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金融行業論文范文1
我國大力發展汽車金融行業，不僅可以推動汽車行業的發展，也能推動經濟的持續發展，還能提升我國民族汽車工業的市場競爭力。
1.推動汽車行業發展如表1所示，根據2007年的數據顯示，全球主要發達國家消費貸款比例都超過了50%，其中西班牙比例最高達到了80%的比例，就連位處發展中國家的印度都達到了65%。隨著時間的推移，美國的汽車貸款比例已經上漲到了80%左右，而我國汽車消費貸款比例僅為10%左右，遠比不上日本7年前的水準?？梢?，現階段國人購買汽車的時，選擇貸款消費的比例仍較低，這就壓制了大量潛在消費者的購車需求。如果在汽車金融的大力推動下，國內汽車消費貸款比例可以提升40個百分點，那么由此帶來的汽車銷量也就無法估量了。
2.推動國內經濟發展汽車金融行業的快速增加，還會帶動汽車相關產業的發展，增加就業機會。如果發展得當，汽車行業在汽車金融的推動下快速提升，還將引發汽車上、下游產業（鋼鐵行業、橡膠行業、汽車銷售業等）的持續增長，使得整條汽車產業鏈散發出勃勃生機。在產業環境不斷優化的同時，行業的發展必定會帶來大量的就業機會，例如：汽車修理行業、汽車銷售行業等隸屬于第三產業，都是勞動密集型的行業，能吸收大量的就業人口。汽車金融行業既能帶動汽車相關產業的發展，又能解決部分就業問題，對于推動國內經濟的發展有著十分重要的意義。
3.出于產業競爭需要在國內，積極建設汽車金
融公司的企業都是國外的知名品牌，例如：豐田、大眾等。它們的汽車本身在技術層面已優于國產汽車，再加上這些外資品牌能夠提供優惠的金融服務，這就增加其品牌的綜合競爭能力。不僅如此，汽車金融本身就有其豐厚的利潤，增強外資的盈利能力，對于國產汽車工業的生存和發展是十分不利的。所以，我國大力推進汽車金融行業的發展，從某種程度上能夠改變外資在國內汽車金融領域的產業格局，對國產汽車提升產業競爭力有著積極的作用。
二、目前汽車金融行業發展現狀
現階段，汽車金融行業的發展勢頭還是不錯的，但也遭遇到一些問題，具體分析如下：
1.汽車金融行業發展潛力分析前文已述，汽車金融行業具體涉及到汽車經銷商融資和汽車消費信貸，但目前整個汽車金融市場以汽車消費信貸市場為主，所以本文只對汽車消費信貸市場潛力進行分析。根據中國人民銀行的統計，2001年我國汽車的消費信貸余額已達到436億元，截止2008年汽車消費信貸余額有1583億元，截止至2013年底汽車消費信貸余額已經突破3500億元了，現階段汽車金融市場已經初具規模。汽車金融市場的發展要依附于汽車的最終消費，而近幾年我國的汽車市場規模逐漸擴大，早已越過年銷售1500萬輛汽車的大關。如表3.1所示，2008年至2012年期間，我國新注冊民用汽車數量從每年763.2萬輛增加到1772.5萬輛，雖然同比增速有所放緩，但是新注冊汽車的整體規模還是在不斷擴大的，并一直保持汽車銷量“世界第一”的頭銜。隨著汽車銷售規模的增加，我國汽車金融市場容量也在不增長當中，除去汽車銷售增加因素，只要提升汽車消費信貸比例，就可以使市場規模成倍的增加。根據民生銀行和德勤的估算（2013），我國汽車消費信貸余額到了2015年能達到6000億元的規模，可見其市場潛力。
2.汽車金融行業發展問題分析汽車金融行業具有較大的市場潛力，但在發展中也遇到了不少問題，總的來看有以下四點：
（1）征信體系不健全社會征信體系的不健全，已經影響到了汽車金融行業的發展，特別是對個人汽車消費信貸方面造成了重大的影響。由于缺乏健全的信用評估體系，我國個人汽車消費信貸的“呆壞賬”已經超過了1000億元，這些“呆壞賬”絕大多數都來自于四大國有銀行。這就迫使這些商業銀行在操作個人汽車消費信貸的時，要求更加嚴格、條件更加苛刻，使得汽車金融的發展受到了限制。
（2）經營業務單一根據《汽車金融公司管理辦法》規定，汽車金融公司可從事“購車貸款業務”、“經銷商采購貸款和營運設備貸款”等八類業務。前文已述，目前汽車金融行業的業務主要集中在汽車消費信貸業務上，經營業務的單一也導致經營風險的放大。但客戶本身還擁有汽車置換、租賃等其他的金融服務需求，對于汽車金融行業而言還是有市場前景的。但受到資金規模、人才數量和政策制約等限制，現在汽車金融行業無法為客戶提供相應的業務組合，以滿足客戶消費訴求，使得這些汽車金融公司經營業務單一、盈利渠道單一。
（3）銷售網絡受限《汽車金融公司管理辦法》還規定：汽車金融公司如要開設分支機構，必須得到銀監會的批準。這就增加了汽車金融公司開設分支機構的成本，對于網點的布局和功能設置需要做更長時間的規劃，極有可能錯失發展的良機。不僅如此，如果銀監會不允許開設相應的分支機構，這限制了汽車金融公司構建、發展自身的銷售網絡的發展目標，使其金融服務產品不能推廣到目標市場中去。最后，在限制汽車金融公司擴張的同時，也遏制了整個汽車金融行業的發展。
（4）缺乏復合型人才根據《汽車金融公司管理辦法》的規定，銀監會對汽車金融公司中任職的高級管理人員實行了嚴格的核準制，但對中下層人員的工作要求并未作嚴格限制。就目前的國情來看，汽車金融行業的綜合性人才還是十分缺乏的，該行業的從業人員主要來自于外企、商業銀行和汽車企業。汽車金融行業在我國還處于初級階段，缺乏優秀的從業人員勢必會影響該行業的健康發展。
三、我國汽車金融行業發展對策
綜上可知，汽車金融行業擁有良好的發展前景，只要妥善解決發展中的相關問題，就能使汽車金融行業快速、健康地發展。
1.建立健全征信體系社會征信體系的不健全已經影響到了汽車金融行業的健康發展，所以建議加快建設個人征信系統，為汽車金融行業的發展營造“誠信社會”的氛圍。其中，個人征信系統應包含個人的各類信用信息，以及相應的評估體系。這樣，汽車金融公司就可以運用科學的評估方法，對客戶的信用風險進行評估，降低個人信用風險。
2.適當減少政策限制隨著國內汽車和金融市場的開放，以及國內外汽車金融環境的變化，銀監會應該逐步放松對汽車金融行業的管制，通過修改相關的法律法規，增加汽車金融公司的融資渠道，放松對汽車信貸利率的管制，減少經營業務的約束，提升我國汽車金融行業的專業性和規范性。在使汽車金融行業突破政策制約的同時，讓汽車金融公司調整發展業務思路，根據客戶的需求不斷進行產品創新和服務創新，最終推動我國汽車行業的健康發展。
3.加強網絡渠道建設現階段，互聯網和移動互聯網的應用，已經影響到社會、人們生活的方方面面。各大汽車金融公司完全可以依托現有的信息技術，大力推動汽車金融的電子商務化，使得各類汽車金融服務網絡化、信息化。這樣，汽車金融公司就可以通過網絡，完成相關業務的審核，突破現有的地域限制，增加銷售渠道和網絡。
金融行業論文范文2
從2008年底開始，國際油價下降，廣州也開始新一輪的油價下降，拖車費用也隨之下降，但是伴隨而來的是經濟不景氣而導致的出口貨物減少，集裝箱陸地運輸受到很大的沖擊，行業里普遍有這樣的氣氛：以前貨量多的時候，油價很貴，現在油價降下來了，卻沒有那么多貨可以走了，加上燃油附加費，車輛運輸的成本一直居高不下，加上司機承擔不僅僅是開車，集裝箱運輸的司機還必須有基本的物流知識，以便在堆場和裝箱等情況下可以做一些基本的操作。因此，司機的人工費用也是比普通貨運司機高出許多的，在這樣的情況下，集裝箱運輸只有通過大量的貨物運輸才能實現效益發展，畢竟運輸行業有它的先天不足性，那就是一定會出現空載，但是當今的出口形勢越發嚴峻，集裝箱運輸又大部分依賴于海運出口，因此，在2009年春季，拖車行的生存遇到很大的嚴峻挑戰，雖然每天碼頭的拖車還在排隊，但是背后是大多數拖車成本降低，卻生意不好的行業狀況。
（二）廣州本地出口企業狀況
2月11日，海關總署公布了1月中國外貿進出口的最新統計數據：進出口總值1418億美元，比去年同期下降29%；其中出口下降了17.5%，進口下降了43.1%。如此前預計的一樣，中國2009年1月進出口首現十余年來創紀錄的兩位數跌幅，連續三個月出口負增長。受到加工貿易和機電產品下滑影響最大的是中國第一外貿大省廣東。據海關統計，1月廣東省出口下降23.6%，超過全國下降的速度6.1個百分點。外需不足，中國政府即使推出政策，也只能影響出口產品價格，還有導致貿易摩擦的風險。
在廣州，家具、玩具、工業用品、鞋類基本上出口的真實情況比報紙新聞上要嚴重很多，很多外貿商城都關門了，特別是年后，都基本上不開工，大企業有大企業的困難，小企業干脆先閉業一段時間，因為外貿的單子越來越少，出口轉內銷更像是一句口號，有幾家企業可以輕松地做到出口轉內銷呢。我所接觸的一些中小貿易公司，每年就靠著幾家外國大客戶的訂單在做生意，忽然間不來訂單了，都無法估計未來是什么營業情況。一項對于出口企業的廣州調查報告在年初引起了物流行內的注意，這項從去年11月開展的民營企業實地調查顯示：去年1-10月，廣州市關停的工業企業800多家，約占全部工業企業的2%，其中，政府強制關停的高耗能、高污染企業約占20%，受金融危機影響關停的約占60%，主要集中在服裝、制鞋、塑料五金、玩具、電子電器等行業。
調查表明，玩具業是受金融危機影響最大的行業之一，廣州的玩具企業大多為來料加工出口型企業，很多企業10月份以后基本上就沒有訂單，部分企業已經處于停工狀態。其次是飲食業，進入去年9月下旬后，中低檔餐廳營業收入平均下降約20%，高檔餐廳下降約35%-40%.此外，印刷業、物流業、汽車零件業等均受到了金融危機的沖擊。由于營業收入急劇下降，導致部分民營企業處于盈虧平衡點以下，部分行業開始大面積持續虧損。
（三）黃埔港出貨狀況
在廣州黃埔舊港，集裝箱運輸和堆場還是如往年一樣，貨如輪轉，因為黃埔港是淺水港，很多貨物都更愿意轉移到幾百公里外的鹽田港和蛇口港出，但是廣州本地的企業和工廠還是會愿意選擇在黃埔港出貨的，隨著南沙、黃埔新港的崛起，黃埔舊港的集裝箱吞吐量逐漸被這些新港口或者深圳的鹽田蛇口港比下去，事實上黃埔港的港建等費用比較低，所以對于想降低出關成本的企業，會選擇黃埔港出貨。
（四）廣州海運行業現狀
金融行業論文范文3
［摘要］近幾年來，房地產持續升溫，國家出臺了一系列宏觀經濟調控政策對其進行調控，對構建和諧的房地產行業起到了非常重要的作用。文章從理論出發，結合當前政策，詳細分析了國家經濟政策對房地產行業的影響。
［關鍵詞］經濟政策房地產宏觀調控影響
近幾年，隨著房地產投資的急劇增溫和房價的持續攀升，房地產成了炙手可熱的話題。無庸置疑，房地產業在我國國民經濟中具有舉足輕重的地位。而據研究表明，我國房地產開發企業絕大部分資金來源于銀行貸款。這種對銀行完全依賴的房地產業發展模式，一方面讓房地產市場風險日益集中到商業銀行，另一方面很容易通過銀行信貸加以膨脹。當房地產泡沫越吹越大時，一國經濟面臨的系統性風險也就越來越大。在此形勢之下，有必要用宏觀經濟調控來控制房地產業的泡沫成分。
一、金融政策對房地產業影響分析
1）對房地產企業的影響
加息會增加房地產企業的融資成本，但對于不同的房地產企業來說，影響也不盡相同。負債結構不同，融資渠道不同以及資金實力不同的房地產企業受加息的影響也不同。對于那些負債率較高，融資渠道單一，經營業績較差的房地產企業，加息后企業的經營要面臨強大的壓力。
2）對消費者的影響
加息無疑會增加其還貸壓力，促使某些消費者提前還貸或部分提前還貸。據新浪財經的一項調查顯示，有七成左右的被調查者認為央行未來還將繼續加息，而央行的連續加息，利率所提高的累積幅度讓消費者的還貸成本增加了許多。
3）對房價的影響
房價在短期內受加息影響較小，但未來房價增長將趨于本文來源：文秘站 平緩。宏觀金融政策本身的性質決定了其真正凸現于經濟發展的成效上需要相當長的一段時間。加息對于購房者來說意味著購房支出的增加，這實際上是央行在削減對貸款購房者的支持力度，降低其購買力。而購買力的降低必然會減少對房地產需求，這種對需求的抑制作用將最終決定供給，從而控制過高的房價，產生積極的降溫作用，使房價回歸理性。
1、存款準備金率政策
根據經濟學原理，上調法定存款準備金率會對貨幣供應總量產生乘數效應：當提高存款準備金率時，貨幣乘數減小，商業銀行可運用的資金減少，貸款能力下降，貨幣流通量相應以一定比率減少。但是據商業銀行的數據顯示，個人住房貸款并未因房價上漲、加息等因素影響而大幅減少。另一方面，隨著房地產企業的資金渠道目益多樣化，對銀行貸款需求的占比逐步減少，因此通過提高法定準備金率從而使銀行減少貸款來間接調控房地產市場可能收效甚微。
1） 積極影響
上調存款準備金率是直接作用于商業銀行的政策措施，對減少商業銀行的流動性具有立竿見影的政策效果。從這個角度來看，提高存款準備金率 0.5％能夠誘發商業銀行加大前期房地產調控政策的執行力度，控制房地產開發和消費貸款的增長速度，進而加速和鎖定近兩個月來各種調控政策的政策效率。
2）消極影響
調整存款準備金率在理論上可以遏制投資過快，但同時也將帶來一定的風險。張家鵬指出，就目前國際市場形勢來分析，中國和印度的房地產市場屬于快速的上升趨勢，投資回報率較高，如果央行單方面的減少對房地產企業的貸款，就可能給國際上的一些投資家帶來機會，這樣歐美大量游資將會大量涌入中國，對樓市起到推波助瀾的作用。 2、匯率調整
我國人民幣匯率的變動將會影響國內金融市場上的資金流動．投資者的投資動機也會隨著匯率的變動發生改變。而我國房地產業是一個資金密集型的產業,因此人民幣匯率的變動將會我國地產業的發展產生多方面的影響。
1）對房地產業發展資金的影響
匯率預期的變動將對一國的資本化率產生重要影響。資本在國際問流動的原因是追逐利益和規避風險，因而匯率的變動會影響資本的流動，特別是短期資本的流動。
2）對房價的影響
供需和投機是影響房價的兩個主要因素，而匯率的變動直接影響的是供需及投機行為這兩個方面。目前由于人民幣存在較強的升值預期．這使得大量的海外熱錢通過各種渠道進入國內并將其快速轉化為人民幣資產．等待人民幣的升值預期的實現，達到獲利得目的。
3）對房地產自身價值的影響
在當前．我國房地產業尤其是大規模開發的高端房產，其銷售市場不僅僅是局限于國內還面向國際。因而當人民幣匯率發生變化時，對那些高端房產的自身價值就會產生很大的影響，它們的自身價值會因為受到人民幣匯率的浮動而發生變化，從對擁有者會而產生額外的盈利。
3、稅收政策
清算土地增值稅給開發商帶來的最大變數是因為拿地時間不同，成本不同，導致的稅款額度不同。拿地時間較早的項目因差額巨大將支付巨額增值稅成本，且拿地越早和捂地時間越長稅費越高。一旦清算土地增值稅開始執行，一些以長期囤積土地為獲利方式的地產企業因為持有土地時間較長，差價較大，可能遭遇較大的稅負壓力。
4、調整住房貸款政策
這屬于選擇性貨幣政策工具中的不動產信用控制工具。常見的控制方法有：規定金融機構房地產貸款的最高限額、最長期以及首期付款和分期還款的最低金額。
二、房地產企業應對對策
1、轉換市場機制，開拓資金資源渠道
資金是房地產開發的首要因素，迫切需要通過多渠道的融資活動來滿足房地產企業對資金的需求，房地產開發企業可以利用加入世貿組織和金融市場多元化的機會尋求銀行以外的融資渠道。上市是理想的融資渠道，通過資本市場融資或再融資，可緩解房地產項目資金需要壓力。
2、走聯合開發，合作經營，集中和規?；缆?/p>
房地產業作為一個高投入，高風險的行業，特別需要房地產開發企業進行規?；?、集團化經營，以提高其抗風險的能力。
3、改善經營管理，消除短視觀念，提高核心競爭力
房地產企業需要完善內部機制，規范企業的經營管理。從長遠放眼，做好項 目的長期規劃，提高企業開發效率，提高創新能力，把觀念由做“項目”、做“產品”轉到做“企業”上來。
參考文獻：
［1］朱崇實. 金融法教程［m］. 北京：法律出版社,
金融行業論文范文4
[關鍵詞]金融業全面開放銀行并購風險法律問題
一、明晰產權，完善銀行的公司治理機構問題
當前影響我國商行競爭力還是一個改變體制與機制的問題。從銀行治理來看，“官本位”現象仍然嚴重，仍沿襲典型的“行政化”治理結構，各級管理人員“官員”色彩十分濃厚。企業普遍存在的行政干預色彩過濃等中國商業銀行公司治理中的特有現象。銀行業公司治理的法律環境。在國際方面，國際清算銀行的巴塞爾銀行監管委員會在2005年10月31日的《加強銀行組織的公司治理》評論第13條指出：“好的公司治理要求一個合適并高效的法律、規制和制度基礎。其包括宏觀經濟政策、商法體系和會計準則等能影響市場完整性和總體經濟效能的諸多要素，這些要素可能游離于金融監管范圍之外”。銀監會副主席蔣定之特別提到推動董事會構成的專業化。指出要有一定制衡和監管機制。要依靠董事會集體決策，而不是董事會一人決策。要依靠分析管理委員會、審計等專門委員會為董事會決策提供支持。另外要非常重視發揮獨立董事在公司治理當中的作用。要進一步加快職能便捷，權力有效地制衡，形成暢通的信息溝通機制和有效的權衡機制，樹立股東價值和穩定經營的理念。商業銀行應抓住股份制改造和上市這一時機建立完善的治理結構，否則極有可能步已經上市的一些國企之后塵，治理結構依然薄弱，效率和效益依然低下，不良資產繼續增加，資產質量繼續惡化。因此應按照《股份制商業銀行公司治理指引》建立以股東大會、董事會、監事會、高級管理層等機構為主體的組織架構和保證各機構獨立運作、有效制衡的制度安排，以及建立科學、高效的決策、激勵和約束機制。需要由股東大會決定的重要事項的及時提交；關聯交易的公開與公平；表決時關聯股東的回避；分紅、派息方案的如期公布和實施等。中國的銀行進行現代公司治理是非常重要的，只有真正改成現代公司，才能從根本上提高核心競爭力。
二、關注銀行并購可能產生的壟斷問題，制定專門的銀行并購法
1、加強銀行并購的壟斷規制。目前，我國還沒有制定《反壟斷法》，且對銀行并購的壟斷行為和不正當競爭行為無其他具體的法律規定，導致對銀行并購過程中可能出現的壟斷行為無法規制。筆者認為有必要通過立法層次較高的規則規范導致壟斷和限制競爭的并購不能獲得批準。為了增強在并購限制競爭或制造壟斷方面的審查具有可操作性，銀行監管機構還應會同市場競爭主管機構就審查的標準進行詳細規范。
2、完善銀行并購的監管規則，規范政府行為。首先，正確界定政府在銀行并購中的職能和行為邊界，不斷提升市場對銀行并購的作用。銀行并購是市場行為，必須根據交易雙方的客觀要求，按照市場經濟的運行原則進行。因此，為了提高銀行并購的效率和質量，政府職能必須有一個大的轉變，使市場要成為銀行并購的主導力量。政府的定位應集中于通過制定和執行法律為銀行并購創造規范、平等、公正的政策和法律環境，規范并購秩序，制定并購市場準人和退出標準，而不是直接介入并購活動。
3、制定專門的銀行并購法。立法是為了規范，規范是為了有準備地應對我國銀行在境內外的并購。銀行并購法律規則的建立，首先必須重點關注并購審核批準的基本標準、審查的基本程序、監管機構的基本職責等問題。其次，在立法結構和體系上，要為各類型的銀行并購確立統一原則和基本規則，在此基礎上由銀行監管機構以及其他政府主管機構制定進一步的操作規章，以彌補基礎法律的不足。
三、現有銀行法律體系清理和監管體系的完善問題
隨著金融業的全面開放，我們還面臨著一個全面的法律法規清理和規范的問題。我們現在的很多管理辦法與世貿協定有沖突的地方，要做一些適應性調整，比如說國民待遇，另外，一些超國民待遇要收回，現在一些外資銀行實際上是享受超國民待遇。如何加快中國商業銀行的改革進程，在保護期內建立符合國際慣例、適合國情、能夠有效運作的現代商行制度，增強中國商行的戰略規劃能力、業務創新、管理創新和防范風險能力，從而全面提升中國商業銀行的核心競爭力，是中國整個銀行業面臨的十分重要而緊迫的課題。
此外監管政策也應該做出相應的變化。比如說，多元化監管模式，即征信機構、存款保險公司等都應該是整個監管體系的一部分；在監管技術上面，應該引進透明機制，提出及時校正措施；在宏觀調控方面，政府與市場之間應該有一個良性的互動，幫助金融機構化解經濟波動帶來的風險。
四、對外資銀行的平等待遇問題
從銀行業監管環境看，銀行業引資存在事實上的準入不平等。目前相關監管法規允許單個股東入股中資銀行的比例，外資最高不超過20％。而對國內民營資本，雖無明確規定，但實際審批皆以10％為限。這種不平等實際上限制了民營資本向中資銀行注入活力。此外，中外資稅負不平等問題始終得不到解決，客觀上削弱了中資銀行的競爭力。然而令人欣喜的新近通過的銀監會制定的《外資銀行管理條例>已經提出了外資銀行在注冊成為法人銀行后，除了存貸比等監管指標需和中資銀行保持一致外，稅收等方面的優惠也將取消。這就使中資銀行和外資因銀行在同等的條件下競爭。
五、建立銀行的退出機制。構建存款保險制度
海外的金融機構并不一定都是好的金融機構，開放之后我們怎樣去應付那些有問題的外資金融機構?我認為金融機構應該是可以而且是能夠破產的，破產對投資者是一個損失，但對整個經濟而言是一種保護。此外破產也應涉及到社會保障問題，即破產銀行職工如何安置問題，故應建立適當的社會保障來妥善安置和處理職工問題。
金融行業論文范文5
論文關鍵詞：IPO募集資金，投向變更，公司特征
一、引言
IPO的成功發行對企業的發展具有重大意義，它不僅可以使公司籌集大量資金投資新項目，擴大經營規模，實現公司戰略目標，且有助于改善公司資本結構和公司治理，實現公司可持續發展，從而實現公司價值最大化的目標。上市公司募股功能的發揮，對促進上市公司快速發展金融論文，提升上市公司的社會貢獻水平也產生了重大影響。但是其發展也存在諸多問題和弊病有待解決，IPO上市公司變更募股資金投向就是其中的問題之一。這是因為上市公司發行新股時的《招股說明書》，實際上都是對投資者的一種承諾，投資者據此做出投資與否的判斷。如果投資者決定投資，就等于與上市公司簽訂以招股說明書為內容的投資合同，約定投資人出資，公司方面負責經營管理。所以IPO上市公司變更募集資金的使用方式實際是一種違約行為，這不僅直接損害了投資者的利益，也嚴重影響了證券市場資源配置功能的發揮。而近年來,中國IPO募集資金投向變更行為越來越頻繁，其用途變更已引起了各方人士的高度關注論文參考文獻格式。因此，本文擬在股權分置改革背景下，通過采用公司特征作為主要研究變量，對IPO募集資金投向變更進行了實證研究，試圖從中找出某些規律，為保護投資者的利益和推動我國證券市場的發展提供一些幫助和建議。
二、文獻綜述
國外理論界對于證券市場和上市公司的研究已經非常成熟和深入，但是由于國外的股票市場比較健全，監管得當金融論文，幾乎沒有隨意變更IPO募集資金使用用途的現象，所以國外文獻對此的研究也很少，未發現西方關于募資投向變更問題的相關研究成果。國外的大量研究都集中在融資的資本結構、成本、融資順序等方面。但我們可以借鑒國外學者的研究方法和理論基礎。國內對此問題的研究也始于1997年后，市場上出現大量變更募集資金使用用途的現象之后。
關于國內對IPO募集資金投向變更的研究，主要集中在以下幾個方面：
1、對我國上市公司募集資金投向變更的原因進行分析，并從客觀因素和非客觀因素兩個方面進行分析論證。
2、研究上市公司募集資金投向變更與變更前后公司業績之間的關系，以此分析上市公司募集資金變更是“善意”還是“惡意”以及募集資金投向變更對公司業績影響是積極還是消極的。
3、分析了上市公司募集資金投向變更引起的市場反應，檢驗公眾對上市公司募集資金變更的反應以及影響這種反應的因素有哪些，并對不同種類募集資金變更的顯著影響因素是否不同進行對比分析。
4、從戰略與績效的視角對我國上市公司募集資金投向的多元化與變更的關系進行了研究。分析募集資金投向的多元化程度與變更程度相關關系。
5、對上市公司面對的制度約束分析的較多，缺乏對這些制度約束的形成機制及其歷史演變進行分析。
三、研究假設
張為國、翟春燕（2005）得出了因主觀因素發生募集資金投向變更的比例大于因客觀因素變更的比例。并進一步說明上市公司變更募集資金投向在一定程度上是由中國特殊的制度背景和現實因素所造成的。要改變目前這種現狀，需要改變我國“一股獨大”的股權結構，完善我國的公司治理結構論文參考文獻格式。2005年4月29日，經國務院批準，中國證監會向各上市公司及其股東、保薦機構、滬、深證券交易所、中國證券登記結算公司下發了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》，宣布正式啟動股權分置改革試點工作。股權分置改革的實行使上市公司的大股東手中的股票價值與小股東一樣伴隨著二級市場的價格波動，大小股東的利益基礎一致，這必然促使大股東關心公司二級市場的表現。段特奇(2003)認為上市公司發出的募集資金變更投向公告會在證券市場上產生傳導效應金融論文，引起該公司股價下跌。據此，我們提出以下假設：
假設一：IPO募集資金投向變更與第一大股東持股比例呈正相關。
如何防止內部人控制及大股東操縱、完善董事會的職能與結構，從而重樹投資者的信心，成為全球范圍內企業所關注和需要解決的問題。于是，人們開始意識到引入獨立董事會制度以強化董事會的職能，確保董事會運作的公正、透明的必要性。從股東投資者層面來看，獨立董事制度有利于制衡控股股東，監督經營者。獨立董事有助于保持董事會獨立性，維護所有股東利益，增加股東價值。董事會中的獨立董事能為董事會提供知識、客觀性、判斷和平衡，從全體股東利益出發監督和監控公司管理層。因此，獨立董事制度在一定程度上會抑制IPO募集資金投向變更行為的發生，我們提出下面假設：
假設二：IPO募集資金投向變更與獨立董事比例呈負相關。
上市公司募集資金投向變更現象非常普遍。但在所有發生變更的行業中，以傳統制造業所占比例最大，這是由于傳統制造業處于完全競爭狀態和微利狀態，該行業主營業務利潤率較低，如果把募集的資金用于主業金融論文，給企業帶來的利潤會很小，受高額利潤的驅使，這就使得這些上市公司紛紛放棄原來擬投資項目，而改投其他收益率更高的項目或轉向非實業投資領域以期獲得高利潤。而對于新興行業來說本身主營業務具有很好的前景，公司處于高速發展時期，沒有改變募集資金投向的動機。因此，可以得出以下假設：
假設三：IPO募集資金投向變更與行業具有相關性論文參考文獻格式。
募集資金變更實際上是對IPO公司《招股說明書》中可行性項目的否定，這是上市公司投資決策的失誤，從實質上反映了我國上市公司普遍沒有建立起細致有效的投資決策程序和規范。但這種規范化的決策程序的建立與公司規模是具有相關性的，我們知道公司規模越大，其公司治理結構越完善，也會有科學的規范投資決策機制為其提供支持，對可行性項目的論證相應的較充分。另外，公司規模越大，其受到各項監管也越多，所以不會輕易改變募集資金投向。據此，我們提出以下假設：
假設四：IPO募集資金投向變更與公司規模呈負相關。
如果上市公司負債較多金融論文，很可能會盲目的拼湊一些項目，來解決資金短缺的燃眉之急，募集資金到手后，又找各種理由來說明原來的項目效益差，另外的項目好等來變更募集資金投向。同時，債較多、財務狀況較惡劣的公司在遇到其他投資項目或是應對公司發展的其他需要時，沒有其他渠道獲得資金，只好使用募集來的資金。也就是說為了“圈錢”欺騙廣大投資者。根據上述分析提出以下假設：
假設五：IPO募集資金投向變更與公司資產負債率呈正相關。
從以上假設定義本文的變量，如下表：
變量定義
變量
代碼
變量說明
預計符號
因變量
1
發生募集資金投向變更
0
沒有發生募集資金投向變更
解
釋
變
量
FS
變更年末第一大股東持股比例
+
DS
變更年末獨立董事比例
―
INS
傳統行業為1，新興行業為0
LnTA
變更年末資產總額對數
―
DA
金融行業論文范文6
1.學生對開展金融實踐教學的認同度較高，并愿意積極主動地參與。
83.21%的同學認為實踐教學在大學四年學習過程中是“很重要或比較重要”，只有2.19％的同學認為“不重要”。同時，有55.47%的同學“愿意或比較愿意”嘗試試點試驗性實踐教學課程。
2.學生并不了解實踐教學，更多是出于未來就業而主動學習。
調查結果顯示，67.15%的學生認為金融實踐課程的內容“一般、不豐富”甚至“很少”，部分原因在于他們認為研究性學習和寫論文的形式并不屬實踐教學范疇，這說明學生對實踐教學內容的了解僅是略知一二，甚至不清楚。另外，60.58%的學生明確表示就是為未來就業做準備，而“關注和了解金融專業從事的工作內容”、“建立社會人脈關系網”、“發現自身在學習過程中的不足”和“為完成學分”的比例分別是6.57%、16.06%、13.87%和2.92%。
3.學生不滿現有的實踐課時設置。
40.14%的學生每學期接受過5-10次的實踐教學經歷，31.39%的學生接受過2-5次的實踐教學經歷，其中大三的實踐機會較少，幾乎都集中在大四完成。從學生的內心意愿上看，57%的學生希望一周中能有4-5次實踐機會，經調查某些同學甚至大膽建議，“實踐教學能像國外的實習工作一樣，實踐與理論的學時安排各50%”。同時71.53%的學生認為現有實踐教學學時安排是“不太合理或很不合理”。
4.學生喜歡形式多樣的實用性實踐課程。
87.9%的學生認為已開設的實訓課程中最實用的課程是證券實訓，該課程的講授教師經驗豐富，能精彩解析股票操作實盤過程，并且利用教師自身資源讓學生實盤體驗，令人印象深刻。在61%的學生的心中，理想的實踐教學是能夠到金融企業進行參觀訪問，或者進行股票、外匯、期貨等操盤培訓，45%的學生希望增加銀行、證券、保險等實務模擬操作訓練，35%的學生希望能提供一些專業的項目分析與報告，或者采取模擬金融企業招聘的形式進行就業指導，僅有18%的學生認為聘請校外專家進行專題講座或者培訓金融計量方面的技能是比較合適的。
5.學院實踐教學的保障條件較差。
83.94%的學生認為學校的實踐教學經費投入“不足”；對于，42.34%的學生認為實踐教學教師能力“較強或一般”，而且目前學校對學生實踐能力的評價指標體系幾乎沒有。
二、獨立學院金融學專業實踐教學體系構建的方案設計——以西財行知學院為例
從調查問卷的分析結果中顯示，學院金融實踐教學在教學模式、教學內容、隊伍建設、平臺建設、組織管理等方面仍存在一定問題。因此，本文在設計金融學專業實踐教學體系方案的同時，建議學院采用“試點試驗”的辦法，即從大學一年級招收的新生中，擇優編制一個班，將其命名為“金融創新實驗班”實施這套方案。
1.金融學專業實踐教學模式的設計。
經系部選拔的“金融創新實驗班”，其理論教學內容和本專業的培養大綱保持一致，僅在實踐教學方面進行試驗。方案將設計該專業的實踐教學內容分為課堂內實踐教學、校內課堂外實踐教學、校外實踐教學和畢業論文四大模塊。將明確設計各學年培養目標和具體環節目標。把四年最終培養的整體目標具體分配到不同的學年當中，形成階段性目標；每個階段目標又由不同實踐教學環節體現出來?；A訓練階段（大一）：課堂內的實踐教學采用以經濟學為基礎的的案例式教學和創新實訓教學；校內課堂外實踐教學采用計算機、英語相關培訓，經濟學和經濟法熱點話題討論，金融業界專家講座等；校外實踐教學實施參觀金融企業的認知性生產實習。通過感性體驗，獲得社會實踐的經驗，培養初步調查能力。能力提升階段（大二）：課堂內的實踐教學采用英語口語能力、計量統計軟件培訓，金融、會計等課程的案例式教學，對銀行、保險課程的實訓教學，管理溝通能力模擬、戰略模擬大賽等創新實訓教學；校內課堂外實踐教學采用銀行業務操作競賽、學生模擬家庭理財計劃大賽，金融熱點辯論，銀行、證券從業資格培訓，金融專家、企業老總專題講座，學生自辦金融學術報；校外實踐教學要求學生自己到銀行柜臺辦理業務、到證券公司大廳觀看考察、到保險公司理賠部門參觀，并提交觀感總結。通過這些模擬實驗和實地考察，培養學生實際操作能力。能力深化階段（大三）：課堂內的實踐教學采用案例式教學，股票外匯投資操作、銀行信用管理、保險精算等實驗訓練，雙導師指導的創新實訓教學；校內課堂外實踐教學采用股票模擬競賽，學生模擬企業投資計劃大賽，金融熱點辯論，會計、銀行、證券、基金、期貨從業資格培訓，金融專家、企業老總專題講座，學生發表學術文章等方式；校外實踐教學采用針對金融熱點進行社會調查，暑假期間進行到實習基地或金融企業進行專業技能實習。通過實驗操作、實習訓練，強化學生實踐能力，培養專業素質。綜合創新階段（大四）：課堂內的實踐教學采用經典案例式教學，期貨交易、銀行風險管理訓練，金融營銷訓練，創新實訓教學等方式；校內課堂外實踐教學采用股票投資模擬競賽，金融熱點辯論，各類職業資格從業資格證書培訓，金融專家、企業老總專題講座，發表金融學術論文；校外實踐教學要求畢業頂崗實習，并結合畢業論文進行社會調查，做出實結；畢業論文經歷選題、收集資料、提煉觀點、擬定提綱、謀篇布局、撰寫論文、修改潤飾，參加答辯等過程。通過完成各項綜合性實驗、實訓、實習、論文，希望學生能對行業有進一步了解，提高自身社會實踐能力。
2.金融學專業實踐教學管理的設計。
2.1采用“擇優錄取、滾動管理、優勝劣汰”的動態教學管理模式。
新生在入學報到時，自愿申請進入實驗班。系部需結合自薦生的學習成績、個性特長、家庭背景、社會背景等因素進行擇優錄取，并將班級人數控制在30人左右，已實現方案期待的結果。進入實驗班后，在培養過程中實行滾動管理、優勝劣汰。滾動式管理是指不斷優勝劣汰，補充新鮮血液，讓已獲得優質資源的實驗生也存在危機感，更加珍惜這些優質資源和機會。班內學生如果表現不佳，考核成績不合格者淘汰，轉入本專業其他班級繼續學習。同時，其他班級若有表現優秀者，自薦并結合2位教師的推薦，經考核通過后可進入該實驗班。
2.2實行雙導師制，專業班主任跟蹤管理。
班級特別為每位學生配2名導師，其中1名導師負責專業基礎知識輔導，另1名行業導師負責專業的社會知識培養，學生將有機會參與行業導師的校外活動與事務。并且實驗班會配備1名具有金融專業素養的教師作為班主任，跟班聽課、聽講座、會議研討，并負責與該實驗班相關的組織、協調、管理工作，可以優先考慮金融專業課教師擔任班主任，并為其給予提薪等激勵手段。
2.3提供“畢業學位證+職業資格證+培訓合格證”的結業模式。
學生修完實驗班的全部項目，成績良好以上，學院除了頒發金融學專業畢業證和學位證之外，還將給學生頒發“金融創新實驗班的培訓合格證”。結合學生在四年終將職業資格培訓所獲得相關“金融行業職業資格證書”，多證在手有助于學生盡快進入金融行業各領域，能迅速地適應崗位工作。
2.4360教學質量監督。
實踐教學過程中不能缺少質量監督，對實驗班將采取學生評教、跟班班主任評教、主任評教等360教學質量評價，加強對理論課程和社會實踐能力培養的教學質量控制，隨時反饋，隨時改善。
三、加強獨立學院金融學專業實踐教學保障機制建設
