前言：尋找寫作靈感？中文期刊網用心挑選的財務工程視角下的企業風險管理創新論，希望能為您的閱讀和創作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。
1.財務工程創新
首先，財務工程在企業風險創新管理中的應用原理。隨著社會經濟的快速發展和科學技術的高度進步，企業傳統的財務風險管理的挑戰愈演愈烈，企業的財務風險管理面臨著改革創新的迫切需求，財務工程的出現為企業風險管理創新提供了一個良好的借鑒路徑。財務工程在企業風險創新管理中的應用基本思路是風險規避、風險分散化、風險再配置以及保險等。其中最基本的兩個思維方式是：一是以問題作為創新導向的金融研究思維方式，即以市場為核心、以解決金融問題為目的的思維方式；一種是在特定的社會經濟背景之下，通過財務工程技術針對金融問題設計最優方案的創新思維方式。其次，財務工程在企業風險創新管理中的應用領域。將財務工程思想工具納入到企業風險管理，以確定性取代或者替換掉不利風險，留下有利風險，在一定程度上獲得避險和獲利的雙重目的。具體可以對企業基本結構進行進一步的優化，最小化企業融資成本，分散企業投資風險并有效指導投資決策等，這些需要在研究的基礎之上在企業風險管理中落地實踐。
2.財務工程風險管理
企業風險主要來自于內在契約的不完備性、經營管理工作人員的有限認識能力以及外在環境的不確定性，企業風險管理就是讓人們在跳過貨幣交換的前提下實現風險的分散、交換和轉移。從傳統的風險管理來看，主要有三種管理手段：包括保險、資產負債管理以及證券組合投資等途徑，這三種管理手段是企業對資產負債表具體項目通過不同的組合方式來消除市場風險。具體來看，這三種風險管理手段有一定的劣勢，資產負債管理價格適應性差、見效速度慢且使用成本過高，保險僅能對部分有形風險資產進行保險，且容易受到道德風險的負面影響。從現代風險管理（即財務工程）來看，為了解決新經濟形式下的企業風險管理問題，彌補企業傳統風險管理的缺陷，財務工程采取表外控制法，利用各種套期保值工具來規避風險，財務工程實際操作過程中最核心的地方在于風險管理技術的風險管理工具等。財務工程與企業傳統風險管理方法相比具有較為明顯的優勢。一是，財務工程風險管理的準確性更高，財務工程風險管理工具避險以衍生性為其中的重要內在機理，價格受到基礎工具的限制和變動，且這種變動具有較為明顯的規律性，可以快捷方便地將企業風險鎖定。由此準確定價衍生交易可以精確彌補企業風險。二是，財務工程風險管理的時效性較強，衍生市場的流動性可以靈活反映出市場價格的變動趨勢，并可以根據基礎工具的交易情況進行合理調整，這樣就可以有效解決企業傳統風險管理方法的時滯問題。三是，財務工程風險管理的成本低，衍生交易的高杠桿性使得企業只需要付出較少的現金就可以對大額交易進行有效控制，從而較少了企業的風險管理成本，衍生工具的場內標準化和集中式交易可以有效減少交易成本。四是，財務工程風險管理的靈活性大，當期權購買者實行了相應的權利后，衍生工具的場內交易才可以根據需求拋補，在財務工程風險管理的視角下，可以通過組合、剝離等方式進行金融產品交易的創新，這種靈活性優勢是企業傳統風險管理手段無法比擬的。
二、基于財務工程視角的企業風險管理創新模式
1.樹立風險管理理念，培養專業人才
首先，需要不斷推進企業的現代化改革，促進企業不同層級的員工樹立企業風險管理意識，同時切實提升企業領導者的專業知識水平，充分意識到財務工程在企業風險管理中的重要性。在充分研究財務工程的基礎之上，重視對企業財務工程相關人才的培訓，傳授先進的風險管理理念，并根據我國企業的實際情況，有針對性地創造企業風險管理方法，促使工作人員能夠以成熟的專業知識和技術水平致力于企業風險管理工作。
2.加強對企業各類風險的創新管理
首先，利用財務工程加強對價格風險的有效控制，財務工程可以通過對遠期、期權、期貨以及互換等價格風險控制工具進行合理組合，創造新型金融工具，以抵補其他金融工具價格波動所帶來的損失。其次，利用財務工程加強對數量風險的有效控制，財務工程可以通過提供商品期權、經濟指數與產量相關性來創新宏觀衍生產品工具，通過此類工具的引入實現各方逆向收益流，企業可以通過參與該類產品交易來分散或者轉移數量風險。再次，利用財務工程加強對投資風險的控制，即通過財務工程設計國際股票收益互換來控制投資風險。最后，利用財務工程加強對兼并風險的控制，財務工程可以通過管理策略（保障管理層利益、互相持股等策略）和股票交易策略（員工持股、回購股票以及鎖定財產等）來控制兼并風險。
3.加強創新金融工具
從西方財務工程運用的情況來看，其核心思想是以問題為主要導向的，企業利用財務工程進行風險管理是極具生命力和發展前景的，企業可以從自身的具體情況出發，結合具體問題，不斷創新金融管理工具，盡量采用財務工程的管理理念實現企業風險的創新管理。
作者：張海晴 單位：：中國人民大學
