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保險公司投資范文1
平安保險投資管理中心50人的團隊由深圳北上，在上海靜安廣場落戶；中國人壽的投資管理中心9月份掛牌成立，辦公地點從公司總部遷至北京金融街；因為看好上海將成為亞洲金融中心，華泰財險的投資部即將從北京南下上海，從形式上開始獨立運作；人保設立的投資管理部，從一開始就在財務上單獨核算，人員上單獨招聘，體制上已經是“一司兩制”；新華人壽、泰康人壽等公司對投資部門的改組也已列入議事日程，有消息稱，保監會有意支持保險公司根據自己的情況成立專業的投資管理公司，經營保險公司的金融資產。
《金周刊》記者分析：國內幾家主要的財產險、人壽險保險公司對投資部門的外掛、改制或搬遷，不是普通的機構調整，而是反映了保險業對提高保險資金運用專業化程度的空前重視，預示著我國保險業面臨一次結構變革，保險公司延伸出來的資產管理公司也許很快就會浮出水面。一位業內人士說：“（新的投資機構）將參照投資銀行、基金管理公司等專業投資機構的管理運作模式進行構建?！?/p>
管理著7133億歐元資產的德國安聯集團下一步是在中國拿到資產管理業務的許可證
中國保險業與國際接軌的進程可能超過很多市場人士預料。保險（集團）公司的資產管理公司在我國尚未“出世”，但在國際保險業，卻幾乎已是“標準模式”了。
記者在多次采訪德國安聯、英國商聯、美國信諾、美國信安、林肯金融集團、瑞士豐泰、加拿大宏利、瑞典斯堪的亞保險集團等國際保險大鱷的過程中了解到，國外保險公司的保險業務部門往往比銀行和基金公司更具有融資能力，巨大的融資能力造就了管理財富、消化資金、專業投資理財的資產管理公司，而資產管理公司對巨額資產的管理經驗隨著保險公司的百年歷史日臻成熟，這樣的資產管理公司又會吸納更多的社會資金，不斷“放大”融資水平。
德國安聯保險集團包括三大塊業務：壽險、非壽險和資產管理。令安聯引以驕傲的是，安聯還是世界10大機構投資者之一，最近的數字中，安聯集團管理的資產7133億歐元。目前，安聯已獲準在中國開展壽險業務和非壽險業務，據說，安聯的下一步是在中國拿到資產管理業務的許可證。
另一家主要的國際性的機構投資者茂利資產管理公司屬于英國商聯保險CGUplc的控股公司。商聯是一家國際性保險集團，它的業務包括四大塊：壽險、非壽險、國際業務和資產管理。作為機構投資者，它還是歐洲最大的基金管理人之一。至1998年12月31日，商聯保險管理下的資產超過2000億美元。這相當于中國最大的人壽保險公司近20倍的資產。
瑞士蘇黎士保險集團的業務也分為四大塊：壽險、非壽險、再保險和資產管理公司，其資產管理公司屬于獨立性質的公司，除負責母公司的資產管理和投資外，還代客理財及負責第三方基金管理。
這些國際保險集團內部的資產管理公司都具有完全獨立的董事會、管理團隊和組織結構，有著各自不同的投資理念和鮮明的業務特色，擁有投資領域內最出色的專業隊伍。
中國人保投資管理部的組織架構已能看出基金公司的“身形”
保險投資部門上演“獨立運動”
國內保險業的業務規模的迅速擴大，催生出專業化的資產管理公司的誕生。
今年年初，新華人壽董事長在他的年度工作報告中，明確提出“深入改革投資管理體制，推行投資銀行運作模式……將金融投資部比照投資銀行管理模式，模擬獨立法人實體運作，財務上單獨核算……”
中國人民保險公司投資管理部總經理張鴻翼接受采訪時亦認為：“保險與證券兩個行業確實是有隔膜。這兩個行當在運作機制、決策機制、工作效率、人事制度、薪金制度很難對接。從保險公司資金運作的安全性方面考慮，也應該在保險公司內部對保險業務和保險資金實行分業管理?！?/p>
來自保險人士的共識是：由于投資部門的工作性質、專業方向、管理手段都與保險業務部門和行政管理部門大相徑庭，因此，按照現資銀行或基金管理公司的組織模式成立相對獨立的投資公司或單設投資機構，有利于從組織上避免不同性質的業務工作間互相掣肘、提升保險投資業務的專業化程度，使保險投資能真正按照專業化投資業務的要求去做。
記者了解到，幾家欲成立獨立資產管理機構的方案都是比照基金管理公司的組織形式。如下轄投資研究部門、基金管理部門和業務操作部門。
于2000年底籌建，今年年初建立的中國人保投資管理部的組織架構已能看出基金公司的“身形”，人保投資管理部分為四個部門，即研究部、運營部、核算部、投資管理部。
記者在采訪中了解到，各家保險公司的上上下下都為保險資金投資渠道狹窄而著急，但果真渠道打開，如保險資金入市，面對成千只股票，成千家上市公司，保險公司假如不在組織和人才方面做好準備，保險資金入市的風險將難以控制。從這方面考慮，與保險資金投資渠道拓寬相配套的政策應該是讓保險公司的投資部門形成專業化、獨立運作的機構。
“保險公司狹窄的投資渠道也是保險公司長期以來沒有大力發展投資專業隊伍的重要原因。”新華的沈志衛說。那么，保險公司的投資部門與基金管理公司和證券公司相比，存在哪些專業方面的不足呢？“主要體現在投資專業隊伍的單薄，特別是市場研究力量普遍存在比較大的欠缺，但現有的保險公司的管理模式和薪酬水平又很難吸引到高水平的專業人才。因此，成立獨立運作的投資管理公司，可以從根上理順管理體制，以專業化公司的結構組成專業化的投資團隊。”
從這個意義上說，保險投資部門的“獨立運動”也正反映和順應了保險公司投資渠道的逐漸放寬。
對于何時成立資產管理公司，各公司似乎并不著急。張鴻翼認為，“這件事，政策一放開，就會水到渠成的?！?/p>
保險公司投資范文2
保險投資在保險公司的經營中占有舉足輕重的地位。但是目前我國保險公司資金運作現狀并不盡如人意，保險公司作為一個商業企業，其根本目的在于追求利潤的最大化，隨著市場競爭的加劇，保險公司利潤已不能單純依靠收取的保險費與一定概率下的保險賠付差額，而是越來越倚重于保險投資的有效運營。因為保險與給付之差，其利潤率是一定的，而且還有減少的趨勢，而保險投資的運營，其預期的利潤率卻是無限大的，所以只有安全有效地進行各種投資運營才能使保險資金獲得長期穩定的增長，使保險公司獲得較高的利潤?？梢娪行У馁Y本運營是現代保險業的支柱，是保險經營發展的生命線。
二、我國保險投資的歷史和現狀
（一）我國保險投資的歷史沿革
建國初期，我國保險企業的資金按規定只能存入銀行，所得利息全部上繳國家財政，無任何保險投資可言。經過20年的停辦以后，我國保險業隨著改革開放而獲得新生。中國人民保險公司1980年開始恢復辦理國內保險業務，并積極發展國外保險業務。
1984年11月，國務院批轉的中國人民保險公司《關于加快發展我國保險事業的報告》中指出：“總、分公司收入的保險費扣除賠款、賠償準備金、費用開支和納稅金后，余下的可以自己運用”。1985年3月國務院頒布的《保險企業管理暫行條例》又從法規的角度明確了保險企業可以自主運用保險資金。這不僅是我國保險體制改革的一次重大突破，也是增強我國保險業活力的一項戰略性措施，對加快我國保險業發展產生了深遠的影響。我國保險企業投資大體可以分為以下幾個階段。
1、初步發展階段：1984年至1988年底
中國人民保險公司在取得投資權后，從1984年下半年開始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開展投資（包括貸款）業務，部分省、自治區、直轄市以及計劃單列城市分公司也相繼開展保險投資業務。
在這一階段，中國人民銀行對保險企業的投資活動實行嚴格管理，一是對資金運用規模實行計劃控制，例如1986年人行對人保下達2億元投資額度。二是對資金運用的方式與方向作了嚴格規定。1986年人保的資金運用被限定為投資地方自籌的固定資產項目。1987年批準試辦流動資金貸款業務和購買金融債券。這一階段的經營效益不大理想，資產運用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國人民保險公司國內業務匯總的資產運用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。
2、調整整頓階段：1988年底至1990年底
由于面臨治理整頓的經濟環境和緊縮信貸規模的局面，加之保險業本身經營效益不佳，我國保險投資業務于1988年底進入調整整頓階段。其內容和措施有：總結前幾年資金運用工作的經驗和教訓，嚴格執行信貸計劃，嚴肅利率政策，把資金轉投到流動資金貸款方面，堅持“十不貸”和注意“重點傾斜”并采取了擔保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運用的安全性與收益性。在這一階段，中國人民保險公司的資金運用工作除辦理流動資金貸款業務外，大部分工作放在對原有投資貸款項目的清理的催收上。資金運用的范圍被限定為流動資金貸款、企業技術改造貸款、購買金融債券和銀行同業拆借。
3、進一步發展階段：1991年至1995年
經過兩年多的調整整頓，加之宏觀經濟形勢的好轉，保險投資業務于1991年開始進行新的發展階段。在這一階段，保險投資在保險界得到了普遍認同和重視。兩家新成立的全國性保險公司——中國平安保險公司、中國太平洋保險公司先后加入了保險資金運用的行列。保險投資規模不斷擴大，1992年底。人保、平保、太保三家保險公司的資金運用余額達109.46億元。保險投資的范圍有所拓寬，證券投資得到較大發展，保險投資收益得到提高。
4、規范發展階段：1995年至今
隨著1995年《保險法》的出臺和實施，各保險公司遵照《保險法》調整業務，以符合《保險法》的要求?！侗ｋU法》的實施，為我國保險投資業務的規范與健康發展奠定的基礎。
（二）我國保險公司保險投資現狀
1、決策機制薄弱
目前許多保險公司尚未建立一套規范有效的決策機制，人保財險公司直到2003年下半年才成立了專門的保險投資公司。決策的盲目性、被動性、隨意性十分突出，在僅能投資債券的時期，這類決策機制不會體現任何危機，對于資產規模迅速壯大的保險公司來說，更是掩蓋了其決策的弊端：決策機制落后，決策反饋機制尚未建立，在保險公司進入基金市場后會充分暴露出來。
2、保險投資渠道狹窄
1998年以前，保險公司的資金運用渠道限于：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。2000年3月1日起實行的《保險公司管理規定》，保險公司的資金運用，限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、買賣中國保監會指定的中央企業債券和國務院規定的其他資金運用形式。而西方國家保險公司資金運用的法定渠道則較廣泛。如美國、日本就規定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押貸款、不動產、保單放貸等業務。
3、保險資金利用率低
保險資金的利用率，在國外基本上達到90%，而在我國還不到50%。有限的保險資金主要用于銀行存款。據統計，1998年人保、平保和太保三大保險公司保險資金的40%—60%局限于現金和銀行存款，保險資金基本上無“運用”可言。截止到1999年底，中國人民保險公司的資金運用率還不到20%。為了保證保險資金的安全，保險公司將大量資金存于銀行，由銀行進行專業的資金運用，而保險公司只能獲得固定的較低的存款利息，銀行存款的利息已經遠遠不能使保險資金保值、增值了，保險公司必須開拓出投資新領域來保證其資金的收益性、安全性。
4、保險投資缺乏相應人才
保險投資涉及到存款、國債、證券等多個領域，因此保險投資人才必須對國家經濟發展有遠見，對各行業發展有底數，才能有膽略，有靈活性，善于捕獲商機，在資本市場上獲得豐厚的回報。而我國保險公司由于歷史原因，現有員工基本上由干部、金融機構及政府部門調入和正規大學畢業生三部分組成，且前兩部分約占公司員工的70%，年齡大都在40周歲以上。這樣的人力資源結構，呈現出明顯的弊端，即知識結構老化，缺乏創造力。保險公司要想從保險投資中獲益，就必須引進相應人才，同時注重公司內部年輕人才的培養。
5、保險公司管理水平落后，影響保險投資收益
由于我國長期實行計劃經濟體制，管理體制落后，投資缺乏科學決策，許多公司在科學決策、內部約束機制方面比較薄弱。由此出現了許多領導項目貸款、人情貸款等。這些項目貸款很多無法收回投資本息，甚至成為呆賬、壞賬。管理水平的落后，影響了投資收益。
中國的保險公司要生存，保險事業要發展，客觀上要求保險資金實現有效運用，但是這并不是說中國馬上就完全放開對保險資金運用的限制，還有一些地方需要去完善，還有一些制度需要制定，這是一個漸進的過程。
三、建立我國保險投資體制的構想
（一）保險投資客觀上需要建立有效投資體制
所謂保險投資體制是指保險投資活動運行機制和管理制度的總稱。保險投資機制建立的目的在于提高保險投資的收益，降低投資風險。
保險公司的承保業務與投資業務是現代保險業的兩個重要特征，其中保險投資業務已經成為現代保險公司生存和發展的重要手段。一方面，保險投資業務的發展，將擴大保險公司的盈利，增加保險公司償付能力和經營和穩定性。同時，保險公司收入的增加，將使保險公司有能力降低保險費率，減輕被保險人的負擔，提高保險公司的競爭能力。我國保險業如果沒有投資收益作為基礎，加入WTO后，在承保業務上很難與國外保險公司進行價格（費率）競爭。另一方面，保險投資業務的發展和獲利可以彌補業務上虧損，維持保險公司的生存和發展。如1987年英國兩大保險公司保險業務虧損分別為0.64億英鎊和1.08億英鎊，而投資利潤為2.04億英鎊和2.49英鎊，盈虧相抵后，還有不小的綜合盈利。從近期國際保險業的發展特點來看，保險公司的主要收益已經從傳統的承保收益逐步轉移為投資收益，如美國產險業務自1978年以來連續21年出現承保虧損，主要收益來自于投資收益。
由于保險經營是一種負債經營，因而保險資金的運用除了考慮投資的收益外，還必須保證投資的安全性。因此，市場的開放，投資工具的增加和投資規模的不斷擴大，客觀上需要保險公司進一步加強投資機制的建設，提高化解風險的能力，保證保險資金實現安全性和投資收益的協調。
（二）保險業應盡快建立、健全保險企業的制度和規范
建立和完善中國保險投資體制是一個系統工程。只有保險公司建立了現代企業制度，加強經營管理，才可能為高水平、高效益的保險投資提供根本制度保證。如何加強經營管理，我個人認為可以包括以下內容：
第一、加大公司運作的透明度和社會輿論的監督作用，運用法律武器，嚴懲那些損害股東權益的行為，有效地維護股東的權益。
第二、建立和完善對經理層的約束和激勵機制，徹底改變舊的用人機制，讓市場和競爭來決定經理的選拔，使經理的報酬與公司的業績直接掛鉤。
第三、加強管理創新，按照現代企業制度的要求，摒棄舊的、傳統的管理模式及其相應的管理方工和方法，創建新的管理模式及其相應的方式和方法。
（三）進一步拓寬資金運用渠道
保險資金運用是保險公司穩健經營的基礎，是關系到保險公司經營狀況的重要因素。
由于我國保險業起步較晚,加之其它種種原因,目前我國保險資金運用存在的問題是證券投資基金規模太小；保險公司無法控制入市資金的風險；在目前封閉式基金占據主流的情況下，保險公司只能被動的分紅，其變現很難實現；保險資金的運用渠道過窄；保險資金中短期嚴重。
針對這些問題，必須進一步拓寬保險資金的運用渠道，加快資金入市步伐，使我國保險業能夠持續快速發展。
1、保險資金入市
（1）保險資金入市可以增強保險公司的盈利能力，如果運用得當，還可有效解決保險公司所面臨的“利差損”問題。在《保險法》規定的范圍內進行投資，僅每年的利差損就有3至6個百分點，這為保險公司的長期發展埋下了巨大隱患。在銀行存款的利率為2.25%，國債的買賣收益最多不過6%-7%，在同業拆借市場上，因資金量有限，所以收益率微乎其微。而在2000年保險公司投資證券基金的平均收益達12%。因此，保險資金入市，從長遠來看，對保險公司增加盈利能力、解決“利差損”具有重要的意義。
（2）保險資金入市可以有效改善保險公司資產結構。如果允許保險資金按嚴格的比例進入證券市場，可以在一定程度上緩解資金閑置的壓力。因為保險資金進入證券市場是進行股權的交易，在證券市場機制作用下，根據保險資金運用原則，保險公司必然將資金投入到效益好、有成長性的企業中去，這樣客觀上就使保險資產得到了相應的改善。
（3）從長期來看，保險資金入市對于啟動保險消費將起到一定的促進作用。保險資金入市無疑使國家找到一種對資金更有效的配置方法，從而使部分社會資金與證券市場之間形成紐帶。在這個紐帶的連接過程中，不但可以改變整個社會資金的結構，還可以使經濟發展得到更大的保障，以便使國家、企業、個人以及保險公司更好的發展。
（4）保險資金入市，可以增強我國保險公司的國際競爭力。隨著我國加入WTO，保險業面臨著更大的沖擊，承受著更大的壓力。保險公司除了用提高服務質量來爭取保單，擴大客戶群外，其所得到的保費收入如何獲取最大的安全收益是關鍵問題。在發達國家，保險資金的投資渠道較我國暢通的多，除了存入銀行和購買國債外，還可涉足證券市場甚至房地產業。所以，保險資金入市，可以增強我國保險公司與國外保險公司的競爭實力，更好地奠定加入WTO后的經濟基礎。
（5）保險資金入市可有效緩解證券市場中資金供給與需求之間的矛盾，有助于穩定證券市場。隨著保險業的不斷發展，可入市的保險資金的規模將越來越大，必將會改善證券市場的資金結構，它對證券市場的長期發展所起的作用也會越來越明顯。
2、保險資金進入短期拆借市場。
盡管保險公司都有較高的信譽，但上前還不能以信用方式進入短期拆借市場，而須有抵押。如果能直接以信用方式進入短期拆借市場，可以為保險公司提高資金運用效率提供方便。
3、擴大可投資的企業債券范圍。
目前保險資金只可購買鐵路債券、電力債券和三峽債券，應擴大到其他的企業債券。盡管企業債券質地有好有壞，或者說存在風險，但應相信保險公司有一定的鑒別能力。
4、進行資產委托管理。
資產委托就是保險公司以合同的形式把資金委托給專業的資產管理公司進行運作。它的最大好處是保險公司省心省力，不必事事躬親，同時由專業公司進行操作，也可確保較高回報。
保險公司投資范文3
一、發達國家保險公司不動產投資概況
一近年來不動產直接投資比例顯著下降
世紀年代以來，金融創新的蓬勃發展大大豐富了可供投資的金融工具，甚至將不動產也加以證券化。歐美保險公司不斷持有更多的債券和股票，從而減少了對于不動產的直接投資，使其占總資產的比例顯著降低。此外，股市長期走牛、互助保險公司的“撤除互助化”，由于公司治理等方面的差異，互助保險公司被認為比股份保險公司持有更多不動產投資潮流以及美國保險業風險資本監管規則等也起到了一定的促進作用。
二壽險、非壽險公司不動產直接投資比例差別不大
從美國的情況來看，年壽險業不動產直接投資占總資產比例為，非壽險業不動產直接投資占總資產比例為，兩者相差個百分點；到了年，兩者都變成了；××年，兩者之差也僅為。從日本的情況來看，年不動產直接投資占總資產比例，壽險業為，非壽險業為，兩者相差個百分點；年，非壽險業高出壽險業個百分點；××年，非壽險業僅高出壽險業?？梢?，壽險、非壽險公司不動產直接投資比例差別并不大，且近年來有進一步縮小的趨勢。
三案例借鑒：美國國際集團的不動產投資
始創于年，是世界領先的保險公司，經營范圍覆蓋全球多個國家和地區。主要的業務分為類：壽險、非壽險、金融服務、養老服務和資產管理，其中壽險和非壽險是最核心的業務?！痢聊辏瑢崿F營業收入億美元，資產總額達到億美元。其中，保險類資產億美元，絕大多數是債券，占比高達；不動產投資為億元，約占。
于年設立了專門負責不動產投資的子公司——全球不動產投資公司。該公司廣泛參與辦公、工業、住房、零售和醫院等不動產投資，各項占比如圖所示。進行不動產投資具有鮮明的利潤導向，它投資的興趣并不在于將不動產用來構建投資組合或者簡單的將資產的一部分轉換為不動產，而是明確要求有豐厚的利潤空間。因此，在不動產投資方面比較激進，特別崇尚反經濟周期投資理念，在世界多個市場尋找經濟衰退所帶來的潛在機遇。到年，除在美國擁有項不動產外，還在亞洲擁有項、在歐洲項、拉丁美洲項、其他地區項。在投資方式上，全球不動產投資公司主要采取下設一些開發公司和參與投資基金來進行投資。年以來，已經參與了個私人性質的權益基金包括不動產基金，總投資約億美元，基金的合資方主要是養老基金。在投資此類基金時，目標收益率要求在以上。
二、我國保險公司不動產投資現狀
與發達國家保險業發展相比，我國保險業起步較晚，保險公司在投資方面經驗非常欠缺，不動產投資上也經歷了較大起落。年恢復辦理國內保險業務后幾年，保險公司的資金基本上進入到了銀行，形成銀行存款，幾乎沒有進行不動產投資。年至年，在外部經濟增長過熱、業內又無章可循的情況下，保險公司盲目投資于房地產、有價證券、信托、貸款等，形成了較大數量的不良資產。年以來，國家先后頒布《保險法》等有關金融法律法規，使得保險公司投資范圍受到嚴格限制，不動產投資被迫停止。
目前，我國保險公司擁有的不動產比例不大，但基本上為自用或者是以往遺留下來的沉淀資產，很難藉此產生盈利。中國人壽集團的情況就很具代表性見圖。底，中國人壽總資產億元，不動產占比，為億元。這其中房屋建筑物又占據了絕大多數，達到億元；以盈利為目的投資物業僅為億元，占不動產投資的。××年投資物業實現投資收益億元，資產收益率僅為。
三、我國保險公司不動產投資前景及策略分析
一不動產投資放開是必然趨勢
為進一步拓寬保險資金投資渠道，提高保險資金運用效率，完善保險公司資產負債管理，非常有必要放開保險公司對不動產的投資。我國《保險法》第條第款規定，“保險公司的資金運用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式”，這意味著只要經過國務院批準，保險公司就可以在不修改《保險法》的條件下實現對不動產的投資。從近期監管機構多次表態來看，不動產投資正處于研究階段，其放開已經是必然趨勢。
二投資范圍和比例
在投資范圍上，主要包括房地產和基礎設施建設，也可包括土地上面的其他附著物，如林木等。其中，房地產包括工業、商業、住宅用房地產；基礎設施建設包括高速公路、港口、石油儲備基礎設施、東北老工業基地建設等。聯系到我國將要舉辦年奧運會和年世博會，保險資金也可被允許參與投資這兩個大型重點建設工程項目。不動產投資比例上，可結合國外規范參見表和我國實際情況設定在—之間，而無須對壽險、非壽險公司加以區分。
×表部分國家和地區保險公司不動產投資比例上限單位：
×＇＇國家和地區
×＇＇＇＇美國
×＇＇＇＇德國
×＇＇＇＇日本
×＇＇＇＇臺灣
×＇＇＇＇韓國
×＇＇＇＇新加坡
×＇＇＇＇不動產投資比例上限
×＇＇
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資料來源：金融會計
作為不動產投資的突破口，保險資金可首先被允許投資基礎設施建設。保險資金特別是壽險資金具有長期性、穩定性等特點，而基礎設施項目建設具有投資金額大、建設和運營周期長、投資回報穩定和安全的特點。兩者很好的結合起來，不僅可以支持國家經濟建設，還可以提高保險資金使用效率，實現雙贏的格局?！痢聊暝氯?，《國務院關于投資體制改革的決定》出臺，明確提出“鼓勵和促進保險資金間接投資基礎設施和重點建設工程項目”，也在最高層次上為保險公司投資不動產指明了方向。
三投資模式
保險公司投資不動產應以間接投資為主，直接投資為輔。這是因為保險公司資金運用追求“安全性”、“流動性”和“贏利性”的“三性”平衡，不宜過多直接持有不動產。國際保險業的投資也是如此，保險公司越來越多的持有證券資產包括不動產證券而非直接持有不動產。
間接投資模式：
一證券化模式。購買不動產公司或項目的股票和債券來進行投資，在享有更大流動性的同時獲取投資收益。
二信托模式。保險公司委托信托公司進行不動產投資，可以有效利用信托資產破產隔離制度，在確保資金安全的情況下獲取收益。版權所有，全國公務員共同的天地!
三委托貸款或銀保聯合貸款模式。保險公司委托銀行貸款給不動產企業或項目，發揮銀行在貸款方面的專業優勢，也可與銀行聯合起來共同放貸。
四抵押貸款模式。貸款人以不動產為抵押向保險公司申請借款，保險公司在這種方式下放貸也相當安全。發達國家保險公司就大量使用這種方式進行不動產投資。
五產業投資基金模式。保險公司以發起人身份組建產業投資基金，專門投向房地產、建設工程項目等。美國很多不動產投資者都采用不動產投資信托的方式，國內的平安保險公司不久前也向有關部門申報設立產業投資基金。
直接投資模式：
一金融租賃模式。保險公司可以發揮資金規模優勢購置大型機器設備，并以金融租賃方式出租給受租人以獲取穩定收益。
二直接參與模式。保險公司直接出資購置房地產以供出售或出租，還可以直接投資興建基礎設施和工程項目。
需要指出的是，目前我國正在積極探索資產證券化，初期試點有建設銀行的房地產抵押貸款證券化和國家開發銀行的基礎設施貸款證券化。隨著試點的成功及其后更大范圍的推廣實施，不動產證券化將日益普及，保險公司間接投資不動產投資的市場環境也將更加成熟和完善。
四投資風險管理
保險公司內部風險控制。
保險公司必須建立完備的風險控制體系，特別是要根據《保險資金運用風險控制指引》的要求，建立運營規范、管理高效的保險資金運用風險控制體系，針對包括不動產投資在內的各項資金投向制定相應的風險控制策略；同時，保險公司要加強風險技術系統管理，不斷提高對投資風險的分類、識別、量化和評估能力，能夠迅速有效的應對風險事件的發生；此外，由于不動產投資種類和模式繁多，也要注重對操作風險的監控和管理。
保險公司投資范文4
一、資產負債匹配的含義
二、壽險公司資產負債的主要特征及風險
三、資產負債匹配不善導致破產的案例
四、資產負債匹配的目標
五、建立利率敏感現金流量分析模式
六、資產負債匹配的實現方法：久期（duration）管理
七、實現資產負債匹配的組織結構保證
八、資產負債匹配的基本運用
保險公司投資范文5
隨著投資收益的持續收縮，上市險企的風光業績已不復存在。
今年上半年，A＼H兩地上市的6家險企總投資收益均出現了至少39%的同比降幅。中國人壽上半年總投資收益為508億元，同比下降了49%，凈利潤104億元，同比下降67%，成為凈利潤降幅最大的上市險企。
而中國太保、新華保險公布的半年報數據也驗證了此前的2016年中期業績預減的判斷，投資收益下降成為利潤主要的影響因素。
數據顯示，中國太保總投資收益216億元，同比減少31.9%，凈利潤則為61億元，比去年同期下降45.6%；新華保險總投資收益同比下降48.2%至162.93億元，凈利潤同比降幅也達50.6%，上半年賺33億元。
而投資收益普遍下降的大背景下，中國平安成為另類，數據顯示，今年上半年，公司凈利潤達408億元，同比增長17.7%。中國平安成為A股保險公司唯一一家凈利潤實現正增長的公司，這被業內解讀為與其多元化的業務結構有關，其凈利潤調節空間相對較為明顯。
面對投資收益下滑，各家險企管理層在各自的業績會上也都坦承遇到的困境。
首都經貿大學保險系教授庹國柱也對《投資者報》記者表示，保險公司的承保利潤實際上十分薄弱，特別是產險公司，所以保險公司的凈利潤主要還是來源于投資收益，“投資收益對凈利潤造成較大影響是一個無法繞過的難題”。
倉位調整優化資產配置
在資本市場持續低迷的重壓之下，上市險企也開始重新調整投資資產配置，以達到更高的投資收益率。官方數據顯示，今年上半年，上市險企的總投資收益率同比至少都有2個百分點以上的下降。下降后各險企的總投資收益率基本于5%左右浮動。
具體來看，新華保險總投資收益率的下降幅度最大，直接從去年同期的10.5%下降了5.2個百分點至5.3%，不過即使降幅最大，新華保險的總投資收益率仍居上市險企的首位。
人保財險、中國太保、中國太平、中國平安、中國人壽則分列2～6位，總投資收益率分別為 5%、4.7%、4.69%、4.4%、4.36%。
記者注意到，新華保險在2013年、2014年投入大量非標資產，增加了高股息率權益資產的配置，并且在基金分紅方面參與了一些操作，因使投資收益率還能保持不錯的水平。
新華保險管理層表示，下一步的工作重點在于降低負債端成本，從而降低資產端壓力。今年則加大銀行理財產品配置。目前，新華保險在不動產、其他金融產品等方面仍有較大的配置空間。
今年上半年，中國人壽以4.36%的總投資收益率墊底，不過公司目前也正在尋求積極改變。中國人壽副總裁趙立軍近日在業績會上表示，下半年公司在固定收益類投資方面會按照壽險資金收益、期限和流動性匹配的要求進行配置，加大固定收益類資產配置的力度，拉長配置久期。
“至于權益類投資方面，由于對于下半年資本市場謹慎，因此在倉位方面會有所調整。” 趙立軍說。
部分險企仍尋找股票市場機會
今年上半年，上市險企在投資組合方面也發生了一些變化，股市市場的不景氣使得各家上市險企無一例外降低了股票投資比例，降幅最大的為中國太平，直降1.6個百分點，最后占比僅為5.4%。
根據中報，中國太平上半年投資收益為81億元，同比下降了48%，凈利潤為27億元，同比約有47%的降幅。中國太平相關負責人對《投資者報》記者坦言，今年凈利潤目標完成的壓力確實要比去年大。不過他也表示，下半年公司將尋找市場上的階段性、結構性機遇，擇機靈活操作，提升投資收益。
中國太保上半年股票占比也下降了0.7個百分點，中國太保方面對《投資者報》記者表達了對下半年股市的看法，稱受國內改革進度、金融監管加強等因素的影響，下半年股市缺乏趨勢性機會。但從股市內部來看，不同板塊分化會進一步加大。公司目前看好高息率板塊和業績穩定、可持續的消費品行業，此外，對A股及港股中的優質成長股也保持重點關注。
此外，記者還注意到，銀行理財產品因其穩定的收益也逐漸成為上市險企資產配置的“新寵”，除了新華保險明確表示下半年要加碼，較明顯還包括中國太保。數據顯示，今年上半年，中國太保在固定收益型的理財型產品上，投資金額達386億元，較上年末增加了52.8%，占比為4.3%，同比上漲1.3個百分點。
投資收益對險企影響較大
記者注意到一個現象，盡管上市險企業績不如人意，但很多公司回避了凈利潤問題而將宣傳點轉向新業務價值。
確實，上半年各上市險企的新業務價值數據十分顯眼。平安、國壽、太保等多家險企新業務規模保費突飛猛進。
其中，中國人壽上半年新業務價值280.21億元，同比大增50.4%，增速創歷史新高；中國平安上半年壽險新業務價值同比強勁增長42.7%；中國太保上半年壽險新業務價值112.64億元，同比大增55.9%。
保險公司投資范文6
2014年是集團公司快速發展戰略崛起的一年。經過多方考察，聘請南京中國現代集團作為集團公司的投融資顧問。同時，經過反復調研、多方論證制定了“6-3-4-1“國有資產整合方案。先后將市招待處、城鄉供水總公司、美環生活垃圾處理廠、水利建筑工程公司、市政工程公司、潔杰環保公司六家公司企業股權，以及文化藝術中心、保障房、裕華市場門市房三處資產劃轉至集團公司；通過無償劃轉和招拍掛等方式取得原鋼鐵市場、黨校、榮盛機械廠東側及北側等四宗土地的土地使用權。
在充分整合國有資產的基礎上，通過財政注資2億元，公司從原有注冊資本1.2億元，總資產3.6億元的企業，成功打造成為注冊資本9億元，總資產31億元，擁有供水、污水處理、垃圾填埋、保障房、市政建設、城鎮化等十家子公司，兩家參股公司的集團公司，整體實力躍居全省縣級平臺公司前列，極大提高了集團公司整體實力，為今后的融資工作，市政工程建設提供了強有力的支撐。
為確保__市重點工程建設順利進行，圓滿完成2014年任務目標，集團公司積極與金融機構合作，多渠道拓展融資方式，累計融資30.32億元，其中資金到位13.12億元，已審批或達成意向資金17.2億元。
其中民生銀行4億元土地儲備貸款，建設銀行3億元貸款項目，上海遠東、平安、海通恒信和中國環球等多家租賃公司4.03億元融資項目，聯合__省金融資產交易所、興業銀行滄州分行三家共同推出的“冀金寶－金優選－__建投城鎮化建設”理財產品募集資金1.69億元，以及為交通局大廣南引線工程單位擔保貸款0.4億元，均已到位，資金到位總計13.12億元。
另外，國開行棚戶區改造貸款7.2億元項目，已通過國開行總行審批，正在走放款流程；集團公司8億元企業債項目，已經通過省發改委審核，目前已取得國家發改委同意上報函，正在加審2014年集團公司財務；農發行地表水廠2億元貸款項目，省農業發展銀行已同意，正在組卷。已審批或已達成意向，未到賬資金共計17.2億元。
為助力“十月突破”，完成市委、市政府
“三城同創”戰略部署，按照市委市政府、城市建設領導小組、招投標領導小組的指示精神，我公司于2014年6月開始負責__市重大城市建設項目的招標工作。為保質保量完成上級交予的工作，我們嚴格執行招投標法定程序，打造__“公開、公正、公平”的招投標市場環境，克服了時間緊、任務重等客觀因素，積極協調項目謀劃部門、規劃部門、招投標主管部門（發改、住建、財政）、建設主管部門，招標完成城市道路、園林景觀、亮化、綠化等重大城市建設項目23個，完成了市委市政府交予的工作任務。
通過不懈努力，2014年我公司被評為十月突破“城市建設先進單位”。
集團公司經過資產整合，融資拓展，整體實力不斷增強，得到了上級部門的認可，通過積極爭取，成為__省縣城建設投融資改革和轉型發展試點單位。獲得了2013-2015年度省財政廳獎勵的“專項補助資金”每年1000萬元。
