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摘要：近年來，在改革開放的浪潮中，我國經濟投資逐步偏離實體、資源配置效率逐年低下，伴隨著融資風險的逐漸加大，我國的經濟發展也如火如荼。這不僅對金融體系的穩定和經濟發展產生了劇烈的影響，也引起了政府的高度重視。因此，應以刺激實體經濟增長為基礎，以科技創新為出發點，以資金供給側結構性改革為手段，增強實體經濟與金融的適應性，促進兩者之間的良性互動。
關鍵詞：實體經濟;金融;良性互動
1實體經濟與金融的互動表現及良性互動的影響因素
1.1實體經濟與金融的互動
1.1.1實體經濟是金融發展的重要基礎
實體經濟為社會創造了大量的物質財富，提升了商品價值。盡管金融僅能夠在市場上進行流通，不能實現商品的增值，但通過金融活動能夠推動國民經濟高速向前發展。經濟高速發展的同時也會帶來相應的問題，例如發展過快就會導致金融危機。金融危機爆發后，各個國家從中總結了教訓，要應對危機，必須依靠自身的實體經濟來復蘇經濟。對于我國而言，隨著經濟增速的放緩，所創造的價值與財富會受到影響，融資需求會減少，因此急需通過發展壯大實體經濟的方式來推動金融發展。
1.1.2金融對實體經濟發展具有“雙刃劍”作用
一方面，發展金融可以使實體經濟取得更好地發展。通過分配資源滿足經濟持續發展的資金要求，為實體經濟發展提供必要的資金支持。同時，金融的發展還能增強實體經濟發展過程中對各種風險的抵御能力。另一方面，金融的過度發展會阻礙實體經濟的發展。原因在于，過高的資本回報率會導致金融和實體經濟的正常循環被打亂，導致資本停滯以及風險的累積，反過來對實體經濟的發展帶來負面影響，例如金融危機的爆發，會導致人們對實體經濟的信心下降，造成消費、投資不足等問題?？梢?，金融在實體經濟發展中具有雙刃劍作用。只有以實體經濟發展需求為中心，圍繞實體經濟進行向心運動，才能共同進步。否則，不僅會抑制實體經濟的轉型升級，還會導致危機的出現。
1.2影響金融和實體經濟良性互動的因素
1.2.1人口結構是關鍵性因素
人口結構是社會、經濟和文化發展的結果，對實體經濟和金融都能產生關鍵性影響。從社會演進的角度看，人口老齡化嚴重，導致勞動力供給量減少，以及消費和投資積極性下降，經濟發展的動力不足，同時也會導致金融發展萎縮，不能實現擴張的目標。所以，人口結構的不合理會導致金融與實體經濟的結構性失衡，尤其是人口老齡化在很大程度上阻礙金融和實體經濟的良性發展。
1.2.2科技創新是源動力
科技創新是提高實體經濟發展效益的重要推手，解決企業發展過程中存在的生產效率低下、生產工具落后等問題，能幫助企業獲得更多的利潤。對于金融發展而言，科技創新能提高資本市場運作效率，推動資本市場新變革，重塑金融業新格局和新形態?？梢?，科技創新利用計算機、信息技術以及未來5G、虛擬現實、物聯網、工業互聯網技術等，能推動實體經濟與金融的良性融合，確保經濟的穩定發展；而遭遇技術瓶頸時，企業生產效率會下降、資本回報率也會降低，兩者之間就很難實現良性互動。
1.2.3體制機制改革是重要保障
發展金融是為了更好的為實體經濟服務，然而在金融發展的實際過程中，由于受到實體經濟發展滯后、人為干預以及市場失靈等因素的影響，金融發展很有可能與正常的實體經濟運行軌道相脫離；信息泄露會造成道德風險加大，融資環境的惡化導致生產成本增加；金融監管體制和機制的不健全，會導致資本市場的亞健康發展。這些問題的存在，政府有關部門必須加大監督和管理力度，改革體制機制，對權利、產權、政策以及責任進行明確，加強市場透明度，這樣才能使金融和實體經濟間的矛盾得到緩解，也能使金融和實體經濟的良性互動得到充分地保障。
2我國金融和實體經濟互動的發展現狀
2.1我國金融和實體經濟發展的基本情況
首先，金融增長值比例和工業增長值比例相偏離。工業增長值比例偏高，但從2006年開始逐漸的降低，金融增長值比例始終較大。其次，金融增長率和工業增長率相偏離。我國金融業的增長率與工業增長率相比，存在增速不穩定、波動較大等問題，兩者之間的增速不協調。最后，實體經濟融資增速偏離金融業。2016年以來，社會融資增速呈下降趨勢，2018年為負增長。近年來國內金融業的快速發展并沒有刺激產業的同步發展，這也反映了國內實體經濟與金融發展之間的非良性互動。
2.2從實體經濟發展的角度分析
我國實體經濟由于受到企業經濟效益下降、產業結構轉型以及經濟增速放緩等因素的影響，導致其對金融資產的吸引力下降。第一，我國經濟增長逐漸的放緩。自從改革開放以后，我國經濟持續快速發展，2012年以前GDP平均增速保持在8%以上。而從2012年開始，我國經濟增速逐漸放慢，尤其近幾年來增速僅保持在7%以內(2019年GDP增速為6.1%)。第二，國內產業結構失衡。2013—2018年，我國的工業生產總值占GDP的比重平均下降了6%，占比穩定在35%以內。但2007年以來，金融和房地產業在第三產業中的比重持續上升，2016年趨于穩定；2011年以來，其他服務業所占比重有所上升?？傮w而言，中國第三產業增速要高于第二產業，然而，我國的房地產行業與金融行業還處于發展的初期階段；第二產業所占比例有所降低，第三產業增長幅度超過第二產業，主要是因為社會生產力發展較快，但第二產業對國民經濟的貢獻率基本穩定。
2.3實體經濟和金融發展體制機制改革效果分析
我國金融發展體制和機制改革，在一定程度上拓寬了實體經濟的融資渠道，在解決企業發展資金瓶頸問題上取得了良好效果。民營銀行的批準建立以及國有銀行的股份制改革，使得我國大型銀行的集中度逐漸降低，資產分散程度更高，這有利于民營銀行的多元化發展，防止金融機構的重復建設。同時，價格機制的調控作用得到了更加充分地發揮，貨幣政策逐漸由數量型轉變成為價格型，實體經濟的融資途徑得到有效拓展。除此之外，通過多層面的資金開放、登記制度變化以及資本市場構建等制度改革，金融市場的宏觀調控能力和市場地位得到了提升，金融市場得到了穩定發展。這就有利于減輕中小企業和科技型企業的融資負擔，不僅降低了一些企業的經濟壓力，而且促進了它們更好地向前發展。
3促進實體經濟與金融良性互動的建議
3.1深化金融供給側結構性改革
鼓勵和支持創新型成長型中小企業發展，激發經濟的發展活力，創新商業銀行的經營模式，增強實體經濟與金融互動發展的綜合實力，提高民間資本的利用率，不斷地豐富完善金融市場。第一，大型國有銀行可以通過業務創新支持中小企業發展，比如為中小企業開設專門的窗口辦理專項資金等，降低信貸審批門檻和條件，增加放款額度和延長還款期限等。第二，強化民營銀行為實體經濟融資的作用。相比大型商業銀行，民營銀行的融資門檻更低，靈活程度更高，更加符合中小型企業的融資需要。為此，可以科學引導民營銀行等相同類型的金融機構支持中小型企業的發展，為中小型企業提供更多的融資便利，解決好實體經濟發展的融資難問題。第三，重塑市場環境，構建合法、透明、公平的市場環境，提升中小型企業的融資比例，激發中小企業發展經濟的積極性。同時，對公司退市和上市制度進行優化和完善，讓中小企業可以依據自身的實際狀況作出退市或者上市的選擇，合理規避金融風險。
3.2以科技創新推動金融和實體經濟的協調性發展
以科技創新為推手，利用智能化、數字化、信息化促進金融結構與產業結構的優化和完善，加強金融發展和實體經濟的適配性與耦合性。從深層次上融合科技和金融，促進新業態的產生，建設更高效、更快速的信息處理平臺，提升金融為實體經濟發展服務的準確性。大型企業可以采取企業與銀行共建金融供應鏈的方式，促進產業鏈金融技術的發展。通過產業鏈金融技術的發展，也能夠促進中小型企業的發展，從而實現整體產業鏈的發展。小型企業可以采取產品創新的方式，通過民營銀行和專項資金獲取資金支持，加大科技創新的力度，創新產品、提升服務，強化企業的核心競爭力。此外，還應充分發揮金融業優勝劣汰機制的作用，通過金融機構與實體經濟的合作情況，淘汰低產出、低信譽的企業，推動優秀企業實現持續快速發展，實現與金融的良性互動。
3.3建立服務實體經濟的現代金融體系
發展現代經濟，主要靠提高現代社會的財富管理功能，從而激發市場的競爭實力。對于銀行而言，一方面，可以通過提高居民的日常儲蓄能力，完善相應地理財功能，確保金融機構的資產結構合理，能與實體經濟發展實際相融合；另一方面，進一步完善個人消費信貸體系，通過各種手段促進實體消費，引導市場投資積極性，確保實體經濟發展中所需要的資金。對于金融市場而言，為了能給社會拓寬投資渠道、鼓勵居民的投資積極性，可以創新閑置散戶的理財產品，幫助居民提升他們的財富價值，進而推動市場經濟的發展。
3.4加快金融市場改革
根據市場規律，要確保金融與實體經濟之間的良性互動，就要遵循金融發展始終為實體經濟服務的原則。所以，我國應加快金融市場改革，適當加大金融市場開放力度，利用資本的外部流通，吸收借鑒先進的資本管理手段；加大多層面的資本市場建設力度，提升證券價格的有效性；降低央行對金融市場的干預程度，讓政策利率傳導渠道更加順暢。通過深化金融市場改革，拓展實體經濟的融資渠道，降低實體經濟的融資成本，實現金融和實體經濟的良性互動。
4結語
提高實體經濟發展水平是確保國民經濟穩定發展的基礎，在金融市場邁入虛擬領域的背景下，金融經濟對實體經濟的發展帶來了新的挑戰。只有加快全面落實兩者間良性互動的工作，深化金融供給側結構性改革，以科技創新推動金融和實體經濟的協調性發展，建立服務實體經濟的現代金融體系，加快金融市場改革，才能有效緩解兩者間出現的問題，保障金融經濟和實體經濟得到穩定發展。
參考文獻
[1]楊英杰.中國經濟重大結構性失衡與再平衡[J].中共中央黨校學報,2017(2)．
[2]李揚.“金融服務實體經濟”辨[J].經濟研究,2017(6)．
作者:張忠林 單位:富滇銀行股份有限公司
