前言：尋找寫作靈感？中文期刊網用心挑選的市場導向與金融法制發展，希望能為您的閱讀和創作帶來靈感，歡迎大家閱讀并分享。
摘要：隨著我國市場經濟的不斷發展，應現實監管需要，彌補市場的局限性，金融法制建設有條不紊地推進。經驗證明，市場化當以法制化為保證，法制化是提升營商環境的重要部分。以市場為導向的金融法制的建立有法理、經濟學、哲學的理論基礎，應當體現與時俱進與尊重市場的特性，具備新時代的使命擔當與價值追求。金融法制與市場導向依然有變化與穩定、效率與監管、疏與堵的矛盾。依據金融發展形勢，金融法制應寬嚴相濟，在穩定中求進步，應當放眼國際。金融問題的解決不能囿于現有路徑，而要創造多元化的解決方式。
關鍵詞：市場導向;金融法制;國際視野;與時俱進
四中全會《中共中央關于堅持和完善中國特色社會主義制度、推進國家治理體系和治理能力現代化若干重大問題的決定》提出：“加強資本市場基礎制度建設，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系。”金融是貨幣、貨幣流通、信用以及與之直接相關的經濟活動，其核心是跨期、跨空間的價值交換。自大航海時代開始，金融就體現出其非凡的力量。當下，金融，特別是資本市場，以有力的方式推動著經濟發展。資本是逐利、是貪婪的，正因為如此，金融領域的法制建設關系到千家萬戶的利益，關系著社會各企業之存亡。經濟發展瞬息萬變，金融法制如何應對變與不變？金融市場如浩浩江流，順昌逆亡，金融法制又如何適應市場之勢？毋庸置疑，堅持市場導向，遵循金融發展規律，是當下金融法制發展的應有之意。
一、金融法制以市場為導向
金融是經濟的核心，金融法制是法制現代化的直接表現，新時代中國特色社會主義金融法制以市場為導向有其內在邏輯和理論基礎，其所表現出的法律特性表明當代金融法制是規范手段，也是價值取向的調節器。
（一）理論基礎
1.法學基礎
完善的法律制度是金融市場有序運行的保障，金融法制需要進一步完善，回應金融市場深化改革的要求。[1]整體層面上，金融法雖歸于經濟法的范疇，但交易結構離不開民商法，監管離不開行政法，具體運作還離不開國際法，與各法律學科交叉而區別。金融法作為金融與法律的結合，是經濟當下與國家政策的統一。[2]因此，金融法制的制定既要緊隨法律學科發展的步伐，也要緊跟當下金融業的發展趨勢。從理論上來說，金融法關系主體在全面開放的市場經濟中，國內主體基數不斷擴大的同時，國外金融主體數量也在不斷提升。金融法關系客體，囊括證券、金銀、貨幣等，隨著經濟的繁榮與開放，具體客體在實踐中變得更加復雜。以市場為導向的金融法制更能適應金融形勢的發展，更能把握市場的脈搏。
2.經濟學基礎
經濟追求的是效率與利益，社會的合意是制度的生存基礎。從目的來說，與交易相關的法律產生于商品經濟，其使命就是為了降低交易成本。根據發展經濟學觀點,經濟力量與社會制度和政治安排發生互動關系,制度結構在擴展人類選擇方面的作用非常重要,而擴展人類選擇是經濟發展的一個基本目標。[3]為了保障交易的金融法制一直在服務于社會經濟，從大方向來說，金融法制帶來的效益遠遠大于法制帶來的約束，就像金融創造的財富遠遠大于金融危機的危害一般。“科斯定理”告訴我們降低制度的交易成本可實現資源的有效配置。以市場為導向的金融法制，限定了權利的邊界與范圍，適應了市場的變化，有效降低了權利實現的成本，因而有利于帕累托最優的實現。
3.哲學基礎
社會存在決定社會意識，社會意識并非對社會存在亦步亦趨，而可以能動地反映社會存在，與社會存在不合的社會意識會阻礙社會存在的發展。金融經濟的發展是客觀的，對金融領域的社會意識形成具有決定作用。金融法制作為社會意識，不能因其自身為法律需要保證穩定性而故步自封，脫離實踐，只有符合實際發展的金融法制才能對金融產生促進作用。唯物辯證法認為，發展是永恒的，因而世界處在不斷的變化中。金融法制的發展不能停止，把握市場發展規律，建設市場化的金融法制是當務之急。
（二）法律特性
1.與時俱進
金融法制能為市場提供良好基礎，提升市場在資源配置過程中的效率，但同時金融法需回應金融市場新變化，包括科技進步帶來的市場結構和交易方式的變化，也包括金融工程創新形成的金融工具的出現。制度化的優點是確定性，弊端也是確定性。面對易變的金融形勢，滯后的金融法律難免捉襟見肘，這就需要與時俱進地進行制度創新。以市場為導向的金融法制，一方面其立法活動在綜合市場現狀和市場預期中進行，規則更貼合市場需求；另一方面其執行是市場行為與國家行為的有機結合，與實際更為貼合。
2.使命擔當
《證券法》第一條規定：“為了規范證券發行和交易行為，保護投資者的合法權益，維護社會經濟秩序和社會公共利益，促進社會主義市場經濟的發展，制定本法。”以市場為導向的金融法制，承擔著保障實體經濟的艱巨任務，在公共利益和市場秩序的維持上發揮著重要作用。金融法制是黨和政府調節整體經濟的重要手段，關系到人民對美好生活追求的質量，關系著金融穩定，關系著金融安全。
3.尊重市場
法制的產生過程煩瑣而漫長，基于社會的變化，法律很可能會出現“新的情況”。以市場為導向的金融法制，在立法時充分考慮市場選擇，在執法時充分考慮市場彈性，體現著尊重市場的特性。以市場為導向的金融法制建設，始終堅持市場的決定性地位，強調市場的自由，以法律的形式限定了國家干預的邊界，防止政府的手伸得過長，政府管的領域泛化。
（三）價值追求
古人有云：“兩利相權取其重，兩害相權取其輕。”法律是平衡的手段，法律的基本價值是法律實施的內在要求，以市場為導向的金融法律有其立足的基本價值追求。金融自產生以來就與效率不相分離。無論是近代，還是現代，因金融的存在，項目得以快速獲得資本支持而快速展開，與時間競賽。當然，資本是逐利的，資本的多少決定著資本持有者話語權的多少。金融帶來了效率，也帶來了權利的部分失衡。效率與公平，一直是法理學探討的話題，金融法制的存在無疑是在追求金融領域的效率與公平。金融自身的特性決定著金融立法的價值追求的選擇。金融市場風險高收益大，易吸引投資參與人，也易引發“羊群效應”；金融領域專業性強，有些時候成也專業知識敗也專業知識，易傷及弱勢群體，易動搖社會穩定。金融之所以重要，因其是經濟之核心，關系整個實現經濟。因此，以市場為導向的金融體制，一方面要維護“風險自負”原則，另一方面也要貫徹保護金融投資者的理念。綜合說，以市場為導向的金融法制是效率與保護的結合，是效率與穩定的統一。
二、金融市場化以法規制
（一）市場調節弊端
市場配置具有優先性，也意味著它具有局限性。市場經濟的健康發展,須充分依靠現代法律加以規范和保護。市場調節具有自發性和盲目性的特點，當下中國金融的參與者并非完全專業，市場形勢不佳、國際力量博弈都有可能導致金融市場的波動。市場的資源配置并未涉及所有領域，如在公平競爭和公平分配等市場易失靈領域，更需要政府發揮作用，因為其中不僅涉及效率，更涉及公平和正義的價值實現。[4]因而要辯證地看待金融市場與金融法制的關系。一方面，金融市場需要金融法制，市場秩序需要以法制規范，另一方面，金融法制是金融市場穩定的保障。
（二）保護投資人要求
從金融市場發展趨勢看，金融消費者保護機制的重要性日益突出；特別是互聯網金融的興起，讓人們更便利地參與金融活動。一方面，金融消費者中弱勢群體在金融市場中受到侵害的可能性非常高，專業能力差，極易受群體壓力的控制；另一方面，強化市場經濟的法制建設，對金融領域實行適當的監管，既是國家法治的要求，也是完善國家治理體系的要求。如若投資者的信心因市場無序而受到打擊，金融市場也會因此而成為無源之水、無本之木，失去群眾基礎和資金來源。
（三）穩定與增長
經濟體系中，金融居于關鍵地位。金融業是從事貨幣資金融通的特殊行業，是時刻面臨多種風險威脅的高風險行業。[5]金融的穩定與否關系著宏觀經濟的穩定與否。金融穩定既要保持金融體系的穩定，也要防范和化解金融風險。金融的穩定必須由金融法制來保證，防范和化解金融風險一直以來也是我國金融法律的重要原則。經濟需穩定增長，更需有序增長。
三、市場導向與金融法制之現實矛盾
（一）效率與監管
金融監管框架改革與金融監管體系完善應當適合當前我國金融發展的新情況。[6]2020年3月施行的《中華人民共和國證券法》第七條規定：“國務院證券監督管理機構依法對全國證券市場實行集中統一監督管理。”采取行政監管是為了踐行保護投資者，保證市場秩序和金融穩定的政府職能，但監管本身意味著干預，監管的松緊直接影響著金融效率。以準入制度來說，合格投資者的準入制度顯然不是市場初衷，如若沒有門檻的設置，弱小的投資者又會面臨超出其承受能力的風險，因而門檻的具體條件就相當重要，如何既不影響金融效率又不影響市場監管，難度太高，畢竟金融就是為了提升社會資本效率而生的，政府也是為了社會管理而人民授意存在的。
（二）變化與穩定
令之所以為眾人所受，多在其權威性。古有軍令如山之說，今法律亦是如此，若朝令夕改，則自損其威。法律的權威性，來自人民的合意，來自公示，來自其穩定性。然而，金融領域瞬息萬變，市場形勢可能朝夕相異，滯后于經濟實際的法律很難以不變應萬變，缺乏能動性。在行動能力上，我們的執法部門可能具備較強的執行力，能快速反應金融風險，但如若事態緊急，法律方面則相形見絀。我國法律條文化，沒有判例法，國家權力機關具有立法權的同時對行政機關也予以一定的立法授權。那么，市場的不斷變化與金融法制的力求穩定兩者相較如何權衡，這是一個問題。
（三）疏與堵
金融領域改革步伐不斷擴大，所涉問題進一步深入，傳統的金融監管模式也在科技、經濟的挑戰下漸趨力不從心。以P2P來說，多次炸雷，其帶來的紅利顯而易見，其所導致的危害也不言而喻。金融領域太多的不確定，就像哥倫布帶著歐洲人的投資去探索新大陸一樣，風險與機遇并在。正因為金融領域的復雜性，各國在金融領域的監管從不會缺席。金融形式的產生是客觀的，有其存在的合理性，是市場為決定作用的產物。但是，新事物的產生不一定適應社會，并非全都可取，對金融領域新事物的態度是決定該新事物的生存空間。曾經，英國向人民舉債成就了日不落帝國。曾經，荷蘭民眾狂熱，傾其所有投資郁金香，刺破了第一個泡沫。曾經，創新性地允許縫紉機分期付款，金融迎來了新的運作方式。金融有時是毒蛇，不知它何時反咬你；金融有時又是明燈，瞬間紅出半邊天。金融形變與性變愈發，金融創新方興未艾，法制是疏還是堵，這是一個問題。
四、金融法制市場導向之所想
（一）寬嚴相濟
近來，P2P借貸愈發引人深思，取舍問題，觀點不一。P2P帶來的便利肉眼可見，而其導致的災難同樣肉眼可見。金融法制作為金融市場運行的規則，如何把握市場經濟發展的脈搏，踐行其促進經濟發展的初衷，顯得十分重要。法律過緊過松都會引發連鎖反應，對經濟造成不可逆的影響。金融法制的發展當以宏觀經濟趨勢為藍圖，應當作到三點：第一，堅持穩中求進的總基調。法律是社會意識，是對社會實踐的反映，立法工作在一定程度上可以發揮意識的能動作用去緩和法律滯后性的矛盾，但仍然要以國情為本，從整體出發。穩中求進不是故步自封，而是力求最合適的發展。若社會實踐中剛發生的事件要在法律中得以反映，則會發生一葉障目的情形。穩中求進是待情勢可預見后實現金融法制的進步，立法工作適時，執法工作適當。第二，金融法制是復雜的結合體，也是市場的方向標，應當具備彈性。金融領域中各關卡的設立關系著資本結構、資本來源、資本質量，金融法制的松緊關系著實體經濟的投融資數量。投資數量超出實體所需，資本效率將嚴重受損，而投資數量不足，實體經濟將動力不足。如何利用法制算好金融市場的供需，是當下中國面臨的重要議題。金融法制要具備彈性，是對中國立法技術的考驗，是中國法治建設的難題。第三，中國金融與美國等發達國家相比差距甚大。傳統的金融機構所持有的資本充足，但更趨向于實力型企業，對中小企業的支撐不夠，這也是民間借貸以及P2P產生的根源。金融應當發揮其作用，應當滿足實體的資本需要，在金融風險可控的情形下，在金融新事物的發展問題上疏勝于堵。
（二）國際化視野
時下國際關系復雜，隨著經濟的騰飛與國際話語權的增強，國際金融領域中的交鋒層出不窮。在金融全球化的趨勢下,金融法的發展不能拘泥于國內金融市場與國內資源，更應該放眼全球，充分利用國際資本，具備國際化視野的時代特征。當下，金融穩定與發展的影響因素已不再囿于國內環境，恰如金融危機、疫情對資本市場的沖擊，國際金融中沒有一方可以獨立于風險之外，一損則俱損。因而，我國金融法的發展需要融入世界，一方面積極承擔國際責任，參與國際金融法律建設，倡導建立穩定的國際金融體系；另一方面，隨著越來越多的國際資本參與中國經濟建設，國內的金融法律要給國外資本以生存的土壤，保護國外資本安全，展現中國法制的姿態。當然，金融法律國際化探索，也利于越來越多的中國資本走向國際舞臺?？傊袊鹑诎l展關系著國際金融的發展，中國金融需要國際化發展，世界金融也需要中國金融國際化發展。
（三）多元化解決途徑
問題的產生并不可怕，怕的是無計可施。金融糾紛的解決也不應只有一種路徑。金融法制應當在市場引導下走出多條路，走向多個方向。2019年11月20日，最高人民法院、中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會聯合印發《關于全面推進金融糾紛多元化解機制建設的意見》，提出“金融糾紛調解組織調解員主持調解達成的調解協議，具有民事合同性質”，為我國多元化途徑的探索提供了法律保障。金融法制雖以市場為導向，但仍然具有社會主義的特征，堅持為人民服務的旨向，堅持為社會主義市場經濟的發展提供便利。多元化的解決途徑，體現著法律的效率、價值，體現著為人民服務的宗旨。通過訴訟與非訴訟等多元化糾紛解決機制的有機銜接與整合,實現功能上的互補，實現效率與公平。[7]金融的運行需要保證效率與公平，金融糾紛的解決也需要體現效率與公平。
參考文獻：
[1]馮果，袁康.社會變遷與金融法的時代品格[J].當代法學，2014，28（2）：125-133.
[2]周仲飛，李敬偉.金融科技背景下金融監管范式的轉變[J].法學研究，2018，40（5）：3-19.
[3]李雙元，蔣新苗，蔣茂凝.中國法律理念的現代化[J].法學研究，1996（3）：45-64.
[4]張守文.政府與市場關系的法律調整[J].中國法學，2014（5）：60-74.
[5]陳笑影，束景明，王燕華.金融法[M].上海:上海大學出版社,2016:13-13.
[6]邢會強.國務院金融穩定發展委員會的目標定位與職能完善：以金融法中的“三足定理”為視角[J].法學評論，2018，36（3）：88-98.
[7]李小靜，陳冠霖.金融糾紛多元解決機制[J].中國金融，2015(13)：82-83.
作者:郭子豪 單位:上海師范大學