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簡述商業銀行的組織形式范文1
關鍵詞：金融中介 金融業 銀行
中圖分類號：F830文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2007)08-16-04
引言
經濟學對金融中介的真正關注始于20世紀的金融發展理論。Gurley和Shaw(1955,1956)認為金融中介在促進儲蓄向投資轉化上起著重要的作用。傳統的金融中介理論基于不完美市場理論，從交易成本和信息不對稱的角度證明了金融中介機構存在的必要性。隨著博弈論、信息經濟學和交易成本經濟學等經濟理論的發展，金融學家陸續提出了風險管理和參與成本說、價值增加說等金融中介理論。從西方金融中介理論的產生、發展中，我們從中可以找到以資借鑒的東西，來指導中國金融業的改革，實行綜合經營，取得改革實效。
一、西方金融中介理論研究簡述
（一）傳統金融中介理論
1．交易成本說
Benston和Smith(1976)認為在沒有任何交易成本、信息成本和不可分割性等摩擦的市場上，也就不會有金融中介存在。在完善的市場上，資金供求雙方能夠得到多種選擇和最優美的風險配置。但是現實中，市場交易過程中的摩擦不可避免。如果沒有金融中介的存在，金融交易可能會因為交易成本太高而無法完成。銀行等金融中介可以將眾多存款人的資金集中起來發放貸款，通過規模經濟降低交易成本，通過分散投資降低投資風險。Benston和Smith第一次運用交易成本理論通過模型證明金融中介存在的必要性。此外，他們還證明金融中介可以通過期間內(intra-temporal)的消費轉換和跨時期(inter-temporal)的消費轉換來降低金融產品的交易費用。
2．信息不對稱說
Akerlof(1970)的二手車市場模型證明，逆向選擇的存在會影響金融市場的有效運作，導致擁有投資機會的企業無法得到外部投資者的融資。Leland和Pyle(1977)從分析借款人如何使信貸市場相信其項目的真實價值入手，強調了內部投資的信號作用。他們提出，金融中介可通過投資于他們擁有專門知識的領域以顯示其在信息方面的優勢地位。Diamond(1984)研究的是事后的信息不對稱問題，認為投資者可以委托金融中介作為監督者來克服企業的道德風險，因為金融中介可以通過規模經濟降低投資者的監督成本。
3．傳統金融中介理論評析
交易成本說認為金融中介可以通過規模經濟減少投資者的交易成本，這也是金融中介相對市場存在的意義；信息不對稱說則認為金融中介具有信息處理和監督管理的比較優勢，能夠有效地減少資金供求雙方由于信息不對稱所導致的逆向選擇和道德風險。上述兩個學說共同論證了金融中介存在的必要性。但是隨著市場的日趨完善，交易成本和信息不對稱大大地減少，金融中介機構的作用并未曾降低，像養老基金、共同基金等非存款類金融中介機構卻明顯增加。顯然傳統的金融中介理論并不能很好地解釋這個現象。
（二）現代金融中介理論
1．風險管理說
Allen和Santomero(1998)認為傳統的金融中介理論過分強調中介在減少交易成本和信息不對稱方面的作用。而這些作用隨著金融創新的發展和金融市場的完善正日益變得無關緊要。他們認為，在過去的幾十年里，金融中介的最大變化是，風險管理業務的重要性日益增加，并成為許多金融中介的核心業務。傳統金融中介理論無法對此給出合理的解釋。Allen和Santomero認為管理者的自我利益，稅收的非線性，財務困境成本和資本市場的非完美性等四個原因的存在使企業(包括金融企業和非金融企業)有風險管理的需求，它們需要金融中介為他們規避風險提供相應的避險產品和增值工具。這也是當今金融中介廣泛開展風險管理的原因所在。
2．參與成本說
Allen和Santomero(1998)認為傳統的金融中介理論假定所有的投資者都無成本地參與市場交易，但大量事實表明市場只是一個有限參與市場，Allen和Santomero認為對有限參與市場的合理解釋是，投資者要有效地參與市場，就要花時間和精力學習市場的運作規律、資本收益的分布情況以及如何監控金融工具的跨時期變化，這就是投資者參與市場的固定成本。此外，投資者還要支付平時監控和跟隨市場的邊際成本。但是，隨著人們收入和生活水平的提高，投資者的時間價值也相應上升，這也就意味著投資者參與市場的機會成本迅速提高。在這種情況下，一個有效的辦法是讓金融中介代替投資者參與市場和進行投資，這樣可以降低投資者的參與成本。
3．價值增加說
Scholtens和Wensveen(2000)認為參與成本說不能很好解釋金融業近年來發生的一些巨大變化，諸如共同基金的發展和金融衍生工具的使用。在他們看來，這些金融產品迅速發展的關鍵仍然是風險而不是參與成本。他們認為，金融中介積極地進行金融產品創新，參與金融轉換，通過轉換金融風險、期限、規模、地點和流動性為客戶創造價值。金融中介所扮演的并不是傳統意義上介于儲蓄者和投資者之間人的角色，而是一個獨立的市場主體，是價值的創造者通過金融產品的創新為客戶提供價值增加。
4．現代金融中介理論評析
與傳統金融中介理論不同，現代金融中介理論不再局限于分析金融中介對于彌補市場缺陷的意義，而更多的是從金融中介提供風險管理服務和降低參與成本等具體功能進行分析。如果說傳統的金融中介理論是從市場缺陷出發，關注的是“金融中介為什么相對于金融市場而存在”的話，那么現代金融中介理論則是從投資者需要借助金融中介以更有效地參與金融活動的角度來分析金融中介存在的意義，它側重于探討“金融中介為什么會相對于投資者而存在”。
二、金融中介理論對我國金融業發展的啟示
（一）金融功能比金融機構更穩定
從現代金融中介理論的新發展可以看出，不論是風險管理論還是價值增加論，它們都是建立在功能觀的分析方法之上。金融中介功能觀的核心內容可以表述為：金融功能比金融機構更穩定，亦即在地域和時間跨度上變化更小，而且功能觀首先要搞清金融體系需要行使哪些經濟功能然后去尋求一種最好的組織機構，而一種組織機構是否最好則又進一步取決于時機和現有的技術。因此可以判斷，金融中介機構今后的發展也必定是功能導向型的。
（二）金融中介與金融市場之間具有各自不同的比較優勢
金融市場和金融中介在提供金融產品上具有各自不同的比較優勢。金融市場傾向于交易具有標準化條款，能夠服務于大量客戶并且在定價上能夠被交易所充分理解的金融產品；而金融中介更適合提供那些為具有獨特金融需要的少量客戶特別定制的金融產品。由金融中介提供的金融產品一旦適應了市場，或者說信息不對稱問題得到較好解決后，就會從金融中介轉向金融市場。因此就單一產品的時間路徑可以推斷：標準化金融工具的交易市場會最終取代金融中介。但對于金融中介整體而言，這一觀點并不成立。因為，金融中介除了“提供定制的產品和服務外，還具有重要的創新和檢驗新產品的功能，是整個創新過程中不可或缺的環節”。
（三）金融中介與金融市場的競爭表現為一種金融創新螺旋式的互動發展
當由金融中介特別定制的金融產品標準化、適合大量交易后，就會從金融中介轉向金融市場。金融中介通過創造構成新市場基礎的產品和加大市場上已有產品的交易量來幫助市場成長，而市場則通過降低生產這些產品的成本幫助中介創造出更具特色的新金融產品。市場交易的活躍和產品創新的成功會激勵金融中介更積極地進行金融產品的創新，依此循環，螺旋前進。
三、中國現代金融中介體系的構建
（一）以功能導向規劃中國金融中介機構的格局
1．由分業經營逐步走向綜合經營
從理論上來說，金融中介今后的發展方向必定是功能導向型的。銀行的發展歷史表明它是一個非常靈活的機體，因為它同時可以承載一些其它金融中介的功能，因此總能夠在不斷變革的金融系統中擁有一席之地。目前我國雖處于分業經常模式之下，但商業銀行同證券及保險公司已經開展了豐富的合作業務，這些業務被定位于商業銀行的中間業務。一方面它們為商業銀行創造了新的利潤增長點；另一方面良好的市場效果也促使商業銀行同證券及保險公司尋求更加深入的合作。眼下綜合經營已成為世界性的潮流，它也將是中國金融業發展的必然選擇。
2．由分業監管逐步走向功能監管
功能監管按照金融機構業務的風險性質開展，而不論這些業務是由單一金融機構開展還是分散在不同的機構。實踐證明，功能監管有利于業務的專項監管，有利于信息的集中、溝通和披露，有利于監管責任的明確。在功能監管理念的指導下，市場經濟國家對商業銀行綜合經營活動形成了比較成熟的監管體制。目前，中國的金融監管體制仍然是分業監管的格局。但是，中信集團、中國光大集團公司、平安集團公司等機構已經以金融控股公司的模式開始了綜合經營，隨著金融業綜合經營的逐步推進，必然會對金融監管提出更高要求。對中國而言，目前在金融業綜合經營方面的一個關鍵問題是金融監管部門之間的協調與合作。目前比較好的建議是在保留功能性監管的同時，實行傘型監管或牽頭監管。傘型監管和牽頭監管要求設立一個領頭監管者來負責對整個全能銀行或金融集團的監管以便在危機出現的時候能夠及時介入。領頭監管人必須有直接處理金融問題的權威，包括有效協調各個功能監管者行為的權力。
（二）完善金融市場和金融中介的發展
1．融資結構的優化
從目前中國的貸款融資與證券融資情況來看，中介貸款融資所占比重基本上保持在80%左右。顯然，中國一直保持著以中介貸款融資為主、市場證券融資為輔的格局。而中國證券融資中股票融資所占的比重基本保持在30%左右，由此可以看出中國的股票市場融資能力有限，尚處于發育階段，發展也不是很穩定。經濟要高速發展，一定需要非常強大的資金來支撐，因此一個極發達的金融系統是必須的。中國目前的融資結構是金融中介主導型的，相對于股票市場而言，銀行體系發揮著更重要的作用。然而另一方面，資本市場的弱小與銀行過多的融資負擔又使得金融體系整體發展水平落后，效率低下。所以，加快中國融資結構的優化，突破融資障礙，充分發揮經濟增長的潛力是刻不容緩的。
2．金融結構的改善
金融中介理論的發展啟示我們金融中介與金融市場之間存在螺旋式的互動發展的關系，因此只有當它們共同發展才能使金融系統充分發揮資源配置的能力。因此，應同時改善中國的中介融資結構和市場融資結構。金融結構的改善，一方面要確保銀行等金融中介的順利改革，另一方面要堅持發展資本市場。銀行的改革關鍵是完善現代公司治理結構，而資本市場的發展關鍵在于建立完整的規范制度。同時，從發達國家資本市場的發展歷程我們可以看到，迅速發展的金融中介機構對資本市場的發展起了巨大的催化作用，而資本市場的激勵作用又促進了金融中介機構的日益完善。因此，加快基金、保險、信托等機構投資者的發展也是十分必要的。
四、中國國有商業銀行改革的路徑選擇
（一）加快銀行全能化，為客戶提供優質的金融服務
客戶的金融意識不斷提高，金融需求日益復雜多樣，即使對于銀行的需求也已不同于傳統的銀行服務，而是希望銀行也能提供綜合、高端的金融服務，包括資本市場產品或是便利他們進入資本市場的服務，以更豐富的產品和更高質量的服務爭奪優質客戶越來越成為銀行業競爭的主題。在證券化浪潮下，銀行為了自身的生存和發展開始從事證券業務：本身發行、持有的證券，通過擔保、咨詢服務等形式為企業發行證券提供服務以賺取手續費等。銀行與證券、保險的業務結合與金融業的發展變遷使各業務界限越來越模糊，順應了全球金融混業的趨勢。這也可以從金融中介“功能觀”中得到一點啟示。金融中介的功能不論是過去還是現在，都是為了在一個不確定的環境下幫助在不同地區或國家之間，在不同時期配置和使用經濟資源。但無論業務如何結合，最終目的都是為客戶提供優質的金融服務，只是在目前的經濟環境下，全能性銀行可能是提供服務最有效率的組織形式。
（二）加大金融創新，提高商業銀行的市場競爭力
根據Scholtens和Wensveen(2000)的價值增加學說，現代金融中介機構是一個獨立的市場主體，它創造金融產品，并通過轉換財務風險、期限規模、地點和流動性為客戶提供增加值。商業銀行的本質也是企業，企業的生存之道是增加產品收入，降低生產成本。對于商業銀行來說增加產品收入就是要不斷創造出新的金融產品。因此，商業銀行應以市場需求為導向，注重產品創新，努力創造出具有更高價值增值能力的金融產品來吸引顧客，擴大收入來源，提高盈利能力。綜合看來，商業銀行更應該重視發展“理財師、顧問”的角色，因為它不僅有著低風險高收益的優勢，還能更好地滿足顧客的需要，因為這些產品能夠帶來更豐富的價值增加。同時商業銀行也要不斷樹立自己的品牌，從現實來看品牌作為吸引和維持客戶忠誠度工具的重要性正日益增加，品牌屬于企業的無形資產，在其產品銷售中也能帶來更豐厚的利潤，即可以理解為商業銀行為自己提供了價值增加。
（三）調整銀行資產結構，積極開拓為金融市場融資活動的服務
隨著信息技術的發展和信息成本的下降，開始出現融資非中介化，這對我國銀行業的發展既是機遇也是挑戰，我國銀行在盡力與大客戶保持持久聯系的基礎上還必須擺脫業務過分依賴大企業貸款這種單一的資產結構，積極開拓為金融市場融資活動的服務，加大對信用較好的中小企業的信貸支持。同時，由于我國仍然存在著商業信用不完全、商業票據和票據市場不完全(只有銀行承兌匯票，沒有開放商業本票，實際是由銀行信用承擔了本應由企業本票承擔的信用風險)，消費信用沒有推行的狀況，我們還可以大力發展消費信貸、消費金融，填補信用方面的這塊空白，以應對國外銀行的競爭。
（四）完善公司治理結構，提高商業銀行的風險管理能力
正如Scholtens和Wensveen(2000)所說，自從金融中介機構誕生以來風險管理就是它所面臨的問題之一。因此，建立一整套風險管理機制是國有商業銀行成功完成市場化改革的有效保障。
1．構建完整獨立的風險管理體系
首先，要培育先進的全員風險管理文化。我國商業銀行需要采取多種方法加強風險管理知識教育，樹立“全面風險管理、全員風險管理”的風險管理理念，讓員工充分認識商業銀行能夠通過主動的風險管理來實現風險和收益的平衡。同時全面培育健康的風險管理文化，實現商業銀行風險管理的目標由“管住風險”向“為股東創造價值”過渡，將風險管理貫穿到所有員工和所有業務中去，建立良好的風險控制文化。其次，建立獨立而權威的風險管理部門，負責組織和實施銀行的風險管理工作，負責全行風險管理政策、制度和標準的執行、監督，實現對銀行風險的統一管理。最后，通過科學的風險管理模式，對各類風險實現全面管理。隨著金融衍生產品的發展和金融工具的創新，商業銀行所面臨的金融風險越來越大，風險種類越來越多，表現形式也越來越隱蔽。因此，商業銀行應建立健全全方位的風險管理體系，既在加強對信貸風險管理的同時也應將市場風險、國家風險、地區風險、利率風險、匯率風險、投資風險、結算風險、財產風險、財務風險、操作風險等方面的風險納入風險管理范疇，并建立與之相適應的風險管理組織體系。
2．完善商業銀行內部控制機制
內部控制是風險管理框架的要素之一，是防范金融風險最主要、最基本的防線，也是銀行風險控制的一項專門技術?？梢哉f，健全的風險控制，特別是操作風險控制有賴于有效的內部控制。內部控制的關鍵是要求銀行的業務操作和各項活動遵循既定的風險控制原則和授權限制，風險控制的任務和目標則是在風險識別、風險定價的基礎上，在銀行的不同業務領域分配資本，權衡風險和回報，追求風險和資本的最佳配比，或者利潤的最大化。目前應加強內部控制組織建設、加強內控管理文化建設、理順業務內部控制程序，完善崗位授權機制，加強對內部控制的監督和評價。
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