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穩健理財范文1
牛年春節過后，A股市場終于迎來了一波期待已久的反彈行情，伴隨著成交量地快速放大，投資者參與市場的熱情也在逐步高漲，散戶大廳一派人頭攢動的熱鬧景象。但問題是本輪行情是一波資金推動的行情，缺乏堅實的基本面支持，根據央行最新公布2009年1月份的信貸數據顯示商業銀行單月發放人民幣貸款1.62萬億元，同比多增8141億元，單月貸款發放創歷史記錄。手疾眼快的投機高人也許能做到火中取栗，可普通投資者又該如何面對？這里，建議廣大投資者不宜盲目樂觀。
宏觀經濟也好、股票市場也好，任何長期健康的發展都需要有良好基本面做為支撐，僅靠政策刺激、流動性推動、概念炒作等推高的資本市場只是短期行為，是否具有長期投資價值應值得投資者三思。目前的主流觀點認為今年的A股市場將好于去年。而2009年也有可能會出現很多結構性的投資機會，但究竟如何把握，需要投資者根據自己的實際情況制定戰術。
選擇穩健的投資產品
經濟危機在2009年還會延續，因此建議投資者選擇穩健的理財產品來應對市場風險。諸如股票、股票型基金等高風險產品要慎重投資。
經濟危機，現金為王。持有現金類資產的主要風險在于通貨膨脹，在目前降息預期、CPI下滑預期強烈的市場氛圍中，持有現金是安全的。諸如銀行存款、貨幣基金等理財產品是當前市場環境下不錯的選擇。
另外，可以選擇債券類產品進行投資。目前還有2-3次降息預期，會繼續推升債券牛市行情，短期具有投資價值。但投資者需要注意經濟周期和股市拐點，降息周期結束債券市場將會下跌。但相比于股票類投資而言，投資債券的風險相對較低。
對于有一定資金實力的投資者可以選擇一些保障機制健全的信托產品。目前政府的大規模經濟刺激計劃必將帶動信托市場，而且有些信托產品有地方政府參與并提供相應擔保。一般的年化收益率在7%左右，投資起點多在50-100萬元以上，因此建議大額投資者選擇優質信托產品。
合理進行資產配置
合理的資產配置是分散單一市場系統性風險的有效手段。在資產組合當中，建議今年大比例配置低風險產品，同時注意產品類型的分散，股票、債券、銀行理財產品、信托、黃金等盡量多的納入資產組合。目前，大部分投資者主要的金融資產還是集中在股票和股票型基金上，其實這些資產都沒有離開A股市場，即使投資者買了不同的股票和基金，仍然無法化解系統性風險，在去年股指大跌的行情下蒙受了不少的損失。因此資產組合的構建除了囊括不同種類的金融資產外，還要從投資標的的地域、投資產品的流動性、資產類型豐富性等多方面考慮。
選擇適當的投資方式
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隨著生命人壽、中國平安、華泰財產等QDⅡ資格的獲得，相應的配套產品也出爐在即。本刊記者從多家保險公司了解到，保險QDⅡ產品將首先借道投連險問世。
新華人壽總精算師楊智呈認為，保險QDⅡ產品并不是所有投資者適合購買的產品。從某種意義上來說，保險QDⅡ產品針對的客戶群是那些追求長期回報但又渴望分散風險的投資者，而不是那些追求短期回報的投資者。
對于銀、證、保QDⅡ產品的差異，楊智呈認為，保險QDⅡ產品的賣點在于保障、保底兩大功能。他建議，將來有計劃送子女出國留學或經常赴外旅游的消費者，可選擇購買保險QDⅡ產品。
目前，保險QDⅡ產品均投資香港市場。生命人壽將以自有外匯資金投資香港市場的H股和紅籌股。中國平安、華泰財險只允許投資港股，上限均為公司上年末總資產的5％。按照中國平安、華泰財險2006年末總資產計算，兩家公司投資港股的總額分別為220億元、9.6億元。
今年下半年以來，原本在售的投連險為了增加保險資金的安全性，把原本投資范圍單一的進取型賬戶轉型為配合型賬戶，控制證券投資在賬戶中的投資比例，增加證券投資基金、債券、債券回購、銀行存款等有效規避風險的投資工具。
細化投資范圍
以平安基金投資賬戶為例，其投資組合中，證券投資基金占60％～100％，其余投資范圍還包括銀行存款、債券、債券回購。賬戶投資組合以及投資比例可調整的范圍較大。當最近證券投資基金凈值表現不理想，保險公司的資產投資管理團隊就通過減持基金，充分發揮債券的資金避難所作用以及銀行存款利率有望進一步上調的利好因素。
可多次免費轉換賬聲
除了投資風格較激進的賬戶以外，投連險產品往往還設有投資收益穩健的賬戶。例如，信誠人壽在今年5月份就把該公司的投連賬戶從原來的4個，增加至7個。除了證券投資基金為主的投資渠道以外，還包括全債券投資賬戶以及銀行定期存款與現金為主的投資賬戶。當投保人覺得激進投資賬戶的風險超出自己可承受的范圍，可以通過調整賬戶間的資金比例，或者把激進賬戶的資金轉入穩健賬戶中。而且保險公司還為客戶提供一定次數的免費轉換賬戶操作，節省投資成本。
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熱愛跳廣場舞的鄭女士55歲，曾是一所中學的老師，已經退休。家庭收入包括自己和老伴的退休金每月6000元，另有兩套房子在出租，每月可收租4000元。另有自住房產一套，代步小車一輛。兒女都已經成家，暫不需要老兩口接濟。兩人都只有基本的社保。目前鄭女士在銀行有存款30萬元，希望能夠通過理財獲得穩健收益，想請教理財師有哪些投資渠道？
財務分析
鄭女士夫妻已經退休，兒女已成家，經濟獨立。按照家庭生命周期理論，鄭女士家庭典型處于衰老期。這個階段家庭基本沒有大額支出和債務負擔，財富積累到最高峰。鄭女士有自住房產和代步小車，銀行存款30萬，另外還有兩套可供出租的房子，每月可收租4000元?？梢?，家庭經濟環境較為寬松，財務負擔較小。隨著退休生活的來臨，家庭收支結構會發生較大的變化：收入以退休金和租金為主，數額較為固定。支出中，醫療費用和休閑娛樂的占比會提高。
理財建議
建議鄭女士調整投資組合，降低投資風險，以保守穩健型投資為主，多配置基金、債券、儲蓄和銀行保本理財產品?？梢?0%資金投資貨幣基金，20%資金投資國債、30%資金投資銀行保本型理財產品，30%資金銀行定、活期儲蓄。
理財分析
在投資前，鄭女士需預留6個月的家庭緊急儲備資金和必要的醫療保健資金。鑒于鄭女士社會活動豐富，還是準備一筆休閑娛樂資金。這部分資金可以存放銀行活期或者流動性強的貨幣基金，以備不時之需。
由于中老年人的風險承受能力較低，鄭女士投資應遵循“穩健投資，本金安全”的原則，在選擇理財產品時，盡量選擇結構簡單、明了易懂的產品，重視本金安全性。
將20%的可投資資金購買貨幣型基金。貨幣型基金產品具有投資期短，資金靈活贖回，本金和收益安全性高等特點，常常被作為活期存款的替代品。例如某地農商銀行代銷的多款貨幣型基金7天年化收益率在3.6%以上，較活期存款有明顯的利率優勢。
將20%的可投資資金購買五年期國債。國債有政府信譽保證，違約概率低，是一種穩健的投資方式。電子式國債可以按年付息，憑證式國債可以到期后一次性付息。國債預期收益率一般高于銀行定期。
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四字經之“穩”
大多數中老年人不再有固定的新增收入，而且需要應付日常生活及保健醫療等開支費用，支出會逐年增加，中老年人承受風險的能力也不如年輕人強，因此進行投資理財時應優先考慮本金的安全。在能防范風險的情況下再去追求更高的收益。一般來說，風險程度較高的資產包括股票、股票型基金、投連險、黃金、外匯及其他特殊投資項目，風險程度較低的資產包括儲蓄存款、國債、銀行理財產品等，中老年人在投資時可以進行適當配置。
四字經之“活”
有不少中老年人看到銀行的利率表顯示存款期限越長、利息越高，便將自己所有的錢都存成了三年期和五年期的定期存款，一旦突然生病住院，急需用錢，從銀行將錢取出來時，由于存款期限沒到，只能按照活期利率結算，這樣就損失了很多利息收入。面對這樣的情況，首先應預留三至六個月的生活開支，放在活期存款或者可以隨時支取的理財產品上，以備生活上的不時之需。其次，投資期限主要以三個月至一年為宜，以保證資產的穩定流動。再者，如大額購買長期產品，應問清楚是否有提前支取或者質押貸款的可能及相關手續。
四字經之“巧”
大多數中老年人喜歡存定期存款，對高利率的三至五年的中長期定期存款尤為熱衷，但流動性差的特點又讓他們無所適從。舉個例子，如果拿3萬元做一筆三年期的定期存款，資金一下子就被凍結了三年，如果提前支取，便損失了利息。殊不知，這其中也有竅門可循。換個方法，將3萬元三等分，每隔一年存1萬元都做三年期定期存款，這樣接下來的每年都有1萬元到期，如有需要，可以使用，不需要則可再轉存三年，周而復始，既保持了一定的流動性，同時享受的利率，仍舊是三年期定期存款的利率，高收益也得到了有效的保證。其實，這個方法不僅可以用在定期存款上，也可應用在各類有固定期限的投資產品上，能解決多數固定期限產品不可提前支取的尷尬困境。
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此外，銀行理財產品具有穩健性特點，并且收益水平相對較高，眾多投資者將其作為穩健資產配置之一。因此，本月理財產品發行數雖然小幅下降，但是業務量并不會萎縮，而將繼續保持整體業務上升的趨勢。
2009年以來，國內A股股票市場連續走高，前四個月上漲幅度超過40%，其他金融機構證券投資類理財產品發行逐漸增多，但是銀行理財市場并未緊跟市場，參與發行風險程度較高的理財產品。主要是由于銀行理財產品經歷了2008年證券市場的打擊，并且經濟形勢仍然存在不確定因素，銀行對證券投資等較高風險理財產品的投資仍保持謹慎。
幣種結構保持穩定
在理財產品幣種結構方面，延續了上月的格局，各幣種理財產品市場占比小幅變動。人民幣理財產品本月發行數為339款，相比于上月的360款，有所下降，然而在市場占比上卻小幅上升，本月人民幣理財產品市場占比為76.87%，略高于上月的75.95%。外幣理財產品發行數為102款，也呈現小幅度的下降，其中澳元和歐元理財產品市場占比連續三個月下降。美元理財產品發行數為54款，和上月持平，市場占比則有所上升，保持著較為強勁的發行節奏。澳元理財產品發行數為18款，相比于上月的23款，發行數減少了5款，其市場占比略超過4%。歐元理財產品發行數為14款，相比于上月的20款，在所有外幣理財產品中下降最多。港幣理財產品發行數為13款，僅減少了1款，保持相對均衡。
長期理財產品市場占比略有上升
在理財產品期限方面，和上月相比，1年期以上理財產品市場占比有所增加，這與本月發行了數款參與攀鋼鋼釩重組的理財產品有著密切的聯系。但是，理財產品的期限結構僅出現小幅度波動。
2009年，國內A股股市連續數月月線收陽，投資者對股市出現回暖顯示出較強的信心，然而，經濟雖然出現復蘇跡象，但是不確定性仍然較大。在此時投資者特別是部分風險偏好中等投資者的心理出現一定程度的矛盾，即希望參與股市獲取高回報，又擔心股市出現調整，因此投資者對資金的流動性仍然有著較高要求，以便可以及時轉換投資領域。
本月，1個月期以下（含1個月）理財產品市場占比為19.05%，市場占比下降了1.4個百分點；1個月至3個月期（含3個月）理財產品市場占比為29.71%，市場占比小幅上升，在理財產品發行數方面，與上月基本持平；3個月至6個月期（含6個月）理財產品市場占比為20.18%，市場占比較大幅度地下降，下降幅度列各類理財產品之首，理財產品發行數亦明顯下降；6個月至1年期（含1年）理財產品市場占比為22.22%，與上月基本持平；1年期以上理財產品市場占比為7.48%，市場占比有所上升，理財產品發行數明顯增加。從中可以看出，6個月期以下（含6個月）理財產品市場占比68.93%，相比于上月的72.78%，下降了大約4個百分點，已連續兩個月出現下降，但是其高比例的市場占比未發生改變，6個月期以下（含6個月）理財產品仍然是市場的主流。
債券和貨幣市場類理財產品保持優勢
在人民幣理財產品中，本月銀信合作理財產品發行數為185款，相比于上月的239款，下降明顯。本月發行占比最高的為債券和貨幣市場類理財產品，其發行數占人民幣理財產品總數的39.53%，發行數為134款；信貸資產類理財產品發行數為125款，略低于債券和貨幣市場類理財產品，與上月相比，其發行數環比下降了31.3%，下降幅度較大；票據資產類理財產品發行繼續萎縮，發行數不足10款。
此外，股權投資類、證券投資類以及結構性理財產品均占有一定的市場份額。在外幣理財產品中，債券和貨幣市場類理財產品保持著高比例，其余理財產品則全部為結構性理財產品。理財產品種類比較單調。
2009年，債券和貨幣市場類理財產品發行數逐月上升，本月債券和貨幣市場類理財產品的發行占比由上月的不足30%上升至本月的近40%。債券和貨幣市場類理財產品之所以一直在市場中保持著優勢，不在于其收益性，而在于其流動性和安全性。債券和貨幣市場類理財產品的收益水平一直處于較低位，集中在1.4%至2.5%之間。然而，由于債券和貨幣市場類理財產品的投資標的主要是銀行間市場中的國債等低風險債券，因此理財產品風險程度低。另外，債券和貨幣市場類理財產品期限短，最短僅有7天，3個月以下理財產品占此類理財產品發行總數的比例超過80%，可以看出債券和貨幣市場類理財產品流動性較好。
信貸資產類理財產品在經歷了2009年1月至3月的快速上升后，本月出現了調整。本月信貸資產類理財產品發行數為125款，發行占比為36.87%，與上月相比，發行占比下降幅度明顯。部分銀行信貸資產類理財產品發行數大幅下降，這與銀行對理財產品發行結構進行調整密切相關，由于銀行客戶數和資金量保持著相對穩定，理財產品資金占比和發行數必然存在著此消彼長的局面。但是，信貸資產類理財產品作為市場中的主流理財產品的地位并不會發生改變。
銀行創新動力充足
銀行理財市場作為重要的投資理財市場，其以風險程度較低受到了不少穩健型投資者的青睞，將銀行理財產品作為重要的投資品之一。然而，市場的發展必須堅持在穩定的基礎上不斷創新，這樣才能夠發掘其內在潛力并贏得更大的市場份額。本月，銀行積極抓住市場機會，在理財產品的投資領域和設計上進行創新，主要表現在以下兩個方面：
第一、理財產品資金運用領域創新。中國銀行、中國建設銀行、中國光大銀行、中國工商銀行、中信銀行以及招商銀行均發行了攀鋼鋼釩現金選擇權理財產品。
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【關鍵詞】經濟危機穩健發展財務策略
當前日益惡化的經濟危機形勢已經對國內企業舊的財務管理觀念和方式產生了巨大的沖擊,當代財務管理的理論與方法已經明顯不適應。尤其是進入2008年,美國次貸危機所引發的金融危機已經在全球蔓延,很多名牌大企業隨之倒閉,冰島政府也宣布國家破產。我國很多企業的快速成長由于其產出規模小,資本和技術構成較低,特別容易受到外部宏觀經濟的影響,從而陷入財務危機甚至走向破產、倒閉。2008年底一家權威機構調查宣布,中國沿海中小型企業死亡率高達70%-80%。還有資料說中國制造中心――東莞現在每分鐘有9家倒閉?？梢娢覈鹑谖C下中小型企業的死亡率是非常高的。從調查中發現,倒閉的企業中一是銀行資金依賴度較高的企業,二是勞動密集型企業。中小企業面臨的生存困境是一系列負面因素疊加效應的結果。國際方面,美國金融危機引發的經濟衰退導致外部需求萎縮;國內方面,從緊的貨幣政策、原材料漲價、勞動力成本上升,都壓縮了企業的生產盈利空間。同時當代財務管理中的風險管理范圍狹窄,僅限于財務風險,而對于風險投資的管理極少論及。并且財務制度呆板,激勵與約束機制不對等、不相容。為了更好地滿足經濟危機下企業財務管理的需要,財務管理理論與方法要以環境變遷為契機,不斷進行創新。
一、金融危機下我國企業面臨的財務困境
受金融危機的影響,我國企業經營環境發生巨大變化,面臨著前所未未有的困難,突出表現在資金壓力、成本壓力和出口壓力等方面,眾多中小企業甚至面臨生存危機。
1、能源原材料價格上漲
據國家統計局公布的數據顯示,2008年全國工業品出廠價格(PPI)同比漲幅達6.9%,其中原材料、燃料、動力購進價格上漲10.5%。企業原材料采購成本大幅上升。企業成本大幅增加,利潤空間被大幅壓縮,對于集中于傳統產業、主要通過大量消耗資源來實現粗放式發展的中小企業來說,是一種沉重打擊。更令人憂心的是,長期處于國際產業鏈低端的我國中小企業根本沒有辦法把上升成本有效地向上游或下游轉移。
2、勞動力成本增加
新《勞動合同法》對于規范企業用工行為、維護勞動者權益、提高農民工收入意義重大?！秳趧雍贤ā返某雠_,對制度規范、科技含量高、效益好的企業影響不大,但對勞動密集型、接單出口、貼牌生產的企業的用工成本影響較大。2008年企業用工成本同比上升了10%左右,部分勞動密集型企業的用工成本甚至增加了20%-30%。
3、出口退稅政策的調整
2007年7月1日,我國對出口退稅政策進行了調整,553項“高耗能、高污染、資源性”產品的出口退稅被取消,2268項容易引起貿易摩擦的商品的出口退稅率進一步降低,10項商品出口退稅改為出口免稅,涉及紡織、冶金等幾大傳統優勢行業。對于主要依靠價格、勞動力的微弱優勢獲取微薄利潤,甚至靠退稅款維持利潤水平的中小企業來說,由于很難通過漲價方式將增加的成本轉移給國外進口商或是內部消化退稅率降低增加的成本,因此退稅品種的減少和額度的下降,加上不斷增加的成本支出,使中小企業的利潤受到上下游的同時擠壓。自2008年12月起,國家將進一步提高部分勞動密集型產品、機電產品和其他受影響較大產品的出口退稅率,這在一定程度上可以緩解中小企業的生存壓力。
4、資金緊縮效應加劇企業融資難
全球金融危機導致國際經濟下滑、國內原材料價格上漲過快,很多中小企業購買原材料只能現金交易,不能延期兌現,從而影響到企業流動資金的正常周轉和長期投資需求的增長,很多企業資金鏈斷裂。2008年前3季度,存款準備金率的持續上調,使得商業銀行的流動性普遍吃緊,特別是那些定位于企業的銀行的流動性指標已逼近25%的警戒線,超額準備金比率也降到1%左右的歷史最低水平。信貸限額控制引發“保大壓小”行為使得中小企業成為信貸緊縮的主要對象,同時“一刀切”的信貸緊縮政策的極端化使得一批優質中小企業成為“錯殺”對象。由于短期內中小企業的風險收益比遠低于大型企業,且目前宏觀經濟背景下企業發展面臨較大的不確定性,在控制風險和追求盈利的綜合考慮下,商業銀行在執行“有保有壓,區別對待”政策時出現極端化趨勢:從信貸客戶結構來看,中小企業成為信貸壓縮對象,甚至包括一批優質的中小企業;從信貸產業結構來看,“兩高一?！毙袠I是調控的主要對象,但一些符合國家產業政策、達到環保要求、處于成長期的中小企業也不能例外,面臨貸款難題。盡管2008年11月央行提出寬松的貨幣政策,各級政府也陸續出臺了鼓勵金融機構向中小企業信貸投放的政策,但信貸市場由于信息不對稱引發的逆向選擇和道德風險問題,將使得這些政策的時滯效應拉長。
二、穩健發展與企業財務的關系
穩健發展又稱平衡增長,是在保持既定資本結構的情況下,利用內部留存收益的增長或者外部的負債增長。保持企業銷售增長與財務資金增長同步,使企業持續均衡的發展方式。從企業財務資源的角度來看,企業穩健發展是在不耗盡財務資源的情況下,企業銷售額預期增長的最大比率與實際增長比率之間的差額。該差額越小,表明企業基于財務資源的可持續競爭優勢水平越高;而該差額越大,則表明企業基于財務資源的可持續競爭優勢水平越低。企業必須在銷售額目標與經營效率和企業財務資源方面搞好平衡,才能保持可持續增長。不過在前幾年,很多企業快速飆升的銷售量通常需要生產設備的擴張和存貨的大幅度增加,隨著銷售的增長,往來款項也會大幅增加,當銷售增長率超過一定數量后,通常會出現資金短缺。不過在經濟危機下,企業出口嚴重萎縮,內需打不開市場,這就使很多企業在快速增長中突然陷入了財務危機。為此,保持企業的穩健發展顯得尤為重要。
三、經濟危機下穩健財務管理的策略
財務策略是根據企業總體戰略的要求在分析企業內外理財環境基礎上制定的未來較長時期內財務活動的總體目標。財務策略目標是財務戰略思想的具體體現,它規定了企業未來一定時期財務活動的方向和任務。從穩健發展的角度來講,財務策略目標應是企業可持續發展能力的最大化,即抗風險能力、核心競爭力和獲利能力三個綜合能力的最大化。企業的一切財務活動應圍繞這個戰略目標,使企業的長遠利益和近期利益達到協調統一。
1、樹立穩健發展理念
企業要用穩健發展的戰略成本管理思想取代傳統成本管理思想。首先,企業要樹立戰略成本管理,將企業的成本管理視為一項系統工程,強調整體與全局,對企業成本管理的對象、內容、方法進行全方位的分析研究。其次,企業要通過新產品開發、工藝技術的創新、設備的改進、員工素質的提高等措施實現管理手段、方法的科學化,進而將降低成本與實現技術進步有機結合起來,形成一個比較完整、系統的企業成本管理框架體系。在實施成本管理過程中,要以市場為導向,采用作業成本管理、成本企劃、目標成本管理、預算控制等現代成本管理方法和手段,建立以科技驅動為核心的成本管理體系。2、合理籌資管理
任何企業想要從事生產經營活動,都必須首先籌集到其經營規模所需要的一定數量的資金。企業所籌集到的資金既要能夠滿足正常經營和特定投資計劃的需求,也要能滿足歸還各項到期債務和支付利息及股利方面的要求?；I集所需要的資金是企業能夠進行生產經營的前提?；I資管理就是要解決如何籌集所以需要的資金,包括向誰籌資、什么時間以及籌集多少資金等問題。不同的籌資渠道和籌資方式由于不同的籌資成本,資金使用的時間、條件也不盡相同,給企業帶來的風險大小也就不同。穩健財務籌資管理的目標就是正確權衡成本與風險之間的關系,采用最適當的籌資方式來籌集資金,使風險適度的情況下,資金成本最低。
3、嚴格投資管理
籌資的目的是為了投資,財務管理所追求的目標是將各種資金有效組合起來,獲取最大的投資收益。財務管理的根本任務就是依據企業的具體經營目標和管理要求,合理配置各類資產,并對有關投資事項做深入分析,加強資金管理和成本控制,不斷加快資金的周轉速度,提高投資管理水平和盈利能力。在穩健的財務管理下,企業需要對風險和收益進行權衡比較,決定投資對象。長期投資主要是對固定資產和長期有價證券的投資,其投資收益較高,但是流動性差、風險大。因此,在進行長期投資決策時,要仔細進行風險因素分析,將風險控制在合理的范圍內。
4、注重分配管理
企業通過生產經營和對外投資等都能獲得利潤,對利潤應按照規定的程序進行分配。財務管理應該努力挖掘各項潛力,促進合理有效地使用人力、物力和財力,增加公司盈利,提高公司價值。同時,財務管理也要根據公司的具體經營狀況和未來發展的要求,制定合理的分配政策,正確處理好各項財務關系,確定有效的稅收方針,定期考核總體及各部門的經營業績,進行全面財務分析,為未來更加穩定和長期的發展提供保障和指明方向。在穩健財務管理策略下,企業在進行財務分配時,既要考慮股東的近期利益,也要考慮股東的遠期利益和公司的長遠發展。過高的股利支付率會影響再投資能力,不利于長遠發展,會損害股東的長期利益,從而導致股價下降;過低的股利支付率則可能引起現有股東出現不滿情緒,紛紛拋售股票,導致股價下跌。財務分配決策的確定要受到多種因素的影響,如稅法對股利收入和出售股票的資本利得收入的不同處理、資金來源與成本、未來的投資機會、銷售收入的穩定性、公司對流動性的偏好、股東對當期收入和未來收入的相對偏好等。企業應該根據實際情況,全面考慮各種因素的影響,合理做出財務分配的決策,實現公司價值最大化的財務目標。
5、完善財務評價
財務評價是財務制度執行過程中的一個重要環節,是調整、持續運行、重組或終止該財務制度的重要依據,是確認制度價值和制定目標的重要手段。完整的企業財務策略運行過程,除了制定和執行之外,還需要對執行財務策略以后的效果進行評判,以確定財務制度的價值。企業必須建立以穩健發展為導向的財務策略評價制度,通過選定具體的財務策略評價指標,運用科學合理的評價方法進行實際值與目標值比較,以差異情況作為未來財務策略目標制定的重要依據,努力實現企業價值最大化和可持續發展的目標。
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