的戰爭，就是抵抗波斯后裔薩珊帝國的西侵。為了籌措軍餉，羅馬帝國相繼削減鑄幣尺寸或在鑄幣中添加賤金屬。這種降低貨幣中貴金屬成色的方式在羅馬帝國時代代相傳，最終導致物價上漲，鑄幣貶值。公元138－301年，古羅馬軍服的價格上漲了166倍，自2世紀中葉至3世紀末，小麥――物價水平的主要指標――漲了200倍。在公元253－268年之間，銀幣的含銀量還不到5％(現在美國出兵伊拉克、阿富汗導致國債澈增，美元大幅貶值與歷史何其相似!)。
在中國，由于北宋經濟發展迅速，出現了中國最早的紙幣――交子。宋仁宗時期，政府設益州交子務，在之前“私交”的基礎上，正式發行了“官交子”。雖然北宋朝廷為了保證交子發行的威功，出臺了一套比較完善的管理法規和政策，但北宋政府經常受遼、夏、金的攻打，軍費和賠款開支很大，當出現政府巨額財政開支需要時，政府就會無限制地發行紙幣。據《宋史?食貨志》記載，宋哲宗紹圣年間，為了滿足快西軍情之需，多發的一次交子量竟會超過一屆總量的數倍。最終交子因喪失信用，巨額貶值，退出流通領域。清末咸豐年間。政府為了籌措鎮壓的軍贊，發行了紙幣大清寶鈔，最終也因為發行過濫而貶值，到咸豐末年，幾成廢紙。
歷史經驗告訴我們：首先，在紙幣產生以前，貨幣紅利基本上被政府以暴力強制方式壟斷。因為貴金屬本身就是實物資源，而實物資源的所有權最終歸屬于掌握社會暴力的一方，私人金融資本只能通過非法私鑄或阿氐貨幣中貴金屬含量的欺詐手段挖挖墻角，無法長期公開分享貨幣紅利。但是從紙幣誕生后，貨幣紅利就不再被暴力所獨占，私人金融資本也可以通過信用發行紙幣，長期公開地分享貨幣紅利。明清時期晉商通過經營票號，依靠其私人金融資本的信用實現了“匯通天下”。晉商票號發行的匯兌銀票(存銀收據)其實就是一種準貨幣，而支撐銀票流通的就是開具銀票票號的兌付信用。
其次，無論是政府還是私人金融資本，只要貨幣紅利足夠大，他們都無法抗拒通過建立“劣幣發行體系”(無論是貴金屬含量減少的金屬貨幣還是根本就沒有貴金屬成分的紙幣，相對于貴金屬貨幣本身而言都是劣幣)攫取貨幣紅利，以滿足自身平衡財政的需要或是資本增值最大化的追求，而“劣幣發行體制”一旦建立，無論是政府或私人金融資本都將無節制地濫用“劣幣發行體系”，直至其徹底崩潰。
現代金融誕生之后：政府與私人金融資本在貨幣發行中平衡
隨著世界經濟日益發展，無論中國還是西方都無法回避一個難題：如何保證貨幣的發行量既能滿足日益發展的實體經濟的需要，但又不至于被濫發而迅速崩潰。西方現代金融正是在破解這一難題過程中破繭而生的。鑒于以往“劣幣發行體制”被單一力量操控必然導致貨幣濫發繼而崩潰的歷史教訓，現代金融體系中的貨幣發行權由政府與私人金融資本共同掌握。政府與私人金融資本在現代貨幣發行體系中是一種既利益共謀又相互制約的平衡關系。具體言之，就是政府發行國債，將國債抵押給私人金融資本，私人金融資本以抵押的國債作為信用基礎發行法幣。
在現代金融系統的貨幣發行過程中，政府與私人金融資本利益共謀是很好理解的。無論是政府還是私人金融資本都能從多發貨幣中得到巨大的好處。貨幣發行權既然由政府與私人金融資本共同掌握，發行貨幣的貨幣紅利就自然被政府與私人金融資本共同瓜分。對政府而言，多發貨幣的貨幣紅利體現為政府可以在短期內具有更強大的占有社會資源的能力。假如它想打仗但沒有錢，如果金融系統能多創造一些貨幣給它使用，政府就能調動資源開戰，并最終可能打贏戰爭，因此政府能夠從金融系統多發貨幣的活動中受益。對于私人金融資本而言，多發貨幣的貨幣紅利體現為國債的利息收入，雖然國債的利率往往都不高，但是計算利息的本金數額卻是非常巨大的，且生息本金的成本為零。因此私人金融資本從多發貨幣的活動中受益更是不言而喻。
如果政府與私人金融資本都能從多發貨幣中得到好處，那么又該如何保證貨幣不會被過度濫發而崩潰呢?
在現代金融系統的貨幣發行過程中，政府與私人金融資本又是相互制約的。這種制約關系表現為印鈔權在私人金融集團而非政府手中，政府只能發行國債不能直接印鈔；但私人金融集團也不能隨便印鈔，因為它必須以政府抵押的國債為信用基礎，如果政府不發行國債或者發行的國債銷售不出去，那么私人金融資本就無法印鈔。這也就不難理解為什么在現代金融史上最有權勢的私人金融資本家族都跟國債有著不解之緣。例如，我們現在所熟知的內森?羅斯柴爾德利用拿破侖與惠靈頓的滑鐵盧戰役，大筆吃進英國公債獲利的故事。
其實，內森?羅斯柴爾德真正的成功并不在于他利用英國公債價格漲跌的差價賺取了多少錢，而在于他把握了一個
歷史性機會，壟斷了市面上的英國公債，從而牢牢控制了英國公債的價格，這也就實際控制了英國公債的發行權。控制了英國公債的發行權也就主導了大英帝國的貨幣發行。也正因如此，內森?羅斯柴爾德才會發出“我不在乎什么樣的英格蘭傀儡被放在王位上來統治這個龐大的日不落帝國。誰控制著大英帝國的貨幣供應，誰就控制了大英帝國，而這個人就是我!”這樣的豪言壯語。
再比如美國的賽利格曼(Seligman)銀行家族，該家族從承銷美國南北戰爭的北方公債起家，最后主宰了美國的國債市場。美國財政部曾經在南北戰爭后為重建經濟而發行公債，由于在發行債券的利率上與賽利格曼家族談不攏，因此在債券發行初期賽利格曼家族并沒有積極地參與這筆公債的承銷，結果這批債券在歐洲根本賣不動，最后美國政府不得不妥協，調整了債券的票面利率并邀請賽利格曼家族作為主承銷商參與承銷，這批債券才得以在歐洲順利熱銷。
這段歷史公案更深刻地反映了政府與金融資本在貨幣發行體系中相互制約的微妙關系。試想，當時美國剛經歷完南北戰爭，政府財務狀況實在是不妙。1866年，美國國庫只剩大約1億美元，而公共債務在戰爭中已經迅速膨脹到30億美元。按照現在美國三大評級機構的標準，當時的美國公債對于歐洲投資者而言是十足的垃圾債券，這些垃圾債券如果沒有歐洲金融資本的鼎力支持是無論如何也賣不出去的，而賽利格曼家族正是歐洲金融資本在美國的利益代言人。所以當時美國政府想繞開賽利格曼家族，以較低的利率在歐洲直接發行債券籌集戰后重建資金的舉動顯然是無法成功的。但如果美國公債在歐洲找不到買家，那么歐洲金融資本也就無法通過發行更多的美元而攫取更多的貨幣紅利。因此，一旦美國政府在利率價格上做出妥協，即使美國公債這樣的垃圾債券也能在歐洲熱銷一空。賽利格曼家族憑借其在歐洲金融資本中深厚的人脈關系，既扮演著幫助美國政府銷售公債籌集資金的角色，也擔負著代表歐洲金融資本控制美國貨幣供應，攫取貨幣紅利的任務。
政府與私人金融資本在貨幣發行中的這種平衡關系從1694年英格蘭銀行成立之日起就這樣一直保持著。1929年的“大蕭條”沒有打破這種平衡關系，布雷頓森林體系的解體也沒有打破這種平衡關系，2000年美國網絡泡沫破滅還是沒有打破這一平衡關系。直到2008年，在美國次貸危機引發的全球金融風暴中，政府與私人金融資本在貨幣發行中的平衡關系終于被美聯儲的“量化寬松貨幣政策”打破了。
“量化寬松”到底是個什么玩意兒
那“量化寬松貨幣政策”到底是什么玩意呢?美聯儲公布的會議紀要和報告揭開了它神秘的面紗。2009年10月14日，美聯儲公布了其9月22日至23日的聯儲會議紀要，其中顯示聯邦公開市場委員會所有成員均支持在目前情況下發出明確信息，表示將足額購買1.25萬億美元的機構MBS(抵押貸款支持證券)，美聯儲部分具有投票權的委員支持增加抵押貸款支持證券(MBS)購買規模以提振經濟。緊接著，在美聯儲2010年5月24日的報告稱，無意出售包括逾1.1萬億美元不動產抵押貸款證券在內的名下任何資產。
以上信息表明，量化寬松貨幣政策實際就是聯邦公開市場委員會用美元購買金融系統內部的抵押貸款支持證券，貨幣政策“量化”的就是美國金融系統內證券化的不良抵押貸款規模，其實質就是以金融系統內部的不良資產作抵押發行美元。
在傳統的貨幣發行體系中，美元的發行是以美國國債為惟一抵押物，只有美元的發行綁定美國國債，政府才能制約私人金融資本，從這個意義上講美聯儲是間接發鈔。但抵押貸款證券是私人金融資本內部的資產，如果能夠以抵押貸款證券為抵押物發行美元，就意味著私人金融資本可以擺脫政府，自己直接印鈔了。美元發行在擺脫了黃金的控制之后，終于又沖破了美國國債的制約，由此可見本次“量化寬松貨幣政策”的歷史意義堪比當年布雷頓森林體系的瓦解。
本次“量化寬松貨幣政策”的惡果絕不可小視。其一，如果美聯儲能夠以金融系統內部的抵押貸款支持證券作為抵押發行美元，那么理論上，它將能以任何一個證券化的資產作為抵押發行美元，美聯儲事實上成為控制美元發行的單一力量，政府對于私人金融資本的制約形同虛設。歷史經驗告訴我們，當“劣幣發行體系”被單一力量控制后，它一定會被濫用直至崩潰。其二，美聯儲的“量化寬松貨幣政策”具有非常壞的示范作用，它將會引發不同經濟區域的“劣幣發行體系”競相被濫用，使全球陷入不可逆轉的通貨膨脹周期。
中國應該如何應對美國“量化寬松貨幣政策”所帶來的通貨膨脹呢?其實，國內的有識之士已經提出了一些值得認真考慮的思路?！董h球財經》編委張捷在其《老百姓的收入為何越“調”越低》(參見《環球財經》2010年11月刊)一文中指出，我們相關調控政策的重點，不應是防通脹(因為防不住)，而是怎樣在通脹中保障民生、維護社會的核心利益上。我們為了防通脹而始終壓低各種資源、能源和人工價格，實際上卻是用自己本國的資源、能源和人工來補貼制造通脹的美國(美國是中國制造最大的購買者)。也正是因為有中國這樣的新興國家在用本國資源承擔著全球的通脹壓力，美國才敢肆無忌憚地利用通貨膨脹賴賬。
金融資本的概念范文3
一、國際金融資本主導下的世界經濟體系
1．國際金融資本的概念。資本形態的演變，歷經商業資本、產業資本、金融資本之后，至今的新形態我們稱之為國際金融資本。早在列寧指出，“帝國主義的如下五個特征:(1)生產和資本的集中發展到這樣高的程度，以致造成了在經濟生活中起決定作用的壟斷組織;(2)銀行資本和工業資本已經融合起來，在這個“金融資本的”基礎上形成了金融寡頭;(3)和商品輸出不同的資本輸出具有特殊意義;(4)瓜分世界的資本家國際壟斷同盟已經形成;(5)最大資本主義大國已把世界的領土瓜分完畢?！薄皣H金融資本是金融資本向國際的擴展，但并非單純在地域范圍內的擴展。首先，與金融資本相比，當今的國際金融資本的主要存在形式不再是產業資本，而是虛擬資本，其目的不再是直接的獲取超額利潤，而是為了長期的統治世界，將各國變為資本統治的對象。”過去通過戰爭，以槍炮為后盾來瓜分土地來占領市場，今天的手段更為豐富，通過國際壟斷聯盟，以金融武器為后盾直接瓜分國際市場，以實現資本的目的。國際壟斷同盟今天發展更為強大，不僅以全球的產業鏈整合為核心，通過控制金融工具(衍生工具)，在經濟生活中起決定作用。
2．國際金融資本主導的世界經濟體系的基本特征。
2．1全球產業鏈整合。產業鏈是以優勢企業和優勢產品為鏈核，通過鏈核，以產品技術為聯系，以資本為紐帶，上下連接，前后聯系形成的鏈條。產業鏈通常包括七個環節:產品設計、原料采購、物流運輸、訂單處理、批發經營、終端零售、加工制造。利潤集中在前六個環節。據郎咸平，以芭比娃娃為例，在美國沃爾瑪的零售價格是9．99美金，而中國制造出的芭比娃娃價值為1美金。實現產業鏈調整與整合是國際金融資本控制經濟資源，獲取長期穩固的超額利潤的核心手段。來自美國、西歐、日本等發達資本主義國家的國際金融資本占據產業鏈的鏈核，控制整個產業鏈并獲取穩固而高額的利潤，而發展中國家僅靠廉價勞動力、土地、資源和環境處于產業鏈的低端?！辟Y本完成了從人格化向國格化的過渡?！卑l達資本主義國家，協議形成規則，共同作為資本家，而具有廉價勞動力、靠發展勞動密集型產業以加工制造為主的民族國家被迫成為世界勞動階級。
2．2“投資銀行”的作用。國際上對“投資銀行”有多種定義，我們不妨把任何經營華爾街金融業務的金融機構都稱為投資銀行。投資銀行，已不同于傳統銀行，它通過大規模的金融衍生產品的創造和控制，撬動全社會乃至全球的資本，進而牢牢控制全球的經濟資源。以“期貨市場”為例。首先，“高杠桿化”是國際市場大宗商品期貨交易的操作規則。期貨交易采用標準化合約和保證金制度。相對于交易額，保證金比例通常在百分之五到百分之十，相當于投入一份資金，可以支配十到二十倍的資金進行交易;更為重要的事，大宗商品期貨價格是國際實物貿易結算的基準價。影響現貨市場和期貨市場的差價因素包括不同交割月份的持有成本(儲藏費、利率、保險費和損耗費)和不同地區的運輸成本?？梢酝浦笞谏唐菲谪泝r格的波動傳遞到實體經濟領域(國際金融資本借此掌握定價權)，能有力地改變大宗商品的需求方和供給方之間的財富分配。國際金融資本的國際壟斷聯盟已經不再滿足于通過金融工具在虛擬經濟領域內謀求短暫的高額利潤，更要以此為后盾，為實體經濟(產業)服務，不僅要實現現階段的高消費，還要實現長期的穩固的經濟資源的控制。
綜上所述，當今世界經濟體系已由強大國際壟斷同盟的國際金融資本所主導。無論是實體經濟領域還是虛擬經濟領域，無論是傳統銀行資本還是現資銀行資本，通過國際金融資本，它們相得映彰，實現高度融合。
二、近年我國的大豆行業
我國大豆行業已融入全球食品產業鏈中。以下先說明國際金融資本主導下的世界經濟體系之三大特征在全球食品行業領域具體體現，再進一步對我國大豆行業的實際情況加以分析:
金融資本的概念范文4
〔關鍵詞〕壟斷資本主義；國際金融壟斷資本主義；新特征；資本主義
〔中圖分類號〕F038〔文獻標識碼〕A〔文章編號〕1008-9187-（2014）01-0037-05
隨著全球金融和經濟危機的持續深入發展，資本主義世界的政治和社會局勢動蕩不安，其政治、經濟和社會制度面臨著深刻的變化和調整。探究資本主義世界的危機根源以及發展走向，離不開對資本主義本質、發展階段和特征的科學認識和把握。對資本主義發展階段和特征作準確判斷和剖析，我們就可以對資本主義危機根源及其走向有清醒的認識。當前，資本主義已經發展到了國際金融壟斷資本主義階段。列寧在《帝國主義是資本主義的最高階段》一書中給帝國主義概括了五個基本特征，在國際金融壟斷資本主義階段，這些特征有了新的發展和表現形式。
一、 跨國公司的大發展，生產和資本的進一步集中，生產的社會化、全球化程度不斷提高 20世紀80年代以來，資本主義全球化進程加速，資本主義的生產和集中沖破了民族國家的地域界限。資本主義全球化的發展，使資本的國際運動從流通領域加速擴展到生產領域，使以產業資本的國際運動為核心的資本國際化最終形成。資本的全面國際化，使資本主義世界體系形成，資本主義發展到了國際金融壟斷資本主義階段。在這個階段，生產和資本進一步集中，在當今世界上，除了極少數新興的行業外，幾乎沒有哪個行業沒有寡頭、沒有壟斷，而且是全球寡頭、全球壟斷。瑞士蘇黎世聯邦技術學校的專家在對逾4.3萬家公司的數據進行分析后，認為全球近半數的財富掌控于147家彼此間存在著千絲萬縷聯系的跨國公司手中。參與該課題研究的瑞士學者詹姆斯?格拉特費爾德指出，這相當于不到1%的公司控制著整個網絡四成的財富。這其中大多數為金融機構，進入前20名榜單的就有巴克萊銀行、摩根大通銀行、高盛公司、美林公司、摩根士丹利、瑞士銀行、德意志銀行等?！?〕
國際金融壟斷資本的載體是巨型的跨國公司，在當代資本主義國家中，幾乎所有大的公司都是跨國性的，都以在全球的發展作為自己追求的目標。它們都不僅尋求在國內的壟斷地位，而且尋求在國際上的壟斷地位。這些巨型跨國公司壟斷了全球絕大部分市場份額，成為全球壟斷寡頭。這些巨型國際壟斷跨國公司，是當前世界經濟中集生產、貿易、投資、金融、技術開發和技術轉讓以及其他服務為一體的最主要的經濟實體?？鐕就ㄟ^投資社會化、生產一體化、管理信息化和網絡化等，控制著全球的技術、資本、生產、銷售和市場，決定著整個世界經濟的導向和秩序。這些跨國公司一般具有實行全球戰略，規模龐大、實力雄厚，結構復雜、實行一體化管理，以一個行業為主、多元化經營等特征。由于實施多元化經營戰略，使現代壟斷組織對市場的壟斷是全方位的、全領域的。它由流通領域的壟斷，發展為生產和流通的一體化壟斷；由單一產品或部門的聯合，發展為許多產品或部門的聯合；由“橫向”的聯合或獨占，發展為“縱向”的聯合或獨占。
對于資本主義的大企業，列寧曾經指出，既然大企業變得十分龐大，并且根據對大量材料的精確估計，有計劃地組織原料的供應……那就看得很清楚，擺在我們面前的就是生產的社會化，而決不是單純的“交織”?！?〕當代的跨國公司社會化、全球化趨勢的深入發展，成為有著高度組織計劃性的全球壟斷組織，與往日更不可同日而語。國際金融壟斷資本主義階段，大的跨國公司就幾乎控制了全球多數的生產和經營活動，如果它們被社會占有，就可以組織起全球性的生產，為人類利益服務，而不是為少數資本的利益服務。
金融資本的概念范文5
關鍵詞：技術革命；金融資本；創新園區；制度
技術革命和金融資本對一個國家的經濟社會發展具有十分重要的影響?？_塔•佩蕾斯(2007，CarlotaPerez2002)論述了技術革命和金融資本對發達國家經濟社會發展的推動作用,認為每一次技術革命的成功財富化都伴生了金融創新（技術—經濟范式），金融資本和企業資本在技術革命的不同階段具有明顯不同的影響[1-2]，引起國內外學術界的廣泛關注[3-10]。技術革命發端于少數國家和地區，具有很強的區域性和空間集聚性。前五次技術革命在歐美等少數發達國家興起，其中第五次技術革命正在向我國等發展中國家傳播擴散。第六次技術革命正在到來，可能在全球多個角落（包括我國）同時爆發，形成新的全球技術競爭格局。佩蕾斯理論主要分析了全球技術變動的宏觀格局，目前學術界將該理論與多維度、多層次的區域發展進程結合起來，開展了佩蕾斯理論面向微觀的區域研究方向。下面分別從技術革命、金融資本和制度的角度綜述在佩蕾斯理論框架下創新包括區域創新、創新園區的發展過程。
一、技術革命、金融資本與創新園區發展
國家間產業競爭格局由企業間競爭和供應鏈間競爭向產業生態系統間競爭轉移，一個國家的產業生態系統的適應性和動態能力成為該國獲得長期的產業全球競爭力的關鍵，基于個性化制造的第三次工業革命對一個國家來說是一場技術、管理和制度系統中的技術經濟范式的深刻變革[8]。蔡躍洲探討了互聯網+行動對我國創新創業的影響，認為互聯網+代表著新的技術-經濟范式，在2000-2020年以移動互聯（物聯網）、云計算、大數據等為代表的新一代信息通信技術的廣泛應用將啟動新一輪經濟長周期，衍生出各種新的產業或模式，形成新的技術-經濟范式[10]。“大眾創業、萬眾創新”進程中建立了創客空間、創業咖啡、創新工場等新型孵化模式，如果我國各種創新區域或園區（如國家自主創新示范區、高新區、科技企業孵化器）采納了這些孵化模式，將形成一大批低成本、開放式的孕育創新創業的土壤。他同時認為，我國資本市場發展很不健全，還不能滿足創新創業的融資需求，而政府行業主管部門在規制和監管方面力度不足，成為我國新業態、新模式快速發展的障礙。劉軍民認為科技和金融的融合旨在激活集聚創新要素，促進科技成果轉移轉化、孵化、撫育科技企業，發展戰略性新興產業、現代科技服務產業和先導性產業[11]。他從資本配置、風險管理、信息管理等角度系統論述了科技金融與具有階段性特征的創新鏈需求的有效匹配框架，討論了在研發期、初創期、早期、成長期、成熟期等企業技術發展階段應當采用的融資方式，包括私募、合股、風險資本、創業投資、銀行融資、政府優惠信貸、資本市場融資等。李健、馬亞討論了科技與金融深度融合的平臺模式，建立了政策性金融和市場性金融與企業創新周期的對應關系，認為科技化的平臺模式是實現科技金融發展的主要方式——金融科技化能夠有效支撐技術創新，由此形成科技與金融發展的良性互動。他們建議在全國科技園區開展平臺金融模式試點，以整合園區內外各種資源，發揮科技金融孵化科技企業的多方面優勢[12]。從理論上來講，Caiani等建立了基于創新和金融資本、與發展巨浪一致的股票流動理論模型，它是一個能夠反映股票市場作用的多部門模型，其中包括創新生產部門、銀行、資本家和工人等，強調發展過程的循環性和金融與創新的密切聯系[9]。
二、技術革命與創新園區發展
目前世界正處于第五次技術革命之中。與前四次技術革命不同，第五次技術革命的中途發生了兩個階段的經濟泡沫，第一個是20世紀90年代全球出現的互聯網狂熱以及2000年全球出現的互聯網技術泡沫的破滅，第二個是2003-2007年全球出現的信用擴張泡沫[5]。第五次技術革命導入期的重要結果之一就是我國的改革開放是[5]。我國新一代信息技術、新能源、新材料、生物技術、高端裝備制造、新能源汽車、節能環保等新興產業領域，雖然部分技術領域產業規模已位居世界前列，但大部分停留在技術—經濟范式的導入期，即產業演化的萌芽和形成時期，只有極個別產業，如光伏產業經過了拓展期[13]。學術界探討的技術包括互聯網、新能源、新材料、生物技術等。蔡躍洲認為互聯網+代表著新的技術-經濟范式[10]。林永青、黃少敏（2015）認為“互聯網+”是中國版工業4.0的核心技術，它將引領我國產業的智能化、個人化（包括以“創客”為代表的創業者驅動）、跨界化、制服化（制造業與服務業的深度融合）和互聯網化。黃群慧、賀俊認為，除了信息通信技術之外，新能源、新材料、生物電子和納米技術等技術的迅速發展，數字制造、人工智能、添加制造、工業機器人等現代制造技術的持續突破，全球工業發展模式正經歷著革命性變化[8]。例如3D打印機為代表的個性化制造會推動以個人和家庭為單位的“個人創業”等十分分散的產業組織方式的快速發展。繼第五次信息技術革命之后的第六次技術革命引起一些學者的高度關注。佩蕾斯認為第六次技術革命可能是新能源或生物技術[14]。賈根良認為第六次技術革命誘發的技術群包括云計算、大數據和可再生能源，涉及的信息通信基礎設施包括新一代無線網絡（5G、Wi-Fi）、物聯網和云網絡、智能電網等[6]。一些國際學者認為第六次技術革命可能在2020年之后開始的“智能時代”，其核心技術是移動互聯、云計算、大數據等新一代信息通信技術[10]。
三、金融資本與創新園區發展
金融資本的概念范文6
自1994年以來，中國經濟發生了極其深刻的結構性變化。這種變化的實質，是在金融資本主導下，對產業資本實施汰選和重組。眾多國有企業的破產化已成為這一進程中的引人注目趨勢。本文擬試對這一進程的起因及后果作一初步分析。并提出若干政策建議。
一
中國近十幾年經濟改革進程，實質是市場資本生產關系在中國經濟結構中日益滲透而深化的進程。特別是1992年以來，此進程之迅速，由于國家政策的導向和保護，是驚人的。這一方面意味著中國經濟體制由以實物產量導向的計劃體制向以利潤導向的市場體制轉化獲得成功，另一方面也引出了大量極其深刻的新問題。迫切需要給予重視和解決。
回顧一下，中國市場資本經濟形態，已走過四個階段。在70年代末解散公社，解放農民。農民開始為市場提供剩余農產品。在80年代初，私人資本首先萌生于商業領域，而在80年代中期擴及于工業領域。鄉鎮工業的蓬勃發展乃是產業新資本形態興起的典型標志。（盡管許多鄉鎮工業名義上屬于鄉鎮集體所有，實質卻是私有經濟。）隨著非國有工業的擴展，開始與國有工業體系競爭市場、原料、能源及技術。由于其經營機制的靈活性，特別是由于其能直接從農業過剩勞力中汲取最廉價的剩余勞動力，因此多數國營工業難以與之競爭。
到1992年以后，中國資本的主導形態發生了更加深刻的變化，而由產業領域拓展到金融領域。從而達到了市場資本生產關系的最高級形態，即以金融資本為經濟主導形態的金融資本主義形態。（應當說明，本文使用“經濟資本主義”這一概念，是以之作為一個經濟術語而不是意識形態術語。不包涵政治性的批評涵義。）
認為中國現階段是初級階段社會主義，實際即是所說的新民主主義。新民主主義經濟的主要成分是多種經濟混合并存而以國營經濟為主導的資本市場經濟。但如徹底放棄國營經濟，則純自由市場經濟即將變成純粹的資本主義經濟。
二
目前，中國國民經濟已分化為二元化結構，即分化為（－）國家財政經濟（二）民營（私人及集體）經濟兩大部分。
近年來，國有企業在國民經濟利潤總額中的分成比例不斷下降，導致主要偏重依賴國有企業提供收入來源的國家財政經濟陷入困境。
這種困境表現在兩方面：
1．國家財政收入的增長跟不上國家及國民經濟需求的增長；
2．國家財政的增長速率跟不上通貨膨脹的實際增長速率。
另一方面，眾多國有企業日益入不敷出，必須日益嚴重地依賴政府經濟支持（設立下崗基金也是一種財政補貼的特殊形式）及其他政策支持而生存。而民營企業則向政府提供日益增多的稅收，成為國家及地方財政收入的日益重要的來源。
三
1992年后中國的改革，曾嘗試沿著兩個方向進行：
（一）推進市場主義導向的企業改革，即所謂“建立現代企業制度”。政策目標是建立股份制化企業，通過資本股份化方式；將產權轉化和分化，也將債務包袱轉化和分化，從而將虧損的國企包袱逐步卸掉，進而逐步由能提供經濟剩余即稅收的民營經濟所取代。但是，這一改革方向，一方面由于遭遇嚴重的意識形態問題（“關于堅持公有制主體地位的若干理論和政策問題”，當代思潮特約評論員），另一方面由于瀕臨破產的國企拋出大量失業人員已導致嚴重的社會不安，因而難以推行。（二）實施稅制改革，建立中央與地方稅收分流的新稅收體制。這一改革有得有失有利有弊。其弊病之一是，由于改革后地方政府財政收入，即主要直接來自地方稅收。這就提供了最強有力的經濟杠桿，不僅強化了地方經濟閉關自守的保護主義傾向，也使得地方政治與地方民營經濟日益緊密地結合起來，因為事實上只有民營經濟才能為地方政府提供豐厚的稅收（而多數國營經濟均瀕臨虧損或破產）。另一方面，通過政府官員以權力對私營經濟的保護和支持，一部分官員借此獲得個人經濟收益。在通貨膨脹的巨大壓力下，導致腐敗現象日益嚴重。干部階層因而發生分化：（一）形成了地方官僚與地方財閥相結合的地方主義勢力。（二）出現了為民營經濟利益集團直接提供政治服務的買辦官僚。
四
與國民經濟結構的二元化同步發展，中國金融體系也發生了二元化。在中央政府控制的中央金融之外，近年形成了支撐民營經濟的第二金融體系。活躍的上海及深圳交易所是這一新金融體系的兩大象征。非國家銀行的金融中介機構迅速成長。通過買賣及炒作原始證券等金融衍生交易而使借貸資金量顯著增長，并創造出具有高度流動性的龐大金融資產。這種間接金融過程不但增加了借貸資金的供給，也使國民經濟中的流通資產量大大膨脹。可以說，正是深滬兩大金融市場，在政府近年嚴厲的宏觀調控形勢下，仍能提供雄厚的資金支持，從而刺激了華東華南及沿海經濟保持繼續增長勢頭并維持局部繁榮。
第二金融體系的生成，還提供了國內資金融通的體制外循環渠道。不僅為民營經濟提供了金融手段，又融入了國際資金來源。至于所謂“數萬億民間儲蓄”中的一部分，與通過國家金融機構轉移滲入的國有資金相匯合，成為93－96年間房地產、期貨及證券市場炒作的主力。這種第二金融力量的形成，促進及加速了中國經濟結構的性質轉變。
可以認為，中國經濟資本市場方向的快步發展，是在1993年以后。自那時以來的五年中，中國的新生資本主義經濟形態，已由商業流通領域及產業領域，迅速擴張到金融信用領域，從而正在演進到市場資本主義的最高形態，即以金融資本作為經濟主導形態的經濟資本主義。
五
