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返程投資范文1
存在的問題
國家外匯管理局在2005年10月21日了《關于境內居民通過境外特殊目的公司境外融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（以下簡稱“75號文”），為境內居民通過設立特殊目的公司的形式設立境外融資平臺，并通過特殊目的公司對境內開展并購或股權置換等直接投資活動提供了依據。2006年8月8日商務部等六部委聯合了《關于外國投資者并購境內企業的規定》（以下簡稱“10號令”），使得國際上普遍使用的換股并購方式從此在我國有法可依，彌補了75號文關于跨境換股內容的缺陷。2007年6月，75號文相應的操作規程（匯綜發[2007]106號，以下簡稱“106號文”），對75號文執行中的問題予以了明確，規范了操作。但在實際工作中我們感到，相繼出臺的返程投資外匯管理政策中還有一些需要完善的內容，應盡快補充進去。
境外投資外匯登記環節存在的問題。在境內居民辦理境外投資登記時，106號文要求境外融資商業計劃書必須有境內企業近3年的財務狀況，還要求計劃融資的境內企業與特殊目的公司為同一管理層且境內居民股東結構相同，但現實情況是有些申請辦理境外特殊目的公司登記的境內企業，其實際控制人為境內居民，名義股東為境外非居民，境內居民代持股份。上述情況是否能辦理境外特殊目的公司登記亟待明確。
返程投資外匯登記和外資外匯登記環節存在的問題。一是對是否存在通過特殊目的公司進行返程投資較難作出準確判斷。二是凡進行了外匯登記的特殊目的公司返程投資和返程并購，在外資外匯登記環節均視同外商直接投資，納入外商直接投資出資額統計，這不利于對返程投資進行非現場監測。
返程投資統計監測存在的問題。境內居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資所形成的跨境資金流動是雙向的，即境外資金流入境內的同時，境內資產也注入到境外，但現有的資本項目統計監測手段只是通過外資外匯登記環節將特殊目的公司并購境內企業的對價款作為資本流入歸于外匯部門的監管之下，而對資本流出并沒有有效的統計監測手段，外匯管理部門無法有效實施資本項下資金流出入均衡管理。
對境內居民個人境外投資變更登記缺乏有效的監督手段。75號文第三條要求“境內居民將其擁有的境內企業的資產或股權注入特殊目的公司，或在向特殊目的公司注入資產或股權后進行境外股權融資，應就其持有特殊目的公司的凈資產權益及其變動狀況辦理境外投資外匯登記變更手續”，雖然只是個人境外投資變更登記，但這是掌控離岸公司的重要手段，也是監測資本流出的有效途徑。但實際上，辦理完境內居民個人境外投資登記后，如果境內居民不能按照75號文要求及時進行變更登記，外匯管理部門則無法及時跟蹤返程并購。
75號文與10號令的銜接存在問題。10號令第四十條規定“特殊目的公司境外上市交易，應經國務院證券監督管理機構批準”，但75號文在境內居民自然人境外投資登記和變更登記環節沒有要求相應的審核材料和審核要素，這勢必造成個別境內企業境外上市行為逃離境內監管機構的監管。
曲線并購規避監管。一些申請辦理外匯登記的境外特殊目的公司不直接并購境內企業，而是新設外商投資企業，再通過新設的外商投資企業協議控制境內企業。這樣做的目的一是為了規避10號令中“境內公司、企業或自然人以其在境外合法設立或控制的公司名義并購與其有關聯關系的境內的公司，應報商務部審批”的監管審核要求；二是為了規避國家對外資投資境內產業政策的限制。
完善返程投資外匯管理的
政策建議
對境內居民境外設立特殊目的公司辦理境外投資外匯登記的條件作進一步明確，以保證各地政策執行的統一性。企業到境外融資是市場行為，不應強制要求境內企業必須經營3年以上才能到境外融資。對于境外非居民代境內居民持有境內企業股份，鑒于目前境外間接上市外匯管理重在登記的實際情況，只要能出具境外非居民代境內居民持有境內企業股份的法律文件，就應予以辦理境外特殊目的公司登記。
在外匯登記和外資外匯登記環節，加強對離岸地注冊公司返程投資資金來源的審查。審核并購對價款和投資資金來源的合法性。在外資外匯登記環節注重審核出資人真實身份，對有資本外逃嫌疑的并購不予結匯和進行外國投資者外資外匯登記。
加強和完善對特殊目的公司返程投資的統計監測。調整完善《境內居民個人境外投資外匯登記表》，補充新的內容，如可以單設“變更登記表”，在“變更登記表”中增加與境內居民個人相關的權益及流向、引起資本變動的資金來源及流向等內容。“外匯登記表”與“變更登記表”分設可以直觀地反映境外特殊目的公司資產股權變更的連續性，加強對資金流出的監控，實施資金流出入均衡管理。
整合境外投資、上市融資、返程并購等各項政策法規。出臺境外投、融資外匯管理辦法及其實施細則，改變目前靠規范性文件“打補丁式”的管理。各部門之間應加強信息溝通和協調，保證返程投資外匯管理政策的一致性和協調性，避免政策的“冷熱不均”。當前的經濟環境下要傾向鼓勵資本流出，放寬在境外投、融資和設立特殊目的公司的審批權限，拓寬流出渠道。
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建筑工程項目實施過程中，投資風險管理是動態循環的過程。投資風險管理是通過對風險識別、分析、評估、應對和監控全過程的控制和管理，保證投資風險管理能達到預期的目標。投資風險管理流程的主要任務：及時跟蹤已識別風險的發展變化情況并根據風險的變化情況調險管理的相關內容，并關注新增風險的應對。
2加強建筑工程管理
建筑工程項目管理過程中要做好分包單位的管理和協調，安排經驗豐富的項目經理，做好項目管理各個主體之間的協調配合。構建建筑工程項目分包管理體系，對分包單位進行的管理協調，分包單位引進、施工進度控制、人員培訓、生活管理等實施一體化管理；按照市場準入原則，引進經驗豐富、資質達標、實力雄厚、誠信守約的分包單位；做好分包單位施工過程監控，保證在施工過程中履行合同要求，確保工程質量和安全。引進國外先進的管理機制，建立全生命周期的項目管理體系。建立決策約束機制，采取科學民主的決策程序，規范決策者和項目部的行為，降低風險。明確各部門的管理職責，簡化管理結構，嚴格監督，杜絕不規范操作引起施工事故。
3加強工程物資管理
建筑工程物資主要是指施工材料、機械設備以及構配件等施工材料管理。明確工程廢舊物資范圍和標準，避免將能用的物資當廢品處理；可回收可利用的舊物資及時收回二次利用；定期清查倉庫物資，防止出現超儲變質、擠壓損壞導致投資浪費。節約工程物資材料消耗，鼓勵節約，定額領用，減少工程物資材料庫的儲備和資金的占用，有效降低物資材料的采購保管等費用。在建筑工程項目可行性研究階段，事先準備好一筆資金，用于補償施工材料、機械設備等因素對項目投資的影響。
4加強施工成本管理
加強工程建設成本計劃與預測、成本管理與審計核算。嚴格控制工期延誤、工程變更、采購等導致費用增加的情況，做好人工費、材料費、機械施工費支出預算，降低建筑工程造價成本。采取科學的項目組織形式，合理設計施工順序，避免無效勞動和重復勞動，淘汰落后的施工方法，提高工作效率，確保工程項目質量的前提下，縮短工期。對施工階段風險的定量分析,要做到風險要素定量化,從而使風險管理更具針對性和可度量性。提前制定好用于應付項目的技術風險的后備方案，當預想項目實施過程出現投資風險時，及時采取補救行動。
5結論
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公司將在現有新白馬、蘭尖、朱家包包鐵礦基礎上，新增鞍千礦業下屬的胡家廟子鐵礦及卡拉拉鐵礦68%的權益，從而形成攀西、東北、澳大利亞三大礦產基地。
預計2011年末，白馬礦二期、卡拉拉一期項目投產后，公司將形成年產2，510萬噸鐵精礦的生產能力。未來，隨著境內外鐵礦資源的進一步開發、擴產，預計遠期公司年產能將提升至4，810萬噸。新白馬、蘭尖、朱家包包、胡家廟子鐵礦合計探明鐵礦石儲量24.5億噸，可采儲量11.5億噸；澳大利亞的卡拉拉鐵礦擁有25.18億噸的JORC標準的鐵礦石資源量（其中包括9.775億噸的JORC標準鐵礦石儲量）。公司將成為國內鐵礦石儲量最為豐富的公司之一。預計未來公司還將有望充分利用地處的攀西地區擁有豐富礦石資源的天然優勢，進一步獲取攀西地區其他的鐵礦資源。
資源稅影響較淺
近期澳大利亞公布資源租賃稅草案(MRRT)，征稅比例30%。按照我們的測算，由于有投資抵免、應繳稅款抵免、資源稅稅前列支、資源租賃稅代替原有資源稅等因素影響，按照目前的礦價水平，對卡拉拉礦而言，僅影響噸礦凈利潤3～7美元／噸。如果動態考慮，低成本的力拓、必和必拓受影響更大，這種成本上升在寡頭壟斷市場中較容易向下游轉嫁，但市場競爭準入門檻的降低，會影響未來高成本鐵礦石商的資本開支，從而延緩礦價周期拐點的來臨時間。雖然現金選擇權的行權期已過，鞍鋼集團的行權壓力已卸，但對于重組并不懈怠，仍積極推動重組按部就班完成。目前公司重組僅差證監會審批的臨門一腳。
基本面符合預期
澳洲卡拉拉項目進展順利；鈦白粉價格大漲，鈦業務盈利預計高于年初的市場預期；隨著抗震需求的提升，我們判斷在未來新的混凝土標準中，三級螺紋鋼將逐步強制實施以替代二級螺紋鋼，將提高對釩的需求；預計“十二五”釩鈦資源綜合利用的出臺，將減少和限制民營小企業對釩的濫采，從而減少釩的供給。未來隨著釩價的走高，釩業務盈利將逐步增長。
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關鍵詞：計價規范，政府投資管理
國家標準《建設工程工程量清單計價規范》（GB50500-2003）的出臺，以及2008新版本克服舊版本本身的不足，使其更具合理和操作性，這是建筑市場發展的要求，積極地響應《中華人民共和國招投標法》、建設部第107號《建筑工程施工與承發包計價管理辦法》的精神，本著國家宏觀調空和市場競爭形成價格的原則制定。充分利用工程造價計價標準體制改革的這一有效成果更好地為政府投資工程服務，推動我國經濟又好有快地發展，就顯得意義非常重大。，政府投資管理。筆者認為，從經濟發展和經濟管理的客觀規律出發，充分認識學好《計價規范》的重要性，用好這一經濟手段，為政府投資工程服務，切實提高政府投資工程投資效益。
一、工程量清單計價規范適應市場經濟發展的要求而出臺，它的實施具有重要的經濟意義和現實意義。
在社會主義市場經濟發展條件下，市場將在資源配置中起基礎性作用，一切應遵循價值規律辦事。國家標準《工程量清單計價規范》實施后，各地依據該《計價規范》制定符合地方實際的可操作性很強的地方規范，這是我國建立新的工程造價管理機制的一件大事，是我國工程計價方式適應社會主義市場經濟發展的一次重大改革。隨著國家標準《計價規范》的實施，我國發承包價、定價將由以工程預算定額作為主要依據，演變為執行《計價規范》的新格局，工程造價編制工作也將走上法制化管理的道路，應該說，每一次新的工程計價標準的實施，都是與社會主義市場經濟發展的程度高度相關的。
工程量清單計價方式的實施，打破了傳統單一的定額計價模式，提出了“控制量、指導價、競爭費”的改革措施，從此，工程造價由靜態管理模式逐步轉變為動態管理模式，建筑產品價格實現由政府定價到市場定價的轉變，完全符合價格法中“市場形成價格”的規定，充分反映出市場經濟特點，對招投標機制的完善和發展起到積極的作用。，政府投資管理。在市場經濟中，工程量清單計價將是衡量企業效益、競爭優勢的客觀標準。通過工程量清單計價方式的實施，建筑產品市場定價格局必將全面形成，價格調節機制在建筑市場的作用將更加明顯。同時，《計價規范》的實施有利于促進企業技術進步，降低成本，提高勞動生產率，企業根據自身的條件編制出自己的企業定額，管理好企業。
二、維護《計價規范》的權威性，不折不扣地執行《計價規范》規定，更好地為政府投資工程服務，為政府投資工程保駕護航。
工程量清單計價方式是在《計價規范》的嚴格格式要求下實施的，在清單計價方式下，它有一套完善的工程量計算規則相配套以確保其正常實施。，政府投資管理。在工程實踐中我們也發現有相當多的工程造價編制人員，在編制工程量清單過程中隨意性太強，補充文字說明的東西過多，這樣，往往使清單工程量失去其本來的東西，導致清單工程量使用人產生歧義和誤解，無法從《計價規范》要求的角度去做合理解釋。隨著《計價規范》的逐步實施，它將發揮越來越重要的作用，要求我們工程造價管理工部門首先應當監督檢查計價行為是否規范，嚴格按照《計價規范》規定運行，其次對具體從事工程計價行為的工程編制人員提出了更高的要求，清單編制人員要嚴格按照國家或地方標準《計價規范》的要求準確編制清單工程量并列項，真實反映政府投資工程的全部工作內容，高度維護《規范》權威性，提高清單編制質量，積極探索，創新路子，更好地為政府投資工程提高投資效益服務，涉政府投資工程管理部門更將充分利用好這一市場經濟手段，從宏觀和微觀兩個方面加強政府投資工程監管，提高政府投資的使用效率和效益，確保政府投資工程盡量實現“少花錢，多辦事”的最高目標。，政府投資管理。
《計價規范》的實施，要求國家各級政府主管部門對政府投資工程提高管理水平，進行有效決策。國家各級政府作為政府投資工程的業主，積極采取了一系列的有效措施，如：建立政府投資項目招標工作聯席會議制度，創新招投標工作機制、強化招投標監管等，客觀上，取得了很好的效果。，政府投資管理。但是，工程造價是建設工程的核心內容，也是建筑市場運行的核心內容，發揮市場規律中的“競爭”和“價格”的作用是治本之策；同時，我們可以看到，國家各級政府主管部門對政府投資工程，隨著政府生產經營性國有企業、事業單位體制轉換，變更為股份制企業，成為社會主義市場經濟主體，政府投資工程分配也由原來的計劃內分配，內部結算，逐步規范，變為陽光招投標下依靠市場合理配置資源的管理模式，從而真正體現“公開、公平、公正”的原則，反映市場經濟規律。，政府投資管理。在這樣的背景下，《計價規范》的作用得到更加有效的發揮，其適應市場經濟的能力更加明顯，因此，政府有關部門的有效決策一定在保證程序合法的前提下，應該更好地利用《計價規范》調節經濟關系，采用工程量清單計價方式進行工程招投標和評標，選擇更有競爭力，技術更進步，節能降耗更突出的企業來參與政府投資工程的施工。
在社會主義市場經濟條件下，價格機制作用相當突出，政府要求工程造價限額以上政府投資工程要嚴格執行《計價規范》的有關規定進行承發包。政府投資工程必須在政府的宏觀調控和直接控制下運作，借助新的計價模式進行建筑產品價格的靈活控制，使《計價規范》更好地服務社會主義經濟建設，更好地為政府投資工程服務。總之，《計價規范》的實施，在保證其正確運行的前提下，在我國國有經濟占主導地位的背景下，更好地為政府投資工程服務，提高政府投資工程的投資效益和質量，這應該是《計價規范》實施的最根本的出發點和落腳點。
返程投資范文5
[關鍵詞]小城鎮；房地產；投資；風險；分析
[作者簡介]陳友華，孝感學院城市建設學院講師，武漢大學土木建筑學院碩士研究生，湖北孝感432000
[中圖分類號]F293．3
[文獻標識碼]A
[文章編號]1672―2728(2006)12―0066―03
我國城鎮化已進入高速發展階段，小城鎮房地產開發也隨之不斷擴大，小城鎮房地產開發可增加地方財政收人，帶動當地建筑業、建材業、運輸業、批發零售業、飲食業等諸多產業的發展，促進基礎設施的完善，同時擴大農村消費需求，吸收農村富余勞動力。房地產投資資金投入量大，建設周期長，影響收益的不確定的因素很多，因此，房地產業屬典型的高風險產業。小城鎮在城鎮體系中，具有特殊性，因此，小城鎮房地產投資除了具有一般房地產投資風險的共性外，還具有其獨特個性。
一、小城鎮房地產投資風險特征分析
1．居民有效購買力風險。盡管全國范圍內，小城鎮人口眾多，市場較大，但是單個小城鎮市場規模并不大，消費群體有限。目前小城鎮居民多數是從農村致富后遷移到城鎮居住的，他們要么沒有住宅，要么當前住宅環境較差，對住宅的需求較強烈，需求量較大，但是這部分人由于家庭收入結構單一，一般沒有持久性收入，收入水平受外界因素影響較大，購買能力極易受到市場變化因素影響，存在一定的有效購買力風險。
根據國外的經驗，房價一般為居民家庭收入的3～6倍，發達國家為5～6倍，中等發達國家為4～5倍，發展中國家為3～4倍。2005年1～10月，我國商品房每平方米平均售價為3009元。據國家統計局公布，2005年，我國城鎮居民人均可支配收入為10493元，按2005年全國城鎮戶均住宅建筑面積83．2平方米來計算，售價為25．03萬元，是戶均年可支配收入(戶均按3．4人計算)的7．02倍，超過國際公認的發展中國家合理的房價收入比。因此，我國城鎮居民的有效購買能力不高。
另外，由于來小城鎮居住的農民大多沒有享受住房公積金政策，國家商業銀行住房消費貸款也極少在縣城以下的小城鎮實施，因此他們就失去了住房公積金和貸款制度對提高他們有效購買能力的幫助。
2．規劃風險。開發商擬在某地進行房地產開發時，都要與當地規劃管理部門進行溝通，詳細了解區域規劃和城鎮規劃，因為區域規劃和城鎮規劃的修訂將直接影響房地產開發成果的價值。但是，目前我國有的小城鎮還沒有建設規劃，或者雖有規劃但只是“規劃規劃，墻上掛掛”而已，沒有嚴格地按規劃執行，主觀隨意性較大。有的小城鎮，城鎮建設純粹是長官意志，隨著長官的變化，建設規劃和思路也可能會變化，城鎮規劃的主導作用會失去，有的小城鎮雖有規劃，但是規劃也不盡科學合理，隨時都有修訂的可能。
這種無規劃或不嚴格執行規劃，將可能會導致房產與城鎮規劃中的功能分區不符，生活區、工業區和商業區等功能相互混雜，建筑風格與周圍自然環境、人文景觀不協調等，從而失去區位優勢，影響房產的價值，帶來投資風險。
3．房產投資類型單一風險。不宜投資組合降低風險。所謂投資組合就是由兩個或兩個以上的投資方案，按照不同的比例額度構成的一個復合體。上世紀50年代初期，美國經濟學家馬利維茨率先提出了現代證券組合理論，并廣泛地在證券業、保險業以及金融業中加以推廣和運用，成為一種幫助投資者做出明智決策的有效方法，投資者常奉行一句格言：“不要把雞蛋放在一個籃子里”，在美國等國方國家中最為流行的“投資三分法”等就充分體現了這一理論思想。
房地產投資組合是利用多樣性來分散風險，通過開發不同房地產產品和不同的投資方式的組合，以求得單位風險水平上收益最高或單位收益水平上風險最小。小城鎮房地產需求，主要集中在居民對住宅房地產的需求，需求愿望強烈且需求量較大，但是對大型商鋪、旅館等房產的需求并不明顯，造成房地產開發商不宜采用投資組合來降低風險。
4．消費習慣風險。在大中城市，由于城市市民文化素質相對較高，城市居民來自不同地方，一般不易形成比較統一的消費習慣。我國地域廣闊，小城鎮眾多，但各小城鎮居民絕大多數為當地居民，他們的、文化背景、歷史淵源、傳統和觀念各不相同，多數小城鎮的消費者都有特定的消費心理和消費習慣。如果投資者開發的房地產與當地的消費習慣不一致，可能會造成滯銷。
5．開發企業自身風險。房地產開發企業的自身能力和素質，影響到開發活動的每個階段，這也是開發的一個比較大的風險。在小城鎮從事房地產開發的企業，多數是從原來的建筑企業或農村的建筑隊轉型而來，都不同程度地存在著素質低、資金實力弱、技術人員少、開發經驗不足等問題，有的甚至是無資金、無技術、無隊伍的皮包公司。在投資決策、項目建設施工以及銷售管理過程中，作出的決策有時不合理，很可能給項目帶來諸多不確定性因素，從而帶來比較大的風險隱患。
6．公眾干預風險。這是由于某項房地產的興建，影響到周圍居民的利益而使公眾自覺地進行干預，阻止該項目的發展，從而可能給房地產開發商帶來各種形式的損失。小城鎮土地所有權和使用權復雜，土地權有的屬國家所有，有的屬集體所有，屬集體所有的土地，形式也不一樣，因此獲取土地需支付相關的費用不盡相同。另外，原土地上的附著物產物類型不一，形式多樣。因此，獲取土地時賠付過程復雜，經常出現各種經濟糾紛，影響項目正常進展，帶來一定的風險。
二、小城鎮房地產投資風險防范
1．廣泛收集信息，做好可行性研究。科學決策。決策是指在若干個方案中選擇最佳方案的過程，這一過程所做工作的質量，最終決定投資決策的質量。眾所周知，房地產投資決策所涉及的金額較大，一次投入后，要較長時間收回，并對投資者產生長期的持續影響，而且投資決策一旦被實施，就很難改變，或者要付出很大的代價。因此，房地產項目投資決策必須進行可行性研究，對擬投資項目進行科學、全面的論證，以減少投資決策的盲目性。
在投資決策階段，一般都要通過做可行性研究報告來進行決定。因此，可行性研究報告對決策意義深遠，它是對擬投資項目進行全面的技術分析，是房地產及任何其他投資項目前期不可缺少的一個階段。目前，我國很多開發項目的研究報告，只是投資者申請立項時的例行公文，缺乏科學分析和市場需求的有力支持，而且虛假和不實成分較多，達不到可行性研究報告應有的作用。市場上的“爛尾樓”、“空置房”和官司纏身的項目大都是決策失誤造成的。以海南省三亞市為例，截止2000年10
月，城市人口不足50萬的三亞市共有120多宗“爛尾樓”。這些由于缺乏科學決策而形成的“爛尾樓”，給國家和企業帶來巨大的經濟損失。
在可行性研究階段，小城鎮規劃也是不得不關注的問題，投資者一定要詳細了解小城鎮的建設規劃的制定和執行情況，和當地規劃主管部門和政府機關加強溝通和聯系，及時了解小城鎮的建設思路，保證房地產的地理位置和區位優勢。
2．不可盲目追求特色和檔次。開發規模不宜過大。小城鎮消費者收入不高，承受的價格隨能力較低，大都屬于一次置業，注重的是住宅的居住功能，對住宅的特色等輔助功能不是非常關注，因此不要盲目追求特色，以免增加成本，從而從價格上影響居民的購買欲望。小城鎮居民對開發項目接受較慢，因此，每次開發規劃不宜過大，可以采取分期開發的方式，逐步投入資金。投資者要充分考慮我國住宅方式、消費觀念對房地產市場的影響，及時掌握國家小城鎮房地產發展狀況，使投資項目在功能設計、結構安排、新材料、新能源的運用上，能不斷滿足消費市場的特殊需求，保證投資開發項目與消費市場的需求保持一致。
同時，必須考慮市場購買力，找到最佳的價格定位。小城鎮房地產價格較低，利潤空間相對較小，降低每套住宅價格主要靠減少面積。從中央政策來看，2006年5月17日出臺的《國務院關于促進房地產業健康發展的六點意見》(簡稱“國六條”)中提出，“切實調整住房供應結構”，“重點發展中低價位、中小套型普通商品住房、經濟適用房和廉租住房”。國務院辦公廳在轉發建設部等九部委《關于調整住房供應結構穩定住房價格意見的通知》中提到，“要重點發展滿足當地居民自住需求的中低價位、中小套型普通商品住房”，“自2006年6月1日起，凡新審批、新開工的商品住房建設，套型建筑面積90平方米以下住房(含經濟適用房)面積所占比重，必須達到開發建設總面積的70％以上”。這些都充分體現了廣大城鎮居民購買力并不強大，需要的中低價位、中小套型的普通商品住房、經濟適用房和廉租住房。
3．提升企業自身素質。加強管理。確保工程質量。開發企業要理順企業體制，廣開資金籌措渠道，提升開發實力，引進管理人才，提高管理水平。開發企業要高度關注工程質量，要實行項目監理制度，聘請工程監理公司對項目施工進行全面監督和管理。項目施工是一項非常復雜的系統工程，需要較全面的專業知識和實踐經驗，而絕大部分投資者或開發商并沒有能力也沒有足夠的精力來直接從事項目的管理。因此，有必要聘請有資質的工程監理隊伍對項目施工全過程進行監督和管理。一方面督促施工方嚴格履行施工合同，對項目工期、質量實行嚴格控制，對材料設備等資金成本進行嚴格監管，并加強施工現場經濟簽證，有效控制施工質量和工程成本。
推行項目負責人制度，從房屋的規劃設計到竣工驗收，全程都要加強管理，確保質量。要向消費者提供《住宅質量保證書》和《住宅使用說明書》，切實保障消費者的權益，獲得消費者的認可，促進潛在消費群體的消費。
返程投資范文6
關鍵詞： 透反射率儀； 光學薄膜； 對稱系統；自校準
中圖分類號： O484 文獻標志碼： A doi： 10.3969/j.issn.1005-5630.2016.03.015
文章編號： 1005-5630（2016）03-0267-05
Abstract： Based on the transmittance and reflectance measurement principle，we put forward a thin-film transmittance and reflectance measurement instrument design with symmetry and self-calibration property.Instrument has two light systems and two light collection systems，which are symmetrically set up on both sides of the sample stage.To measure the transmittance and reflectance of the film sample，the measured light passes through light system，sample and collection system，respectively.This symmetrical design can eliminate the asymmetry error of optical system，realize the function of self-calibration，and get transmittance，reflectance as well as optical loss of the film at normal incidence at the same time.
Keywords： transmittance and reflectance measurement instrument； optical thin-films； symmetry system； self-calibration
引 言
光學薄膜器件的透、反射率測量是極其重要的[1]。如果分光光度計能同時精確測量出光學薄膜器件的透射率和反射率，則薄膜器件的光學損耗（吸收和散射）就可根據能量守恒定律得到。遺憾的是反射率的測量遠遠沒有透射率測量那樣方便、成熟，一方面反射率測量缺乏像透射率測量那樣成熟的技術和儀器，另一方面反射率測量精度遠遠達不到透射率測量能達到的精度[2]。反射率測量之所以如此困難，主要是因為：（1） 反射率測量常要用一個標準樣品參比，因而引入了寬波段上標準樣品的色差和標準樣品反射率長期穩定的問題；（2） 反射測量光路變化非常靈敏，例如，當光線入射角變化φ時，反射角就會變化2φ，因此樣品轉動和移動的精度很容易導致光路發生變化；（3） 測量光學系統因松動、應變等原因導致其光路隨時間的變化，或光學系統中光學元件因老化、灰塵等原因導致其性能下降，這些變化在透反射率測量[3]，特別是反射率測量中缺乏自動校準的判據；（4） 由于反射測量時光路安排的困難，反射率儀常設計成光線在一定入射角下測量反射率，如典型的“V-W”型反射率儀和“V-N”型反射率儀，這給測量帶來了偏振像差對測量精度的影響，而且也無法滿足諸如激光反射鏡等器件測量光在垂直入射時反射率的需求。正因為這樣，光學薄膜器件的透、反射率精確測量迄今仍是光度測量中的一個難題。
1 設計
如圖1所示，具有對稱性和自校準的薄膜透反射率儀包括樣品臺ST、兩個照明系統、兩個光收集系統、單色儀和光電系統。兩個照明系統和兩個光收集系統分別對稱地置于所述樣品臺的兩側；每個照明系統包括光源、第一可移動擋板、反射棱鏡、第一凹面鏡和分束鏡；每個光收集系統包括第一反射鏡、第二凹面鏡、第二可移動擋板和第二反射鏡。
在其中一個照明系統中，光源L發射的光線在第一可移動檔板S1開啟的情況下（此時第一可移動擋板S1′關閉）先由反射棱鏡P的其中一個反射面反射到第一凹面鏡C1，再由第一凹面鏡C1反射到反射棱鏡P的另一個反射面，然后反射棱鏡P的另一個反射面再將光線反射到分束鏡B，經由該分束鏡B的透射光入射到置于樣品臺ST的樣品S上形成反射光和透射光。第一凹面鏡C1 和第一凹面鏡C1′的作用是準直，保證入射到樣品上的光為準直光。
樣品S的反射光返回照明系統的分束鏡B上，分束鏡B將光線反射到其中一個光收集系統中的第一反射鏡M1上，由第一反射鏡M1將光線反射到第二凹面鏡C2上，第二凹面鏡C2在第二可移動檔板S2開啟的情況下（此時第二可移動擋板S2′關閉）將光線反射到第二反射鏡M2上，第二反射鏡M2將光線反射到單色儀中，光線由單色儀出射后進入光電系統，最后測得樣品的反射率；樣品S的透射光進入另一個照明系統中，由另一個照明系統中的分束鏡B′反射到另一個光收集系統中的第一反射鏡M1′上，由第一反射鏡M1′反射到第二凹面鏡C2′上，第二凹面鏡C2′在第二可移動檔板S2′開啟的情況下（此時第二可移動擋板S2關閉）將光線反射到第二反射鏡M2′上，第二反射鏡M2′將光線反射到單色儀中，光線由單色儀出射后進入光電系統，最后測得樣品的透射率。第二凹面鏡C2、C2′的作用是聚焦，保證入射到單色儀上的光為聚焦光。
同樣過程可用光源L′作第二次測量，即相當于改變了在樣品上的入射光束的入射方向。
上述整個過程既可用于被測薄膜樣品，也可用于標準樣品，測試過程全部自動化。儀器的光電系統和控制電路詳見參考文獻[4]。
由于采用對稱測量光路，因而可以從兩個方向上同時測量反射率和透射率，樣品只需移動，避免轉動引入的樣品角度誤差；對稱測量光路可從兩個方向上同時測量透射率和反射率，根據透射率在兩個入射方向上的值相等的光學原理，可以作為系統準直校準的判據，并通過步進電機微調第一凹面鏡C1或和C1′進行自動校準，保證樣品上的入射光是準直光；通過二次測量，可以消去光學系統的不對稱性，從而避免兩個對稱測量光路中因光源和每個光學器件的不對稱性引入的測量誤差；這種對稱測量光路還允許反射率測量能像透射率測量那樣不用標準樣品，而直接用空氣（即不放樣品）作為透射率100% 或反射率0% 作為參比進行測量和定標；對稱測量光路還實現了光線垂直入射到樣品上進行測量，克服了反射測量時光路垂直入射安排的困難，這對在一定入射角下測量的反射率儀既是一個補充，又避免了非垂直入射反射率儀因光的偏振像差對測量精度的影響。
如圖1所示，在每個照明系統中需設置一個光吸收體，被每個照明系統的分束鏡所反射的沒有用處的反射光將進入該照明系統內相應的光吸收體中，即分束鏡B與光吸收體A對應，分束鏡B′與光吸收體A′對應。這樣可避免分束鏡的反射光在儀器內部產生雜散光。
2 討論
針對現有的透反射率測量中的問題，提出了采用凹面鏡和平面鏡構成的測量光路，由于沒有采用光學透鏡，故在整個測量光譜范圍內無色差，易于實現可見和近紅外的寬波段測量；提出了采用全對稱測量光路，因而可以從兩個入射方向同時測量反射率和透射率，避免樣品轉動引入的樣品角度誤差；由于可從兩個方向上同時測量透射率和反射率，根據透射率在兩個入射方向上的值相等的光學原理，可以作為系統準直校準的判據，并實時進行自動校準；通過二次測量，可以消去不可避免的光學系統的不對稱性，從而避免兩個對稱測量光路中因光源和每個光學器件的不對稱性引入的測量誤差；對稱測量光路還允許反射率測量能象透射率測量那樣不用標準樣品或參比樣品，可直接用空氣作為透射率100% 或反射率0%進行定標；對稱測量光路還可實現光線垂直入射測量，克服“V-W”和“V-N”之類的反射率儀反射測量時光路垂直入射安排的困難。可以看出，對稱測量光路是本透反射率測試儀器設計的核心所在，而自動校準、自動定標是儀器具有的重要功能，這些功能恰恰是現用許多反射率測試儀器中需要解決的難點。
圖2是儀器的樣品參數定義，圖2（a）為薄膜與基板組合的測試樣品，圖2（b）為標準樣品，即基板。圖中RFF和RFS分別表示光從薄膜或基板側入射時薄膜與基板組合的反射率；TFF和TFS分別表示光從薄膜或基板側入射時薄膜與基板組合的透射率；RS和RA分別表示薄膜在基板側和空氣側的反射率；TF表示單純薄膜的透射率；R1、R2和T1、T2分別是標準樣品的反射率和透射率，其理論值可根據基板折射率計算得到，下標1、2指入射方向。
圖3是樣品在測試光路中其中四種放置方式的示意圖，圖3（a）和（d）為薄膜與基板組合的測試樣品，光線分別從薄膜側入射和基板側入射；圖3（b）和（c）為標準樣品，即基板，光線分別從兩個相反方向入射；還有一種放置方式是沒有樣品的情況，即以空氣作為參比，作為0和100 %的信號幅值標準。樣品臺ST通過步進電機適當移動可以實現以上五種方式，表1給出這五種方式的光強信號采樣結果，即I1～I20。表1中，ФL、ФR分別表示入射到樣品上的來自左、右兩個光源L和 L′的光通量；kL、kR分別表示左、右二個采集光路的透射因子；“反射”和“透射”分別表示光從樣品左側入射、右側出射時的反射測量和透射測量，而“反射”和“透射”分別表示光從樣品右側入射、左側出射時的反射測量和透射測量。
由光學原理可知，任何樣品在兩個方向上的透射率必定相等，且對標準樣品有R1=R2，故可根據表1測得的結果求得從薄膜或基板側入射時薄膜和基板組合的反射率RFF和RFS以及透射率TFF或TFS，計算公式分別為
由上式可以看出，光強信號采樣結果代入公式后，ФL、ФR 和kL、kR因子均被消去，這就是本透反射率儀采用對稱光路二次測量可消除不對稱誤差的原因所在。
進而，由上述薄膜和基板組合的反射率RFF、RFS和透射率TFF（或TFS），可得單純薄膜的反射率RS、RA和透射率TF為
圖4給出實測的ZnS薄膜的反射率和透射率分光曲線，測試波長從380 nm到1 000 nm，ZnS膜的光學厚度為600 nm，基板為K9玻璃。圖4中波長780 nm附近的曲線波動是把光電倍增管更換為硫化鉛探測器引起的。根據ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的透射率TFF（TFS）曲線1、光從ZnS薄膜側入射時ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的反射率RFF曲線2和光從K9玻璃基板側入射時ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的反射率RFS曲線3的測量數據，由能量守恒R+T+OL=1，可求出光從ZnS薄膜側入射時ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的光學損耗和光從K9玻璃基板側入射時ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的光學損耗。例如對波長400 nm，光從ZnS薄膜側入射時ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的反射率RFF和透射率TFF分別為26.05%和67.38%，故光從ZnS薄膜側入射時ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的光學損耗為6.57%；光從K9玻璃基板側入射時ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的反射率RFS和透射率TFS 分別為24.11%和67.38%，故光從K9玻璃基板側入射時ZnS薄膜和K9玻璃基板組合的光學損耗8.51%。根據測量數據，還可以求出單純ZnS薄膜在K9玻璃基板側和空氣側的反射率RS和RA以及單純ZnS薄膜的透射率TF。
實際測量表明，儀器在精確校準的情況下能夠達到反射率和透射率的測量精度分別約為0.2%和0.1%，這不僅同時為精確測量反射率和透射率提供了一種可行的技術，而且為光學損耗不是非常小的樣品獲得其損耗提供了一種方便的方法。
從上可知，本儀器雖具有誘人的特點和重要的功能，但也存在著顯而易見的局限：首先，只能測量光線垂直入射樣品的透反射率，難以應用于大角度入射樣品透反射率的測試；對非平行平板薄膜器件的透反射率測量，雖然薄膜基板背表面的影響可以通過軟件的透反射率計算公式進行修正，但其偏折的光線會大大增加儀器的雜散光。但不管怎樣，本儀器依然是現有透反射率測量儀的一種補充。
3 結 論
儀器的對稱光路設計可以實現在兩個方向上同時測量反射率和透射率，不僅可避免兩個對稱測量光路中因光源和光學器件的不對稱性引入的測量誤差，而且可根據透射率在兩個入射方向上的值相等的光學原理，直接為測試系統提供校準的依據。對稱測量光路還允許直接用空氣作為標準進行參比和定標，避免常規反射測量定標的難題；并實現垂直入射測量，克服反射測量時光路垂直入射安排的困難。
本儀器能夠達到的反射率和透射率測量精度分別約為0.2%和0.1%，這不僅提供了一種反射率和透射率的精確測量技術，而且為評價薄膜的光學損耗提供了一種簡便的方法。
參考文獻：
[1] 唐晉發，顧培夫，劉旭，等.現代光學薄膜技術[M].杭州：浙江大學出版社，2006：357-372.
[2] LIU J，LI H F，LIU X，et al.Spectrophotometer for measuring spectral transmittance and reflectance of large- aperture optical element[C]//Proceedings of SPIE 5638，optical design and testing II，229.Beijing，China：SPIE，2004：5638-5640.