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財務風險評估的方法范文1
項目名稱：組合模糊模型視角下黑龍江省高校財務預警系統研究。項目負責人：楊杰。項目編號：12535186
一、引言
高等教育的快速發展中，各個高校不斷擴大招生規模，因此給高校的管理工作也帶來一定的影響，對于高校來財務風險的問題也日益突出。高校的財務風險也將要面臨復雜的局面，故此，加強高校的財務風險評估工作，強化建設高校的風險預警機制，不僅能有效控制高校中財務風險的發生，而且也可以為高校避免不必要的財務損失，具有一定的現實意義。下面就來探討高校風險預警機制的建設以及對高校財務風險的評估。
二、高校財務風險簡介
在我國高校財務風險，就是指在高校運營的過程中，出現因為資金運轉而面臨的風險。高校資不抵債的現象雖然發生的較少，但是高校中流動資金枯竭也將影響高校的正常運轉。加強對高校的財務風險管理工作，重點分析高校的財務風險，高校中的財務風險，在廣義上就是對于高校經濟活動中，出現因為不確定因素而造成的財務收益同預期偏離的情況；在狹義上的財務風險，就是因為財務問題而給高校的財務帶來不確定性，不僅影響高校的發展，更是有礙高校的財務管理。高校財務風險中，可以包括財務狀況總體失衡的風險、校辦企業的財務風險以及資金運作風險、貸款風險四項內容，高校財務風險不僅會影響高校的發展，還將影響高校的財政問題，抑制高校的進步。
三、高校財務風險評估的意義及制定原則
（一）創建財務風險評估體系的意義
建立高校財務風險評估體系，不僅可以對高校財務風險進行定性，而且還可以為預防高校財務風險做出貢獻。高校財務風險評估體系的建立，應該根據高校的自身特點，從高校的償債能力、運營能力以及成長能力等方面，分析高校的財務風險情況，并從中找到抑制風險發生的策略。
（二）創建高校財務風險評估體系的原則
在高校財務風險評估體系建立中，應該選擇正確的評價指標，并做到科學的分配指標比重，合理的確定其風險間的標準比率，并且還要針對個別指標的異常進行調整。在高校財務風險指標評價體系建立中，以數據化、信息化的管理方式，全面分析及時數據信息，將高校內部存在的財務風險標記出來，及時為高校的財務管理者提供財務風險的消息，做到及時預防。
四、分析高校中建設財務預警機制的作用
在高校中建立財務風險預警系統，可以在高校中現有財務管理以及會計核算的基礎上，設立敏感性的財務指標，并預警機制對這些指標進行分析評估，發現隱藏的財務風險，為高校的財務風險管理提供及時的保障。在高校財務風險管理中，建立預警機制，不僅可以將高校的財務風險扼殺在萌芽狀態，而且也可以對高校的財務風險起到預警作用，使高?？梢蕴崆白龊蔑L險預防措施，避免高校發生財務危機，提高高校的綜合發展水平。
五、高校建設財務預警機制的應用
高校中建立財務風險預警機制中，應該科學、合理、高校的構建風險評估指標，并以此為基礎建設財務風險預警系統。構建高校的財務風險預警機制，可以采用趨勢預測、相關預測、偶發事件預測以及對征兆信息可能結果預測等方法。以下就來介紹構建高校財務預警機制的方法。
（一）建立高校財務風險預警的分析模型
在高校財務風險預警機制中，主要包括盈利能力以及營運能力、償債能力、發展潛力等模塊構成。因此在構建風險預警中，對于預警指標的選取應該是互補又不重復的，這樣是為了更好全面綜合反映高校財務的運營狀況。
（二）構建高校的財務風險指標體系
在高校構建財務風險指標體系中，對于財務狀況的總體失衡指標中，可以選取學校的貨幣資金支付率、銀行存款保障率、事業基金可用率等；對于債務的風險評價指標中，可以根據高校的資產負債率、年末借款率等，判斷高校存在的財務風險。其中，如果高校的資產負債率較低，那么高校的的凈資產就多；如果高校中還本付息要用到學校的收入，并不是依靠固定資產，那么借債的比率越高，則財務上的風險也越大。對于高校的投資風險評價中，如果高校財務對于投資比例小，那么高校的財務風險也??；高校的資產負債比率中，如果高校的產業產權不明晰，那么高校的財務就將存在很多的風險；對于高校的產業速動比率，不僅能反映出高校的產業速動資產與流動負債之間的比率，還可以反應出高校財務的風險狀況。
根據以上財務風險指標體系，不僅可以從各方面反映出高校的財務風險，而且還可以準確定位高校中的財務風險，對于及時制止采取風險以及對風險預防都起到很好的效果。因此，檢測高校風險預警體系，不僅可以及時概括高校中的風險，而且還可以及時規避財務中的風險，完善高校的財務風險管理措施，促進高校的發展。
六、結束語
由上可知，在社會競爭日益增多的今天，高校管理中也必將面臨更多的財務風險，因此
通過構建財務風險評估體系，建設完善高校的財務風險預警系統，為預測以及防范高校財務風險做好前提工作，降低高校財務風險的發生幾率，為高校避免不必要的經濟損失。
參考文獻：
[1]王靜靜，崔玉衛，王艷秋.基于可持續發展的民辦高校財務風險預警系統研究[J].市場周刊（理論研究）.2011，（12）
財務風險評估的方法范文2
企業財務風險是指企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而無法達到預期報酬的可能性。市場經濟本身就是一種風險經濟，它自身的風險性決定了企業作為參與市場經濟競爭的主體，其自身的經營管理和財務活動不可避免具有一定程度的風險性，這也是現代企業面對市場競爭的必然產物。[1]在目前中國市場經濟發育尚不完備的關鍵轉型期，由企業的財務風險所導致的后果對企業的傷害往往非常大，這使得越來越多的企業家和財務管理人員認識到企業財務風險管理的重要性，對這一方面的加強必然會增強企業的競爭力，提升企業抵抗市場風險的能力，提高企業盈利水平。[2]因此，如何合理評估企業財務風險并有效防范成為了一個重要課題。
1制造型企業財務風險分類及指標體系構建
影響企業財務風險的因素有很多，但無論是從企業外部環境因素的變化引起的財務風險，還是公司內部治理不善引起的財務風險，這兩者最終均可以在公司的各項財務狀況中體現出來。[3]本研究根據制造型企業財務活動自身的特點和規律，結合現有學者對這類企業財務風險評估指標的相關研究，[4][5]從制造型企業的償債能力、盈利能力、現金流量、運營能力以及成長能力等這五大方面進行財務風險評估指標的構建。其中，償債能力用流動比例和資產負債率來計算；運營能力用應收賬款周轉率和存貨周轉率來計算；現金流量用凈利潤現金比例和銷售現金比率來計算；盈利能力用資產凈利率和銷售凈利率來計算；成長能力用總資產增長率和營業收入增長率來計算。
為了避免人為主觀因素的影響以及得到較為可靠的計算結果，本研究在借鑒已有相關文獻基礎上，將AHP以及TOPSIS法結合起來對制造型企業財務風險評價指標進行賦權，以使得評價結果更為客觀可信。
2基于AHP和TOPSIS法的財務風險評價原理及步驟
21采用AHP法確定權重系數
首先需要構建比較矩陣。在制造型企業財務風險影響因素中，對影響企業財務風險的各個因素采用1-9標度法兩兩比較進行評分，可以構建一個評分矩陣。然后根據評分矩陣，采用方根法計算出特征根值。接著計算一致性指標值，檢驗評分矩陣的一致性。當一致性指標小于01時，評分矩陣才滿足一致性檢驗，否則需要對矩陣做調整后再進行一致性檢驗。
22AHP―TOPSIS評價模型構建
首先對影響財務風險指標數據構建初始決策矩陣。然后對其進行無量綱化處理，得到標準化決策矩陣。再將該矩陣各個元素按列與AHP所確定的權重向量相乘，得到加權標準化決策矩陣。再計算正、負理想解，根據這個解再計算貼近度，最后，計算各參與方的綜合評價結果向量，根據向量即可確定滿足最靠近最優解的三家企業所面臨的財務風險大小。
3算例分析
各指標權重的確定。本文以江西贛州的A、B、C三家制造型企業為例進行分析，邀請五位財務方面的專家對這三家企業這五大方面對應的二級量化指標兩兩進行評分。經過計算，A、B、C這三家企業財務風險的償債能力、盈利能力、現金流量、運營能力以及成長能力對應的權重比例分別為30814%、23736%、18337%、9748%和17365。然后計算二級指標對應的權重，計算結果表明，流動比例和資產負債率分別為6137%和3863%，應收賬款周轉率和存貨周轉率分別為5583%和4417%，凈利潤現金比例和銷售現金比率分別為5369%和4631%，資產凈利率和銷售凈利率分別為5837%和4163%，總資產增長率和營業收入增長率分別為5642%和4358%?；谝陨蠑祿傻玫秸?、負理想解集合分別為：C+={0378，0289，0326}，C-=?x0021，0046，0033?y。在?N近度方面，以償債能力為例，A、B、C三家公司分別為0690、0573和0341。
最后，計算出A、B、C三家公司的財務風險的綜合評判結果向量為：F=（0283，0317，0406），表明，C公司的財務風險在三家中最大，B公司次之，A公司相對最小。事實上，這一計算結果符合三家企業真實的財務風險評估結論。
財務風險評估的方法范文3
海外施工項目財務風險控制措施是一項系統性的工作，這主要體現在進行風險評估、優化操作模式、擴寬融資渠道、增強資金安全性等環節。以下從幾個方面出發，對海外施工項目財務風險控制措施進行了分析。
（一）進行風險評估
進行風險評估是海外施工項目財務風險控制措施的基礎和前提。在進行風險評估的過程中工作人員應當注重加強監管，從而能夠更好地建立健全海外項目風險評估制度。除此之外，在進行風險評估的過程中，海外施工企業在進行海外項目投標工作之前，應當注重對于所在國可能面臨的政治風險和其他系統性風險做出合理的評估，并且在這一過程中綜合的考慮經濟因素、地區因素及技術風險等不同類型的風險因素，從而能夠在此基礎上促進海外施工項目財務風險控制措施應用水平的有效提升。
（二）優化操作模式
優化操作模式對于海外施工項目財務風險控制措施的重要性是不言而喻的。在優化操作模式的過程中工作人員通過進一步的細化外匯業務操作方法，可以更好地利用多種手段降低外匯風險。除此之外，在優化操作模式的過程中工作人員可以通過采用選擇適當的計價貨幣并且進行收支沖銷，或者是提前或推遲支付。與此同時通過及利用衍生金融工具等方式來對于非系統性的財務風險進行合理的轉移和規避。另外，在優化操作模式的過程中工作人員應當注重在工程招標和簽訂合同的過程中要充分考慮匯率變動帶來的影響，從而能夠盡可能的在簽訂合同時為自己爭取最大的利益，并且能夠在此基礎上促進海外施工項目財務風險控制措施應用效率的持續提升。
（三）擴寬融資渠道
擴寬融資渠道是海外施工項目財務風險控制措施的核心內容之一。在擴寬融資渠道的過程中企業應當注重加強工程款清收管理和資金預算管理工作。除此之外，在擴寬融資渠道的過程中，工作人員可以通過進行足量的項目前期的準備工作來確保銀行能夠保函支付的保證金并且能夠支付工程物資款需要企業墊付大量的資金，從而能夠有效的避免在業主工程款支付滯后時可能出現的施工企業資金鏈斷裂風險，最終能夠在此基礎上促進海外施工項目財務風險控制措施應用可靠性的不斷進步。
（四）增強資金安全性
增強資金安全性是海外施工項目財務風險控制措施的重中之重。在增強資金安全性的過程中，海外施工企業應當注重加強與國內銀行機構的聯系并且做好國內項目的資金集中工作，從而能夠最大限度的增加企業的授信額度。除此之外，在增強資金安全性的過程中，海外施工企業應當注重充分利用銀行信貸的優惠政策并且及時的減少財務費用。另外，在增強資金安全性的過程中，海外施工企業應當注重尋找可靠的合作單位或聯營單位，從而能夠更好地分散經營風險并且還能夠獲得實施項目的資金保障。從而能夠在緩解保證金壓力的同時促進海外施工項目財務風險控制措施應用精確性的日益進步。
二、結束語
財務風險評估的方法范文4
隨著信息技術和經濟全球化的發展，單個企業之間的競爭已經轉化為不同供應鏈之間的競爭。在供應鏈體系中，如果某一成員企業處于不健康的財務狀況，可能會影響整個供應鏈條的財務風險，甚至導致鏈條的資金流斷裂?？紤]供應鏈核心企業受上下游企業和整個鏈條的影響及不同生命周期階段的特點，構建了其財務風險評估的指標體系；引入信息熵法，擺脫對人為主觀賦權的依賴，建立了不同生命周期條件下供應鏈核心企業的財務風險評估模型。該模型所需樣本量較小，可以充分選取與被評估企業具有相似特征企業的數據作為訓練樣本，因此計算出的指標權重更加客觀、具有針對性，可以得到較為客觀公正的綜合評價結果。
【關鍵詞】
供應鏈；財務風險；信息熵；生命周期
對ERP和供應鏈的日益依賴使企業更加適應激烈的市場競爭，與此同時也使企業受到財務風險威脅的概率增加，因此財務風險研究的重要性日漸增強。一些學者對企業財務風險的含義作了界定，也有學者對企業財務風險進行了定量評估，但多集中于對財務預警的探討。縱觀現有財務預警模型，雖然模型的預測準確率一直在提高，但由于財務預警模型都需要使用大量的樣本數據來進行模型的建立，而不同公司的特點不盡相同，用大量公司數據得出的模型往往不能體現所要預測企業的特點，對預測企業并不具有針對性，因此預測結果也就差強人意。供應鏈作為將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一體的功能網絡結構，在給企業帶來競爭與效益優勢的同時，也帶來了諸多風險，且由于企業在不同生命周期階段所表現出的特點不盡相同，有必要從生命周期角度來探討企業的財務風險。
一、指標體系的構建
從生命周期視角出發，不同階段下企業的治理方式、管理風格和財務特點都不盡相同，因此財務風險評估的指標應該充分考慮企業在不同生命周期階段的不同特點。企業從發起成立到最后消亡的過程為生命周期，對其不同階段的劃分一直沒有一致性的答案。本文考慮到作為供應鏈的核心企業，其規?；颈容^成熟穩定，不可能是處于初創期的，故將供應鏈核心企業的生命周期分為三個階段：成長期、成熟期和衰退期。
（一）成長期階段的指標選取處于這一階段的企業更注重成長性，如銷售收入的增加、市場份額的擴大以及新產品的研發等。企業為實現產品研發、市場拓展等競爭戰略一般會采用債券、貸款等方式融資，較低的利潤率和較高的負債會導致企業長期償債能力等財務指標較差，而此時由于有較小的利潤空間，短期償債能力較好。此外，因企業還處于成長期，無力進行多元化的投資，故投資情況在此階段不是評價企業財務風險高低的主要方面，且企業規模還沒有完全成熟穩定，營運能力和成本費用水平均不如成熟期企業理想。與此同時，處于成長期的企業對外部政治經濟及市場環境變化所帶來的風險抵御能力較差，且由于企業實力的限制，即使是供應鏈的核心企業，其在上下游企業間也無法處于絕對優勢，尤其對于成長期的企業，供應鏈的穩定性、信息共享性及其所面臨的環境都對企業的財務狀況有重要影響。因此，在評估此階段的財務狀況時主要選擇表1所示的財務指標。
（二）成熟期階段的指標選取進入成熟期的企業銷售和利潤兩手抓，相比成長期不惜代價進行市場營銷搶占市場份額，企業更注重穩定的市場份額和較高的利潤增長。因此，成熟期企業的市場份額和企業各種能力水平已保持穩定，更注重對已有成績的保持，尤其是盈利水平的保持。此時企業的償債能力，無論短期還是長期，都會顯著提高，籌資能力和投資能力方面的財務指標非常好且有較好的盈利能力、資產管理能力及成本費用控制能力。此時企業對外部風險的抵御能力較強，但仍難免受到宏觀經濟的影響。成熟期的企業由于其實力已比較強，往往在供應鏈中處于絕對主導地位。所以，此時供應鏈的健康性除了受行業生命周期等的影響外，往往由核心企業對供應鏈的組織、協調力度所決定。因此在預測評估這個階段的財務狀況時主要選擇如表2所示的財務指標。
（三）衰退期階段的指標選取這一階段的企業市場份額萎縮，投資項目盈利下降，營運能力減弱，資金流處于不斷減少的狀態。產品過時加之資源配置減少，企業的經營規模逐漸萎縮，市場占有率逐漸下滑。由此引發企業的利潤率下降甚至嚴重虧損，資金流入越來越不足以彌補支出，部分債權人為避免損失而要求提前行使債權。企業積累的資金大多用來償債而不是生產經營，經營流入越來越少，伴隨著企業的財務狀況日益惡化。因此，此階段企業應精簡機構，節約成本支出，同時不斷尋找新的利潤增長點。短期償債能力、長期償債能力的下降和企業成長能力指標的下降，都是衰退期企業的顯著標志。此時，處于衰退期的企業已無心管理供應鏈且自身已比較脆弱，供應鏈的穩定性主要依靠聯盟契約來繼續維持，但供應鏈的信息共享度依然很重要。此外，此時的企業受行業及政治經濟環境的影響變得更大。因此，在預測評估這個階段的財務狀況時主要選擇如表3所示的財務指標。
二、財務風險評估流程
確定企業在不同生命周期的評估指標后，引入信息熵對企業的財務風險進行評估。
（一）確定樣本的生命周期階段對于企業生命周期的劃分方法有很多，本文采用銷售增長率為衡量指標，以三年為一個階段，如果企業兩個階段的銷售增長率均大于行業平均銷售增長率，則該企業為成長期企業（如果企業在前一個階段的銷售增長率略低于行業銷售增長率，但是在第二個階段高于行業增長率，則認為該企業也處于成長期）；如果企業在前一個階段的銷售增長率高于行業平均銷售增長率，而后一階段等于或略低于行業銷售增長率，則認為該企業處于成熟期；如果企業在兩個階段的銷售增長率都低于行業銷售增長率，則該企業處于衰退期。
（二）評價指標的選取設所選定的處于同一生命周期階段的觀測樣本數據為m，收集m樣本的n個指標數據，由樣本原始數據可得矩陣。
（三）數據的趨同化和標準化處理評價指標體系中各指標所表征對象的屬性和量綱均不相同，無法直接比較。為了進行對比，首先應對全部指標進行趨同化，使其具有可比性；然后，將原始數據標準化處理，以消除觀測量綱與數量級差異的影響；另外，為避免求熵值時出現對數無意義的狀況，通過數據平移來進行數據的非負化處理。采用極差標準化方法的表達式如下。
（四）計算指標的熵值其中，Ej為熵值；pi，j為相對比重；ri，j為第i個樣本第j項評價指標標準化之后的值，是一個無量綱的數值。
（五）計算指標的差異系數差異系數表示某一指標在綜合評價中的作用，差異系數值越大，表示該指標在評價中起到的作用越大。
（六）計算評價指標的權重權重是利用指標的差異系數來衡量某一指標在風險評估模型中的重要程度，權重越大，表示該指標對風險水平的影響程度越大。第j項評價指標的權重計算方法如下。
三、實例分析
下文以處于成熟期的企業為樣本，應用本文所提出的方法對供應鏈核心企業的財務風險進行評估。
（一）樣本選取與生命周期階段劃分由于信息熵法對樣本的數量要求不高，故本文從制造業中選取12家處于成熟期的上市公司，且為了建立對評估企業具有針對性的模型，所選取的12家企業在資產規模、治理結構等方面都比較相近。采用生命周期階段劃分方法找出如下處于成熟期的企業12家：C1深圳中華自行車（集團）股份有限公司、C2青島海爾、C3合肥美菱股份有限公司、C4西北軸承股份有限公司、C5江蘇江淮動力股份有限公司、C6山東威達機械股份有限公司、C7寧波華翔電子股份有限公司、C8軟控股份有限公司、C9廣州御銀科技股份有限公司、C10江蘇中聯電氣股份有限公司、C11江蘇通達動力科技股份有限公司、C12廣東華聲電器股份有限公司。
（二）評價指標的構建根據以上分析，選取成熟期所需16個指標。其中，x1為速動比率，x2為已獲利息倍數，x3為銷售利潤率，x4為總資產周轉率，x5為年投資收益率，x6為年投資回收率，x7為流動比率，x8為資產負債率，x9為核心企業對供應鏈的組織力度，x10為存貨周轉率，x11為資產凈利率，x12為應收賬款周轉率，x13為信息共享度，x14為積極的預警程序，x15銷售收入占所在行業百分比，x16為高于行業平均利潤率百分比。
（三）數據的同趨化和標準化處理本文所建立的供應鏈財務風險評估模型，指標值越大，表示財務風險越小，因此在評估指標體系中只有資產負債率為負效應指標，其指標值越大，說明財務風險越大，而其余正效應指標則相反。
（四）確定熵值和熵權計算各指標的熵值和熵權。各指標熵權如表5所示。
（五）計算核心企業財務風險將熵權與各熵值相乘，計算得各企業的風險水平如表6所示。從結果中可以看到，處于危機中的為C4西北軸
承，該家公司于2007年被ST（特別處理），而財務風險最小的為C2青島海爾，其財務表現一直非常好，可見本文所提出的生命周期視角下基于信息熵法的供應鏈核心企業財務風險評估模型準確性較高。
四、結論
生命周期視角下，企業處于不同的階段會有不同的戰略目標和戰略路徑，相應的組織結構、管理風格也不盡相同，企業各個階段的財務特征也隨其發生變化。因此，基于不同生命周期階段，對更為復雜的供應鏈條件下核心企業的財務風險評估尤為重要。而以往的財務預警模型由于需要大量的樣本數據，導致其所建立的模型對所評估企業缺乏針對性。本文所提出的基于信息熵法的評估模型，所需樣本數據較少，能充分選取與所要評估企業相似的企業數據進行建模，從而使模型更具針對性，進而準確率增加，并且較有效地消除了人為賦權的主觀因素，結合實例分析可以看出，在樣本數量較小的情況下評價結果依然比較準確。
【主要參考文獻】
［1］王艷平，韓峰.供應鏈生命周期中的核心企業風險分析［J］.經濟管理，2004（12）：18-22.
［2］徐曉燕.基于企業生命周期的財務診斷方法［J］.預測，2004（4）：61-64.
［3］楊秀梅.基于企業生命周期的財務風險預測［J］.大慶石油學院學報，2008，32（6）：115-121.
［4］李凡.基于企業生命周期的財務風險評估指標選擇［J］.商業經濟，2010（10）：34-36.
財務風險評估的方法范文5
關鍵詞：財務風險管理 內部控制體系 框架設計 構建
我國現代企業管理過程中出現的財務管理信息失真、經營過程違法以及企業集團的倒塌等事件的不斷涌現，在某種程度上都可以認為是與企業內部控制管理的缺失有關。例如銀廣夏財務虛構事件、瓊民源證券欺詐案件、鄭州亞細亞的商站、明星電力的資金黑洞都與企業內部控制管理有密切聯系。因此，企業內部控制管理現已發展成為企業化解財務風險管理的一個重要手段。強化了企業的內部控制管理，對提升財務信息數據的真實性、完善企業治理結構以及有效預防和控制企業財務風險有極其重要的作用。
目前，很多國際性大型企業已將加強內部控制管理作為企業治理的重要方法，相關方面的研究也為強化企業內部控制提供了基礎和方法。2000年我國新修訂了《會計法》，2001年后連續了有關內部控制管理的規范性文件，2008年修訂的《企業內部控制基本規范》，2007年財政部又在企業內征求意見稿，重新修正了內部控制的基本規范和十七項具體規定，對完善企業內部控制的原因作了詳細闡述和分析。這一系列政策文件的陸續出臺，表明內部控制已受到我國政府部門的強烈關注。近年來由于我國社會經濟環境的變化，市場競爭日益激烈，企業之間的競爭意識也越來越激烈，隨之也不斷提升了企業的財務風險。但從我國企業目前現狀來看，其財務風險意識并未與財務風險同步提升，在財務風險預防管理中也沒有有效的應對策略。因此，本文從企業內部控制與財務風險的相關性入手，闡述企業內部控制與財務風險之間的傳導機制，提出如何通過加強企業內部控制來防范財務風險的管理策略，促進我國經濟快速發展。
一、文獻綜述與研究框架
本文試圖構建適用于我國企業進行財務風險防范的內部控制體系，文獻梳理主要從國內外兩部分展開，總結企業內部控制與財務風險管理的相關性，為本文研究框架的建立奠定基礎。另外，也對相關學者提出的企業內部控制與財務風險管理體系相結合的策略進行梳理，來借鑒相關學者研究的成果與不足，從而引發本文研究的主題并進行深入探討。
（一）國外研究現狀
目前國外大部分學者是從財務管理的審計角度來研究企業內部控制問題的，例如如何提升審計的效率、如何降低企業財務風險、如何有效明確財務管理責任等，與此相關的研究有：Lee T.A曾在1971年對企業內部控制開展研究時指出，財務管理應該與企業內部控制的問題一起研究，同時他也對十七世紀前企業的內部控制管理也作了相關梳理，指出內部控制是否得當與財務管理聯系非常密切。Lawrence R.Dicksee （1957）是較早研究企業內部控制管理的學者之一，他很早就發現若企業財務信息不準確、不完整及企業財務信息不及時會直接導致企業內部控制不足的問題產生，應對企業中不規范的財務管理行為進行監督和懲罰。此外，也指出企業在運宮過程中應設計好內部控制體系，完善企業的管理信息系統，以便獲得及時、準確、可靠的財務信息。Beaver（1995）也曾指出企業內部控制與會計管理、財務風險的發生有很大相關性。財會數據的準確性和可靠度可用于檢驗企業的內部控制管理體系，對于提升企業營運效率、提升企業內部控制程度以及降低企業財務風險的產生有很重要作用①。Ross.Westerfield.Jordan（1995）認為企業的財務風險是因為企業的負債規模無法實現有效控制而產生的一種權益風險，即如果企業控制不好自身債務的規模，會直接提升企業股東的風險程度，這也表明企業財務風險與企業內部控制的有效性密切相關②。
（二）國內研究現狀
國內學者對財務風險管理的研究是始于20世紀80年代，研究的焦點主要在企業內部控制與財務風險的相關性上，總體而言相關研究較少。何慶光、王玉梅（2004）也從企業內部控制與財務風險的相關性出發，研究后指出企業內部控制體系除包含管理控制外，還應包括以財務管理為核心的財務控制，在企業內部控制體系中建立財務風險的預警機制，制定應對財務風險管理的各種措施③。朱其俊、蒼玉霞（2004）從上市企業的內部控制完善策略出發，指出企業的財務風險管理應與內部控制體系有效結合，一方面要加強對其內部控制體系的監督與評價機制，另一方面也要加強控制體系的法律機制建設④。鄂秀麗（2008）則是采用了計量學模型，隨機選擇了114戶大型國有企業作為研究樣本，通過統計分析的方法對企業內部控制體系與企業的財務風險之間的相關性進行了具體分析，為今后相關方面的定量研究指明了新的研究視角。其研究結果表明，企業財務風險預警指標隨著企業管理者對內部控制體系的加強與完善也開始朝正常化發展，即企業內部控制制度對財務風險有顯著的負向影響，內部控制體系越完善，財務風險程度越低⑤。如黃秋菊（2014）基于企業內部控制和財務風險的相關性分析后指出，二者之間存在很多問題，第一，容易混淆企業內部控制與財務風險管理的關系。企業管理者一般認為企業內部控制與財務管理問題是相同的過程，而沒有意識到內部控制其實是財務風險管理的重要方面，二者有本質的區別。第二，經常忽視財務風險的管理，而過于注重企業內部控制管理。企業管理者一般傾向于將注意力放在細小的日常管理控制上，浪費了管理資源，而忽視了企業潛在的財務風險管理。第三，在重視企業內部控制的設計，卻忽視了執行內部控制的效果，對于企業存在的機遇與風險無法及時和正確的把控，致使企業易于陷于沉重財務危機之中⑥。
（三）研究述評
通過以上國內外文獻梳理發現，無論是從微觀角度還是從宏觀角度切入研究企業財務風險管理與內部控制體系的關系，國外對于企業內部控制與財務風險管理的研究相對國內來說更早，且研究成果更多。一般企業都已有完善的內部控制體系與風險管理策略，而我國還需要吸取國外的研究理論和實踐經驗。
國內大部分研究存在以下問題：一是仍然停留在企業進行財務風險管理的對策建議上，缺乏系統的內部控制管理框架或體系的探討。二是相關研究數量不多，基本都是通過對內部控制管理的研究，指出內部控制管理的建設有助于降低企業財務風險的結論。因此，如何從財務風險視角構建符合我國企業特征，且管理體系較嚴密、管理層次較分明的企業內部控制管理體系是非常有意義、非常迫切的。
二、基于財務風險管理的內部控制體系的框架設計與構建
（一）基于財務風險管理的內部控制體系的框架設計
本文將依據企業內部控制設計的基本原則，以目標導向為目標，結合上述研究成果，運用規范的研究方法，將內部控制的著眼點與財務風險內部控制的各種風險點相結合，將其融合到企業內部的各項管理和各項業務活動之中。因此，本文研究內容涉及企業管理層級的內部控制與企業業務活動層級的內部控制，圍繞這兩方面首先明確內部控制的目標，然后再尋找企業的財務風險控制點，構建基于財務風險管理的內部控制體系框架。試圖以企業的財務風險管理理論與實踐為基礎，構建基于財務風險中管理更全面、邏輯更嚴密的內部控制體系。
（二）基于財務風險管理的內部控制體系的框架構建
鑒于企業的內部控制管理與財務風險管理過程均是系統的、全面的、復雜的過程，因此可結合我國最新頒布的《企業內部控制基本規范》（2009）中提出的建立與實施有效控制的五大要素（內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通以及內部監督）來展開分析。
本文將著重探討構建基于財務風險管理的內部控制體系的框架結構，主要包括五大子系統：第一是完善的內部環境子系統，第二全面的財務風險評估子系統，第三是良好的控制活動子系統，第四是溝通順暢的信息子系統，第五是有效的內部監督子系統。本文將從這五個子系統分析其構建的內容與解決方法⑦。
（1）完善的內部環境子系統。考慮到企業經營活動中容易產生的道德風險、逆向選擇等內部人控制問題，使財務風險控制點應放在對內部環境的完善上，如對管理者、員工的激勵機制、管理者與員工的良好關系建立等方面。因此企業內部控制成效的重點在于營造一種良好的人文內部環境，其中的關鍵就在于企業員工的素質水平。員工的素質水平由忠誠、勤勞、高效、正直等因素構成。一般來說，企業的人力資源政策能直接影響到企業內部員工的素質高低。因此，企業的人力資源制度對于提升內部員工的素質水平、對于內部員工是否能高效地執行內部控制政策有決定性影響。
為建立完善的企業內部環境子系統，企業首先應從完善自身的人力資源制度著手，如定期對內部員工進行專業的業務培訓，定期對員工業績進行考核和評價，也可以實行工作職位豐富化或崗位輪換制度，同時在這些環節要實施經常的、及時地獎懲措施，讓員工意識到高效的執行內部控制制度的結果。此外，還要加強企業文化塑造，為員工提供良好的價值觀導向，讓員工從意識、行為上自覺地融入文化塑造中。
（2）全面的財務風險評估子系統。根據我國頒布的《企業內部控制基本規范》（2009）可知，明確規定了企業應根據企業的內部控制目標及時地實施財務風險評估。在開展風險評估的過程中需要注意區分企業內部財務風險和企業外部的財務風險，并同時確定內外部風險的承受水平，對企業預見到的各種風險水平進行分析和確定控制的優先順序，為全面的財務風險評估子系統的建立奠定基礎。
一般企業的財務風險評估可通過企業內部的財務風險、分析企業財務狀況、分析企業的經營過程、企業現金流量支出等環節來識別。然后通過定性與定量相結合的分析方法研究企業內部可能存在的各種財務風險，再在上述環節分析的過程中選擇關鍵的財務風險指標，構建企業內部控制的風險評估子系統。在風險評估子系統中，風險預警是其中的重要評估要素，如果能從預警系統中獲取及時地信息并做出準確判斷，企業才能通過對關鍵財務風險點的分析做好風險規避，實現對財務風險的有效控制⑧。
（3）良好的控制活動子系統。根據前面的風險評估子系統的評估結果，需要建立良好的控制活動子系統，即通過采取及時地控制方式，將企業財務風險控制在可以承受的水平之間。為了有效執行這個控制系統，企業首先需要針對關鍵的財務風險點來設計相應的控制應對策略，因此，控制活動子系統的主要任務就是關鍵的財務風險控制點。
一般我們可以根據企業的經營過程和財務管理環節，將財務活動劃分為資本籌資、投資、資本運營、資本回收等活動，對針對這些活動需要具體設計相應的內部控制策略：如各環節職務單獨控制、財務授權與審核控制、財務系統控制、財務資金控制、財務預算控制、企業營運分析控制以及培訓考核控制等⑨。
（4）溝通順暢的信息子系統。根據我國頒布的《企業內部控制基本規范》（2009）可知，企業應當建立溝通順暢的信息子系統，明確企業內部控制所需的各方信息的收集、傳遞等程序，同時也要確保企業內部能對這些信息開展及時有溝通，以保證企業內部控制的有效實施。
企業所獲取的信息主要來源于企業內部與企業外部，以及企業經營活動中反映出來的各種財務信息。這順暢的溝通主要是指導能夠及時準備在將各種財務信息在企業內部以及從企業內部傳遞到企業外部相關的部門及相關員工，如此才能促進企業內部和企業外部的評估、控制、監督環節。此外，溝通順暢的信息子系統還需要從溝通的環境、溝通的方式和手段、溝通的渠道等方面來保證信息的暢通傳遞。如加強企業內部ERP系統建立、建設統一的信息數據化平臺、提升財務人員專業素質等。只有建立溝通順暢的信息子系統，才能為有效的內部監督實施提供保障。
（5）有效的內部監督子系統。《企業內部控制基本規范》（2009）也明確了企業應該制定內部監督制度，對企業內部監督的責任、權利、程序及方法要求都給出了具體的規定。企業內部監督的實質是對企業內部管理及財務風險評估等制度執行質量的一個評價過程。在內部監督子系統中，非常重要的一項內容就是內部審計的監督。內部審計監督是指對企業內部控制體系以及內部控制體系的評價系統的有效性進行檢查。從一般企業的管理實踐來看，企業內部的審計監督應對董事會負責，這樣能防止企業內部人控制掌權、防止董事會職責和權利弱化等現象的產生，同時指導企業的業務活動也能對董事會形成某種程度的牽制，這樣才能形成有效的內部監督子系統。為加強有效的內部監督的可執行度，將其分為日常監督和專項監督。根據企業的實際情況及企業發展戰略，結合企業的組織結構、經營活動、業務流程、財務風險管理等開展不同類型內部監督活動。
企業的內部控制管理與財務風險管理是一項非常復雜的工程，尤其是對當前市場經濟體制下的企業而言更是如此。在實施企業內部控制過程中經常會面臨一系列的財務風險問題，
其風險管理主體、風險控制程度以及風險處理策略一般很難達到科學、有效的水平，因此需要從財務風險的角度出發，去構建一個完善有效的內部控制系統來控制與處理各種財務風險。本文正是基于財務風險的內部控制研究，側重于完善內部控制體系，力求從財務活動的業務過程中構建有效的內部控制體系。我們基于財務風險管理的內部控制體系主要由完善的內部環境、全面的財務風險評估、良好的控制活動、溝通順暢的信息以及有效的內部監督五個子系統構成，這五個子系統相互聯系、相互制約，旨在實施有效的內部控制，防范企業的各種財務風險產生。
注釋：
① Beaver HW，Risk management，Problems and Solutions，New york，McGraw―Hill，Inc，1995
② Ross.Westerfield.Jordan， Fundamentals of Corporate Finance， 1995.
③ 何慶光，王玉梅. 內部控制與企業風險的防范和化解[J].經濟與社會發展，2004（2）： 34-56.
④ 朱其俊，蒼玉霞. 我國上市公司內部控制與風險防范[J].合肥工業大學學報，2004：23-45.
⑤ 鄂秀麗. 企業內部控制與財務風險相關性研究[D].吉林大學，2008：29-36.
⑥ 黃秋菊. 對我國《企業內部控制審計指引》有關問題的探討[J]. 中國注冊會計師，2014，3：66-72.
⑦ 陳嵐. 基于財務風險的內部控制研究[D].貴州大學，2011：26-29.
財務風險評估的方法范文6
企業的多元化經營模式是企業擴大規模的重要手段之一，但企業在進行多元化經營的過程當中，往往會伴隨著一定的財務風險。我國很多企業在多元化經營的過程中都以失敗告終，在財務風險方面缺乏很好的認識和防范。本文介紹了財務風險的種類及其主要表現形式；針對其特點，用科學的方法對其進行評估；進而提出了企業多元化經營財務風險控制的有效措施。
關鍵詞：
財務風險；多元化經營；企業集團
據相關數據顯示，我國企業多元化失敗的案例很多，其中很大比例是因為企業的財務風險控制不當而導致決策失誤，最終企業破產。而這些失敗案例中很大一部分是企業財務風險控制的失敗造成的。在企業集團多元化經營時，則會存在更多潛在風險，所以企業集團在多元化經營的過程中要做好財務風險分析，并對可能產生的風險進行評估，進而做好風險防控。
1企業集團多元化經營財務風險的表現形式
在籌資活動、投資活動、經營活動等環節中都存在可能的財務風險，企業集團多元化經營在其本身的復雜情況下，伴隨著更為復雜的財務風險，主要有以下幾類:
1.1負債風險負債風險是指由于負債規?；蜇搨壤囊蛩?，致使集團收益偏離預期值的可能性。目前，在我國不夠發達的資本市場中，借助資本市場的程序化權益性融資很難及時、有效地滿足企業的資金需求。所以企業集團不得不因為大量的資金需求進行高負債經營。
1.2資產分散化風險企業集團的資產有限，若企業內生產經營單位的分散度過高，就容易失去主要產品、主營業務已獲得的競爭優勢。資產分散化風險是指由于多元化經營而導致企業集團失去原有競爭市場和優勢的可能性。
1.3內部資本市場風險內部資本市場風險是指公司內部的資金從投資機會較多、凈現值較多的部門流向投資機會較少、凈現值為負的部門的可能性。內部資源分配的不合理會從一開始對企業的經營是否良好運行埋下伏筆，導致信息不暢。
2企業集團多元化經營的財務風險評估
財務風險是客觀存在的，且企業集團多元化經營是其影響因素更加復雜多變，所以必須充分認識、了解其表現形式，正確評估財務風險狀況，制定適當、有效的風險防控措施，從而規避財務風險帶來的不利影響,從根本降低財務風險。企業集團多元化經營財務風險評估的有兩個主要特點：一是影響因素多，且較為復雜；二是財務風險的概率難以準確定量。在對財務風險評估時，定量的財務指標值具有局限性，在實際操作中不能單純由定量的財務指標值來判斷其財務風險狀況，必須在運用定量的財務指標值同時，評價企業集團的內外部經營環境。所以在做財務風險管理決策的過程中，更加強調通過定量指標值與定性因素的綜合分析來評判企業集團的財務風險。
3企業集團多元化經營財務風險防范的建議
企業集團多元化經營過程頻繁且復雜，稍有不慎，可能某個小環節出現問題，甚至會給整個企業集團的經營狀況產生很大的風險，所以企業集團多元化經營要考慮的方面很多，同時更要防微杜漸，做好企業集團多元化經營財務風險的防范對策。
3.1優化負債結構負債不僅是企業快速籌資的策略之一，而且可以提高權益資本收益水平，但同時也可能使企業存在更大的財務風險，嚴重時甚至導致破產。因此，要控制好各種負債的規模及比重，既要確保及時清償債務，又要做到債務成本最小化，且資本收益率高于舉債利率。企業集團應通過定量分析法和定性分析法對財務風險進行及時、全面的綜合分析，制定有效的負債管理方案，控制集團負債的度，優化負債結構，保證整個集團的資金鏈完整并創造更大的收益。
3.2完善內部資本市場內部資本市場是指由企業集團各成員企業參與的企業集團內部形成的資本融通市場。企業集團多元化經營要兼顧各個集團成員的發展經營情況，很好的了解集團成員在整個企業集團中所處的一個位置，合理的利用企業集團的資源，做到物有所用，使企業集團的各個集團成員能在合理的資源配置下良性運轉。很好的完善內部資本市場，充分利用企業集團的資源。
