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財務風險的識別方法范文1
摘 要：隨著信息技術的不斷發展和成品油銷售競爭的日趨激烈，石油銷售企業面臨的財務風險也在逐漸增大，為了企業的持續、穩定和健康發展，研究石油銷售企業財務風險的識別、評估和防范具有重要的現實意義和長遠意義。文章對石油銷售企業投資風險和資金回收風險的識別、評估和防范進行了深入的分析，這對提高石油銷售企業抗風險能力具有重要的指導意義。
關鍵詞 ：石油銷售 財務風險 識別 評估 防范措施
風險是客觀存在的，是人類在社會活動中產生的客觀現實，無處不在，企業發展要想健康持續，必須加強對風險的研究，做好風險管控。目前我國的石油銷售企業主要面臨著兩方面的風險，一方面是投資風險；它包括行業競爭風險、投資決策風險、政府監管風險以及宏觀政策風險。另一方面是資金回收風險：由于石油銷售企業具有接觸貨幣資金人員多、實物資產比重大、面廣、線長、點多等特點，這都會對資金的回收帶來一定的風險。近年來，石油銷售企業為了減少風險采用了信息管理系統，通過預算管理和內部控制來降低風險，但是這是遠遠不夠的，只有明確財務風險的識別方法和評估手段才能提前制定相應的防范措施，從而降低石油銷售企業的財務風險。本文通過對石油銷售企業財務風險識別方法、評估手段的分析，提出了切實可行的預防措施，為石油銷售企業的健康發展提供了重要參考和指導。
1、石油銷售企業財務風險識別
財務風險識別只要是指采用相應的方法和技術手段對客觀存在的、潛在的、尚未發生的財務風險進行科學系統的預測，對潛在的后果、起因、影響范圍和引起源進行辨別并記錄的過程。
財務風險識別的操作過程是由感知風險以及分析風險兩個部分組成。前者是風險識別的基礎，指認識存在的客觀風險，并能夠找出風險點的過程；后者是風險識別的關鍵，它是指準確研究引發風險發生的各類因素。一般來說風險識別包含了三個基本過程和步驟：（1）收集信息：根據識別的目標進行信息收集并及時分類梳理，為風險識別提供數據支撐和判斷依據，根據我國石油銷售企業的特點，信息收集主要包括歷史風險事件、現有風險數據庫、公司領導講話、國內外同行業年報所批露的重大風險信息、公司各項制度和章程、國家財經法律法規等內容。（2）確定識別方法：主要是根據收集的大量信息和目標特征選取科學合理的識別方法，主要的識別方法：領導講話分析法、目標分析法、檢查表法、頭腦風暴法、情景分析法、財務報表法、歷史事件法、流程圖分析法、問卷調查法、基準化分析法等幾種。（3）建立風險數據庫：把已經明確的風險登記造冊形成風險數據庫，方便以后查閱，它是下一次風險評估的重要參考信息和數據支撐。
2、石油銷售企業財務風險評估
企業風險控制與處理的實現離不開財務風險評估，財務風險評估是財務風險管理的關鍵環節。它是基于風險識別的結果來展開的，通過分析和研究識別出來的財務風險點及其危害程度，全面了解影響企業財務風險的主要因素，從而為管理風險決策以及提出防范措施奠定數據基礎和依據。
（1）投資風險評估
①動態分析法。動態分析法是評估石油銷售企業財務風險的一個重要方法，它主要是通過折現分析投資加油站建設項目的現金凈流量來評估加油站在正式投產后的經濟效益，從而確定加油站項目建設的投資風險，在動態分析法中有三個重要的評估指標：動態投資回收期、內部收益率以及標凈現值。
②經營杠桿系數。經營杠桿反映的是息稅前盈利和銷售之間的變化關系，表征的是產銷量變動率和利潤變動率之間的對應規律。在石油銷售企業風險評估中，經營杠桿是一種非常實用且有效的手段，在一定的銷售量范圍內，固定成本的變化和銷量的關系不大，這樣就可以通過很小的銷售增量大幅度的提高經營利潤。經營杠桿系數的別稱是經營杠桿程度，描述的是息稅前收益變動率除以銷售量變動率的數值，由此可見，經營杠桿系數越大，那么石油銷售企業的經營風險就越大。
（2）資金回收風險評估
評估石油銷售企業的資金回收風險可以通過總資產周轉率、存貨周轉、壞賬損失、應收賬款周轉天數、應收賬款周轉率等幾項指標來展開。
①總資產周轉率：它是總資產周轉額和總資產平均余額的比值，描述的是銷售企業的資金周轉次數，該指標越小說明資產被占用較多，資產使用效率不高，那么資金回收風險就會很大，反之亦然。
②存貨周轉率：它是銷售成本和存貨平均余額的比值，描述的是企業存貨周轉次數。如果大量的石油被庫存不能銷售出去，大量資金將會被占用。該指標越小則表明資金用于存貨的就越多，從而資金流轉較慢，回收風險較高，反之亦然。
③壞賬損失率：它是壞賬損失和應收賬款總額的比值，它反映的是壞賬在賒銷收入中所占的比重，數值越小說明壞賬越少，那么資金回收風險就越小。
④應收賬款周轉率：它是賒銷收入凈額和應收賬款平均余額的比值，表征的是轉賬周轉速度，該指標越小表明資金周轉越困難，資金回收風險越大。
⑤應收賬款周轉天數：它等于360除以應收賬款周轉率，反映的是應收賬款變現的速度大小，該值越小，資金回收風險越小。
3、石油銷售企業財務風險防范措施分析
根據筆者從業的經驗實踐認為要切實防范財務風險需要從以下幾個方面進行加強：
（1）形成企業財務風險管理文化
首先要建設財務風險管控隊伍，強化培訓。采用現場指導、召開專業會、集中學習等手段全方位對企業員工進行培訓，強化企業員工風險意識[1]，并建立風險管控會議制度，定期探討風險問題。其次，樹立風險管控理念。從成品油的入庫、運輸、銷售每一個環節都存在著風險點，企業每一個員工都要充分認識到財務風險管控的重要作用，從而有意識的防范財務風險。
（2）構筑財務風險管理體系
一是健全石油銷售企業的財務風險管理體系：建立一支熟悉即財務管理流程又能夠監督檢查財務風險管理體系運行狀況的專業化人才隊伍，并成立財務風險監管領導小組，制定管理手冊和管理流程，定期研判財務風險形勢，提出控制措施和方案。二是規范嚴謹的財務風險管理制度體系：結合石油銷售企業的具體實際，建立健全檢查評價、化解應對、識別評估、風險決策等財務制度，確保風險管理實現信息化、系統化、規范化、流程化、制度化。三是確立四位一體的財務風險評價體系：石油銷售企業要完善由外部專業機構、內部審計部、財務風險管理職能部門等組成的評價測試體系。
（3）完善內控體系
一是建立符合實際的日常工作機制：明確工作職責和相關崗位要求，建立定期會議制度，并利用現代化信息系統實現信息的交流和共享。二是完善動態風險管理程序：企業要完善信息收集渠道，對篩選、分類、對比后的信息進行初步判斷，然后采用定性和定量相結合的方式研究風險關系、風險因素和風險來源[2]。
三是加大測試監督力度，強化工作執行力。四是建立定期考核以及獎懲機制，確保財務風險管理目標的實現。
（4）優化風險控制方法
一是加強人員管理，減少人為風險：選拔員工時要注重品質和素質，并制定好明確的崗位目標和職責，按時進行考核和獎懲，這樣就能夠降低人為因素產生的財務風險。二是定期梳理企業的財務風險：由于企業是由很多的員工以及配合企業組成的，人員的變動、設備采購商家的更換、市場行情的變動等因素都會產生財務風險點，必須要定期梳理財務風險才能針對可能出現的新情況制定應對措施。三是進一步完善內部約束和監督機制：完善監督和約束制度，形成不同崗位相互制約、相互監督的局面，并定期測試對發現的問題及時解決。
4、結論
通過對石油銷售企業財務風險識別評估與防范措施的研究，主要的出如下結論：
（1）財務風險識別的操作過程是由感知風險和分析風險兩個部分組成，需要三個步驟：收集信息、確定識別方法、建立風險數據庫。
（2）投資風險評估方法主要有兩種：動態分析法和經營杠桿系數；資金回收風險的評估指標主要有總資產周轉率、存貨周轉、壞賬損失、應收賬款周轉天數、應收賬款周轉率等5 個。
（3）石油銷售企業財務風險的防止措施主要包含四個方面：形成企業財務風險管理文化、構筑財務風險管理體、完善內控體系、優化風險控制方法。
參考文獻
[1] 車曉娜，李立春.財務危機預警模式[J].上海會計，2001(11)：42-44.
財務風險的識別方法范文2
【關鍵詞】行業環境風險 財務風險 財務預警 系統動力學
企業的正常經營離不開對金融環境的影響，特別是在后金融危機時期，外部經營環境瞬息萬變，而各類潛在危機對企業財務風險造成嚴峻考驗。作為行業發展不確定性，企業在應對行業發展前景及自身經營中的問題時，對于如何從內因與外因的協調統一中來處變不驚，則更需要從企業財務預警機制的建立上來增強財務管理的抗風險能力。對企業財務預警模型的研究是近年來學者們探討的焦點課題之一，主要常見的模型有Z模型、單變量模型、Logit模型及神經網絡模型?？偟膩砜?，不同預警模型在展示和分析企業財務經營風險中的“因”與“果”中，優缺點各異，如馮娟（2005）從行風風險變量視角來提出企業風險度量模型；于曉紅、張立（2009）從戰略管理和財務理論視角來研究企業財務分析評估范式，并探討行業環境因素的變化對企業資本結構的影響；陸正華、鐘艷華（2009）從上市公司的面板數據出發，結合行業環境變化指標來進行風險特征分類，以提出環境變化對企業現金持有量的影響。從以上傳統分析方法來看，對行業環境與企業財務管理控制關系的研究中，未能有效提出相關因素對財務控制的傳導機制，也難以從控制手段上來快速識別行業環境風險。為此，本文利用系統動力學原理，從行業環境風險的識別方法上，來探討企業在行業環境風險管理中的有效思路，并為企業的穩定發展創造新的發展途徑。
一、對行業環境風險下的財務預警機理的分析
（一） 內外環境不確定性對企業財務風險的影響機理。
企業的生存是與內外環境相攜共生的，任何一個企業既要從內部經營上來營造環境，又要與外部環境的應變上來適應環境。對于企業財務管理中的風險，與行業內外環境的不確定性關系緊密。為此，深入探討企業財務風險的形成根源是首要之舉。從行業環境風險的變化來看，企業的生存主要面臨三個層次的環境，一是宏觀環境，宏觀環境主要是通過對行業環境的影響，進而波及行業內具體的企業；二是行業環境是企業生存的最基本的經營環境；三是企業的內部環境，從企業內部的管理控制中來順應行業環境的變化與發展。由此可見，研究企業財務風險的形成根源，離不開對宏觀環境、企業內部環境、行業環境三者的相互關系分析。對于行業環境中的不確定性，由于總是處于變化的狀態，如行業政策因素、市場風險，以及其他來自供、產、銷等環節的經營活動風險，都會給企業利潤帶來影響，進而危及財務風險。對于企業內部財務風險分析，從自適應成長理論下來看，企業內部系統與企業外部環境之間以某種有序的方式進行物質、信息等交換，而這中有序的方式很容易因環境的不確定性而遭到破壞，進而從企業的內部變革中來重新調整，以適應新的環境。由此帶來的企業成長過程中適應環境變化的“非均衡性”狀態，會對企業的資源、企業戰略、企業組織結構、企業運作效率等造成影響，從而波及企業財務狀況。
（二）企業財務預警機制的控制機理分析。
從行業外部環境風險對企業的影響來看，隨著市場經濟全球化趨勢的推進，對行業環境的變化需要從企業財務風險管理中進行判定，而如何有效識別行業環境風險，則取決于企業財務預警控制機制的穩定性。從預警控制機制來看，對于企業財務風險預警主要是通過對外在環境關鍵因素的分析，從企業管理應對措施上來規避潛在風險，而對于企業財務預警機制的目標來說，不僅要預知風險，還要從具體的控制措施上來有效阻止財務狀況的惡化，從而控制風險對企業的影響。同時在企業財務預警方法和預警指標的選擇上，傳統企業預警模型多以線性回歸模型為基礎，無法從企業財務風險的形成路徑上來預測造成風險的原因。為此，本文試圖從系統動力學模型入手，以探究企業財務系統中各變量間的因果關系，并明確造成企業財務風險的傳導路徑，借助于模擬仿真分析，來觀察各變量變化對企業財務系統的影響，進而制定風險控制措施來提升企業的抵抗風險的能力。再者，借助于企業財務風險預警控制機制，還能夠促進企業主動適應行業環境的變遷。因此，以行業環境風險識別為基礎的企業財務風險預警機制，需要從三個方面來改進：一是對行業環境不確定性的測度與識別；二是判定行業環境風險對企業財務的影響程度；三是尋找導致財務風險的關鍵因素并提出積極的應對策略。
二、對行業環境風險的識別及測度方法
（一）行業環境的風險構成因素。
對產業組織理論的研究中，學者們更加關注行業環境的分析。行業環境是由多種構成因素相互作用并形成，在對其維度的劃分上，主觀派學者基于行業環境的動態性、復雜性和豐富性，多采用問卷調查法來進行搜集和分析；客觀派學者更多的是從客觀指標的衡量上來進行分析，如行業集中度、行業利潤率等?？偟膩碚f，對于企業財務經營中的風險與其具體活動是分不開的，如投資活動、經營活動、籌資活動、分配活動等。每一個活動又涵蓋各類子系統，并在子系統之間構成相互作用、互相聯系的巨系統。而對于企業財務系統來說，以其高度開放性與外界行業環境建立關聯，并從行業環境的變化中又反作用于企業財務系統的穩定性。如企業產品銷售狀況、企業周轉資金、稅收政策的變化等都會對企業財務帶來影響。
財務風險的識別方法范文3
1在企業中，財務風險預警體系主要構成
1.1進行財務預警的組織機構在企業中，進行財務預警的組織機構是由企業內部對管理比較熟悉的人員、企業經營者以及現代管理人員共同組成的，若是有必要還應該進行相關專家的聘請。這個機構不在企業整體控制之內，僅僅對企業高層的管理人員負責，其不會對企業日常經營管理進行干涉，所以企業在進行相關機構建立的時候，應該堅持獨立職責和專人負責的原則，從而保證財務預警組織機構不會受到其他機構的影響，將其作用真正的發揮出來。
1.2識別財務風險對于企業而言，其存在的風險主要包含了財務風險以及經營風險，企業存在經營風險是因為企業經營管理以及市場都會有一定的變動，這會給企業的盈利帶來不確定性。財務風險本身是由財務信息、股東權益記憶償債能力等變動所帶來的風險，主要包含惡劣投資風險、收益分配風險、投資風險以及資金回收風險等。而進行財務預警體系的建立能夠很好的對企業存在的潛在風險進行預知。所以，預警體系應該重視企業內外數據信息的收集，通過數據分析和核算來識別評價潛在的風險。
1.3進行財務風險的分析和處理在進行財務風險識別的情況下，還應該對其進行分析，通過分析能夠去除那些對企業財務造成影響比較小的信息，然后著重研究風險比較大的信息，并根據其存在原因進行風險規避措施的制定，降低企業損失的出現概率。為了保證企業制定的財務風險預警體系運轉的有效性，相關部門應該重視經營數據的提供，經營管理者也應該重視財務指標數據和實際數據的對比，這樣才能夠針對風險的不同來進行預防策略的制定，降低財務風險出現的概率。
2企業進行財務預警體系構建的一些策略
2.1保證財務預警指標選擇的正確性
企業在進行財務預警指標選擇的時候，應該從定量以及定性方面來進行考慮。其中定性指標能夠很好的將企業實際的生產經營變化反映出來，給企業穩定發展造成很大的影響，定性指標主要包含了行業特征、企業經營方式、企業管理水平、市場狀況。而定量指標主要對企業財務情況以及實際的發展情況進行反映，主要包含了企業獲利方面的能力、企業資產運營方面的能力、企業進行債務償還方面的能力以及企業的發展潛力指標等。企業在進行指標選擇的時候，必須對指標存在的關聯性進行考慮，重視定性指標和定量指標之間的補充，這樣才能夠更好的將公司財務情況反映出來。
2.2進行財務信息識別方法的建立
2.2.1將單變量分析法利用進去通過財務指標能夠對企業財務風險的情況進行預測，企業財務預警體系能夠通過財務信息數據以及企業財務報表情況，通過計算來得出企業資產凈利率、企業現金流量債務比、企業資產負債率等一系列的指標，然后將指標和臨界值進行一定的比較，判斷數值是不是真正的達到了預警值。這種方法雖然操作的時候比較的簡單，但是一次僅僅只能進行一個指標的分析，很難實現企業財務風險的綜合預測。
2.2.2利用多變量綜合分析法進行財務信息的分析企業通過各個財務指標來進行多元線性判定模型的建立，并通過數值來進行企業財務風險的判斷，這種方法本身是一種綜合性很強的方法，能夠很好的將企業的財務風險反映出來，并及時采取應對措施。
2.3進行財務信息控制制度的完善，做好企業信息化管理財務控制的有效性能夠保證企業財務信息是真實可靠的。企業在進行財務風險預警體系建立的時候應該重視財務信息控制制度的完善，不斷提高預警信息的實際傳遞效率，保證決策者能夠盡快的得到相關的信息，并將其運用到企業決策中去，提高決策的科學性和有效性，幫助企業更好的成長。
2.4進行風險意識的樹立，提高財務人員整體素質對于企業發展而言，風險防范意識提高是非常重要的，所以，企業必須真正的重視財務預警體系構建，企業也應該重視宣傳工作，幫助員工進行風險意識的樹立，確保企業員工在工作的時候能夠處理好細節，降低風險出現的概率?，F在很多企業中財務人員的素質比較差，這對財務預警機制的功能發揮是非常不利的，所以應該重視財務人員素質的提高，將培訓和人才引進等手段更好的利用進去。
3結論
財務風險的識別方法范文4
（一）識別負債籌資風險 民營企業可運用指標分析法和財務報表分析法等方法對籌資風險進行識別分析。指標分析法是識別負債籌資風險的主要方法，指根據相關數據進行對比，求出相關數據之間的比例，再進一步分析財務報表所列項目與項目之間、年度與年度之間的相互關系?？墒占矩攧蘸怂恪⒔y計核算、業務核算資料和其他方面數據，對公司籌資風險的相關指標數值進行對比、計算和分析，并從分析結果中尋找、辨認和發現籌資風險。
（1）應用償債能力財務指標方法識別。衡量償債能力的指標有流動比率、資產負債率和長期資產適合率。流動比率=流動資產/流動負債×100%,資產負債率=負債總額/資產總額×100%，長期資產適合率=（長期負債+所有者權益）/非流動資產。
（2）財務杠桿系數。財務杠桿系數（DFL）是普通股每股收益變動率相當于息稅前利潤變動率的倍數。民營企業利用債務資金不僅能使權益資金的收益率低于息稅前利潤率，產生了財務杠桿利益，也能提高權益資金的收益率。較大的財務杠桿系數可以為民營企業帶來較強的每股收益擴張能力，但固定籌資費用較多，其按期支付的可能性就越小，由此引發的負債籌資風險就越大。
（二）籌資風險類別 具體如下：
（1）未能提出科學合理的籌資方案的風險。民營企業往往未能制定科學合理的籌資方案，保證企業籌資合理、有序進行。民營企業往往忽視戰略導向，缺乏對目標資本結構的清晰認識，很容易導致盲目籌資，使企業資金來源結構、利率結構、借入資金與自有資金結構等不合理，給企業生產經營帶來巨大的財務風險。
如：某民營公司借入資金與自有資金結構不合理導致負債籌資風險。由于該公司借入資金與自有資金結構不合理，債務比率達到95%，資金周轉慢，無法償還到期債務，從而引起負債籌資風險。負債籌資方式、籌資期限、籌資金額等都影響著企業的償債能力，決定了企業未來的財務狀況是否穩定以及未來的籌資風險與破產風險。借入資金和自有資金比例的確定是否適當，與企業財務上的利益和風險也有著密切的關系。
（2）對企業資金現狀的認識欠全面導致的風險。企業無法全面了解資金現狀，同時無法結合宏、微觀經濟金融形勢和企業資金戰略進行籌資，很容易造成籌資過度或者籌資不足。如果沒有對全集團的資金現狀做深入完整的了解，很可能出現集團內部分企業資金結余，而其他內部企業卻因資金短缺繼續對外籌資，彼此各自為政，集團的資金利用效率低下，增加不必要的財務成本和籌資風險。
（3）缺乏完善的授權審批制度導致的風險。民營企業往往沒有建立科學審批授權機制，特別是籌資活動沒有執行決策制度和遵循決策程序，CEO往往濫用權力審批，導致審批失誤，給公司造成了很大的籌資風險，甚至影響公司生存。
（4）籌資期限設置不合理導致的風險。即負債的期限結構安排不合理，例如應籌集長期資金，卻采用了短期借款，導致企業需要舉新債還舊債，這樣將加重企業償債的壓力，使企業面臨較大的籌資風險。主要表現在于：第一，如果企業大量舉借短期資金，將短期資金用于長期資產，則當短期資金到期時，可能會出現難以籌措到足夠的現金來償還短期借款的風險。此時，若債權人由于企業財務狀況差而不愿意將短期借款延期，而長期投資需要較長的投入才能產生利潤，利潤產生后才能歸還貸款，這時容易造成資金鏈斷裂，企業有可能被迫宣告破產；第二，舉借長期資金的融資速度慢，取得成本較高，而且還會有一定的限制性條款；第三，如果企業使用長期負債來籌資，利息費用在相當長的時期將固定不變，若企業用短期方式來籌資，則利息費用會有很大幅度的波動。
二、民營企業籌資風險根源
（一）無法及時應對復雜多變的外部環境 民營企業籌資活動受一些外部環境的制約和影響，包括社會政治環境、自然環境、經濟環境和科學技術環境。外部環境的復雜性和多變性，既為民營企業帶來機會，也可能使公司面臨威脅。但民營企業籌資活動往往跟不上復雜多變的外部環境。
（二）公司管理制度缺陷 具體有：一是籌資控制制度不健全。內部控制制度目標是為了保證公司各項資產的安全與完整，防止資產流失，避免和降低風險，提高管理效率，實現管理層和股東的經營方針和目標。如果公司建立了健全的籌資控制制度，并嚴格執行內控制度，則公司產生籌資風險的機率將會大大降低。但民營企業內部控制制度往往不健全，易產生籌資風險。二是民營企業沒有建立健全的財務預警系統機制和籌資風險識別方法。民營企業往往只關注日常的財務管理，沒有健全的財務預警系統機制和掌握籌資風險識別方法，不知何時何地會出現何種籌資風險，一旦出現籌資風險也無法應對。
三、民營企業防范和控制籌資風險的建議
（一）積極應對復雜多變的外部環境 民營企業應認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，提高公司對環境變化的應變能力和適應能力。公司在面對不斷變化的財務管理環境時，應認真地分析、研究，把握其變化規律和趨勢，制定多種應對措施，及時調整財務管理政策，改變管理辦法，使公司財務管理系統有效運行，以此降低因環境變化給公司帶來的籌資風險。
（二）建立健全的科學管理制度，并確保一貫執行 一方面，建立健全的籌資控制風險控制體系。民營企業應清理修改現有的籌資控制風險制度，對各項籌資控制制度、業務規章、機構、崗位設置、決策和管理議事規則及操作程序進行全面檢查，找出問題，建立健全的籌資控制制度。另一方面，建立健全籌資風險預警機制與籌資風險識別方法。企業應以財務會計信息資料為基礎，以統計、分析、計算、監控等方法為手段，設置預警指標，觀察這些指標的變化，對企業可能或者將要面臨的籌資風險進行實時監控和預測警示。民營企業應利用各種手段并以積極的心態對企業的籌資風險進行識別，及時發現籌資風險的征兆，編制應急處理方案，及時采取風險處理措施，將風險的損害降至最低，把風險消滅在萌芽之中。
（三）編制科學合理的籌資方案 籌資方案應與企業發展戰略和企業實際情況相符合。對于利潤率低、經營不夠理想、產銷不暢、生產周期長，產品結構單一、資金周轉慢的項目，負債籌資比例應少些；相反亦然。同時，要因地制宜地確定借入資金與自有資金結構。企業在經營過程中，要根據所處的行業特點和自身情況確定合理的借入資金與自有資金結構。在企業的借入資金與自有資金結構上，保持適當的短期變現能力和長期負債能力，可以提高企業的市場競爭力，從而可以提高企業抵抗籌資風險的能力。如季節性、臨時性等原因引起的短期資金需求，應用短期負債而來解決；購置機器設備等固定資產需要長期占用資金，則應選擇長期借款等長期籌資方式。
（四）對企業資金現狀進行全面系統分析，科學合理地確定籌資額與籌資時機 民營企業確定合適的籌資額，所籌資金量應與需求量相符，應兼顧財務風險和財務杠桿利益，充分考慮公司行業競爭、未來業務收入的增長幅度及穩定程度等因素，以確定最佳籌資額。民營企業舉債過多，會增加財務風險，一旦經營不善或經濟環境惡化，息稅前資金利潤率可能下降到利息率以下，使凈資產收益率也相應降低，造成籌資風險。
把握有利的籌資時機?；I資時應考慮以下幾點：與企業財務狀況和經濟活動的周期相匹配，如果公司財務狀況開始滑坡、資金緊張或公司開始復蘇或新投資機會增多時，這時應是公司籌資的好時機；與民營企業股票市價匹配，當股價上漲時公司可以較低的成本籌資到較多的資金；與民營企業未來現金流量相匹配，當民營企業有大量償債支出或投資支出而當期沒有足夠的現金流入時，需要籌集資金。
（五）完善民營企業法人治理結構，形成對CEO制衡機制，完善籌資活動的授權審批制度 具體有：一是完善公司法人治理結構。對經營者的控制不但要有以產品市場、資本市場以及法律制度為主體的外部控制機制，而且要有以董事會、監事會、審計委員會、風險委員會為主體的內部控制機制。股東會、董事會和經理層合理的財務分權，形成制衡機制。二是完善籌資活動的授權審批制度。民營企業通過建立切實可行的籌資決策機制，可以提高籌資審批的科學化水平，降低審批風險。一方面要規范籌資方式和程序，做好籌資決策的可行性研究，運用科學的審批模型進行審批，防止因籌資審批失誤而產生的財務風險。另一方面在籌資審批中不僅要考慮企業發展目標和階段、現有資本結構、籌資機會和風險及經營管理狀況，還必須考慮財務匹配因素。
（六）選擇合理的籌資期限，分散債務到期日 要對債務與公司現金流的期限進行合理匹配，保證公司的利息或到期債務有足夠的流動性資金支付。對債務的期限結構要進行動態管理，根據時間的變化，對債務期限結構進行實時的匹配管理，確保民營企業時時保持足夠的流動性水平。
財務風險的識別方法范文5
（一）財務風險的定義
風險（Risk），是客觀、普遍存在的，并不以人的意識為轉移，只能采用各種技術手段來規避、降低。本文所研究的風險，類似于風險管理，就是在降低風險的收益與成本之間進行權衡，并做出合理的決策來規避、降低風險。
從狹義上來說，財務風險是指企業在籌集資金過程中，由于對未來收益存在的不確定性而產生的風險；從廣義上來說，是指企業在各項財務活動中，由于內外部環境的影響、各種難以預料或無法控制的因素，而使財務實際收益偏離預期目標，造成經濟損失發生的可能性。在本文的研究中，使用財務風險廣義上的定義，認為更具有現實意義。
（二）財務風險的分類
企業外部環境的影響因素。政治風險：也稱政策風險，指政治的相關因素對企業的影響，進而引起企業財務受到損失的風險，如局部戰爭的爆發等。法律風險：指國家新的法律、法規的頒布，對企業的經營決策帶來不確定性，進而增大了企業的財務風險。利率風險：指市場利率變動，進而導致企業資產價格變動的風險。市場競爭風險：指企業外部市場環境發生變化，從而加劇了企業的競爭而帶來財務受到損失的風險。
企業內部環境的影響因素。經營風險：指企業在本身的經營過程中發生的，如管理層的重大決策失誤等，對企業造成的風險?；I資風險：指企業為了擴大規模、提高效益，籌集一定的資金，但由于市場行情的波動、企業之間競爭的激烈，導致管理者決策失誤而產生的風險。投資風險：指企業在投資活動中，由于市場行情波動、難以預料的因素等，能否實現按時足額收回本金、獲得預期收益的風險。資金回收風險：指企業能否及時售出產品并及時收到賬款的風險。收益分配風險：指企業進行收益分配可能會對未來生產經營活動帶來的風險。
二、企業財務風險的識別
（一）風險識別的方法
常見的風險分析與識別方法主要有頭腦風暴法、財務報表法、德爾菲法、流程圖法等。本文主要以財務管理的視角，對企業的關鍵風險進行分析與識別，即財務報表法。
所謂財務報表法，以企業各類財務報表作為依據，主要采用定量分析的方法來識別企業當前所面臨的風險。由于在企業的財務報表中，通常涵蓋著企業經營、運輸、銷售等各環節的信息，可以對企業進行全方位、多視角地分析，以尋找出導致財務出現狀況的環節，從而找出企業在其整個運營過程中所存在的各方財務問題。
（二）企業財務風險的識別
從財務管理的視角出發，對我國企業在生存與發展的進程中，所可能面臨的財務風險進行識別，主要分為四個準則層，10個指標層。
三、企業財務風險的評估
在對企業的財務風險指標確立后，對于不同企業，哪類風險對其影響最大，或是企業又是處于何種風險程度。則必須對關鍵風險指標進行風險評估與度量，這是對企業中的財務風險識別與分析的進一步深化。通過對風險進行評估，為管理層作出科學、正確的決策提供依據。
（一）風險評估的概述
風險評估，是指在對企業的關鍵風險因素進行識別后，通過相關的資料、數據進行分析，對風險發生的概率或是可能造成的損失進行定性與定量化相結合的方式進行評估，以便據此采取相應的措施防范于未然。
孫家慶（2009）指出，風險識別與風險評價之間并沒有明顯的界限，有時甚至是同時進行的。因此，在對風險管理的實際操作中，難以對具體的步驟區分是風險識別還是風險評價。
（二）企業財務風險的評估
對風險進行評估的方法多種，主要可以分為兩大類：定性分析與定量分析。前者包括層次分析法、風險坐標圖等；后者包括敏感性分析、盈虧平衡分析、決策樹分析等。
在本文的研究中，主要介紹前文所構建指標的具體含義，在實際的財務分析及風險評估時，將本企業相關指標數與同行業的數據進行比較，定量、定性地分析出企業各類風險的程度，以便于采取科學的應對措施防范風險。
（一）盈利能力指標
盈利能力，即企業在其運營過程中獲得利潤的能力。通常用以下幾個指標來衡量：①資產收益率：反映企業運用其固有資本在實際的業務運營中獲得收益的能力。通常該值越高，說明企業運營的效益越好，存在的風險越小。資產收益率=凈利潤/實收資本（或股本）×100%。②市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股收益。通常情況下，市盈率越高，說明市場對企業未來信心較高，愿意相應地多支付買價。通常其值在5～20之間較為正常。過高和過低都會認為企業存在較大的風險。③凈資產收益率：反映所有者對企業投資部分的盈利能力。通常其值越高，說明企業所有者權益的盈利能力越強，風險越小。凈資產收益率=凈利潤/所有者權益平均余額×100%。④總資產凈利潤率：衡量企業資產的利用率。通常其值越高，說明企業利用資產獲得的收益越高，在加大收入、提升資金利用方面取得了較好的成就，存在風險較小?？傎Y產凈利潤率=凈利潤/資產平均總額×100%。
（二）償債能力指標
償債能力，即反映企業業務運營的能力及其財務狀況。通常用以下幾個指標來衡量：①流動比率：反映企業短期償債能力。通常該值越高，則短期償債能力較強。且該指標在200%左右較為理想，存在的風險較小。流動比率=流動資產合計÷流動負債合計。②利息支付倍數：反映企業負債經營的財務風險程度。通常該值越大，則說明企業償付借款利息的能力越強，負債經營的財務風險越小。利息支付倍數=（利潤總額+財務費用）÷財務費用。
（三）營運能力指標
營運能力，企業業務運營、日常經營活動運行能力，即獲取利潤的能力。通常用以下幾個指標來衡量：①存貨周轉率：反映企業存貨的銷售能力及流動資產流動性。通常其值越大，說明企業貨售能力越強，存在的風險越小。存貨周轉率（次數）=銷貨成本÷平均存貨余額。②應收賬款周轉率：通常其值越大，說明企業應收賬款回收速度快，資金管理工作效率高。由此，提升了企業資產的流動性，減少及避免了壞賬率，使企業所面臨的財務風險較小。應收賬款周轉率=賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額。
（四）成長能力指標
成長能力，即反映企業在未來一段時期內經營能力、發展狀況。通常用以下幾個指標來衡量：①凈利潤增長率：通常其值越大，表明公司成長性越好，業務運營成效顯著，競爭能力強，風險較小。凈利潤增長率=（凈利潤增長額÷上年凈利潤）×100%。②主營利潤增長率：通常其值需要與凈利潤增長率進行對比。如果凈利潤增長較大，而主營利潤沒有相應的增加，或是存在大幅下降，則企業成長性較差。反之，如果兩個指標都顯上升趨勢，則公司成長性較好，不存在財務風險。主營利潤增長率=[（本期主營業務利潤-上期主營業務利潤）/上期主營業務利潤]×100%。
四、企業財務風險的防范
（一）建立經營風險預警系統
從時間的角度作為切入點，根據企業的實際情況，在內部資金流動狀況的基礎上建立短期與長期相結合的風險預警系統，通過對敏感指標的監控，以實現對風險提前預警，防范于未然。從短期來看，現金流在企業中至關重要，既要有高效率的營運管理，同時又能夠對日?，F金流進行預測與監控。從長期來看，企業未來的發展壯大以及戰略愿景的實現，都離不開強有力的資金支持。因此，在企業中建立經營風險預警系統是有著十分積極的意義。
（二）健全企業財務管理制度
對于企業來說，應在其內部建立較為完善的全面預算管理體系，通過編制預算計劃等手段，對各部門的預算執行與實施情況進行監督與檢查。采用績效考核的方式，將約束機制與激勵機制有機地結合起來，對潛在的風險進行控制。同時，要逐漸完善企業的內控制度，通過財務部門的輪崗制、不相融崗位的隔離等，強化內控機制，以達到降低財務風險的目的。
（三）采取適度舉債經營
舉債經營是現代企業所常用的一種財務策略。企業需要利用財務杠桿效應，通過適度的舉債來獲得更多資金的支持，從而開拓新業務、拓寬服務領域等。
但在具體的實施過程中，“適度”如何把握，成為現代企業的管理層所面臨的問題。從短期舉債來看，利率相對較低，償還時間短，所需的資金成本少；從長期舉債來看，貸款利率較高，償還時間長，所需的資金成就多。因此，企業要根據其自身業務運營的情況，以及償債能力，對短、長期舉債進行合理的分配，從而實現“適度”舉債，促進其健康、持續發展。
財務風險的識別方法范文6
關鍵詞：建筑工程 風險評估 風險管理
一、引言
現代建筑工程項目是一種復雜性、綜合性的活動，項目承包及項目實施過程中會出現各種各樣的風險。對于建筑企業來說，如何有效的建立有效的建筑工程項目承包風險管理體系，對于防范項目風險、保障工程項目實施順利進行有著極其重要的意義。
二、建筑工程項目承包風險分析
建筑工程項目承包過程中存在各種各樣的風險，劃分依據也存在較大的差異，從建筑工程項目自身的特點出發，我們可以將建筑工程項目劃分為兩種，第一種是項目內部的風險，第二種是項目外部的風險。其中項目內部的風險主要是指由于工程項目自身的不確定性所引起的風險，能夠對工程項目的進度、成本及項目目標產生影響。我們可將這種風險按照技術性和非技術性指標劃分為技術風險和非技術風險。
1.技術風險是指由于業主或者承包商在相關技術不足或者技術條件不確定等因素對工程項目產生的損失。例如在工程方案選擇失誤、設計上的缺陷、工藝不達標、操作不當、安全措施不足、新技術應用失敗等方面產生的風險。技術風險大多屬于可控風險，通過事前控制風險可以有效的降低風險，但是對于有的建筑工程項目，由于項目周期過長，這種技術上的風險也會隨之增加。
2.在工程項目承包過程中，最為普遍也最容易造成嚴重后果的影響多來自于非技術風險。進行分類后可以歸納為管理風險、經濟風險、政治風險、自然風險。
（1）管理風險
管理風險主要是在項目活動的管理過程中出現的風險，在計劃、組織、領導、控制等方面都會出現風險，例如在目標方面，例如在進度管理的過程中，進度目標設計不當，或者項目目標設定不當等；在組織方面，缺乏組織經驗，組織架構不合理，組織內部配合不協調，或者員工的能力素質不達標，造成設計、操作、監管、安全防御等方面的失誤，帶來很大的風險；在控制方面，成本控制不當導致工期延長、物料采購質量不達標等。同時管理風險也出現與業主對承包商的管理，例如業主經驗不足，簽訂合同對于承包商的約束力不足，導致工程項目出現諸多問題等，或者承包商毀約的風險加大，甚至出現轉包的現象等。對于承包商而言，也會出現管理上的風險，例如在物資的管理風險上，雖然有時業主會負責物資的采購，但是管理和使用會交付給承包商，物資管理不當造成的設備損耗、物料利用率低下等問題會給工程帶來極大的風險。
（2）經濟風險是指外部的宏觀經濟環境對企業造成的潛在影響，并不是企業在資金上的風險，經濟風險會對各個行業產生或大或小的風險，主要是由于國家經濟發展形勢或者是世界經濟發展形勢出現變化，例如經濟危機或者金融危機、通貨膨脹及匯率的大幅波動等，例如由于市場價格波動造成原材料的價格上漲；除此之外，有的行業內部產生的經濟風險會只對行業內部的企業產生風險，例如國家房地產行業的發展遇冷，導致建筑項目的減少，同時會對建筑市場內部的工資水平、原材料供給產生影響。同時房地產所衍生的金融行業也極易受到經濟危機的影響，或者外部的投資環境惡化等風險，尤其是針對周期特別長的建筑工程項目，受到的經濟風險會更大，會導致工程延期、投資回報率降低，嚴重了會造成工程項目目標的不可實現，使得業主遭受巨大的損失。
（3）政治風險是指由國家政治引起的各種風險，通常有政府對建筑行業干預的變化，對建筑行業法律法規的變化等，例如國家對建筑原材料各項指標標準的提升就會對原材料采購成本產生極大的影響，由于拆遷政策的轉變導致居民安置成本會大幅上升等。另外國家政治風險也包括戰爭等極端因素帶來的風險，往往會對建筑工程項目產生毀滅性的打擊，例如業主國際投資的建筑工程項目。
（4）自然風險一般是指非人為的風險，建筑工程項目受到各種外界客觀存在的由自然環境變化導致的風險，一般由不利于工程項目的氣象活動、自然災害、地理因素等組成例如在自然災害中，由各種地震、洪水等導致的風險會對工程項目產生毀滅性的打擊等。通常自然環境引起的風險是不可控的，但是可以通過人為的識別進行提前預防，來有效的降低由于自然環境惡化帶來的損失。
對于建筑工程項目，會遇到各種各樣的風險，一方面要求業主和承包商建立完善的風險識別機制，另一方面還需要通過有效地控制手段盡量的降低風險，保證工程項目的順利進行。
三、風險的識別
風險識別是風險管理過程中的重要一環，只有進行正確的風險識別，才能進行有效的風險評估，并針對評估結果進行相應的風險應對機制。傳統的風險識別方法主要有情景分析法、頭腦風暴法、德爾菲法等專家討論的形式，也有檢查表法、SWOT分析法及流程圖法等常規性的識別方法。不同的建筑工程項目面臨的實際施工場景也不同，因此存在的風險也不相同，對于風險識別方法的選擇也不同，識別的準確率也會存在較大的差異，業主及承包商進行風險識別的時候應該謹慎選擇識別的方法，同時也要考慮風險識別的成本，包括時間成本和資金成本，選擇最合適的風險識別方法。
四、風險的評估
風險識別之后對風險的大小及產生的影響進行分析，由于建筑工程項目存在的風險種類不同，且會同時存在不同的風險，有的可以進行量化，而有的則很難甚至無法量化，企業面臨的絕大多數風險都是很難被可量化的，在進行風險評估的時候應該將主客觀評估相結合。當業主或者承包商面臨容易量化的風險時，可以根據以往的數據、資料等進行概率估計，例如概率樹等方法；當摻雜不可量化的風險，或者以往數據不足時時，可以對風險進行經驗估計，這里較為常用的方法是層次分析法。層次分析法的另外一個好處是不僅可以對存在的風險進行較為準確合理的概率預估，同時可以更為直觀的將各個風險劃分成不同的層次，可以有效的輔助業主進行風險規避決策或風險抵御決策的制定。
本文選取了云南省某地區的一處超大型綠色建筑工程項目（以下簡稱X工程項目）進行了風險管理分析，該建筑工程項目的總承包商下設項目部門后，將不同的施工項目分派給了7家不同的承包單位，項目周期為2.5年。首先通過德爾菲法進行了風險識別，確定了該工程項目存在的風險基本包括了以上敘述的幾類風險，包含了技術風險、管理風險、經濟風險、自然風險，具體如表所示：
表1：X工程項目風險列表
序號 風險名稱
A1 工程方案設計風險
A2 項目組織風險
A3 成本控制風險
A4 通貨膨脹風險
A5 經濟危機風險
A6 自然災害風險
下面我們通過層次分析法進行風險的評估，首先在每個風險所處的領域找到若干相關的專家及總承包商、分包商的項目負責人，進行了專家問卷的調查，得出調查結果后，采用T.L.Saaty提出的1-9標度法構造判斷矩陣如下表所示：
表1：X工程項目風險評估判斷矩陣
項目風險 A1 A2 A3 A4 A5 A6
A1 1 0.303030 3.1 3 4.3 5.9
A2 3.3 1 3.6 3.5 4.4 6.8
A3 0.322581 0.277778 1 4.8 3 4.1
A4 0.333333 0.285714 0.208333 1 2 2.8
A5 0.232558 0.227273 0.333333 0.5 1 2.4
A6 0.169492 0.147059 0.243902 0.357143 0.416667 1
關于每一項風險權重的計算，這里采用比較常用的根法，計算步驟如下：
依據上表，取小數點后六位，構造判斷矩陣如下：
將矩陣A的元素按行相乘，并將所得到的乘積分別開6次方，得到向量：
對該向量進行歸一化處理，得到向量：
計算判斷矩陣的最大特征根：
計算一致性指標C.I. （consistency index）：
查找相應的平均隨機性一致性指標R.I. （random index）
表4.3 平均隨機一致性指標表
矩陣階數 1 2 3 4 5 6 7 8
R.I. 0 0 0.52 0.89 1.12 1.26 1.36 1.41
符合一致性的要求，因此即為所求的權重。從權重結果可以看出，項目組織風險最大，風險概率達到了40%，其次是工程方案的設計風險，然后是成本控制風險，而發生通貨膨脹、經濟危機和自然災害的可能性較小。
五、風險防范對策
對建筑工程項目風險進行評估后，應當制定相應的風險防范對策，一般來說，根據風險特點的不同，可以從三個方面進行風險的防范，達到降低風險的目的。
首先是風險控制策略，是指針對那些相對可控的風險，可以通過事前控制降低項目進行過程中的不確定性，例如原材料質量不達標，人員素質不達標等。通常這種風險控制有著完善的風險管理體系，對建筑企業的管理能力的要求也不是特別高。
其次是風險自留策略，對于有些企業來說，有些風險意味著高收益，主要是指的經濟風險，企業或多或少會存在財務風險，一定程度內的財務風險帶來的財務杠桿效應可以為企業帶來一定范圍內的收益。風險自留策略是一種主動性的帶有強烈計劃性的風險防范策略，需要建筑企業的管理人員進行有效的合理的分析與評價，同時需要具備良好的財務管理意識。
最后是風險轉移策略，主要是針對一些不可控的、能夠帶來潛在巨大損失的風險，例如自然災害等風險，這種情況下，企業可以通過簽訂各類商業保險來將未來可能出現的風險進行轉移，投保規模與風險發生概率和造成的損失成正相關，尤其是出現人身傷亡及巨大損失時，保險公司會給予有效的補償，最大程度上降低建筑企業的損。
五、結論
我國的大部分建筑企業對于建筑工程項目承包風險管理的理解過于單一，往往流于形式，實際的風險管理實施過程中缺乏系統性和科學性，導致我國建筑工程項目的實施容易遭受由各種風險造成的損失。文中風險管理體系的分析有助于建筑企業深入理解風險管理體系，提出的相應的風險防范對策對于降低工程項目成本、增加收益也有著較為實際的參考價值。
參考文獻
