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摘要：在現代企業的發展過程中，營運資金管理關系到企業的生命力。在當下價值鏈管理的企業運行模式下，如何通過營運資金的管理提高企業資金周轉能力，為企業創造更大的價值，進一步實現戰略目標，是每個企業急需思考的問題，尤其是制造企業。特別是隨著現代先進制造技術的出現，計算機輔助管理得到普及，很多制造工藝從起步逐漸轉向成熟，加工技術與工藝得到了很大提升。在這種情況下，制造企業唯有從內部出發，除了核心的制造工藝競爭之外，還要著重“開源節流”。以價值鏈為基礎的營運資金管理，能夠幫助制造企業實現內部資源最優調度，減少資源中轉環節的資源浪費，同時就市場情況來看，制造企業還可作為連接供應商與客戶之間的中轉站，實現外部價值鏈的分解，實現各環節的利益增值。鑒于此，本文從價值鏈理論出發，分析營運資金管理內涵，探究其價值鏈視角下制造企業營運資金管理中存在的問題，結合制造企業發展實際，不斷優化其營運資金管理工作，旨在推動制造企業發展。
關鍵詞 ：價值鏈視角 ；制造企業 ；營運資金 ；存在問題 ；優化路徑
制造企業生產經營活動中受到的干擾因素有很多，營運資金管理是其中重要的一部分，同時也是企業能否在激烈市場競爭中取得一席之地的關鍵。以價值鏈為研究主基調，對制造企業的營運資金相關內容進行拓展，能夠起到豐富制造企業營運資金管理理論的作用。此外，本文從制造企業整體出發，強調內部價值鏈管理下的各環節與外部價值鏈供應商、市場客戶等的結合，力求實現制造企業價值最大化，這對指導企業適應現代市場發展模式有著重要的現實意義。
一、價值鏈理論
企業身處現代市場中，難免受到市場波動影響，且企業所開展的業務工作一定會與第三方利益體產生聯系，而這些所有經濟活動的產生都會對企業價值產生影響。因此，將這些貫穿企業始終的經濟活動進行串聯，便形成了企業的價值鏈，包括內部價值鏈和外部價值鏈，而價值鏈的逐一組成環節都會為企業帶來價值，可能是資金、名譽、品牌效應等，雖表現形式不同，但對企業產生的均為正面影響。在價值鏈理論下，相對內部價值鏈來說外部價值鏈對企業產生的影響更大，通過外部價值鏈的分析，可以了解到企業相關的行業價值鏈、客戶價值鏈、競爭對手價值鏈以及供應商價值鏈，在綜合作用下，科學確定企業的價值走向。
二、營運資金管理內涵
當下對營運資金的解釋主要有兩種，一是認為營運資金由流動資產和流動負債組成，二是將二者之間的差額作為企業凈營運資金，供企業日常運轉。其中，流動資產即是指能夠滿足企業日常資金往來的短期資產，能夠靈活調動，具有時間短、周轉快、易變現等特點。對于企業來說，如果掌握了較多的流動資產，一定程度上可以降低企業財務風險。而流動負債則是指企業在一年內正常營業周期內償還的債務，具有成本低、償還期短等特點，對于企業經營來說，較小的負債額度能夠激發企業的生存本能，可是如果沒有進行科學的引導和管理，就很容易導致企業陷入財務風險[1]。而我國當下的營運資金管理則主要從兩個角度出發理解，即傳統角度和渠道角度。傳統角度下，對營運資金管理的理解較為單一，企業的財務指標雖多，但是多數企業為了更直觀、更簡單的表現企業狀況，大多采用一種財務指標進行分析，例如單個的應付賬款周轉率、應收賬款周轉率等，沒有形成環環相扣的價值鏈連鎖管理模式，過于片面。渠道角度下，對營運資金管理的考慮主要源于內外部各種各樣的因素，這也是現代企業管理中考慮較多的方面，將對企業資金的管理轉換成資金渠道的管理，從源頭上進行控制。這也是業務活動與資金活動結合的方式，渠道角度下營運資金的認識擴充了傳統角度的狹隘，將內部價值鏈管理延展到外部供應商和客戶的價值鏈管理上，也讓企業對營運資金的管理更加立體。
對于企業運轉來說，營運資金是支撐企業持續運轉的根本，本文以價值鏈為主視角，結合當下制造企業營運資金管理現狀，簡單介紹其營運資金管理體系，也是從內部價值鏈以及外部價值鏈出發，其中內部價值鏈主要是內部生產三部分，即采購渠道、生產渠道以及營銷渠道 ；外部價值鏈主要包括兩部分 ：一是上游供應商管理，包括供應商為制造企業提供原材料時涉及到的資金流、信息流等。二是下游客戶端管理，制造企業在銷售產品的環節，也是企業資金回籠的環節，更是實現企業價值鏈增值的環節，同時也是塑造企業口碑、文化的重要環節。
四、價值鏈視角下制造企業營運資金管理存在問題
（一）采購環節
1. 原材料采購價格過高。采購環節是制造企業內部價值鏈流轉的第一環節，同時也是產品進入市場的源頭，但在很多制造企業中，采購環節并未受到重視，導致采購成本虛高。以氣墊船制造企業為例，這是一種相對小眾的制造企業，相對其他大型制造企業而言，還不夠成熟，具有較強的研發性質，且存在一定的固性思維，認為“價格高的就是好材料”，而忽略了原材料的性價比。再加上近些年各種原材料成本價格呈增長趨勢，如果不做好篩選工作，則很容易導致采購成本失控，不利于企業營運資金管理。2. 制造部門與采購部門分離。諸多制造企業的材料采購，是根據銷售部門和制造部門的訂單數量進行采購，有單獨的采購部門，這種工作模式各司其職，看似提高了工作效率，實際上由于部門的分離管理反而降低了采購部門對制造部門的了解，導致出現采購不合理現象。雖然制造部門會提供相應的訂單數量，但是實際中的制造過程會出現很多的意外情況，在沒有過多存貨預備的情況下，很容易導致產品生產停滯，從而造成資金占用、斷裂，引起惡劣連鎖反應[2]。
（二）制造環節
1. 制造能力與銷售能力脫軌。依舊以氣墊船制造企業為例，由于其研究內容較為新穎，在實際生產制造的過程中很容易出現與預期不符的情況，非標件較多、生產量不大，很多時期停留在研發階段。再加上氣墊船的應用領域較為固定，有著定向市場，存在一定存貨積壓的行為，制造能力與銷售能力脫軌，不利于制造企業資金利用率的提高，威脅了財務安全。2. 存貨管理存在問題。雖然制造企業中存貨管理始終存在部門溝通不暢等問題，但部分制造企業的生產量并不高，其在庫留存時間并不長，很多問題并未暴露出來。但當下隨著新冠疫情的影響和市場需求量的轉變，導致當下很多制造企業的存貨積累變多，以往的粗放管理已無法滿足現在制造企業的需求，短板顯露，既不利于產品安全，也不利于資金安全。3. 產品個性化不明顯。就氣墊船制造企業來說，雖然其受眾面小，但是也不排除其個性化的需求，其研發費用較大，一定程度上售價就會高，客戶提到的針對性設計要求也越來越多，再加上其存在一定的替代品，市場上的競爭優勢并不大，很容易就會被市場淘汰。
（三）銷售環節
銷售環節是制造企業銷售產品的環節，也是企業內在價值實現的環節，與企業資金的回收工作有很大關系，更是價值鏈視角下營運資金管理流動性的重要步驟。1. 銷售渠道單一。很多制造企業的受眾范圍在國內，國際化的發展還處在探索階段，經濟形勢變化迅速，再加上我國近些年經濟下行壓力越來越明顯，很多制造業面臨倒閉的危機，雖有一部分僥幸生存下來，但是生產能力、市場銷售能力等受到了很大的影響，銷售渠道進一步被壓縮，市場需求量有所下降[3]。2. 產品缺乏附加值。就氣墊船制造企業來說，其發展的時間并不長，且當下很長一段時間還處于產品研發階段。這種情況無法在保證產品生產量的前提下實現產品的創新，只能以規?；a保證基本的利潤，產品的附加值低下，很難維持企業的持續經營。
（四）上游供應商
1. 貸款滯付現象嚴重。部分制造企業在采購環節會產生一定的負債，而企業與供應商關于負債的協商多以自身的商業信用為主，貸款支付或者延遲支付，導致企業出現大量應付賬款。雖然短期內能夠保證企業有足夠的貨幣資金，但是會造成企業較大的流動負債，如果供應商要求企業必須繳清貨款，很容易致使企業陷入財務危機。2. 未做好供應商的篩選工作。上游供應商多、雜，其原材料質量也有高有低，而部分制造企業為追求較低的原材料成本，忽視了材料質量。且很多制造企業并未借助現代信息產物強化供應商篩選工作，多依靠自身的采購經驗展開，很難保證篩選出優質的供應商。3. 忽略了與供應商的長期合作。在市場競爭中，保持良好的合作關系能夠讓企業的生產經營事半功倍。但是很多制造企業為了貪圖一時的便宜，不斷延長付款時間，占用供應商的資金，既損害了供應商的利益，又損傷了自身的商業信用，無法與優質的供應商形成良好的戰略合作關系，很大程度上限制了企業長期資金管理工作的開展。
（五）下游客戶端
1. 外部市場壓力。任何一個行業和企業的發展最終都會趨于飽和，在內部創新能力不足的情況下，企業面臨著較大的外部市場壓力。雖然很多制造企業在生產產品時付出了很多精力，但是對于市場客戶而言，他們更看重的是產品最終質量成果，同時對于客戶自身來說，任何產品都存在替代品，這就進一步壓縮了企業的市場空間。2. 客戶群體維系缺失。除了企業產品自身的優勢以外，客戶群體的維護工作也十分重要。但是很多制造企業忽略了后期對客戶群體的管理工作，且一些銷售人員為了收回貨款，甚至會與客戶出現矛盾，雖然能夠維系企業短期利益，卻影響了后續的再合作，也很容易導致企業口碑下滑[4]。
五、價值鏈視角下制造企業營運資金管理優化路徑
（一）采購環節
針對上文提到的采購環節價格高昂、部門相分離的問題，從以下兩方面給出相應的優化建議。1. 使用 JIT 模式采購。JIT 采購又稱為準時化采購，可以將其簡單理解為將合適數量的物品在合適的時間放到合適的地點，從而消除庫存，減少浪費，強化采購環節營運資金的管理，實現采購價值鏈增量。組建 JIT 采購團隊，對內通過“以銷定產”、“以產定購”的模式展開采購計劃 ；對外進行供應商信息評估，篩選優質供應商，最大程度確保原材料質量。2. 強化部門信息溝通。制造企業要想強化采購效率，就必須提高采購部門與制造部門的溝通效率，實現采購信息共享。對于企業內部來說，采購工作雖然主要針對制造部門，但實際上基本涉及了所有部門，為此企業必須統一物資線上管理系統，使各部門都能夠從系統上查詢到材料等的入庫、出庫、質量、規格、數量等信息。同時制造部門也可以通過線上實時查詢的方式合理分配產品材料，根據客戶需求和生產能力確定該階段的生產模式，不斷提高工作效率。
（二）制造環節
1. 以市場需求確定制造數量。為了解決制造能力與銷售能力脫軌的問題，企業必須推行市場需求指導型生產模式，將企業的制造環節與營銷環節進行掛鉤，將客戶的訂單需求作為主要的生產驅動力，為客戶 DIY 個性化產品，能夠最大程度降低生產耗能，提高各項資產、資源的利用率，在確保企業正常運轉的同時，不斷提高生產工藝。2. 強化存貨管理能力。根據市場需求確定產品生產，根據產品特性針對保管，做好制造企業存貨管理人員的綜合素質培養工作。從事存貨管理工作的職員不僅要掌握基礎的管理技能，還要對各項材料尤其是特殊材料的屬性等進行了解，控制損失，同時對始終積壓在庫的材料和產品采取一定的營銷手段，減少經濟的損失，提高資金回籠速度[5]。3. 激發企業創新能力。創新始終是企業進步的根源，尤其是制造企業，企業必須堅持創新理念，以創新工藝為指導。依舊以氣墊船企業為例，在其已有的生產工藝下，可以進一步優化其模具制造、外表工藝處理以及組裝工藝等，同時提高源頭模具開發和設計能力。
（三）銷售環節
1. 擴充營銷手段。對于多數制造企業而言，要想提高盈利空間，首先要提高企業的影響力度，再加上現代市場中競爭對手不斷增多，反觀市場需求量卻逐漸被壓縮，制造企業必須以自身為中心，向四周輻射，轉換營銷市場，擴展營銷手段，例如可在周遭城市設置代理商，讓利分銷商，幫助企業擴大營銷面，繼而穩步提高產品銷量，增加內部價值鏈增值空間。2. 豐富產品內涵，樹立企業品牌形象。價值鏈視角下，制造企業要想提高產品附加值，就必須重視企業品牌形象的樹立。另外，要以市場需求為導向，打造品牌效應，根據客戶偏好的不同，實現差異化品牌服務，為客戶提供良好的購物體驗，不斷豐富產品內涵，豐富企業口碑，打造優質企業文化。
（四）上游供應商
1. 分散債務風險。制造企業必須改善貸款支付行為，根據自身現金流情況，合理確定資產負債結構。其一，基于 JIT 采購模式下，實現采購信息數據的實時共享，幫助制造企業平衡內部資本結構，控制負債的增加，確保財務風險始終可控 ；其二，設置應付賬款預警制度，如果應付賬款臨近或超過流動負債最高限度，企業必須采取相應財務措施，控制應付賬款的比重，合理分散債務風險[6]。2. 完善市場背調工作。制造企業的采購工作必須基于對市場定價充分了解的前提下，除了原材料價格以外，還要重視原材料的質量、替代品以及付款周期等。同時橫向對比同類型其他企業的采購價格，做好市場背調工作，發揮資金最大效益，避免資金浪費。3. 與供應商形成戰略合作關系。制造企業要想長期穩定的發展，就必須要有持續且穩定的供應商，從信任合作的角度出發，杜絕不合理占用上游供應商資金的行為出現，充分了解上游供應商的期望與要求，同時長期友好的戰略合作關系一定程度上能夠幫助企業減少采購成本，提高營運資金額度。
（五）下游客戶端
1. 提高企業適應能力。除了自身高質量的產品以外，對外部環境的高度適應能力也是保障企業長期運轉的根本。制造企業必須順勢而行，積極了解當下時代客戶群體的需求，在產品中融合現代流行元素，吸引市場客戶的注意力，擴大企業受眾面。此外，制造企業還可開發衍生周邊產品，對一些生產失敗的產品進行二次加工，以更低廉的價格銷售出去，盡可能減少企業經濟損失。2. 做好社群維護工作?？蛻羧后w的售后服務同樣也是制造企業的工作重心，同時它也是價值鏈視角下最后一環節。企業需要與客戶保持密切的溝通，積極聽取客戶意見，維系好企業與客戶之間的關系，另外企業還可不定時為客戶提供福利，讓客戶始終對企業保持好感，調動客戶活力，保證企業在市場上的活躍度與口碑。
六、結語
綜上所述，價值鏈視角下制造企業營運資金管理，不僅是強化企業內部資金管理的重要舉措，更是制造企業適應現代市場的關鍵手段。面對逐漸趨于飽和的市場需求，企業必須從自身出發，實現“開源節流”，以更好的適應現代激烈競爭的市場。本文從制造企業營運資金管理現狀出發，發現其中存在的管理問題，以價值鏈視角為主，從采購環節、制造環節、銷售環節、上游供應商以及下游客戶端入手，逐個分析擊破，不斷強化制造企業的生存能力，但就目前制造企業實際情況來看，還有很多不完善的地方，存在很大的發展空間。
作者：葉妤敏 單位：上海備格船舶工程有限公司