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財務風險研究范文1
（佳木斯大學 國際教育學院，黑龍江 佳木斯 154007）
摘 要：市場經濟環境下，企業的財務活動會遇到各種各樣的風險。財務風險是客觀存在的，不能被完全消除。企業在追求其經營目標的同時，還要考慮所面臨的風險。充分認識并分析財務風險，可以將其對企業的不利影響降至最低。通過研究財務風險與防范的相關理論，在此基礎上，分析了企業財務存在的風險成因，如籌資活動中財務結構不合理、投資盲目多元化投資分散、資產的流動性不足、企業收益分配問題。然后提出有針對性的風險防范策略。
關鍵詞 ：企業；財務風險；風險防范
中圖分類號：F235文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2015）10-0185-02
收稿日期：2015-02-10
作者簡介：王卓（1993-），男，黑龍江綏化人，管理學學士，研究方向會計學；鄭立新（1968-），男，黑龍江五常人，副教授，研究方向組織文化與領導力。
隨著我國經濟的不斷發展，企業面臨更激烈的市場競爭，一旦出現財務風險，處理不當將發生重大損失甚至面臨破產危機。企業要控制財務風險必須從源頭做起，首先要分析財務風險產生的原因。企業還必須有控制財務風險的手段，發生財務風險才能將損失降至最低。
一、財務風險基本理論
（一）財務風險內涵
財務風險是企業風險的一種，財務風險是指企業在經營活動過程中，由于各種無法預計或不可控因素的存在造成的財務狀況的不確定性，進而使企業的實際財務收益與預期收益產生偏離而蒙受損失的可能性。企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌資資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險。財務活動經常是在有風險的情況下進行的，企業的財務活動是企業生產經營活動的前提條件，它是資金籌集、投資、占用、耗費、收回、分配等活動環節的有機統一。對財務風險的認識，必須從財務活動的全過程、財務的總體觀念出發，并最終聯系到財務收益上來。否則，就會曲解其真正內涵，難以正確指導財務管理的實踐。
（二）企業財務風險的特征
1．綜合性。企業財務活動是一項綜合活動，財務風險產生、發展、形成的原因十分復雜，自然就帶有明顯的綜合性特征。
2．客觀性。由于企業的財務活動過程是客觀存在的，所以財務風險也自然具有客觀性。只要企業從事財務活動，不管企業是否愿意冒風險，財務風險總是存在于企業生產經營的各環節中。
3．不確定性。風險產生根本就是因為不確定性的存在。一方面，財務風險的結果不確定；另一方面，影響財務風險形成的因素是多方面的、不確定的。盡管人們意識到了某項活動可能發生損失，但最終這種損失的可能是否會變為現實，具體情形如何，卻是一個未知數。損失性，財務風險總是與損失相關聯，無論這種損失是現實的還是隱含的，是可以量化的還是不能量化的，它會影響企業生產、經營活動的連續性、經濟效益的穩定性，最終威脅企業的生存。
二、企業財務風險的表現
（一）籌資活動中財務結構不合理
資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。從時間上考察企業的負債結構，包含兩方面的含義：一方面是指短期負債和長期負債的安排；另一方面是指取得資金和歸還負債的時間安排。企業的生產經營與投資往往在較長的時間里具有周期波動性。在生產經營規模與投資擴大時，資金需求量增大在生產出現萎縮與投資減少時，資金需求量減少，甚至有可能出現資金閑置。因此，負債融資的多少及其期限結構，應與企業生產經營的周期波動相匹配，避免出現不合理的債務融資安排所引起的某一時點上的償債高峰，或某一時點的資金閑置，企業的資金需求包括短期資金和長期資金，在進行融資安排時應盡量合理安排流動資產與短期負債之間的關系，保證有足夠的短期償債能力同時遵循短期資金由短期負債來融通，長期資產由長期負債來融通的原則。在取得資金方面，應與企業的投資計劃相適應，即不僅要考慮盈利情況，更重要的是要考慮現金流量，避免出現“藍字破產”。
（二）投資盲目多元化投資分散
企業目前投資存在的主要問題是投資分散、點多面廣，將有限的資金、人力分散在眾多的行業與項目上。其中最為突出的是企業投資盲目多元化。當然投資多元化可以使企業充分利用其資源優勢，分散其投資風險。本來投資多元化與專業化并無優劣之分，二者是一種互補關系，企業發展到一定程度必然要走多元化的道路。但是我國目前企業卻走上了一條盲目投資多元化的不歸路，其主要表現為盲目追逐市場熱點、跟風現象嚴重。許多企業完全沒有自己長期穩定的企業發展戰略，若市場上出現什么投資熱點，經常在未對當時的市場的供給、市場競爭對手和自己企業的特點等情況進行冷靜、理性的分析之后，則一窩蜂地盲目投資于這些于自己來說十分陌生的所謂熱點行業，熱衷于“趕浪頭”。
（三）資產的流動性不足
企業資金管理存在的主要問題是隨著企業集團的發展和擴大，其下屬企業的層級和數量增加，經常出現資金過于分散，利息支出太高，財務成本增大等弊端，直接導致企業財務風險大大增加。其主要問題如下：下級單位多頭戶導致無法及時地了解資金狀況，內部資金余缺調劑難度加大，資金短缺與資金閑置情況并存；資金管理過于分散，監控不力；資金支出缺少有效控制，資金流向不明確；籌資和投資不能進行統一規劃，導致資金浪費和財務成本過高。資金使用效率不高，風險大：資金回籠沒有進行系統管理，對應收帳款控制較弱；內部單位的互相拖欠引發內部三角債；在資金狀況良好，償付能力較強時，不能充分利用資金，降低財務成本和各種負債。妨礙了生產經營活動的正常進行，不利于進行規范的財務管理；沒有全面合理預測和控制資金的收入；缺乏有效的資金管理手段。
三、防范企業財務風險的策略
（一）逮立合理的投資風險管理流程
建立合理的投資風險管理流程，企業作為大型國企和上市公司，應設計一套合適自身的投資風險管理體系，而不是憑著高管或董事會的好惡和主觀印象選擇投資對象。首先企業各經營單位相關職能部門根據董事會提出的發展戰略規劃和投資指南，分析內外環境，尋找投資機會并提出項目建議書；隨后通過投資管理部門的建議書初審，再由主管領導立項審批，咨詢機構進行項目可行性研究，最后經決策層決議通過正式立項；在項目運作過程中，投資管理、計財、審計部門要持續對投資項目實施效果進行檢查和評估以及對投資風險進行實時監測。采用風險回避措施，企業作為企業行業上市公司，必須關注國家關于企業、農藥、環保等政策的任何變化，并在國家調整政策出臺之前，及早做出應對措施，利用政策的調整來獲取盈利，或者降低政策調整所帶來的損失。企業的原材料及產成品存貨數額較大，一旦損失將會使公司的經營和財務陷入困境。企業可以通過有選擇性的投保，將自然災害風險和意外事故風險轉嫁給保險公司，以保證一旦發生不可預知的災害時，能夠將自身的損失降到最低。最后企業的投資管理部門應利用好衍生金融工具規避價格風險的特性，大膽而謹慎的利用這些外匯、期貨等產品來達到套期保值的作用，回避市場的價格風險。
（二）資金回收的風險防范控制
企業要避免或減少資金回收風險，首先必須生產物美價廉、適銷對路的產品，并配合一定的營銷策略，完成由產品資金向結算資金的轉變，其次必須注意評估客戶的財務狀況、資信狀況，加強貨款的催收工作，完成由結算資金向貨幣資金的轉化。控制要點主要在以下四個方面：①提高產品質量②降低產品成本價格③生產品種花色齊全，適銷對路的產品④做好廣告宣傳，企業只有做好了以上幾方面的工作，才能使企業的產品順利出手，避免出現積壓的現象。
（三）采用偏低穩定股利分配方式進行資金收益分配
企業作為一家上市公司，在合適的時點為自己量身定做合適的鼓勵政策能達到化解利潤分配中的財務風險的效果。當企業遇上業績一般的年度時，建議采用偏低但穩定的股利分配方式，這樣選擇原因一是通過穩定的鼓勵政策給市場上的投資者傳遞了公司穩定運營的信號，其次是較低的現金股利可以保留更多的盈余資金來降低企業營運資金的壓力，再次讓投資者得到了一定回報，堅定了相信自己所投資企業會給自己帶來預期收益的信心，最后這樣可以鞏固企業的權益基礎，對提升股票內在價值有極大的益處。當業績較好，現金流量波動較大的年度時，企業可以采用“正常+額外股利”的分配方式，這樣一來穩定了股價，對企業對外的形象也有較大改善，其次讓投資者意識到公司在收益增長時會發放額外股利給投資者，使投資者對企業的中長期發展期望更加樂觀 。
參考文獻：
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財務風險研究范文2
伴隨著經濟的高速發展，人們的生活環境質量卻在不斷下降，很多人處于“亞健康”的狀態。與此同時，老齡化程度的加深更是帶來了老人對醫藥產品的巨大需求，從一些數據來看，我國的城鎮化水平已經較高，城市人口比重已經超過農村人口比重，2016年相對于2015年已經提升了15個百分點。社會“亞健康”與老年病并存，更加催生了對醫藥產品的需求。對于醫藥企業來講，這是其發展的機遇，但是企業生產規模的擴大也會帶來管理上的困難，滋生一系列的財務風險，這些因素和醫藥行業本身的行業特點如高風險性貼加起來，使其面臨的風險更加集中。
1醫藥制造業財務風險的內涵
醫藥制造業是指按照國家規范要求，按照一定的加工程序，生產出人們需要的醫療產品的企業。醫藥商和相關的工業也屬于廣義上的醫藥制造業，本文僅僅研究醫藥產品的生產。顯然，醫藥制造業的財務風險就是指醫藥產品在制造、經營、出售過程中產生的損失的可能性，還有因為外界環境因素變化如國家政策變動、市場需求變動、產業政策變動等因素造成的潛在損失，以上綜合定義為本文所研究的醫療制造業財務風險。
2醫藥制造業財務風險的特點
21投入大
醫療制造業因為自身的行業性質，其研發投入和標準生產線建設是需要投入大量的資金的。一般而言，藥物的研制需要耗費大量的時間，投入尖端的人才和大量昂貴的材料。一般醫藥企業的研發支出占企業全部投入的30%以上的比重，并且難以保證其未來的效益預期。從世界上的案例來看，高端藥物從開始研發到最后面向市場銷售需要超過10年的時間，需要投資將近100億元。此外，由于醫藥關系到人們的身體健康，醫藥的制造還需要通過一系列質量管理規范，這就需要醫藥企業建立具有嚴格質量標準的生產線，而這項投資粗略估計在5000萬～3億元。
22回報高
伴隨醫藥企業的高投入性之后的是高回報性，這是醫藥企業生存和發展的動力所在。前面提到，醫藥企業是研發投入占比很大的企業，這就決定了醫藥企業具有較多的專利技術，在知識產權保護環境良好的情況下，一個產品在專利保護的時間段內，會形成市場壟斷從而賺取超額利潤，給醫藥企業帶來巨大的回報。比如美國一家醫藥企業曾因為研制成功一種叫作細胞生成素的新藥而成為世界最大的制藥企業。
23風險高
醫藥企業的產品因為前期的巨大投入和對法治環境的依賴而存在很大的運營風險，這種風險主要存在兩個時間段：一是產品研發階段。在該階段產品能否突破技術難關，能否得到消費者的認可從而占領市場存在很大的不確定性。對于那些具有創新性、市場緊缺的藥品，其效益前景是非?？捎^的；但是如果醫藥企業生產的藥品沒有特色，市場上類似產品很多，即便后期以低價促銷，未來也可能難以贏利；二是產品投放市場的階段。該階段面臨的風險來自政府部門的監管，醫藥企業因為其社會性較強，藥物的出售常常需要經過嚴格的質量檢測，一旦藥物質量出現問題不能通過檢測將面臨很大的損失。
3醫藥制造業財務風險評估
31財務風險的定性評估
所?^“定性評估”就是通過經驗主觀判斷風險的大小，由于每一個人的判斷標準不一，定性評估的結果具有很大的不確定性。目前的定性評估手段就是專家會議，即首先將影響企業財務風險的因素列舉出來，制定每一種因素評分標準和權重，然后由專家們進行打分，依據分數的大小和之前設定的行業標準值進行比較來判斷項目的風險狀況。
32財務風險的定量評估
（1）概率分析。我們知道在概率論中，常用方差來衡量風險大小，同樣，醫藥企業財務風險的計算同樣據此法：首先計算，每一個產品未來收益的期望值，然后計算項目的標準差或者方差，通過方差的大小和同類行業標準值對比評估企業財務風險的大小。
（2）風險價值度量。風險價值度量就是計算在一定的置信度下產品投資產生的最大損失值。該方法顯然可以計算損失的大小，對投資者而言更能提供一個較為精確的數據，從而幫助投資者選擇科學的投資組合或者產品組合。
（3）杠桿系數分析。該方法的原理是依據會計中衡量企業運營風險的系數來衡量醫藥企業面臨的風險，這種方法可直接依據財務數據計算，測算出杠桿系數從而有一個直觀的判斷，此外，可以和同類企業進行比較。
4醫藥制造業財務風險控制措施
41拓寬融資渠道
（1）爭取政府優惠和補助。隨著老齡化程度的提升和人民對生活質量要求的提升，國家出臺了一系列的政策鼓勵支持生命健康產品的開發，其中就包括技術先進、功效顯著的醫藥產品的開發。醫藥企業要抓住機遇，及時爭取政府補貼資金和稅費方面的優惠。
（2）引入風投。鑒于醫藥企業的產品開發具有高技術性、高回報性的特點，可吸引風險投資者的關注，引入國際或者國內的風投資金，為新產品的研發注入資金。
（3）上市發行股票。由于醫藥企業具有高回報性，醫藥概念的股票在市場上會受到投資者的關注，企業上市發行股票可以為項目募集資金，同時不會提升企業的負債水平。
42延長產品專利保護期
從醫藥企業的產品特點可知，其未來運營風險的大小和專利保護期息息相關。為此，對于醫藥企業而言，要想方設法提高產品的專利保護期：一是就一種產品而言，要加大該產品的創新性，保證產品的不可替代性和在短期內不容易被模仿；二是要對已經向市場推廣的產品進行深度挖掘，一些產品可能已經被別的企業模仿，但是如果企業能繼續開發該產品的別的功能，然后積極申請新的專利保護期，就能繼續在老產品上開發出新的市場。
43減少資金回收的不確定性
資金回收顯然會影響醫藥企業的現金流。醫藥企業的產品即藥品的銷售不同于其他產品，其主要是通過醫院、藥房等機構賣給消費者，而在很多醫療機構中藥品的銷售往往不能現收現付，賒銷占用了醫藥企業大量的流動資金，形成大量短期或者較長期的應收賬款。對于企業而言，大量的應收款項會產生壞賬的可能性，為了解決這一問題，醫藥企業需要控制應收款項的“質量”，具體措施是為賒銷藥品的客戶建立征信體系，該體系要包含客戶的信用狀況、收入來源等信息，要據此設定每一客戶的賒銷額度。同時可以通過現金折扣的手段鼓勵客戶提前還款。
財務風險研究范文3
關鍵詞：企業 財務風險管理 防范
研究背景
企業的根本目標是獲利，然而，與收益相伴的就是風險。資本對利潤無止境的追求決定了資本擁有者“明知山有虎，偏向虎山行”的冒險行為。企業財務風險是指企業在生產經營的資金運動中所面臨的風險，其中資金運動包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動。一般意義上的財務風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導致的風險。從狹義上來說，財務風險產生的基本原因是企業在生產經營過程中運用了負債，負債比例越大，財務風險越大，沒有負債，則沒有財務風險。財務風險就是債務風險，除了財務風險之外企業還存在生產經營的風險。我們可以使用復合杠桿或總杠桿來度量企業總風險，用經營杠桿度量企業的經營風險，用財務杠桿度量企業的財務風險。因此，對企業來說，企業經營風險和財務風險存在著不可避免性。既然財務風險客觀地存在于企業生產和經營的全過程并不斷地威脅著企業的生存和發展，就必須加強財務風險管理。
企業財務風險管理是一種有計劃、有組織地控制企業財務或資金活動的行為，也是一項綜合管理活動，不僅需要先進的技術、復雜的建模，還需要公司的組織機構、激勵機制和運營理念的配合，其目的在于使企業因各種風險所導致的不良影響降至最低，確保企業能順利實現其既定目標，并保持其發展能力?？傊髽I財務風險管理是企業穩定和可持續發展的重要基石。正如諾貝爾經濟學獎獲得者肯尼斯?阿羅所說：“我們要獲得社會或自然界中的運作方式和知識，就必須穿過層層迷霧?！比绻f財務風險是企業理財環境里撲朔迷離、變幻莫測的層層迷霧，那么財務風險管理就像是企業穿過層層迷霧的工具。
財務風險管理的內涵
財務風險管理是企業風險管理的一個重要組成部分，它是在風險管理的基礎上發展起來的。那么，什么是風險管理呢?威廉姆斯和漢斯在1964年出版的《風險管理與保險》一書中認為：“風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最低的成本使風險導致的種種損失降至最小程度的管理?！痹摱x體現了如下要點：一是風險管理的目標是以最小的成本達到最大的安全效果；二是風險管理由風險識別、衡量和控制幾個環節組成；三是實現風險管理目標的主要手段是控制。
從上述風險管理的定義，可以直接導出財務風險管理的定義：它是指通過對財務風險的識別、衡量和控制，以最低的成本使風險導致的損失降至最小程度的管理。財務風險管理的主要目的就是權衡風險與收益，做出在期望收益一定的情況下風險最小、在風險一定的情況下收益最大的決策，將風險控制在企業所能承受的限度之內，努力提高企業的收益，增加企業的價值。具體地說，財務風險管理的目標就是要以最小的成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性，或者說是以最小成本獲得企業理財活動的最大安全保障。
財務風險管理的內容
財務風險管理是一個復雜的管理系統，其內容主要包括財務風險的識別與衡量、財務風險評估和財務風險控制決策。
財務風險管理的第一步是對財務風險進行識別與衡量。如果不能準確地發現財務風險，并且進行確認，就無法分析及預測企業面對的危險和機會，自然也就無法進行財務風險管理。在對風險進行識別的基礎上，對風險大小進行度量，以確定對企業的影響程度。
在風險識別與衡量之后，就必須對財務風險進行分析和評價，然后根據公司的具體情況和相應的環境條件，做出進一步的管理決策，從而將風險控制在公司可以承受的范圍之內。
最后，根據風險評估結果做出風險控制決策，這是財務風險管理中的關鍵一環。風險控制的主要目的在于改變公司所承受的風險程度，幫助公司避免風險，降低損失。當風險無法避免時，盡量降低風險給公司帶來的不利影響。風險控制應當根據風險的重要性水平差異，做出風險回避、風險轉移、風險自保和風險自擔等風險控制決策。
財務風險管理的目標和意義
（一）企業財務風險管理的目標
通過了解風險的來源和特征，對財務風險進行正確預測、衡量，最后進行適當的控制和防范，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業創造最大的收益。具體地說，財務風險管理的目標就是要以最小的成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性，或者說是以最小成本獲得企業理財活動的最大安全保障。
（二）財務風險管理的意義
企業財務風險管理作為企業風險管理的重要組成部分，其意義是巨大的。通過加強企業財務風險管理，能使企業全面、經濟和有效地管理風險；能穩定企業財務活動，加速資金周轉，保證資金安全、完整和增值；增加了企業決策的科學性和效益性，為企業經營決策提供了數據和信息來源；為企業提供了一個相對安全穩定的生產經營環境；對企業實現和超額實現經營目標，戰勝風險、提高效益、增強實力，使企業立于不敗之地具有重大作用。
財務風險管理策略
由于風險無處不在，絕對的風險回避一般不可能。即使有可能，企業所需支付的成本往往也是企業無法接受的。對企業個體而言，其可承受的風險是一定的。企業財務風險控制策略就在于將財務風險降低和化解到企業可以接受的程度?？刂坪头婪敦攧诊L險管理，應用系統的觀點，全方位來防范，應著重抓好以下幾個環節。
（一）建立清晰、準確的財務信息網絡
財務信息源于財務提供的各種報表資料。降低財務風險，首先要求財務所供的報表、資料準確全面，降低財務信息模糊度。所謂“財務信息模糊度”就是財務信息在數量和質量上偏離客觀實際的誤差，這種誤差主要取決于原始數據、數據處理設備、財務人員業務素質和信息處理方法等。降低財務信息模糊度就是要對以上幾個方面進行判斷和控制。財務信息系統是一個龐雜的網絡，不能求助于精確方法來計算，因此在計量方法上可以來聞常規數學與模糊數學相結合的辦法，盡可能提高財務信息質量。此外，為了建立完整的財務信息網絡，還應運用全面質量管理方法。由于財務信息管理是一個包括財務預測、財務計劃、財務決策、財務控制、財務分析、財務檢查與處置的全過程管理，因此可運用全面質量管理的辦法，對財務管理各過程進行質量考核，加強各環節間的聯系，以形成一個完整、縝密的財務信息網絡。
增強財務信息的充分比與可靠性要求，公司領導應端正態度，明確財務信息對公司財務決策的重要性，提高財會人員的思想素質和業務水平，提高財務信息處理的現代化水平，重視財務、會計、統計分析；加強內部審計工作，同時應讓財會人員、內部審計人員參與決策，發揮他們在決策中的作用，建立有效的決策支持系統。為此，要求財會人員、內部審計人員樹立預測觀念、決策觀念、控制觀念和風險觀念，運用科學的預測方法，做到事前有預測、事中有控制、事后有分析。
（二）客觀分析財務信息并提高風險預測能力
風險預測就是通過對財務信息的分析，對公司財務可能遭受的風險進行事前預測和全面估計，認清公司所處的環境，剖析財務系統對公司生產經營不利的因素及其對公司財務風險強度和可能的損失程度的影響，做到心中有數。
財務風險與財務活動緊密相關，并伴隨資金籌集、運用、回收、分配循環和周轉的始終，防范財務風險就是要剖析影響公司的每一項財務活動因素，提高公司風險預測能力，增強公司風險承受力，如通過分析公司償債能力，確定籌資風險；通過對投資進行可行性研究，確定投資方向，通過分析影響產品成本、產品結構、產品質量、產品生長周期和資金流量等因素，弄清投資和經營風險。此外還可以通過對國家宏觀經濟政策、經濟法規、國際經濟環境及外匯市場的研究，防范經濟風險和法律風險，規避外匯風險等。
（三）構建財務風險控制機制
在風險識別、衡量和評估之后，構建完善的風險控制機制，是降低財務風險的關鍵所在。財務風險控制，就是研究如何控制風險，將之降低至最低限度，以達到預期財務目標。財務風險控制是一個完整的系統控制過程，可以分為前饋風險控制、運營風險控制和反饋風險控制。
1.財務風險前饋控制。財務風險前饋控制是在財務計劃實施之內的為防止風險的產生而采取的管理策略。風險和收益并存，公司既要考慮可能獲得的收益又要兼顧風險。在實施某一方案之前，通過對財務風險的分析，應用現代高科技工具，如高速運轉計算機結合當代管理科學的成就，如風險決策法、彈性預算等，制定富有彈性的、留有余地的管理措施，增強公司的風險應變能力。如為了防止通貨膨脹和通貨緊縮，可設置“風險基金”、“風險抵押金”和“商品降價基金”等，以加強自我保護，增強風險抵抗力；通過保險、合同、提貨單等途徑將風險轉嫁給他人；通過公司聯營，合并等經營方式來擴大規模，運用規模經濟分散財務風險；對那些風險性大，超過公司承受能力，而且很難把握的風險，可采用回避的策略；實現多元化經營就是有效控制風險的方法。如改變經營方式，產品多層次銷售，提高盈利產品比重并使暢銷產品和滯銷產品在時間上、數量上互相彌補，均衡產銷，也可減少風險。
2.財務運營風險控制。在財務系統運行過程中，運用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計算、監督財務風險狀況，制訂公司風險經營方案。
風險的大小，可通過下述風險指標來確定：
其中：R―風險； P―權數；s―風險指標；n―指標數目。
為了估計某一方面的財務風險，先確定與之相關的一些風險指標（風險指標用百分率表示），然后分析這些指標分別對風險的影響，用權數表示，最后用上述公式計算總風險。對不同的風險指標，可通過日常工作經驗的累積確定一個相應的臨界點，當R超過這個臨界點時，就要采取相應的防范措施，及時補救，盡可能避免或減輕損失，以保障公司各項工作正常進行。
3.財務風險反饋控制。以財務風險分析資料為依據，評價、指導未來財務風險管理的行為，確定今后風險管理的方向和措施。
公司財務風險的特征決定財務風險難以完全控制，控制只是有效地防止或減輕風險而已。對于已經發生的風險，要建立風險檔案，總結風險管理的經驗教訓。因風險而獲得的效益，可進行分配，一部分用于提取風險基金、一部分投入再生產。對于發生的風險損失，要通過事先防護性的安排，如備抵壞賬、備抵風險基金等，及時進行經濟補救，以最少損失和最佳途徑排除風險，保證財務機制的正常運行。
結論
越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要，雖然財務風險的度量和分析的方法有很多，但實際的市場環境是復雜多變的，不可能完全滿足其需要的種種前提，因此，培養管理決策者的風險意識和對風險的靈敏嗅覺，對及時發現和估計潛在的財務風險是很重要的。財務風險管理是一項艱巨而復雜的系統工程，它不僅是現代公司經營管理的重要內容，而且是公司管理決策層永不停息的探索課題。企業只有通過加強全面風險管理，不斷提高風險防范能力，才能使公司管理更加有序、有效，才能使公司立于不敗之地。
參考文獻：
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財務風險研究范文4
關鍵詞：財務風險；風險控制；中國銀行
中圖分類號：F23文獻標識碼：A
一、財務風險的概念
（一）財務風險的定義。財務風險的范疇是一個廣義的概念。財務風險是指在財務活動的整個過程中，由于各種難以或無法預計、控制的企業外部經營環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，導致公司的實際收益與預期效益發生偏離，從而造成損失的機會和可能性。
（二）財務風險的主要特征
1、風險的客觀性。即風險是客觀的，是不以人的意志為轉移的，它的運動、發展有自己的規律性。風險的客觀性還表現在它是無所不在，無時不有的。
2、風險的偶然性與必然性。從單個風險的發生來看具有偶然性，但大量風險事件的發生則有其必然性，并呈現一定的規律性。
3、風險的可變性。風險隨著環境的變化而變化，隨著人們的認識變化而變化。
4、損失與收益的對立統一性。風險損失的另一面就是風險收益，損失和收益是一體、共生的。
二、中國銀行2007年財務狀況
2007年度中國銀行股東應享稅后利潤562.29億元人民幣，較上年增長31.92%；每股凈收益為0.22元人民幣，總資產凈回報率為1.09%，股本凈回報率（含少數股東權益）為14.22%；不良貸款余額較上年末下降94.18億元人民幣，至888.02億元人民幣，不良貸款率由上年末的4.04%下降至3.12%。集團年末總市值達到1，978億美元，列全球上市銀行第4位。本行董事會建議派發2007年股息每股0.10元人民幣，并將提交2008年6月19日召開的年度股東大會審議。
2007年中國銀行經營績效持續進步。截至2007年末，全行資產總額為59，955.53億元人民幣，負債總額為55，405.60億元人民幣，本行股東應享權益合計為4，247.66億元人民幣，分別比上年末增長了12.44%、12.73%和9.68%。全年實現稅后利潤620.17億元人民幣，比上年增長了29.05%；實現中國銀行股東應享稅后利潤562.29億元人民幣，比上年增長了31.92%；每股凈收益為0.22元人民幣，比上年增長了22.22%?？傎Y產凈回報率1.09%，比上年上升0.14個百分點；股本凈回報率（不含少數股東權益）13.85%，與上年基本持平。2007年稅后利潤繼續保持較快增長，主要得益于營業收入穩健增長，資產質量明顯改善，信貸成本繼續處于較低水平。
三、中國銀行存在的主要財務風險
1、流動性風險。流動性風險是指商業銀行隨時應付客戶提款，在一定的時間內以合理的成本取得資金來償還債務或者投資資產組合的風險。2007年中行的流動性波動較大，主要表現在：一是受股票市場和基金市場持續繁榮因素影響，從2007年二季度開始人民幣一般性存款增長明顯放緩，穩定的資金來源有所減少，而貸款增勢較好，造成了較大的流動性壓力；二是受新股頻繁發行影響，資金大進大出，波動性很大；三是為了抑制貨幣信貸過快增長，央行多次進行緊縮性貨幣政策調控。
2、利率風險。利率風險是因利率波動形成的風險。利率風險屬于價格風險。銀行利率風險主要是由兩大方面決定：一是銀行自身資產負債結構和數量；二是外部宏觀經濟形勢與經濟政策。利率風險管理要求銀行根據利率變化趨勢，合理安排經營業務，將風險保持在可接受的范圍內。中行主要通過利率敏感缺口分析來評估銀行賬戶所承受的利率風險，即定期計算一定時期內到期或需要重新定價的生息資產與付息負債兩者的差額。假設各貨幣收益率曲線在2008年初向上或向下平行移動100個基點，中行主要貨幣的財務收益敏感缺口為人民幣6525、美元1128、港幣524。
3、保險風險。中行主要在中國內地及香港經營保險業務，并且主要以人民幣及港幣為計量單位。中行主要面對的保險風險為實際賠付成本超出保險負債的賬面金額。出現此情況的原因是賠款及給付的頻率與金額可能高于原有估計。因保險事故隨機發生，實際發生的賠付次數及金額與根據數理統計方法估計的結果每年均有所不同。
4、資產質量風險。資產質量風險是指商業銀行因從事資產業務而形成的風險。資產風險管理要求銀行開展資產業務時保持謹慎的態度，努力降低銀行風險。中行的不良貸款率和信貸成本穩步下降，撥備覆蓋率上升，總的來說，情況還是樂觀的。
5、資本充足風險。2006年的資本充足率和核心資本充足率分別為13.34%、13.59%降為2007年的10.67%、11.44%，這是值得注意的。
四、財務風險的控制
（一）構建內部財務風險控制體系。商業銀行內部財務風險控制，是商業銀行按照全行統一的經營思想和經營原則，為完成既定的工作目標和防范風險，對業務活動進行風險控制，只有健全會計內部控制機制，才能夠保證信貸資產質量，防范信貸資產風險，提高商業銀行經營效益。中國銀行在2007年在這方面進行了建設，成立集團執行委員會，下設公司金融、個人金融、金融市場及運營服務等經營管理決策委員會，以及采購評審、資產處置等專業評審委員會。調整優化機構布局，加大機構調整力度，提前完成機構三年發展規劃總量控制目標。以“三道防線”建設、基層建設、案件治理為重點，全面加強內部控制。以中行為例，還可以從一些細微處入手，如進行貸款“三查”，即貸前調查、貸時審查、貸后檢查；成立盡職調查小組，確立問責審批制，重視貸款文檔的管理以及抵押品的控制等等。
（二）提高銀行人員素質。商業銀行財務風險規避的關鍵是對行為人的控制。會計人員的業務素質相對于其他崗位人員來講是比較高的，但隨著會計制度的改革和銀行業務不斷創新，特別是電算化的發展，原來局限于記賬、算賬、編制報表和事后考核的這些基礎知識已大大落后了。如果不采取有效措施，加強對會計人員的繼續教育，提高會計人員的業務素質，更新知識，那么就很難實現銀行會計工作重點由財務會計向管理會計的重大轉變。中國銀行以市場化為目標，深化人力資源管理改革。確定“追求卓越”作為中國銀行核心價值觀，從“誠信、績效、責任、創新、和諧”五個方面深入開展企業文化建設。對于高層人員而言，以發揮協同效應為導向，積極推進與蘇格蘭皇家銀行集團、富登金融控股、瑞士銀行，以及亞洲開發銀行等戰略投資者人力資源等基礎管理領域的合作。對于基層人員而言，中行應幫助員工提高自身素質，建立起責任明確的內部激勵約束機制，嚴把用人關，注重相互溝通。
（三）培育財務風險規避觀念。首先，要改變以往對風險管理的偏見，樹立先進的銀行風險管理文化。中行會計風險的控制存在著不少不容忽視的薄弱環節，對風險的控制認識還不充分、不確切、不完整。為了樹立全面風險管理的理念，提高風險防范意識。要教育員工風險管理和業務發展是并行不悖的，風險管理的過程同樣是創造價值的過程。任何業務都是有風險的，風險管理的任務就是尋找業務過程的風險點，衡量業務的風險度，積極尋找、發現防范風險的辦法。在克服風險的同時，從風險管理中創造收益，樹立風險意識和責任意識。通過對各類案件的剖析，正視經營管理中的風險環節，既不要對風險產生恐懼，更不能麻痹輕視風險，要樹立風險防范意識，加強內控機制建設，嚴格執行各項制度，按規定程序進行操作，將能有效地控制風險的發生。
財務風險研究范文5
【關鍵詞】財務風險管理；風險的成因；控制措施
一、財務風險的理論概述
1.財務風險的含義
關于企業財務風險的定義學術理論界存在著兩種不同的認識：一種認為企業財務風險是由于受到企業財務活動中多種非確定性因素的影響，導致企業財務結果與預期收益之間出現偏差，因而造成承擔損失的機會和可能；另一種財務風險是指企業貨幣資金償還債務的不確定性。在本文中，第一個財務風險的角度稱為廣義財務風險，后者的觀點被稱為狹義的財務風險，兩種觀點的區別是他們所表述的財務風險的內涵和外延是不一樣的。
（1）籌資風險。籌資風險是指在資本市場融資活動的企業，由于宏觀經濟形勢的變化和貨幣結構布局、起源、融資期限的可能性，利率變動等多種不確定度分量給企業帶來的損失。融資活動是企業生產經營活動的出發點。日常企業籌集資金的主要用途，是企業為了擴大生產經營的范圍，提高其收益。企業為了獲得更多的經濟利益而融資，將增加債務融資的利息成本，由于企業的貸款利率和資本利潤率是不確定的（增加或減少），因此使企業貸款利率可能大于或小于資本利潤率。
（2）投資風險。投資風險是指企業在投資活動中，受到各種不可預知的影響，和難以預計的控制因素，造成投資回報率的結果低于預期的目標從而產生的風險。
（3）資金回收風險。企業產品銷售最終達成與否，需要依靠資金的兩個轉化過程。從成品到結算資金和結算資金成貨幣基金組織的過程。資金回收風險指的就是這兩個轉化過程的時間和金額不確定性。
二、企業財務風險產生的原因分析
企業財務風險是客觀的產品批量生產條件下的市場經濟，財務風險的不同有不同的起源，一般可分為兩個方面：內部因素和外部因素。
（一）財務風險的內部因素。在企業的內部管理制度本身有一個巨大的生產和各種復雜的操作。因此，企業內部部門在每個系統中，不可避免的財務風險發生的原因有很多，這些因素的存在對企業的財務風險可能更強大，但從另一個角度看，只要我們注意利用某些因素將會為企業帶來更多的效益。
（二）企業財務風險的外部因素
1.市場震蕩導致的企業財務風險。外部環境的諸多因素中，一個重要的因素是市場動蕩。在當前金融市場很不穩定，在金融危機余振中整個世界，所有的恐慌一直緊。市場經濟的沖擊下，LED的股票市場和一系列金融市場遭受了一次嚴重的危機，市場成交難。這些問題將給企業的正常運營帶來前所未有的挑戰。一些企業的金融系統危機的承受能力是不穩定的，尤其是在激烈的市場競爭中是不穩定的，連續的沖擊，企業只有不斷根據在市場經濟現狀，不斷充實自己的翅膀，建立一個積極的風險防范意識，企業為了準備應對各種經濟危機的金融基礎，減少市場動蕩給企業帶來的財務風險。
2.利率變動導致的企業財務風險
利率，也被稱為利息率，是比總期間的利息和貸款資本。利率調整對一個國家經濟生活來說有著重要的作用。在我國市場經濟下，貨幣市場利率波動的調整會帶來利率風險高，可能使企業遭受重大財務損失。
三、財務風險管理措施
（一）建立財務預警機制，強化財務風險管理。為了有效地監督和控制金融風險，企業需要建立一個專門負責風險管理的組織，配備專職或者兼職人員風險管理，對企業風險管理的整個過程的整體協調和詳細規劃.風險管理委員會（風險管理領導小組）的風險管理，下設辦公室（在財務部，財務總監及辦公室），具體負責風險管理的日常工作。主要職責是負責風險管理制度的制訂、信息的收集、篩選、整理、分析、傳遞和歸檔管理等工作，并定期向單位有關領導和有關部門報告風險管理方面的有關問題和注意事項。
（二）企業財務風險防范措施。仔細分析企業內部和外部的變化，提高企業對財務管理環境的適應能力變化和應變能力 雖然在企業財務管理的宏觀環境，企業不能施加影響，但可以通過分析把握變化趨勢和規律，適時調整財務管理政策，及時做出反應，實現企業盈利或規避財務風險。企業內部財務管理環境的變化，企業可以通過仔細的分析研究，使各種應急措施，及時改變財務管理，提高企業適應內部財務管理環境變化的能力和應變能力。控制和把握減少環境變化給企業帶來的財務風險。
（三）防范企業財務風險的具體措施
1.企業籌資風險的防范。根據企業的實際情況，制定合理的籌資計劃。隨著企業規模的不斷擴大，企業可以根據需要和可能安排適量的負債，制定合理的籌資計劃。如企業負債后，其速動比率是否低于1，流動比率是否低于2。這樣才可以減少風險，提高企業的利潤水平。同時，要針對對中長期貸款和短期借款來做出合理的安排，使其結構更加合理，還款期限來確定一個合理的還款期限，防止財務風險過度集中。
2.企業資金回收風險的防范。完善應收帳款管理制度，進一步規范賒銷行為的管理。企業分期付款信用政策的制定和實施，必須充分考慮盡量減少應收賬款的數量和占有時間，選擇大于邊際利潤應該是信用政策的總成本應收賬款的管理，進一步規范企業信用管理行為，防止企業壞賬損失，加強企業銷售資金的安全管理。
四、研究結論
財務風險管理不僅是現代企業財務戰略管理的重要內容，也是整個企業管理的一個重要組成部分。加強對風險的管理已成為現代企業經營管理的一項重要內容。資本結構不合理，反映在資產負債率太高。企業資產負債率一直在上升，資產負債率較高的財務風險意味著企業將面臨嚴重的財務危機。只有企業的員工全方位的注意的財務風險管理，建立風險正確的概念，針對不確定性因素的自然和社會環境進行預測，并采取預防措施，只有這樣才能有效地避免各種財務風險，確保企業資金的安全性，為企業的健康發展提供持續有力的支持。
參考文獻：
[1] 高智林 劉艷慧；企業財務風險管理方法與對策研究[J].許昌學院學報 2013年6期.
財務風險研究范文6
【關鍵詞】物流企業;財務風險;防范
一、引言
經濟的發展使得物流成為經濟社會一個非常重要的環節，并且由于電商的發展，使得物流進入到普通群眾的生活中，成為切實體會得到的經濟生活。在物流行業引來大發展的同時，物流行業的快速膨脹也帶來了相關管理亟待升級換代的問題。對于財務管理來講，當下的物流行業在業務量快速增長、物流覆蓋面快速拓展的情況下，財務的風險無論是從數量上還是復雜程度上，都呈現出較大的變化。因此，我們需要再一次深刻的理解和分析物流企業的財務管理和風險把控，提升物流企業財務風險的把控能力。
二、財務風險的屬性
(一)客觀存在。前文已經提到，對于企業的財務風險來說，只要存在財務活動，就會有財務風險，是具有高度客觀存在的風險，不以人的意志為轉移。因此，對于財務風險，我們要明確“我們不能完全消除它”的意識，只能使用相關的方法和措施進行最大程度的規避和化解。(二)全過程。在實踐中可以感知，企業的財務風險往往存在于企業經營活動和內部管理活動的多個環節，甚至是全部過程。特別是像物流企業這樣的具有較強的曝露性質和戶外不可控的行業，其在資金籌集、使用、償還等各個環節均存在財務風險。(三)可變性。財務風險不僅僅具有全過程均存在的特性，并且在存在基礎上還具有多變的特性，這里的多變即是指財務數量和復雜度的方面，也是指財務風險發生的環節或者過程的變化。至于變化的原因，則可能是經濟環境的變化或者企業自身的經營狀況的變化。(四)風險與收益成正比。為了降低財務風險，企業可能會采取相對保守的財務管理策略，但是這樣就會在管理過程中降低資金的使用效率，甚至提升企業的財務成本。相反，如果使用積極的財務風險管理策略，就會提升資金使用效率，但是會帶來更大的財務風險。
三、財務風險的表現
(一)籌資風險?；I資活動在企業的經營活動中處于起始階段，是企業進行生存、擴大生產和市場等經營行為的必要途徑。但是，在金融市場中，受到諸多因素的影響，不論是企業自身的籌資決策失誤還是企業應對外界金融市場變化的不足等原因，都會使企業面臨著較大的籌資風險?？傮w來講，企業面臨的籌資風險主要集中在利率方面，因為利率影響著企業的資金使用成本，進而影響企業的經營效益和后期的償付能力，這里面的不確定性就是企業面臨著的籌資風險。(二)投資風險。企業在經歷一定的發展之后，會對自身的業務進行擴大和升級。這時候就會涉及到跨行業或者本行業產業鏈的投資，也就會面臨著投資風險。對于物流企業來講，物流行業的擴大再生產主要是購置相關設備或者新進入某一個陌生的市場的必要投資，投資的預期收益直接影響到企業的投資效益?？偟膩碇v，物流企業所面臨的投資風險主要是對擴大規?；蛘呤袌龅臎Q策方面。(三)資金回收風險。企業的最終目的是實現利潤最大化，只有在切實收回資金的基礎上，才能保證企業的正常運轉。但是在資金的回收過程中也會面臨著較大的風險。對于物流企業來講，企業的投資回報具有一定的滯后性，且由于運輸設備和人工成本較大，企業的資金周轉鏈條壓力較大?？傮w來講，物流企業的資金回收風險主要集中在回收時間方面。物流行業的運營特點決定了物流企業資金回收的時間具有一定的波動性，正是由于這樣的波動，造成企業的資金回收的不確定性，給企業的資金鏈條造成不小的壓力，這就是企業的資金回收風險。(四)收益分配風險。隨著物流企業的上市，企業收益的分配問題越來越受到重視，因此，企業在面臨經營成果分配的時候，既要保證企業的發展和成長，又要保證企業的各方利益有一個比較好的成果分享。但是，從財務的角度看，留存收益和分配利潤二者相互矛盾和相互聯系。因此，企業在進行收益分配的時候，必須兼顧考慮留存收益和分配之間的關系和平衡，做好資本結構的優化和利益的平衡。另外，企業在進行分配時，也要注意分配的形式、時間、金額等因素，規避不必要的風險。
四、財務風險管控的內容
(一)籌資管控。物流企業不管處于什么發展階段，由于受到資金鏈較長、回收風險較大的影響，資金的籌集總是一個非常重要的工作和任務。物流企業的籌資工作，和其他企業一樣，會涉及到時間、金額等方面的因素。物流企業在進行籌資活動的時候，要進行充分的評估和研究，使最終的籌資方式和籌資手段能夠與企業的現金流狀況和特點進行良好的切合，這樣才能降低資金的占用和使用成本，為資金使用效率的提升做好基礎工作。另外，還要強調企業籌資來源的穩定，只有在來源穩定的基礎上，企業才能擁有更好資金運作能力，才能真正發揮資金或者杠桿的價值。(二)投資管控。對于物流企業來講，當其發展到一定階段的時候，就需要擴大自己的經營服務范圍或者進行產業鏈的兼并和整合，這就會涉及到投資問題。對于企業的投資來講，主要應做好投資項目的篩選和評估，根據自身企業的實力和現金流狀況，進行科學的篩選和實施。例如企業進行經營或服務區域的擴展，物流企業新進入一個地區，就會面臨著當地物流企業的競爭，自己作為外來者，必將面臨基礎設施不完善、路況不熟悉、基本網點較少等問題，就為企業的投資活動帶來很大的不確定性。因此，企業針對新進入市場的投資管控，需要詳細、全面的分析企業即將面臨的競爭環境，通過現金流的分析方式，預測未來的現金流覆蓋情況，估算這其中可能出現的風險，風險的損失最大為多少，結合自身的擴展目標，是否能夠覆蓋等等問題。(三)現金流綜合管控。物流企業的現金流綜合管控主要體現在整個財務工作的各個環節，其中籌資和投資環節的管控已經在上述分析中提到，而在資金回收和分配環節的現金流綜合管控，也是整個管控的重要環節。對于資金回收來講，這是現金流流入的重要來源，是資金回籠的重要途徑。這里的回籠不僅僅是投資的回籠，更是利潤分配的基礎。在資金回收的過程中，要做好財務管理工作，以規范、嚴謹的態度來執行資金回收。對于分配來說，主要是涉及到留存收益和利潤分配的平衡問題?？傮w來講，物流企業應該在做好利潤分配的同時，為企業的發展留足空間和動力，具體講就是要做好“分多少”和“留多少”的問題，需要考慮預期的現金流以及未來的企業經營發展計劃，站在企業宏觀的角度總體把控，統籌安排，只有這樣，才能實現企業整體的資金高效使用，提升企業整體的資金使用效率和安全。
五、總結
對于物流企業來講，其財務管理的風險和控制是重要環節之一。由于受到物流行業不確定因素較大的影響，財務風險防范是財務管理甚至是內部控制的重心工作?？偟膩碇v，物流企業的財務風險主要體現在籌資、投資、收益分配以及現金流等方面，主要是由于這其中的不確定性而帶來的風險。為了應對這樣的風險，物流企業應該在樹立財務風險防范的意識上，充分梳理自身的發展階段和情況，做好各個環節的把控。具體來說即是做好籌資工作，保證資金開始端的安全和有效，在投資過程中優化決策，防范決策失誤風險，在收益分配的過程中兼顧發展和利益分配，為企業的發展擴張做好準備，最后需要做好整個財務流程的現金流管理，提升資金使用效率，保證資金安全。
【參考文獻】
［1］閆玉榮．物流企業財務風險防范策略［J］．物流技術，2014(13)
