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金融投資學論文范文1
關鍵詞：行為金融學；投資策略；股票投資策略
1文獻綜述
一般認為，行為金融學的產生以1951年Burrel教授發表《投資戰略的實驗方法的可能性研究》一文為標志，該文首次將行為心理學結合在經濟學中來解釋金融現象。1972年，Slovic教授和Bauman教授合寫了《人類決策的心理學研究》，為行為金融學理論作出了開創性的貢獻。1979年DanielKahneman教授和AmosTversky教授發表了《預期理論：風險決策分析》，正是提出了行為金融學中的預期理論。
中南大學的饒育蕾和劉達鋒著的《行為金融學》是我國第一本系統闡述行為金融學理論的著作。吳世農、俞喬、王慶石和劉穎等早在中國證券市場初建時就對中國股市調查并進行取樣分析，得出中國市場為非有效市場，其主要論文有：吳世農、韋紹永的《上海股市投資組合規模和風險關系的實證研究》，陳旭、劉勇的《對我國股票市場有效性的實證分析及隊策建議》。國內對這一理論的研究相對不足，對投資策略的涉足更是有限。
本文主要是借鑒了兩位美國學者的思路進行論證。美國學者彼得L•伯恩斯坦和阿斯瓦斯達摩達蘭著的《投資管理》總結了美國比較有影響力的觀點，對行為金融學理論在投資領域的應用進行了發展，對投資行為進行了全面剖析，其對投資策略的研究更具有獨到之處，這種在行為金融學下投資策略的研究對我國證券業的發展將有十分重要的借鑒意義。羅伯特•泰戈特著《投資管理-保證有效投資的25歌法則》以其簡單而明了的筆法描繪了行為金融學下投資方法的選擇應具備的條件和原則，指導我們的實踐。BrighamEhrharot著的《財務管理理論與實務》中也不乏對行為金融學的應用，比如：選擇權的應用等。
2行為金融學概述
行為金融學是將行為學、心理學和認知學成果運用到金融市場上產生的一種新理論，是基于心理學實驗結果提出投資者決策時的心理特征假設來研究投資者實際投資決策行為的一門學科。
行為金融學有兩個研究主題：一是市場并非有效，主要探討金融噪聲理論；二是投資者并非是理性的，主要探討投資者會發生的各種認知和行為偏差問題。
主要理論：
證券市場是不完全有效的即市場定價不能完全反映一切信息，存在噪聲交易者風險即金融噪聲理論。投資者構筑的投資組合具有金字塔型層狀特征即行為組合理論。
投資者有限理性。行為金融學總結的投資者行為偏差有：決策參考點決定行為者對風險的態度；投資者存在心理帳戶；投資者還存在過度自信心理和從眾心理。
3行為金融學在實務中的應用
實際上，各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認為通過投資于定價失真的市場或資產可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉瞬即逝的，這樣，這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益?！澳托摹笔且粋€好的投資策略中的重要組成部分。
行為金融學理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應股權溢價、期權微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應等等金融學難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點來判斷預期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實踐者已經開始運用行為金融學的這些投資策略來指導他們的投資活動。
成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時，分批買進股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化，而是降低投資活動。
行為金融學認為，人們在進行決策的時候，往往會選擇一個決策參考點來判斷預期的損益，而非著眼于最終的財富狀況。在心理預期的過程中，人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮，常常擁有自信情節，高估已經擁有的商品或服務，并且傾向于增加這里物品或服務的使用次數。還對預期的損失過于敏感，把同樣價值的損失計算成遠高于同樣價值的收益，而對已經形成損失的東西卻表現出一種“處置效果”，由于期待機會收回成本而繼續經受可能的損失。因此在行為金融學中的“心理”帳戶和“認知偏差”這兩個概念，應該在日常理財中關注。
運用動量交易策略。即預先對股票收益和交易量設定過濾準則，當股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準則時就買入或賣出股票的投資策略。當處置效應在證券市場上比較嚴重時，其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大；當價格向價值回歸時，可利用動量交易策略，通過差幅獲利。
市場無效性本質上是一種套利機會，如果足夠多的資金追求同一種市場無效性，它肯定會消失。對于許多定量投資者來說，永遠感到困惑的是，一旦某種市場無效性在學術刊物上得到詳細論述，它就奇怪地消失了。實際上，如果昨天的無效性已廣為人知，并吸引了大量的投資資本，再設想它明天仍然存在是非常危險的。資本市場同樣如此。因此，不要屈從或迷戀“權威”的信息，應該努力追求有個性的投資策略。
在職業資金管理游戲中獲勝的資金管理者一般都是最少犯錯誤的人，但其中的許多錯誤都可以歸因于人類本性——追求安穩、相信潮流、失敗后希望改換風格和指導思想。投資組合管理中的一些錯誤源于資金管理者不了解自己的客戶，不了解自己的投資市場，一些錯誤源于資金管理者走“受托人的鋼絲繩”的游戲，一方面要獲得高額收益，另一方面還不能超越客戶的風險承受性。
4股票投資策略
4.1具備股票投資取勝的素質
對于我們來說，在股票業取得成功的素質應該包括：忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨立的研究工作、勇于承認錯誤，還有對普通的商業恐慌不屑一顧。這些素質的具備與巴菲特的忠告是一致的，與行為金融學是相符的，市場可能是無效的，積極管理者也有增加價值的潛力，但這些無效性既不簡單，也不是靜態的，利用起來代價也不低。換言之，市場無效性的一個特點就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來，并廣為人知，越來越多的資金追逐這一無效性時，這個特點就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁，在于當信息收到之時情況可能已經發生變化。當樂觀的金融信息廣泛傳播時，大多數投資人認為這個經濟形勢在近期內還會進一步高漲時，經濟走勢實際上已經向衰退邁進。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策，那種需要各種資料的“科學頭腦”是不科學的。
4.2逆潮流而動
風險觀念的根源在人類感情中可以找到。我們都是社會性生物，渴望與別人協調一致，達成共識。以常規方式失敗經常比非常規性失敗痛苦較少。相應地，投資者更愿意冒以常規方式失敗的較大風險，而不愿意冒可能以非常規方式失敗的較小風險。許多投資者并不一定像他們以為的那樣對風險有多少耐心。
參考文獻
［1］曹鳳岐,劉力，姚長輝.證券投資學［M］.北京：北京大學出版社,2000，(8).
金融投資學論文范文2
如果按照傳統的金融理論指導金融投資，很難起到對投資者正確指導，使投資者更為理性地進行投資活動。所以，傳統金融理論難以適應時代的發展，亟待對傳統金融學進行其他學科知識理論的補充，積極研究并吸收其他學科的研究方法，不斷地拓展金融學研究范圍。目前，隨著行為金融學的出現，有效地解決了關于投資的諸多問題。行為金融學是集心理學和金融學于一體的相互融合的學科。該學科的研究對象是金融市場中交易者非理性投資行為。具體分析，行為金融學是借助心理學的有關知識，分析投資者的心理活動，以此為基礎評價投資者的非理性投資行為，也就是說行為金融學主要研究投資者心理因素導致在金融市場上的非理性投資行為。結合傳統投資理論在金融市場的投資范式，分析評估交易者在金融市場中投資決策時犯系統性錯誤的原因，指導投資者認識到自己的非理性投資行為，進而對非理性投資行為進行修正，達到科學理性投資，降低投資風險的目的。行為金融學融合了心理學的有關理論知識，從心理學角度分析金融市場上投資決策可得出如下結論：基于投資者心理因素的影響，會造成投資者在金融市場投資時容易犯下主觀判斷失誤，使得投資者在金融市場投資行為活動變得反應過度或者反應不足，嚴重影響投資者的預期收益。所以，行為金融學研究的主要內容就是投資者非理性投資行為的動因，結合金融學的有關知識，建立完善的金融投資理論體系，為投資者在金融投資活動中提供重要的理論依據，使投資者的投資行為趨于理性化、科學化。
二、金融市場上的心理分析方法
長期以來，在金融市場上投資者最為常用的投資分析法有兩種，即基本面分析法和技術面分析法。基本面分析法所采用的分析依據是投資對象的經營業績以及經濟發展形勢；技術面分析法針對經濟市場走勢進性數據統計，并編制圖表，根據圖表定量分析未來投資的方向以及前景。而行為金融學的投資分析方法主要是對投資者心理因素的探究，依據心理學原理及相關知識分析投資者的心理狀況對金融投資造成的正負面影響。從金融學角度分析，在金融市場交易行為活動中，投資者對金融決策的依據主要是基于主觀判斷和客觀地對金融市場走勢進行分析、估測。然而心理分析法是傳統分析法的補充和改進，心理分析法是主要是以傳統分析法為依據，將心理分析法融合到整個金融市場投資環境中，強調以分析投資者的心理因素，突出投資者的主觀性為主要研究方向。然而過于強調投資者的主觀能動因素而忽視機械交易的客觀性，會導致投資者的交易行為受到人性弱點的干擾。因此，基于金融市場上的心理分析法還應以基本面分析法和技術面分析法為依據。
三、健康的心理范式利于正確投資決策的形成
行為金融學強調的是提高投資者在金融市場中良好心理的形成，有助于投資者做出正確的金融投資決策，對規避投資風險和降低投資風向具有重要的意義。為此，我們應基于行為金融學的原理，加強對行為金融學中心理學科的探討，建立健全正確的心理范式，幫助投資者在金融市場中形成良好的金融投資心態，確保金融投資者投資受益最大化。具體來講健康的心理范式的建立需要通過以下幾方面來實現。
1.提高情商。
按照投資心理層次的不同可將其劃分為理性層面和非理性層面。理性層面我們可以理解為投資者的智商，而非理性層面可以理解為投資者的情商。投資心理理性層面主要考察的是投資者智力的高低，投資心理非理性層面主要考察的是投資者在投資過程中投資者情緒的控制把握力度和體驗深度。從金融市場投資行為分析，行為金融學更多的還是考察投資者的情商。這是因為心理因素對投資者投資行為的影響遠遠大于理性層面的影響。所以，提高投資者情商是避免投資者在金融市場投資行為出現錯誤，降低投資風險的重要思路。應作為行為金融學研究的重點內容。
2.培養規避錯誤信息的能力。
具有良好的規避錯誤信息的能力是投資者做出正確投資決策的前提條件。在金融市場中有關投資的虛假信息無處不在，如果投資者不能正確地判斷信息的準確性，可靠性，而是盲目地、不理性地進行投資，很有可能會增加投資風險，收益受損。所以，作為投資者應具有良好的規避錯誤信息的能力，只有這樣才能提高投資的收益，得到較好的投資回報。第一，投資者對金融市場信息認真地主觀客觀地分析鑒定，甄別。避免偏聽偏信，對客觀的信息融入過多的主觀色彩，導致對信息錯誤判斷。不能因為信息同自己的主觀思路相符就愿意相信，愿意接受，愿意投資，而對于那些同自己主觀思路不相符的信息就不予理睬。第二，投資者不應有盲目從眾的心理，就是我們常說的“羊群效應”；不能人云亦云，受別思想、意見左右，這主要是因為金融市場是個復雜的環境，同其他社會活動不同，具有較大的風險。其他人對金融投資的判斷結果并不是完全正確的。第三，在投資過程中投資者要心態平和，時刻保持冷靜的頭腦，避免因反應不足或者反應過快做出缺乏理智的投資決策，進而增加投資風險；第四，投資者要對投資收益期望值保持平和的心態，要學會等待，從等待中獲得應有的預期收益，而不是急于求成。對于各類利空或利好的信息投資者都需用辯證的角度去分析對待。這是因為投資市場是瞬息萬變的，市場是動態的市場，隨時都有可能產生新的變化，如利空向利好轉化，利好向利空轉化等。第五，投資者應學會用動態的眼光去分析投資問題，根據金融市場的變化實時對原來的決策做出調整。因為只有投資者的主觀判斷同市場的動態發展實際相符，其投資才是有意義和價值的。
3.學會遠離市場上的投資氛圍。
金融投資學論文范文3
行為金融學對于兩大傳統假設的挑戰為我們研究商業銀行公司治理問題提供了一個新的視角:
1、傳統金融理論關于人的行為假設。傳統金融理論認為人們的決策是建立在理性預期(RationalExpectation、風險回避(RiskAversion)、效用最大化以及相機抉擇等假設基礎之上的。但是大量的心理學研究表明,人們的實際投資決策并非如此。比如,人們總是過分相信自己的判斷,人們往往是根據自己對決策結果的盈虧狀況的主觀判斷進行決策的等等。尤其值得指出的是,研究表明,這種對理性決策的偏離是系統性的,并不能因為統計平均而消除。
2、有效的市場競爭。傳統金融理論認為,在市場競爭過程中,理性的投資者總是能抓住每一個由非理性投資者創造的套利機會。因此,能夠在市場競爭中幸存下來的只有理性的投資者。但在現實世界中,市場并非像理論描述得那么完美,大量“反?，F象”的出現使得傳統金融理論無法應對。傳統理論為我們找到了一條最優化的道路,告訴人們“該怎么做”,讓我們知道“應該發生什么”?？上?并非每個市場參與者都能完全理性地按照理論中的模型去行動,人的非理在經濟系統中發揮著不容忽視的作用行為金融學是將行為學、心理學和認知學成果運用到金融市場上產生的一種新理論,是基于心理學實驗結果提出投資者決策時的心理特征假設來研究投資者實際投資決策行為的一門學科。
二、行為金融學的主要理論
1、期望理論的基本內容
這個理論的表述為:人們對相同情境的反應決取于他是盈利狀態還是虧損狀態。一般而言,當盈利額與虧損額相同的情況下,人們在虧損狀態時會變得更為沮喪,而當盈利時卻沒有那么快樂。當個體在看到等量損失時的沮喪程度會比同等獲利情況下的高興程度強烈得多。研究還發現:投資者在虧損一美元時的痛苦的強烈程度是在獲利一美元時高興程度的兩倍。他們也發現個體對相同情境的不同反應取決于他目前是贏利還是虧損狀況。
2、后悔理論的主要內容
投資者在投資過程中常出現后悔的心理狀態。在大牛市背景下,沒有及時介入自己看好的股票會后悔,過早賣出獲利的股票也會后悔;在熊市(bearmarket)背景下,沒能及時止損出局會后悔,獲點小利沒能兌現,然后又被套牢也會后悔;在平衡市場中,自己持有的股票不漲不跌,別人推薦的股票上漲,自己會因為沒有聽從別人的勸告而及時換股后悔;當下定決心,賣出手中不漲的股票,而買人專家推薦的股票,又發現自己原來持有的股票不斷上漲,而專家推薦的股票不漲反跌時,更加后悔。
三、行為金融學在實務中的應用
實際上,各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認為通過投資于定價失真的市場或資產可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉瞬即逝的,這樣,這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益。“耐心”是一個好的投資策略中的重要組成部分。
行為金融學理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應股權溢價、期權微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應等等金融學難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點來判斷預期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實踐者已經開始運用行為金融學的這些投資策略來指導他們的投資活動。
成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時,分批買進股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化,而是降低投資活動。
行為金融學認為,人們在進行決策的時候,往往會選擇一個決策參考點來判斷預期的損益,而非著眼于最終的財富狀況。在心理預期的過程中,人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮,常常擁有自信情節,高估已經擁有的商品或服務,并且傾向于增加這里物品或服務的使用次數。還對預期的損失過于敏感,把同樣價值的損失計算成遠高于同樣價值的收益,而對已經形成損失的東西卻表現出一種“處置效果”,由于期待機會收回成本而繼續經受可能的損失。因此在行為金融學中的“心理”帳戶和“認知偏差”這兩個概念,應該在日常理財中關注。運用動量交易策略。即預先對股票收益和交易量設定過濾準則,當股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準則時就買入或賣出股票的投資策略。當處置效應在證券市場上比較嚴重時,其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大;當價格向價值回歸時,可利用動量交易策略,通過差幅獲利。
四、股票基金投資策略
1、股票基金的特點:
①與其他基金相比,股票基金的投資對象具有多樣性,投資目的也具有多樣性。
②與投資者直接投資于股票市場相比,股票基金具有分散風險。費用較低等特點。對一般投資者而言,個人資本畢竟是有限的,難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資于股票基金,投資者不僅可以分享各類股票的收益,而且已可以通過投資于股票基金而將風險分散于各類股票上,大大降低了投資風險。此外,投資者投資了股票基金,還可以享受基金大額投資在成本上的相對優勢,降低投資成本,提高投資效益,獲得規模效益的好處。
③從資產流動性來看,股票基金具有流動性強、變現性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票,基金資產質量高、變現容易。
④對投資者來說,股票基金經營穩定、收益可觀。一般來說,股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩定。不僅如此,封閉式股票基金上市后,投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價?；鹌跐M后,投資者享有分配剩余資產的權利。
2、具備股票投資取勝的素質
對于我們來說,在股票業取得成功的素質應該包括:忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨立的研究工作、勇于承認錯誤,還有對普通的商業恐慌不屑一顧。這些素質的具備與巴菲特的忠告是一致的,與行為金融學是相符的,市場可能是無效的,積極管理者也有增加價值的潛力,但這些無效性既不簡單,也不是靜態的,利用起來代價也不低。換言之,市場無效性的一個特點就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來,并廣為人知,越來越多的資金追逐這一無效性時,這個特點就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁,在于當信息收到之時情況可能已經發生變化。當樂觀的金融信息廣泛傳播時,大多數投資人認為這個經濟形勢在近期內還會進一步高漲時,經濟走勢實際上已經向衰退邁進。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策,那種需要各種資料的“科學頭腦”是不科學的。
3、根據投資風險與收益的不同
投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金;收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收入為目的的投資基金;平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。風險觀念的根源在人類感情中可以找到。我們都是社會性生物,渴望與別人協調一致,達成共識。
金融投資學論文范文4
隨著全球經濟一體化的加快，日益開放的市場對投資人才的需求日益增多。本文對現行的投資學專業實踐課程設置做了簡單分析，提出了完善投資學專業實踐課程設置的建議。
關鍵詞：
投資學；實踐教學；課程設置：應用型人才培養
在教育教學過程中，實踐教學是不可缺少的一個重要環節。黨的十報告中提出要“深化教育領域綜合改革，著力提高教育質量，培養學生社會責任感、創新精神、實踐能力”，《教育關于全面提高高等教育質量的若干意見》和《教育部等部門關于進一步加強高校實踐育人工作的若干意見》等文件明確要求強化高校實踐教學并將其提升到實踐育人的高度。目前，我國經濟轉型正在加速進行中，對應用型、創新型人才的需求也越來越巨大，作為普通高等院校尤其是作為應用型高等院校的投資學本科專業，其人才培養的目標是主要定位于復合型、應用型人才培養上，要求所培養的學生不僅要具有扎實的理論知識，而且還要具備較強的運用理論和方法分析解決現實問題的能力。因此，在投資學專業人才培養過程，必須改革實踐教學體系，完善實踐課程設置，培養和提高學生的實踐應用能力，以滿足投資管理、公司投融資和個人理財領域對投資學專業人才的新要求。
一、投資學專業實踐課程設置的現狀
投資學的范疇從廣義上來說多指產業布局、資源配置、投資規劃等投資經濟學問題，從學科屬性上應屬經濟學學科，相近專業有金融學、國際經濟學等；狹義上專指政府、企業、個人及社會其他團體對某一經濟活動的投資行為，包括項目投資的分析、評估、策劃、資金的籌集、資金的投入、項目的監控與績效評估等投資管理的行為，與財務管理、工程管理、房地產開發管理等學科有較緊密的聯系。而目前投資學專業課程設置依然存在重理論輕實踐、實踐教學方式方法單一、考核方式與課程體系設置不科學等問題，具體有如下的表現：
1.教材版本較多，但與教學環節相脫節。從教師角度來看，教材是授課的基本依據，是保證課程的先進性與科學性的關鍵，其質量的好壞對教學質量有重要影響；對于學生來說，與學生專業背景、能力結構、個性、興趣相適應的教材會擴寬會拓寬學生專業知識視野、提升學生專業理論境界，進而激發學生求知的強烈欲望，提升學生學習的興趣。而目前市場上現有的投資學專業教材有限，內容各有側重，但大多重理論、輕實踐，內容滯后，無法滿足教學需求，更無法滿足社會的需求。
2.實驗設施耗資大，但學校實驗經費有限。在各高校的實驗室建設中，資金的緊張往往造成軟硬件建設落后于理論課程的設置，導致很多專業課程只能通過教師的課堂演示來學習。從有些已經建好實驗室的高校來看，很多也是利用率不高，很多實驗室只是擺上了電腦，連上了網絡，但缺少進行證券與期貨模擬交易與分析的軟硬件設備，如衛星接收機、實物展臺、工作站終端等，導致一些專業課程無法正常開展。
二、投資學實踐課程設置存在的問題
針對我國高等院校投資學專業的調查，實踐課程設置存在的問題主要有以下幾點：
1.重校內實踐輕校外實踐。實踐教學體系從定義上講，包括校內實踐教學和校外實踐教學，具體是由課程實踐、技能實訓、畢業實習、畢業論文、第二課堂等課程組成。校內實踐主要是課程實踐、畢業論文設計和第二課堂，目前各高校都非常重視校內實踐，尤其是課程實驗方面，在人才培養方案中規定了課程實驗學時要求，并給予教學師資、實驗材料、實驗設備等盡量充分的保障；畢業論文設計的指導、撰寫和答辯各環節要求也都比較明確、規范；校外實踐主要包括技能培訓和畢業實習，主要安排學生到公共投資管理部門、公司企業、金融機構進行實訓或實習，但大多因為實習經費投入不足以及業務單位可容納實習實訓人數有限且擔心經營管理秩序受到影響等原因，目前許多高校對校外實踐方面沒有給予充分的重視，技能實訓基本上是到校外有關單位進行為數不多的走馬觀花式的參觀或觀摩。畢業實習也基本上是放羊式的，由學生自行聯系實習單位，而對實習的過程和效果學校往往缺乏必要的監管。
2.重第一課堂實驗，輕第二課堂實踐。第一課堂實驗一般是在校內進行的、教學計劃明確規定的實驗課程，有專門的老師在特定的實驗室內組織進行；而第二課堂沒有特別規定、校內外都可以進行、非特定教師組織的實踐教學活動，如組織學生開展科研訓練、學科競賽、社會實踐等形式，目的在于把課堂所學習的理論知識應用到實踐中，培養學生的創新精神、社會責任感和分析解決問題的能力。雖然近些年來，各高校逐漸重視校外實踐教學，但有限的人力、經費投入和管理機制建設等大都重點放在第一課堂實驗上。在學生的期中、期末考評中，一般傾向于把第一課堂作為硬約束，第二課堂作為軟約束加以對待。在管理上，也體現出第一課題實驗納入了教務管理部門，有嚴格的計劃性、約束性；但第二課堂實踐通常由團學部門組織實施，計劃性不強，管理缺乏規范。這種狀況不利于人才創新意識、擔當精神和應用能力的培養，難以滿足社會對創新型、應用型高素質人才的需求。
3.重認知性、驗證性實驗，輕設計性、綜合性實驗。目前，許多高校在實驗課程的設置上普遍存在的問題是，在設置實驗課程上，一般多設置單一課程實驗，很少開設跨年級、跨課程、跨專業的綜合性實驗；在實驗內容上，中驗證性實驗而輕設計性實驗，一般情況下是教師基于課程理論教學進度，提供虛擬的實驗數據素材，按照規定的步驟讓學生進行驗證性、模擬性實驗，目的使學生深化理解課程的基本方法、了解相關業務流程，很少讓學生根據實驗目的、要求和條件，自行搜集材料，設計實驗方案進行設計性實驗。
三、完善投資學專業實踐課程設置的建議
為了培養出符合時展需求的技術型、創新型人才，投資學實踐課程的設置必須要由相應的改革，主要有如下建議：
1.在課程實驗中增大設計性、綜合性、創新性實驗的比重。對于單門課程，除按章節安排基礎性、單一性實驗外，還應利用本門課知識安排綜合性實驗；同時，在大學本科后兩年，需要教師整合若干門有關專業課程知識，開發一定的綜合性實驗。另外，基于特定的實驗目的和要求，讓學生根據自身的知識結構和專業興趣，自行設計實驗方案，進行創新性實驗。并且要適當提高此類課程實驗的占分比重，比如50%~70%，以此培養學生的創新意識和知識的綜合運用能力。
2.在實踐教學中增加課程調研的形式。課堂實踐教學至少應包括課程實驗和課程調研兩種形式，前者主要是在校內的實驗室進行，后者則需要到投資規劃管理部門、企事業單位、金融機構等進行調研，了解與課程相關的具體投資領域或項目基本業務知識、決策過程、收益分析和風險評價方法等。由于經費、安全等因素影響，目前多數高校的實踐課程教學主要采取的是校內課程實驗形式。實際上，課程調研可以增加學生對具體投資業務的感性認識，強化學生對相關投資理論和方法的理解與應用，增強學生對專業投資課程的學習興趣，因而建議各高?？筛鶕闆r合理安排學生進行課程調研。
3.在人才培養方案中增加技能培訓。作為普通高等財經院校的投資學專業，主要培養的是應用型投資人才，要求學生通過專業系統學習，不僅要了解項目投資、金融投資、投資管理等有關投資學基本理論及方法，而且還要熟悉現實中有關投資業務的流程，掌握相關專業投資技巧，具有一定與客戶、相關利益人溝通和協調的能力，具備較高的職業道德素質、法制意識和團隊合作精神，后者只能通過技能實訓環節才能得以實現，而實訓環節是目前普通財經高校的薄弱環節，許多高?；诮涃M及實訓基地有限，在人才培養方案中根本沒有安排技能實訓，這不利于提高學生的專業就業能力，難以使學生盡快適應投資業務、進入工作狀態。因而，可根據專業課程安排，在大二下半學期或大三上半學期，可適當安排6—8周時間進行專業技能實訓，具體實訓安排可作如下設置：
（1）查找資料，了解政府的宏觀投資規劃、投資政策和宏觀投資管理手段；
（2）到公司企業掌握投融資的渠道、項目可行性分析、項目風險管理等內容；
（3）到金融機構，如銀行、證券、期貨等部門熟悉各種投資工具和各種投資分析技巧等內容；
（4）到銀行、投資咨詢公司熟悉公司理財和個人理財等內容。技能實訓可以由學校統一組織，也可由學生自行聯系單位，但學校要制定具體的內容要求、監管措施和考核標準。
4.改革畢業論文的形式。傳統畢業論文大多是學術論文的形式，由于畢業生就業壓力增大、功利性心理膨脹和科研能力較為薄弱，進而導致本科畢業論文質量呈逐年下降趨勢。畢業論文的目的是在于培養學生的創新思維、科研能力和專業知識的綜合運用能力，因而改變畢業論文形式已成為一個迫在眉睫的課題。除了繼續保留傳統學術論文形式之外，還可以增加投資調研分析報告、投資方案設計與評價、投資專業學科競賽成果等形式，后面幾種更能很好的培養學生綜合應用知識發現、分析和解決現實問題的能力。對于不同形式的畢業論文，還需要制定不同的考核標準。
參考文獻：
[1]趙淑芳.投資學實踐性教學改革的思考[J].中國管理信息化，2016（19）.
[2]馬成文.優化投資學專業實踐教學環節的思考[J].赤峰學院學報，2014（1）.
金融投資學論文范文5
關鍵詞：投資學；互聯網+；創新創業
中圖分類號：F830.59；G642 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-01
投資學是金融工程專業一門基礎課，是以實物投資和金融投資為研究對象的應用性強的綜合學科。從馬科維茨的最優投資組合理論的開始產生了現資學。由于實體經濟的不斷沖擊，現代經濟社會已經逐漸轉移到了金融經濟行業。炒股、談股和論股也已然成為國民日常生活中已屢見不鮮。金融行業和金融市場日趨強大，因此將投資學列為金融學等相關專業的人才培養計劃中也成為必要[1]。
一、現行教學模式存在的問題
投資學為我校金融工程專業基礎課，共54個學時，其中有包含12個學時實驗課。在實際課堂教學過程中發現存在。傳統課堂教學屬于老師“教”，學生“學”，學生在很大程度上依賴于老師的講授，缺乏自主學習性。我國對于投資學的研究開始于上世紀50年代，專業教材書內容和難易程度上有很大的區別，因此必須對照我校金融工程人才培養計劃優選教材。金融方面學科交叉性較強，對學生自身知識儲備要求也非常高，所以也必須優化考評方式，從多層面培養和考核學生綜合能力[1]。
二、教學方式改革初探
1.改進理論教學方式
理論教學是任何一門專業學科的基礎，只有夯實基本知識的學習才能進入實踐或是理論研究中去。因此，高校任何一門專業課程都必須注重理論教學工作。但從現行的教學情況看來，學生習慣于灌輸性教學方式，以老師講為主。但這種方法從效果來看不能夠帶動學生積極性。在新一輪的教育改革規劃中提出了大學生創新創業教育觀念下，傳統式的教學方式已經無法發揮學生主觀能動性，所以在針對諸如投資學這一類與時俱進的學科而言應該選用更為適合的教學方式。參與式和討論式教學是目在各種關于創新性教學改革的研究中被廣大專家、學者及高校教師提到的教學方式。選擇合適的方式讓學生參與到教學中能促進學生積極融入理論學習。在每一章節的學習中適當挑選內容讓學生自主完成，并以課前演講或者討論會的形式進行驗收。合理安排教學內容，讓學生自主性安排都會是較好的學習形式。除了教材中安排的形式之外，也可以鼓勵學生利用網絡等平臺收集相關信息。吉首大學位于湖南湘西地區，較沿海或其他各省二三線城市而言地理位置有明顯劣勢，加上本地區金融行業種類較少，在本地信息資源方面會有很大局限。針對客觀現實應該鼓勵學生多通過網絡等平臺收集與專業、行業相關的信息。在總理有2015年3月的政府工作報告中首次提出了“互聯網+”的行動思想，在現行的投資學課堂教學中也可以加入新的理念。鼓勵學生利用學校的資源庫在相關教學網站點閱相關慕課和微課。也可以積極鼓勵學生以慕課、微課的形式主動學習基本理論知識。通過各種方式激發在校大學生的創新和創意學習的精神。
2.優選教材
現有的投資學教材主要是由國內一流大學投資學專業教授編著的教材，內容主要以投資理論學習、證券投資分析為主。其難度不一，有些教材輕理論重計算，而有些教材理論知識過多，對于投資學中設計到的數學知識出現篇幅過少。國外教材主要以博迪編著的投資學為主，該教材也是金融分析師的專業書教材，內容很詳細，但結合學生自身基礎和學時的限制考慮，也并非是一本極為合適的教材。金融類學科雖屬于世界性學科，每個國家研究的方法和內容大同小異，但完全照搬國外教材也不符合我國投資業發展的需要，甚至有時在講解時，由于國與國之間經濟發展差異的存在，學生也無法透徹理解某些理論知識背景知識的深意。因此，要根據人才培養方案優選適合教材，結合我國經濟發展情況以及本地區發展動態，將各種教材內容進行整合研究，制定出適合本校學生的優質教材內容。除此之外，應該關注行業的動態發展，及時更新教學內容。
3.加強實踐教學
投資學是一門與實踐緊密聯系的專業課程，所以除了理論教學之外還應該多加強實踐教學。雖然在課程設置中加入了12個實驗課時，但僅通過這12個課時無法達到教學效果。針對這種情況，應當加強投資學的實踐教學工作?？梢酝ㄟ^模擬炒股大賽、假期實習等多種方式讓學生真正接觸到金融行業，了解行業，從而更好地掌握了解學科培養目的。通過這種方式讓學生從書本知識抽象化到實踐學習具象化的轉變[2]。
4.豐富考評方式
本科教學的考核方式是30%平時成績+70%期末成績的模式，但為了鼓勵學生學習積極性，可以適當豐富考評方式。比如，考核方式中加入討論會論文、模擬炒股排名等各種方式對學習進行多方位的考察。這樣，也可以轉變學生態度，為培養學生創新能力做基礎。
三、結束語
投資學教學改革一項長期工作，在全球化經濟發展的背景下，學好投資學已經是每一個人知識儲備基礎課。由于投資學是新開課程，所以在教學上還有很大的不足，作為任課老師也必須加強自身培養力度，通過以上方面的改革使學生真正可以在掌握理論知識的同時，培養學生投資思維，達到新世紀創新創業人才的培養。
參考文獻：
[1]侯英.投資學教改探索[J].知識經濟，2010（3）：129-129.
[2]沈燕.《證券投資學》實踐教學改革探索[J].教育教學論壇，2014（8）：39-41.
作者簡介：向 茜（1988-），女，湖南桑植人，吉首大學數學與統計學院，助教，研究方向：金融風險管理、國際金融。
張 勇（1976-），男，湖南懷化人，吉首大學數學與統計學院，講師，研究方向：金融工程。
金融投資學論文范文6
我國本科院校的投資學課程考試方式還是以試卷為主，考試內容是關于一些定理概念方面的知識，很難有創新.而且考試手段也過于單一，不但養成了學生死記硬背，應付考試的習慣，而且嚴重影響了學生的思維慣性，導致思想僵化，沒有創新意識.另外，我國本科院校的投資學課程平均只有36個學時，這樣的課時數對于綜合性強、實踐性大、應用性廣的投資學課程來說是遠遠不夠的.投資學的課程不僅僅涉及金融方面的內容，還需掌握數理統計知識.以CAPM模型為例，計算某一只股票的風險系數，要求學生熟悉金融學知識，也要掌握數據的收集與處理技術，而從我國目前的教學形式來看，很多學生雖然對學科中的知識理論有了一定的掌握，但是對該學科相關的知識卻是一竅不通，尤其是涉及實踐操作中的軟件應用，對學生來說有一定的難度，從而制約了學生靈活運用所學知識來解決實際問題的能力.
2本科院校投資學課程改革措施
因投資學本身的特殊性，在改革上應結合該學科的特點，進行以下方面的改革：
2.1教材選擇應科學適當
在教材的選擇上，首先，要考慮該教材內容是否順應當前社會經濟環境的發展動態；其次，教材所涉及到的教學形式應符合學生的心理特點及興趣方向；此外，在教材的難易程度上要由淺至深，環環相扣，層層遞進，并有利于學生的自學；最后要考慮的是教材的內容必須與本科院校的培養目標一致，達到理論與實踐并重的要求.
2.2教學方法需要改進
由于我國的社會經濟發展較快，使經濟專業教學內容變更的頻率較快，尤其是投資學科，其本身的性質對教學方法提出了更高的要求.首先，要運用現代計算機技術、網絡多媒體技術等多種教學手段，在教學方法上，由“灌輸式教學”轉變為“啟發式教學”，讓學生自主學習，開動自己的思維，在接受知識時由被動變為主動，達到最終的教學目的.其次，在教學方法上注重理論與實踐相結合，多利用實訓室進行實踐操作，讓學生自己去搜索查詢數據、資料，培養學生的軟件應用能力，加強其對理論知識的理解.此外，搭建師生之間的交流平臺，提升學生自主發現問題的能力.據統計，在美國有66%的院校開展了本科生科研項目，并設有專門的科研辦公室，通過科研活動，可讓學生從最初的學習者演變為開發者、探索者，充分發揮出學生的才能，增強學習興趣，拓寬學生視野.
2.3科學調整課程設置
課程的設置是專業學科發展的關鍵，目前，我國本科院校課程設置安排的比較密集，出現了大量課程內容重復的現象.因此，有效調整課程設置，也是投資學科的重要改革內容之一.應適當的刪減一些不重要或重復的課程，這樣能提升學生的學習興趣，深度把握重要的知識，從而達到學習效益的最大化.
2.4加強軟件應用能力的培養
在投資學課程中，數據分析占據了很大一部分課程內容.其中，模板的處理作為投資學教學的基本內容，有著至關重要的作用.而我國的本科院校常以學習知識理論為目的，忽略了學生的操作能力.很多學生連最基礎的EXCEL數據處理分析都不會運用，對投資學的實踐性造成很大影響.所以，在投資學的課程中，可考慮開設一些與其相關的軟件應用課程，不但可以使學生在軟件操作上得心應手，更為今后投資學的學習做好有效鋪墊.
2.5改進考試方式
