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摘要：近年來，epc承包模式在我國迅速發展，其出色的綜合服務能力有效縮短了項目建設周期，極大程度提高了工程的承包水平。但有優勢相應就會有劣勢，EPC承包模式下的財務風險問題不容小覷，本文針對EPC承包模式下各方面財務風險形成的原因及財務風險管理中的重點問題進行分析，并提出相應策略。
關鍵詞:EPC模式；財務風險管理；管理探討
一、EPC承包方式概述
EPC是指對某一工程項目的總體承包，是目前工程建設中最常采用的承包模式，主要是通過業主與總承包商簽訂項目的總承包合同，再由總承包企業對工程進行整體的施工設計等，對整體工程建設所需的時長、質量、造價等工程建設所需的大小問題進行負責，建設完畢后向業主交付符合合同內約定要求，項目驗收合格的總承包模式。EPC總承包模式在項目建設中有著極大優勢，它不斷強調以設計為主的工程主導模式，通過對工程項目方案的不斷優化，使項目得到最佳完善。在這種設計為主的項目建設中，有效避免了傳統項目模式下各部分相互制約相互脫節的問題，保證在項目建設過程中各工作部門都能得到有效溝通和銜接，并且通過此種模式監督項目工程，以保證項目的保質保量。
二、EPC總承包模式下可能發生的財務風險
(一)招標階段與簽約階段的財務風險
EPC總承包模式中，在處于最前端的投標招標階段，出于各方面的原因，幾乎不會有財務人員參與到前期的相關工作中，但處于企業想要中標的心理，投標小組會相應的壓低價格，以提高中標率。但這樣的方法對于后期的項目建設施工極為不利，如果企業中標后市場出現原材料價格上漲的現象，項目就不會產生利潤，反而會導致企業在工程結束后出現虧損。在簽約階段，由于業主具有社會屬性中天然的甲方優勢，能對項目中的相關價格進行相應調整、對付款方式和進度以及違約賠償方式都有擁有著很大的決定權，出于對自身利益的保證，業主將會提出相當一部分對自身有一定優勢和幫助的條款進行簽訂。這對于承包商而言要求十分苛刻，需要承包商具有一定的經濟實力和管理能力，以應對項目過程可能出現的突發情況，而如果出現業主對實際工程不滿需要改進的情況下，承包商項目整體成本上升，利潤隨之減少。
(二)項目實際執行過程中的財務風險
在總承包商對工程進行相應建設時，需要對項目進行分包，在項目分解招投標的過程中，很難對分包商的經濟實力和生產能力進行相應的評估，導致無法確定分包商的實力。而在分包招投標的過程中，缺乏擁有專業財務知識的人員參與，對于評標的工作完全不重視，對于分包商的實力認知不足，很容易導致后期項目施工中分包商出現資金短缺或是建設質量不達標的情況，從而影響項目的整體計劃，導致總承包商無法按照合同約定條款進行工程交付，影響對業主的履約能力，影響企業形象的同時可能還需要對業主進行因違約所產生的巨額補償。
(三)采購成本波動風險
市場是不停變化的，在EPC項目中，對材料的采購類型主要為鋼材、砂石、機械設備等，在材料市場中因為供需原因，經常會出現價格波動。而施工企業受限于工期，在材料價格上漲的時期完全無法避免對材料的高價格采購，從而導致項目的成本超出預算。由于施工企業與業主已根據合同提前約定好工程造價，若因為材料價格上漲導致實際造價大于合同造價，只能由施工企業承擔差額，導致施工企業利益受損。
(四)流動性風險和內部成本管理風險
在EPC模式的項目工程中，還具有流動性風險。流動性風險一般體現在資金支付和應收賬款管理方面。由于EPC項目項目中設計的預付款項數量眾多，且項目周期較長，導致預付款項的累積占比較高，如果供應商或者施工方出現經營問題，將會很容易引發企業的經濟損失。同時在應收賬款方面，經常會出現延遲結算款項的情況，導致應收賬款周轉率過低，加大了EPC企業的流動性風險。內部成本的管理風險則主要表現在因管理不到位導致的成本增加與浪費，比如設計不合理、材料用料浪費、行政費用支出過多等一系列浪費導致的成本增加。
(五)項目完成后驗收階段的財務風險
在EPC模式的項目工程中，業主前期會根據合同條款約定的，項目建造所需總額的百分之九十進行支付，百分之五在工程驗收完成后進行支付，而剩余的百分之五款項，則作為項目的質量保證金在業主處進行抵押，在項目質量保證期限結束后，業主再對總承包進行剩余款項的支付，這是嚴格按照市場規律和合同約定執行的情況。然而在實際過程中，常常會出現承包商按照合同約定按時按量進行交付后，卻不能及時進行竣工驗收或是業主要求的質量保質期太長的情況，承包商難以收回工程尾款，資金難以回籠，導致承包商企業資金鏈出現斷裂，企業無法正常運行。
三、EPC項目中針對財務風險管理的策略
(一)了解業主資金誠信情況，有效規避風險
在EPC總承包模式中，更加需要對財務風險工作的重視程度，通過對項目進行的細致地分析及全面評估，對投標文件等資料進行深入研究，從各個方面了解項目中可能涉及的資金支付情況，還需要對項目所需的物資供應、項目當地交通運輸等情況進行風險分析，通過對項目的全面深入了解后，對于風險性較高的項目予以放棄，對具有一定潛在風險的項目，在進行投標時需要謹慎態度，作好風險規避。
(二)重視合同條款，合理分包轉移風險
在實施EPC項目的工程合同中，需要針對業主將工程款結算方式、支付時間、索賠違約等各項條款寫入合同，以明確業主在工程中所需要擔負的相關責任。明確合同中的各類條款，以保證承包商的利益，避免承包商因為合同條款不明確導致資金受損的情況。作為項目設計的總承包商，因為條件不成熟，需要總承包商通過分包的形式來完成對設備的使用。在分包過程中，需要總承包商謹慎審核對方的履約能力、整體實力、承擔風險能力，避免分包商帶來的風險。在進行分包時，總承包商需要根據整體項目工程的責任相關規定轉移至分包商，確?？偝邪毯头职痰南嚓P責任明確一致，以保證總承包商的履約能力。
(三)采購風險的應對措施
企業可以通過風險轉移的方式降低自身風險，利用套期保值、期貨、期權等工具，對原材料和設備價格進行提前鎖定，減少因為市場波動帶來的價格上漲，增加工程造價成本。還可以通過將自身的風險轉移給分包商或者保險公司，以減少損失。
(四)流動性風險和內部成本管理風險的應對措施
針對EPC項目中的流動性風險管控可以從資金支付和應收賬款著兩個角度出發，通過完善的供應商篩選、控制分包、資金集中管理等，有效減少資金支付的風險。對于應收賬款的風險管理，則應該要求業主提供履約保函或者抵押等方式，減少應收賬款風險；對于材料成本的風險控制，可以通過加強設計成本規劃與加強材料采購、加強材料用量管理等目標成本管理方法，降低各類成本費用的支出，以達到企業的期望利潤。
(五)強化現金流、索賠管理，做好收尾工作
在項目中，現金流量表的制定需要以總承包合同為依據，分包商合同的相關內容需要根據總承包商合同的現金流量表變化而調整。在業主對總承包商進行款項支付后，總承包商再對分包商進行款項支付，以保證因分包商原因導致的業主支付問題和責任能夠得到追究?？偝邪踢€需要不斷強化索賠意識，以保證總承包商根據合同條款應得的相關利益。在項目工程中，總承包商要重視收集索賠證據，并保證其有效性，因為與合同規定不符產生的相關問題導致總承包商的損失后，根據合同約定向分包商提出索賠，以保證總承包商的最低限度降低風險。項目完成后，總承包商需要及時進行相關手續，以避免因為財務結算拖延導致無法及時收回工程尾款的情況，此外還會使項目質保期延長外，額外增加保修成本。
四、結語
在新時代背景中，企業的風險管理工作至關重要，是影響企業能否順利發展的重要因素，而在EPC模式的風險管理中，財務風險管理對項目有著至關重要的影響。通過財務風險管理可以有效規避相應風險，提升應對風險能力，將會大幅度提高企業的綜合實力。
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作者:周秀麗 單位:太原市明仕達煤炭設計有限公司