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摘要:隨著我國改革開放的深入推進，市場經濟環境時刻都在發生變化，這也給企業的經營帶來了更多的不確定性?？梢哉f，企業在實際經營的過程中時刻都在面臨著風險，尤其是對于一家具有較大規模的資產管理公司來說，要想確保企業能夠高質量的運轉，做好資金管理工作是前提條件。本文針對資產管理公司資金管理工作開展過程中常見的問題以及具體的應對策略進行了研究，希望能夠有所幫助。
關鍵詞:資產管理公司;資金管理;問題;措施
Z公司是一家多分支機構的大型資產管理公司，在昆明、上海、武漢以及深圳均設有分支機構，公司的經營范圍不僅涉及租賃、保理、典當等傳統業務，同時也涉及私募股權投資等新型業務，資金運營范圍比較廣泛。作為一家綜合型資產管理公司，要想實現高質量的運轉，做好資金運營管理工作是重要前提。資金管理工作質量的整體提升不僅是對公司自身經營穩定性十分重要的保證，也能夠有效提升企業在市場中的信譽度。
一、資產管理公司資金管理中的潛在問題
(一)資金管理信息展示不充分，無法滿足快速經營決策需要
資產管理公司的主要經營事項就是資金，財務資金信息展示的準確性及充分度如何，是決定公司經營決策是否可靠的重要基礎。從Z公司現階段的情況來看，由于經營內容相對廣泛，分支機構較多，且存在子公司與分公司業務交互管理的情況，資金流在各經營主體既有對外經營的頻繁收支行為，也有總分、分子、分分公司間的大量內部拆借，財務資金頭寸信息僅以現有銀行賬戶的分機構情況展示，沒有充分考慮自身運營、業務需求、潛藏融資不足的影響，資金頭寸信息的準確度及充分性是難以滿足多業態經營發展快速決策需要的，應對可能出現的流動性風險處于被動地位，企業自身經營的安全墊是不足的。
(二)資金管控精度不足，內部流程耗時大、效率低
把資產管理公司與制造型企業做類比，資產管理公司業務運作使用的資金就有如制造型企業生產使用的原材料，在標準工序中，為保證生產的連續性與及時性，原材料投放的時效性要求是比較高的，生產計劃內的材料投放是沒有必要多層次審批的。但在許多資產管理企業，類比生產原材料的業務資金卻時常與行政開支資金混同處理，設置一樣的審批流程，審批管控環節岑長，與業務關聯度極低的部門負責人(如行政部、人力部)也按統一的資金審批管理辦法納入審批流程，這些部門人員如果不牽涉事后責任追究可能把流程知悉審批了之，但一旦牽涉事后責任則難免產生流程審批的障礙貽誤業務效率。
(三)資金管理被動作為，分支機構積聚經營風險
作為一家集團型企業，Z公司轄內子分公司并存，資金未執行集中管理，資金分散管理使各子分公司具有一定獨立性，能靈活應對快速變化的市場環境，但是子公司、分公司的經營效益是存在差異的，分支機構間的資金拆借導致經營效益低下的機構長期擠占效益突出機構的資金，從而拖累集團的整體經營效益，這些未加管控的內部資金周轉行為不斷積聚，形成集團經營隱藏的重大風險。這是許多大型資產管理公司財務資金管理工作存在的一個問題，企業內部資金配置合理性被破壞，資金整體運作效益降低，使企業盈利受損，在特殊情況下還可能導致企業出現經營危機。
二、資產管理公司資金管理優化的實施策略
(一)完善資金頭寸信息預報機制，提升經營決策效率
資金有如企業運營體系內的血液，良好的血液循環系統是企業高效運營的保障，而完善的資金頭寸預報機制是決策層指揮企業“血液循環系統”運作高效，為各運營環節及時輸送養分的關鍵要素。Z公司作為多分支機構的集團性企業，完善的資金頭寸信息預報機制對管理層的快速高效決策起重要支持作用，需綜合考慮多方面、多維度，既要著重關注集團戰略發展部署的長中短期資金規劃，也要密切留意外部金融環境瞬息變化對資金預報的重大影響預判，既要追求分支機構資金頭寸信息預報的及時準確，也要關注總分機構預報信息與實際執行重大偏離的及時反饋與原因追溯。完善的資金頭寸預報機制需要有相應管理制度、流程規范、執行監督的支持，對企業在實際運營過程無法準確預知的特殊資金流動變化情況，需在資金管理制度給予綜合全面的應急應對方案，充分考慮企業流動性安全，提升企業經營決策的客觀性。
(二)建立資金分類分層管控體系，完善授權制度，提升資金管理效率
作為一家多分支機構的集團型資產管理公司，Z公司在實際開展管理工作的過程中，各子分公司的管理相對獨立。在沒有執行集團資金集中管理前，總公司對子分公司資金使用情況的了解相對滯后，一旦分支機構出現嚴重經營失敗或管理人員道德失信行為，債務違約或重大資金非法侵占將會引起企業重大的流動性安全。但如果不作任何區分執行一攬子集團資金集中管理，又可能使資金運作效率大幅下降，以及挫傷分支機構自主經營發展的積極性。集團企業應根據自身組織結構特點及資金業務運營的屬性，建立資金的分層分類管控體系，在資金授權審批制度中給予明確，既避免集團對資金事無巨細的管理，又避免資金使用在弱相關環節的無效控制。資金分類在宏觀層面可簡單分類為行政資金及業務運營資金，按管控必要性執行不同的審批流程，減少不必要環節對業務運營資金的無效審批，提高業務運營效率;資金分層管理可針對子分公司的經營特點授予符合其自身風險容忍度的資金審批權限，以明確制度規范子分公司的財務資金管理行為，超權限的大額資金使用需要提前上報上級審批。
(三)探索建立資金賬戶的分類管理，有針對性的加強過程管控
資產管理公司是以資金為“原材料”進行運營創造效益的“資管工廠”，Z公司則屬于多業務品類多“車間”的“資管工廠”，由于不同“車間”(子公司或業務條線)制造成品的不同，因此運營過程投放的“原材料”盡管都是資金，在“投料”程序上(資金投放)是有所區別的，“原材料”在管理或研發環節的應用投放也會有別于生產運營環節。制造型企業的原材料倉儲管理根據材料屬性是會進行分倉或分類管理，如實木家具廠的花梨木和酸枝木是會分開堆放以便于出入庫管理的，資產管理公司可以參照制造型企業，探索建立按資金原材料按不同屬性的“分倉”管理，即以合理的銀行賬戶作為“倉庫”歸類管理，如企業行政管理運營的資金是相對穩定而且必須保證的，可以獨立賬戶管理并監測，定期從營收資金戶調撥補足;業務營收的資金需關注是否及時收到，營收資金根據業務類別設立專戶管理并定期監測，可以及時了解相關業務的營收回籠情況，對資金回籠滯后的業務或客戶加以關注，強化追收。資金按屬性分類的分戶管理盡管可以用統計報表的形式達到，但是建立分戶管理，財務管理部門可以更加迅速地對資金情況加以分類監測，在未實現信息化資金管理的情況下亦可方便統計信息的采集與比對，而且也可以為下一步集團資金集中管理的信息化建設奠定路線基礎。
三、結語
綜上所述，對于資產管理公司來說，資金管理是既核心又具復雜性的工作，在資金的運營管理過程中，及時發現問題并解決問題，對資產管理公司的穩健持續發展有著十分重要的推動意義，希望本文的研究能夠有所裨益。
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作者:林沛榕 單位:中信資產管理有限公司華南分公司
