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摘要：近幾年來，債券違約現象在金融市場上比較普遍，因此信用風險成為各大金融企業重點關注的對象。為降低信用風險，銀行在充分了解市場情況的前提下，制定一系列措施，初步取得較好效果。下面圍繞信用風險展開討論，對其內容進行介紹，并提出幾種分擔機制和會計處理實務的相關措施，最后結合相關案例對風險緩釋進行補充。
關鍵詞：信用風險；分擔機制；處理實物
隨著社會的快速發展，全球經濟逐漸呈現出飽和態勢，金融危機波及到世界的各個國家，中國也不例外。尤其是最近幾年，很多債券公司出現公然違約現象，銀行損失的違約金高達兩百多億。為防止此現象繼續惡化，負責銀行管理的協會出臺多項規定和政策，為信用管理提供完善的理論依據，有效降低信用風險，目前對風險的控制還在持續進行當中。
一、緩釋產品相關介紹
銀行的相關協會目前出臺的產品有四種，其中兩類是以合約的形式體現出來的，其內容是風險緩釋和違約互換。剩下兩類是通過憑證體現出來的，既緩釋憑證和相關票據。合約是交易雙方的主體，經過溝通和協商后，參照相關標準制定出來的。合同雙方是保護和被保護的關系，不同之處是風險緩釋以債券為保護主體，違約互換將發行人作為保護主體。合約中以雙方的協商結果為準，并未嚴格按照標準執行，因此通常只能負責場外交易，其適用范圍有限。與之相比，憑證的標準化程度大大提升，合約雙方的關系在標準規定下，且風險保護是針對相關主體的債務。若某機構出現違約現象，銀行會將風險和損失降到最低。票據針對的主體是發行人，其與憑證的有效結合，能夠將市場經濟的流通和運轉維持在相對穩定狀態。此類緩釋產品是目前銀行和企業間經常使用的合約類型，具有較強的流通性，適用范圍較大。
二、緩釋工具和財務擔保合同的關系探析
擔保合同的出現在很大程度上降低信用風險，其也是現階段經濟市場上緩釋風險的主要工具。明確合同的定義才能更好地定位其在緩釋工具中的位置，合同雙方必須是保證人和債券人，履行債務時，債權人處于首要地位。目前擔保合同的含義主要包括以下幾方面。
（一）確定合同主體
簽訂合同的雙方，除去保證人、債權人之外的其它人員，都不具備簽訂擔保合同的資格。若雙方的任一主體發生變化，其合同都不能被稱之為擔保合同。例如四大產品中的緩釋合約，其主體并不是標定的債務人和保證人的關系，因此該合約最多只能被稱為衍生出來的緩釋工具。
（二）明確保證人作用
在合同生效期間，保證人起到連接借貸者和債權人的重要作用，其保證的是債權人的利益。在債務人無法償還債務或者出現違約現象的情況下，保證人需要對相關債務進行償還。即擔保人對債務人的相關損失，需要擔負一定責任。若債務人并未出現財務危機，卻違反合同中的相關規定，此時保證人無需擔負相關的債務償還責任。由此可見，擔保合同在風險緩釋中的重要作用。只要合同雙方主體與上述描述不符，不能認定相關合約為擔保合同，因此也不能按照擔保合同的相關規定執行。通過對比發現，在緩釋風險效果相同得到情況下，憑證類工具是首要選擇，其通常被稱為衍生工具。
以擔保人的角度看待實務處理，可將其總結為以下兩種處理方式。
（一）依據擔保合同完成相關處理過程
通常情況下，按照合同對相關機構的收益情況進行判別，可分為兩種記錄方式，一種是將公允價值計量進行特別指定，另一種無需指定。在制定公允價值計量的情況下，對其可按照衍生工具的相關規定完成實務處理的相關工作。另一種記錄當期損益的方式，需要按照其實際的公允價值，完成對初始量的計量，然后按照相關標準完成后續的計量工作。在緩釋工具開始執行時，出售方需要按照公允價值，進行相應的初始計量工作，初始量即為負債。然后完成對擔保費的計算，并將借款、擔保合同進行整理和完善。通常債務是分期返還的，債務償還日期同樣需要將擔保費轉入出售方賬戶。借記合同的同時需要貸記其相應的收入。在轉入擔保款項后，若想繼續擔保合同的相關內容，之后的計量要以合同的實時余額為標準，來核算相關結構需要承擔的擔保費用。若擔保合同在其生效時間內，借貸機構并未出現違約現象，且擔保方沒有進行任何賠付。合同雙方若有終止合約的意愿，需要按照合同的賬面余額補齊剩余的擔保費，并將合同賬面進行沖銷操作，隨機將合同作廢。若賠付事件發生在擔保合同到期后，若沒有等待處理的相應資產，首先需要對合同的賬面余額進行沖銷，將賠付金額打入指定的賬戶。并將相應的賠付金額與實際賬面上存在的差值記錄到業務管理當中。若賠付時存在未變現的財產，需要將固定資產變現，再重復上述賠付程序，并做好后期處理工作。在緩釋工具生效期間，若發行人發起回購注銷的相關操作，需要計算回購比例，并按比例將未支付的擔保費用一次性結清。對于超出賬面余額的回購金額，進行相應的沖銷操作，并按照先后順序將當期的損益依次進行計量。
（二）遵循衍生工具的相關標準完成會計處理工作
對合同的雙方主體進行嚴格判定，若不符合財務擔保合同的相關要求，則需要借助衍生工具，輔助完成會計處理的相關工作。在緩釋工具執行日開始，將合約上事先指定的公允價值計量，作為初始價值計量。經過一系列操作后，出借銀行將款項匯入指定賬戶，并制定其用途，債務人使用資金，此時整個借貸程序已經完成，債務人在還貸日期到來時，需要將款項還到指定賬戶。在負債表日，需要按照事先約定好的價值完成相應的計量。此時公允價值可能會和賬面價值出現一定偏差。若前者高于后者，高出的部分計入變動損益。若前者低于后者，需要立即執行反向會計處理的相關操作。在衍生工具到期時，若為出現賠付情況，只需對相應的負債進行沖銷即可。在明確投資收益的情況下，計算價值變動損益。若在緩釋工具到期之前，發生賠付情況，需要將借記的初始價格、價值量的變動等計入投資收益的范圍。若貸記結構有待處理的規定資產，需要在記錄上述數據的基礎上將固定資產計入賠付資產范圍，并對資產進行評估和出售，然后將額度用來抵消銀行還貸的相應差價。與擔保合同不用的是，若在緩釋工具到期前，出售方將其回購，此時需要將成本、價值變動的轉結過程一次性完成，并將相應的差額記到投資收益當中。
四、處理實例探析
在2016年，中信建投作為緩釋工具的出售方，針對市場情況發行相應的緩釋憑證，其規定內容如下：若其出售方在緩釋工具生效期間發生違約現象，本公司將為其代償相關的支付費用。此憑證在創設的過程中，合約面值規定為八億，在第五年末該憑證失效，憑證售賣的付費方式為全款，且在憑證生效前需付清。在工具生效時間內，債務方出現違約現象，中信建投承擔相應的債務，公司損失八億。債務方有固定資產未變現，經過對相關資產的評估，最終判定利用衍生工具進行會計處理是最合適的方式。在處理債務的過程中，公司內部做出了幾種不同得到假設。對債務人的初始借貸情況進行清算，并了解其在緩釋工具生效時段內，是何時出現支付違約現象的。然后對債務方已還款數額進行統計，根據債務方的還款日期對其信用情況作出評定。綜合各方面的數據統計，進行整理和分析，最終確定應該代替債務人償還多少債務。中信建投將貸記方的固定資產進行清算，完成各項賠付后，共計損失8億元，但與其初期收益20多億元相比，公司并未出現虧損，可見公司經過詳細的預算，將貸記機構的信用風險進行了較好的控制。
五、結語
綜上所述，是對信用風險的相關介紹，首先將四大風險緩釋產品的概念進行辨析，接著對緩釋工具的定義、使用過程加以闡述，然后結合相關實例，對會計處理實務進行探討。從中可以看出隨著社會的進步和發展，信用風險也在逐步上升，緩釋工具以及相關風險控制政策的出現，有效降低信用風險，并將金融市場調控在比較穩定的狀態。
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作者:劉銘 單位:山東省企業融資擔保有限公司