資金歸集范例6篇

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資金歸集

資金歸集范文1

關鍵詞:鐵路資金 歸集管理 模式選擇

一、鐵路資金歸集管理概述

“鐵路資金”(railway capital)是指鐵路企業財產物資的貨幣表現。按照鐵路企業生產管理的特點,鐵路資金主要分為“運輸進款資金”和“營業資金”兩部分。其中,“運輸進款資金”主要由運輸收入、專項收入和代收款三類資金共同形成?!百Y金歸集”是指將集團公司中所有下屬公司指定賬戶上的資金歸集到總公司指定的賬戶的服務,也稱“資金清掃”。集團公司對屬于其下屬公司指定賬戶確定的“留底資金”超過的資金部分由銀行業務處理系統在日終自動劃到總公司指定的現金管理賬戶中。

實務操作當中,鐵路資金歸集管理確實存在其必要性。首先,鐵路資金歸集管理有利于優化資源配置,降低資金融通管理成本。其次,鐵路資金歸集管理能夠確保內部有效監控,實現資金運營安全。再次,鐵路資金歸集管理可以疊加資金規模優勢,促進資金的整體優化。最后,鐵路資金歸集管理是提高資金周轉效率,避免在途資金浪費的必要手段??傊?,鐵路資金歸集管理有利于鐵路集團的總公司對于下屬公司資金實現統一開戶、統一結算、統一融資和統一規范管理,優化各自為政的融資管理、投資管理、外匯管理以及國際支付管理等方面的操作流程,提高整個集團內部的資金使用效益。

二、鐵路資金特性對資金歸集管理的影響及破解

(一)鐵路資金具有差異性

鐵路系統的總公司與其下屬公司之間存在各種權屬關系,有的屬于全資子公司,有的是通過控股形式建立其關聯關系,有的則是通過參股形式建立其關聯關系。總之,鐵路系統內部各種公司之間存在的權屬關系種類和性質不同,關聯程度各異,彼此之間具有極大的差異性。為此,本人認為:鐵路資金歸集管理不能“一刀切”的規定統一的管理策略和管理模式,應該具體問題具體分析,根據每種不同的情況量身定制不同的制度安排樣式。

(二)鐵路資金具有復雜性

鐵路系統的總公司與其下屬公司之間權屬關系的差異導致其資金管理關系具有相當程度的復雜性。為了有效調劑鐵路系統內部的母公司自身、母公司與子公司之間、子公司相互之間以及整個鐵路系統與外部的銀行系統、供貨商系統等之間的資金分配關系,防止由于人為制定的調整措施和調控比例失調引發的資金鏈條運營不暢。為此,本人建議:將鐵路系統整體的資金分散環節各個優化,全方位統籌調劑資金余缺程度和分配比例,減少資金歸集管理過程中由于資金分配不合理因素導致的鐵路系統運營發展的障礙。

(三)鐵路資金具有全局性

盡管鐵路資金來源渠道眾多,鐵路系統關聯企業之間存在千差萬別的權屬關系,但其系統內的各個企業都應當是自主經營、自負盈虧的獨立法人實體。這就決定了鐵路資金的調度、管理、運營和監控等方面都應當立足全局,具有通盤的全局考慮。為此,本人建議:鐵路系統財務管理機構要根據鐵路資金多樣性的特點,統籌全局的協調鐵路系統內部的母公司自身、母公司與子公司之間、子公司相互之間以及整個鐵路系統與外部的銀行系統、供貨商系統、銷售商系統等多方面的資金分配關系。

(四)鐵路資金具有多層性

“企業集團組織結構屬于金字塔式垂直控制的分層組織結構?!盵3] 鐵路系統內部的組織結構也屬于這種所謂的“金字塔式垂直控制的分層組織結構”。因此,鐵路資金的歸集管理模式必須采取分層與多層并行的思路進行,只有這樣才能有效防止資金管理過程中不必要的成本激增,并有效避免由于組織結構的紛繁復雜派生出來的信息不對稱弊端。

三、我國鐵路資金歸集管理的模式選擇

針對公司龐大的資金鏈條,國外大型跨國集團在集團公司內部將資金、債務、投資、融資等方面普遍采取“統收統支,收支兩條線”的管理方式。當前,中國國內的集團企業資金歸集管理模式主要包括:“結算中心模式”、“內部銀行模式”和“財務公司模式”。[4]我國鐵路資金歸集管理的模式選擇出路何在?本人認為:資金歸集管理應當貫穿于集團公司的整個生產經營環節,事關企業利潤收益等重大事項。針對鐵路資金的“差異性、全局性、復雜性和多樣性”特征,我們應當結合本單位的實際情況,進一步發揮資金集中管理的優勢,提高資金利用效率,避免在途資金的嚴重浪費,完善業務制度,優化業務流程??傊覀儜斀Y合鐵路系統內部的關聯公司不同形式和具體情況,量身定制出適合本單位發展需要的科學合理的資金結算模式。無論是“結算中心模式”、“內部銀行模式”還是“財務公司模式”,只要是適合自身發展需要的模式,就是真正理性和具有前瞻性的優選模式。

參考文獻:

資金歸集范文2

[關鍵詞]電信行業;營收資金;歸集體系

1.傳統營收資金歸集體系存在的問題

電信行業由于自身用戶范圍廣、數量大等特點,導致營收資金非常分散,特別是還涉及較多交通不便的偏遠山區,傳統的營收資金歸集模式下存在問題主要表現在:一是POS機刷卡產生大量的刷卡手續費,銀行上門收款費用隨著人工成本的上漲也是水漲船高;二是銀行節假日不對公營業,營收資金滯留于商手中或形成在途資金不能及時到賬,導致資金歸集效率低;三是總部在各區縣分公司分別設立二級收入戶,賬戶管理分散,大量未及時上劃的資金沉淀在二級戶以活期計息,無法有效利用閑散資金形成資金收益,導致資金利用效率低;四是還存在上門收款網點需求多,銀行運鈔車負擔重,主觀上不愿意上門收款;五是商每天必須到指定的銀行柜臺繳存營業款,占用較長時間,商滿意度不高。

2.電信行業營收資金歸集體系創新研究

2.1電信行業營收資金歸集的思路

針對傳統營收資金歸集存在的諸多問題,應該從如何提高營收資金歸集效率、如何提升資金利用率以及如何減少資金歸集成本著手,全面優化營收資金繳款流程,加速營業資金回籠速度,改善二級收入賬戶多的管理狀況,減輕商營業資金繳存負擔。鑒于此,電信行業的資金歸集的總體思路應是“以總部一級戶為主,分公司二級戶為輔的資金歸集體系”,同時結合銀行推行的新業務,創新營收資金的繳款方式。

2.2營收資金歸集體系的構建

總部設立專用一級戶,統一進行賬戶管理,通過發展短信扣款、無卡平臺、空充易充值等各種創新繳款方式實現絕大部分日常營收資金的歸集,主要用于商資金和空中充值資金的歸集。同時設立普通一級戶,由總部統一管理,各營業廳可自行選擇其中任何一家銀行賬戶存款,主要用于自辦營業廳收款和集團客戶的營收資金的歸集;大幅縮減分公司原有的自行管理的二級收入戶,僅保留少量賬戶用于歸集特殊業務的少量營收資金。

一級戶直接歸集大部分營收資金,由總部進行集中管理,能更有效的利用、分配閑置資金,實現收益最大化。同時保留分公司二級戶,歸集少量的特殊業務資金,既便于集中管理,又考慮到了前端特殊業務的發展。市公司集中管理,更能從公司整體角度出發,合理分配各項社會資源,建立符合公司業務發展的收款體系。

2.3電信行業營收資金歸集繳款實踐

2.3.1短信扣款主要適用于歸集商營業款

將商手機號碼、銀行卡與繳款編碼通過專用POS機捆綁后,商即可通過手機向第三方支付平臺發送扣款短信,支付平臺自動從綁定的銀行卡中扣取營業款,并于次日歸集到我公司指定的一級收入賬戶。該方式適用于歸集繳款不便、資金歸集量較小的商資金,特別適用于節假日柜臺存現不便和對公存款無法繳存的情況。

2.3.2無卡平臺也是歸集商營業款的一種方式

與短信扣款類似,不同的是將綁定要素中的手機號碼換為營業廳在計費系統中的編碼,商在計費系統發起扣款。與短信扣款方式適用范圍一致,二者相互競爭,互為補充。

2.3.3空充易充值主要用于歸集自有渠道空中充值營業款

與短信扣款原理類似,不同的是計費系統收到扣費成功信息后會自動給商空中充值賬戶充值。它與傳統的方式最大的不同就是商不用親自到分公司室或者片區繳款,直接通過手機發短信就可以完成空中充值動作,也節省了POS機刷卡手續費用。

2.3.4虛擬子賬戶主要用于歸集自有或者渠道收到現金或轉賬營業款

在一個銀行賬戶下,掛靠多個子賬戶,營業廳以子賬戶存入,銀行將會自動上賬到市公司的主賬戶并一一匹配到相應的營業廳。既有利于市公司對營收資金的統一管理,同時能夠準確區分各營業廳的營業款,有利于營業廳的短溢款管理。目前可以支持這類功能的有工行財智賬戶卡、建行和招行的虛擬子賬戶、郵儲的多級賬戶等。

3.結論

整個電信行業在資金管理方式和收入賬戶分布上的情況具有相似性,資金和賬戶管理提升是共性需求。大部分省份都進行了銀企互聯,具有與銀行和第三方平臺進行合作的系統基礎,創新營收資金歸集體系可迅速改變賬戶管理結構,其帶來的資金歸集成本的降低和利息收益的提高效果將會非常明顯。創新的營收資金歸集體系在整個電信行業具有較高的推廣價值,同時對資金管理方式和收入賬戶分布相似的其他行業也具有參考意義。

(1)營收資金歸集體系能夠加速營收資金回籠速度。短信扣款、無卡平臺和空充易充值都支持周末、節假日營業資金的繳款,在加速資金回籠速度的同時,也降低了營業資金滯留于商處的存放風險。

(2)營收資金歸集體系能夠提高營收資金歸集效率。通過創新繳款方式存入的營業款,一次性歸集到市公司一級收入戶,實現了收入繳款的高效、安全歸集,節約了因資金流轉產生的時間效益損失。

(3)創新營收資金歸集體系提供了多元化的繳存方式,各方式之間形成互補,在最佳繳存方式不能使用時,仍然可以用其他方式繳存。

資金歸集范文3

作為國產啤酒二線品牌的代表,金威從2002年起劃出一條矚目的上升拋物線,進入2006,高歌猛進的上升拋物線卻掉頭向下,2007年報虧,2008年企業因為未能扭轉頹勢換帥,從當年的顛覆者到如今的業績自由落體,金威用了6年,其中折射的戰略、管理、市場、營銷因素引人深思。

一、戰略定位:做區域寡頭還是全面開花

2002年前后,金威啤酒開始崛起于特區深圳,然后揮師西進,攻打東莞、廣州,并逐漸向廣東全境滲透。2002—2005年,憑借領先一步的營銷手法和地利之便金威啤酒在廣東市場形成和珠江、青島三足鼎立之勢。

初步成功的金威啤酒下一步怎么走?是深耕區域成為華南市場領先者,還是順因區域品牌全國化趨勢進軍全國市場,這是金威啤酒必須做出的選擇。

2005年左右,金威開始其走出廣東戰略,布局西安、成都;落子天津;金威全國化征途看似高歌猛進。然而在業內人士看來,金威此舉就像圍棋中的取勢,實利收獲很少。據曾任職于金威廣東某市場的李經理介紹,即使在廣東本土,金威也只在深圳、東莞部分區域、粵東部分區域占有優勢,在青島、雪花、珠江等一線品牌的打壓下,金威在廣東諸多市場只能依靠價格優勢在中低端市場搶爭一杯羹。

“金威在很多地方都紅火過一段時間,但是時間不長大都不了了之”,廣東茂名經銷商柯毅表示“和珠江、青島等品牌不同,金威最初啟動市場力度都比較大,做到后面支持越來越少、價格越來越低,經銷商很難長久做得下去”。

“作為快消品,一款啤酒區域市場占有率達不到25%以上,就很容易受到競品攻擊。只有達到40%—50%左右份額,才算站穩根基。如果按照這個標準,金威在廣東諸多區域市場都是根基不牢”。廣東某白酒營銷總監李煒林分析。

就是在根基不牢的情況下,金威卻將有限的營銷資源投向短期難以見效的省外擴張,也許是因為兩大前提。

1、 借勢擴張,先做大后做強,抓住機遇占據市場要地,以數量而不是質量取勝,通過資本市場解決企業資金緊張和短缺問題。

2、 金威有很強的遠程管理和樣板市場復制能力,能在外區快速實現盈利,外區工廠和市場不需要總部和根據地持續輸血。

現在單純判斷金威當年的選擇是對錯很難。當年的蒙牛、分眾傳媒,都創造過快速全國化成功的案例?;仡^評判,金威陷于如今的困局,顯然是有如下失誤:

第一:對啤酒行業競爭的殘酷、激烈性估計不足。中國的啤酒行業,早已進入青島、雪花、燕京等幾大品牌相互博弈的階段,背后還時時出現AB、SAB、英博等外資巨頭的身影;多年以來,珠江啤酒一直想走向全國,金星啤酒高呼要打造全國品牌;都未能功成名就,資本實力和品牌知名度都稍遜一籌的金威啤酒希望在短期內通過跑馬圈地做大做強,難度可想而知。

第二:“基礎不牢、地動山搖”,金威欲沖出廣東,首先要有一塊根基牢固,能夠不斷貢獻利潤的根據地。燕京啤酒能夠躋身全國三強,是多年成為北京老大,在相當長一段時間內,燕京啤酒90%以上的市場份額都來自北京。反觀金威,在廣東大部分區域都還未進入前三就西進北上,本來有限的營銷資源成為胡椒面,一旦遇到市場增長減緩和競品攻擊,市場地動山搖也是必然。

二、賣點傳播:炒概念還是做品牌

上世紀90年代金威誕生之初,成功地以“不添加甲醛”進行差異化傳播。盡管行業人士評價其更多為概念炒作,并不能增加品牌美譽度,但在創業初期,敢于標新立異使金威啤酒短期之內聲名遠揚。

隨著金威的由小到大,2002年金威啤酒獲得“中國名牌”稱號,應該說金威擁有更多的資源,打造出一個具有更高美譽度和消費者信任度的品牌。遺憾的是,金威多年來“不添加甲醛”的傳播主題始終不變,不管是電視、報紙、雜志、平面廣告還是戶外,“不添加甲醛”儼然成為金威的標簽,其后果一是導致諸多同行的抵觸和詬病;二是“不添加甲醛”這一賣點因為未能與時俱進,早已不能抓住消費者的消費欲望。

與金威堅持“不添加甲醛”相對應,珠江啤酒從啤酒生產工藝出發,提煉出“純生”傳播賣點,珠江“純生”啤酒引領啤酒消費多年,讓消費者一提到純生就聯想到珠江,并引出諸多“原生”、“本生”模仿追隨;青島啤酒抓住歷史年代大事,開發出青島2000,青島2008,在全國啤酒行業引發一陣2008副品牌熱潮,都開創了啤酒營銷的成功案例。

讓業界不解的是,2007年金威啤酒贊助深圳足球隊。根據金威公布的年報看,贊助金額在2000萬以上,而當年金威啤酒也虧損2300萬元。也許作為國有企業的金威有其他因素,但是選擇早已日落西山的中國足球打造品牌,顯然是金威品牌打造和傳播上的一大失誤。

三、市場策略:二線品牌如何在夾縫中生存

當前啤酒銷售競爭已經進入每一家餐館、每一家排檔、每一張餐桌,二線品牌面臨一線競爭對手巨大的的市場投入,為了“保家衛國”,很多選擇和對方“血戰到底”的策略。這必然導致市場費用的大幅上升。

據金威啤酒2007年度報告,其2007年銷售費用1.3億港元,同比增長30%。而帶息銀行貸款則從2006年的8892萬港元激增到2007年的4.3億港元。很顯然,快速上升的市場費用成為吞噬金威利潤的黑洞。

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2011年8月17日,財政部、國家發展和改革委員會聯合了《新興產業創投計劃參股創業投資基金管理暫行辦法》(財建[2011]668號)(以下簡稱“《暫行辦法》”)。繼2009年10月29日國家發展和改革委員會、財政部聯合《關于實施新興產業創投計劃、開展產業技術研究與開發資金參股設立刨業投資基金試點工作的通知》(發改高技[2009]2743號)后,財政資金即開始試水參股創業投資基金,本次《暫行辦法》的頒布實施,為財政資金參股創業投資基金提供了更為明確的法律依據和操作規范。

參股的范圍和方式

根據《暫行辦法》規定,新興產業創投計劃參股創業投資基金是指中央財政從產業技術研究與開發資金等專項資金中安排資金與地方政府資金、社會資本共同發起設立的創業投資基金或通過增資方式參與的現有創業投資基金(以下簡稱“參股基金”)。

按照上述規定,參股基金應是根據《創業投資企業管理暫行辦法》設立的創業投資基金,而非私募股權投資基金。雖然目前法律法規對其兩者未進行明確的區分,但《暫行辦法》通過對參股基金投資方向的具體限定界定了參股基金的性質。

新興產業創投計劃參股的方式主要有新設和增資兩種方式;關于兩種參股方式,《暫行辦法》明確規定了相關條件,且其高于一般的創業投資基金的設立條件,如對主要發起人的注冊資本或凈資產的要求、對單個出資人最低出資額的要求等。

參股基金的組織和管理架構

《暫行辦法》規定,參股基金的管理與一般的創業投資基金類似,但由于存在財政資金出資,因此其管理存在一定的特殊性,主要表現在:中央財政出資資金需委托滿足一定資質條件的受托管理機構進行管理;參股基金需委托具有相關托管經驗的銀行對參股基金托管專戶進行管理。其具體管理架構參見圖1。

同時《暫行辦法》對受托管理機構、管理機構和托管銀行分別規定了相關的資質條件,詳見表2。

上述對受托管理機構的要求較為嚴格,注冊資本要求不低于1億元人民幣,受托管理機構的選擇主要更側重于規模、管理、經驗和團隊。

關于管理機構的要求也比一般的創業投資基金管理機構的要求更為嚴格,除上述注冊資本、投資管理經驗、成功投資案例等條件外,《暫行辦法》還規定,管理機構管理參股基金后,在完成對參股基金的70%資金委托投資之前,不得募集或管理其他創業投資基金。因此很多參股基金在新設時會考慮新設管理機構,且專門管理參股基金。

投資領域和方向

關于參股基金的投資領域和方向, 《暫行辦法》對參股基金應投資的領域和禁止投資的領域分別作了具體的規定。

參股基金應投資的領域為:節能環保、信息、生物與新醫藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進裝備制造、新能源汽車、高技術服務業(包括信息技術、生物技術、研發設計、檢驗檢測、科技成果轉化服務等)等戰略性新興產業和高新技術改造提升傳統產業領域。同時,參股基金應重點投向具備原始創新、集成創新或消化吸收再創新屬性、且處于初創期、早中期的創新型企業,投資此類企業的資金比例不低于基金注冊資本或承諾出資額的60%?!稌盒修k法》對參股基金禁止投資的領域亦進行了明確列舉,如投資于已上市企業;投資于其他創業投資基金或投贊性企業;進行承擔無限連帶責任的對外投資等。

激勵措施

《暫行辦法》對管理機構的激勵措施,按照市場化規則進行運作,與市場中一般的創業投資基金標準無太大差異。基金的年度管理費用按照參股基金注冊資本或承諾出資額的1.5%至2.5%確定;業績獎勵采取“先回本屆分利”的原則,原則上將參股基金增值收益(回收資金扣減參股基金出資)的20%獎勵參股基金管理機構,剩余部分由中央財政、地方政府和其他出資人按照出資比例進行分配。

同時對投資于初創期創新型企業的資金比例超過基金注冊資本或承諾出資額70%的參股基金,中央財政資金可給予更大的讓利幅度。但關于具體如何讓利,并未明確規定。

權益分配與虧損承擔

在權益分配和責任承擔上,《暫行辦法》體現了市場化原則。

對于權益分配,《暫行辦法》的規定亦是按照市場化規則進行。具體分配上,返本后按照20%與80%的比例在管理機構與其他出資人之間進行分配。對于虧損分擔,《暫行辦法》明確規定受托管理機構應與其他出資人在參股基金章程或合伙協議中約定,中央財政出資資金以出資額為限對參股基金債務承擔有限責任。除參股基金章程或合伙協議中約定外,不要求優于其他出資人的額外優惠條款。

資金歸集范文5

Wind數據顯示,今年以來,截至7月22日,市場共成立了336只新基金。而去年同期共發行198只。有11家基金公司發行新基金超過10只,包括工銀瑞信、華夏、嘉實、匯添富、廣發、國泰、民生加銀、易發達、博時、華安和建信。去年同期僅有華安基金發行新基金達到兩位數,有11只。

然而,還有11家基金公司沒有發行新產品,集中在中小型公司,包括寶盈、光大保德信、興業全球、匯豐晉信、諾德、中郵創業、益民、平安大華、浙商、紐銀梅隆和方正富邦。

“不產基”原因各有不同

《投資者報》向上述11家公司追問原因,截至發稿,浙商、光大保德信、紐銀梅隆對采訪提綱作出回復,其他公司都沒有給出解釋。

基金公司對于“不產基”的理由各有各的說法。

浙商基金公司答復稱,中小基金公司應該積極培育和塑造對市場的適應性,探尋適合自己發展的生存發展之路,而不是一味投入所謂“新基大戰”。

該公司還表示,基金行業在經歷了2007年的超常增長后,近年來進入一個更具競爭性和市場化的環境,新公司在團隊建設、渠道拓展等方面都面臨著之前不曾遇到的多元化競爭格局。這既是挑戰也是機遇,中小基金公司應該積極培育和塑造對市場的適應性,探尋適合自己發展的生存發展之路,而不是一味投入所謂“新基大戰”。

“上半年基金發行較多,但我司根據對市場走勢的判斷,通過對投資者的調研和分析銀行渠道的相關反饋,進行了多只老基金的持續營銷?!惫獯蟊5滦疟硎尽?/p>

“我們公司今年都沒有發新基金的打算,側重點在子公司業務?!逼桨泊笕A除此之外沒有給出其他解釋。

紐銀梅隆則表示,上半年其著力于投資研究方面的梳理,也取得了一些階段性成果,對于產品紐銀梅隆認為“質”更重于“量”,投資業績如果在沒有一個很清晰的梳理的情況下,就匆忙地推出新產品,這與紐銀梅隆“投資人利益至上”的理念是不相符的。紐銀梅隆并不是不發展新產品,新產品計劃會建立在全面的市場研究的基礎上,不是單純關注產品發行的數量,而是選擇在條件成熟的時候發展更優質的產品。

記者查閱資料發現,紐銀基金旗下有紐銀穩健雙利債券A/C、紐銀穩定增利債券A/C、紐銀新動向、紐銀策略優選6只產品,只有兩位基金經理。閆旭管理紐銀新動向和紐銀策略優選,并和李健共同管理紐銀穩健雙利A/C,橫跨債券型和偏股型。紐銀穩定增利債券A/C由李健管理??梢娫摴救孕枰哟笸堆袌F隊的力量,才有發新基金的實力。其在回復中也強調團隊建設與人才培養。

寶盈基金公司在3年前因查出大股東違規代持問題,因此被勒令停發新產品3年。今年6月寶盈相關代持問題已經得到解決。至于今年是否會發行新產品,目前還不得而知。

上半年規模平均縮水25%

新產品的缺失會影響基金公司規模的增長,進而影響公司盈利水平。

據《投資者報》統計,以今年上半年末和去年底數據對比,上述11家公司資產規模平均縮水24.93%。僅有3家規模增長。

規??s水的8家公司包括方正富邦(87.23%)、紐銀梅隆(71.48%)、平安大華(56.03%)、浙商(38.28%)、諾德(14.22%)中郵創業(9.09%)、光大保德信(8.88%)、寶盈(6.91%)。

雖然公司各有說法,但事實上,中小基金公司在新產品發行上的困難也不容忽視。

有基金分析師認為,此前一些小型基金公司在剛剛成立之際,通過拉來大量幫忙資金以充規模,現在已經嘗到惡果,因此從戰略上來講,選擇發行新基還不如做好老基金;同時這些基金公司的渠道能力相對較弱,即便是要發行,也是相當的困難。

現實很嚴峻,一些基金公司在給《投資者報》的回復中提到了下一步的打算。

資金歸集范文6

2008年第二季度,中國創業投資及私募股權投資市場募集完成基金數量為24支,環比增加71.4%,募資數量呈大幅增加態勢;募資規模為30.08億美元,環比減少17.1%。

平均單支基金規模較小

本季度,平均單支基金規模較小,僅為1.25億美元,環比減少51.6%,這也是本季度基金募集數量增加,募資規模環比減少的主要原因。

本季度,募資規模小于2000萬美元的基金為9支,環比增長200.0%;募資規模在1~5億美元的基金為6支,環比減少25.0%。

同時,盡管本季度募資規模大于5億美元的基金數量比上季度多1支,但上季度藍山資本中國二期基金募集規模達14.5億美元,高于本季度2支基金總規模。以上三因素是本季度平均單支基金規模小于上季度的主要原因。

2008年第二季度,中國創業投資及私募股權投資市場首輪募集完成基金數量為10支,募資規模爆發式增長,預計將達62.49億美元,平均單支基金規模達6.25億美元。

在首輪募集完成的10支基金中,募資規模預計達7~10億美元的基金數量為5支。值得注意的是,鼎暉和弘毅人民幣基金募資規模均將達50億人民幣。其中,全國社?;鸱謩e向這兩支基金投資20億人民幣,這也是全國社保基金可投資私募股權市場正式放行后首批投資的基金。

同時,GPE綠色私募股權投資基金目標規模達20億美元,其投資對象主要是高增長、高穩定且能夠為社會環境及自然壞境持續的改善與提高做出突出貢獻的企業與技術。

2008年第二季度,中國創業投資及私募股權投資市場開始募集基金數量為17支,環比增長30.8%,已披露募資規模預計將達59.97億美元,環比增長37.1%,平均單支基金規模為4.84億美元。

經分析,從首輪募集完成基金和開始募集基金規模大幅增長來看,中國投資市場募資規模在短期內仍將保持增長態勢。同時,隨著中國投資市場資金日趨充裕,其競爭也將日漸激烈。

募集完成的24支基金 創投基金居多

本季度,在募集完成的24支基金中,創投基金最多,為16支,環比增長60.0%,募資規模為14.70億美元。成長基金數量為3個,與上季度持平,募資規模為2.99億美元。并購基金數量為2個,募資規模達11.60億美元。

本季度新增3支基金之基金,募資規模為7901萬美元。平均單支基金募資規模方面,并購基金最多,為5.8億美元,遠遠高于其它類型基金。

成長基金德厚資本中國基金,是由德厚資本在天津濱海新區設立的有限合伙制人民幣私募股權投資基金,募資規模為10億元。該基金將主要投資于符合國家產業戰略發展以及扶持重點的資源、新能源、新材料和環保等產業和區域龍頭企業,主要側重成長期和成熟期階段企業,并要求企業當年預期營業額在1~3億人民幣左右,凈利潤在1000~3000萬人民幣左右。

在3支基金之基金中,2支為外資,1支為中資。杭州市創業投資引導基金于2008年4月成立,該基金是由杭州市財政投資2億人民幣成立,主要引導鼓勵投資杭州市域內的電子信息、生物醫藥、新能源、新材料、環保、知識型服務、高效農藥等符合杭州市高技術產業規劃領域中處于初創期的企業。

2008年4月,并購基金華平十期基金募集完成,并已完成對國內一家電信及增值企業投資。同時,CVCCapitalPar-

tnersAsiaPacificIIIL.P.(簡稱FundIII)并購基金也于5月完成對某制造企業部分股權收購。

2008年第二季度,中國創業投資及私募股權投資市場首輪募集完成的成長基金較多,為4個,其募資規模預計為44.68億美元,平均單支基金規模將達11.17億美元。該4支基金募資規模預計均在7億美元以上。

其中,中國綠星投資基金是世界上最大的專注于中國環保領域的基金之一,募集規模預計為10億美元。

本季度首輪募集完成的1支房地產基金是由嘉德置地和中信信托共同發起成立的,它是中國第一個按照國際私募基金模式實行設計和管理,投資于科技園股權的私募基金。

本季度,開始募集的17支基金中,創投基金最多,為14支,占開始募集總基金數量82.4%,成長基金、基金之基金以及房地產基金各1支。

值得注意的是,開始募集的成長基金規模最大,超過14支創投基金預計總募資規模。該基金是由中國通用技術(集團)控股有限責任公司和全國工商聯環境服務業商會聯合5家公司共同發起成立的中國環境產業投資基金。其主要投資領域包括水務、固廢和可再生能源。

投資組合以產業投資為主,資金總額的75%將以長期持有的方式投資于具體環境項目中,其余25%則以Pre-IPO的方式支持環境領域企業的快速成長。

中資基金數量占優 募資額度不敵外資

2008年第二季度,中國創業投資及私募股權投資市場中資基金募資規模繼續增加。其中,募集完成的中資基金為12支,環比增長100.0%;外資基金為12支,環比增長50.0%。在募資規模方面,中資為4.36億美元,占總募資規模14.5%,該比重環比增加5.2%;外資為25.71億美元,占總募資規模85.5%。

盡管中外資基金數量相同,但由于外資基金單支募資規模大幅高于中資基金,因此外資在總募資規模方面仍占據絕對優勢。

本季度,在12支中資基金中,11支基金規模小于1億美元,占總中資基金數量91.7%,1~5億美元規?;饍H1支。外資基金在小于1億美元和1~5億美元募資規模上數量均為5支,且有2支外資基金募資規模超過5億美元。

值得注意的是,在12支中資基金中,LP為民間資本的基金有6支,主要集中在浙江、上海、深圳及北京等地區,其中來自浙江民間資本的基金為2支。

浙江浙商海鵬創業投資合伙企業,募資規模為1.5億人民幣,主要投資于具有高成長且能在1~2年之內上市的企業。浙商藍石創業投資有限公司是由浙江華睿投資管理有限公司聯合浙江浙商傳媒有限公司共同發起設立的公司制投資基金,資金規模為3.5億人民幣。

本季度,首輪完成募集中外資基金均為5支,外資基金募資規模預計將達39.80億美元,中資基金募資規模將達22.69億美元。由于鼎暉私募股權人民幣基金、弘毅私募股權人民幣基金以及華僑投資基金募資規模預計均高達50億人民幣,中資基金單支募資規模將達到4.54億美元。

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