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民間融資論文范文1
關鍵詞：民間金融引導地區經濟
一、鄂爾多斯市民間融資繁榮發展的經濟背景
近年來，鄂爾多斯市抓住國家西部大開發、能源發展戰略西移的歷史機遇，借助自治區鼓勵優勢地區率先發展政策優勢，通過實施“農牧業產業化、城鎮化、工業化”帶動戰略，地區經濟始終保持又好又快的發展勢頭。2007年全市地區生產總值（GDP）突破千億元關口，達1150億元，同比增長24.3%，人均GDP超1萬美元；財政收入達到200.8億元，同比增長38%；全市固定資產投資完成813.32億元，同比增長42.8%，標志著鄂爾多斯市地區經濟發展水平進入了新階段，地區經濟綜合實力排名躍居全國百強城市第28位。鄂爾多斯地區經濟增長中呈現的顯著特征是，民間融資作為一種有效的直接融資方式，已成為地方非公有制經濟發展的重要支柱。
二、鄂爾多斯市民間融資狀況和特點
1、從事民間融資的機構多、數量多
據統計，經注冊的投資公司414家、擔保公司159家，典當行12個，委托寄賣商行46家，小額貸款公司1家，實際上從事民間借貸活動，未正式辦理手續的機構和個人數量難以數計。
2、民間融資業務發展迅速，投融資量巨大
據人民銀行當地中心支行對兩家投資公司、1家擔保公司、1家典當公司、1家委托寄賣商行的調查，注冊資金為7000萬元，投資總量為14000萬元，民間融資4200萬元，民間融資占投資公司、擔保公司、典當行、委托寄賣商行全部資金來源的60%左右。據估計，投資總量平均為注冊資金的1.9-2.2倍，以此比例測算，全市投資公司投資總量在180-200億元之間，吸收公眾存款在87.4-107.4億元之間。
3、民間融資參與主體多元，借貸用途多樣
民間借貸的參與主體包括民營企業、個體工商戶、事業單位等。資金投向由消費性資金需求為主轉為生產經營性資金需求與消費性資金需求并重。500萬元以上的資金投向主要是房地產開發、煤炭企業、高載能企業的流動資金周轉，500萬元以下的主要是汽車經銷商、個體工商戶短期資金周轉。
4、利率高、期限靈活、手續簡便
據調查，融資機構吸收存款的利率為月息18‰，最高可達25‰，期限最短為一個月，最長一年。發放貸款的利率視不同期限、額度而變化，一般為月息30‰-35‰。期限最短的5-10天，最長為一年。資金需求旺季利率高達35‰-45‰，手續簡便快捷，對中小企業有較強吸引力。
三、鄂爾多斯民間融資高度發達內在成因分析
1、正規金融機構虛位為民間融資發展提供了契機
20世紀90年代后期國有商業銀行普遍推行集約化經營戰略，市場定位于面向大型企業、重點行業和企業，形成了對縣域經濟和農牧區信貸支持缺失。鄂爾多斯地區迅速成長的民營經濟，無法從正規金融體系獲得充足資金，民間融資由此獲得了生存發展空間。
2、資本的趨利性成為民間借貸生生不息的推動力
逐利是資本的本性，從投資者的角度來看，無論放貸于何種行業何種企業，獲利是其根本驅動力。隨著地區綜合經濟實力進一步增強，居民收入大幅迅速增長。2002-2007年，城鎮居民人均可支配收入由6058元增加到17000元，年均增長18.8%。經濟的快速發展，投資環境不斷改善，使居民對于閑置資金保值增值的期望較高，尋求新的投資方式拓寬收入渠道。
四、鄂爾多斯民間融資對經濟發展的“雙刃劍”效應分析
1、民間融資對經濟金融發展的積極促進作用
（1）民間融資有力地促進了民營經濟的發展，推進了地區經濟的快速增長。鄂爾多斯中小企業占企業總數的98%以上，非公有制經濟的規模擴張、實力增強對促進地區經濟持續快速發展發揮著顯著作用。但由于銀行難以適應中小企業經濟復雜多變的融資要求，大部分民營企業未獲得金融機構信貸支持。民間融資強大的輸血功能，為民營經濟的發展提供了動力，為地區經濟快速增長做出了直接貢獻。
（2）民間融資促進了地區就業狀況的改善。民間融資通過扶持中小企業發展，間接地支持了本地區的勞動就業和農村勞動力轉移。2006年末民營企業從業人員達37.9萬人，占全市就業人員總數的45.14%。民間融資主要支持的房地產業、公路橋梁等行業發展迅速，吸納了大量農村剩余勞動力，增加了農牧民收入。
（3）民間融資促進了民間財富的積累。民間融資的發展，扭轉了長期以來居民投資渠道單一，高度依賴于銀行儲蓄的局面，居民投資出現了多樣化選擇。民間融資投資的高額回報，加速了民間財富積累。
（4）民間借貸市場有利于促進銀行業經營能力的提升，提高地區整體金融服務水平。民間融資繁榮對正規金融體系形成了壓力，為爭取社會資金融入正規金融市場體系，銀行必須不斷創新適應市場需要的金融產品，提高信貸管理效率，提升經營能力和服務水平。
2、對地區經濟金融發展的不利影響
（1）民間融資的逐利本性，直接影響宏觀調控政策效應。民間融資的本質是追逐受益最大化，加之自發性、松散性和信息滯后性特點，必然只關注利潤收益，而漠視國家產業政策，對國家宏觀調控政策形成沖擊，加大了地區產業升級、區域經濟結構優化難度。如近幾年來國家已明令嚴格控制小煤礦、電石、鐵合金等高載能高污染企業，但在行業高額回報的刺激下，這些企業受民間融資扶持而屢禁不止，直接削弱國家宏觀調控政策效果。
（2）民間融資分割了金融機構存款市場份額，影響金融穩定。民間融資機構未經銀監局批準以存款利率比銀行基準利率高18.56個百分點的利率吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，嚴重沖擊了金融機構儲蓄存款市場份額。2007年末，全市儲蓄存款余額為226億元，同比增長14.12%，增幅同比回落7.81個百分點，成為2003年以來儲蓄存款增速水平最低的年份，主要原因是民間融資市場吸引了居民閑置資金大量投入。儲蓄存款的下降，影響金融機構信貸資金的積累，對金融機構放貸能力、信貸支持水平造成負面影響。
（3）大量地下民間融資造成國家大量稅收流失。稅務部門對從事民間融資機構主要采取定額征收方式進行征收，只能收繳在工商部門注冊機構的稅款，對從事民間融資但未辦理注冊手續的機構、個人無法進行征收；一些機構在許可經營范圍之外從事民間融資活動，形成事實偷稅；民間融資機構非法吸收公眾存款，也導致了儲蓄利息所得稅流失。
（4）經濟形勢及國家宏觀調控政策的變化，可能觸發民間融資存在的薄弱鏈條，引發一系列社會問題。鄂爾多斯市民間融資市場目前尚未出現大規模非法集資或卷款逃跑惡性事件，但民間融資鏈條中存在著不容忽視的風險。若宏觀經濟形勢發生逆轉或國家宏觀調控政策效應顯現，有賴于民間融資“輸血”的企業生產經營出現問題，導致資金供應鏈斷裂，將會出現多米諾骨牌效應，引發一系列的經濟問題和社會問題。以鄂爾多斯房地產市場為例，由于面臨政策控制、供應過剩、成本上升三重壓力，行業預期回報率下降，一部分民間融資機構已從房地產行業抽離資金或進行行業轉型。房地產業是民間借貸市場主要資金借入方，市場趨冷，意味著房地產開發商房利潤下降、資金回籠困難，一旦某一地產商無法兌現還本付息的承諾導致融資鏈條斷裂，可能會觸發大范圍內的資金供應償還問題，引致公眾恐慌和社會動蕩。
（5）影響正規金融機構發展及其制度變遷。從國家金融機構的制度變遷來看，新的正規金融制度必須正視非正規金融制度所導致的利益格局，但目前正規金融體系對于民間借貸市場做出的反應調整有限，在民眾心中的地位持續弱化，不利于正規金融體系的發展。
五、合理規范引導民間融資，促進區域經濟發展
1、更新對民間金融的認知，為民間金融合理定位
根據國務院1998年《整頓亂集資亂批設金融機構和亂辦金融業務實施方案》定義，亂集資是指未經任何批準，向社會不特定對象進行的集資活動，包括擅自以還本付息或支付股息、紅利方式籌資、以發起設立股份公司為名變相籌集股份等等。據此，鄂爾多斯市民間融資活動大多可被列入非法集資活動的范圍。雖經人民銀行和銀監局多次清理，仍愈演愈烈，根本原因是國有金融體系體制缺陷造成的，是現有貨幣市場和資本市場狹小、缺少層次和行政壟斷的必然結果。金融市場既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求，資金的供求雙方只能自己創造市場，在法律制度的規范之外從事投融資活動，具有一定的合理成分。為促進民間融資的健康發展，應加強政策引導，明確界定非法吸收公眾存款與民間融資，引導民間融資公開登記并規范其經營。
2、盡快出臺規范民間融資的法律法規
建議盡快根據經濟形勢的發展變化修訂有關法律法規，縮小非法融資的范圍，嚴格界定違法融資活動。修正的重點一是對非法融資活動做出準確界定，明確禁止從事融資活動的內容和范圍。二是明確開辦民間融資業務機構的條件。三是明確對民間融資的管理部門，加強對民間融資的管理。目前民間融資機構由多個部門登記管理，這些部門僅履行市場準入管理，業務合規性監管的力度和深度嚴重不足。由于缺乏法律支持，銀監部門、人民銀行無法對這些機構實行業務監管，形成民間融資監管真空。四是制定明確細致的監管辦法，有效監控此類機構日常運營與經營風險。五是明確對非法融資活動處罰標準和實施辦法，對經認定的非法融資加大處罰力度。
3、加快中小金融機構建設步伐，改組改造非金融機構
切實改善投資環境，鼓勵和引導民間資本直接投資地方經濟建設，合理引導民間資金轉化為資本，允許民間資本進入金融體系組建民營銀行、創投基金、小額貸款協會等多層次金融組織體系。防范民營銀行風險可以從提高注冊資本金，建立存款保險制度著手，切實保證存款人的利益。民營銀行可利用其特殊的經營模式，較易克服信息不對稱導致高昂交易成本和風險問題的優點，來補充大中型銀行服務不足和空白。對民營銀行要建立有效的進入退出機制，確保民營銀行健康發展。
4、大力發展中小企業直接融資市場體系
鼓勵中小企業通過多種形式拓寬融資渠道，有效解決資金缺口問題。應積極推動債券市場、票據市場的發展，對具有發展潛力和高成長性的中小企業，進一步降低上市的門檻，給與更多的上市機會；積極支持經營效益好、償還能力強的中小企業通過發行中小企業集合債券進行融資；對中小企業的票據融資予以適當的政策傾斜；鼓勵創辦中小企業投資公司，鼓勵風險投資發展。
5、加快正規金融信貸管理體制改革，繼續發揮其融資主渠道作用，加大信貸支持中小企業的力度
銀行要加強和改善金融服務功能，加快信貸管理體制改革，建立專門為中小企業服務的信貸機構，適當下放信貸審批權限，降低貸款門檻，對于符合要求的中小企業簡化貸款手續，及時給予中小企業信貸支持。
民間融資論文范文2
關鍵詞：企業家參與資本市場，困擾與風險
企業家精神及其帶來的企業價值增值是資本市場財富增值的根本源泉，但是，企業家參與資本市場的難度較大，面臨著多重困擾。一方面，間接融資的困擾常常表現為銀行貸款難以獲得且貸款成本較高，而民間借貸雖然獲取更為容易畢業論文論文范文，但規范性差且成本非常高；另一方面，直接融資的困擾表現為，上市費用很高，且上市后需要按照嚴格的上市公司監管規則行事，對企業存在多方面的影響，而引入風險投資或戰略投資者也存在較大困難。本次調查了解了企業家融資時面臨的主要困擾、企業產融結合的阻力、以及企業家對上市風險的認知。
（一）企業家參與資本市場面臨的困擾
調查發現，企業家參與資本市場面臨多重困擾。
根據相關研究和中國的實際情況，調查中我們將企業融資時面臨的困擾分為13個方面[1]。按照企業家對這些困擾的認同程度排序，主要包括：“民間借貸的成本很高、規范程度很低”（3.92，括號內數值為得分均值，下同），“上市費用很高”（3.6）畢業論文論文范文，“上市會面臨更嚴格的監管”（3.52），“引入風險投資或私募產權時資產評估的難度很大”（3.24）。值得注意的是，不同地區、不同規模和不同經濟類型企業的認同程度較為一致，而在不同行業之間略有差異（見表25、26）。
調查結果表明，影響企業家與資本市場進一步結合的干擾因素主要還是宏觀制度層面的，如首次公開募股（IPO）發行股票時的籌資費用過高、引入風險或私募時的估值難度過高、民間金融市場發展不完善等。因此，有必要優化相關制度設計和管理方法，在保障中小投資者的利益不受侵害的同時，需要考慮如何降低資本市場的運作成本和操作難度，從而為企業家與資本市場的深度結合創造更好的條件。
表25企業融資時面臨的困擾（認同程度，5分制）
控制權被稀釋
很難與股權合作伙伴建立起相互信任關系
很難與銀行建立起相互信任關系
引入風險投資或私募產權時資產評估的難度很大
銀行監督增加了企業的運營成本
債務契約條款會限制企業的經營決策
上市
費用
很高
上市
會面臨更嚴格的監管
上市后透明度的增加會影響企業的競爭優勢
民間借貸的成本很高、規范程度很低
總體
2.63
2.66
2.68
3.24
3.02
3.05
3.60
3.52
2.97
3.92
東部地區企業
2.59
2.63
2.63
3.21
2.95
2.97
3.59
3.55
2.98
3.90
中部地區企業
2.67
2.67
2.69
3.24
3.07
3.08
3.60
3.48
2.96
3.88
西部地區企業
2.72
2.73
2.72
3.35
3.13
3.20
3.69
3.52
2.99
4.05
東北地區企業
2.67
2.76
2.96
3.20
3.14
3.19
3.57
3.40
2.97
3.96
大型企業
2.68
2.62
2.30
2.97
2.75
2.78
3.38
3.50
2.89
3.74
中型企業
2.60
2.62
2.57
3.20
2.99
3.02
3.65
3.58
3.03
3.91
小型企業
2.64
2.71
2.85
3.32
3.10
3.13
3.61
3.47
2.94
3.97
國有獨資企業
2.80
2.81
2.55
3.19
3.01
3.00
3.41
3.55
2.92
3.85
vs 非國有獨資企業
2.62
2.65
2.69
3.24
3.02
3.05
3.62
3.52
2.97
3.93
國有控股公司和中央直屬企業
2.76
2.69
2.53
3.21
2.96
3.05
3.40
3.49
2.93
3.86
vs 民營企業和家族企業
2.59
2.66
2.70
3.27
3.05
3.06
3.65
3.52
2.98
3.95
農林牧漁業
2.72
2.69
2.77
2.98
2.96
2.94
3.43
3.38
2.92
3.83
采礦業
2.61
2.62
2.81
2.79
2.83
2.89
3.32
3.36
2.60
3.50
制造業
2.67
2.67
2.67
3.27
3.05
3.07
3.64
3.54
2.99
3.96
電力、燃氣及水的生產和供應業
2.69
2.69
2.93
3.24
2.71
2.84
3.59
3.70
2.80
3.86
建筑業
2.55
2.51
2.57
3.03
2.98
3.00
3.25
3.32
2.87
3.55
交通運輸、倉儲和郵政業
2.58
2.72
2.73
3.18
3.06
3.00
3.57
3.29
3.05
3.92
信息傳輸、計算機服務和軟件業
2.62
2.64
2.77
3.31
2.96
3.17
3.59
3.39
3.02
3.71
批發和零售業
2.52
2.68
2.62
3.28
2.93
2.97
3.61
3.52
3.00
3.98
住宿和餐飲業
2.52
2.58
3.04
3.04
2.96
3.17
3.14
3.00
2.95
3.88
房地產業
2.54
2.61
2.65
3.12
2.87
2.90
3.55
3.56
2.95
3.89
租賃和商務服務業
2.50
2.63
2.69
2.88
3.18
2.92
3.39
3.29
民間融資論文范文3
論文關鍵詞：中小企業，融資難，解決途徑
一、我國發展中小企業的重要性
中小企業作為我國社會主義市場經濟的重要組成部分,已逐步成為促進國民經濟發展的生力軍,其在激活市場競爭、增進效率、促進科技創新、創造就業機會、緩解經濟周期沖擊、增加農民收入和轉移農村富余勞動力等方面發揮著重要作用。據有關統計資料顯示, 2009年初，按照我國政府確定的中小企業的標準，我國共有中小企業1000萬個，占企業總數的90%以上，從業人員1.74億人。從貢獻上看，我國中小企業所創造的最終產品和服務的價值已占全國GDP的50%以上，所解決的就業量占全國城鎮總就業量的75%，所提供的產品、技術和服務出口約占出口總量的60%，中小企業所完成的稅收占全國全部稅收收入的40%以上。因此，我們要充分認識發展中小企業的重要性，切實為中小企業的發展提供便利，促進中小企業的發展。然而，由于融資難，中小企業的資金需求得不到滿足，嚴重制約著中小企業的經營發展，如何解決中小企業融資難的問題，已經成為當務之急。
二、我國中小企業融資的現狀及影響因素
（一）我國中小企業融資的現狀
1、融資渠道狹窄，資金來源單一
當前，我國中小企業目前的發展主要靠自身積累，但內源融資很難滿足其自身發展的需要。繼而轉向外源融資職稱論文，由于我國資本市場體系還不完善，中小企業基本上不可能從資本市場獲得直接融資。同樣，通過金融機構貸款進行間接融資也是十分困難。
2、商業銀行惜貨，融資額度有限
由于我國中小企業財務制度不規范,信息披露不充分等原因，導致了銀行很難準確我國中小企業的信息，出于風險防范意識考慮，商業銀行大多將貸款放給了大型企業，而對中小企業則采取了惜貸的舉措，其貸款額度很難滿足中小企業的需求。
3、民間借貸活躍，融資成本高
民間借貸等非正規金融在我國中小企業融資中發揮了重要作用，但由于民間借貸的松散性、盲目性和不規范性，并不能有效地支持中小企業，尤其是創業企業的成長和發展，而且融資成本較高，具有較大的風險性。
（二）影響中小企業融資的因素
1、企業自身因素
一是我國中小企業多以家庭經營、合伙經營等方式發展起來的，整體素質偏低，不具備規模優勢，經營風險大，并且誠信意識淡薄論文格式模板。二是我國中小企業財務制度不健全，財務信息披露意識差，導致與金融機構之間的信息不對稱；同時內部治理結構不合理，決策具有個人色彩。三是我國中小企業缺乏抵押資產，影響其間接融資。
2、金融體系因素
一是我國進入體制改革不深入，現有的股份制銀行和地方性金融機構與國有銀行業務趨同，市場趨同，不能準確靈敏地反映市場需求，中小企業難以得到有力的金融支持。二是我國資本市場不完善，中小企業很難從資本市場上獲取金融資金。三是我國社會中介服務體系不健全，缺少專門為中小企業提供融資服務的專業機構和擔保機構。
3、金融環境因素
一是受美國次貸危機和人民幣持續升值等國際經濟環境的影響，內需相對不足、出口不斷萎縮對大多數中小企業產生了致命的威脅。二是受國家政策環境的影響，不但缺乏相應的專門法律的保護，更重要的是國家宏觀調控和信貸政策對大企業的支持在一定程度上制約了中小企業的發展。三是我國企業信用體系建設滯后,缺乏比較完善的信用評級體系，無法滿足企業融資的需要。
三、解決我國中小企業融資難問題的途徑選擇
（一）切實提升中小企業總體實力
1、提高經營管理者素質，挖掘企業自身資金潛力
要提高企業經營管理者素質，就要求經營管理者一方面要學習金融知識，熟悉金融政策，掌握企業經營管理策略，結合自身條件爭取合適的融資方式；另一方面要把握產品經營生命周期，在技術改造、設備更新上下力氣，使產品不斷更新換代；在提高質量、降低成本上下功夫，使企業在激烈的市場競爭中穩定健康的發展。要充分挖掘企業自身資金潛力職稱論文，就要一方面加強流動資金管理，提高流動資金的運用效率；另一方面要通過規范的對外投資運作，實現資源的合理整合；在者就是要清理閑置資產及沉淀資金，提高資產的利用效果。
2、強化中小企業內部管理，提高經營管理水平
首先要建立健全中小企業管理制度，特別是建立規范、透明、真實反映中小企業狀況的財務制度，加強財務管理，定期向利益相關者提供全面準確的財務信息，減少信息不對稱給中小企業融資帶來的負面影響。其次要引導中小企業向現代企業轉變，建立現代企業制度，推動產權改革，明晰產權關系，加強內控制度和監督機制建設。同時要著力提高企業管理者和員工的素質，調整自身的知識結構，滿足現代管理的需要，制定正確的經營戰略，培育名牌產品，特色產品，從本質上增強自身的市場競爭能力。
3、培育良好的信用意識，提升企業自身信用等級
誠信乃立業之本，信則立，不信則廢。中小企業應加強信用文化建設，培育企業家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，積累良好的信用記錄，努力提高自己的資信度。同時要積極參加銀行的信用評級并探索提高企業信用等級制度的方法，定期向債權銀行提供完整、準確的財務信息，并在經營過程中充分尊重銀行債權，杜絕逃廢銀行債務和挪用貸款等失信行為的發生。在資金往來方面，要嚴格按合同辦事，對于銀行等金融機構的各項貸款要按期還本付息，即使在資金緊張的情況下也要盡一切努力確保還款。切實提高自身信用等級。
（二）建立全方位的金融體系和多層次的資本市場
1、深化金融制度改革，完善銀行信貸管理機制
一是進行利率市場化改革，把隱性成本顯性化，按風險收益對稱原則賦予商業銀行對不同風險等級的貸款企業收取不同水平利率的決策權限，提高商業銀行對中小企業貸款的風險定價能力。二是進行金融監管體系改革，變革金融機構準入體制，適當發展滿足中小企業需求的中小金融機構，積極探索中小企業貸款風險補償機制，鼓勵和刺激金融機構更多地為中小企業貸款。三是改進貸款授權授信制度，減少對中小企業申請貸款的管理層次職稱論文，加大基層行、社信貸人員的貸款權限和責任；建立與內部責任和權利相對稱的信貸管理激勵機制，增強信貸人員收集中小企業信息并提供貸款的積極性。四是深化商業銀行改革，不斷改善內控機制，加快銀行產品創新，推出適合中小企業多樣化需求的信貸產品。
2、拓寬中小企業融資渠道，建立健全多層次資本市場
首先繼續發揮主板市場(集中交易市場)功能，讓合法的優質中小企業進人主板市場，同時積極推出二板市場，健全三板市場(場外交易市場)，拓展金融衍生品市場論文格式模板。其次鼓勵發展中小企業創業投資基金，建立和完善風險投資市場，或者建立區域性的中小企業產權交易中心，保障風險資本的良性發展。三是保護和規范民間市場，民間融資是指游離于銀行系統外的民間資金融通，由于其不具有合法身份，容易引發經濟糾紛和金融詐騙事件，因此應盡早從政策上和制度上進行規范和引導。四是大力發展融資租賃，融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業，由于其融資與融物相結合的特點，在辦理融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資。
3、建立中小企業信用擔保體系，規范社會中介服務機構
建立中小企業信用擔保體系，可以有效解決中小企業在融資過程中因信息不對稱引發的逆向選擇和道德風險問題，因此，我國應加快中小企業信用擔保體制建設，一方面，政府應加大政策扶持和資金支持力度，設立支持中小企業信用擔保體系建設的專項資金，建立中小企業擔保機構的損失補償與獎勵機制以及對中小企業的保費補貼等機制。另一方面，應盡快建立再擔保制度，建立健全中小企業擔保機構的風險防范、控制和分擔機制，依靠再擔保體系來分散和規避企業風險，降低擔保損失的實際代償率，提高擔保倍率。同時，應盡快出臺信用擔保行業的法律法規，規范社會中介服務機構，填補信用擔保機構的市場準入、監督管理、會計制度、風險處置、市場退出等方面法律規范的空白。
（三）改善中小企業的融資環境
1、加大對中小企業的支持力度，應對國際經濟環境
受美國次貸危機和人民幣持續升值國際經濟環境的影響，我國中小企業的融資環境和生存空間受到了嚴重的考驗。面對當前的國際經濟環境，政府應加大對中小企業的支持力度，通過財政撥款建立中小企業發展基金體系職稱論文，對符合國家產業政策、技術含量高的中小企業提供貼息；對創辦高科技中小企業或下崗人員、以自有資金創辦的中小企業提供一定數量的啟動資金；對自行研究開發項目、購買新技術或新產品項目的中小企業給予一定的補貼等等。
2、制定支持中小企業融資政策，創造平等的融資環境
一是根據中小企業的特點制定專門的法律法規，比如《中小企業信貸資金管理法》和《中小企業信用擔保法》等，從法律層面上維護中小企業融資合法權益。二是加強對中小企業的財稅的政策支持，合理地減少稅收負擔、加大財政支持力度，認真落實貼息制度、財政扶持、技改及環保項目等政策。三是要更新觀念，充分認識中小企業對國民經濟發展的重要性，把中小企業與大型骨干企業同等對待，創造平等的融資環境，引導商業銀行、信用社重視中小企業對分散銀行貸款風險的意義，鼓勵他們為中小企業提供多樣化的金融服務。
3、建立和完善中小企業信用評價體系，優化金融生態環境
要解決中小企業的信用問題，優化金融生態環境，就必須加快建立中小企業信用信息征集體系、信用等級評價體系以及信用管理法律法規體系，實現中小企業信用信息查詢和服務的社會化，逐步形成企業立信、政府征信、專業評信、機構授信和社會重信的長效機制，逐步采取市場準入制度，對信用等級較高的中小企業發放信用貸款和中長期流動資金貸款，凡不能提供可信信用信息的企業應在年審年檢過程有所淘汰，增大“失信”企業的成本，達到優化金融生態環境，規范中小企業信用行為的目的。
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民間融資論文范文4
論文關鍵詞：宏觀調控，民間資本，產權交易，融資模式
數量眾多的中小企業在我國經濟發展過程中發揮著至關重要的作用，他們提供了大量的就業崗位，以靈活創新的形式為我國以經濟結構轉型升級為特點的經濟發展質量提升貢獻著不可忽視的力量。眾所周知，如何保持在日常運營中獲得穩定的資金支持是這些中小企業在發展過程中所面臨的一個重要問題。但是，這些中小企業在現今政策調控背景下難以通過各種正常傳統融資渠道獲得所需要的資金，需要一定的融資方式創新?？v觀目前可以思考的各種融資創新工具所處的主客觀環境，企業財產所有者通過產權交易所以產權為商品而進行產權交易的融資模式最能實現并在其中發揮一定的作用，幫助廣大中小企業在現今宏觀環境下擺脫融資困境，維持企業正常的生產經營，保證企業的良性發展。
一、中小企業通過產權交易模式融資的主客觀條件
（一）中小企業通過傳統融資渠道獲得資金愈發困難
自從去年特別是今年上半年以來，國內開始嚴格執行穩健的貨幣政策，國內宏觀融資環境發生深刻變化。受貨幣政策當局不斷通過上調銀行存款準備金、加息和公開市場操作等方式緊縮銀根應對通貨膨脹的影響，國內銀行業金融機構的信貸額度開始受到嚴格控制，國內
信貸市場資金供給量持續減少，企業通過銀行貸款方式獲得所需資金的難度不斷加大。同時，由于股市表現不振和股市擴容壓力不減，新股破發機率上升，企業通過新股上市的機會籌得大量所需資金的可能性也在逐步降低。并且，由于企業上市資源有限，大量中小企業不可能都通過在資本市場上市方式來募集發展所需資金。企業債也因其嚴格的規模控制和復
雜的監管與發行程序運用起來并不方便，而信托融資則存在發行范圍有限和風險過高的問題。因此，國內各中小企業通過正常傳統融資方式獲得資金的難度越來也大，大量不能獲得持續資金供給的中小企業特別是創新型企業發展受到不利影響，需要尋找到一個可以利用的簡便的融資方式來解決融資困難。
（二）大量民間資本尋找不到投資出路出現時空錯配
由于受到國內房地產市場和股票市場獲利機會的減少，以及傳統產業成本上升獲利減小的影響，國內各地區特別是在浙江等民營資本充足發達的地區大量民間資本找不到合適的投資方式，紛紛在四處尋找投資機會，資本的趨利性讓其甚至不惜一搏進入風險極高的民間融資領域以求獲利畢業論文模板，如果這一現象繼續下去，這些擔保質量不一的民間資本所面臨風險會越來越大。我們知道，民間融資領域由于缺乏有效監管和交易的交叉相互性，出現問題往往是連鎖性的，這將直接威脅我國金融環境的穩定。并且，由于國內缺乏一個統一有效的資金供需情況信息平臺，這些民間資本苦于資金供需的信息不對稱而出現了時空錯配，這一現象導致這些資本利用效率的降低和我國經濟發展內生增長動能的下降，不利于我國經濟的持續健康發展。
（三）產權交易所自身發展需要尋找到新的出路
本世紀以來，為解決國有企業改革過程中出現的產權流轉問題，公正公開公平的處理國有資產改制過程中的國有資產保值增值問題，產權交易所又再一次出現在我們眼中。時至今日，我國出現了近300家各類產權交易所，這些產權交易所在處理國有資產改革過程中發揮了積極的作用，基本保證了所有通過產權交易所交易的各類國有資產的保值增值，大體上完成了其歷史使命。
但是，隨著國有資產改革工作的基本完成，如何重新定位產權交易所的地位和功能是我們必須面對的一個重要問題。如果僅僅將產權交易所定位為國有資產改制和流轉服務的特定機構，這些大量的產權交易所將面臨任務的階段性完成帶來的無事可做的境地。因此，如何在現有政策允許的范圍內為產權交易所發展尋找到新的出路，是目前各類產權交易機構所關心的問題。
同時，目前我國法律層面并沒有禁止各類產權交易所開展民營企業融資服務，并且各類民營資本也可以成立產權交易機構，這就為以民營企業為主的廣大中小企業通過產權交易所進行融資活動提供了法律上的操作空間。按照目前的相關規定各類產權交易所可以自行探索，通過為中小企業提供融資服務尋找到新的出路，繼續向前推進產權交易所的發展。2011年5月17日，我國四大產權交易機構之一的重慶聯合產權交易所就與重慶市工商聯合會簽訂戰略合作協議，共同推進民營企業通過產權交易所實現融資，為民營企業通過產權交易所成功實現融資提供方便。
二、產權交易模式融資的優勢
（一）公開的交易方式，廣泛的資金來源
各類產權交易所在創立之初就以公正公開公平的市場化交易方式為各產權交易所的立所之本，各類交易標的在產權交易所提供的公開交易平臺上由各感興趣的參與者公平的競爭，最后由最為符合轉讓方要求的參與者成為受讓方，獲得該交易標的。這種公開公正公平的交易方式，各符合要求的參與者之間的公開競爭，能夠最大可能的降低產權交易中的暗箱操作，避免轉讓方利益受到不合理的侵害，實現轉讓方融資項目的價值最大化，保證其通過產權交易方式融資活動的圓滿成功。同時，產權交易所將產權交易的標的放到一個廣泛公開
的交易信息平臺上，通過一整套完整的融資交易程序，能夠吸引各地各種對交易標的感興趣的力量參與其中，特別是借助網絡的優勢，各產權交易所透過其網絡信息平臺事先其交易信息，能夠吸引到廣泛的資金參與融資交易，提高融資活動的市場參與度和成功性。并且，借助這個廣泛公開的交易信息平臺進行的融資活動可以良好的克服資金供需雙方的時空差異，特別是針對目前大量民間資本的沉積閑置，這些資本利用這一交易信息平臺可以很好的為其提供投資信息，解決其資本閑置問題，提高其資本的利用效率，促進國民經濟的持續健康發展中國。
（二）較低的融資門檻，簡單的申請程序
產權交易相比在資本市場發行股票和債券融資對發行主體嚴格的限制條件和復雜的審批注冊程序來說，它的融資門檻降低了許多，任何獨立的具備產權轉讓資格的市場參與主體，無論其從事何種主營業務和采用何種組織形式，只要能保證其產權可以依法轉讓畢業論文模板，并履行相應的內部決策和資產評估程序后均可申請在各產權交易所開展產權融資活動。
同時，由于沒有了復雜的審批注冊程序，資金需求方如果采取產權模式融資，只需要按照產權交易所的要求進行了相應的內部決策和資產評估程序，找到相應的融資中介機構，然后在產權交易所提出相應的申請，待交易所批準后即可開展融資活動。申請程序簡單快捷，靈活方便。
圖1.北京產權交易所融資服務流程圖 圖2.上海聯合產權交易所服務流程
來源：北京產權交易所網站來源：上海聯合產權交易所網站
（三）交易形式多樣，融資選擇豐富
通過產權交易所進行融資活動，可以通過競價、拍賣、招標轉讓、協議轉讓等多種交易形式，企業根據自身和融資項目的不同特點可以選擇不同的交易形式，而產權交易所也會根據企業和其融資活動的特點會提供不同的服務，保證其融資活動的正常開展和提高其融資活動的成功性。
并且，企業可以選擇不同的產權物進行融資，盡最大可能的實現成功通過產權交易所進行融資活動。常見的融資產權物有：
1.股權融資
產權交易所可以進行股權的增資擴股、股權轉讓和股權質押等不同方式的股權融資活動；
2.債權融資
產權交易所可以提供不良資產的委托處理、債權轉讓、債權質押融資等不同的融資服務；
3.資產轉讓融資
產權交易所可以提供設備、機器、廠房、房地產和其它固定資產在內的各項資產轉讓融
資服務，幫助企業成功實現相應的融資目的。
三、產權交易模式融資目前所存在的缺陷
（一）發展歷程短，質量參差不齊
從上個世紀八十年代末至今，產權交易所這個具有中國特色的經濟產物僅僅走過了短短的二十多年歷史，比起其他擁有幾百年發展歷程的成熟融資方式，產權交易所融資模式的發展歷程非常短暫，自身制度建設并不是非常完善。并且，以往的產權交易所僅僅承擔為國有企業改制資產流通提供方便的功能，為中小企業融資還屬于一種新生事物，還處在初探階段，并沒有形成一套固定的操作模式，各交易所提供的中小企業產權融資服務還停留在個案處理的模式上。
同時，國內近300家各類產權交易所發展水平參差不齊，有些甚至很長時間沒有處理過交易活動，設備和技術保障欠缺，僅僅作為一個機構保留在那里，這些低水平的產權交易機構缺乏相互之間的交流與合作，難以同時在一時間為大批量的各種中小企業提供融資活動。
另外，大量的產權交易中介機構和從業人員素質不一，很多產權交易所對會員中介機構和中介服務人員的服務水平缺乏有效的衡量標準，一些并不具備相應素質的人員也參與到了產權交易中介的服務當中，降低了企業產權交易方式融資活動的質量。
（二）市場認知程度低，交易活躍度欠缺
由于以往的產權交易所僅僅作為國有企業改制產權置換的交易平臺，廣大的投資者和企業經營者對其能夠提供融資服務的認知程度并不高。企業在資金欠缺各種正常傳統模式融資渠道受阻的時候并不能在第一時間想到通過產權交易融資的方式為自己進行資金補充。并且，在廣大的投資者心目中由于對以往國有企業產權交易平臺交易項目的慣性思維，認為在產權交易所進行交易的項目質量往往都不高，購入后正常運營麻煩程度很大，所以很多投資者對在產權交易所掛牌交易的融資項目投資熱情也并不高，以至于產權交易活動的市場活躍程度欠缺。
（三）監管制度不完善，制度風險較大
在作為國有企業改革產權交易平臺的情況下，各地的產權交易所往往主要在當地國資委的相應監管下進行運作，同時，由于以往國有企業產權大多并不明晰，其他相關部門有時也會插手產權交易所的監管。所以，產權交易所在運行過程中可能會出現職能部門監管缺位與職能交叉的現象，對產權交易融資活動的開展產生不利影響。并且，按照我國政府機構組成部門的職能分工，作為產權交易所監管主要力量的國資委并不能對在產權交易所進行融資活動的以民營企業為主體的廣大中小企業融資行為進行監管，造成了一定程度上的監管權力真空，不利于營造良好的產權融資交易氛圍。
四、對中小企業通過產權交易模式融資的意見和建議
（一）產權交易所角度
產權交易所方面應該盡快建立統一的產權交易信息共享服務平臺，有實力的大型產權交易所應當根據地域和自身特色與其他中小型產權交易所展開充分的合作和交流，甚至不排除進行相應的兼并和重組畢業論文模板，提升產權交易所交易信息的優勢，吸引更多的資金需求者和投資者進入產權交易市場尋找機會。同時，產權交易所應當加強自身和交易項目的宣傳力度，一方面產權交易所應當提高產權交易所自身產權融資服務在企業中的認知度，吸引更多企業來產權交易所進行產權交易方式融資，另一方面，產權交易所應該加大對產權交易項目的推廣力度，必要時可引入資本市場的“路演”機制提高產權融資模式融資的針對性、有效性和成功
性。
并且，交易所應當對參與本交易所產權交易活動的會員中介機構建立嚴格的準入制度，嚴禁不具有相應服務能力的機構和個人參與產權交易中介服務，提升產權交易所自身的品牌
形象。
（二）企業角度
各存在資金需求的中小企業應當拓寬自身視野，積極參與產權交易融資活動。參與產權交易融資模式融資的企業應當合理設計產權融資方案，選取適當的產權交易物進行融資。同時，企業應當對大量的產權交易中介機構進行必要的篩選，不要“病急亂投醫”，保證融資活動能夠取得最大的效果。
（三）政府監管角度
政府應當盡快確定中小企業產權融資活動的相應監管機構，并且對后國企改革時代的產權交易所監管模式進行相應的調整，制定相應的監管規則，以適應產權交易所現今的發展方向，更好的為廣大產權交易活動的參與方提供一個穩定和健康的制度保障。同時，在現階段最為重要的是政府各組成部門要嚴格限制自己的權力沖動，不要對合法的產權融資交易施加不利的影響，進行亂作為，妨礙正常的產權交易融資活動，為在政策調控背景下的中小企業產權融資活動提供一個良好的政治環境，更好的促進中小企業在宏觀經濟緊縮階段健康穩定的發展。
五、結論
產權融資模式是現今廣大中小企業在政府宏觀調控和正常傳統融資模式融資受阻情況下進行融資活動的一個有效方式，在民間資本時空錯配的環境下，我們要更加積極的通過產權融資模式為資本流動提供有效的途徑，提升微觀經濟發展的活躍程度，為我國以經濟結構轉型升級為特點的經濟發展質量提升和國民經濟的平穩健康發展提供有效的資金供給保障。
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民間融資論文范文5
論文關鍵詞 民間融資 金融犯罪 非法吸收公眾存款罪
2012年5月21日，浙江省高級人民法院經重新審理后對被告人吳英集資詐騙案作出終審判決，以集資詐騙罪判處死刑，緩期兩年執行，，并處沒收其個人全部財產。至此，這起長達6年的吳英案似乎劃上了句號，但其帶給金融界和法學界的討論仍在繼續。早在3月28日，國務院召開常務會議就已經決定設立溫州市金融綜合改革實驗區，這是否意味著吳英案的結束正標志著我國民間金融改革的開始？
一、民間融資困境下的法律障礙
隨著我國改革開放后社會主義市場經濟的迅速發展，我國民營企業越來越需要更多的資金支持。但由于計劃經濟遺留下的金融體系十分僵化，民營企業很難從正規的金融機構獲得資金支持，所以“非法集資”的現象十分普遍。造成現今民間融資難的困境縱然有多種因素，但其中法律的障礙卻是重要原因。
（一）罪名立法上的不明確性
從我國民間融資的現狀看，不論是2003年的孫大午案、2006年的德隆案，還是2012年的吳英案都引起了社會關于我國刑法對民間融資行為的規制的討論，非法吸收公眾存款罪一度成為公眾質疑的對象。其具體表現在以下三方面：
1.犯罪主體的不確定性
我國《刑法》第176條規定了非法吸收公眾存款罪的犯罪構成。從行為主體看當然包括自然人和單位，即不具有吸收存款業務的自然人和金融機構才可以構成本罪。但問題是具有吸收存款資格的金融機構能否成為本罪的行為主體，法條并沒有明確規定。
2.“公眾存款”的模糊性
對“公眾”范圍存在的不同理解，其包括哪些人和單位，法律并沒有嚴格的規定，很大程度上是一種結合個案的經驗判斷。因此學界也存在不同觀點：一種觀點持不特定且多數說。另一種觀點持不特定或多數說。不論是“不特定”還是“多數”都仍然是模糊的概念，只有具體結合行為對法益侵犯的范圍、程度以及吸收對象的延散性、不可控性和廣泛性等諸多因素綜合考慮才能接近對“公眾”范圍的把握。
其次是對“存款”的爭議?！按婵睢卑凑瘴覈秲π罟芾項l例》的規定所謂“存款”必須是存入銀行的資金，其相對應的是“貸款”。然而非法吸收公眾存款罪中的“存款”因為犯罪主體本身不具備銀行的資格，因此也就無所謂的“存款”，可見法條中將“存款”和“資金”的概念混同。為此不少學者建議將“非法吸收公眾存款罪”修改為“非法吸收公眾資金罪”。
3.“擾亂金融秩序”的誤解
非法吸收公眾存款罪中所謂“擾亂金融秩序”一句也存在較大誤解。到底是非法吸收公眾存款的行為本身就可以認定為擾亂金融秩序？還是必須要求有造成擾亂金融秩序的嚴重后果才能構成非法吸收公眾存款罪，存在爭議。換句話說就是，“擾亂金融秩序”的規定到底是非法吸收公眾存款罪的行為還是結果？這一點法律并沒有規定清楚。
（二）法規、司法解釋上的矛盾性
我國《刑法》第176條對非法吸收公眾存款罪的罪狀表述，既不是簡單罪狀，因為其犯罪特征并不被眾人所知，無需描述；又不是完整意義上的空白罪狀，因為其沒有指明參照的其他法律、法令。如此一來，司法實踐中對非法吸收公眾存款罪的犯罪構成的解釋則各執一說，甚至前后矛盾標準不一，嚴重影響了法律的嚴肅性和穩定性。
1997年刑法修正將“非法吸收公眾存款罪”入律，之后第一個也是運用最廣的法律解釋就是1998年7月13日國務院制定的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》，但該解釋并沒有將非法吸收公眾存款的行為和合法的民間借貸行為區別開來，其實質是對吸收社會公眾資金的行為嚴格管控，不失有打擊“擴大化”之嫌。
正因為以上弊端的影響，因此2010年最高法出臺《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》，用三個條文細化規定所謂“非法吸收公眾存款”和“變相吸收公眾存款”的行為，但過于苛刻的犯罪特征事實上又限制了對該罪的認定。
（三）司法適用上的隨意性
非法吸收公眾存款的入罪帶有很強的刑事政策性，特別表現在兩個方面：
一是司法實踐中存在動用刑事法律手段介入民事糾紛的情況。例如一些個體老板大量借債后無法歸還，而被借款人訴之“非法吸收公眾存款”。同時也存在不少偵查人員假借“非法吸收公眾存款”插手民事糾紛的情況。
二是司法實踐中，非法吸收公眾存款罪的認定大多迫于刑事政策。例如社會上民間借貸、吸收資金的行為比比皆是，即使違法只要能按時按息歸還一般司法機關都不會主動追究，只有當大量債務無法償還引發借款人上訪、纏訪等后，才迫于形勢而追究債務人的刑事責任，以平民憤。這種事后追究的方式確實帶有較大的隨意性。
二、非法吸收公眾存款罪的解構
筆者認為應當從以下四個特征來理解非法吸收公眾存款罪：
（一）吸收公眾存款的非法性
概括起來，其非法性體現在兩個方面：
一是主體非法，即無吸收公眾存款資格的單位或個人，不管其是否按照國家規定的利率吸收公眾存款，也不管是否采取了其他變相提高利率的手法，亦或是以實物或物質性利益的方法，只要吸收公眾存款，擾亂金融秩序，就構成非法吸收公眾存款罪。
二是主體合法但行為非法，即具有吸收公眾存款資格的金融機構，以不法提高利率的方式或是變相提高利率的方式吸收存款，嚴重擾亂金融秩序，也可構成非法吸收公眾存款罪。
（二）吸收公眾存款的公開性
《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第1條第二款規定，非法吸收公眾存款罪必須具備“通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳”的公開性。筆者認為，對非法吸收公眾存款罪的公開性理解不應當過于嚴苛，而要結合具體案件的實際情況把握，否則就會出現放縱犯罪的可能。例如通過“口口相傳”的方式實際上也能起到公開宣傳的效果，因此不應當排除其非法吸收公眾存款的可能。
（三）吸收公眾存款的高額回報
《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第1條第三款規定，非法吸收公眾存款罪還應具備“承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報”。最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規定如果以利息數量來衡量非法吸收公眾存款罪，那么超過銀行同類貸款利率四倍以上就肯定構成“高額回報”。但司法實踐中由于地區經濟差異，案件具體情況的不同，所謂“高額回報”不能完全按照以上標準，而要視具體情況而言。
（四）吸收公眾存款的不特定性
所謂“不特定性”是指非法吸收存款的對象的不特定，即《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第1條第四款規定：“向社會公眾即社會不特定對象吸收資金”。《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》規定：“未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。”其言外之意似乎是單位內部或是親友屬于特定對象，那么如果是向單位內部集資而職工又向其親友吸資是否還是“特定”？親友又向親友吸資是否還算“特定”？因此吸收存款的對象是否特定，應當結合具體案情把握，而不應嚴格劃分。
三、非法吸收公眾存款罪的適用
對非法吸收公眾存款罪的把握，不僅要從法律條文上知悉其犯罪構成和特征，而且要在司法實踐中正確適用，才能達到刑法懲罰犯罪、保障人權的目的。以下就以司法實踐的角度正確把握非法吸收公眾存款罪的適用。
（一）正確區分其與民間借貸之間的關系
在筆者看來，兩者最大的區別其實就是兩點：
1.是否存在公開宣傳
非法吸收公眾存款罪必定會通過各種手段公開地向社會公眾進行宣傳，其公開宣傳的方式可能通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑，也可能通過“口口相傳”，“推銷、傳銷”等方式。但合法的民間借貸，一般都不會采取公開的方式，因為考慮到安全問題，一是不愿公開進行；二是借款的對象也是有選擇的，并非來者不拒，往往就是一對一地進行。
2.借款對象是否特定
非法吸收公眾存款的犯罪嫌疑人之所以對外“大張旗鼓”地宣傳借款信息，其目的就是擴大借款對象的范圍，可見犯罪嫌疑人在吸資前對借款對象的人數、范圍、構成等因素上并沒有明確的要求。但民間借貸由于目的性明確，所以其選擇借款對象往往需要考慮人數、范圍、親疏程度、安全系數、利率高低等等因素，因此最終符合條件的借款人必然是相對特定的對象。
（二）防止運用刑事手段插手民事糾紛
在正確區分金融犯罪和民事糾紛的關系外，還需要在實踐中防止以下行為的出現：一是當事人因為民事糾紛解決不當，而控告另一方當事人存在非法吸收公眾存款的行為；二是偵查機關和偵查人員利用經偵職權，以非法吸收公眾存款罪插手民事糾紛，人為提高立案率。筆者認為，對于第一種情況應當加強法院對民事糾紛的定紛止爭作用，只有法院抓住關鍵，有效地解決雙方的糾紛，就能防止矛盾的激化。對于第二種情況，應當正本清源加強對偵查人員的職業道德建設，執法必嚴，違法必究。同時結合實際制定合理的考核標準，才能發揮其正確的導向作用。
（三）寬嚴相濟地適用刑事手段
我國經濟的快速發展，一方面需要規范民間融資行為，為民間合法融資提供法律保障；另一方面也要嚴厲打擊非法吸收公眾存款，擾亂金融秩序的違法犯罪行為。相比較1998年國務院制定的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》和2010年《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》而言，筆者認為只有寬嚴相濟的適用非法吸收公眾存款罪的刑事手段，才能在保障合法的民間融資的基礎上，打擊破壞金融秩序的違反犯罪行為。
一方面，對于司法實踐中已涉嫌構成非法吸收公眾存款罪的犯罪嫌疑人可以適用諸如“附條件不批捕”，“附條件不”的決定。如果可以達成刑事和解，犯罪嫌疑人能夠及時返還所借款項或是制定還款計劃，將社會危害降到最低點，則可以作為從輕、減輕甚至是免于刑罰的情節。如此，“寬”的一面不僅可以減少危害行為造成的損失，而且可以避免引發新的矛盾產生。
民間融資論文范文6
關鍵詞：欠發達地區；民間金融；后發優勢
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）05-0-01
一、后危機時代甘肅民間金融的現狀
(一)規模擴大，利率上升
為應對國際金融危機對國內經濟的沖擊，中國于2008年實施“四萬億投資計劃”，該計劃帶來了明顯的經濟過熱。因此2010年貨幣政策從適度寬松轉為穩健，進入2011年，開始實行緊縮的貨幣政策，中小企業獲取貸款變得更加艱難，到2011年，全省中小企業已發展到近9萬戶，占全省企業總數的99%以上，中小企業對民間借貸市場融資需求的增加，導致民間借貸“量價齊飛”，借貸規模不斷擴大，借貸利率急劇攀升。
(二)民間金融組織得到進一步發展
目前，甘肅省民間金融組織形式主要有小額貸款公司、典當行、中小企業信用擔保公司、村鎮銀行、農村資金互助社等。目前，全省小額貸款公司數量已從2011的105家增加到目前的190家，累計發放貸款超過50億元，分布在14個市州的47個縣區，總體運行情況良好，已成為甘肅省金融市場的有效補充力量。
但隨著利率的不斷攀升，使用民間資本成本很高，也很危險。在這一背景下，為了保證資金鏈不至于斷裂，很多小企業把目光投向了典當行，使得這種融資方式成為2011年甘肅融資渠道的新秀。雖然典當行的月貸款利息高達3%至4%，但對于需要較長時間審核的擔保、小額貸款，典當融資速度較快，手續相對簡單，是短期融資的一種快捷途徑。
雖然在后危機時代，甘肅省民間金融發展較快，但和民間金融發達的浙江省相比，尚屬于后發地區。甘肅省民間融資的規模、民間金融組織的數量與質量、市場化程度上都遠落后于浙江。民間金融是中小微企業融資的重要渠道，而在欠發達地區，在實施推動經濟發展的“追趕型戰略”中，民營經濟又發揮著關鍵作用。所以，作為欠發達的甘肅省來說，一定要認識到自身的后發優勢，大力促進民間金融的發展。
二、后發優勢理論研究綜述
關于后發優勢理論，國內外學者從不同方面進行了深入研究。亞歷山大·格申克龍首次提出了后發優勢假說。即：欠發達區域在實現現代化過程中，由于有先發區域成功經驗的“示范作用”和先發區域積累的科學技術、較為成熟的計劃、生產設備、組織結構、管理經驗及各類人才等成果可供借鑒，所以，后發區域在實現現代化上比先發區域具有優勢，發展速度會大大加快。阿伯拉莫維茨也肯定落后區域具有后發優勢，但他認為這種后發優勢一般情況下處于潛在狀態，后發優勢能否發揮取決于一定的條件，所以才出現了有些后發區域能夠成功地趕上先發區域，而大部分后發區域與先發區域的差距越拉越大。
近幾年，我國學術界對后發優勢學說的研究也迅速升溫。關于后發優勢理論的研究雖然側重點各有不同，但歸納后發現：欠發達地區均具有一定形式的后發優勢，并且經濟相對落后是多種因素作用的結果，由此產生的后發優勢也是多方位的。
三、后危機時代甘肅民間金融的后發優勢
(一)制度的后發優勢
制度方面的后發優勢是指甘肅省可以學習、效仿和借鑒浙江省民間金融的先進制度和管理經驗，節約發展的創新成本和時間成本。自上世紀90年代以來，浙江省循序漸進地執行推動民間金融機構向合作銀行發展的政策，這種政府只制定輔助規則，根據市場需要，尊重民間金融組織的意愿，企業雙向選擇市場主導型的制度，可以有效避免經營效率的喪失和激勵機制弱化的問題。
(二)技術的后發優勢
甘肅省不需要投入巨大的資源來重新研究和開發民間金融方面已經存在的先進技術，只要花費很小的成本和時間就可以把這些技術學會并運用，極快地縮短與浙江省的技術差距。浙江近兩年來通過金融創新建立民間投融資平臺，通過多種金融工具讓民間投融資渠道通暢，既引導了民間資金流向，又解決了企業融資難問題，推動了經濟轉型升級。如浙江省發展較成熟的融資租賃。作為民間金融技術相對落后的甘肅完全可以學習，而不用去支付研發、試點成本。
(三)政策性后發優勢
當后發區域與先發區域存在的經濟差距使整體區域經濟組織做出要縮小區域經濟差距的戰略決策時,就會形成政策性后發優勢。2010年，在宏觀經濟調控面臨諸多“兩難”的情況下，中央決定，投資、稅收、信貸及土地等各項政策，全方位向西部傾斜，并實行差別化優惠。并公布了西部大開發新開工23項重點工程、投資總規模為6822億元的計劃。“十二五”期間，中央在重大基礎建設項目、轉移支付、投資安排上還要繼續向西部地區傾斜。還要制定一些鼓勵民間資本向西部投入的政策，并加大直接融資和間接融資的政策扶持力度，形成多元化的投資格局。這必將有利于甘肅省中小企業的活力的增強與民間金融的快速發展，甘肅應抓住這個機遇，縮小與發達地區的差異。
(四)吸取教訓的后發優勢
后發地區能夠從先發地區的錯誤中吸取教訓，避免走彎路。如2011年，浙江發生多起資金鏈斷裂，導致溫州老板“跑路”事件，表面看來，是還不上高利貸，但實質上卻折射出借貸市場的雙重缺失。作為甘肅省要吸取教訓，避免這種情況出現，就要著力解決中小企業融資難，拓展民間資本的投資渠道。同時，探索民間融資規范化和陽光化途徑，規范金融秩序，防范金融風險，優化金融生態環境。
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