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根據上海尚道管理咨詢有限公司調查顯示，在被調查者中，有71.9%的個人理財產品客戶具有生活理財需求，有56.8%的個人理財產品客戶具有投資理財需求。而且，有30%理財客戶同時兼有生活理財和投資理財目的。此外，資產保值增值、購房、子女教育、養老、創業和醫療是主要的理財需求。不同年齡段有著不同的理財規劃，而養老、子女教育和資產保值增值的理財需求則是各個年齡段的普遍需求。因此我們可以根據年齡和收入進行初步的市場劃分，并為不同目標客戶群度身定做適合的理財產品。
二、網上個人理財渠道和個人理財服務的創新
個人理財網絡的發展趨勢是以物理網絡為依托、以電子銀行服務為擴展的一個隨時隨地可進行個人理財服務的全國以至全球化的立體網絡。結合自助服務、電話銀行服務，網絡服務將進一步整合服務系統平臺，拓展服務的深度和廣度，通過聯網聯合，擴展服務范圍，增加服務種類，并通過優化服務界面、提高服務設施運行的穩定性，進一步提高個人理財的服務質量。在國內商業銀行中，招商銀行60%以上的個人業務已經實現了非柜臺化操作，這一比例還在不斷上升。招商銀行的“一網通”網站，可以方便地提供下列咨詢及服務：“一對一”的理財顧問，專屬的理財空間，豐富及時的理財資訊，全國漫游，理財套餐等。國內多數商業銀行選擇了引入外部的專業金融軟件公司所提供的理財系統，如中國建設銀行、中國工商銀行、招商銀行、廣東發展銀行、中國交通銀行等，都購買了專業個人理財系統。專業的金融軟件公司了解個人理財業務，具有豐富的銀行業經驗，有成熟的產品，在提供軟件支持的同時，也能為銀行開展個人理財業務起到咨詢輔導作用。
1.建立統一標準的信息中心。
2.網上理財與網下柜臺理財有機地結合。
3.網上理財方案必須經常更新修改。三、人民幣理財業務的創新
由于外幣理財產品可以間接投資于國外貨幣和債券市場，也可通過境外代客理財業務不斷推出新品。所以國內的外幣理財產品與國際接軌較為緊密。國際上有的理財品種國內基本上也存在。目前外幣理財產品己達20多個品牌、土百種理財產品品種。因此可以更好地把握我國客戶理財偏好、特點、需求，具有相對較高技術含量的本幣理財產品將是未來國內銀行業理財產品創新的重心。換而言之，未來理財市場產品創新的重點將放在本幣和以本幣或本幣與外幣連接的品種上。
近期一些暫未獲批境外代客理財資格的中小銀行首當其沖，比如招商銀行與浦東發展銀行就在2006年上半年，同時將人民幣理財產品收益掛鉤于幾個在港上市的龍頭股票。中信銀行推出的人民幣理財集合計劃2期的收益率為3%，其投資的信托計劃收益來自募集資金運用所產生的信貸資產的本金利息收入。民生銀行推出的與歐元兌美元匯率掛鉤的保本浮動收益型產品預期收益率達到3.6%，與高盛生物能源商品指數掛鉤的保本浮動收益型產品預期的最高收益率高達6%，創下人民幣理則產品的收益新高。
四、銀行理財產品流動性創新
基金理財有兩大優勢，其一在于它的相對穩定增長的收益，其二流動性較好。但相對于銀行理財產品之所以有魅力，主要是良好的流動性。不管是開放式基金還是封閉式基金，都在申購、贖回或是二級市場交易等方面做了細致的安排，正是這些安排使基金獲取了很大的流動性，在一定程度上滿足了偏好流動性的投資者的需要。而流動性的缺乏正是銀行理財產品設計中一個重大不足。銀行或是客戶只有在滿足某些特定的條件下才有提前終止該產品的權利，但是在獲得相關權利的同時，可能也會付出一些代價，比如說在某些產品設計中，就要求投資者必須支付違約金，甚至取消之前的部分收益才可以提前終止該產品。而招商銀行推出的這款代客境外理財產品，借用開放式基金的申購和贖回模式，對于滿足投資者的流動性需求開辟新渠道。
五、品牌營銷和業務的創新
個性化、高科技已成為當今銀行個人業務的兩大發展方向，而個性化的最終體現，就在于個人理財業務。而因為商業銀行之間有著很強的模仿力，所以現在各商業銀行要在產品創新上取勝在目前這種情況并不是長久之計，只能獲得暫時的利益。只有在消費者和市場中確立了自己良好的個人理財品牌形象，才能在各式理財服務中脫穎而出，并大大提高自身品牌的附加值。當然，在樹立品牌營銷的同時，還要進行業務的創新，積極開發和引進新品種。產品是銀行占領、維系客戶和創造收入的關鍵，在這個問題上，要對貨幣市場、資本市場、保險市場、外匯市場、黃金市場以及新興的金融衍生品市場進行深入研究。在我國目前的情況下，合適的創新方式有：(1)改進型，即銀行在現有金融產品基礎上進行改進、包裝或組合，使之在結構、功能、形式等各方面擁有新的特點，使產品內容完善；(2)組合型創新，即銀行將現有產品加以組合與變動，實行“套餐式服務”；(3)模仿型創新，即銀行模仿其他銀行推出的新產品，特別是國外的理財產品，這樣可以大大降低銀行的開發成本。
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論文摘要：新經濟是指以信息技術為主的新技術革命帶來的高增長、低失業、低通貨膨脹的新的經濟發展態勢。為了適應新經濟時代的發展要求，企業財務管理必須有新的轉變。從8個方面論述了新經濟時代財務管理的趨勢。
隨著經濟全球化和高新技術的發展，新經濟時代已經來臨，并帶來了許多全新的機遇和挑戰。目前，理論界提出的新經濟是指以信息為主的新技術革命帶來的高增長、低失業、低通貨膨脹的新的經濟發展態勢。其時代特征是：以知識為核心資源。新經濟依靠知識來創造財富，知識經濟成為新經濟的基本特征；新經濟首先實現了經濟可持續發展和效益遞增的人類社會發展目標；知識經濟推動了現代企業制度的不斷創新。信息資源形成了企業新的財富觀。信息技術擴大了企業的理財環境，為企業理財提供了更多的機遇。企業財務管理的發展必須與新經濟的基礎相適應，這使得傳統的財務管理必須有新的發展。
1產權結構的變革
企業經營離不開資本，資金是資本，知識也是資本，新經濟拓寬了資本的內涵，知識成為發展經濟的重要資本。在新經濟時代，企業產權結構將由以財務資本為主的一元產權結構向以知識資本為主、知識資本與財務資本并存的多元產權結構轉化。工業經濟時代，出資者投入資本形成企業，企業是出資者的企業，出資者享有企業的剩余索取權。這種一元產權結構的理論基礎是資本雇用勞動。在新經濟時代，企業間的競爭是知識的競爭，是知識產品開發與使用的競爭。僅有財務資本的投入，即僅靠企業有形資產的數量和規模，而無知識資本的投入，這種低技術含量的粗放型生產經營，必然在市場競爭中被淘汰。新經濟時代，企業最重要的資源不是財務資本，而是知識資本。有先進技術及創新能力而無資金的企業尚可生存，有資本而無知本的企業必然衰敗。資本雇用勞動將逐漸被知本與資本共同雇用勞動所取代，知本所有者成為企業最重要的產權主體．知本所有者與資本所有者一樣成為企業收益的最終享有者和風險的最終承擔者。如許多高科技企業的技術人股就充分說明了這一點。適應新經濟時代產權結構的變革，企業融資的重心也從單純的財務資本的融資轉變為融資與融知的結合。
2投資重心的轉移
知識資產通常被劃分為4類：一是市場資源，即與企業所擁有的市場份額相關的無形資產，如商譽、品牌、顧客滿意度、營銷網絡等；二是知識產權，即與企業所擁有的技術和專有權相關的無形資產，如商標、專利權、專有技術、土地使用權等；三是人力資源，即企業管理者和員工的職業道德與能力的總和。如管理者和員工的敬業精神、技術專長、創新能力、團隊精神等；四是管理資源，即與企業經營管理相關的無形資產，如企業文化、管理思想與管理理念、管理方法等。新經濟時代，知識資產對經濟增長起著決定性作用。據測算，2O世紀初，知識資產對美國經濟增長的貢獻率僅為5％～2O％，如今已達到6o％～8O％。隨著信息高速公路的開通，預計將達到90％。由此導致企業投資結構發生重大變化，以新技術和創新能力為基礎的無形資產的投資比重上升，有形資產的投資比重相對下降，企業投資的重心轉向知識資產。
資產的價值在于其未來現金流入的現值，相對有形資產來說，知識資產所引起的未來現金流人的不確定性要高得多，其投資價值的確定具有更高的風險性，這就對企業管理者的投資決策水平提出了更高的要求。
3成本理念的更新
工業經濟時代，企業主要靠資源的節約和生產規模的擴大來降低成本，競爭主要體現在成本與價格的降低上。這是一種低層次的競爭，因為在沒有技術與管理創新的條件下，成本與價格的降低空間是有限的，競爭的結果導致行業平均利潤率的降低。新經濟時代的最顯著特征是創新，企業闖的競爭不在生產規模和生產消耗上，競爭是圍繞著產品中的“創新”而展開的，企業通過產品倉9新來降低成本，提高產品附加值。具有“創新”的產品沒競爭對手，價高、本低、利大。并且，隨著企業間競爭的加劇，產品的技術更新周期縮短，企業要在競爭中發展，只有不斷創新，永遠領先，才能取得市場競爭的有利地位。如：江蘇春蘭憑借其空調器產品的核心技術，使其產品成本遠低于同行業，成為空調器行業的“龍頭”。因此，新經濟時代應確立創新型成本管理理念。
4財務管理主體的轉變
財務管理主體是財務管理為之服務的特定組織實體，是一定的社會經濟形態下具有獨立的物質利益的經濟實體，這種實體是有形的、相對穩定的。但是在新經濟時代，隨著網絡技術的飛速發展，電子商務的日益推廣，出現了網上虛擬公司這樣的企業形式，而這些虛擬公司往往只是一種動態的、短期的戰略聯盟，合作目標完成后迅速解散．從而使財務主體顯得虛擬化、模糊化。
5利潤分配的轉變
在新經濟時代，人力資源將成為決定企業乃至整個社會經濟發展的最重要的因素，也是決定社會財富分配的最重要的因素?，F代勞動者是一種知識型的員工，他們成為企業的員工實際上是給企業帶來了人力資本。所以，用“計時工資”“計件工資”“按崗付酬”已無法度量員工對企業的貢獻，衡量貢獻的唯一尺度就是業績，而業績的大小是按投入資本包括知識資本的大小來衡量的。這種做法有利于調動人力資本所有者的積極性、主動性和創造性，更好地為企業服務。在新經濟時代既然知識資本擁有者是企業的產權主體，知識資產是企業生存、發展的最重要的資產，那么知識資產本理所當然地與財務資本一樣，成為企業凈利潤的分配依據。因為根據資本產生剩余價值的原理，知識資本同樣具有增值性，并且財務資本的增值程度主要取決于企業對知識資產的有效運作。所以，新經濟時代的利潤分配模式應是按資分配與按知分配并存。
6財務管理觀念的轉變
新經濟是以知識、信息網絡來發展經濟的，附著于人力資源的和以知識、信息等形態獨立存在的知識資源，將成為經濟發展的首要經濟資源。所以，對于一個企業來說，知識資源的擁有量是競爭成敗的關鍵因素。企業應把知識看作企業效益增長的源泉，樹立知識效益觀念。同時，企業只有擁有了人才，才能創造、擁有并運用知識。重視人的發展與管理是新經濟時代的基本趨勢和客觀要求。當今社會，人不僅是作為勞動力存在于企業中，而是在于人自身擁有的知識成為企業的重要要素在生產中起關鍵作用，但與其他生產要素不同，擁有知識的人是否愿意發揮其才能則是關鍵。因為擁有知識只是有了創造更多財富的可能，要使這種可能變為現實，還需要做很多的工作。這就要求企業決策層與財務人員應當建立有效的激勵措施和制度來激發員工的熱情、潛能，并提高員工工作中的滿意度、提高工作業績。面對日趨激烈的市場競爭，這將決定企業能否生存。因此，企業要牢固地樹立起“以人為本”的理念，財務管理要把“人”作為核心，加大對人才的投入，加強對人才價值的計量與信息反饋。:
7存貨管理的轉變
工業經濟時代，企業儲存貨物的目的是為了滿足生產和銷售的連續性。但在新經濟時代，決定產品價值的主要因素是產品的技術含量，而不是產品所消耗的物質資料的價值，如電腦軟件的價值構成中，物質消耗價值相對于其技術價值是微不足道的。因此，企業儲存貨物不是為了儲存其物質實體的價值，而是為了儲存并利用存貨的技術價值。由于存貨中的技術價值一旦被企業所擁有，便可反復使用。所以，依附于其所包含的技術價值的存貨是無需大量儲存的，如企業需要某種軟件，只需要備份一份即可。這就使得存貨數量減少。另外，隨著網上交易的發展，使得企業零庫存成為可能。因此，存貨管理目標逐漸從對存貨量的管理轉變為對存貨質的管理，即對存貨的知識技術含量的管理。
8財務管理的風險
新理財論文范文3
[關鍵詞]財務理論邏輯起點財務本金財務目標
理論是系統化的理性認識，是對研究的客觀對象的本質及其與周圍環境的相互聯系、相互作用中表現出的規律性進行理性思維和高度抽象的結果。財務理論結構是人們基于對財務實踐活動的認識，通過思維活動對財務理論系統的構成要素及其排列和組合方式所作的界定，其功能在于界定財務理論體系的覆蓋內容與容量，揭示其內部各要素之間的內在邏輯結構與層次關系，梳理財務理論研究的基本脈絡，指導和推動財務實踐的發展。
構建財務理論結構首先要解決如何確定邏輯起點問題。邏輯起點是構建一門學科理論體系和理論結構的出發點，即該學科理論體系中最基本、最抽象、最簡單的一個理論范疇，它不僅是理論體系的一個組成部分，而且對該學科其他理論要素的建立和發展以及整個理論體系的構建起著決定性作用。邏輯起點對理論結構有著直接的影響，不同的邏輯起點會形成不同的理論結構，構建財務理論結構首先必須正確選擇邏輯起點。
一、構成財務理論邏輯起點的基本標準
1．邏輯起點必須具有內生性。首先它作為一個獨立的財務范疇必須是理論體系的基本組成要素，不能置身于理論體系之外，其次它是財務理論最基本的出發點，是財務理論體系中其他理論建立的基礎，所以它應當具備高度的內在邏輯性。只有這樣，它才可能成為整個財務理論研究的主線，從而使整個理論體系具有高度的邏輯性和一定的拓展性和推演性。
2．邏輯起點必須具有可知性。作為理論研究的起點，需要其本身的可知性，如果研究起點本身就模糊，推理出的其他范疇就必然模糊，構建起來的理論體系也必然經不起實踐的檢驗。
3．邏輯起點必須能夠聯系財務系統和財務環境。財務系統是一個由多要素有機構成的開放的信息系統，與財務環境之間存在著信息與能量的交換。但財務系統與財務環境之間進行信息與能量的交換必須要有一個中介，只有通過財務理論的邏輯起點的連接，才能從復雜的會計環境抽象出某些內容供財務系統處理；也只有通過這個橋梁建立起來的財務系統才是嚴密而有用的財務系統，由此構建起來的財務理論體系才是嚴密而科學的理論體系。
4．邏輯起點必須能夠聯系財務理論與財務實踐?，F代財務理論研究不僅注重規范性研究，更注重實證性研究，從而使現代財務理論更具實踐性和可操作性。又因為財務理論是從財務實踐中來，又反過來指導財務實踐，并在財務實踐中得到檢驗，從而不斷完善和發展，這決定了財務理論的邏輯起點不僅要在財務領域起到出發點和統馭的作用，還必須將財務理論和財務實踐密切聯系起來。
二、當前學術界對財務理論邏輯起點觀點的評述
1．本質起點論?！斑@種觀點形成于20世紀80年代我國財務理論初建時期。當時對財務的存廢問題存在很大的爭議，財務理論工作者在形成財務獨立論的過程中，從財務的本質研究出發，奠定了財務理論的基石（郭復初，1997）?！背诌@種觀點的學者認為，“財務本質是財務理論要素中最一般、最抽象、最簡單的一個?！薄ⅰ氨举|是事務的內在聯系，財務本質是財務活動區別于其他活動、財務管理學，區別于其他學科的根本標志（張兆國、宋麗夢、吳衛星，1999）?！?、“以財務本質作為研究財務理論的邏輯起點，正是理論結合實際，理性認識源于感性認識的體現（楊淑娥、王愛芳，2000）?！彪m然財務本質體現了財務的內在規律性，是推理論證其他范疇的基礎之一。但由于財務本質是一個純粹的理論范疇，它不能聯系財務系統與財務環境、財務理論與財務實踐，并且它如同真理一樣，無法讓人們完全懂得，只能無限地接近，即不具可知性。因此不應將其作為邏輯起點。
2．環境起點論。“環境決定一切，存在決定一切。財務目標都是在一定的社會經濟環境下人們對財務現象的一種認識，有什么樣的財務環境，就必然有什么樣的財務理論（陳興述，2000）?！?、“財務管理環境是對財務管理有影響的一切因素的總和?！?、“有什么樣的理財環境，就會產生相應的理財模式，也就會產生相應的財務理論體系（王化成，2000）?！钡P者認為將其作為邏輯起點是不合適的，因為財務環境只是研究財務理論的背景，是財務理論形成和發展的外部條件，而不是財務理論本身的基本內容和基本要素。而且，財務環境雖具有可知性，但它不能將其自身與財務系統聯系起來，更不能聯系財務理論與財務實踐，也不能推導出其他財務范疇。
3．假設起點論?！叭魏我婚T獨立學科的形成和發展，都是以假設為邏輯起點的，然而在財務學中卻忽略了這一點”、“假設對任何學科都是非常重要的，因為它為本學科的理論和實務提供了出發點和奠定了基礎（陸建橋，1995）?！庇捎谪攧占僭O是人們根據客觀環境作出的主觀設定，故財務假設具有聯系財務理論和財務實踐、聯系財務系統和財務環境的功能，并且具有可知性。但它并不能推導出其它財務范疇，即不是財務理論的基礎要素。因此將其作為邏輯假設也是不合理的。
4．產權起點論?！爱a權作為一切經濟制度的基石，對企業的經濟行為起約束作用，財務管理作為意向經濟管理活動，必然收到產權結構的制約，不同的產權結構形成不同的財務管理模式，可以說，產權結構決定了企業的財務管理，因此，研究財務管理應從產權結構著手（王仲兵，1994）?！钡a權結構本身并不是一個財務范疇，無法從中推出其他財務范疇，更不用說對其他標準的滿足了。
5．目標起點論?！叭魏喂芾矶际怯心康牡男袨?，財務管理也不例外，只有確定合理的目標，才能實現高效的管理，我認為，適應市場經濟發展要求的財務理論結構應是以財務管理的目標為出發點（王化成，1994）。”、“財務目標具有內生性，不是財務系統之外的范疇，而是財務理論中最簡單，最基本的范疇?！?、“理財目標能夠很好地聯系財務系統和理財環境”、“理財目標能夠將財務理論和財務實踐較好地結合（李勝楠，2002）。”
6．本金起點論?！八^本金，是指為進行商品生產與流通活動而墊支的貨幣性資金，具有流動性與增值性等特點（郭復初，1993）?！薄ⅰ氨窘鹗秦攧绽碚摰幕炯毎?、“本金起點論符合邏輯起點的基本標準，彌補了前述不同起點理論的種種不足（郭復初，1997）?！?/p>
三、構建新的邏輯起點——本金與目標雙起點論
通過對以上各種不同起點理論的分析，筆者認為，應以財務本金為財務基礎理論的邏輯起點，以財務目標為財務應用理論的邏輯起點，并將其聯系統一在同一財務環境下來構建新的財務理論的邏輯起點。
1．財務本金是財務基礎理論的邏輯起點。本金是為進行商品生產與流通活動而墊支的貨幣性資金，具有流動性與增值性等特點。本金的投入、產出與增值的過程是不斷追求經濟效率的過程，是本金的運動軌跡，也是財務資金區別于其他社會資金的規律性區別，由本金的概念可引出財務本質是本金的投入收益理論，從而貫穿與連接財務的內容、規律、職能、地位與作用等一系列概念與理論，即本金具有內生性，是推理論證其他財務基礎理論范疇的基礎。因此，將本金作為財務基礎理論的邏輯起點是恰當的。
2．財務目標是財務應用理論的邏輯起點。首先，財務目標符合構成財務理論邏輯起點的四個基本標準，即：①財務目標是財務環境對財務系統的要求的反映，也是財務系統滿足財務環境的要求的標準，因此財務目標能夠聯系財務系統和財務環境。②財務目標在理論上部分的決定了財務系統實現財務目標所需的保證系統，包括財務假設、財務原則和財務方法，在實務上引導著財務系統的運行，因此財務目標是聯系財務理論與財務實踐的紐帶。③不同的客觀環境決定了不同的財務目標，但這種目標是客觀需要在人的主觀上的反應，它能為人們所知，因此財務目標具有可知性。④財務目標也是推理論證其他財務范疇的基礎之一。其次，財務目標理論是通過理論與實踐、系統與環境的結合而形成的，它最能反映財務應用理論的行為目的。第三，財務應用理論包括行為理論和規范理論，而財務目標是行為理論的活動起點和終點；而規范理論的作用是約束和激勵財務行為，使其達到行為目標；以目標理論為起點能使行為理論和規范理論之間構成相互聯系、邏輯嚴密的財務應用理論結構。由此可以看出財務目標作為整個財務系統運行的導向，能夠成為財務運用理論的最高層次和邏輯起點。
3．財務本金和財務目標最終都統一在人類社會生產實踐活動中，統一在特定時空條件下的財務環境中。財務環境是研究財務理論的背景，是財務理論形成和發展的外部條件，并且和財務目標共同決定財務對象。因此，將財務本金和財務目標統一在同一財務環境下來構建新的財務理論的邏輯起點才能構建起系統完整的財務理論。
4．財務理論結構的構建
雙邏輯起點論不僅可以彌補其他起點理論的不足，而且可以揚長避短，充分發揮本金起點論和目標起點論的優勢，使得以此構建的財務理論體系更加完整，內涵和層次更加清晰?，F初步提出我國財務理論結構的框架構建：
財務環境
財務本金理論
財務基礎理論
財務本質理論
財務職能理論
財務對象理論
財務環境理論
財務主體理論
財務假設理論
財務學科理論
財務發展史
行為理論
籌資理論與方法
投資理論與方法
收益分配理論與方法
財務目標理論
財務應用理論
規范理論
約束規范
組織規范
激勵規則
主要參考文獻：
1、程德興、王振玉.試論財務管理理論研究的邏輯起點.經濟轉論，2001：3：11～13
2、陳興述.論財務管理理論結構的邏輯起點與基本框架.理論探索，2000：7：8～10
3、郭復初等.財務通論.第1版.上海：立信會計出版社，1997：212
4、李勝楠.試論現代財務理論研究的邏輯起點.財會月刊，2002：1
5、陸建橋.試論財務假設.四川會計，1995：2
6、宋慧莉.財務理論邏輯起點及理論體系初探.財會研究，2003：2：32～34
7、王仲兵.謅議證券市場財務公開制度.黑龍江財專學報，1994：4
8、王化成.論財務管理的理論結構.財會月刊，2000：4
新理財論文范文4
Prahalad和Hame（l1990）提出的企業核心能力理論與前期的資源基礎論一脈相承，可視為資源基礎論的發展和延續，因此，相關文獻對“企業能力”的定義大多與資源密切相關。如Grant（1991）、Amit和Schoemake（1993）以及Javidan（1998）都認為企業能力是運用或配置資源的才能（Capacity）；Dosi和Marengo（1994）指出能力不能簡單地視為稟賦或信息，它是企業資源之間的相互作用，有顯著的慣性并為企業專用；Moingeon等（1998）則認為能力是企業對資源進行優化配置的過程。眾多學者還進一步分析了企業能力的具體構成。Meyer等（1997）將企業能力分為研究與開發能力、生產與制造能力以及營銷能力三類；Rangone（1999）提出企業持續競爭優勢建立在生產能力、營銷能力和創新能力這三種基本能力之上；Dosi，Teece和Chytry（1998）則把能力分為資源分配能力、交易能力、行政管理能力和技術能力。在企業核心能力論中，“企業能力”一詞始終是作為輔助概念用于對“企業核心能力”的解釋和分析。企業核心能力的內涵異常豐富，雖然不同文獻對于該概念界定的角度和表述方式不盡一致，但隨著理論的不斷完善，下述基本觀點已獲得了普遍認同：第一，企業核心能力是企業持續競爭優勢的源泉；第二，核心能力的本質是組織特有的、積累性的學識體系；第三，培育和維持核心能力的途徑是集體學習，并且這一過程是持續的、動態的。
從字面意義上看，企業能力與核心能力之間應該存在邏輯上的遞進關系。為了與核心能力加以區別，企業能力可以理解為企業的一般能力，這是核心能力產生的基礎，包括普遍意義上的生產能力、研發能力、營銷能力等，而核心能力是隱藏在一般能力背后的積累性學識和經驗，是一般能力的提煉和升華，能夠促進一般能力的提升。Javidan（1998）也提及核心能力和一般能力的區別在于前者跨越了戰略業務單位的邊界，是各個業務單位不同能力相互作用的結果。
二、財務資源、財務能力以及財務核心能力
（一）財務資源根據企業能力理論，資源是產生能力的基礎。企業的財務資源可以從廣義和狹義兩個方面理解。廣義的財務資源是指可供企業利用的、影響企業財務活動和財務關系的所有要素，包括財務資產、財務人力資源以及財務環境資源三個方面。其中財務資產即指企業的所有表內資產，既包括貨幣資金、對外投資等金融資產，也包括存貨、固定資產等實物資產，還包括專利技術等無形資產，這些是企業進行財務活動的基礎和前提；財務人力資源是指企業財務人員的技術水平、學識結構以及綜合素質等要素；財務環境資源包括財務內部環境資源和財務外部環境資源，財務內部環境資源是指財務組織結構、組織文化和制度安排等方面，這些要素對財務人員主觀能動性的發揮有著重要影響，財務外部環境資源包括企業的財務聲譽、與投資者及債權人等利益相關者的社會關系以及企業可以利用的金融市場環境等。狹義的財務資源僅指財務資產。
（二）財務能力
1.財務能力的界定及其地位
借鑒企業能力的定義，本文認為，財務能力是指企業配置和運用財務資源以更好地實現財務目標的可能性（Probability）。財務能力越強意味著企業實現財務目標的可能性越大。與前文企業能力的界定有所區別，本文將能力界定為一種實現行為目標的可能性，而不是“才能”、“本領”或“稟賦”。原因在于：（1）任何一種“能力”都不能脫離“特定行為”以及“行為目標”而單獨存在，換句話說，沒有目標就無法界定能力強弱，能力強弱實質表現為完成特定目標概率的大??；（2）“才能”、“本領”以及“稟賦”等詞匯更適合于對自然人特質的描述，用于描述企業或組織的特點則不太符合語言習慣；（3）用“才能”、“本領”以及“稟賦”等語義近似的詞匯來解釋“能力”有同義反復之嫌，會產生似是而非的問題。財務能力屬于企業一般能力的范疇，與生產能力、研發能力、營銷能力等其他一般能力共同構成了企業一般能力體系。在體系內，財務能力具有如下特點：首先，財務能力具有相對獨立性?，F代企業的各項財務活動如投資、籌資以及利潤分配等理論上可以脫離其他生產經營活動單獨進行。換句話說，即使沒有生產、研發以及營銷等行為，企業依然可以從事財務活動，并在活動中體現相應的財務能力。其次，財務能力與其他一般能力緊密聯系，并且在一定程度上可視為其他一般能力的基礎。財務活動幾乎涉及企業生產經營的所有環節，企業財務能力的增強有利于其他一般能力如生產能力、研發能力以及營銷能力等的改善，而其他一般能力的改善又會從財務能力上反映出來。最后，與其他一般能力相比，財務能力的價值特征更為明顯，這和現代企業管理所倡導的價值管理導向不謀而合，因此財務能力在企業能力中的重要性無可替代。
2.財務能力的具體構成
對于財務能力的具體構成目前仍存在較大爭議。爭議的焦點主要在兩個方面：第一，以傳統財務分析指標衡量的“財務表現能力”如盈利能力、償債能力以及成長能力等是否屬于財務能力的范疇。對此朱開悉（2002）和程宏偉（2002）持肯定態度，而羅宏和陳燕（2003）則認為財務表現能力是企業財務狀況和經營成果的財務表現，不是實際施加于財務資源的作用力，因此與財務能力有著本質區別。第二，財務能力與財務管理能力有何區別與聯系。程宏偉（2002）認為財務管理能力是企業所積累的與財務管理相關知識的集中表現，由學習能力、金融關系能力、財務控制能力以及信息處理能力四個要素構成，與財務能力是完全不同的兩個概念；而其他研究則認為財務管理能力屬于財務能力的一種，具體包括財務決策、控制以及協調能力等。
本文認為，企業的財務活動和產生的財務關系是一個問題的兩個方面，密不可分。相應的，財務能力應該包括財務活動能力和財務關系協調能力兩部分，其中財務活動能力又可以具體化為籌資能力、投資能力、資金運用能力和分配能力等方面。財務能力的兩大部分之間是相互依存、相互促進的，財務活動能力的提高有利于更好地協調各方財務關系，而與利益相關方形成良好財務關系必然促進籌資能力、投資能力以及分配能力等財務活動能力的改善。
對于前文的第一個爭議問題，盈利能力、償債能力以及成長能力等可以在一定程度上評價和反映財務能力，但不可否認的是，這些財務績效指標都是企業整個能力體系綜合運作的結果，不只是財務能力的體現，因此將上述“財務表現能力”納入財務能力的范疇是不妥的。對于第二個問題，本文認為財務能力和財務管理能力兩個概念在本質上是一致的，不存在從屬關系。首先，財務管理是對財務活動和財務關系的管理，其意義在于保證財務活動的高效有序以及財務關系的協調，進而實現財務績效的最大化；其次，從其目標上看，增強財務管理能力與增強財務能力完全一致，因此在一般的表述中很難也無需嚴格區分；再次，財務管理中決策、控制以及協調等具體環節都是針對投資、籌資以及分配等財務活動的，這意味著財務管理各環節所體現出來的決策能力、控制能力及協調能力最終也體現為相應的財務活動能力和財務關系協調能力，所以不應該將其與財務活動能力和財務關系協調能力并列起來，單獨界定為財務管理能力；最后，程宏偉（2002）提及的學習能力、信息處理能力等并不具備明顯的財務特征，是一種普遍意義上的能力，不能納入財務能力的范疇。
（三）財務核心能力
財務核心能力在初期被定義為企業的可持續盈利成長能力（朱開悉，2001），隨著研究的深入，越來越多的文獻傾向于將財務核心能力理解為一種學識體系（如：王艷輝和郭曉明，2005；孫新憲和胡建琦，2006；張旭蕾和馮建，2008）。第一種界定方式過于傾向能力評價的角度。正如前文所述，每一項財務績效指標體現的都是企業整個能力體系合力的結果，將企業的可持續盈利成長僅僅理解為財務核心能力是不妥的。本文原則上認同第二種觀點。具體而言，財務核心能力是指組織特有的、能夠驅動一般財務能力，進而從不同途徑優化財務資源配置，形成企業持續財務優勢的智力資本（IntellectualCapital）。持續財務優勢意味著與競爭對手相比，企業能實現更低的籌資成本、更高的投資效率、更小的投資風險以及更協調的財務關系，并且這些優勢是長期的，是競爭者難以模仿、復制或替代的。將財務核心能力的本質表述為一種智力資本而不是積累性學識，原因在于：
（1）從內涵上看，智力資本不僅是純學識性的、靜態的無形資本，而且是一個有效組織并利用知識的動態過程，是一種實現組織目標的手段（JohnKennethCalbraith，1969），這更加符合核心能力的動態性特征；
（2）從具體內容來看，智力資本是每個人能為公司帶來競爭優勢的一切知識與能力的總和，包括知識、知識產權和經驗等（Stewart，1997），這無疑比積累性學識更為全面。李冬偉和汪克夷（2009）也認為，智力資本是各類組織核心競爭力的最終來源。財務核心能力跨越了一般財務能力的類別邊界，不是一般財務能力的簡單組合，而是各種一般財務能力的綜合提煉和升華；財務核心能力是一種內在動力機制，對財務活動起著潛移默化的作用，它通過驅動一般財務能力并作用于財務資源以形成持續財務優勢，是企業實現整體可持續發展的前提和保障；財務核心能力的本質是一種智力資本，包括能夠影響財務行為的所有積累性學識、經驗以及利用這些學識和經驗實現財務目標的動態過程，集體學習是培育和維系財務核心能力的重要途徑；財務核心能力是企業核心能力的重要組成部分，是企業核心能力的具體化。
Barney（1994）認為，能夠產生持續競爭優勢的資源必須具備價值性、稀缺性和不完全模仿性三個關鍵特征。這一結論對企業核心能力同樣適用。除此之外，相關研究還認為企業核心能力應該具備動態性和隱匿性特征。借鑒上述觀點，財務核心能力的基本特征可以總結為價值性、稀缺性、不完全模仿性、動態性、隱匿性和財務性六個方面。前五個方面是企業核心能力的普遍特征：核心能力必須能夠創造價值，為企業帶來績效的提高；核心能力是稀缺的，并不是所有企業都具備，否則就不可能給特定企業帶來競爭優勢；核心能力是逐步形成的、具有路徑依賴性，所以競爭對手難以完全模仿，這一特征使得企業的競爭優勢得以持續；核心能力不是一成不變的知識體系或結構，必須隨著環境變化而動態發展；核心能力的本質是隱性的知識和經驗，因此難以被識別，這進一步加強了它的不可完全模仿性。財務核心能力除了繼承企業核心能力的五個基本特征之外，還應該具備“財務性”特征，即財務核心能力是直接和財務行為有關的知識和經驗，會對財務活動和財務關系產生潛移默化的作用，而生產專利技術、營銷策略等就不具備“財務性”特征，不能歸屬于財務核心能力。
三、企業財務核心能力整體分析框架
基于上述分析，本文將企業財務核心能力理論分析框架構建。整體而言，資源是能力產生的基礎，而核心能力又是隱藏在一般能力背后的積累性學識和經驗，是一般能力的提煉和升華，沒有基礎資源和運用資源的一般能力，就不可能形成核心能力。值得一提的是，這并不是說具備了相應的資源和一般能力就必然會形成核心能力，能夠為特定企業帶來持續競爭優勢的核心能力是稀缺的，只有在一定的條件下進行專門的培育和發掘才會產生，不是所有企業都能夠具備。反過來，核心能力能夠對一般能力產生作用，促進一般能力的提升，通過一般能力進而改善對資源配置和運用。資源、能力和核心能力三者的有機結合、依次作用才會給企業帶來持續競爭優勢，繼而提升企業的績效。具體來看：
（1）企業的資源可以分為不同類別。Gran（t1991）曾將資源定義為企業在生產過程中的各投入，并將其劃分為財務資源、實物資源、人力資源、技術資源、聲譽資源和組織資源六類。而Javidan（1998）則用物力資源、人力資源和組織資源三種類型對所有資源進行概括。不管對企業資源如何分類，在企業的眾多資源之中，財務資源的重要性是毋庸置疑的。然而，財務能力不能在財務資源上單獨形成，不管是籌資、投資等財務活動能力還是財務關系協調能力，其形成都離不開財務資源與企業其他資源的相互融合、相互作用。
（2）企業的財務能力與研發能力、營銷能力等其他一般能力之間既相對獨立又相互影響，在此基礎上進而可能形成企業的核心能力體系。核心能力體系內部包括研發核心能力、營銷核心能力以及財務核心能力等眾多具體方面。
（3）資源、能力和核心能力的有機結合會使企業產生持續競爭優勢，這一優勢可能表現為技術持續領先、產品質量持續領先、市場占有持續領先以及財務持續領先等。
（4）企業的持續競爭優勢最后將體現在績效上，特別一提的是，對現代企業績效的衡量越來越傾向多元化原則，財務績效并不是衡量企業優劣的的唯一標準，企業的綜合績效應該體現財務績效、環境績效以及社會貢獻績效等多個維度。
（5）分析框架中，盡管后一層次（如財務核心能力）的形成是前一層次內部各要素（如財務能力與其他一般能力）綜合作用的結果，但財務資源財務能力財務核心能力的形成機制以及三者有機結合形成持續財務優勢并最后體現為財務績效，這一線索依然具有邏輯上的相對獨立性。
四、總結和展望
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現代企業制度的建立，不僅賦予企業自主理財的權利，同時也將現代企業理財置于瞬息萬變、高度風險性的市場經濟環境中。這對企業財務管理提出更高的要求，財務管理觀念也要不斷創新，與時俱進，建立起適應知識經濟時代的理財新觀念。
1.做好企業財務管理目標的創新。在科技創新和其成果轉化過程中使得財務管理目標的重新定位成為必要和可能。企業的財務管理目標由企業價值最大化調整為：在保證社會效益和生態效益的同時獲取優秀人才，形成最佳的良性結構知識流。
2.做好企業財務關系的創新。企業財務關系由內外協調轉向側重于企業內部人本化管理。因此，企業決策階層及財務人員應當從企業獎勵制度、人事選拔等方面去調動科技人才的積極性，這將決定企業能否生存，因此成為企業財務關系中最重要的組成部分。
3.做好企業籌資管理。企業在籌資決策時，在籌資渠道與方式的選擇上，盡可能把視野放在國際資本大市場上，選擇最適合自己的資源和融資方式。更重要的一點是知識、技術創新和具有專業技術的人力資源已成為加強企業競爭力的關鍵因素。企業價值最大化已從過去以資本籌資為主轉向以無形資產籌資為主。
4.做好企業投資管理。人力資源、無形資產和風險投資將成為企業投資決策的重點。在新的資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件等無形資產和以人才引進和開發為主的人力資產的比例將大大增加。在這種情況下，人力資源、無形資產和風險投資必然成為財務管理的新領域。
5.做好企業收益分配。財務資本與知識資本共享資本收益。其中，物質資本的提供者提供財務資本，憑借資本所有權分配企業收益；直接生產者從事生產經營活動，直接賺取工資收入；企業的經營管理者組織指揮生產，經營企業，不僅獲得工資收入，而且也憑借管理知識資本參與企業收益分配；技術創新者一方面獲得工資收入，另一方面也要憑借技術知識資本參與企業收益分配。
6.做好財務指標的分析。反映知識價值的指標將成為企業財務評價指標體系的重要組成部分。隨著知識經濟時代的到來，反映知識資本價值的指標必然將成為企業財務評價指標體系的重要組成部分。無論是企業的管理者，還是企業的投資者、債權人等相關利益主體，都必將十分關心和重視反映企業知識資本價值的指標。
二、現代企業財務管理的措施
1.加強資金管理
資金是企業的“血液”，是企業賴以生存的根本。要落實企業管理以財務管理為中心，就要將資金管理作為財務管理的突破口，圍繞資金運動這根主動脈，加大財務管理對企業生產經營各個環節的控制力度。
(1)建立資金投入保證機制，抓好資金的源頭管理。企業財務管理部門要充分利用多種信息渠道，主動研究市場，自覺參與企業投資項目的預測、論證；考慮貨幣時間價值和風險程度，準確比較項目的投資回報率和籌資成本率，把好項目的財務預算關，設法籌足項目資金，優化企業資金占用結構；要運用財務預測方法，確定最佳購存點上的資金匹配結構，并建立客戶信用風險財務分析制度和以貨幣回籠為中心的銷售責任制，便于分析和找出資金運行偏差，適時進行資金結構調整。
(2)建立資金結算中心，抓好資金的流程管理。一是完善現有企業資金運行形式，模擬銀行結算，拓展資金成本的核算內容。二是企業必須保持合理的籌資結構，適度負債經營，形成既要“借雞下蛋”，又能“以蛋還雞”的良性循環。三是規范企業融資行為，克服重商品信用輕資金信用的現象，務求保持良好的融資信譽，形成借——還——借的良性態勢。
(3)建立資金補償積累機制，抓好資金的后續管理。財務部門要對企業資金進行統一管理，集中調度，防止資金過多分流到工資、福利、非生產投資等方面，盡可能地把有限資金投放到能夠給企業帶來最大經濟效益的產品中去。同時，企業應合理制定稅后利潤分配政策，把稅后利潤盡可能用于企業擴大再生產，促進企業自我滾動發展。
2.加強成本管理
首先應提高企業成本意識，使每個職工充分認識到降低成本的作用。其次，要實現全員全過程的成本控制，并大力推行責任成本制度，客觀評價成本中的業績，實行成本否決。
掌握成本控制關鍵點，包括合理確定成本最低、利潤最大的產品產銷量，減少無效或低效勞動。同時開展價值工程活動，把產品的設計、技術進步、成本控制和經濟效益有機結合起來，實現事前參與和超前控制。
拓展成本考核范圍，健全成本考核體系。財務部門在考核產品制造成本的同時，還要考核產品質量成本和責任成本。在考核有形成本時，還要注意產品的無形成本。要強化成本考核力度，在企業內部劃小核算單位，設立責任成本中心。財務部門充分利用財務信息的全面性、權威性，客觀公正地評價成本中心績效，實現成本否決制，使財務部門在全員和全過程的成本控制網絡中發揮核心作用。
3.有效參與企業的管理和決策
隨著當前經濟體制改革的不斷深入，適應市場經濟的需要，會計工作從單純的報賬型轉變為經營管理型；從以往單純的事后分析轉到事先預測，事中控制、事后考核的這種新模式。作為會計人員要努力適應時代的要求，提高認識，擺正位置，明確轉變會計職能，參與企業決策。
努力提高整體素質，做好扎實的基礎工作，保證會計數據的真實可靠，全面完整。
大膽探索，努力實踐，逐步建立和形成會計人員參與管理決策工作的程序和方法。企業的生產經營都與企業的財務活動密切相關。要保證企業良性發展，充分發揮財務管理的作用，首先要讓會計人員熟悉生產的全過程，參與經營活動，協同制定經營策略。其次，會計人員要善于發揮財務信息量大而準確的優勢，從不同的角度和環節，進行分析和對比，協同有關部門擬定決策備選方案，以保證決策的科學性。最后，要爭取有關方面的支持，特別是企業領導的重視，只有領導重視了，才會主動向會計人員交任務、壓擔子，把會計工作放到應有的位置。這樣，會計人員才能在主管部門的領導下，依據法律和規章制度，充分發揮其參與企業管理和決策的積極作用。
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信號調理電路根據功能分為輸入保護電路、抗混疊低通濾波電路、衰減電路、增益電路和電壓抬升電路。(1)輸入電壓幅值最高在24V，為防止輸入電壓超出可測范圍，在輸入端采用兩個24V的穩壓管支路進行電壓鉗位保護，并且分別在兩個支路串聯不同顏色的發光二極管以顯示正反向超壓。(2)為了消除高頻噪聲信號和被測信號中的高頻成分對信號采集的混疊效應，設計了二階低通抗混疊濾波電路。為保證較好的抗混疊效果和測量帶寬，設定濾波器的截止頻率為300kHz。濾波電路形式固定如圖2所示，其頻域傳遞函數為。由式可得濾波器的截止頻率fp≈0．64f0，fp=300kHz，得RC=3．4×10－7s。通過multisim仿真比較確定參數值?？够殳B低通濾波電路如圖2所示。(3)LM3S9B96的ADC的輸入電壓范圍是0V～3V，要實現采集0V～±24V的輸入信號需要對信號進行衰減處理，衰減網絡采用兆歐級精密電阻組成，其中固定電阻設定為1MΩ。這里選擇8，4，2，1四級衰減，后期處理的數據可以通過移位操作進行數據還原。電路實現選用OMRON公司G5V－1小信號繼電器作為開關控制，根據上位機傳輸的命令來選擇合適的電阻支路。具體的數值對應關系如表1所示。(4)為滿足采集小信號的需求，采用TI公司的增益可編程儀表放大器PGA205。PGA205具有四級數控增益，數控端直接連接到微控制器的I/O引腳［5］。輸入幅值、放大倍數和數控端的對應關系同上述衰減電路類似，這里不列表贅述。增益電路如圖3所示，PC4、PC5為數控端。(5)信號經過衰減和放大電路的調理后電壓范圍為0V～±3V電壓信號將信號調理至0V～6V范圍，再經過比例運算電路做1/2分壓處理。運放選擇TL052，是由TI公司生產的低失調加強型的JFET運算放大器，相對于TL07和TL08系列具有更快的轉換速度。
2電源供電系統
本文中需要三級電源供電:3．3V，5V，±10V。5V電壓通過SPX1117－3．3V穩壓芯片轉變為3．3V為系統供電，±10V要是給可編程放大器PGA205和運放TL052供電，該電壓需要5V電壓經過Boost升壓電路得到，設計選用TPS61040開關電源芯片，其為低功耗的DC/DCBoost轉換芯片，內部集成開關管，開關頻率可達1MHz，輸出電壓紋波低［6］。雙電源供電電路如圖4所示。
3系統軟件設計
本文軟件設計任務主要是LM3S9B96芯片的初始化和內部各模塊之間的邏輯控制，包括根據上位機的指令來設定調理電路。數據采集系統總的軟件任務框圖如圖5所示。信號調理任務負責根據上位機發出的指令完成調理電路的設定;采樣任務實現對模擬信號的采集;數據轉移存儲任務負責將數據從ADC轉移到內存，再轉移到USB緩存。數據轉移任務利用DMA來實現，DMA的工作模式分為基本模式、乒乓模式和外設散聚模式，為了ADC采集不丟失數據，本文采用了乒乓模式，在程序設計時創建主數據結構體和副數據結構體交替接收數據，高效的完成數據轉移任務;數據傳輸任務負責將數據從微控制器通過USB總線傳輸到上位機。USB總線標準是在1994年由英特爾、康柏、IBM、Microsoft等多家公司聯合提出，包含了四種基本數據傳輸類型:控制傳輸、批量傳輸、中斷傳輸和等時傳輸，本文需要向上位機傳輸大量數據，選擇批量傳輸模式(BULK)傳輸數據［7］?；贚M3S系列芯片，TI公司提供了多層次十分豐富靈活的USB驅動庫，簡化軟件的實現。
4上位機軟件設計
NIVISA(VirtualInstrumentSoftwareArchitecture)是NI公司開發的一種用來與各種儀器總線進行通信的高級應用編程接口，VISA總線I/O軟件是一個綜合軟件包，不受平臺、總線和環境的限制。VISA是NI公司隨LabVIEW配套提供的，從3．0版本開始支持USB通訊，根據是否符合USB測試和測量協議，VISA分為兩種VISA類函數，可以控制兩類USB設備:USBINSTR設備和USBRAW設備。這里使用USBRAW設備。利用VISA驅動程序開發向導產生INF文件用來通知Window系統將NI－VISA用作USB設備的默認驅動，完成之后才可以正常和下位機通訊。USBRAW類設備的讀寫時序為(1)ViOpen打開VISA設備;(2)ViProperty設定VISA設備的屬性節點參數(指令端點和傳輸方式);(3)ViRead讀寫USBRAW(發送命令和設定字數);(4)ViClose關閉VISA(釋放VISA設備所占資源)。上位機程序總體分為指令接受程序，數據接受程序、數據處理程序和波形顯示程序。數據處理程序框圖如圖6所示。
5系統測試與結果
為了測試系統的可靠性，本文使用數字合成信號發生器DF1405模擬傳感器輸出信號作為數據采集系統的測試信號。經測試，設計系統完整實現了設計要求。5V10kHz正弦波測試結果如圖7所示，通過點擊Save控件可以完成數據的存儲。
6結束語
