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【摘要】隨著我國金融事業體制的不斷改進，源源不斷的金融機構和信貸業務不斷的出現，使得我國金融市場的競爭較為激烈，提高了我國的信貸風險，使得財務公司中信用風險管理工作的重要性不斷提高。文章首先對財務公司信用風險進行簡單概述，并結合財務公司現階段風險管理工作現狀進行分析，之后，針對現階段存在的問題提出針對性建議，希望為我國財務公司信用風險管理工作提供一定的幫助。
財務公司是近二十年來伴隨企業發展而產生的非銀行類金融機構。在我國發展市場經濟以及金融體制深化的背景下，財務公司的產生是必然趨勢，也是我國大型企業發展到一定階段進行產業資本和金融資本融合形成的產物，并且也是我國企業金融創新和內部金融業務集合裂變的必然結果。我國的財務公司需要一直遵循著———依托且服務企業集團，這一根本宗旨，在企業融通資金、降低財務消費以及提升資金使用效率等方面都有著十分積極的作用，現階段財務公司的發展速度，使其已經成為我國金融機構體系中十分重要的一股新生勢力。而我國的傳統型財務公司也正向著信貸型以及全能型的財務公司發展。我國財務公司是金融體系中十分重要的部分，且由于發展速度過快，財務公司必然面臨著各種信用風險的問題。
一、財務公司的信用風險概述
（一）集團管理體制
現階段，我國財務公司的運營流程主要由集團出資，因此其服務的主要對象也只是集團內部的企業，并且財務公司與一般追求自身利益的金融機構不同，其工作的主旨通常為最大化集團利益，為集團內部企業提供相關金融方面的服務，所以，在財務公司工作過程中很容易造成由集團進行主導的信貸資金投放，例如：集團為了搶占市場以及提高企業項目前期投資等方面工作，集團企業要求財務公司對相關企業進行貸款發放方面的支持[1]。而財務公司由于服務于集團企業，因此并未對貸款需求進行詳細調查，便倉促發放信貸資金，而在項目后期，企業經營受到環境以及市場等各項因素影響未能實現預期目標，便會造成財務公司的信貸資金風險。
（二）信用風險集中程度高
現階段我國財務公司服務對象較為集中，一般僅為在集團的內部企業。導致財務公司受到集團生產經營的影響較大，且我國大部分的集團企業業務類型都是局限在某一領域中，很少做到完整意義上的多元化經營，因此，當集團企業行業的生產經營出現下滑情況，而信貸的發放主體主要集中在集團內部母體公司以及部分主要成員企業中，使得財務公司的信貸發放十分集中，并且也很容易由于企業風險產生財務公司信用風險。
（三）投資戰略合作產生的風險
隨著我國集團企業公司的發展戰略不斷發生變化以及在發展中將所有制經濟的發展政策融入各種成分中，國有合資、地方政府與國有合資、民營企業與國有合資以及中外合資等投資方式的合作方向都在逐漸擴大，并且企業中的出資形式樣式較多，其相互結合形成的經濟體系，使財務公司的信貸風險識別工作難度加大，尤其是對集團內部的三、四級合資企業進行信貸資金投放工作時，經常會因為合資企業中各種因素，造成信貸資金產生風險。
二、財務公司信用風險的管理現狀
（一）財務公司管理制度缺失
近年來，我國財務公司發展迅速，但是國內財務公司行業發展時間較短，只有三十年左右的發展歷程，因此其行業經驗積累和監管措施指引等工作，都需要更多的發展探索時間，現階段的財務公司管理經驗上還存在一定空白[2]。使得公司經營時只看重內部的結算功能，僅做到利用信貸杠桿對集團內部資源進行合理配置，達到節省交易成本的目的，在這種工作過程中，很容易對信貸風險產生忽略。這一情況在財務公司成立初期，由于其受到信貸風險控制管理制度不全面，監管不力等因素影響，使得信用風險發生率較高，大多數財務公司的不良信貸通常是在財務公司創建初期產生的，后期財務公司去核銷不良信貸資產時浪費較多資源。而且由于集團管理層以及財務公司管理層，對財務公司的風險認知程度較低，管理層認為集團作為一個整體，集團財務公司的收益以及損失都需要在集團內部進行解決，即使存在相關風險，集團內部也可以進行調劑，可以降低相關風險，同時管理層認為財務公司是服務于集團發展的，使其形成重視發展盈利，輕視風險管理理念的狀況，沒能把財務公司當做高風險行業去經營，使得財務公司產生隱性信貸風險的概率不斷增大。
（二）管理措施局限性較大
盡管近年來我國財務公司發展速度不斷加快，但在行業整體上看，其經驗仍然不夠充分，尤其以管理方面缺乏較為嚴重[3]。在財務公司運營過程中，通常只關注企業內部的結算工作，而財務公司由于其為集團成員企業進行金融服務的工作，其在對集團內部企業發放貸款時，相關的審查制度的執行力度較差，而且在放貸后相關管理工作較為懈怠，使其運營時出現較多的漏洞。第一點，便是由于集團方面需求而進行的貸款活動，這部分款項大多是因為本部進行融資而進行的貸款，而財務公司對此未充分的進行貸前調查，且對貸款活動中的風險點沒有進行深層次的調查。第二點，由于財務公司服務的集團成員公司可能有部分會在離本部較遠的地區，加上企業管理人員的因素，成員企業的現場調查情況幾乎沒有，使得財務公司貸后對其管理不足。第三點，財務公司對貸款的使用情況未能得到良好的了解，很容易產生貸款被占用的情況，例如：成員企業經營意圖改變，使得財務公司的經營以及市場監管風險增大。第四點，財務公司對不良貸款的處理上存在漏洞，公司缺乏完善有效的追債方式，導致公司的信貸資金難以得到正常的回收保障，使得其催債時需要依賴人情或由集團出面進行相關貸款的催收。
（三）信用評級體系存在不足
現代信用風險管理基礎且關鍵的環節便是信用風險的計量，在《巴塞爾新資本協議》中已明確指出，部分商業銀行需使用在內部評級體系基礎上來進行違約概率、損失的計算，并以此為依據計算相應的信用風險及對應的資本要求，并且協議要求商業銀行的內部評級工作應在客戶評級以及債項評級的基礎上進行[4]?？蛻舻男庞迷u級是為了金融機構可以對客戶償債能力和償債意愿進行了解和評價，以此了解客戶出現違約情況的風險?？蛻舻男庞迷u級工作不僅在授信審批和貸款定價等信貸管理工作中發揮著重要作用，同時也是制定財務公司信貸政策、分配經濟資本和進行風險調整績效考核的重要基礎指標。2018年第12期下旬刊（總第718期）時代金融TimesFinanceNO.12，2018（CumulativetyNO.718）并且根據國際銀行業發展歷程來看，對客戶進行評級的工作在過去的一段時間時間里，一般都經歷過專家判斷法，信用評分模型分析以及違約概率模型分析這三個發展階段。但是我國銀行業歷史資歷較淺，而且對信息數據的收集和積累工作一直不夠重視，對有效數據信息進行分析整理的技術也較為欠缺，使得我國現有管理工具與國際上先進的數理統計模型等存在較大差距。現階段我國的大部分金融機構選取的評價方式依舊是傳統型的客戶信用評級法，對貸款項目的風險計量評價方法也較為落后，使用現代技術手段對風險進行管理的辦法也比較簡單，無法做到有效管理。而對于我國的財務公司而言，建立科學合理的客戶信用評價體系工作，同樣是剛起步的階段，其在計量模型的設計工作中存在一定的不足，著主要是因為財務公司的客戶生產經營數據儲備較少，風險計量模型設計和建立工作無法正常進行，缺少大量的樣本數值進行驗算，不能保證設計模型計算出的指標值可以充分體現該指標的代表性，而在建設集團客戶評級系統過程中，樣本數據量的多少對指標值區間的設定影響十分嚴重[5]。還因為財務公司對參與評級的集團客戶行業劃分標準不夠明確，使進行劃分時不能準確將客戶分到正確的位置上，對評分系統的準確性產生不良影響。并且財務公司未能結合行業以及企業的性質去設定規范的指標值去對客戶評級工作進行補充，造成了企業對客戶評價系統盲目的相信，導致評價系統的準確度不能得到保證。最后，多數風險計量模型設計系統的建設工作一般都停留在客戶評級系統上，而風險預警和違約概率風險計量模型建立較為模糊，對客戶評級計量模型建立工作更難理解，使得財務公司工作時出現較多問題。
三、完善財務公司信用風險管理的對策
（一）完善公司管理制度
財務公司想完善自身公司的管理制度便需要在自身發展的角度去考慮，公司要有良好的經營風險理念，由于金融行業是高風險的行業，隨時保持清醒的認識信用風險是公司更好生存和發展的重要工作，并且，財務公司應在集團內部各層級進行宣傳，增強內部企業的信用觀念以及風險意識，理解財務公司在風險控制工作中的重要性，并且要認識到財務公司所面臨的的風險，這種風險不光是集團生產經營中出現的風險，也是金融行業中存在的風險，集團企業一旦出現違約等信用風險問題，會使財務公司在整個行業的信用受到影響，并且還會使集團公司在金融行業的信用受到影響。部分嚴重的集團財務公司會受到當地監管局進行的停業整頓以及經濟處罰，而且會對集團公司的經濟和信譽等方面產生十分巨大的損失。最后，盡管財務公司是服務于集團的，但是同樣作為風險與收益并存的金融機構，良好的風險管理管理制度是財務公司的核心競爭力。
（二）完善公司風險管理措施
財務公司應對風險管理的相關部門職責進行完善和明確，建立起內部的風險控制機構[6]。其主要是負責財務公司風險管理機制的建設工作，并針對企業情況建立專職的風險管理制度以及操作流程，報告風險因素和程度，增強企業的應急反應力，保障風險管理的相關措施得以良好的實施。其次是要建立財務企業內控管理機制，強化業務線上審批系統，保障業務可以有序的開展下去，并且要以內控要求為工作準則，保障業務可以得到規范化的進行。再次是要建立圍繞一級法人的授權分責制度。目前來看，我國集團企業經營拓展速度較快，為了財務公司更好的為集團提供相關服務，應建立相應的分支部門，但分支部門不能設有法人，其導致的風險問題必須由總公司進行責任的承擔，因此，財務公司應執行授權分責制度，由公司組織相關活動，方便公司進行集中化管理工作，增強公司的風險防范能力。最后，公司應制定決策責任制度。關于決策問題，構建相關體系，實現決策層上對企業活動進行集中決策，避免出現個人意志引導決策的問題。
（三）完善信用評級體系
現階段財務公司的風險管理技術都是以計量化和模型化為主，通過先進風險管理技術以及工具的應用，增強企業信用風險管理工作的科學準確性和客觀性，公司在建立客戶評級管理系統時，應完善以下三點工作：第一，針對服務集團公司的行業特點，在設計評級模型時，針對集團企業設計合理的行業和等級劃分標準，并以此為標準進行地區企業信用風險情況的評估?？茖W評級工作要對評級對象之間的差異性進行認識，其所處行業的區別是差異性的分類標準，因此，建立客戶信用評級體系的重點便是合理的劃分行業?，F階段我國的大多數評級機構通常按照國家統計局的行業分類標準進行行業的評級工作，例如：石油石化加工行業在國家統計局中分類在制造業中，財務公司在按國家統計局的行業分類標準對集團內部企業進行分類，則幾乎全部客戶都集中在相同的地方，顯然這種分類方法對于財務公司而言沒有實際意義[7]。因此，想要滿足公司對客戶信用評級的實際要求，需要合理的對具有集團產業特色的行業進行劃分。比如說按照集團的產業鏈分布分成前、中、后期企業產業，并進行評級工作。第二，引入相關補充指標?，F階段我國財務公司因為自身數據積累以及信息技術開發等因素，通常使用的仍為較傳統的定性以及定量指標結合進行信用評級的辦法[8]。但以定性指標進行分析的缺點為主觀性太強，導致量化手段不能合理展開，而定量指標適用的客戶也存在限制性，單個指標的反應較為片面化等。因此，在指標設計的過程中應引用一定的補充指標，該指標應是獨立于定性和定量指標外的特殊指標，使在客戶信用評級工作中不影響客戶真實經營以及信用狀況反映的前提下，將影響客戶償債能力和意愿的事件進行反映，使評級系統更加科學合理。但是補充指標不能過度，以免影響客戶信用等級評定的客觀性以及公正性[9]。第三，財務公司應做好客戶信用數據的收集，完善自身的信用評級數據庫。這樣做不僅可以加大客戶信息數據的儲備，還可以為財務公司設計更優化的客戶評級系統提供大量客戶信息數據[10]。因此提高現有的數據分析以及運用能力，加大公司對客戶信息的數據十分重要。同時在建設客戶評級系統時，要預留出系統的拓展空間，將不同體系中建立風險管理系統出現的問題，留出相應的拓展空間，方便在風險管理信息系統建設中更好的分析客戶信息。
四、結束語
綜上所述，隨著我國金融體制改革的加深，各種信貸業務不斷出現，加大了我國金融市場的競爭力度和信貸風險。財務公司作為國民經濟中十分重要的行業，同時也是我國金融行業的重要部分，其推動了我國的國民經濟以及集團企業的經濟發展。但是就目前狀況而言，各類形式的金融行業不斷出現，深入發展的市場利率化使得金融行業的競爭不斷加劇，增加了財務公司信貸業務的風險，因此，加強我國財務公司信用風險管理工作，降低信用風險，是我國財務公司未來發展的重要探究方向。
參考文獻
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作者:鄧秋泉 單位:廣東理工學院
