創新與研發范例

摘要：優惠政策激勵企業創新。本文探討稅收優惠對企業創新的效果，對稅收優惠影響企業創新的作用進行分析、研究，驗證稅收優惠對企業創新的正面影響。稅收優惠政策通過降低風險、提高收益等渠道促進企業創新，使企業提高研發投入，增加創新產出，擴大團隊規模，從而增強核心競爭力。

關鍵詞：稅收優惠政策；企業創新；激勵效應；提高收益；創新渠道；

創新引領發展，是現代化經濟體系建設的倡議支撐。創新強化基礎研究，引領成果突破。近年來我國高新技術企業規模增長，總產值增加，已經成為創新主力軍，激勵企業創新能力提升，有助于應對國際競爭。據2020年4月2日中國科技部的信息，2018年R&D經費穩定增長，總量接近2萬億，僅次于美國，居世界第2位。R&D經費投入強度為2.14%，提高了0.02%。其中，企業R&D經費投入為15233.7億元，占全社會R&D經費的77.4%。國家財政科技撥款達到9518.2億元，占國家公共財政支出的4.31%。而高新技術企業存在的高風險、高投入、外溢性特征，決定了企業發展需要政府支持，稅收政策是重要的調控手段。針對高新技術企業，采用相應的稅收優惠政策，可激勵企業創新。

1企業科技創新稅收優惠

1.1企業科技創新?？萍紕撔率仟毩撛炜茖W技術研究、創新的總稱，是企業產品開發、服務創新實施的新方式。企業科技創新是多個主體對技術、管理的創新，主要有人、財、物等創新要素，是一個復雜的系統。企業創新活動有明確的創新目標，但研發結果存在不確定性。

1.2稅收優惠政策激勵企業創新。(1)市場機制能夠優化資源配置，但許多問題無法解決，需要政策支持，解決特定時期公共問題，促進社會發展。稅收政策是經濟政策，對企業生產起到激勵與引導作用。合理的財稅政策鼓勵創新活動，彌補市場失靈，引進科技人才，保證融資渠道暢通，促進成果轉化。因而，稅收優惠政策會提高研發收益預期，促進企業研發投入，鼓勵企業創新稅收政策，是將稅額通過優惠方式返還，將其作為研發資金，緩解資金壓力并增加收益。(2)稅收優惠政策降低研發投入風險。研發投入是高風險投資，稅收優惠實現了研發風險在政府與企業間的共同分擔，稅收優惠政策分擔了風險，使企業在創新過程中承擔的風險隨補償力度而產生變化。(3)稅收優惠政策對資金供給產生影響。稅收優惠稅前扣除，利于企業籌集資金，提高資金周轉能力。另外，加速折舊會使納稅后延，可以減少當期繳納稅金，增加留存資金，保證研發資金投入。

2稅收優惠政策對企業創新激勵效應分析

摘要:本文選取國家級高新技術企業寧波東方電纜有限公司(603606)作為案例分析標的，基于公司2011年～2018年財務數據，從公司研發項目融資結構、不同渠道資金(內部融資、政府創新補貼、非創新補貼、銀行借款、股權融資、商業信用、內部資本市場)對公司研發投入的影響、不同發展階段公司研發項目融資結構變化三個角度歸納東方電纜公司籌措研發資金的特征、總結公司研發融資問題經并由從企業層面、政府支持、金融服務三個層面提出緩解高新技術公司研發融資壓力的對策建議。

關鍵詞:高新技術公司；研發融資；內部融資；政府補貼

一、引言

新時代背景下，加快培育戰略性新興產業，抓住科技進步和產業革命的發展機遇，對我國經濟長期發展具有重要意義。作為主要的創新主體，企業有必要積極參與相關領域的創新研發，思考如何充分挖掘自身自主創新潛力，擔負起“加強國家創新體系建設，強化戰略科技力量”的歷史使命。本文選取新能源行業上市公司寧波東方電纜公司(603606)作為案例分析標的，結合風電行業和公司特征，著重從企業層面出發尋找緩解研發項目融資壓力的手段，尋求政府補貼之外有效的替代籌資渠道，為高新技術公司維持高研發強度投入、保持競爭優勢提供思路借鑒。

二、案例公司背景

(一)行業背景

海上風電輸電系統中的零件支持之一是海底電纜。海纜制造屬于“料重工輕”的，以東方電纜2017年產品成本為例，當期直接材料、直接人工、制造費用占比分別為91.36%、1.61%、7.03%①。由于海底電纜往往在風機、葉片等風電機組設備安裝之后，所以海纜訂單的交付受風電場的整體建設進度影響較大。若以風電場建設周期測度，海纜訂單交付周期通常為一年以上。與陸上風電不同，海上環境惡劣，對于海纜的制作工藝、運輸安裝以及后期維護等要求較高。海底電纜具備較高技術壁壘，進口替代空間大，海纜制造商通常需要借助區域優勢靠近江河航道(如東方電纜靠近寧波北倉港，地理位置得天獨厚)，以滿足海底電纜運輸方便、及時響應客戶運維需求。隨著對海風資源進一步的開發、離岸距離增加、海底探索深度擴大，未來對海底電纜的產量以及技術存在提出更高的要求。我國近海風能資源豐富，同時由于靠近沿海經濟發達省份且電網容量大，海上風電場所發電量可以充分消納，因而海上風電行業發展空間廣闊。為積極推動能源結構轉型，產業政策扶持、地方政府補貼紛紛落地。2017年全行業共獲得補貼約90億元②，平均研發強度為4.64%，遠高于全國平均水平(約2%)。政府補貼有望緩解風電行業研發籌資難題，而面對未來風電行業補貼退坡的必然趨勢，如何發揮、增強其他籌資渠道的作用值得思考。

摘要：針對當前科研管理中存在的基礎性、前瞻性重視不足，預研方向不明確，國際化視野不寬，開放創新不足，對國際創新資源利用不充分，研發市場意識淡薄，重研發過程而不重經濟效益等問題，提出建立預研制度；完善IPD協同研發機制，建立激勵機制，調動科研人員的積極性；拓寬視野，構建國際創新資源利用大格局；加強人才隊伍建設，吸納海內外優秀人才等等建議，打造具有企業特色的科技管理體系，全面提升企業科技創新水平。

關鍵詞：科研管理；創新能力；預研制度；研究探討

科研管理是企業管理的重要內容，是自主創新的基礎，科研管理水平直接影響企業科研成效，從一個重要方面決定著企業科技創新能力的強弱，從而對企業發展產生重要影響。在中央企業已成為國家創新主力軍的當前，提升科研管理水平、增強科技創新能力，是建設具有國際競爭力的世界一流企業的需要，更是落實創新型國家發展戰略的需要。突破一批關鍵核心技術、形成一批具有國際影響力和競爭力的創新型企業、取得一批對國家經濟社會發展具有重要作用的創新成果，是當前央企科研管理面臨的新形勢新任務。本文分析企業科研管理中存在的問題，并提出提高企業科研管理水平的建議，期望以之打造具有企業特色的科技管理體系，全面提升企業科技創新水平。

1企業科研管理存在問題

1.1基礎性、前瞻性重視不足，制約了企業高水平快速發展

長期以來，很多企業對應用技術研發和技術產業化重視程度高，對基礎研究重視不夠，原創性基礎研究的前端環節投入不足，基礎研究占研發投入的比重長期徘徊在較低水平，導致作為前沿技術源頭的基礎研究欠賬較多，支撐產業升級、引領前沿技術突破的源頭技術儲備相對不足，引領領域發展、開拓學科方向的原創性成果缺乏，關鍵核心技術仍存短板，已成為制約企業發展的瓶頸。

1.2預研方向不明確，造成科技成果推廣緩慢

【內容摘要】本文以江蘇省醫藥行業上市公司 2016 ～ 2018 年的數據為研究樣本，采用多元回歸分析方法研究企業技術創新能力與財務績效的相關性。研究結果表明: 研發投入強度與財務績效顯著正相關，技術人員投入對于滯后期企業財務績效指標顯著正相關，本科及本科以上學歷占比對于滯后期財務績效的指標顯著正相關。

【關鍵詞】醫藥企業; 技術創新能力; 財務績效

隨著科技的日益進步，醫療基礎設施也在不斷地完善，人們對于自身的健康狀況也愈發關注，投入在醫療方面的比重也在不斷提升。在 2016 ～ 2018 年這三年中，以生物制藥為主的上市公司平均凈資產收益率分別為 10. 05% 、10. 58% 、11. 17% ，財務績效連年攀升。然而部分 藥 企 仍 停留 在 對 于藥品的仿制階段，產品同質化嚴重，這就導致了國內新藥自主知識產權的落后。因此，促進醫藥企業加強對于新型藥品的研究和開發，不斷提升技術創新能力，提高藥品的質量和數量，是當前需要亟待解決的問題。

一、研究假設

創新研發是一個企業賴以生存的重要動力，擁有強大的創新能力才能使企業具備核心競爭力，提高自身的財務績效，而創新能力主要源于企業的研發投入強度，由此提出假設 1: 企業的研發投入強度與財務績效正相關。醫藥行業屬于知識密集型產業，對于從業人員具有較高的要求。研發創新方面投入的資金越多，對于企業自身的獲利能力、發展能力等均會產生了較大的促進作用。由此提出假設 2: 技術人員的投入與公司財務績效正相關。企業的核心仍然是以人為本。招募高素質的員工能夠為企業提供更高的勞動效率，增加企業的整體規模效益。本科及以上學歷員工占比在一定程度上能反映一個公司的人力資源水平。由此提出假設 : 本科及本科以上學歷員工占比與財務績效正相關。

二、研究設計

本文選擇江蘇省醫藥行業上市公司 2016 ～ 2018 年的數據作為研究樣本，選擇研發投入強度( TEC) 、技術人員比重( ITP) 、學歷占比( BDA) 作為解釋變量，選擇凈資產收益率( ROE) 作為被解釋變量，選擇企業規模( SIZE) 作為控制變量。其中，凈資產收益率為凈利潤與平均股東權益的比重，研發投入強度為研發投入占營業收入的比重，技術人員比重為技術人員人數占員工總人數的比重，學歷比重為本科及本科以上學歷人數占員工總人數的比重，企業規模為企業年末總資產的自然對數?；谏鲜鲅芯考僭O和變量選擇，本文構建如下回歸模型。

摘要：對于中醫藥行業來說，全面強化內部控制是確保企業發展的基礎，保證內部控制的有效性有助于提升企業內部管理水平、風險防范能力，從而實現戰略目標。本文以中醫藥制造企業YL藥業為案例，分析企業研發業務過程中存在的各類風險，其中風險主要包括研發項目的論證風險、技術風險、管理風險、投資風險、市場風險以及研發人員風險；在此基礎上來分析如何完善企業研發業務的內部控制制度，并提出完善研發業務的組織結構、完善企業內部研發的控制機制、加強研發部門與其他部門的有效溝通以及完善研發過程的激勵機制的建議。

關鍵詞：研究與開發；內部控制；風險；中醫藥行業

一、前言

隨著科學技術的日新月異以及在大數據數字化的背景下，創新是公司的第一生產動力，要想保證企業的競爭實力、可持續經營，那么企業就應該研究與開發新的項目。中醫藥企業作為知識密集和技術密集的產業，提高自主創新能力對增強醫藥制造業企業的市場競爭力來講極為重要。但據有關統計，2020年幾乎所有醫藥上市公司的銷售費用均高于當年的研發投入，其中我國最大的中醫藥企業之一云南白藥，其2020年銷售費用是研發投入的21倍。然而就在研發投入本身不足的情況下，醫藥企業的內部控制也暴露出了許多問題，比如2019年的康美藥業造假案等。在種種弊病之下，我國醫藥企業的前路該如何走，這是一個亟待解決的問題。高新技術企業是技術密集型企業，它的內部控制的制定與其他企業存在不一致性的原因就在于它具有其他企業不具有的高風險、高收入的特點，尤其是在研究與開發業務活動的控制上。另外，高新技術企業的內部控制建設沒有統一標準，且在進行內控制定時存在照搬照抄一般企業的內控制度的問題，再加上隨著我國加大研發經費的投入，但我國企業的創新效率仍然偏低。因此，造成以上問題的原因之一是諸多企業的研發業務的內部控制的缺失或不完善。所以本文選擇在我國上海上市的中醫藥企業YL藥業作為案例，對其研發業務的內部控制進行研究。分析其研發內控存在的風險以及缺陷，并對其提出相應的建議。

二、研發業務特征與風險分析

（一）研發業務的主要特征

在2010年《企業內部控制應用指引第10號——研究與開發》中，研究與開發是指企業為獲取新產品、新技術、新工藝等所開展的各種研發活動。研發業務的主要特征包括：復雜性。首先，不同的研發項目其內涵復雜，還涉及不同領域、不同理論和不同制造技術等。其次，研發項目外延復雜，需要涉及采購、生產、市場、知識產權等因素。系統性。從項目的概要設計、詳細設計，到零部件首樣制造、組裝、測試、生產等，都屬于研發項目的范疇。不確定性。一是項目需求的不確定性；二是技術實現的不確定性；三是進度計劃的不確定性。

摘要：文章采用三階段DEA模型方法，選取我國高新技術產業的7個細分行業領域，實證研究了高新技術產業的創新效率態勢。結果表明：目前我國高新技術產業的創新效率總體上處于較低水平。不同高新技術產業的創新效率存在一定差距，經三階段DEA模型調整后，七大高新技術產業的創新效率更加趨向平衡，但行業效率水平都偏低。政策扶持、技術支持等環境因素，為高新技術產業創新效率帶來更多的研發創新投入冗余。

關鍵詞：三階段DEA模型；高新技術產業；創新效率

0引言

我國經濟已經開始從高速增長階段向高質量發展階段轉變，2018年國務院政府工作報告首次提出了高質量發展的要求。高新技術產業作為知識和技術密集型產業，必然成為啟動我國經濟高質量發展的重要引擎。目前我國已初步形成了長三角、珠三角、環渤海三大高新技術產業基地，高新技術產業發展欣欣向榮。但與此同時也面臨著過多依賴于創新資源投入高而非創新效率提升快的問題，下一步如何突破這個瓶頸尤為重要。目前國內外學者雖然從多種角度測算了高新技術產業的效率水平[1-8]，但能夠細化分析效率結構特征的文獻并不多。同時，我國高新技術產業門類也有所調整，目前基于最新行業門類的研究也較少。本文針對這些研究的不足展開分析，主要是根據國家重點支持的高新技術領域，測算了其創新效率。創新點有兩個方面：第一是研究指標體系的創新，在借鑒相關研究的基礎上，從宏觀到中觀和微觀，選取了高新技術產業創新效率的影響因素指標，使指標體系更加健全；第二是研究方法的創新，主要針對三階段DEA和一階段DEA的評價結果進行比較，不僅可以更加深入分析研判高新技術產業的創新效率，同時也可以比較一階段DEA方法和三階段DEA方法在估算創新效率時的異同。

1模型構建、變量選取與數據來源

1.1三階段DEA模型構建

（1）一階段DEA模型。利用每一決策單元DMU的初始投入產出數據，導入DEA模型進行測算，具體得到純技術效率PTE和規模效率SE，以及DMU的要素投入松弛量。

摘要：隨著科學技術的進步，技術創新漸漸體現出其重要性。總理曾在2015年的“兩會”上強調了創新的重要性。近年來，國內創新型企業的數量急速增長，然而技術創新需要大量的資金，僅依賴于自身內部有限的資源顯然已難以滿足創新的基本需求。梳理過去的文獻可以發現，私募股權投資的存在很好地填補了這一資金空缺。本文以寧德時代為案例，分析了企業接受私募股權投資對企業技術創新產生的影響，發現其有明顯的促進作用。

關鍵詞：私募股權；企業；技術創新

一、引言

黨的明確指出了創新對于一個國家綜合國力的重要性，企業要想進一步發展必須重視創新。眾所周知，企業要進行創新，足夠的資金支持是必不可少的，資金的缺乏是許多創新型企業難以為繼的主要原因，企業獲得資金比較困難。私募股權投資的出現，不僅填補了企業創新的資金缺口，其獨特的運作模式也使得投資者比傳統投資者更重視企業的技術創新能力，也更愿意承擔傳統的銀行貸款等方式不愿意承擔的風險，促進了企業的技術發展。私募股權投資作為除銀行信貸和IPO之外的第三種融資方式，是指通過私募形式投資非上市的企業，采取上市、回購或并購的方式出售持有股份并以此獲利。我國的私募股權投資出現在20世紀80年代，2004年開始在宏觀經濟形勢的影響下迅速發展起來，2016年中國證券基金協會公布的《私募投資基金募集行為管理辦法》與國務院印發的《國務院關于促進PE持續健康發展的若干意見》，昭示著私募股權投資的行業監管逐漸變得規范，行業發展進入了新的歷史時期。

二、文獻回顧

私募股權投資進入中國的時間不長，在20世紀80年代才被中國引入。私募股權投資的對象為非上市股權或上市公司非公開交易股權。私募基金向高凈值人群募集資金對其進行投資，并在一定期限內退出以獲得投資回報。研發項目具有低成功率和高收益率的特點，風險投資相較于一般投資擁有更高的風險承受能力，同時又對收益有更大的需求。為達到更高的收益，私募基金管理人往往更加支持和鼓勵企業進行技術創新。葉有明（2009）認為，私募股權投資的目的是培養企業使其滿足上市標準，再通過二級市場退出并獲得收益的過程。私募股權的加入不僅能夠填補企業的資金缺口，還可以獲得經營管理上的支持，提高公司的治理水平。技術創新能力主要是指以現在掌握的技術為基礎進一步研發，從而創造出新技術的一種技能或水平，技術創新的衡量標準有許多不同的選擇。龍勇等（2009）以專利申請數和高技術產品出口額這兩個指標為變量，證實了私募股權投資與技術創新能力之間存在著顯著的正相關關系。吳延兵（2006）則認為研發投入、研發人員與技術創新有顯著的聯系。茍燕楠等（2014）以我國創業板上市企業作為研究對象，將專利數作為企業技術創新行為的衡量標準進行分析，發現私募股權投資的加入的確能夠鼓勵被投資企業的技術創新行為。截至目前，關于私募股權對企業技術創新影響的研究文獻大多為實證分析，主要借助于大量的樣本分析，分析的結果往往是整個行業的宏觀發展趨勢，不利于結合企業自身特點來研究私募股權投資的影響過程。

三、案例分析———以寧德時代為例

1研發投入與財務績效相關性的研究文獻

1.1國內文獻回顧

1.1.1研發投入與財務績效正相關性的研究。

張濟建（2009）搜集我國71家上市高新技術企業2003～2007年的面板數據，對研發投入對高新技術企業各個產出指標進行了相關檢驗和回歸分析，實證分析發現，當年的研發支出與高新技術企業業績有密切聯系，成正向相關性，研發投入對高新技術企業業績沒有滯后影響。趙暉（2010）以139家高新技術企業為研究對象，搜集2008年這些企業的數據從研發資金投入強度與技術人員投入強度兩個因素出發對研發投入強度與企業業績進行實證分析，結果發現企業的研發資金投入強度與企業的財務績效密切相關，研發資金投入強度越大，企業的績效越明顯。

1.1.2研發投入與績效非正相關性的研究。

朱衛平，倫蕊（2004）對我國高新技術企業的科技資金、人力資源投入與企業績效進行相關檢驗，搜集2004年上半年F市全部197家高新技術企業2003年度的研發數據并進行分析，結果發現，我國高新技術企業的研發投入與企業績效之間基本不存在顯著正相關關系。郟寶云，陸玉梅（2010）搜集我國電子信息類上市企業的研發投入和業績數據，實證分析后發現，企業研發投入強度與經營業績之間不存在顯著的正向關系：研發投入強度高的企業其綜合經營績效并不高；相反，部分研發投入強度處于相對較低水平的企業其綜合績效卻相對較高。

1.2國內外文獻評述