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財務風險的控制理論范文1
論文摘要：隨著網絡經濟和電子商務在我國的發展，網絡財務應運而生。網絡財務是21世紀財務管理的發展方向。然而，由于互聯網所具有的開放性、數字化性、高技術含量性使得財務網絡化管理也存在一系列風險，本文將對這些風險進行分析，并根據我國實際，提出有針對性的解決方案。
0 引言
互聯網的出現使得網絡化財務管理成為可能。企業可以綜合運用各種現代化的計算機和網絡技術手段，以整合實現企業電子商務為目標，開發能夠提供互聯網環境下財務管理模式、財務工作方式及其各項功能的財務管理軟件系統，該系統應包括會計核算的網絡化、財務控制的網絡化、財務決策的網絡化三部分。采用網絡化財務管理，將會提高財務數據處理的適時性，減少中層管理人員，使最高決策層與基層人員直接聯系，管理決策人員可以根據需求進行虛擬決算，實時跟蹤市場情況的變化，迅速做出決策。然而，由于互聯網所具有的開放性、數字化性、高技術含量性使得財務網絡化管理也存在一系列風險，本文將對這些風險進行分析，并提出解決策略。
1 網絡化財務管理的風險
1.1 網絡財務的安全問題數據安全是21世紀網絡財務面臨的最大問題。網絡財務系統安全與否，直接關系到企業經營管理活動的科學性和管理的有效性。網絡財務是一個開放系統，系統間的數據流動性很大，其開放性不僅體現在財務的業務范圍及財務的信息披露上，還體現在企業的決策數據上，商業機密一旦被競爭對手獲取則無疑是致命的。網絡財務系統的開放性與企業財務運作所要求的某些信息的保密性形成了較大的沖突。在電子商務環境下，電子單據、電子報表、電子合同等無紙介質的使用，無法沿用傳統的簽字方式，使網絡財務在辨別真偽上存在新的風險，而目前的財務管理缺少與網絡經濟相適應的法律規范體系和技術保障。計算機系統本身是脆弱的，黑客的惡意攻擊、病毒的感染，計算機硬件的故障、用戶的誤操作等，都會危及網絡系統的安全性。
1.2 會計資料的存檔問題網絡化的財務管理，電子符號取代了財務數據，信息的載體己由紙介質過渡到磁性介質和光電介質。這些介質的保存有較高的要求，易受到高溫、磁性物質、劇烈震動的影響，其保存的數據資料易于丟失。另外，網絡財務軟件的實施是對現有單機版、局域網絡版財務軟件和硬件系統的全面升級，由于數據格式、數據接口不同，數據庫被加密等原因，網絡財務軟件不一定兼容以前版本或其他財務軟件，以前的會計信息可能無法被及時錄入網絡財務系統，對于隔代保存的會計檔案更不可能兼容，因而原有會計檔案在新的網絡財務系統中無法查詢。因此，網絡財務環境下，會計數據資料面臨不完整和易于失效的風險。
1.3 網絡財務的審計取證問題傳統的財務管理，其財務信息的真實性、完整性及相關經濟責任的認定，是通過完整的紙介質會計憑證體系和嚴格的白紙黑字財會審批手續記錄下來的，財務審計的取證摸得著看得見，一目了然。而在網絡財務中，財務數據的簽字蓋章等傳統確認手段不再存在，網絡傳輸和保存中對電子數據的修改、非法攔截、竊取、篡改、轉移、偽造、刪除、隱匿等可以不留任何痕跡，傳統的審計控制制度及組織控制功能的效力弱化。網絡系統的開放性和動態性加劇了財務信息失真的風險，加大了審計取證的難度。
1.4 網絡財務的技術人才問題網絡財務環境下，要求財務管理人員必須精通財務知識及網絡知識，熟悉計算機網絡和網絡信息技術，掌握網絡財務常見故障的排除方法及相應的維護措施，了解有關電子商務知識和國際電子交易的法律法規，具備相應的產業知識及商務經營管理和國際社會文化背景等基本知識，并具有一定的創新能力。目前，在我國這樣的復合型人才還非常缺乏，大多數財務人員文化程度普遍較低、英文底子較薄、視野較窄、新事物接受能力較差。隨著網絡經濟和電子商務在我國的發展，網絡財務應運而生。所謂網絡財務是基于internet/lntranet技術，運用網絡財務軟件，以整合實現企業電子商務為目標，能夠替代互聯網環境下會計核算、財務管理及其各種功能，幫助企業實現財務與業務協同，實現報表、報賬、查賬、審計等遠程處理，實行動態會計核算與在線財務管理，能夠處理電子單據和進行電子貨幣結算的一種全新的財務管理模式，是21世紀財務管理的發展方向。
2 實施網絡財務應采取的策略
2.1 網絡財務安全策略沒有網絡安全，就沒有網絡財務。建立安全可靠的網絡財務系統是發展網絡財務的關鍵。為了抵御來自系統內部和外部的各種干擾和威脅，應加強對網上輸入、輸出和傳輸信息的合法性和正確性的控制，對整個財務網絡系統的各個層次，包括通信平臺、網絡平臺、操作系統平臺、應用平臺等，都應采取安全防范措施和規則方面的技術，建立綜合的多層次的安全體系。同時，在財務軟件中應提供周到的強有力的數據安全保護，包括數據存儲的安全性、數據操作的安全性、數據傳輸的安全性以及數據運用、查詢、分析時的安全性?？刹捎玫募夹g有：①防火墻技術。②加密技術。⑨數字簽名技術。數字簽名是公開密鑰密碼技術的另一類應用，在計算機通信中驗證對方身份，保證數據的完整性。
2.2 會計檔案管理策略①采用標準的財務軟件數據轉換接口。為了使不同開發商的軟件能夠相互兼容會計數據，便于財務軟件的升級，同時，也便于網絡傳送的數據、報表在銀行、財政部門相互兼容，必須制定和執行標準的財務軟件數據轉換接口，以保證會計檔案數據存貯形式的連續性和一致性。②采用多種形式的會計數據備份策略。為解決隔代數據兼容問題，既要輸入光盤、磁盤等光電介質，又要按規定打印輸出，便于日后查詢和故障恢復需要。③選擇適當的軟件升級時間。財務軟件的升級盡量選擇年初作為升級的起始期，因為年初數據量較小，易檢查，部分基礎資料可根據實際需要進行修改，是軟件升級的最佳時機。
2.3 網絡財務法律保障策略加強網絡財務的法律法規建設，借鑒國外有關研究成果和實踐經驗，制定符合我國國情的網絡財務信息管理、財務報告披露的法規、準則。具體規定企業網上披露的義務與責任、網絡財務信息質量標準要求、監管機構及其權責等。應盡快建立和完善電子商務法規，以規范網上交易的購銷、支付及核算行為。對涉及電子商務合同、單證、公證簽名的認證以及爭端解決規則等各個方面實行一系列的制度改革。加大打擊網絡犯罪的力度，為電子商務和網絡財務信息系統提供一個安全有利的外部環境。
財務風險的控制理論范文2
電力企業作為國家的基礎性產業，關系著國家能源安全的建設和公民經濟的健康發展，其不僅是國家的戰略大問題，而且也與人們的日常生活息息相關。同其他行業一樣，電力企業也面臨著深化體制、機制改革，推動電力企業市場發展，完善現代企業制度等艱巨任務。在發展的過程中，電力企業獲得了發展機會，也面臨著更大風險，因此應對電力企業財務風險進行有效的管理和控制，及時化解風險，在保證資產安全的前提下最大限度地發揮資金的經濟效益和社會效益。
一、電力企業財務風險及控制模式
電力企業財務風險控制模式主要是對具體風險而采取具體的控制措施，即分門別類的控制模式。
作為資金密集型產業的電力企業，其投資風險和籌資風險不容忽視。電力企業的新建和維護需要大量資金，這些資金大部分來源于銀行信貸。隨著最近國家宏觀政策的收緊，銀行利率不斷上調，財務費用持續增加，增大了融資風險。因此，電力企業需要拓寬融資渠道，采取多種融資方式，降低企業的融資風險。在投資方面，如果企業資金充足可以選擇能在一定程度上解決限制企業自身發展的煤價高、運費貴的燃煤、運輸或燃油等相關企業進行投資，而不必局限于自身規模的擴大，使電力企業能夠跨越發展，保證財務安全，降低企業的財務風險。
電力企業具有重資產的特征，企業資產中固定資產所占的比重較大，資產負債率高，投資建設的周期長，資金的流動性偏弱，資金緊張一直是困擾企業發展的問題，也阻礙了其發展壯大。國家的政策性扶持雖然可以作為電力企業在資金緊張時的一種選擇，但這不是長久之計，企業的發展壯大需要依靠自身不斷的造血能力和盈利能力，但電力企業制定的電價策略需要考慮中國目前的國情，不能完全根據市場原則和經濟效益原則來制定，這是電力企業發展所遇到的另一個問題。
降低企業運營成本、提高經濟效益既符合經濟發展的趨勢也能夠以最佳的方式發展自己。電力企業需要重點關注風險控制，降低運營過程中的成本風險。電力企業的成本分為可控成本和不可控成本，其中不可控成本在總成本中的所占比例較大，主要指大型機械設備的維修保養和折舊費用。另外，電力企業屬于重工業企業，機械設備更新慢，利用效率低，存在閑置浪費現象，不利于企業的長遠發展，這就需要國家有關部門從宏觀層面出臺相關政策，鼓勵企業淘汰落后設備，更換新設備，減少污染物的排放，關停高污染、高耗能的電力企業，同時國家在資金上給予政策性支持，減少政策對供電價格的干預，允許電力企業更多地參與市場競爭，這樣能夠促進優秀的企業更快地發展。
自然災害也會對電力企業造成巨大損失，一些特大自然災害，如地震、泥石流、洪水等對電力企業的基本輸電設施的打擊是毀滅性的，對居民的生活和企業的生產用電影響巨大，但這些因素并不可控，一旦發生電力企業就需要巨額的資金用于修建、重建，因此電力企業需要做好應急預案，在自然災害發生后有效組織搶修，避免發生重大傷亡事故，減少危害，并且電力企業也可以為電力資產投保，轉移風險，降低損失。
此外，電費的應收賬款風險也困擾電力企業的發展，電力企業壞賬資產的增加造成企業的資金周轉困難，資金短缺，虧損嚴重。產生這種現象的原因是多方面的，有信用體系的不健全和商業欺詐行為，也有電力企業自身管理中存在的問題，缺乏比較健全的管理體系，缺乏對相關人員任務完成情況的考核。針對該問題，電力企業首先要設立應收賬款的壞賬準備金制度，對可能發生的壞賬損失，采用直接核銷法或備抵法對壞賬進行相應處理，減少發生壞賬的損失。其次，電力企業制定完善的信用體系，針對不同的客戶建立信用制度，確定不同的信用標準，對客戶采用信用評級方法，從而降低應收賬款的壞賬風險。最后，要加強對員工的培訓，提高員工素質，加大對員工的獎懲力度，使員工能夠增強自身的職業道德和對企業的責任感，減少應收賬款壞賬中人為因素的影響。
二、財務風險控制模式的功能
（一）風險識別
財務系統作為企業內控系統的重要組成部分，在內控中起著非常大的作用，財務系統能夠根據風險發生的概率而對不同的財務風險加以識別，通過企業概率的分布模型，判斷風險概率的大小。電力企業可以在財務方面設定一定的成本內控指標，如果某項支出超過內控規定的指標，由企業的管理層討論決定該筆支出是否正確合理，這種方式可以對風險起到很好的預警作用。
（二）風險評估
通過對方差和標準差的計算，對風險將要造成的影響進行合理估計并將風險量化，采取相應的措施合理應對風險，能夠降低應對風險的成本，同時電力企業要根據所處的經濟環境、產業政策、市場競爭狀況及企業自身的財務狀況和生產經營狀況來找出自身的風險。電力企業一定要圍繞國家的宏觀經濟環境考慮問題，市場的隨時變化會產生不同的風險，電力企業需要及時做好評估及妥善應對。
（三）風險預警
電力企業可以通過設立一個財務風險基準線，一旦觸到基準線，風險預警就會及時提醒相關人員并報告給管理層討論決定，采取應對措施。
（四）提高控制效率
內控系統都會存在一定的缺陷，完美的內控系統是不存在的，內控系統需要根據不同企業的要求逐步完善。減小控制對象與控制目標之間的偏離程度，在控制過程中減小漏洞是企業一直在努力追求的目標。只有這樣，內控的作用才能發揮到極致，才能極大地提高企業的管理效率。
三、電力企業完善財務風險控制模式的建議
電力企業除了應對具體風險而采取具體的控制措施，即分門別類的控制模式外，還需要通過以下三個方面來進一步完善風險控制。
（一）推行全面的預算管理
企業的財務風險控制實質上是把財務狀況與財務目標的偏離程度控制在合理的范圍內，財務預算就是把財務目標數量化、具體化，因此把財務預算作為企業管理過程中的約束指標，對異常情況進行預警、分析原因并研究相關的政策，提升風險控制的敏感度。
（二）構建合理的資本結構
作為資本密集型 企業，電力企業的發展需要大量的資金，因此電力企業一方面要爭取各方面的優惠政策和扶持，另一方面可以通過剝離優良資產上市，或通過債轉股的方式籌集企業發展所需的資金，降低企業的負債率，提高權益籌資的比重，從而降低財務風險。
（三）加強自身的信息化建設
推進ERP系統的建設，從整體上實現企業的資金、物流、信息的有機集成，通過科技創新帶動管理創新，從技術的角度保證財務風險控制順利實施，加強資金統一管理，優化資源配置和資本的投向，提升資產運營效益和企業的經營管理水平，保證企業的年度目標和戰略目標得以實現。加快企業管理的信息化建設，實現經營管理的信息化和程序化控制。
總之，作為國民經濟的基礎行業，電力企業不僅擔任著重要的社會責任，而且還要面臨許多由經營活動不善而帶來的財務風險，而且財務風險是不可避免的。對于電力企業而言，財務風險的影響因素眾多，如資本結構不合理，資產流動性弱，經理管理不善，投資風險等。這就要求在管理中進行合理化的控制風險，進行合理的債務安排和運作。這樣，一旦發現某種異兆，就可以及時著手應變，以避免或減小風險給我們帶來的損失。隨著電力企業體制改革的不斷深入及市場經濟不斷深化的發展，電力企業所面臨的市場競爭也越來越大，所需面臨的挑戰也越來越嚴重。所以，建立建設合理的電力企業內部風險管理體系，已成為我國電力企業快速發展的迫切需求。
參考文獻：
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財務風險的控制理論范文3
[關鍵詞]集約化模式 省級電網企業
財務控制
一、企業集團財務控制理論回顧
從國外的研究現狀看，西方國家對財務控制的研究先后經歷了以泰羅的科學管理理論為基礎的對企業生產活動的財務控制階段、以企業經營活動為主的財務控制階段，以及以委托理論為基礎、以控制人為主的財務控制三個階段。20世紀70年代后，財務控制理論才與企業集團的發展結合起來，成為企業集團財務管理理論的核心內容。當前國外有關財務控制的研究主要集中在集權與分權、財務控制手段等方面。
由于我國企業集團起步較晚，直到20世紀90年代企業集團財務控制的相關理論才逐漸出現。近年來，集團財務控制的理論和實務研究取得了長足的進展，國內關于集團財務控制的研究集中于企業集團的管理目標、財務戰略、財務控制體系、財務控制評價等幾個方面，但是對集團財務控制權分配及財務控制模式研究不足，尤其對于類似省級電網企業集團這樣的壟斷性經營的國有大型企業如何實現各級控制權的合理配置，提升財務控制水平是研究的薄弱環節。
二、省級電網企業集團財務控制現狀
1、財務管理定位不清晰
省級電網企業集團作為國家大型企業，資產規模龐大，產權鏈條長、內部利益主體分散，缺乏財務整體控制，導致各級單位利益關系不清晰、權責不明確，很大程度上制約了企業的集團化優勢；此外，由于處于壟斷地位，各省級電網公司在實際經營管理中沒有清晰的財務戰略取向，長期以來在電網的建設上對投資規模缺乏科學的決策，重投資、輕效益，甚至不計成本的盲目建設，使得建設項目占用了大量資金、企業背負了巨額的債務，投資回報率極其低下，這加劇了公司財務風險，制約了企業資源的優化配置。
2、內部資金控制乏力
目前很多省級電力企業集團受產權等因素影響，對所屬子公司資金直接控制能力較弱，造成資金分散沉淀，管理和控制難度很大；其次，數目眾多的電費賬戶管理和核算由營銷部門移交到財務部門后，未達賬項仍舊較大，導致集團本部出現資金監控盲區；此外，由于資金流動信息不能實時全面反映資金運營狀況，使得省級電網集團本部對資金流量不能有效控制，導致資金流入與流出進度不匹配，上述三方面問題綜合作用給集團公司帶來巨大的財務風險。
3、財務信息控制不健全
各業務部門信息化建設進度不同步，不同系統間集成度、信息資源利用效率不高，影響制約信息平臺對公司發展決策的支撐作用，與“三集五大”發展方式的要求還有一定差距。財務與營銷、計劃、合同、工程項目、物資等重要業務的集成融合還存在壁壘，綜合計劃等部分業務尚未納入ERP集成范圍，一體化數據信息平臺尚需進一步完善，內部信息共享、交換和銜接不夠暢通，信息化支撐能力較弱，財務實時監控相對滯后，這也造成了財務決策機制難以有效發揮作用。
4、風險管理有待加強
全面風險管理理念尚未完全樹立，未能建立健全重大風險度量指標、風險模型和承受度標準，明確內控的關鍵環節和關鍵點，建立全面風險管理制度框架；規章制度的執行力有待提高，部分關鍵環節風險管控不到位，風險控制措施未得到有效遵守。
三、集約化模式下的企業集團財務控制目標
1、實現企業集團財務協同效應
企業集團財務資源在時間和空間分布上的非均衡性比單體企業表現更為突出，這種非均衡性為企業集團追求財務協同效應提供了廣闊的空間。集團財務協同效應的實現需要借助一個完整有效的財務控制體系，通過發揮財務控制體系蘊涵的激勵和約束機制，使財務資源在集團范圍內優化配置。
2、保障財務戰略一體化
集團戰略是財務控制的前提。只有在集團總體戰略的指導下，財務控制才能有所遵循。企業集團應通過財務控制體系及時處理戰略差異，在保證各子公司戰略適應性的基礎上，力求集團戰略方向的一致性。
3、規避企業集團整體財務風險
財務風險管理和控制是企業集團財務管理的重要內容。首先，企業集團是以母子關系為基礎的法人聯合體，通過連鎖反應機制，具有財務風險放大效應；其次，企業集團內部關聯交易頻繁，成員企業對外擔保以及相互擔保很容易累積風險；最后，企業集團現金流量規模較大，無論是投資、融資還是收益分配，一旦某個環節出問題，影響程度往往較大。因此，規避財務風險是企業集團財務控制的一個重要具體目標。
四、省級電網企業集團財務控制體系的構建
1、完善省級電網集團財務治理結構
構建集團公司財務控制體系，首先必須完善集團的財務治理結構。一個健全的財務治理結構被看作是現代企業制度的核心，它在很大程度上決定著公司治理的效果和效率。在配備的財權方面，省公司應高度集中如下財權：大型對外投資、籌資的管理，未經省公司批準，下屬單位不得擅自對外投資擔保和借款；資金集中管理，未經省公司批準，不得擅自開設銀行賬戶和從事資金運作；產權轉讓和國有資產處置，未經省公司批準，下屬單位不得擅自進行產權交易和國有資產處置；制定集團總體預算，核定和監督下屬單位預算。
2、加強全面集中、統一管控的資金池建設
(1)資金池賬戶體系架構。按照國網公司財務集約化管理實施方案中關于資金池賬戶體系搭建要求，中國電財各分支機構在國網公司和網省公司確定的資金池合作行的分支機構開設銀行賬戶，建設成資金池一級賬戶，網省公司本部在資金池合作行之一開設一個基本結算賬戶，掛接為資金池二級賬戶，網省公司下屬單位在資金池合作行之一開設一個基本結算賬戶，掛接為資金池二級或三級賬戶。
(2)資金歸集路徑設置。其一，電費資金歸集。網省公司所屬市(含直管縣)供電公司通過銀行結算系統自動劃轉功能，根據網省公司設定的劃轉限額要求，向網省公司在中國電財開立的結算賬戶及時上繳電費資金，將電費資金及時納入資金池一級賬戶。網省公司所屬控股縣公司電費資金應通過集團賬戶形式，由資金池三級賬戶遞次縱向歸集至資金池一級賬戶；也可將電費賬戶資金首先橫向集中到基本結算賬戶，再通過基本結算賬戶遞次縱向歸集至資金池一級賬戶。其二，經費資金歸集。網省公司及所屬單位(含控股縣公司)應嚴格控制非基本賬戶資金余額，資金應及時橫向集中到本單位基本賬戶?；举~戶資金通過集團賬戶形式，遞次縱向歸集至一級賬戶。網省公司通過資金池二級賬戶所歸集的資金僅限于提前還貸。通過搭建統一的資金池賬戶管理體系，優化資金歸集路徑，實施資金“一個池”管理，不但提高了資金歸集效率，實現資金全面高效集
中，而且有利于省級電網企業集團切實加強資金安全管理，完善資金監控系統，整體掌控資金的運作過程和效果，強化對全資、控股子公司資金流動的監管，保障資金結算安全，實現集團整體戰略目標。
3、建立集中式跨平臺財務信息系統
集中式跨平臺資金管理系統是一種全新的資金管理系統，它以現代化的通訊技術為保障，將先進的跨平臺集中化管理進行系統化和模擬化，其主導思想是實現跨企業與銀行間的資金頭寸平臺、跨集團各成員企業的地域平臺、跨集團各部門間的業務平臺。
省級電網企業集團應不斷地推進信息化建設，加快財務管控系統與資金結算系統的對接與應用，建立起擁有完善的數據體系和信息共享機制的集中式跨平臺財務信息系統。既能全面應用財務管控系統實現集中核算、預算編制、電價管理、產權管理、在線稽核、資金支付等功能，又能通過中國電財“一口對各家銀行”的銀企直聯通道――資金結算系統，實時掌握各商業銀行資金運營狀況，實現統一結算、資金歸集、賬戶管理、資金監控、票據管理、對賬支持及銀行授信等功能，建立起總分公司信息合一、分子公司信息同步、銀企財三方高度直聯、“安全穩定、架構合理、功能完備、標準規范”的信息化平臺，將各個信息“孤島”連接，統一管理、集中調度，以實現集團財務信息的共享和掌控，提高整體的財務控制水平。
4、構建財務風險監控體系
(1)加強內部控制體系建設。省級電網企業集團應以制度建設為重點，努力推進全面風險管理與內部控制管理體系建設，大力加強“四個一”建設，建立全面風險管理與內部控制信息系統，實現財務風險控制預警及時、措施得當、監控到位。
(2)實施在線財務稽核。省級電網企業集團應創新風險監控手段，借助先進的財務應用平臺和信息互聯技術，全面推行在線財務稽核。建設完善在線稽核功能模塊，完成稽核規則轉換，制定在線稽核方案，采用遠程穿透稽核，自動過濾、網上查證、在線分析等方式，對所屬單位開展在線稽核工作，促進財務風險監督機制不斷完善。
(3)加強財務評價體系建設。省級電網企業集團應加強財務評價體系建設，充分發揮財務評價功能，開展財務管理定性評價，充分發揮財務評價在風險預警、財務診斷、管理創新等方面的功能。
五、結束語
“十二五”是國網公司加速發展的重要戰略機遇期，各省級電網企業集團加強財務集約化管理，對于實現財務工作由傳統管理向現代管理轉變至關重要。在財務集約化模式下，省級電網企業集團應從建立良好的集團財務治理結構人手，通過包括資金集中管理、集中式跨平臺財務信息系統建設和財務風險控制管理等方式加強財務資源整合和優化配置能力，構建集約高效的管理體系，對企業財務活動實施全過程、全方位控制，實現省級電網企業集團整體財務控制力和執行力的提升，最終促進經營效益的提高和可持續發展。
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財務風險的控制理論范文4
關鍵詞：內部控制；企業財務管理；作用分析
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-0-01
企業內部控制就是企業單位為了保證其經營行為目標，會對控制論中的平衡偏差原理進行運用，并對企業活動及經營管理過程進行調節、溝通和約束。隨著我國社會經濟的不斷發展，企業所面臨的市場競爭越來越激烈，為了能夠有效的保障企業可以在激烈的市場競爭中不斷發展，必須加強內部控制，提高資金有效利用率，增強企業財務管理[1]。企業內部控制，已經成為企業管理水平進行衡量的重要標志。下面本文就對內部控制在企業財務管理中的作用進行分析。
一、內部控制制度在企業財務管理的作用
1.增強企業的財務風險管理。財務風險主要是指企業在整個發展的過程中的財務活動由于某種原因導致企業虧損的可能。造成企業風險的因素主要是客觀因素與人為因素等。企業的財務管理人員的工作意識及能力的高低直接影響著企業的經濟發展，因此，加強財務管理工作人員的財務管理風險意識十分重要。（1）強化企業高層主管的風險意識。企業高管是企業的管理者，必須具有較強的財務風險意識，并進行自上而下的風險管理文化知識傳遞，促進企業的可持續發展。（2）強化經營管理者的風險意識。企業內部的經營層必須具備多元化經營分散風險的方式，以此提高企業經營者工作運營的管理能力，同時增強企業抵抗財務風險的能力，為企業財務管理正常進行提供良好的保證[2]。（3）強化企業財務部門工作人員的風險意識。企業財務部門的工作人員是一個企業內部的領導者，財務人員工作能力的高低對企業的發展、運行起著決定性作用，因此，必須制定相應的內部控制機制，來加強企業財務部門工作人員的風險意識，確保企業能夠持久的運營下去，取得更好的經濟效益。
2.有利于企業提高企業財務管理力度。（1）企業內部控制主要通過對現金流量編制預算、現金流通數量來了解企業的資金輸出量的，或者通過籌集資金，資金回收等一系列資金活動來實現企業內部控制對企業內部的資金流通、資金使用的決策以及執行等各個環節進行監督、規范的，確保企業內部財務部門的資金能夠進行安全流通。此外，還需加強企業的成本目標的管理，并對資金量預算等多方面對企業進行企業內部控制，運用預算執行的情況發現企業內部控制與企業財務風險管理目標之間的區別，進行分析制定相應解決措施，以確保企業財務全面預算的嚴格性。（2）企業內部控制機制逐漸完善。企業均是存在于某種特定的控制環境內，因此，企業內部控制機制的完善有利于企業的發展。建立和完善企業內部的科學化管理體系控制體系，用來優化企業目標管理與企業財務風險之間的關系，是企業財務風險管理持續走科學發展觀的道路[3]。（3）企業財務風險管理工具多樣化。目前，部分企業均是通過內部控制來規范企業的財務風險管理工具使用，比如，某些民營企業在貿易中產生大量支付資金，為了避免對企業造成一定的資金損失，可采取分期付款來降低企業財務風險。除此之外，還有多種財務風險管理工具。企業風險管理工具的合理應用要求企業內部控制必須加強企業制度、工作人員以及工作流程等方面的管理和規范，促使企業內部控制工作能夠順利進行。（4）企業內部控制能夠有效的控制企業子公司的管理。企業利用內部控制對子公司的財務信息、資金管理以及財務分配等方面進行規范，減少企業財務風險的發生。
二、加強內部控制，增強企業財務風險管理措施
企業競爭的環境具有多變性，在企業競爭的不斷變化中，加強企業的內部控制工作表現的更加重要。為了促使企業能夠適應新的競爭發展環境必須強化企業內部控制。（1）建立企業財務預算管理制度，積極開展企業內部財務預算的編制、執行及監督開合工作，完善企業內部財務管理工作體系，促進企業在實施綜合性的預算管理工作方面取得重大突破。（2）建立并逐步完善企業財務會計監督機制，有效的實現企業財務管理的內部控制[4]。（3）建立分層管理的有效財務預算保障制度，強化企業內部控制，減少企業內部的財務風險。（4）建立企業內部財務風險預警以及防御機制，保證企業在第一時間了解財務風險的信息，并做出解決的對策，避免企業受到經濟損失。（5）培養企業財務風險咨詢人才，使公司人員掌握和了解企業財務風險知識，并能熟練的掌握企業財務風險管理的工具，此外，還需要建立相應的財務監督機制，督促和保證企業財務風險管理工作的完成[5]。
三、結束語
俗話說，“得控則強，失控則弱，無控則亂”，對企業來說更是是如此。所以，企業必須要加強和完善內部控制。只有不斷的強化企業財務風險管理意識，構筑嚴密的企業內控體系，建立暢通的信息系統，加強內外監督才能促進企業在新形勢下更好的發展?？偠灾?，內部控制在企業財務風險管理具有相當重要的作用，因此，在企業內部控制與應用的過程中，必須落實企業財務風險意識需要內部控制的要點，并制定有效的內部控制措施，實現企業財務風險管理的可持續發展。
參考文獻：
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[3]閻達五，楊有紅.內部控制框架的構建[J].會計研究，2011，6（12）：20-21.
財務風險的控制理論范文5
關鍵詞：財務風險 綜合防控 內部管理
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914(2010)09-184-02
風險是一種損失或損害的可能性，具有不確定性的特征。風險無處不在，在經濟社會中，經濟風險也隨時都可能成為現實。企業經營的主要目標是財務的良性發展，實際經營中，由于管理不善帶來的財務風險，往往使企業遭受重創，甚至破產倒閉，因此對財務風險的有效防控是保持企業持續生存與發展的根本保證，現代財務管理理論已將財務風險管理作為重要內容加以研究。
對財務風險的防控，應從其產生根源抓起，加強內部管理，并采用一定的技術方法進行風險綜合防控。
一、準確預測經濟，認真研究市場
財務風險的主要來源是客觀環境的不確定性，因此，風險的防控措施第一步就是要提高預測的準確性。
企業要時刻關注國家產業政策、投資政策、金融政策、財稅政策等的變化，還要關注市場格局、市場需求、供求關系等的變化，并通過各種技術手段對經濟發展、市場變化進行預測。通常經濟預測方法有定性預測法(包括專家調查法、德爾菲法、主觀概率法、彈性分析預測法等)和定量預測方法(包括時間數列法、回歸模型法、投入產出分析法、指標分析法、因素分析法、景氣分析等)以及定性定量綜合預測法。
市場預測常用的定性方法有：專家預測法、銷售人員意見綜合法、群眾意見法、購買意向調查預測法、主觀概率加權預測法、類推預測法、先兆事件預測法、關聯預測法和追蹤預測法等；定量方法有：平均預測法、趨勢外推法、季節指數預測法、回歸分析預測法、馬爾科夫預測法等。
二、提高財務決策質量
為保證財務決策時采用科學決策方法，企業應建立一系列的制度對管理者進行約束：建立健全企業法人治理結構，對高層管理者的決策權加以限制；完善財務管理制度和內部控制制度，規范各級財務人員的財務行為，保證各級財務決策的正確性；建立獎懲激勵制度，提高決策者科學決策的積極性，從而確實提高財務決策質量。
三、保持合理的資本結構和資產結構
如何保持合理的資本結構和資產結構，使企業既能增加盈利，快速發展，又能保持適度可控的財務風險，達到收益與風險的結合與平衡，應根據企業外部環境及自身情況進行確定。
1.當外部經濟形勢看好，國家宏觀調控較松時，市場持續走強，則應保持較高的債務資本比例和長期性資產比例，以最大可能的增加企業盈利；反之，國家調控較緊時，則保持較高的權益資本比例和流動性資產比例，以減少財務風險。
2.企業自身盈利能力較強，資信度高時，可以保持較高的債務資本比例和長期性資產比例，以增加盈利；反之，若企業盈利能力弱，資信度低，則保持較高的權益資本比例和流動性資產比例，以減少財務風險。
3.資產結構和資本結構相互配合，達到互補的效果。由于資產結構和資本結構都是收益與風險的矛盾統一體，因此，在風險控制上可以采用“此高彼低”的辦法，消減財務風險：若權益資本比例較高，則可保持適當較高的長期性資產比例，以增加盈利能力；若債務資本比例高，則應保持較高的流動性資產比例，以降低財務風險。
4.在債務資本中，還應保持合理的期限結構。長期負債成本高，風險大，短期負債成本相對較低，風險較小，應避免“長投短融”的高風險和長期借貸做流動資金使用的低效益。長短期借貸應相互配合相互補充，錯落有致，債源分布平衡，保持還款數額與時間均勻，避免還債高峰的出項，做到有效規避風險。
四、實行財務全面預算管理。加強風險控制
全面預算通過合理分配企業的各種資源，控制費用支出，預測資金需求、利潤和期末財務狀況，揭示企業未來的預計財務情況，根據所反映出的預算結果，預測其中的風險點所在，并預先采取某些風險防控措施，從而達到規避和化解風險的目的。財務預算是企業財務目標的細化，為企業生產經營的各個方面確立了明確的目標和任務，也為生產經營控制和業績評價提供了基本依據和尺度。完善的財務預算必須對各部門的預算責任有明確的劃分，對企業各部門執行預算的權利和責任作出明確的規定。
財務全面預算按其控制的范圍分為財務流量預算和資金流量預算。財務流量預算是對經營活動中產生的財務收入、財務支出所作的預算，具體包括財務收入預算、財務支出預算；資金流量預算是對實現預期財務目標必需的資金營運、資金擺布所作的預算，具體包括資金營運預算、現金流量預算。財務預算確定后，必須嚴格執行，尤其是在資金的使用和調度上，應嚴格按照預算操作，減少預算外支出，同時，對應收的款項及時催收，以確保財務的穩健性。預算管理要想發揮較好作用，還必須堅持過程控制和結果考評相結合，通過建立全面的業績評價體系來行使日常的監控和期末考評的嚴肅化、制度化，針對每一責任單位的特點建立日常監控制度，通過及時的信息反饋和不同方式的現場考評，將預算控制深人每一個具體環節。
五、建立財務風險預警機制
財務風險預警主要是以財務會計信息資料為基礎，以計算、統計、分析、監控等方法為手段，設置預警指標，觀察這些指標的變化，對企業可能或者將要面臨的財務風險進行實時監控和預測警示。財務風險預警的目的是及時發現財務風險隱患并發出警報；警示企業管理者，提醒其采取防范與調整措施，使企業轉危為安。
通常，財務風險預警包括異常波動預警、經營狀況預瞽、還債風險預警、破產風險預警等，也可以根據企業自身的情況建立融資風險預警、投資風險預警、資金回收風險預警等，預報企業的各種財務風險，提醒防控。建立財務風險預警機制，首先就要對風險進行識別和評估，評估方法是通過各種預警指標進行衡量。一般地，可以建立如下的預警指標體系：異常波動預警指標：收入(產品價格、產品銷售量)、成本(原材料價格、合格率、主業成本)、管理費用、銷售費用、應收款、存貨、應付款、不良資產(其他應收、應付款等)、實現利潤等；經營狀況預警指標：現金和存貨不斷減少、應收賬款不斷增加、營業安全水平=(現有或預計銷售額一保本銷售額)，現有(預計)銷售額、資金安全水平=資產變現率一資產負債率等；還債風險預警指標：傳統指標(資產負債率、流動比率等)、沃爾比重評分法、現金流量分析法等；破產風險預警指標：Z-Score模型等；融資風險預警指標：利率的變化、匯率的變化、宏觀政策的變化、市場的變化等；投資風險預警指標：投資回收期、平均報酬率、凈現值、內含報酬率或者獲利指數等；資金回收風險預警指標：產品銷售的變化、庫存積壓狀況、客戶資信等。
進行財務風險預警，要求財務部門充分利用財務信息，主動研究市場發展動態，全程監控企業的生產經營活動，采集各項預警指標信息，進
行分析，判斷風險程度、發出不同程度的警戒信號。
財務風險預警，應定期進行，或在有突發風險因素時進行，及時對財務風險作出預報，以便采取有效防范措施。
六、多種方法并用，提高風險預防和化解能力
財務風險預防是指在既定風險的條件下，通過各種措施，降低損失出現的概率，減少風險可能造成的損失。財務風險的處理是指對已有風險可能出現的損失或已經造成的損失采取相應的對策，以減輕損失對企業的沖擊。對于財務風險的預防和化解方法，歷來為財務管理理論界和實踐者們所重視，研究成果很豐富，實踐中的做法也各種各樣，常見的有以下幾種。一是回避風險；二是分散風險；三是轉嫁風險四是風險自留，是指遭受損失的個體自我承擔風險帶來的財務損失。
上述各種方法各有其特點和運用條件，相互之間可以結合運用，相互補充，企業管理者可以根據實際情況，對其實施整體組合，多手段并用，達到提高財務風險預防和處理能力的目的。
七、財務風險防控的其他注意事項
一是保證信息溝通順暢、快捷。企業應建立信息溝通機制，保證業務信息正確、及時、順暢的在企業內部傳遞。對于財務信息系統，應建立現代化的信息溝通平臺，使財務部門需要的信息及財務部門產生的財務信息能及時到位，對各種變化做到及時反應。二是強化日常財務核算工作，確保會計方法的正確性和適用性，保證各項會計信息的真實性和可靠性。三是加強日常資金管理?？赏ㄟ^成立資金結算中心和建立資金管理信息平臺，對企業資金進行集中管理，并嚴格按照財務預算開支，確保資金的有效控制，保持現金流量平衡，并盡可能的加速流動資金的周轉。四是加強存貨管理。存貨對于生產經營是必須的，然而導致資金的擠壓，還要支付管理費用，更存在跌價損失的風險。應通過生產和銷售計劃，應用經濟批量訂貨模型，對存貨進行管理，在保證生產經營的前提下，盡量減少存貨，并定期清理長期擠壓庫存。五是加強應收賬款管理。定期編制賬齡分析表，建立應收賬款回收責任制，加強貨款的催收工作，促使貨款及時回收。根據用戶的資信狀況分別制定不同的信用期限、信用標準，并及時跟蹤調整。六是建立內部控制制度和內部審計制度?，F代內部控制理論涵蓋財務風險管理所有環節，建立健全內部控制制度是有效防范經營風險、提高經營管理效率的最佳方法。企業應建立職責分離的崗位制度、內部牽制制度、合同審查簽證制度、重大項目審核制度、責任追究制度等內控制度，并充分利用企業監事會和審計部門，檢查企業內部控制制度存在的缺陷，并適時進行修訂、完善，七是建立健全考核機制和激勵制度，將薪酬與風險控制指標掛鉤，確保各級管理者的風險意識及工作積極性。
八、結語
財務風險的控制理論范文6
關鍵詞：企業并購 財務風險 吉利 沃爾沃
一、引言及文獻綜述
企業并購風險是指企業在并購活動中達不到預定目標而使企業面臨失敗的可能性。按照并購風險的成因，可將其主要分為： 政策風險、法律風險、市場風險、產業風險、信息風險、和財務風險。由于各種風險因子的作用結果最終仍然表現為財務信息，而且財務風險屬于眾多風險中最易量化的指標，因此，廣義的財務風險是一種綜合性風險。
在企業并購財務風險產生的原因方面，Robert & Paul （2005）認為并購雙方的戰略及組織適應性差、缺乏有效的整合計劃是企業并購風險產生的主要原因；對企業并購財務風險的控制，郎咸平（2006）在對香港四大地產商的對比研究中發現：企業在不斷擴大的過程中，來自于房地產的現金流連續五年為負，但是其在主營業務外的行業現金流比較穩定，所以解決了并購帶來的現金流斷裂的風險；史佳卉（2008）以企業并購中的財務風險控制為主線，將現代企業財務理論，與信號博弈理論結合起來，建立了一套關于不對稱信息條件下企業并購財務風險動態控制理論框架。志（2011）從國內外研究發展現狀，分析了并購財務風險的影響因素，提出了合理確定目標企業價值、及時、有效進行財務整合的必要性。孫軼等（2012）通過對2004到2010年間中國上市公司509例并購交易數據進行分析，結果顯示并購企業在跨行業并購、對目標企業缺乏投資經驗、外部市場環境惡劣、并購交易規模較大等情況下，更傾向于使用專業咨詢機構以控制并購前和并購后的風險。
綜上所述，我國目前關于公司并購風險的研究成果頗為豐富，但是這些研究成果多沿用西方的資本運營理論，局限于國外并購理論的框架，與我國實際情況的結合不夠緊密，致使我國的并購風險理論研究缺乏實踐指導意義。
二、企業并購中的不確定性及風險
Carson等人曾在研究中將不確定性分為波動性和模糊性。波動性是關于無法或準確預測的未來的不確定；而模糊性意味著對現在和過去的不確定，涉及測量和評價問題。企業并購活動中，并購企業需要支付的總價值等于被并購企業當前價值和協同效應產生的價值，價值本身即存在不確定性。波動性是無法準確預測并購后新公司的協同價值的不確定性，模糊性是指對目標企業價值評估的不確定性。同樣，由于不確定性導致的并購風險也主要包括三個方面，并購前的融資風險、并購中的償債和支付風險以及并購后的管理風險和整合風險。Reuer和Koza認為，并購前評估不充分帶來逆向選擇；并購后整合不確定性表現為管理風險和道德風險。
信息經濟學認為，市場上的信息是不完全的。我們可以將檸檬市場模型從產品市場擴展到企業并購市場，目標企業作為一個待出售的“特殊商品”，當并購活動的買方不能通過獲取足夠的信息來有效評價目標企業、被并方也無法通過提供相關信息來揭示自身價值時，具有市場潛力的交易就被視為同其它普通交易。在這種情況下，并購買方難以獲得真正具有發展前景的“并購產品”；而目標公司也難以找到真正合適的并購方。在并購雙方持續博弈的過程中，由于雙方不同的經營戰略、不同的品牌定位、不同的文化氛圍等會增加整合難度，使企業面臨并購風險。
三、吉利并購沃爾沃案例分析
（一）吉利并購沃爾沃背景分析
1、福特出售沃爾沃原因分析
福特汽車從2004年開始，累計凈虧損額390億美元。為了扭虧為盈，福特汽車在2002年實施了五年振興計劃。不過，2008年開始席卷全球的金融危機讓福特振興計劃成為泡影。從2008年金融危機爆發開始，為了還清債務，福特就開始在市場上尋求買主，把手里的若干汽車品牌脫手賣出，并且已經把捷豹、路虎品牌賣給了印度的塔塔汽車公司。同時福特希望沃爾沃出手后可以幫助自己付清債務，迅速回籠資金，避免進一步陷入困局，同時也希望借此獲得充足資金集中發展核心品牌業務，更有助于其未來長遠發展戰略的實施。
2、 吉利并購沃爾沃動因分析
吉利2009年上市公司年報顯示，上半年吉利共銷售汽車14.7萬臺，總體經營利潤達到5.96億純利，較去年同期上升145%。吉利汽車的銷量上升了21%，吉利近年來的快速發展和較強的盈利能力是收購成功的根本因素。通過收購，吉利將共享沃爾沃在汽車安全技術的優勢，將極大增強產品研發能力有。同時，沃爾沃的加入也會拓展吉利的國際營銷網絡及先進的西方企業管理經驗，從而彌補吉利作為自主品牌短期內難以獲得的國際資源優勢及發展后勁。
（二）吉利并購沃爾沃風險分析
1、并購前的融資風險分析
吉利這次收購資金是18億美元，加上后續運營資金是27億美元，而其中吉利自有資金僅4.5億美元，其他全部來自融資。根據雙方的協商，交易合同一旦簽訂，吉利就要先交付交易保證金，并出具并購交易全款的資金擔保。要在短時間內籌措如此巨大的收購資金，體量比例遠不及沃爾沃的吉利，亟需資本市場的支持。
吉利用以收購沃爾沃的資金來自幾個方面：銀行貸款、自有資金以及日后國產沃爾沃項目所在地政府。這些資金一半是在國內融得的，吉利占51%以上；一半資金是從境外融得的，來自美國、歐洲、香港等地。事實上，這是由吉利牽頭，另有國內部分私營企業參股的合營公司。在這么紛繁的資金來源里面，吉利是否能夠保證資金流的通暢與安全？90%的收購款來自負債，這等于將資金風險轉嫁到融資機構上。所以其中的資金風險非常大。
2、 并購中的償債和支付風險分析
吉利控股在競購全球五大高檔汽車品牌之一沃爾沃的全程中，伴隨著英國洛希爾公司、美國高盛等國際知名投行的身影。洛希爾公司、高盛分別與沃爾沃、福特有著密切的人脈關系，而吉利控股的主要競購對手―美國皇冠集團資金來自于多家美國私募基金，由福特兩位前高管以及一位瑞典投資者組成。而皇冠集團的一大優勢是解決了競購融資方案，而吉利控股的一大難點正是融資方案。爆發競購戰，這正是福特所樂于看到的，多一個競購者，將抬高競購價格。雖然吉利控股最終擊敗了皇冠集團，似乎已觸手可得沃爾沃，但吉利控股也付出了代價―收購交易價格已漲至28億美元，而沃爾沃的賬面價值為24億美元。
3、 并購后的經營風險分析
吉利收購沃爾沃之后，絕對是要把價值和規模結合起來，要把價值變成規模，就是把高端價值鏈變成規模。變成規?？隙ㄒ谥袊兂梢幠?，就一定要在中國擴大產銷量。但是國外還有幾十萬輛的產銷量，按照現在的虧損十億歐元左右，解決這個問題是一個很大的挑戰。
雙方合同約定，其中2億美元將以支票支付，另外16億美元將以現金支付。業內預計，沃爾沃后期的營運資金可能也將達15億美元以上，其中初期投入就需7.5億美元。同時，對于18億美元收購資金以及后續營運的巨額資金貸款是否會給項目的運營以及吉利自身業務的經營帶來資金壓力，這也是吉利集團不得不考慮的重大問題。
4、 并購的整合風險分析
企業取得目標公司的控制權后，必須進行資源的重組或整合，小則調整人力資源結構，改善經營方式；大則調整經營戰略、業務流程、銷售網絡和治理機制。因此，即使上述風險都得到了很好的管理和控制，也并不意味著這場并購的成功。因為在并購協議簽訂后還面臨著一項重要風險―整合失敗的風險。吉利面對的整合風險主要有：各關聯方利益關系的處理、品牌整合的難題、文化融合的挑戰以及先進技術的消化。
四、對吉利并購沃爾沃后的風險控制建議
吉利收購沃爾沃標志著中國企業真正開始走向世界舞臺，中國影響力在更快速的提升。但是不能否認的事，吉利并購沃爾沃后依然面臨著嚴峻的風險。針對上文對此問題的分析，本文提出以下建議：
（一）協調各相關利益主體關系，加強整合和重組
在各相關利益方的關系處理方面，吉利首先應實施有效的財務整合以提高財務整合效應，以確保全額償付債券；其次向債券持有人披露相關信息；最后再保障并以合適的數量增加用以償付債券準備的基金。至于沃爾沃的原有的債權人，也都亟待了解公司的發展動向，吉利也需及時通過各種途徑向他們說明公司的經營戰略和政策穩定性，使其打消疑慮，建立穩定的銀企關系。
（二）拓寬融資渠道，降低財務風險
并購財務風險主要源自流動性風險、融資風險以及杠桿收購的償債風險。發達國家的實踐證明，解決并購融資不能僅僅用一種途徑、一種方式，必須通過多種渠道，多種方式加以解決。如發行普通股、可轉換債券等等。因此，吉利應根據自身的融資條件和資本結構來選擇適合的融資方式和支付方式，盡可能減輕企業資金壓力；根據時間期限來合理匹配企業資產和負債，通過建立流動性資產組合增強企業流動性風險管理；若涉及到杠桿收購，目標企業應加強自己現金流量的穩定性，從而降低杠桿收購的償債風險；對于因利率、匯率變動帶來的利率風險和匯率風險，可以在外匯市場上運用互換、遠期協議、遠期、期貨交易或期權交易等金融衍生品進行對沖。
（三）加快并購后企業資產和負債的整合
吉利在進行資產和負債整合時應遵循的原則：一是可用性原則，被并購企業資產是否符合企業整體的經營目標和總體發展戰略，可發揮效用的資產予以保留或重組，無用資產則予以出售，以便做到企業資源的最優配置；二是成本收益原則，資產的使用和運營必須考慮成本收益比，只有當資產產生的收益大于其運營成本，該項資產才應予以保留。資產整合可以選擇出售、置換、托管、回購、承包經營等多種形式進行。負債整合主要通過債務重組和負債轉股權等形式來實現。
五、結束語
本文在對企業并購風險進行理論分析的基礎上，從吉利控股集團并購沃爾沃的案例為出發點，分析整個并購過程中的風險尤其是財務風險，并針對分析結果提出了可行性的風險管控建議。通過對此案例的深入剖析，可以反映當前經濟環境下企業并購帶來的財務風險，為今后企業的并購風險管控提供了寶貴的方案建議。
參考文獻：
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