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金融碩士畢業論文范文1
論文語種：中文
您的研究方向：軟件工程
是否有數據處理要求：否
您的國家：中國
您的學校背景：上海交通大學
要求字數：4000
論文用途：碩士畢業論文
是否需要盲審(博士或碩士生有這個需要)：是
補充要求和說明
上海交通大學工程碩士生開題報告:企業信貸管理信息系統設計
課題的意義及國內外現狀分析：
銀行業金融自由化帶來了前所未有的沖擊，放松管制帶來了激烈的行業競爭和市場競爭中，銀行利潤率下降，在分配過程中的風險問題突出，銀行等行業遭受失敗的后果，也忙著處理與非的問題不良資產和債務危機的教育。
中國的金融業得到了快速發展，但與墨西哥銀行風險問題已悄然出現。近年來，銀行信貸資產質量問題成為經濟發展和金融改革進程的主要障礙。而我國商業銀行的壞賬在亞洲金融危機后已經成為世界的焦點。如何更好地控制風險已成為當前銀行業更側重于。特別是作為新巴塞爾資本協議的正式公布，國際銀行業風險管理提出了新的要求，國內銀行也開始逐步按照信貸風險管理的建設標準。
課題研究目標、研究內容和擬解決的關鍵問題：
課題計劃進度和預期成果：
目錄
1 緒 論
1.1 研究背景
1.2 研究現狀
1.3 本文研究工作及創新點
1.3.1 研究內容及取得成果
1.3.2 創新點
1.4 論文結構
2 新企業信貸管理系統的分析
2.1 現存問題的分析
2.2 系統的目標與建設原則
2.3 數據抓取相關技術
2.3.1 數據清洗
2.3.2 數據清洗技術的研究
2.3.3 重復記錄檢測技術
2.4 已有貸款風險識別和評估模型評價
2.4.1 a銀行信貸項目風險管理與評價
2.4.2 基于elman神經網絡的評估模型建立
2.5 系統實現技術
2.5.1 web2.0體系結構
2.5.2 .net fw4.0體系結構與最新技術
2.5.3 ado.net技術概述
2.5.4 asp.net mvc3框架
2.6 本章小結
3 企業信貸管理信息系統的設計
3.1 設計概述
3.1.1 設計思路
3.1.2 現有數據庫分析
3.2 系統的總體架構設計
3.2.1 邏輯架構
3.2.2 企業信譽度評級管理設計
3.3 基于核心詞的重復數據檢測模型構建設計
3.3.1 模型概述
3.3.2 主要流程
3.4 銀行信貸風險模型的建立
3.4.1 變量選擇
3.4.2 模型建立
3.4本章小結
4 企業信貸管理信息系統的實現
4.1 系統詳細設計
4.1.1 功能結構
4.1.2 關鍵流程序列圖
4.1.3 詳細流程設計舉例
4.1.4 詳細數據結構
4.2 數據抽取部分的實現
4.2.1 樣例數據抽取
4.2.2 構建企業名稱的特征屬性表
4.2.3 字典表的構建
4.2.4 程序實現
4.3 本章小結
金融碩士畢業論文范文2
經濟管理學專業主要課程主要課程：西方經濟學、宏觀經濟管理、產業政策、投資經濟學、統計學、會計學、管理學、人力資源管理、經濟法、國際貿易、國際金融、財政與稅收。
主要實踐性教學環節：西方經濟學、宏觀經濟管理、產業政策、投資經濟學、統計學、會計學、管理學、人力資源管理、經濟法、國際貿易、國際金融、財政與稅收、基層崗位頂崗實習、畢業實習、畢業論文等，以及各校的主要特色課程和實踐環節。
經濟管理學專業就業前景
經濟管理專業主要面向在職從業人員，培養能勝任各級政府經濟管理部門工作和企事業單位實際管理工作的應用型人才。隨著我國社會經濟制度的深入改革，加入WTO后與國際慣例接軌步伐的不斷加快，經濟管理的重要性被越來越多的中國企業及組織所認識，企業決策者開始認識到運用經濟管理知識來管理公司可以減少很多不必要的損失。經濟管理的人才無疑成為了許多企業追逐的對象。在今后20年中，中國所需要各類管理人才，而其中經濟管理類人占到相當大的比例。畢業生就業前景廣闊。
經濟管理專業的畢業生需要扎實專業知識，可以前往金融機構、各大企業、經濟管理部門、政策研究部門等從事相關的職位，具備一定工作能力的話，相信也是可以在經濟學領域發展的很不錯的。畢業生們需要好好努力提高自身能力才有可能覓得理想的工作。
經濟管理專業的畢業生可以從事的工作崗位有：證券、基金、信托、銀行、市場營銷、經濟預測和分析、對外貿易、管理類等等。畢業生也是比較適合報考公務員和事業單位的，這是一個熱門的專業，比較吃香。
經濟管理專業就業方向無論是本科畢業，還是碩士畢業，經濟學專業類的應屆生總體上的就業方向有經濟分析預測、對外貿易、市場營銷、管理等，如果能獲得一些資格認證，就業面會更廣，就業層次也更高端，待遇也更好，比如特許金融分析師(CFA)、特許財富管理師(CWM)、基金經理、精算師、證券經紀人、股票分析師等。
從事行業：
畢業后主要在房地產、互聯網、金融等行業工作，大致如下：
1 房地產;
2 互聯網/電子商務;
3 金融/投資/證券;
4 新能源;
5 建筑/建材/工程;
6 其他行業;
7 計算機軟件;
8 貿易/進出口。
從事崗位：
畢業后主要從事網絡推廣專員、文案策劃、財務總監等工作，大致如下：
1 網絡推廣專員;
2 文案策劃;
3 財務總監;
4 財務經理;
5 銷售經理;
6 會計;
7 出納;
金融碩士畢業論文范文3
雖然行程緊張了點,路途勞頓,但能到現場送別老師,使我特別惋惜的心緒略略地感到了一絲慰藉。去年師兄王松奇對我提起,他曾去深圳看望過張平老師,說張老師看上去就是身體有點虛弱,其他還好。我說有機會一定也去深圳看看老師,可一直沒有抽出時間去,沒想到竟成了終身的遺憾。
1971年我從浙江杭州到內蒙古支邊,1980年從內蒙古考入天津財經大學,那時還叫天津財經學院,它是1958年院系調整時,從南開大學經濟管理學院分離出來的,起先叫河北財經學院,后來改為天津財經學院。學校座落在天津市河西區土城灰堆,四周全是農田,通向學校的僅一條小路。校園里無論是教學樓、教學設施還是學生的宿舍樓都比較簡陋、陳舊,只有那些粗大的楊樹、柳樹證明著這所學府的歷史。在動蕩年代,與其他財經類院校相比,沒有被遣散,而是被降格保留,對學校來講已是非常幸運,因此被保留下來的不僅僅是一所學校,更有一批知名學者。張平老師1953年畢業于南開大學,1978年4月調入天津財經學院,開始了教書育人的生涯。
記憶中第一次見到張平老師,是我入學后的第二年,當時因為年齡較大,又有多年的工作經歷,一進校門我就被指定擔任學生干部,與老師的聯系因此也比較多。一天上午趁課余時間我在教學樓過道上和班主任蔣老師說事,迎面看到一位個子稍高,體型適中,皮膚略黑,身穿深灰色中山裝,腋下夾著一本厚厚講義的中年人,急匆匆地走出教研室,站在我旁邊的蔣老師小聲告訴我說,這是張平老師?！芭?這就是張老師啊!”我回過頭去,望著張老師的背影,見他步履雖不輕盈,卻很堅實。其實在見到張老師之前,我就已經對他的名字非常熟悉了,多次在《金融研究》等刊物上拜讀過他與王蔭喬、朱新天兩位老師合寫的文章,三位老師合編的《金融辭典》也是我用得比較多的一本工具書。因對學問的渴求,學生對老師的崇敬早已油然而生,這一次總算把名字和人對上號了,遺憾的是那時還沒直接聆聽過張平老師的講課。
說來也真是幸運,到了上專業課的時候,我們班的貨幣流通課,就是由張平老師講授。這是一門專業基礎課,由于剛開始學習,同學們對金融方面的知識還了解不多,不知道流通中的貨幣對經濟運行的影響,初學這門課大家的感覺是既新鮮又困惑,課堂課間不時提問。張平老師對同學們的問題,總是能結合自己曾在人民銀行、財政部門工作的實踐體會,十分耐心地給予講解。當時正值中國經濟體制改革初期,經濟中的各種問題很多,物價上漲、通貨膨脹等問題更是時常成為課堂討論的熱點。張平老師給同學們講解到,物價上漲主要是由流通中的貨幣過多引起的,貨幣發行有兩種:一種是經濟發行,一種是財政發行。經濟發行主要是滿足經濟發展對貨幣的需要,可促進經濟的健康發展,而財政發行是財政向銀行的透支,會引發通貨膨脹,應當盡可能避免。在課堂上,張平老師認真地講述課程的要點、介紹各種學術理論,也不時闡述自己的觀點,使大家深深地感受到他嚴謹的治學精神、深邃的學術造詣,加之張老師說話幽默風趣,教學方法深入淺出,那時他的課總是最受同學們的歡迎。這門貨幣流通課也成為同學們思想最活躍、獲益最多、學得最好的課程之一。大概也有這個因素吧,不少同學的本科畢業論文選題都與貨幣流通、通貨膨脹有關。
平日里的張平老師并沒有什么當老師的架子,總以平等的態度對待學生,同學們則把張平老師當作可信賴的長輩,有什么事情都愿意找他。記得有一次過節,班里搞活動,給系里的老師們都發了邀請,結果只來了兩位,一位老師沒坐多久就有事先走了,另一位就是張平老師,他和我們一起到活動結束。當時活動的內容很簡單,把教室里的課桌拼在一起,買點瓜子、糖果之類的,大家圍在一起喝點茶聊聊天,再穿插點小游戲什么的。張平老師雖比同學們年長很多,但始終興致很高地和大家一起聊天、說笑。那個年代的學生生活比較單調,用錄音機放些音樂就算是很時尚了,我們的活動也照例放了點背景音樂,不知是有人故意的還是疏忽了,錄音機里傳出了“何日君再來”的旋律,這樣的曲子在當時是被學校禁止的,一旦發現,輕則沒收播放設備,重則通報做檢查。我很少聽音樂,基本是個樂盲,既不清楚那會放的是什么曲子,也沒注意到音樂的變化?；顒泳瓦@樣進行著,直到結束張平老師最后才說了句“剛才有個曲子不好”。事后同學們都很感慨,說張平老師很能理解學生。
張平老師不僅教書育人,在生活中也是一位強者,他的原配妻子臥病在床數年,里里外外的家務事基本全由他一人承擔。一次我有一個問題找張老師,他讓我去他家里談。一進門就看到張平老師正忙著從剛消完毒的注射盒里拿出針筒,按針抽藥,準備給妻子打針,熟練的程度絲毫不亞于醫院的護士。我問他,你怎么還會打針呢。他笑著對我說,這也沒辦法,不然哪有時間天天去醫院啊,就學著自已打,這樣方便一點。從張平老師家出來,越發打心底里欽佩我的這位老師!
本科快畢業時,我準備報考研究生,看了當時的研究生招生目錄,有天津財經學院的王蔭喬、朱新天、張平三位副教授聯合招生的信息,因為比較熟悉這幾位老師的情況,幾乎沒有什么猶豫,就報考了本校的碩士研究生。結果我和周志成就成了他們名下首次公開招收的兩個碩士研究生,張平老師就此成了我的碩士導師之一,使我還能有機會聆聽張平老師的講課。在研究生期間,張平老師講授《中央銀行學》,本來是專門給本專業研究生開的課,但來聽課的人卻不少,除了金融系的青年教師,還有其他專業的研究生。因為那時人民銀行剛剛獨立出來專門行使中央銀行職能,很多事情還在完善的過程中,張平老師從理論上、實踐上講述了自已的觀點,這些觀點和主張后來大都實現了,也給我以后的研究留下了很深的影響。我的碩士論文題目是“中國轉型時期的利率政策”,論文寫好后,需同時交給三位導師審閱,那天在去交論文的路上正好碰上了張平老師,我便把論文交給了他,并告訴他論文中的主要內容和觀點已在《財貿經濟》等刊物上發表了,他則很客氣地說:“先睹為快!先睹為快!”
1987年碩士畢業,我離開天津回到了杭州老家,與學校的往來聯系就不那么方便了,主要靠寫信、打電話。在浙江,工作也時常有變動,除了杭州,還在湖州、溫州兩地工作過,偶爾到北京出差,基本上也是來去匆匆,一直沒有再回學校去看看當年的老師和同學,直到2000年我調到北京工作后,才找機會回母?？戳丝?。在此期間,與張平老師通過幾次電話,主要都是為他兒子的事。有一次在電話里,他告訴我已經離開天津去了深圳,而他后來的老伴也去世了。
張老師一生坎坷,歷經了很多的風雨和創傷,但他始終以樂觀向上的精神走完了八十二載的人生旅程。他很普通,除了教書沒有做過什么驚天動地的大事,只是默默耕耘,培育了一批又一批為社會有用之才。聽黃紹宏講,到了晚年,張平老師還一直關心著國家大事,對經濟發展中出現的問題都有自已的看法,同時他也十分關心著學生們的成長。
金融碩士畢業論文范文4
在這樣的一個城市，西北大學顯得有些形單影只。
西北大學在省外的名聲確實有點不夠響。在我報考西北大學時，我還不知道它究竟在哪座城市，也沒有聽說過還有這么一所大學。如果說蘭州大學是中國最孤獨的大學，我想，西北大學應該就是中國最容易被人誤解的大學。“西北”這兩個字本身就是一個讓我們有些誤解的名詞，總是讓人想到戈壁、沙漠、風暴、干旱、黃土等，也更讓人覺得學校就在甘肅、青海等更西部的省份。上大學的時候，我經常寫些小文章投給報刊。寫得多了，有時就連回信地址中的省市名也省略了，直接寫“西北大學新聞傳播學院”。然而，在收到的回信中發現有些信封很有意思。有一個信封上面貼了個“退改簽”的字條。我細看，原來信封上只寫了“西北大學”，沒有寫具體省市，從郵戳上看，這封信是從蘭州大學轉過來的。最離奇的一封信，地址寫的居然是“甘肅省西安市”。編輯是好心，只想讓信件能準確到達，卻沒料鬧出了笑話。這一則小插曲，從另一個側面或許也可以看出西北大學的尷尬。
雖然西北大學遭遇了這樣那樣的尷尬和誤解，但它從不抱怨，不慌張，只埋頭做著自己的事情，像極了這座城市：一座城墻圈住洗凈浮華的滄桑，與外界相安無事。記得我還在學校的時候，地質學系的舒德干教授正處于科研高產時期。他以第一作者在《Nature》和《Science》雜志共發表研究論文10篇，獲得了空缺了好幾年的“國家自然科學一等獎”。他對古生物進化的研究使他獲得了世界級的聲譽。當北京一所著名高校想用重金挖他過去時，他只說了一句：我愛西北大學。
舒教授是個工作狂，一天十幾個小時他都在實驗室里尋找早期生命進化的真諦。有幸去過一次他的辦公室。他的辦公室就像一個采石場，桌上擺放著一塊塊大大小小的碎石，地上堆滿了一摞摞還未開封的裝滿化石樣本的木箱，屋內飄浮著細細的塵土，只有桌上的那臺顯微鏡還能時時提醒人們這是一間實驗室。就在這間實驗室里，舒德干教授從一個綠色的大保險柜中，雙手捧出那塊為中國科技界帶來無上榮譽的“昆明魚”化石，開始為我們講解這塊不起眼的石頭。難以想象眼前的這條小魚兒就是包括我們人類在內的整個脊椎動物的“老祖宗”。舒教授說，當時找化石也不是一帆風順的，當地人要他們每天交300元的開采費，否則便不準開采。他們經費緊張，拿不出這筆錢來，開采工具經常被收。沒辦法，舒教授他們只好偷偷摸摸地去采，采下來后趕緊運走，否則也有被沒收的危險?！袄ッ黥~”的那批化石就是連夜運走才免遭“劫難”，要不然那位“老祖宗”便無出頭之日了。舒教授還有一個更令人驚訝的“癖好”。他經常喜歡睡覺前躺在床上想問題。他說這不僅能起到“催眠”的效果，而且還會有更奇妙的“靈感”。第二天醒來時，舒教授忽然來了靈感，就馬上從床上跳下來，找桿筆把要點記下來，生怕忘記，然后心滿意足地刷牙洗臉，推上他那輛破舊的永久牌二八自行車，開始他的工作和生活。
西北大學就如西北老農一樣樸素、踏實，面朝黃土兢兢業業地潛心學術，百年間，從這里走出的名人數不勝數，、廖仲愷、舒德干、何煉成、張維迎、賈平凹、遲子建、牛漢、雷抒雁、陳宗興、……曾被譽為“中華石油英才之母”、“青年經濟學家的搖籃”、 “作家搖籃”，位列全國重點大學、國家“211工程”重點建設院校、省部共建高校行列，這在眾多地方性大學里的確不多見。我總是想，這也許是因為西北大學面臨的尷尬讓許多學子終究要承受這種默默無聞的堅守，他們更愿意付出比別人更多的努力來證明自己。經濟學家張維迎的導師何煉成在多年后回憶說，張維迎的研究生3年，除了最后一年忙于畢業論文，前兩年，大多搗鼓他的讀書會。他的大量時間，都耗費在研讀現代經濟學的原著上。一次，張維迎從外文書店買回一本臺灣的翻譯版本《中級微觀經濟學》，繁體字，非常厚，鼓動讀書會成員人手一本。一個月后，何煉成再次看到這本書時，上頭已被標注得密密麻麻。這本書，張維迎至今保留在手。如此多久仰大名的校友，在一定程度上也增加了我們的自豪感。那時候我們在宿舍經常臥談，說西北大學應該合并西北工業大學、西安電子科技大學，重新組建新的西北大學。每每聽到或者看到別人對學校的誤解和偏見，我們總是要樂此不疲地鳴不平，校史、科研成果、名師……一切都可以作為佐證。
當然，這些都只是笑談。西北大學在這樣的一座城市，終究要承受這種默默無聞的堅守。它雖然無法給予我們巨大的光環，但是西大的老師們對學生卻無限關愛。學院資料室的朱老師就是這樣。朱老師燒得一手好菜，同時具備南方的特色和北方的風味，煞是讓人羨慕。她每天早晨都給我們帶些早點和小菜。早晨起得很晚的我，常在睡夢中被她打來的電話喚醒，叫我去吃早餐。后來才知，朱老師是有意改變我晚起床、不吃早餐的習慣。朱老師最喜歡煮稀飯，往往一煮就是一大鍋。一到吃飯時間，那些中午不回家的老師就跑到她的辦公室，坐在那兒等著她把飯做好，然后瓜分干凈。夏天的時候，朱老師常給來資料室看書的學生熬綠豆湯，天天能喝到。到后來，平時幾乎不到學校來的人，也要來喝碗綠豆湯再回去。
還記得開學接新生的時候，有一個海南來的女生，第一天晚上哭得淚眼婆娑，哭著嚷著嫌西北大學條件太差了，要回家。我和幾個同學一起，在食堂安慰了她半天，情緒才算有所好轉。結果后來，她本科畢業以后，又接著在西北大學上了研究生。可見，她對西北大學的感覺終不是無可救藥。我覺得，這里的學生大都如此，剛進校的時候，怨言很多。但慢慢地，就像戀愛，就發現出學校的好來。
學校檔案：
西北大學肇始于1902年的陜西大學堂，1912年始稱西北大學，1923年8月改稱國立西北大學。1937年抗戰爆發后，國立北平大學、國立北平師范大學、國立北洋工學院等內遷來陜，組成國立西安臨時大學，1938年更名為國立西北聯合大學，1939年8月復稱國立西北大學?，F為全國重點大學、國家“211工程”重點建設院校、省部共建高校。學校被譽為“中華石油英才之母”、“經濟學家的搖籃”。學校是后備軍官培養首批試點院校之一。
招辦電話：029-88302211
金融碩士畢業論文范文5
關鍵詞：重慶 公租房 制度 完善
2010年重慶市開啟的公租房建設計劃指出要在未來3年建設完成4000萬平方米的公租房建設計劃，解決200萬人的住房問題。并且在公租房建設的實踐中走獨具特色的公租房建設之路。重慶市公布《重慶市公共租賃住房管理暫行辦法》對公租房規劃、建設、分配、使用、管理及監督各個環節都做出了相關規定。
一、重慶公租房制度特征
1.雙軌制住房供應體系。重慶市提出了政府保障和市場配置相結合的“雙軌制”住房供應體系：30%～40%的中等偏下收入群體，政府為其提供公租房和棚戶區、城中村改造的安置房，60%～70%的中高收入群體由市場提供的商品房。
2.減收土地出讓金，劃撥方式供應土地。從2002年開始，重慶就建立了土地儲備制度。重慶市公租房建設免收土地出讓金，對公租房建設的相關稅費全部進行減免。
3.注重公租房的配套建設，讓居民生活更有尊嚴。為避免產生城市中的“貧民窟”，重慶的公租房與商品房按照4：1的比例混合建設，商品房與公租房共享公共配套服務。
二、重慶公租房制度存在的問題。
（一）缺乏權威立法保護。
目前，我國保障房制度框架仍然缺失，基本停留在政策層面，只是以紅頭文件方式來調整，缺少長期的戰略安排，且每次政策的切換多數是作為房地產宏觀調控的輔政策而存在。從這個角度來看，缺少的制度框架的建設，權威立法的保障。
（二）準入門檻設置不合理。
根據《重慶市公共租賃住房管理暫行辦法》對公租房申請人條件做了明確規定，重慶市公租房申請條件沒有戶籍限制這是一大進步，但是筆者認為這個申請條件還是過于苛刻。例如，申請人的年齡限制在18歲，而年滿16歲不滿18歲的進城務工的人員就被排斥在外；要求穩定工作和收入來源，使得一些打零工的群體無法得到保障。在我國個人收入申報及征信系統并未建立的情況，僅憑收入證明來分配公租房，會導致分配不公的現象?？偟膩碚f公祖房的申請條件不能只按照城市人均收入來確定，這樣無法突租房的保障優勢。
（三）退出機制的不健全
對于公租房申請人，如果已經達到買房的能力，或者已經買房，該如何讓他們退出公租房？該怎么及時審查這部分群體？這些問題在暫行辦法中都沒有明確規定?！吨貞c市公共租賃住房管理暫行辦法》規定，公租房是可以出售的。該規定使原本就稀有公租房資源更加緊缺，導致申請人輪候時間過長甚至申請人分不到公租房，使公租房的保障功能大大減弱。[3]為了保證出售的公租房能流轉到政府手中，就必須建立一系列的規章制度加強監督，也將導致不必要的成本消耗。
三、重慶公租房的制度建立與完善
（一）轉變公租房制度理念，制定配套法律法規。
從以調控為導向轉為以民生為導向的保障住房制度。我們忽略了保障房本身所代表的不是宏觀調控的手段，而是我們政府的責任。政府有責任為中低收入的居民提供適合其經濟狀況的房屋保證“居者有其屋”。同時政府應該提供符合國家發展階段與條件的“適度居住權”保證保障住房制度的延續性。公租房制度理念的轉變需要通過權威立法來確定。制定層級較高的法律規范來支持全國的公租房建設，也要加強公租房分配的程序性設置及政府的權限范圍以便全民監督。
（二）公租房運營的多元化
根據《重慶市公共租賃住房管理暫行辦法》，公共租賃住房建設資金的來源渠道除了財政資金還有銀行、非銀行金融機構和公積金貸款及發行債券，但仍是以政府為主導。這樣運行體系將會給地方政府帶來了巨大的財政壓力。筆者認為解決資金壓力問題，我們還可以選擇多樣性的融資方式，探索金融創新為住房保障提供資金渠道，帶來長久的活力。例如，采用房地產投資信托基金（REITs）的方式或BOT模式，集合社會閑散資金，為公租房提供長期性資金支持保證公租房供給及管理。
（三）制定合理公租房準入條件
公租房在保障對象上應當更加關注剛剛畢業的大學生和一些有技術性的農民工住房問題。所以，一方面要集中發揮公租房的保障優勢；另一方面應當在公租房的申請條件上適當設定一個下線，并且有意的區分公租房與廉租房的租金定價，使城市中等偏下又暫時買不起產權房的人群切實享受公租房在城市為其提供的便利，而低收入人群更多享受廉租房的保障。
（四）加強專業化監督管理
建立完善的個人收入申報系統和個人信用檔案系統。對于申請人員的公示方法上，除了根據規定的在網上公示方式以外，還應該加上在申請人員所在的工作單位、生活社區等地方進行公示，形成多層次的公示格局。其次，要建立家庭收入檔案，并實行動態化管理。同時建立復審制度，每隔三年或稍長時間對原保障對象進行重新認定，只有符合條的方可繼續享受住房保障政策。
參考文獻：
[1]武莊.中國推行保障性住房建設的現狀及對策研究-以公租房建設為例[J].經濟研究導刊.2011（30）：164.
[2]巴曙松.房地產大周期的金融視角[M].廈門：廈門大學出版社，2012：223.
金融碩士畢業論文范文6
【關鍵詞】房地產價格;消費;投資;金融加速器;VAR模型
引言
隨著房地產業在我國整個國民經濟中地位的不斷提高,房地產業波動與經濟周期之間的互動效應越來越明顯。從2007年3月開始,我國房地產市場活躍、投資高漲,房價和地價輪番飆升,然而,從2007年年初的繁榮到2007年11月已開始進入市場調整,到2008年的年中已呈現出相對低迷的癥狀,而至2008年底,略顯現階段性回暖,2009年上半年房價持續上漲。與此相對應的是,我國固定資產投資總額從2007年3月的8009億增加至2007年12月的16809億,社會消費品零售總額從6685億增加至9015億;之后開始回落,2008年投資額基本位于13000億,消費在8000億左右,2009年上半年略有上升,尤其是6月份漲幅較大?？梢?房價的波動造成經濟的相應變動,效果較為明顯。因此,本文將對房地產價格波動與經濟變量之間的互動關系進行更加深入的研究。
1.中國房地產價格波動對經濟的金融加速效應理論闡述
金融加速器理論假設存在價格粘性、投資滯后、公司差異和金融市場缺陷等問題,而金融市場的缺陷是決定經濟周期波動特征的關鍵因素。因金融市場缺陷而產生的金融摩擦會放大金融沖擊,即所謂的“金融加速器”效應。即使沖擊趨于零,由于金融摩擦的存在,這一沖擊將被金融加速器無限放大,從而導致經濟出現劇烈的波動。
房地產價格的波動通過改變經濟主體的行為方式,從而對實體經濟產生廣泛的影響。具體而言,房地產的波動通過金融加速效應對投資、居民消費行為產生影響,進而影響到社會總需求和總供給的平衡。
2.VAR模型對房地產價格波動對經濟的金融加速效應實證檢驗
2.1 變量選取
房地產價格代表變量的選擇:中國商品房平均銷售價格指數(HPI);實體經濟層面指標選取:消費和投資,大多數國家的消費和投資支出大約占到該國GNP的80%,中國的消費占GDP的比率約為60%,固定資產投資約占GDP的30%,因此研究房地產價格波動對實體經濟的影響,一般是通過研究房地產價格變化對消費和投資這兩個主要宏觀經濟變量的影響來實現(聶晶,2007)。其中,消費的指標選取為社會消費品零售總額(RS),投資的指示變量則選取固定資產投資完成額(AI);中間變量:金融機構人民幣貸款總額(L),基于本文研究的特點(從金融加速器渠道研究房地產價格波動對宏觀經濟的影響),引入金融機構人民幣貸款總額作為中間變量。
數據采用我國2001年1月――2009年6月共102個月度數據作為分析對象,計量分析工具選用功能強大的Eviews6軟件。數據來源為國研網宏觀經濟數據庫、中經專網統計數據庫、中國國家統計局網站及中國人民銀行網站。為盡量避免數據的波動,消除時間序列的異方差,對變量取對數。
2.2 VAR模型檢驗
平穩性檢驗結果顯示,各變量的原始序列在10%顯著水平下ADF檢驗中都接受原假設,存在單位根,說明原序列不平穩;而各變量的一階差分序列在1%顯著性水平下拒絕單位根假設,從而說明各變量都是一階單整?？梢詫υ蛄薪AR模型,并在此基礎上進行協整檢驗。
從Johansen協整檢驗結果可以看出,在原假設為至多存在一個協整關系時,跡檢驗和最大特征根檢驗的Trace統計量和Max-Eigen統計量分別小于各自5%的臨界值,即接受原假設。因此,商品房平均銷售價格指數、金融機構人民幣貸款總額、社會消費品零售總額、固定資產投資完成額之間有且僅有一個協整關系,即從長期而言,商品房平均銷售價格指數、金融機構人民幣貸款總額、社會消費品零售總額、固定資產投資完成額之間存在一種長期均衡關系。
對VAR模型的滯后結構進行檢驗,如果被估計的VAR模型所有根模的倒數小于1,即位于單位圓內,則其是穩定的。如果模型不穩定,某些結果將不是有效的(如脈沖響應函數的標準誤差)。下面給出單位根的圖形表示的結果:
圖1 AR根圖
特征多項式根的倒數都位于單位圓內,說明VAR模型是穩定的。根據其得出的脈沖響應的結果是穩健、可靠的。
2.3 IRF對VAR模型脈沖響應的計算
在下列各圖中,橫軸表示沖擊作用的滯后期數(單位:月度),縱軸表示不同變量的變化,實線為脈沖響應函數,代表了固定資產投資完成額、社會消費品零售總額和金融機構人民幣貸款總額對商品房平均銷售價格指數的沖擊的反應,虛線表示正負兩倍標準差偏離帶。
圖2 投資對房地產價格的脈沖響應圖3 投資對房地產價格的累計脈沖響應
從投資對房價的脈沖響應圖中可以看出,投資對房價的響應非常敏銳,在第一個月即迅速響應,在前兩個月迅速上升至最高點,響應值達0.05,然后響應值迅速減小至一半,10個月后投資的脈沖響應值趨于0。從累計響應圖中看出,響應為正值,說明房價的升高會帶來投資的增加,并且影響是長期的,因此,房價在中長期會明顯影響宏觀經濟中的總投資。
圖4 消費對房地產價格的脈沖響應圖5 消費對房地產價格的累計脈沖響應
從消費對房價的脈沖響應圖可以看出,消費在受到LNHPI一個正向的新息沖擊后,滯后前兩個月的脈沖響應值為負,原因可能是受消費觀念的影響,我國居民大多把房產作為家庭居住場所,而不是可以變現的購買力,房價上漲時,往往預期未來的房價會繼續上漲,這種消費心理使得潛在的購房者放棄或減少消費而將資金投資于房地產,此外,還受邊際消費傾向的影響,因而產生負向的響應值。在滯后的第2個月沖擊效應開始為正,并呈快速上升趨勢,在滯后的第5個月處于波峰隨后呈現輕微的波浪式起伏回歸到平穩狀態。此過程反映出人們對房地產增值所帶來的家庭財富增長需要一個認識過程,但這種認識一旦形成,就會對消費有一個長期穩定的推動作用。因此,總體而言,房價對消費存在穩定的正向效應,但是加速作用并不明顯,即通過增加信貸從而促進消費的作用并不明顯,這一點可以結合下面給出的信貸對房價的脈沖響應圖一起分析。主要原因可能在于我國居民的消費習慣,我國公眾的消費傾向相對較低(我國儲蓄率較高),因此房價上漲所帶來的消費增量很小,尤其是通過增加信貸而增加的消費更是受到我國銀行對個人抵押貸款的局限而受到限制。
觀察累計脈沖響應圖,消費對房價的累計響應值為正,前幾期響應值較小,但逐漸緩慢增加,然后趨于穩定。短期影響不明顯的原因是,從房地產價格變化到預期的形成,再到信貸的增加,再到消費的實際增加有一個過程,可能需要一定的時間,所以它在中長期影響消費,而在短期并不明顯。
圖6 信貸對房地產價格的脈沖響應圖7 信貸對房地產價格的累計脈沖響應
房價LNHPI的一個單位的正向標準差沖擊,使得信貸也相應同向波動,并且在滯后的4個月度內上升,在頂峰后的滯后11個月度內沖擊下降至0,而后又形成一個微小的上揚。從累計圖也可以看出,在總的滯后期內都產生正向效應,這與理論也是相符的。房價的上升促進了抵押信貸,從而增加了投資,而上圖的響應只是這一機制的第一步。
該脈沖響應圖說明企業金融加速作用的存在。投資對信貸的響應從滯后的第一個月開始迅速上升,至第六個月達最高點,之后略有回落但一直保持在較大的響應值。從累計脈沖響應來看,信貸對投資的影響顯著,并且時間較長,響應的累計值增加很快。這與我國信貸市場長期是企業融資主渠道這一金融發展階段的事實是相吻合的,企業的融資往往通過銀行信貸渠道,而正是信貸市場的金融加速作用,使得房價的變動經過信貸的傳遞后嚴重影響投資總額,繼而對宏觀經濟產生影響。因此,信貸對房價的脈沖響應及投資對信貸的脈沖響應將企業的金融加速作用的傳遞機制表現了出來。
圖8 投資對信貸的脈沖響應圖9 投資對信貸的累計脈沖響應
圖10 消費對信貸的脈沖響應圖11 消費對信貸的累計脈沖響應
該脈沖響應圖正好說明居民金融加速作用的存在,消費對房價的脈沖響應圖說明消費對房價沖擊微弱是受到低的邊際消費傾向影響,使得居民金融加速作用得不到體現。但加速器本身是存在的。傳遞機制類似于企業的金融加速作用,見上圖的分析。
綜上所述,脈沖響應函數隨著時間的推移將模型中的各變量對于沖擊是如何反應的描述得很仔細。在本文的考察區間內,金融加速效應對于沖擊的傳導作用在宏觀經濟波動的軌跡中得到了充分體現。
3.對策建議
本文給出的的建議如下:標本兼治,消除金融加速器效應的消極影響。
對于實施貨幣政策過程中對沖金融加速效應,可以:
(1)深入研究和具體度量金融加速效應在房價波動對宏觀經濟影響過程中的表現形式和力度范圍。盡可能動態地準確估計和把握金融加速機制的乘數大小,再進行政策制定,確保貨幣政策效果的適中、穩定和可靠。
(2)科學設計,匹配采用貨幣政策工具。如在緊縮貨幣供給總量的同時,可以適當下浮城市商業銀行的再貼現率,或實行差別存款準備金率等,都可以有效緩解金融加速器效應給城市商業銀行和中小企業帶來的不利影響。
(3)貨幣政策與財政政策綜合運用。為解決中小企業資金瓶頸問題,適當放松財政政策力度或提高貨幣政策靈活性,如中央銀行根據中小企業貸款額給貸款商業銀行一定的貼息。
從根本上消除金融加速效應,避免房價波動對經濟的加速影響還要從引起加速效應的金融環境和傳導機制入手,解決方法如下:
(1)建立健全信用擔保體系和信用評價咨詢體系,消除信息不對稱問題,建立新型的銀行與企業關系,恢復社會信用制度,為擴展信貸渠道的傳導范圍提供技術支持。
(2)深化商業銀行改革。完善國有商業銀行的信貸資金風險管理體制,辯證地處理擴大信貸投放與防范金融風險的關系。建立新的中小型地方性金融機構,建立真正規范的產權約束機制和風險防范機制,成為真正的商業銀行。
(3)改善針對中小企業的信貸機制。中小企業是金融加速效應的主角,要消除加速效應的影響,必然將重點放在中小企業身上。
(4)加快金融市場的培育和發展,盡快降低經濟對信貸市場的依賴性。改革現有中小企業板市場的管理規則,適當降低上市門檻,使更多的中小企業可以上市融資;建立和發展中小企業投資公司及場外市場,增加中小企業的融資渠道和方式以及推出創業板市場。
另外,從源頭入手,控制房地產價格的大幅波動,保持房地產價格的穩定與經濟增長的匹配,加強對房地產市場的宏觀調控,使房地產價格回歸到理性水平,并保持長期穩定。
參考文獻
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