前言：中文期刊網精心挑選了金融政策風險范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
金融政策風險范文1
[關鍵詞]金融風險 種類 特征 防范 對策
自我國加入WTO以后，我國金融業面臨著機遇又承受著前所未有的挑戰，加上我國金融體制改革和國有企業改革的逐步深化，尤其是金融危機的爆發，使得金融風險成為最具影響的社會風險，金融風險越來越受到人們的關注。如何有效地防范控制金融風險，已成為社會各界共同面對的課題。然而，要有效地防止金融風險的發生，就必須對我國現階段金融風險的種類、特征有一個準確的認識，才能找出有力的解決策略，以保障金融安全。
一、金融風險的含義及種類
1、金融風險含義
金融風險是指在貨幣經營和信用經營活動中，各種因素的隨機變化導致的金融機構或者投資者的實際收益與預期相背離的不確定性及其資產蒙受損失的可能性。它不僅會威脅到企業或機構本身的生存發展，甚至會造成整個金融體系和社會經濟秩序的混亂。
2、金融風險的種類
從經營者以及經營過程來看，金融風險可分為以下幾類。
(1)信用風險。信用風險又稱違約風險，是由于信用活動中存在的不確定性，導致信用活動主體遭受損失的可能性，它是金融風險的主要類型。
(2)購買力風險。購買力風險又稱通貨膨脹風險，指因物價水平的不確定變動而導致人們的購買力下降、基金的實際收益下降，給投資者帶來的損失，通貨膨脹是主要成因。
(3)利率風險。利率風險是指由于利率水平的不確定性變動，而金融機構的資產項目和負債項目利率沒有應市場利率的變化作出合理的調整，導致其凈利息下降或利息支出增加，進而造成損失的可能性。
(4)外匯風險。外匯風險又稱匯率風險，它是指因外匯市場變動率的波動使得行為人遭受損失的可能性。
(5)流動性風險。它是指一個人或者一個機構持有的金融資產流動性的不確定而導致其遭受經濟損失的可能性。它的形成原因比較復雜，一旦發生還可能引發風險擴散的嚴重后果。
(6)證券價格風險。證券價格風險，指由于證券價格的不確定變化而使行為人遭受損失的可能性。
二、金融風險的特性與表現特征
1、金融風險的特性
第一，突發性與可控性并存。金融風險往往是帶有突發性的，缺乏預警信號甚至沒有預警期。但就某一金融機構來說，風險并不是不能抵御的，可通過調險性資產等手段來增強控制風險的能力。
第二，擴張性。現代各金融機構常常是緊密相連、互相依存的。一家銀行發生問題，就很容易擴散、蔓延到周邊銀行和其他金融機構，會使整個金融體系周轉不靈，誘發信用危機。
第三，社會性。金融機構的大部分資金是來自于存款和借入，這就決定了社會公眾與金融機構是一種依附性的債權債務的關系。金融機構若經營不善，就會損害公眾利益，危害經濟紀律以及貨幣政策的執行。
第四，時間限制性。金融風險的發生需要迅速平定，時間拖得越久，其他的金融機構受到的連累就越大，甚至會被搞垮掉。
2、現階段我國金融風險的特征
目前，我國正處于由計劃經濟向社會主義市場經濟的過渡時期，新舊體制處于雙軌并存的狀態。一方面舊體制還在很多領域運轉，另一方面新的社會主義市場經濟體制還處在探索階段，有很多不完善的地方。我國現階段金融風險的特征具體表現在以下方面。
首先，金融風險的市場隱蔽性和積聚性。我國目前仍實行較為嚴格的金融管制，利率匯率并不是由市場機制形成，而且資本項目尚未開放，這導致我國的金融風險具有隱蔽性，市場表現不明顯。而我國在計劃經濟時代形成的隱蔽性金融風險沒有得到完全的消散，卻是堆積沉淀一直到了現在。
其次，金融風險的體制內生性。我國的金融風險產生有深層次的體制方面的原因。國有產權的多層次導致的產權責任不明、權利與義務不對稱，使得不同利益相關者的利益邊界難以界定，在國有企業和國有控股企業形成“內部人控制”；政府的過度行政干預，不愿放棄對企業和銀行的影響力，導致市場信號失真，影響了金融市場的正常運轉，加大了我國金融市場的規制風險；銀行對企業的不良貸款，是我國目前最主要的風險因素，部分企業通過做假賬、轉移利潤，破產、合資、重組等方式滯留貸款和轉移資產，以逃避銀行債務，加大了銀行的風險等。
再次，風險分布不均衡。第一，國有商業銀行承擔了較大的金融風險，而新興股份制銀行擔的風險則比較小。而且國有銀行常被要求滿足國企的貸款需要，成為國企虧損的轉嫁對象。此外，按照政府的要求，國有銀行還要發放穩定社會的貸款，金融風險較大。第二，非銀行金融機構的金融風險積聚較快。我國對非銀行金融機構的監管比較松以及相關法律法規不健全是導致風險的主要原因。第三，地方性銀行風險較為突出。地方性銀行一般規模比較小、基礎較弱、管理水平較低，違法違規經營嚴重，抵御風險的能力較差，風險日益暴露。
最后，貨幣政策風險和金融改革次序決策風險。在貨幣政策寬松時期，金融機構的信用活動往往會突破社會的實際需求，使得金融風險呈擴大態勢。而在貨幣緊縮時期，則很難完成信貸資金的回流，且收縮的貨幣政策常使一些企業運轉不靈，銀行的呆賬、壞賬也會增加，加大了金融風險。由于信息的不完全以及決策者的有限水平等原因，往往政府決策者所選的決策變量不是最優的，甚至可能是比較差的，這就會導致在決策中存在著風險。
三、防范金融風險的對策
1、加強完善金融市場的法制化建設
首先要完善金融制度，進一步健全金融服務體系，減少金融風險隱患。金融是經濟的核心，一個國家金融體制的選擇對經濟的增長有著重大的作用。我國要依據國情的需要，構建既能推動經濟增長、實現資源有效配置、減緩經濟波動和合理分散金融風險，又能使居民享受到經濟增長的財富效應的金融體系，要在發揮銀行主導作用的同時發展資本市場，使二者能夠互補，共同推動我國經濟的快速增長。其次，要加快完善金融業內的法律體系，健全金融立法。根據金融業的發展規律、發展特點以及發展動態，制定完善的、專業的、嚴謹的金融法律、法規，切實樹立法律的權威，還要強化金融執法及監管力度，嚴厲打擊金融犯罪行為，保證健康的金融秩序。再次，國家要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，確保經濟穩定增長及低通貨膨脹率，保持國際收支的平衡，以增強我國抵御國際金融風險沖擊的能力。
2、建立有效的金融風險預警機制和監督管理機制
首先，建立一套嚴密、高效的金融風險預警系統，對防范金融危機至關重要。金融機構要建立完善的貸款檔案，真實并詳細地記錄貸款的發放、管理、回收情況，建立金融風險防范分析機制，密切地關注風險早期的預警信號，來把握風險。其次，要加強金融監管力度。建立完善的監管體系，逐步放松金融管制，強化監管，提高金融管理當局的管理能力，減少其有限理性，保證市場交易的公平、公正和公開；銀行內部要不斷完善自我管理、自我約束機制，充分發揮行業自律組織的監督鑒證、評價作用；國際上加強金融監管的合作，處理好保持自身特色和國際協調合作發展的關系，提高影響力。監管內容要包涵所有從業的銀行以及非銀行金融機構，包括從機構的市場準入到市場退出的全過程的經營活動；要改變監管方式，經濟手段、行政手段及法律手段有效結合。
3、重視金融創新，加快金融市場建設和發展
只有金融創新，金融市場才會有活力。金融創新包括產品創新和制度創新。一方面，要豐富金融產品的品種，大膽發展市場需求強、技術成熟的產品及交易方式，如股指期權、融資融券等，要積極培育能促進科技創新、產業提升的投資機構，像風險投資基金、房地產信托投資基金等。另一方面，在創新發展的產品和市場下，必須注重管理制度和監管手段的創新。隨著金融信息化的推進，銀行監管要改變手工加人腦的傳統管 理模式，以科技創新來提升管理效率和管理精度，從而有效識別風險，防范金融危機。
參考文獻
[1]王春峰．金融市場風險管理[M]．天津：天津大學出版社，2001．
[2]毛臘梅．中國金融風險分析及防范對策[J]．北方經貿．2001，(1)．
金融政策風險范文2
摘 要 在目前這個經濟不斷發展的大環境背景下，市場逐漸成為社會經濟發展的重要決定性因素。我國的金融體系也在不斷的進行改革和創新，而我國的影子銀行體系也正處于一種快速發展的時期。它在一定程度上，對我國的貨幣政策和金融穩定程度造成影響。鑒于此，本文主要針對影子銀行、貨幣政策傳導以及金融風險防控進行相關淺析，僅供參考。
關鍵詞 影子銀行 貨幣政策傳導 金融風險防控 高中生視角
近年來，我國的影子銀行體系得到了快速的發展，這種高杠桿的操作給整個金融體系帶來了一定的挑戰，其成為美國次貸危機金融危機的重要因素。危機過去之后，歐美各個國家和地區強化了對影子銀行體系的有效監管。雖然隨著經濟的發展，我國的金融模式也在不斷的創新。但是總體來說，我國的金融銀行體系發展比較晚，其復雜程度也比較低，所以，我們就十分有必要充分吸取發達國家的經驗和教訓，及時采取有效的措施，來更好地應對我國影子銀行風險的檢測和評估。
一、影子銀行的內涵
影子銀行的概念主要是由保羅麥克庫雷提出來的，其主要將其定義為，與傳統和正規接受監督的商業銀行系統相對應的金融機構，其籌集到的資金具有短期性和不明確性，其脫離了聯邦金融的有效監管，而且不有再貼現的權力，也不能加入到存款保險組織中。我們可以從廣義的角度來看，影子銀行就是一種脫離銀行創新體系的信用和中介組織或中介業務組織。我國的影子銀行還處于一種萌芽的發展階段，其還沒有構成特征明顯、體系完整的影子銀行系統。因此，國內還沒有對影子銀行的內涵和范圍給予明確的規定，其中存在著一定程度的爭議。但是我們綜合國內外的觀點和內涵來看，就會發現，影子銀行體系是一種脫離傳統銀行監管體系之外，并且采用杠桿度較高的創造性融資方式和手段，其是由一種非銀行機構，而且其由多種相關的金融產品組成。
二、影子銀行與金融風險和貨幣政策之間的聯系和影響
縱觀目前的金融機構的發展現狀，我們不難發現，這種快速的影子銀行體系使得整個金融和經濟的正常和穩定的運行受到了很大的影響。影子銀行的快速發展和高杠桿操作使整個金融體系體現出很大的脆弱性，這也成為了全球危機的主要推手。我國的銀行體系主要可以分為三種，一種是經過相關監管部門及批注的非銀行金融機構，其中主要包括信托、金融租賃和財務公司等等，二是經過正規批準的準銀行機構，這類機構為了能對特定的群體進行支撐，從而進行創新和完善的功能機構。第三種是融資中介，其中包括了一定范圍內的服務中介和地下錢莊等等，這種組織的運轉主要是靠向個人或者中小企業發放貸款來進行的。而我國的影子銀行體系呈現的是機構眾多但是規模還比較小。杠桿化的水平較低，但是發展的速度比較快等諸多顯著的特征。
三、我國影子銀行的發展現狀及其存在的問題
縱觀目前我國的影子銀行的發展現狀，我們不難發現，我國對于影子銀行的監管力度有待完善和加強。首先，影子銀行已經不能夠在相關部門和機構的合理監管之內，經常會出現監管盲區和監管重疊的現象。二是傳統的銀行與子行業之間的業務往來缺乏有效的統一，這樣就很難對相關的政策風險給予有效的權衡和把控。第三，受監管的非銀行機構數據不夠全面，其通常僅僅是包含一些基本信息，而不能統一，這樣就對相關信息匯總造成了一定的阻礙和影響，最后影子銀行提供的流動性的貨幣供應量定義、計量更具復雜性，提高了對整個金融運行監管的難度，這對整個金融調控政策造成了一定程度的影響。為此，我們必須要加強對影子銀行體系的監管。
四、加強影子銀行建設和完善的相關建議
在實際的影子銀行的發展和建設的過程中，我們應該能夠對影子銀行發展中存在的問題進行綜合和有效的研究，從而對相關的政策措施給予有效和全面的研究。
（一）加強對影子銀行的全面認知
眾所周知，我國的影子銀行還處于一種的發展階段，相關的部門對我國的影子銀行認識還是存在著較大的爭議。這種認知上的不足會使得金融監管的效果難以在短時間得到有效的提升。為此，我們首先應該做的就是的加強對影子銀行存在的問題進行全面和有效的研究，并且要能夠根據其實際的發展情況和相關的發展特點進行充分和y一的認知，并在此基礎上，提出有效的針對措施，這樣才能夠更好的將實踐與理論進行有效的結合，從而在一定程度上，實現影子銀行的全面和綜合可控發展。
（二）加強對相關利率的改革和創新
隨著經濟的增長和社會的進步，我國的影子銀行迅猛發展，其與利率的管制具有很大直接的聯系，這種存款利率的限制，使得民間的資金更容易向影子銀行進行轉移。甚至出現了很多高利貸的現象，這就在一定程度上對我國的經濟發展造成了很大的風險和威脅。為此，我們就要想有效的降低我國影子銀行的發展風險，就應該進一步對存貸款利率進行市場化的改革，有效的擴大銀行的貸款利率的波動范圍，從而使得整個市場供求更具又靈活性，使得銀行能夠主動的強化風險定價，通過這樣的方式，來更加積極和主動的保證市場化的正常運行。
（三）要加強對金融體制的改革和創新
針對于影子價格的發展現狀，我們還應該對相關的金融體質進行改革，對民營經濟融資問題給予有效的解決。因為在實際的經濟發展過程中，我們不難發現，民營經濟的融資一直是影響中小型企業發展的嚴重阻礙，這也是我國影子銀行體系快速發展的重要推動因素。由于多種原因的存在，使得民營經濟存在著多年都無法得到有效解決的融資難的問題，影子銀行體系在一定程上有效的緩解了融資的困難，但是其也加大了經濟運行的風險，為此，我們應該加大宣傳，對金融體系的完善和改革，有效的解決民營經濟融資困難的問題，從而構建有效的融資體系。使得相應的融資風險更為可控。在一定的區域內，我們可以開通一些銀行服務，并且，我們還可以對一些中小型征信系統給予合理的完善，從而能夠在一定程度上，幫助相關的人員解決其中的問題，通過這樣的方式促進我國經濟更快更好的發展。
五、結語
綜上所述，影子銀行會對我國的貨幣政策以及金融的風險造成一定程度的影響，這對于我國的經濟效益和社會效益會有很大的阻礙。在這樣的環境背景下，我們就應該對相關的體系給予合理的完善和優化，我們需要加強對影子銀行的認知、對相關的金融體制進行創新以及對貸款利率進行合理調整等方式來減少影子銀行對我國經濟的危害和副作用，從而在一定程度上，促進我國經濟更快更好的發展。
參考文獻：
[1] 于菁.中國影子銀行對宏觀經濟影響的作用機理研究[D].東北財經大學，2013.
[2] 黃胤英.轉變中的美聯儲―全球金融危機以來美聯儲貨幣政策操作研究[D].中國社會科學院研究生院，2014.
金融政策風險范文3
關鍵詞：系統性風險；金融危機；宏觀審慎；預警模型；實證研究
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674－2265(2011)04－0057－04
2008年由美國次貸危機引發的金融海嘯使發達國家的金融業遭受重創，世界經濟大幅衰退。金融體系順周期性、杠桿率過高以及缺乏對系統性風險的防控被認為是此次危機的主要原因。本次危機成因與以往危機明顯不同，這促使各方一方面思考系統性風險和金融危機的新特征；另一方面又在思考原有系統性風險和危機管理思路的局限性與不足。次貸危機發生后，美國政府、英國議會、歐盟理事會的市場管理思路發生了明顯的變化，提出了強化宏觀審慎管理的理念。危機的爆發及發達國家風險和危機管理思路的變化，既給我們提出了警告，也促使我們思考我國的系統性金融風險防范和危機的預警及管理問題。
一、金融危機與系統性金融風險的概念
(一)系統性金融風險的概念與特征
系統性金融風險中的“系統性”有兩方面涵義：一方面，是指一個事件影響了整個金融體系的功能；另一方面，一個事件讓看似不相干的第三方也付出了一定的代價。因此可以將系統性風險定義為：整個金融體系崩潰或喪失功能的或然性。與單個金融機構風險或個體風險相比，它具有復雜性、突發性、傳染快、波及廣、危害大五個基本特征。
在近十年研究的基礎上，有關學者對系統性風險的動態演進機制提出了新的觀點(見表1)。與傳統觀點相比較，新觀點對近些年來的系統性風險和危機具有更強的解釋力，更有助于加深對系統性風險的認識和干預。
(二)金融危機與系統性金融風險的聯系與區別
系統性金融風險與金融危機既有聯系，又有區別。金融危機是一個取值非“是”即“否”的啞變量，而系統性風險是一個連續變量。系統性風險具有一種或然性，而金融危機是這種或然性的一種具體實現。金融危機其實就是系統性風險的爆發，是系統性風險的一個特殊階段和特殊狀態。因此，防范金融危機，首先要識別和防范系統性金融風險。要識別和防范系統性金融風險，必須要了解系統性金融風險的成因及來源，建立預警和防范機制。
二、我國系統性金融風險的來源
改革開放以來，我國經濟持續快速健康增長，但近幾年，隨著房地產、匯率、政府債務等問題與金融穩定、經濟增長的聯系更加密切，再加上金融業在國際間、機構間、行業間的交叉融合及互動性增強，國內系統性金融風險也在不斷積聚。
(一)宏觀經濟周期性調整
盡管周期性調整是經濟發展的基本規律，但經濟周期大幅波動可能引致系統性金融風險。本次金融危機使得我國投資和消費失衡，內需與外需失衡，產業結構不合理，以及資源消耗過多、環境污染加重等累積性的結構問題凸顯，而且人口紅利減退、政府主導型投資必須轉變等將導致我國經濟開始周期性調整的可能性加大。
(二)房地產信貸風險
以房地產市場為首的資產價格泡沫易于引發系統性風險是近代金融危機的典型特征，最近的美國次貸危機更是以房地產貸款質量下降為導火索。2009年，我國主要金融機構商業性房地產貸款增速高出貸款平均增速6.7個百分點，房地產貸款余額及新增額占比均提高明顯，占比達1／5左右。目前，我國購房者的月供占收入比、空置率、房價收入比等均超出國際警戒線。隨著國家嚴厲調控房地產政策的頻出，房地產信貸風險不容忽視。
(三)政府融資平臺貸款風險
據中國銀監會主席劉明康透露，截至2009年末，地方政府融資平臺貸款余額為7.38萬億元，同比增長70.4％；占全部人民幣貸款余額的18.5％；2010年6月末，政府融資平臺余額增加至7.66萬億元。由于地方政府融資平臺貸款的還款來源主要依賴地方政府財政收入，而土地收入是政府財政收入的重要來源，一旦土地價格陡然下跌，財政收入將大幅下降，融資平臺償債能力將會減弱，有可能引發地方財政危機，并波及金融機構。
(四)匯率波動產生的系統性風險
對我國來說，匯率變動存在的最大風險是人民幣匯率將房地產泡沫、融資平臺償債能力、通貨膨脹、經濟波動等問題聯系在一起，牽一發而動全身。盡管自2005年匯改以來，人民幣累計升值幅度已接近25％，但由于市場預期人民幣處于長期升值通道，大量國外資金仍利用各種渠道涌入中國，被動的基礎貨幣投放加劇了房地產價格泡沫和通貨膨脹壓力。同時，如果政府調控力度加大，有可能刺激房地產市場泡沫破滅，銀行的大量房地產貸款形成不良，進而影響政府還款能力和融資平臺貸款質量。
(五)通貨膨脹風險
通貨膨脹對金融系統性風險的影響也是多元和復雜的：一是通貨膨脹直接影響實體經濟。勞動力成本和原材料成本大幅上漲，再加上“價格黏性”的原因，使得企業無法及時轉嫁生產成本，處境困難。二是通貨膨脹背景條件下，存款資金回報率相對降低，引發“存款搬家”現象。為追求利潤，在可貸資金減少的情況下，銀行可能采取冒險性的經營活動，加劇風險；另外，“搬家”的存款流向資本市場，易引發資產泡沫。
三、對我國系統性金融風險的實證分析
為了能夠對我國金融風險進行監測，必要時進行預警，本文運用“五系統加權法預警模型”(汪瑩，2003)來量化分析我國系統性風險。該模型主要由指標體系、預警界限、數據處理和信號顯示四部分組成。首先是建立一套能夠科學、合理、敏感地反映系統風險狀況的監測指標體系；然后根據經濟發展的歷史經驗，以及參考不同發展階段的特征，確定各指標的預警界限值；運用專家評價法對各子系統及其內部指標進行了二級賦權；然后運用指標值映射管理辦法，得出金融風險的綜合指數和相應的風險等級。
(一)指標選取
根據我國系統性金融風險的來源，我們從宏觀經濟環境穩定性、金融體系穩定性、房地產市場風險、債務風險、外資沖擊型風險等五個方面設計了我們的指標體系，而各個子系統中我們根據能夠反映該子系統風險情況的原則，共選取了26個監測指標(見表2的二級指標)。
(二)各個指標預警界限
對每項指標我們選取四個預警區間：安全、基本風險、風險和較大風險狀態。所選擇指標根據風險性質不同，分為風險單調型和風險非單調型。風險單調型，即風險狀態隨著指標值的增加而呈現單一性質變化；風險非單調型，即在安全區域兩邊隨著對該區間距離的增大，風險狀態增加。預警區間及預警界限的主要標準，為國際貨幣基金組織的經濟學家莫里斯，戈爾茨等專家研究的經驗數據，以及一些專門的科研機構所做的研究成果如巴塞爾資本充足率
協議、一些通用的國際慣例等。
(三)指標賦權重計算
本文利用專家調查法和AIIP法確定各指標權重。我們選擇了5位專家，向其發送評價的原始表格和評價尺度，并用AIIP方法對調查數據進行了處理(過程略)。AIIP法處理的最終結果如下(見表2)。
(四)數據處理和燈號顯示管理辦法
我們所取指標的值其性質和意義不一，包括比例、時間，缺乏可比性，因此通過將指標值映射為分數值對其標準化處理。具體計算辦法為：對于每一個指標值，根據其在不同風險狀態的警界限上限和下限中的相對位置，按照相應的比例映射出相應的風險值。
將指標值映射為風險值后，首先結合指標權重計算出各個子系統的綜合分數，確定風險程度；然后計算出整個金融預警系統的風險程度綜合分數，根據分數值確定整個金融風險的程度。風險狀態以及對應風險值見表3。
(五)實證結果
運用該數據處理方法計算得各二級指標風險值。然后以AHP法得出的一二級指標權重將各風險值加權得我國的系統性風險值(篇幅所限，此處略去相關數據)。
1、我國各子系統風險波動情況分析。
一是宏觀經濟環境子系統風險值處于基本安全區間，但風險值距風險區間較近。從圖1可以看出，我國宏觀經濟環境子系統的風險值有逐步升高的趨勢，特別是在2009年由于美國次貸危機的爆發，我國宏觀經濟風險出現了大幅度的升高。之后雖有下降，但從2010年2季度開始，隨著通貨膨脹風險的不斷上升，我國宏觀經濟環境風險又開始有所抬頭。
二是金融體系子系統系統風險較小，處于基本安全狀況。從圖1可以看出，我國金融體系總體風險不高，風險值分布在30％以下。這主要得益于我國金融改革的快速推進及國有商業銀行陸續上市，銀行業整體不良率下降，資產質量改善，資本充足率不斷提高。2008年4季度之后，在刺激性經濟政策推動下，銀行信貸大量投放，再加上房地產信貸和政府融資平臺貸款的規模增加，銀行業潛在風險有所提高。
三是房地產市場風險較高，處于風險區間。從圖1可以看出，我國的房地產市場自2005年以來風險值大部分時間超過50％，特別是2009年下半年以來更是超過70％，落入風險區間，說明我國的房地產風險一直較高，僅僅是在2008年受國際金融危機的影響，房價漲幅及房地產貸款增速有所放緩時，風險才比較低。
四是政府債務風險子系統面臨一定風險。從圖1可以看出，我國的債務風險在2008年之前一直處于比較低的區域；2008年下半年開始，隨著地方政府融資平臺貸款的大幅上升，我國債務風險逐步走高，風險值從2009年1季度的37.6％上升至2010年3季度的64.1％，進入風險區間。如果把地方政府的隱性債務考慮進去，我國政府的債務風險將更加顯著。五是外資和匯率子系統較為安全。因為我國擁有大量的外匯儲備余額和我國的外債額比較低，我國的外資沖擊型風險一直處于比較低的區域。2009年以來，經常項目差額減小以及人民幣兌美元匯率波動減小等因素，使得我國的外資沖擊型風險進一步降低。
2、我國總體系統性風險分析。綜合各子系統風險狀況，加權計算得到2005年以來我國總體系統性風險值。從實證結果(見圖2)可以看出，我國的總體性系統性風險一直維持在基本安全的區間。最高值出現在2009年三季度和四季度，主要原因是如上文所分析的，2009年我國宏觀經濟環境子系統風險、金融子系統風險、房地產市場風險及債務風險等均有不同程度的上升。進入2010年，我國總體系統性風險高位緩慢回落，從2009年3季度最高點的44.4％下降到2010年2季度的41.2％?？傮w講，我國系統性風險較低，處于可控的范圍，但地方政府融資平臺貸款及房地產市場風險需特別關注。
四、我國系統性風險的宏觀審慎管理對策
金融政策風險范文4
加速改變經濟開展方法，推進科學開展，是我國國民經濟和社會開展第十二個五年規劃提出的計謀決議計劃。在貫徹落實這一計謀決議計劃的進程中，改變指導方法，要容身于從效勞認識、任務自動等方面改變監管方法，以更好地效勞經濟開展方法的改變。
效勞開展方法改變必需樹立效勞認識。從近年的監管理論看，銀行業監管部分在增強風險監管、防備和降低金融風險等任務的還，在效勞銀行業變革開展、效勞當地經濟社會建立方面也做了很多行之有效的任務，但要到達或知足銀行業變革開展和當地經濟社會開展對監管效勞的要求，還有很大的提拔空間，特殊是在推進銀行業支撐中小企業、新興財產、“三農”等經濟開展的金融政策、監管政策辦法的落實和執行方面，需求監管部分的傳導、指點和指導，需求監管部分推進、協助、催促銀行業機構對營業流程和風險治理準則進行響應的調整，以便這些政策辦法在銀行業機構營業、產物、效勞方面獲得有用的聯接，真正在推進經濟開展方法改變中發揚中心效果。因而，促進經濟開展方法改變，要求我們的效勞認識必需改變，必需站在銀行業開展和當地經濟開展的角度去看法問題、思索問題、處理問題。
效勞開展方法改變必需加強任務自動。近年，市情臨著銀行業機構信貸投放增進慢，不克不及有用知足當地經濟開展對信貸增進的需求。為處理好這個問題，必需加強三個方面的自動：一是在宣講金融政策上加強自動。應把金融政策和監管政策的宣傳、分析、答疑作為監督工作的一項主要義務，使經濟決議計劃方、信貸需求方、信貸供應方經過深化調查金融政策，削減決議計劃、投資、融資方面的盲目性，真正使金融效勞和信貸投放有助于開展方法改變。二是在調查金融需求上加強自動。自動地、常常性地深化企業、農戶，查詢調查他們在信貸、金融效勞、金融產物方面的需求，并以此來推進、協調、催促金融機構改良金融效勞，才干在效勞開展方法改變上獲得更明顯的結果。三是在實時溝通訊息上加強自動。實時就經濟金融政策執行進程中的信息與當局部分、銀行業機構和企業、農戶進行溝通交流，防止決議計劃掉誤、降低運營風險、削減投資損掉，使監督工作更好地支撐于開展方法改變、效勞于開展方法改變。
效勞開展方法改變必需適應開展要求。適應“十二五”有關加速改變經濟開展方法這一要求，監管部分應該在促進開展方法改變進程中發揚更大的效果。一是在監管支撐上發揚更鴻文用。二是在監管協調上發揚更鴻文用。三是在監管指導上發揚更鴻文用。
效勞開展方法改變必需做到統籌統籌。一是要統籌做好監管與效勞任務。從支撐經濟開展方法改變，進步開展質量這個角度，監管與效勞不是敵對的關系，由于監管自身的義務就是催促和指點銀行業機構不時改良內部治理，標準運營行為，改善風險資產構造，進步資產質量，以消弭各類不適合、不契合開展方法改變的體系體例機制妨礙，確保一直以更好的治理、更高的信貸質量、更合理的金融資本裝備、更高效的金融效勞、更豐厚的金融產物，為開展方法改變供應中心支撐。二是統籌做好防備風險與促進開展任務。只要經過依法、有用的監管，各類風險轉變一直處于可節制的形態，銀行業機構才干有才能、有實力、有精神支撐經濟開展、效勞經濟開展、推進經濟開展。三是統籌做好信譽情況建立任務。優越的信譽情況是銀行業支撐開展方法改變一個很主要的前提，這種優越信譽情況的建立，需求當地當局主導，司法、行政、工商等部分的一起協作，企業和社會大眾的一起恪守，是一個十分重大、十分系統的任務，銀行業監管部分需求負起責任，力所能及地推進這些部分達到共識，構成合力，爭奪為銀行業支撐經濟開展方法改變搭好臺、服好務、保好駕、護好航。
金融政策風險范文5
關鍵詞：戰略性新興產業；金融支持；政策研究
中圖分類號：F276.44；F832.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）32-0124-02
戰略性新興產業的發展依賴于政策性金融的支持，良好的金融支持政策成為決定戰略性新興產業發展的關鍵所在，培育和發展戰略性新興產業是一個包括金融支持、財政資源支持、稅收資源支持等多方面內外支持因素的綜合性系統工程。
一、戰略性新興產業金融支持政策分析
《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》提到，我國需“健全財稅金融政策支持體系，加大扶持力度，引導和鼓勵社會資金投入”。我國對戰略性新興產業的金融支持形成了包括銀行信貸間接支持、資本市場直接支持多方位的金融支持體系。
（一）銀行信貸支持
“十二五”綱要提到“綜合運用風險補償等財政優惠政策，鼓勵金融機構加大信貸支持力度”。戰略性新興產業的發展依賴于銀行信貸市場等金融體系的支持。從江蘇省以往信貸資金的使用來看，由于戰略性新興產業處于起步階段，其風險高、規模小、資金少、有形抵押物有限、缺乏市場信任，較多企業難以達到金融機構的考核要求。金融機構出于安全因素的考慮，資金投入主要放在成熟的大型企業，對戰略性新興產業的支持較為謹慎保守，主要通過調低貸款利率扶持其發展。
對發展初期的企業，信貸投放給予政策性地支持可適用于其風險高、收益低的特征。發展至中期具有中風險、中收益特點時，政策性支持可讓步于市場性信貸支持，兩者協同配合。發展到后期，已發展成熟的產業具有風險低、收益高的特征，已無需政策性的信貸支持。
雖然我國戰略性新興產業一直處于高速發展狀態，但仍不成熟。因此，國家倡導各金融機構在信貸管理及貸款評審方面對新興產業適度放寬，積極進行金融產品創新。江蘇省南京市、常州市、鎮江市及蘇州市都開展了如知識產權質押融資、產業鏈融資等新型金融產品試點；積極發展新型金融服務，并發展了一批中小型金融機構，充分發揮金融對戰略性新興產業發展的支持效能。省內各市還建立了包括財政出資和社會資金投入在內的多層次擔保體系，綜合運用了風險補償等優惠政策。
江蘇省政府設立了獎勵基金對新增科技貸款進行獎勵。為更好發揮商業銀行的作用，省政府建立了科技型小企業貸款風險的補償機制以支持戰略性新興產業的發展。無錫市科技局與農行無錫分行達成創新創業戰略合作協議，共同推出了科技信貸“綠色通道”和科技資金監管銀行等合作新模式，為推動戰略性新興產業發展提供金融支撐。蘇州市鼓勵商業銀行加大對戰略性新興產業的信貸投放力度，確保戰略性新興產業新增貸款增速不低于全市平均新增貸款增速。
（二）資本市場支持
戰略性新興產業發展的一大問題就是融資渠道狹窄，過度依賴間接融資，市場直接支持力度不足。我國資本市場已形成了包括創業板、中小企業板、新三板的多層次體系。為解決融資難，國家倡導積極發揮多層次資本市場的融資功能。發展初期高風險低收益的企業具有極強的發展潛力，可通過創業板進行上市融資。發展中期中風險、中收益的企業，可通過中小企業板獲得金融支持。當企業發展成熟具有低風險高收益時，增長速度趨于穩定，主板成為其必然選擇。
2010年3月，證監會了《關于進一步做好創業板推薦工作的指引》明確保薦機構應重點推薦生物醫藥、新能源等戰略性新興產業企業在創業板上市。國家也在加速場外交易市場的建設，專門面向戰略性新興產業的新三板市場加速推進。完善各級市場之間的轉板，以適應戰略性新興產業發展的不同階段，最終實現各層級市場之間能夠做到有機銜接，使不同發展階段的企業需求得到滿足。
在完善證券市場同時，國家也在推進戰略性新興產業股權投資基金的建立，如私募股權基金、原點基金等，并爭取構建一個多元化的基金體系。江蘇省近年來正努力構建自己的區域股權投資中心。2013年，南京市成立了江蘇省新興產業投資基金。截至2016年4月底，蘇州市新三板掛牌企業達303家，企業獲得直接金融支持的渠道大大拓寬，占比達到30%。
國家還大力推動債券市場的發展，為企業開拓更多的債務融資渠道，重點扶持新興產業的發展。由于戰略性新興產業以中小企業為主，國家倡導擴大其集合債券的發行規模，并針對其情況開發信用低收益高的債券、私募可轉債等產品，南京、蘇州、南通等市均發行了區域集優中小企業集合票據以推動戰略性新興產業的發展。
二、政策性支持vs市場性支持
我國金融支持可分為政策性和市場性金融支持，兩者相互補充，共同促進產業的發展。政策性金融支持是政府通過干預方式引導金融機構在某些領域開展傾斜性金融活動，使得金融資源優先配置到符合國家產業發展規劃的領域。政策性金融支持從兩方面體現，一方面政府通過財政優惠或政策性擔保鼓勵金融機構政策性地加大信貸支持力度，另一方面建立政策性金融機構以實現政策性支持。從其他國家的經驗看來，戰略性新興產業的培育與發展需要政策性的金融支持加以保障。市場性金融支持是商業性金融機構所從事的金融支持活動，也是我國金融支持的主體。國家在大力倡導發展完善多層次的貨幣市場信貸體系和資本市場體系，以充分發揮其對戰略性新興產業的支持效能。
政策性金融支持與市場性金融支持相輔相成，然而在戰略性新興產業發展的不同階段需要不同的支持體系，兩者的協調就顯得尤為重要。首先，國家應通過立法明確政策性金融支持所服務的領域及功能。其支持模要隨著戰略性新興產業的發展及地區市場的發展不斷調整。在新興產業發展前期，一般采取政策性金融支持為主，市場性支持為輔的策略，使政策性金融支持的作用體現在市場性支持暫時不能發揮作用的時期和領域。然而，長期政策性金融支持也會帶來一些問題，許多項目產生了不良貸款，金融支持財政化的問題日益明顯，使資產質量大大降低，不利于信用建設。因此，隨著產業壯大及市場金融支持的領域越來越寬，政府應將政策性金融適時地向市場性金融轉變，除保留必要的財政補貼，設立創投基金以吸引更多市場金融資本進入，更有效地實現政策性與市場性的協調，并逐步消除政策性金融支持產生的不良貸款、金融支持財政化的現象。
三、金融政策與其他政策的協調機制
（一）金融政策與財政政策的協調
“十二五”規劃以來，江蘇省戰略性新興產業已實施400多個專項項目，財政支持超過100億元，并帶動了1 000多億元的社會投資。金融支持存在財政化現象，這與金融運行的效率和安全存在著不協調問題。針對這一點，江蘇省堅持以政府和市場調節的方式來推動產業發展，減少財政資金直接無償支持比例，更多采用產業基金、以獎代補的方式，由地方財政設立相應的專項基金對科技貸款進行獎勵和風險補償，形成金融與財政支持的有效配合。此外，各地級政府也制定了《新興產業發展倍增計劃》。蘇州市提出，“市級工業產業轉型升級專項資金中60%以上將用于支持市區新興產業領域的產業優化升級、重大技術進步和自主創新能力建設項目，各地轉型升級等財政專項資金也應重點扶持新興產業發展?！?/p>
金融支持與財政支持是促進戰略性新興產業發展的兩大手段，具有互補性且相互影響，所以兩者的協調機制也是完善金融支持的一項內容。
（二）金融政策與稅收政策的協調
由于戰略性新興產業仍處于發展初期，在金融支持上主要依靠政府的政策性支持，社會資本和民間資本投入不足，在稅收方面可通過相關稅收政策來引導其投資機制的多樣性，充分發揮社會和民間資本的潛力。此外，政府也要對該類產業進行稅收扶持，鼓勵更多的資金進入該類產業。
目前，我國并未針對戰略性新興產業專門制定相應的稅收政策，現有優惠政策均為結合高新技術產業及創新示范區的優惠政策并根據《產業結構調整指導目錄》進行判定。主要優惠政策包括減免稅、盈虧互抵、加速折舊、投資抵免、延期納稅和退稅等。針對戰略性新興產業缺乏有針對性的稅收政策這一情況，政府已積極開展針對戰略性新興產業進行全面稅收優惠的相關政策及實施辦法的研究，優惠將涵蓋流轉稅、所得稅等各個稅種。稅收政策影響到企業的稅負，從而影響其盈利、產品開發能力等，政府在制定政策時應具有整體思想，根據戰略性新興產業發展的不同階段制定不同的優惠政策，重點扶持處于培育期的企業，幫助其渡過最艱難的起步階段；針對成熟期的企業，可向科技創新方面傾斜，給予一定的優惠，使戰略性新興產業形成快速發展的態勢，從而實現產業結構的優化升級。
綜上，稅收政策與金融政策在功能上具有互補性與一致性，其最終目標是一致的，那就是促進我國戰略性新興產業的發展，這就要求在政策的執行中，金融與稅收密切配合，以最大限度地發揮政策的積極效應。
參考文獻：
[1] 顧海峰.戰略性新興產業演M的金融支持體系及政策研究――基于市場性金融的支持視角[J].科學學與科學技術管理，2012，
（7）：98-103.
金融政策風險范文6
汪朗（1990-），女，漢族，湖北黃岡市人，金融學碩士，貴州大學經濟學院金融學專業，研究方向：商業銀行學。
摘要：貴州省特色產業促進著貴州省經濟持續快速健康的發展，而良好的金融支持體系有助于貴州省特色產業的成長。本文以金融政策、法規為側重點，首先全面闡述了金融支持在產業發展中的作用機制，然后通過對金融政策、法規支持貴州省特色產業現狀的分析，指出存在的問題，并給出相關的政策建議以促進貴州省特色產業的發展。
關鍵詞：茶產業；金融支持；金融政策
貴州省位于我國西南高原地區，地勢西高東低，素有“八山一水一分田”之說。貴州省資源豐富，自然條件豐富多樣，具有發展特色優勢產業得天獨厚的條件。而金融作為市場經濟的核心，其對特色產業的資本形成支持、改善和提高特色產業的市場競爭力起到了不可或缺的作用。然而在現階段，依靠自身的積累，貴州省茶產業是很難實現快速發展的，因此解決貴州省茶產業發展所面臨的資金“瓶頸”問題成為當務之急。
一、金融支持在產業發展中的作用機制
金融是現代經濟的核心，其本質功能是資金的融通和資源的配置。金融對特色產業的作用機制，即通過金融的資本形成作用、資金導向作用、風險管理作用、信息披露與公司治理作用來影響資金供給水平和資產配置的格局，不斷推動特色產業的發展。
1.資本形成作用
資本的形成作用是指通過金融提高投入要素的水平，把分散的資金聚集成資本并轉化為投資，為特色產業的發展與優化提供資金保障。我國特色產業生產集中程度相對較低，生產和經營沒有形成規模經濟，金融體系可以為我國資金密集型的特色產業聚集大量資金，減少融資過程的摩擦和成本，為生產集中創造了重要的條件。資本的形成作用在金融支持特色產業發展方面體現如下：第一，金融市場中大量的金融工具可吸收資金，節約供求雙方的交易成本、信息成本和監督成本，便于動員和集中眾多投資者的資金以便于籌集資本；第二，金融體系中多樣化的金融工具、金融機構和金融服務科提高效率有，以便儲蓄轉化為更具生產性和促進特色產業發展的投資；第三，實現特色產業的發展需要采用先進技術轉化為生產力，優秀的企業能有效帶動相關產業及后續發展，創造更大的市場需求，通過資金形成作用促進資源的配置，推動技術創新。
2.資金導向作用
特色產業的發展與多種因素息息相關，如政府政策、產業結構、要素稟賦差異、規模經濟等。為了實現特色產業結構調整，實現產業升級，需要提高企業的生產效率，淘汰一些高能耗低效率、傳統落后的企業。資金的導向作用機制是以商業性金融的利益競爭機制為主，以政策性金融的校正補貼機制為輔，二者相結合共同形成高效率的資源配置機制，實現特色產業的優化升級。商業性金融機構是市場的主體，由于其自身的特性，商業性金融機構會因自身利益，根據流動性、收益性和安全性原則有選擇的選取投資對象，使資金得到高效率的流動，從而提高資源配置的效率，使得各種生產要素向新興部門轉移，從而推動產業的發展。政策性金融部門則是對金融市場的不完全性起到校正的作用，促使舊的產業結構發生良性轉變。政策性金融的校正補貼機制是指發展中國家由于市場不健全，需要國家在一定程度上集中分配資源，通過相關的信貸政策或者政策性金融機構，為實現特色產業發展提供良好的宏觀環境。一是通過差別化利率政策或者信貸政策，對不用產業、行業和企業的發展進行鼓勵或限制，引導資金投向；二是政策性金融機構向商業金融機構不愿或無力提供資金的特色產業進行投資和貸款，促進特色產業的成長。
3.風險管理作用
金融體系的風險管理作用，即通過金融體系的風險管理功能提高資本積累和長期投資，推進技術創新，并促進產業結構調整，形成有利于特色產業發展的穩定的社會環境。一方面，金融體系是社會資金集中的中心部分，收集和反映了各個產業的資金供需形勢和發展動態、產業發展前、國家政策等，有效降低信息不對稱所帶來的風險；另一方面，信息不對稱和交易成本會抑制流動性，增強流動性風險。通過證券對投資進行細分后，由少數投資的風險通過資本市場變為由多數人共享，降低和分散了中長期大額資金占用的風險，使風險較高同時收益較高的投資項目能以較低的成本籌集資金，把有限的資源投入到收益更高的領域，為需要長期資金的項目獲取投資從而影響經濟增長。
4.信息披露與公司治理作用
通常來說，單一的儲蓄者沒有足夠的時間和精力對大范圍的公司、市場狀況進行信息分析和處理，因為信息成本較高，在沒有金融的信息揭示功能下，投資者的資金會流向其他收益相對較高的地方。然而有了金融市場對公司進行監督和披露，使得外部投資人在直接監管企業方面投入較少，從而降低資本積累的信息成本，達到長期經濟增長的目的。此外，公司內部也要借助金融市場和金融機構去選擇最優的經理人和公司，從而達到資本的最優配置。資本市場的收購機制和股票期權等激勵性工具也會有效增加管理者的責任感，緩解委托的風險，從而有利于管理者按照所有者的要求追求利潤的最大化。
二、貴州省金融政策、法規支持特色產業發展現狀
我國曾長期處于計劃經濟體制中，自1992年才開始逐步走上社會主義市場經濟化道路，金融體制得以發展。但我國金融市場體制仍存在很多的問題，不能很好的發揮資源配置的作用，即使是在市場機制相對完善的發達國家，同樣也會存在市場失靈的狀況，需要政府調節從而更好的進行資源配置、優化產業結構，這就需要充分發揮政府政策支持和指導作用。
1.國家宏觀政策的引導
自國家提出西部大開發戰略以來，貴州省出臺了多項政策，強化政府對特色產業發展的支持，進一步放寬政策，改善投資環境，加大招商引資力度，從而促進全省經濟的快速健康發展。
2001年，貴州省人民政府頒發了《關于做好重點項目招商引資工作的通知》，確立了貴州省當前招商引資的重點項目：包括交通、電力、煤炭等16個行業的重點項目。要求緊抓國家實施西部大開發戰略等歷史機遇，深入貫徹落實《國務院關于實施西部大開發若干政策措施的通知》，大力推進“西電東送”工程，加快發展原煙草工業、材料、畜牧、特色食品、制藥、旅游等特色優勢產業，和電信、航空、航天、創新材料、高端制造業等等高新技術行業。2007年，國務院頒布兩部關于服務業加快發展的意見，在這兩部意見基礎上，貴州省也出臺了一套自己省內適用的關于服務業發展的相關實施意見，其中對于第三產業的發展支持和貴州省特色產業的發展都給出了較為具體的實施指導方針，為貴州省特色產業的發展提供了良好的支撐。之后我國在2012年又出臺了一部有關加快推動貴州經濟發展的政策意見，其中要求地方要發揮自身特色優勢產業，不斷增強自身發展能力，根據市場需求模式推動轉型升級、完善空間結構，充分體現資源優勢，并且不斷貫徹落實發展新型工業化措施，加快對現代產業模式的建設。在此背景下貴州省充分發揮自身自然資源、民族文化以及能源的優勢，帶動特色產業發展進而推動貴州整體經濟前進。貴州在“十二五”規劃制定中，要求本省全力發展建設國家重點裝備制造產業基地，加快在汽車及汽車零部件、礦產業相關裝備、航空航天材料、機械和機電裝備制造業上的發展；大力推動特色優勢農業，例如特色食蔬、茶葉等等；同時大力開發旅游與特色民俗文化產業，壯大煙酒產業、民族醫藥和特色食品、旅游商品為主的特色產業。
2.金融政策、法規支持
在2012年，在國務院下發的推動貴州經濟發展的政策和意見的文件中，對于金融政策領域給出了相關建議，提出應不斷提高對貴州省的信貸扶持力度，提高再貼現額度和再貸款額度，應該對當地法人金融機構實行較低的存款準備金率，提高扶貧的貼息貸款支持力度。對于農村金融機構則應不斷完善其定向費用補貼措施，提高農保補貼范圍。調動國內外金融機構在貴州省構建新型農村金融機構的積極性，帶動保險資金參與貴州水利、能源、交通和市政改造等相關基礎建設和重要產業項目的投資。增強金融監管機構與地方政府之間的溝通，推動銀行業金融機構間的合作。幫助貴州建立創業投資指導基金，扶持鼓勵投資創業，完善股權投資發展。促進市政公共服務市場化發展，加快基礎建設領域的開放，進而實現投資主體多元化。
從以上政府出臺的文件看，貴州省高度重視特色產業的發展，根據國務院的指示及貴州省的實際狀況制定相應的路線方針政策，為貴州省特色產業的健康發展打下了良好的政策基礎。
三、金融促進貴州省茶產業發展的對策建議
貴州省在近年提出的金融工作目標中，有不少支持特色產業發展的金融政策政策。但在現階段，貴州省在金融政策優惠方面，仍難以滿足特色產業發展的需求，相關金融法規、政策有待進一步完善。
