前言：中文期刊網精心挑選了簡述政策性金融機構的特點范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
簡述政策性金融機構的特點范文1
一、機制設計理論及其實際應用
自我國提出大力扶持農村經濟建設的政策以來，如何使農村金融資源有效配置的相關機制問題就成為農村經濟研究的核心問題。從經濟運行機制來看，目前我國實行并倡導讓市場自行調節，以達到資源的有效分配。但事實上，亞當斯密所謂“看不見的手”的力量并不能在任何情況都發揮自動調節的功能，以致產生“市場失靈”的現象。正如當下，我國農村金融市場普遍存在著這樣的一種現象，即在農村金融市場中不存在完全競爭，各主體之間信息不流通，外部市場干擾影響私人消費以及生產等等，社會福利和成本可能會因為這些現象而產生影響，導致資源配置不能達到最優等。在此，為了使我們便于理解優化分配機制屬性、個人動機的解釋以及私人信息等，我們可以借鑒赫爾維茨開創并由馬斯金、邁爾森進一步發展的機制設計理論。
（一）機制設計理論簡述
近年來，我國政府對農村金融市場的重視和在金融資源配置機制設計方面改革，我國農村經濟市場正發生著翻天覆地的變化。
通常而言，經濟機制設計理論主要討論兩個基本問題：其一是信息效率問題（Information Efficiency），也就是機制運行的成本問題，即為了實現既定的社會目標所需要多少信息量的問題，主要通過以最低的信息成本或者最少的信息量達到已定的社會目標來評判機制設計是否最優。其二是機制的激勵相容問題（Incentive Compalibility），它是指在理性人的假設下，機制的規則激勵下參與者選擇自己占優均衡的客觀結果正好達到設計者所要實現的目標。
（二）機制設計理論在農村金融供求關系分析中的應用
十后，深化改革進一步開展，農村金融體系也隨著經濟體制的深化改革進一步開展，這是對農村經濟深化改革在機制設計方面的一次變革，在新機制設計理論提供的新方法和新觀點下，對于研究和分析目前農村金融體系有很重要的意義，可以預測農村金融改革方面的一些問題，并對這些問題可能帶來的后果提出預防解決預案。本文運用機制設計理論和相關的模型，對農村金融體制的改革提出一些見解和可能遇到的問題提出一些應對策略，期望對后來的研究者提供一定的啟示和幫助。
圖1 機制設計理論在農村金融供求關系分析中的應用邏輯圖
將機制設計理論用于我國農村金融供求分析的基本思想是，通過分析農村金融經濟環境和信息空間，尋求有效地配置規則，實施理想的農村金融供求配置。基本邏輯如圖1所示，通過分析經濟環境因素需求，總結出模型分析中國農村金融需求現狀、需求狀況和特點的政策環境，包括政府、企業和農民，這些因素從供給和需求雙方在選擇行為影響的重要因素，是信息空間形成的基礎。通過對當前中國農村金融供給現狀的分析，對供需不平衡的原因進行分析，明確農村金融供給和市場需求的機制，由于農村市場是供應驅動的市場，因此供給方的利益機制的模型在分析了經濟環境和機制的基礎上，以最大化供方利益為前提，分析供需雙方的行為選擇，也就是供需雙方及政府部門對經濟環境的信息反映，形成信息空間。
二、影響我國農村金融資源供求的因素
隨著農村經濟的不斷發展，農村金融體系是支持農村經濟發展和建設的核心作用越來越明顯，若沒有一個適合農村經濟發展情況的金融供給體系作為支撐，那么農村經濟也將不能做到持久健康的發展。我國當下的農村金融供給還處于待開發階段，因此必然會存在一些問題，例如正式金融機構有效供給不足，民間金融機構亂象環生，民眾貸款成本較高等等。因而，這就需要設計一套與我國農村金融情況相符的金融供給體系。
（一）我國農村金融資源需求
我們在設計相關的農村金融制度、金融產品或金融服務的同時，應當從農村金融需求的特點，農村經濟實際情況為起點。因而，對農村金融需求的結構、特點和發展趨勢等展開研究和探討，這是進行農村金融制度安排和制定農村金融政策的首要任務。為了便于研究，我們把農村金融需求按以下幾類來劃分：從主體上，分為農戶、農村企業以及政府的金融需求；從金融產品看，主要分為信貸、保險、投融資渠道的需求。通過相關研究，我們可以得出結論，即農村金融需求呈現出差異化、多樣性、規模小、但風險高等特征。
（二）我國農村金融資源供給
盡管我國農村金融體制改革已歷經多年，但總來的來看，我國的農村金融改革大多是針對發展中的具體問題而采取一系列短期性和階段性的措施，然而這并未解決農村金融供給的根本問題。從以往農村金融改革的結果看，金融制度供給導向的農村只滿足于生產者制度本身的制度供給和需求，沒有考慮到農民的需求特征，從根本上說，它不能滿足農村經濟市場的多層次金融資源。
三、我國農村金融供求平衡機制設計建議
農村金融供求體系在設計上的基礎主要是在農村金融市場中的需求方以及供給方的行為選擇的研究，根據農村金融供求雙方行為選擇的模式，在中國農村金融市場的改革，以提高信息的傳輸機制，強化激勵機制，通過對我國農村金融市場的微觀層面推進，使資源得到有效配置，從而在農村金融市場發展過程中起到推動的作用，讓其能在農村建設過程中發揮到其應當發揮的作用。
（一）發展初期不可盲目追求利率市場化
農業的發展作為國計民生的基礎。也一直屬于國家所保護的行業。農村金融信息環境與自然環境關系很到。有具有農業貸款風險大、成本高從而使得其環境比較的特殊。就現在的情況，在我國的農村金融供給中，明顯的供給不足，機構偏少，致使供給體現不健全，這樣不健全的體現，使得市場的競爭局面較難活波起來，短期內不會有太大的變化，因此，在初期的農村金融市場發展包括在其后較長的一段時間里面，都不應該的對市場進行盲目的去追求。為了促進健康的發展，也需要根據市場具體情況，在一個適合的范圍內進行浮動，對市場不進行完全的管制，而是扶持和管制互相的配合，并且保證農村金融市場的穩定。
（二）通過對信息機制的完善，形成有效利率發現機制
就分散的農村金融市場而言，因為普遍都存在信息不對稱的現象，求大于供的不平衡現象在低利率時容易出現，在利率高的時候存在逆向選擇的現象，使得利率機制基本失去效果。并且，因為農業的弱質性扔利率不能夠完全的實現市場化，因此，信息機制的完善是利率發現的大前提。依據農村的市場風險和偏好的分析，讓形成的利率發現機制更加的合理，是農村金融市場完善的重要基礎，另外，可以根據利率改革，加快農村金融機構的創新、管理和產品，使經營效率得到提高，使農村金融市場的發展促進。
（三）提高利率的監管，促進資金回流
銀行業的監管部門和央行需要發揮在利率風險上的基礎調控作用，在了解我國農村的金融市場特殊性的條件下，及時的把控我國農村的金融市場上的供求狀況，制定出合理的、科學的利率監控方案，及時的做好監管工作，在既能保證農村金融市場穩定的秩序的同時，也配好轉移支付和擔保機制，鼓勵資金的農村市場投入，促進資金的回流。
（四）建立農業保險制度，分擔農村金融機構的貸款風險
因為對自然環境有很強的依存需求，面對大自然的災害現象，預測能力和防守能力很低，農民作為弱勢群體，在農業政策性保險，農民必須支付保險費用，當農業生產遭受損失，農民將支付保險費用，將保險費作為一種權利，在合理的范圍內索要理賠，通過這樣的保險制度，能比較大程度幫助到農民提升對農業災害上的抗災自救和防范措施能力和信心。而這樣的效果，大多情況下，是政府直接以救濟方式所不能到達的效果。想要有效的分散農村金融風險，需要在農村保險體系上，積極的政策性保險為主，這樣才能對農業的發展起到促進作用。
（五）對農村民間金融信用擔保體系進行完善
信用環境的優良程度，影響到金融體系的成熟程度。在農村金融市場中，借貸雙方不對稱的信息問題，也是可以創造良好的農村信用環境來解決，擁有良好的信用環境，也要避免金融機構在信貸上的風險。我國農村資本供給與需求的矛盾，現在急需解決的是創建能夠作為農村信用擔保的機構，在此基礎上，還需要構建能夠作為農村信用擔保的完整體系，能夠為農村的企業和農戶做到融資服務。
（六）對我國農村民間金融機構進行規范
在我國，正式的金融機構部門會受到利率制定和信息成本的約束，正式金融部門在提供貸款時，會在對象和規模上受到一定的限制。本來是被正式金融部門所排斥的維持型農戶所需求的借款需要可能能在民間金融組織得到滿足。而那些富裕型的農戶，也可以通過民間金融組織借貸，避免抵押品的提供二獲取更大的利益。所以，正式金融上的一些不足，是可以通過民間金融來彌補的。對于民間金融，國家應當引導，而不是打壓。
四、小結
本文主要闡述了機制設計理論的基本內容以及這種機制設計對我國農村金融的供求關系的影響。概括的說，主要分為三個方面：其一是分析了我國農村金融市場的需求和供給狀況，總結農村金融供需的特點，為之后的機制重構打下基礎；其二是由分析得出我國農村金融市場供需不平衡的根源在于正式金融機構對農村經濟發展的支持不足，民間金融機構不規范，信息不對稱等因素，并且針對民間金融機構缺乏監管，農村金融市場的擔保機制和抵押機制不健全的問題，提出能夠將我國農村金融供求體系完善的方案，應將利率機制進一步的完善，加快抵押擔保機制的設定，對民間金融機構進行統一規范，推進適應農村金融需求的金融產品創新等建議。（作者單位：1.云南大學；2.云南民族大學）
參考文獻：
[1] 田國強.經濟機制設計信息效率與激勵機制設計[A].現代經濟學與金融學發展前沿[C].北京：商務印書館，2002.
[2] 孔祥瑞.我國農村金融供求行為選擇研究――基于機制設計理論的視角[D].山東經濟學院，2010.
[3] 田國強.最優選擇與一般均衡[M].北京：北京大學出版社，2000.
[4] Myerson R.Incentive Compatibility and the Bargaining Problem[J].Econometrica，1979（47）：61-73.
[5] 田國強.一個關于轉型經濟中最優所有權安排的理論[J].經濟學（季刊），2001（1）：45-70.
簡述政策性金融機構的特點范文2
關鍵詞：中小企業 融資難 應對之策
一、我國中小企業融資問題簡述
中小企業在我國社會、經濟發展中的作用不容忽視。首先，中小企業涉及行業廣泛，提供崗位數量龐大，在緩解就業壓力、穩定民生、促進社會和諧等方面的作用不可小覷。其次，中小企業在推動產業技術創新上發揮著越來越重要的作用。再次，中小企業在促進國民經濟發展和推動我國新型城鎮化道路功不可沒。據國家有關部門統計，其數量占全國企業總數比例的98%以上，中小企業產值、增加值、總資產、銷售收入的比例均超過60%，利潤總額的比例超過50%，稅收總額的比例超過40%，提供的就業崗位超過75%。
與此同時，我國的中小企業由于受到其自身及外部環境等諸多因素的影響，融資狀況卻并不樂觀。中小企業的融資長期普遍存在以下現狀：一是融資難，融資缺口大;二是融資渠道單一，缺乏創新;三是中小企業自有資本金偏少，難以獲得充足的間接融資額度;四是融資成本過高，企業負擔沉重。此外，處于不同發展階段的企業可供選擇的融資途徑有著較大差別。在創業階段，中小企業會優選以社區、親友為基礎的直接融資;在成長階段，政策性融資和創業融資是其重要資金來源。在成長期，資金穩定且風險低的商業銀行是中小企業貸款的主要提供者。
企業所處成長周期與融資結構有很大相關性。目前我國大部分中小企業都處于創立期與成長期，其融資結構的特點表現為：一是中小企業的資金來源渠道單一，主要以內部融資為主，絕大部分是業主投資及企業的留存收益，外部融資所占的比重很小;二是中小企業的主要外部融資是以銀行貸款為主的債務融資。當需要進行擴大生產規模時，資金不足的制約作用便顯現出來。
二、我國中小企業融資困難成因分析
首先，是銀企信貸關系問題。一是銀行謹慎貸款。銀企之間存在信貸博弈，銀企博弈過程中，雙方都采取了維護自身利益、尋求收益最大化的行為。由于信貸市場上的銀行與中小企業的信息不對稱，銀行對企業的真實全面的情況，如企業的管理水平、資產質量、現金流量、產品市場前景等，不能完全了解，此時銀行往往不愿承擔較高風險向企業提供資金。銀行對待中小企業貸款需求的謹慎態度，使得中小企業即使愿意承擔更高利率也無法獲得足額貸款。二是融資成本偏高。在資金借貸市場上，中小企業的信息披露并不健全，為了獲取銀行貸款，通常僅披露有利于貸款的信息，而隱瞞不利于貸款的信息。因此，在信息不對稱問題上，銀行處于劣勢，為了獲得企業的真實全面的相關信息，銀行會付出一定的調查成本，同時由于銀行面臨較大的決策風險，為了補償這種風險的潛在損失，銀行往往對中小企業貸款收取更高的利息。
其次，中小企業自身不健全。一是經營狀況不穩定。中小企業建立的時間普遍較短，很多制度尚未健全，會難以避免地存在管理不規范，體制不健全問題，經營管理過程中隨意性很大;產品結構不合理、技術創新能力低，盈利性差。我國中小企業很大一部分為勞動密集型產業，產品技術含量和附加值較低，效益不佳，在市場競爭中處于劣勢地位，存在較高的破產倒閉風險。二是信息不透明。中小企業由于建立的時間較短，信用記錄積累較少，社會知名度較低。為保持較好的企業形象和表現出較高的市場競爭力，中小企業會有強烈的隱瞞真實信息的偏好，從而使信息不對稱問題更加嚴重。三是可抵押資產少。中小企業規模較小，普遍缺乏足夠的可抵押不動產，而無形資產價值又難以量化，無法滿足金融部門抵質押物的要求。加上融資時抵押程序煩瑣、各種費用較高，在時效性和成本上對中小企業融資也產生的阻礙。四是易出現失信違約行為。中小企受到的外部監督和制度約束較大型公司少，且許多經營者誠信意識缺乏，這就使得企業在還款還息等方面出現的違約情況較多。
再次，社會融資環境存在缺陷。一是政策上的歧視。為了規范和穩定金融市場，國家對金融創新的限制較嚴，難以催生出大量為中小企業服務的金融機構。二是政府長期以來對中小企業融資提供的信用擔保基金過少，扶持力度欠缺，中小企業受益不均。三是金融機構貸款投向一定程度上也存在企業性質或規模的歧視。同時，證券準入市場較高，創業板和中小板市場有待完善。債券發行對公司最低凈資產、信用等級、擔保人資信等都有嚴格要求，股票市場也對企業的成長性預期、信用評級、盈利狀況等諸多方面的硬性要求，中小企業通過有價證券方式獲得外源性資金的難度極大，外源融資中又缺乏其他可行的直接融資方式，因此外源融資被局限在了獲得資金有限的間接融資上。
最后，金融體系的限制作用。第一，大型國有商業銀行的信貸行為是被動的，它取決于國有企業和漸進改革對金融資源的需求。國有金融體制對國有企業的金融支持和國有企業對這種支持的剛性依賴加據了中小企業融資困難。第二，國有大型專業銀行基于成本效益原則考慮，不大愿意向周期短、風險高的中小企業貸款，更偏愛大型企業和項目。第三，銀行對中小企業辦理票據承兌和融資業務的審批流程繁瑣，結算渠道阻礙頗多，難以滿足中小企業資金周轉時效性要求。第四，信用及擔保體系不健全。中小企業信用制度不完善、信用體系發育程度低下和失信行為的蔓延，給中小企業健康發展帶來了很多實際損害，嚴重影響了中小企業融資。信息不對稱使銀行及其他金融機構獲取中小企業的信息成本較高，在道德風險和逆向選擇風險的影響下，銀行的貸款積極性也大大降低。雖然我國很多省市建立了中小企業信用擔保體系，但是存在諸多缺陷。如擔保機構注冊資本質量不高，擔保體系不健全，分布很不平衡且規模普遍較小，運作管理方式上存在缺陷等。
三、我國中小企業融資難的解決方案
（一）發揮政府的引導作用
一是加大對中小企業的融資優惠。二是扶持政策性銀行，協調銀企合作關系。三是發展多層次融資體系。逐步建立起由政策性銀行、社區銀行、中小型商業銀行、小額貸款公司及擔保類非銀行金融機構等在內的多層次融資體系，為中小企業融資拓寬道路。四是加強銀企對接。通過銀企對接活動，提高資金配置效率，促進銀企間建立互惠互利、誠信合作的關系。五是設立中小企業專項基金。政府通過設立各專項基金，為中小企業技術進步、產品開發、出口銷售等開展專項融資服務。
（二）提升銀行的服務水平
一是建立適應于中小企業特征的服務體系。使金融產品和服務更具針對性。同時，簡化審批程序?？s短決策流程減少審批層級將更好地滿足中小企業經營性貸款的時效性要求。二是加強中小企業專營服務機構建設。多地銀行建立專營機構，將中小企業業務獨立開來。開辟中小微企業貸款審批專用通道，貸款審批流程呈現出標準化、專業化、簡約化特征。
（三）加強中小企業自身建設
一是企業管理水平的提升。主要從提高人才素質和健全管理制度入手，通過不斷優化管理制度，建立規范的運營體系，使企業的發展更加穩定。二是著力技術創新，提高質量和效率。利用好自己的核心優勢，提高企業在市場上的核心競爭力，改善企業的存貨周轉情況和現金流狀況。三是盡可能信息公開化。只有具有更透明和優質的信息，企業才能在銀行體系建立一個良好的企業信用存儲記錄。長遠來看，也可以獲得更多的融資機會。四是積極尋求新的融資方式。中小企業可以引進熟悉金融工具的專業人才，對企業的情況進行全面評估考量，然后選擇最有效最節約成本的現代融資方式。
（四）完善資本市場體系
中小企業的特點和融資現狀是創業板市場推出的重要背景因素。2009年10月，我國創業板市場正式開啟，為中小企業提供了避風港和融資途徑。但是，出于保護投資者利益，創業板市場設立了較高的門檻。大部分零散、科技含量低的中小企業可望而不可及。因此，政府應進一步推進創業板市場的發展和完善，結合中小企業的規模、行業、資產等特征更加適應眾多中小企業的融資需求和融資特點，進一步拓寬中小企業融資渠道。
（五）拓展融資渠道
政府、金融機構、企業自身都在融資渠道拓展方面進行了積極探索。一是中小企業私募債券。2012年4月，為豐富中小微企業融資渠道，證監會研究推出中小企業私募債券。二是聯保貸款。聯保貸款是指3-5家企業形成互助互信的聯合體，共同提出流動資金貸款申請，銀行根據各企業具體情況及聯合體整體情況，分別授予各個企業貸款額度。這種融資模式既降低了銀行的貸款風險，也提高了中小企業的融資效率。三是拓展融資租賃業務。融資租賃是指出租人根據承租人對供貨人和租賃標的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標的物，然后租給承租人使用。這是解決中小企業融資困難的一種十分便捷的方式，而且租賃融資屬于表外融資，企業財務報表的負債項目中不會體現，因此對企業的資信狀況不造成影響。四是抵押貸款新模式。企業可根據自己的實際情況，充分利用應收賬款抵押、訂單抵押、庫存抵押等融資方式解決融資需求。
（六）加強信用及擔保體系建設
一是建立中小企業信用等級調查評定體系。盡快建立和完善全國范圍內的征信機構、信用體系，這樣才能達到金融體系的有效配置。二是分類監管，建立有效的信用獎懲機制。加大對失信企業的懲戒，促使企業降低違約風險和道德風險的發生。三是發展立足中小企業的擔保機構，應培養一批實力強大、輻射廣泛、管理規范的融資擔保公司，財政資金應加大對其投入，支持和鼓勵中介機構為民營企業發展服務，為那些市場效益好、信用資信合格的民營企業的融資需求提供信貸擔保服務。同時鼓勵、支持和引導社會資本進入擔保行業。四是加快組建再擔保公司。中小企業再擔保有限公司一般不以盈利為目的，不與融資性擔保機構開展業務競爭。再擔保公司可以增強擔保機構實力，提高其抗風險能力。五是建立聯保融資以提升擔保實力。建立以融資性擔保機構為載體的投融資體系，組建中小企業擔保聯盟，實現產業集群中小型企業的聯保融資。
（七）強化對民間借貸的規范引導
簡述政策性金融機構的特點范文3
［關鍵詞］小額貸款公司 農戶信貸風險 風險防范
2005年12月27日，中國第一個票號“日升昌”的發源地――山西平遙縣率先組建了純粹由民間投資的日升隆和晉源泰小額貸款有限公司。2005和2006兩年時間里，全國民間資本最活躍的五個試點省（區）（山西、陜西、四川、內蒙古）共成立了7家商業性民營小額貸款公司。目前小額貸款公司運行基本順利，據央行統計數據顯示，截至2010年6月末，我國小額貸款公司機構數量達到1940家，比去年末增加606家；貸款余額1248.9億元，比年初增加474.6億元。
一、我國小額貸款公司農戶信貸簡述
小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立的，不吸收公共存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。它的出現有效地緩解了“三農”和中小企業融資難的問題，憑借其“小額、分散、靈活、便捷”的經營方式，小額貸款公司迅速彌補了正規金融機構在金融領域發展的不足。我國小額貸款公司發放的小額貸款中，農戶貸款占了一定的比例，從首批七家小額貸款公司的貸款結構中可以看出，農戶小額貸款在山西日升隆和晉源泰、貴州華地、陜西大洋匯鑫和信昌的貸款余額中所占比例分別達到了：81.4%、70.9%、45.6%、65.2%、100%。小額貸款公司的農戶信貸具有高風險、高成本的特點，而且農戶普遍缺少抵押擔保品，因此搞清楚農戶小額信貸的風險形成機理，有針對性地設計風險防控機制，對維持小額貸款公司的可持續發展，確保農村金融和社會穩定具有重大意義。
二、農戶小額信貸風險的形成原因
1.自然風險
自然風險是農戶小額貸款面臨的最主要風險。我國農業生產的現代化水平不高，靠天收成的狀況一直沒有得到根本改善，這導致我國的農業和農副產業對大自然的依賴性很強。而且，我國是世界上農業自然災害頻發、受災損害最嚴重的國家之一，尤其是近些年來，各地氣候異常，受災頻率加大，小災變大災的現象屢見不鮮。同時，農業生態環境的惡化使抵御自然災害的能力逐漸減弱。一旦自然災害發生，將直接導致產量下降，農戶收入減少，對于將農業收入當成主要甚至唯一收入的小額信貸農戶來說，拖欠貸款成了必然選擇。
2.市場風險
市場風險是指因市場變動而造成未來收益損失的可能性，包括商品價格、利率或匯率等經濟原因而產生的不利波動。
我國農業生產實行小規模和分散經營，受耕作習慣和自然條件的限制，同一地區的農民在種養殖業上的結構高度趨同。由于市場容量有限，同種產品的供給過多，價格就會下跌。于是出現“谷賤傷農”的情形，農民收入減少的話，必然會影響到貸款的歸還。
農業信息是典型的公共品，隨著市場行情的瞬息萬變，其在農村經濟中理應成為農戶生產和銷售的重要決策依據。但是我國農民的受教育水平普遍偏低、農村的交通和通訊狀況落后，導致農民無法從市場上及時、充分地獲取農產品信息。因此，農戶在在決定本期生產時只能參考上期的價格及供需情況，容易造成低水平重復和壓價競爭，農民的收入進一步降低而產生風險。
3.制度風險
制度風險是指由于小額貸款公司制度缺陷而造成的農戶信貸風險。目前影響農戶小額信貸風險的制度缺陷主要有信用評定制度和監管制度的不健全。
小額貸款公司在法律地位上的不明確，直接導致了監管主體的模糊。我國小額貸款公司雖不吸收存款，但是經營的是貨幣資金，卻定位為企業。按規定，人民銀行負責對小額貸款公司的利率、資金流向進行跟蹤監管，省級人民政府負責小額貸款公司設立的審批和日常監管?！岸囝^”監管相當于“無頭”監管，監管主體不明確，造成了風險監管的缺位。而且，目前負責小額貸款公司日常監管的各級人民政府金融辦公室都是初成立不久，人手少、缺乏相關經驗。因此小額貸款公司在監管的有效性和可操作性上存在比較嚴重的無序化、虛擬化問題，這對小額貸款公司的健康發展非常不利。
小額貸款公司能否有效地控制風險首先取決于對貸款者信用的了解，掌握越多的貸款人信息也就意味著可以越有效地降低貸款后的道德風險，這不僅要求小額貸款公司擁有足夠的貸款風險評估人員和技術，還需要完善的征信體系。目前，除了四川、浙江和重慶的部分小額貸款公司，我國大部分小額貸款公司還未加入央行的征信系統，也未建立專門的信用評估體系，這反映出小額貸款公司對信用風險控制力的不足。
4.道德風險
農戶道德風險是指借款農戶在獲得貸款后不努力從事生產或任意改變借款用途、惡意逃廢債務而形成的信譽風險。由于農戶小額信貸不需要實物抵押品，只以農戶的個人信用來擔保貸款本息的償還。在我國大部分農村地區，農戶受教育程度不高，信用意識偏低，而且農村地區信用體系還不健全，信用約束力不強，所以更容易發生道德風險。并且，在農戶發生一些可能會影響貸款本息償還的行為時，由于農戶貸款分散，交易筆數多，執法成本高，因此小額貸款公司難于對借款人的可能違約行為進行及時、有效的約束和管理。
三、小額貸款公司農戶信貸風險的防范措施
1.建立多元化的農業服務體系
農戶項目的成功率是影響小額信貸安全的最關鍵因素。而農戶由于信息和技術的缺乏等原因，項目失敗的幾率較高，從而導致貸款到期無法償還?！笆谌擞梏~不如授人予漁”，政府應該與小額貸款公司一起，低費或者免費為農戶提供與資金配套相關的非金融服務，如：進行業務培訓，提供農業科學技術、農產品市場信息等。通過改善風險發生的基礎條件，取得從根本上降低風險發生可能性的效果。
2.實行政策性農業保險，建立風險分擔機制
由于農業自然風險的客觀存在，政府應該建立政策性農業保險機制，增加承擔風險的主體，提高貸款當事人的抗風險能力。政府應制定優惠、靈活的扶持政策對政策性農業保險業務給予支持。第一，免征或者少征農業保險的一切稅費；第二，加大宣傳力度，提高農民對農業保險的認識；第三，加快農業保險的立法工作，通過立法，對農業保險的性質、保障范圍、經營原則、經營主體的組織形式、參與主體、收益主體以及相關的權利和義務等問題加以明確。其次，政府可以運用政府轉移支付建立農業風險補償基金，在農業遭受重大自然災害時，可以彌補農戶的損失，平滑農戶的現金流，提高還款率。
3.健立健全農戶信用評定制度
目前，雖然將小額貸款公司納入人行征信系統的工作正在穩步推進中，但是大部分小額貸款公司還不具備接入征信系統的條件，所以短期內直接接入人行征信系統的可行性比較低。為了有效地識別和控制信貸風險，小額貸款公司必須建立、健全信用評定制度。一要制定合理的評級標準；二要加大信用等級評估的硬件投入，三要嚴格遵守評級標準。其次，小額貸款公司可以采取建立農戶信用檔案系統的方式，對農戶信貸情況進行動態管理，在信貸工作中逐漸形成“農戶貸款申請――農戶信用評分――農戶授信管理――農戶信用檔案”的思路，對農戶信貸風險進行有效的防控。
4.建立科學合理的激勵約束機制
一是對農戶的激勵。小額貸款公司應加強農戶的信用教育，增強農戶的信用意識，對屨行信貸合約和違約的農戶進行有效區別。并根據農戶信用等級狀況和還款情況，對按時甚至提前還款的農戶給予利率優惠，或者放寬再貸款額度。二是對信貸員的激勵。小額貸款公司應該實行責、權、利相結合的考核制度，既要對信貸員實施獎勵制度，又要實施一定的懲罰制度，只有雙管齊下，才能保證較高的收貸率。三是對小額貸款公司的激勵。正確評價小額貸款公司農戶信貸績效，對經營業績好的公司，政府可以在政策上給予適當的傾斜，擴大其融資的主體和金額，擴充其經營規模，增加業務范圍，進一步增大利潤空間。
5.完善監管機制
造成當前我國小額貸款公司風險監管失當的根本原因是對小額貸款公司行業定性的缺位。2008年5月，中國人民銀行和銀監會共同《關于小額貸款公司試點的指導意見》，對調整小額貸封款公司的相關社會關系進行了規范，但是該規范屬于部委規章，具有較低的效力位階。應該盡快出臺國務院法規形式的法律文件，明確小額貸款公司的法律地位，將其納入銀行業監督管理機構統一監管。并采取有針對性的監管措施、監管方式和方法，對小額貸款公司進行及時、全面的信貸風險防控。
參考文獻：
[1]江乾坤:小額信貸創新發展與浙江實證研究[M].北京:經濟科學出版社,2008.8
[2]熊學萍 易法海:農戶小額信貸風險：表現、成因及應對策略[J].華東經濟管理,2005,(11)
簡述政策性金融機構的特點范文4
論文摘要：企業并購一直是個長盛不衰的話題，隨著金融危機的發展，中國的企業也加快了并購的步伐，但是從總體來看，中國企業并購的成功率并不高，就企業并購當中的銀行借款融資風險進行分析，可以為參與并購的企業控制銀行借款融資風險提供借鑒。
隨著全球性金融危機的發展，世界經濟將呈現一種新的格局，企業并購也有愈演愈烈之勢，中國的企業也開始了高調的并購之路，跨國并購諸如中鋁并購力拓、中國五礦集團并購OZMinerlas，國內的如國機集團與中國一拖集團等，并購的數量和規模都超過以往，上海聯交所總裁蔡敏表示中國已步入并購、重組和聯合的“十年黃金期”，但是從中國為時尚短的企業并購歷史，特別是跨國并購的歷史來看，企業并購成功的案例尚不多見。企業并購過程當中會面臨著各種各樣的問題，包括目標企業的選擇、目標企業的價值評估、并購的融資方式和支付方式的選擇，還有并購后的管理和財務整合，其中，并購融資是企業并購過程中的一個關鍵環節，就我國企業并購的融資方式而言，內部融資的融資額度十分有限，而股權融資的成本較高，歷時較長，而且限制條件非常苛刻，而一些創新性的融資方式在我國尚不多見，所以選擇并購的企業在融資時一般還是傾向于選擇債務融資方式，特別是從銀行或其他金融機構貸款的方式進行融資。因此，本文僅就企業并購中的債務融資風險進行分析，以給面臨并購選擇的企業在理論和實踐上提供一定的借鑒。
一、企業并購中銀行借款融資簡述
企業并購融資與其他情況下的融資不同之處在于，企業并購通常需要大量的資金，而且這些資金一般要在較短的時間內籌措和使用；而企業并購中的并購方通常規模較大，實力雄厚，財務穩健，并購又可以進一步擴大企業規模或者取得財務、管理及營銷方面的協同效應，因而企業并購下的銀行借款融資更易取得銀行的支持。銀行借款在一定程度內可以放大企業的財務杠桿，增加股東收益，但是另一方面，負債過多會使企業的資本結構失衡，加重企業還本付息壓力，使企業面臨較大的財務風險，促使企業進入財務困境甚至破產倒閉。
(一)銀行借款的優點
銀行借款包括從銀行或其他金融機構借人的，必須按照約定的方式還本付息的中長期貸款和短期貸款。按照借款有無抵押品作為擔保，可以分為抵押借款和信用借款。與發行股票和債券等融資方式相比，銀行借款融資具有以下優點：
1．融資速度較快
企業利用銀行借款融資，一般所需時間較短，程序較為簡單，可以快速獲得所需的資金。而發行股票、債券融資，在發行之前就需進行大量的準備工作(如經注冊會計師審計)，發行也需要一定時間，程序復雜，耗時較長。
2．資本成本較低
資本成本可以用用資費用與實際籌得資金的比率進行衡量。利用銀行借款融資，其利息可以在稅前列支，因而可以減少企業實際負擔用資費用，因此相對于發行股票等權益融資，其資本成本率較低；與發行股票和債券等融資方式相比，銀行借款屬于間接融資，籌資費用也較少。
3．銀行借款靈活性較強
企業在借款時，企業與銀行直接商定借款的金額、期限和利率等；在用資期間，企業如因特定原因無法按時還本付息，還可以與銀行進行協商展期，因此，銀行借款融資具有較強的靈活性。
4．可以充分利用財務杠桿
企業在利用銀行借款進行并購融資時，與債券籌資一樣，可以充分發揮財務杠桿的作用，在資本成本率低于投資收益率的情況下，可在一定范圍內放大股東的投資收益率。
(二)銀行借款的程序
銀行借款的程序一般包括提出申請、銀行審批、簽訂借款合同、企業取得借款，按照合同使用資金并按照事先約定的方式還款付息，在此不再深入討論。
二、并購中銀行借款融資面臨的風險及其成因
(一)目標企業的價值評估風險
在企業并購中，對目標企業的價值評估是并購定價的基礎，也是合理決定融資額度的基礎。因此，如果對目標企業價值，即資產價值和盈利價值等方面的評估稍有不慎，就有可能使并購方因并購成本過高、超過自身的承受能力，造成資產負債率過高，使企業陷入財務危機，并購達不到預期效果進而引發并購失敗。并購中目標企業的估價取決于對其未來收益的大小和時間的預期。而在實際并購活動中，由于并購企業過于樂觀，以及并購企業的管理層往往有著自大傾向，加之估價方法使用不當，對目標企業價值的高估可能性非常大。
(二)借款額度風險
只有及時、足額地籌措到所需的資金，才能實現預期的并購。而并購中過程中的銀行借款融資額度在很大程度上取決于企業的并購成本。企業并購的成本一般包括以下三個部分(張龍，2008)：1．收購成本。①被收購公司股票或資產的買價。②必須承擔或到期時進行再融資的現時債務。③收購的管理和稅務成本。④付給專業人士的費用。2．運行成本。3．收購后的整合成本。企業必須結合目標企業的價值評估和定價，以及企業自有資金的情況合理確定所需的融資額度。企業的融資額度一般應略高于并購成本，除了滿足并購支付之外，還應保證企業持續穩健地運營，企業借款過多會加重企業的利息負擔，影響企業的支付能力，面臨較高的流動性風險，一旦企業不能按照債務契約還本付息，而銀行又不同意展期等事項，將嚴重影響企業的信用和聲譽，企業本身也會面臨罰息甚至破產清算等風險。因此，企業在融資之前要合理確定融資額度。
(三)流動性風險
以銀行借款方式融資進行的并購活動，要求并購方具備較強的即時付現能力，并購方的流動性風險通常較大。我國的企業在并購支付中傾向于選擇現金支付，采用現金支付首先必須考慮的是資產的流動性，流動資產和速動資產的質量越高，變現能力就越強，企業越能迅速、順利地獲取并購和后續發展資金。并購活動會大量占用企業的流動性資源，從而降低了企業對外部環境變化的快速反應和調節能力，增加了企業的經營風險。如果自有盈余資金不足，銀行可能要求企業以各種主要的資產進行抵押，或者限制貨幣資金及其他資產的使用，而且通常目標企業的資產負債率非常高，使得并購后的企業負債比率大幅上升，資本的安全性降低。若并購方的經營管理能力較差，現金流量安排不當，流動比率也會大幅下降，影響其短期償債能力，給并購方帶來資產流動性風險。
(四)資本結構惡化的風險
企業的資本結構是由企業的權益資本和債務資本(即對外長期負債)構成，即企業長期資金來源中權益資本與債務資本的比例構成企業資本結構。資本結構可以表明企業所有者以自有資本對其債務承擔償付責任的能力，正常的比例應當維持在1：1左右(不同行業會有所區別)。在并購企業采用銀行借款融資方式進行并購時，企業負債比率的上升將導致資本結構惡化，引發信用危機，進而影響企業的再融資能力。同時，如果目標企業的經營狀況不佳，因資金回收不利而形成經營虧損，權益資本過少，債務資本過高，更會無形中增加并購方企業在整合過程中的債務負擔。依賴大規模的銀行借款融資進行的并購活動會導致公司形成高財務杠桿和高風險的債務期限結構，由此帶來很大的財務風險。
(五)財務杠桿效應引發的破產清算風險
財務杠桿對于企業而言是一把“雙刃劍”。在大量采用負債融資的情況下，企業財務杠桿比例會顯著提高。如果并購后企業經營狀況未得到改善，它將放大經營狀況不利的消極影響，引發償債危機和破產倒閉的風險。
三、企業并購中銀行借款融資的風險應對
(一)合理確定目標企業并科學評估目標企業價值
不同企業并購的動機可能有所不同，主要有以下幾種：通過實現規模效應以降低成本獲得效益；通過擴大市場份額以增加效益；實現多元化經營，迅速進入新領域以獲得收益。合理選擇目標企業是保證并購成功，實現并購目標的前提條件，在目標企業的選擇上，國內的很多企業并不理智，都是在原來核心業務經營較好的情況下盲目擴張，做大做強，進行不相關的多元化，最后不但沒能分散企業的風險，新涉足的行業也沒有實現預期的盈利，卻大量占用核心業務產生的現金流，拖垮了原來的核心業務。企業在確定目標企業時，首先應保證企業本身有充裕、持續的現金流，即使有銀行借款的支撐，企業自身所產生的現金流也必須足以支付銀行借款的利息。為了降低并購可能產生的風險與損失，并購方在選擇并購目標企業時，更需要對目標企業的外部環境和內部情況進行審慎的調查與評估，從中發現對企業有利和不利的情況，尤其要注意對一些可能限制并購進行的政府行為、政策法規等潛在的風險進行評估。具體從外部環境看，影響企業經營的主要因素有政治、經濟、法律、技術、社會等因素；從內部情況看，要重點觀察目標企業的資產質量、或有負債、盈利能力及市場前景等。在并購之前，應通過嚴格的調查分析，擇最適合并購的企業，制定一套可行的并購策略。
目標企業的價值評估也是并購能否取得成功的關鍵，企業價值的估價方法有貼現現金流量法、賬面價值法、市盈率法、同業市值比較法、市場價格法和清算價值法等，并購企業可根據并購動機、并購后目標企業是否存續以及并購企業掌握的信息等因素來決定FI標企業估價方法，合理評估企業價值。并購企業可以綜合運用定價模型確定并購價格，采用不同的方法對評估結果進行相互印證，也可以將運用清算價值法得到的目標企業價值作為并購價格的下限，將現金流量法確立的企業價值作為并購價格的上限，然后再根據雙方的討價還價在該區間內確定協商價格作為并購價格。
(二)合理確定借款額度
前已述及，企業并購的成本主要包括收購成本、運行成本和并購后的整合成本，企業在確定所需借款額度的時，首先應考慮自有資金數量，在保證企業持續正常運營的前提下，同時綜合考慮企業所享有的銀行信用額度、銀行的貸款政策、利率條件及其波動情況、預期的經濟景氣度、通貨膨脹水平等，還應了解國家是否具有相應的政策性支持和財政補貼等，合理確定所需的借款額度。
(三)合理確定借款銀行
就不同銀行的貸款政策而言，不同的銀行對貸款風險管理有不同的規定。不同的銀行在風險偏好、貸款限制、資本實力、與企業的關系以及提供的咨詢服務水平方面都會有較大差異。企業在確定借款銀行時應盡量選擇資本實力雄厚，規模較大，富有開拓性、敢于承擔風險，而且與企業業務往來頻繁、_戈系親密并能給企業提供大力支持，幫助企業度過難關的銀行。同時還要參考不同銀行之間提供的咨詢和服務的水平，盡可能選擇借款利率較低的銀行。
(四)制定彈性的財務安排
企業應該制定彈性的財務計劃，首先，企業應該做好財務預算，將各項主要的財務指標保持在合理的范圍之內。企業的償偵能力評價指標主要包括資產負債率、流動比率、速動比率、現金比率、或有負債比率、利息保障倍數等，贏利能力評價指標主要包括總資產報酬率、銷售利潤率、凈資產收益率等，經營及發展能力評價指標主要包括存貨周轉率、銷售收入增長率、凈利潤增長率、凈資產增長率等。其次，企業要重視信用記錄以及與銀行的關系，良好的信用記錄有助于增進銀行對企業的信任，而企業在確立主辦銀行之后，要經常與銀行信貸人員溝通，主動與銀行建立良好的銀企關系。企業與銀行溝通越充分，銀行對企業的情況越了解，信息越對稱，企業就更可能獲得銀行的授信。
(五)并購后進行快速有效的整合
企業并購之后，將面臨著一個長期、持續的整合過程，而且，企業在并購后的很長一段時問內，都要面臨長期的還本付息風險。企業在進行整合之前就應將整合成本予以量化，并納入預算管理體系，防止因整合成本過高而造成整合財務風險。在并購完成之后，應進行快速有效的整合，企業并購的主要動機就是謀求協同效應，即獲取“1+1>2”的效果，但是“1+1>2”的前提是并購后企業必須進行有效整合，而且，這種整合應該是全方位的，包括資產與生產整合、組織機構與人力資源整合、管理制度與企業文化整合等等。
