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財務風險與經營風險范文1
關鍵詞:負債經營;財務風險;控制
中圖分類號:F27 文獻標識碼:A
負債經營是指企業通過銀行貸款,發行債券、股票、商業信用等方式來籌集資金的經營方式。隨著我國市場經濟的發展,競爭越來越激烈,作為競爭主體的企業,普遍采用負債經營方式參與市場競爭。負債經營在一定條件下可能為企業帶來額外的利益,但同時又具有不利的風險一面,有負債就有風險,這種靠負債所籌集的資金來支撐企業發展而陷入困境的風險,我們通常稱之為財務風險,它是通過債務成本與全部資本的比率變化來體現的。并隨著企業負債負擔的加重而增加,負債負擔越重,企業生存所受到的威脅就越大,過度而不合理的負債將危及企業的生存。因此,對企業負債經營及財務風險進行探討具有十分重要的意義。
一、負債經營的作用
負債經營作為一種經營策略,它不僅是為了彌補企業的資金不足,滿足企業生產經營對資金的需求,而且更重要的是它可以為企業帶來許多其他的好處,主要表現在以下幾個方面:
1、負債具有財務杠桿作用。不論企業經營成果大小,利潤多少,債務利息額是固定的,因而當利潤增大時,每一元利潤所負擔的利息就會相應減少,從而使自有資本所有者的收益大幅度提高,這種債務對所有者收益的影響稱作財務杠桿。
2、負債利息具有“抵稅作用”。負債的利息費用列入財務費用,與企業的收入抵扣,使負債經營的企業同全部采用自有資金進行經營的企業相比,成本費用增大,利潤減少,應納稅所得額隨之減少,從而減少上繳的所得稅,降低企業稅負。
3、在通貨膨脹時期,負債經營具有舉債效應。由于債務的實際償還數額以賬面價值為準,不考慮通貨膨脹因素,所以通貨膨脹會給負債經營的企業帶來額外收益,通貨膨脹率越高,企業因負債經營而得到的貨幣貶值利益就越大,這種因負債經營而可能獲得的收益,稱為舉債效應。
二、財務風險的成因及控制
前已述及,企業負債經營是有利可圖的,那么能否無限制地借債經營呢?答案是否定的。這是因為負債經營有一定的風險,財務風險是伴隨著企業債務而存在的。企業財務風險主要是因企業資本結構的變化、企業盈利能力與債務資金成本的不確定性、舉債額和償還期限等因素影響而形成。
在企業資本構成中,如果資金全部由股東投入,無債務,企業除了經營風險外,無財務風險,一旦企業因資金不足,向銀行借款,企業的資本結構發生變化,企業就擔負著為自己所借債務還本付息的壓力,財務風險由此產生。如果企業因經營不善或其他原因難以償付到期本金和利息,企業便陷入財務危機。
負債的企業,為了生存和發展,必須使盈利能完全補償借入的資金成本。否則,企業將無利可圖,更談不上發展。企業在生產經營中,必須保持一定的資金利潤率,并使其大于借入資金成本率。但市場變幻莫測,企業很難正確估算資金利潤率,因此就面臨著盈利能力與債務成本差額的不確定帶來的財務風險。如果盈利抵不上債務資金成本,企業就要面臨虧損,增加財務風險。
另外,企業負債越多,財務壓力越重,越有可能不能及時償還債務。即使企業盈利能力很強,也存在著過度舉債、利息包袱沉重而不能到期償還本息的財務風險。債務償還期限越短,企業償債時間越緊迫,面臨的財務風險就越大,極易出現償債危機。
針對財務風險形成的幾個因素,企業應從以下幾個方面來控制財務風險:
1、要有強烈的風險意識。企業冒險總會存在風險,企業不能為了持續地追求高利潤,而不計后果,大肆籌資舉債,增加財務負擔。利潤多少不是衡量一個企業強與弱的唯一標準。過度負債不僅會背上沉重的利息包袱,而且一旦再生產過程發生中斷、阻塞、資金周轉發生困難,不能按時償債,企業將面臨喪失信譽、負責賠償的風險,甚至導致破產。企業首先要考慮的是生存,然后才是高額利潤。應排除一切不利于生存發展的各種因素,不能冒生存受威脅的風險,要樹立強烈的風險意識來控制風險。
2、建立最有利的資本結構。企業必須根據自己的風險承受能力來選擇對企業最有利的資本結構。以最低資金成本,最小風險程度,取得最大的投資收益,在風險和利益之間尋求最佳配合。在好的市場環境中,采取進取型策略,并對可能的風險有充分的估計和準備,可以適當多借入資金;在不利的環境中,應謹慎從事,耐心等待有利時機的轉化,以此組織調整資本結構,并做到胸有成竹,機動靈活,可以有效地控制財務風險。
3、選擇正確的籌資方式。在綜合考慮資金成本、財務風險、信息傳遞等各種因素的基礎上,企業應選擇以下籌資順序來控制財務風險,使企業財務風險降到最低:首先,企業籌資應選擇內部積累,這種方式籌資難度小、風險小、保密性好,能為企業保留更多的借款能力。其次,如果企業從外部籌資,應首選發行股票,因為普通股票發行成本高于債務發行成本,外部籌資最后的選擇是向銀行借款,把還本付息的財務壓力降到最低限度。
4、采取適宜的借款策略。企業在借入資金時,不應將其作為一種簡單的財務實踐,應慎重考慮。雖然有時借款可以增加企業的利潤,有時可以改善現金流量,然而,不管在何種情況下,應明確在多變的企業環境中借款的預期收益。如果預期收益無法確定,企業就無借款的充分理由,企業必須知道何時應該借款,何時不應借款,只有這樣,才會控制企業的財務風險,不致因盲目借款而遭致財務失敗。
5、保持盈利能力。如果盈利不能滿足企業資金需要,企業就要靠減少現金余額、出售短期金融資產,或借入更多的債務等手段來彌補資金缺口,增加企業財務風險。因此,保持盈利能力、增加資金、減少債務,才能控制企業財務風險。
6、保持資產的高度流動性。合理安排資金避免資金調度失誤帶來的財務風險。資產流動性是衡量一個企業償付到期債務能力的尺度。保持高度的資產流動性是企業控制財務風險,減輕財務壓力的重要保證,企業的資產越容易變現,則清償能力越強,抵御財務風險的能力就越強。
財務風險與經營風險范文2
[關鍵詞]財務風險；內部控制；風險評估；治理結構
一、引言
近30年來，中國經濟發展取得了巨大的成就。在改革開放的推動之下，中國的GDP以每年接近于10％的速度增長，這在世界歷史上是沒有先例的，特別是在一個人口眾多的國家。在近30年的時間里，中國GDP增長了接近14倍，現在中國是世界上最大的外匯儲備國、第三大貿易體、第四大經濟體。在取得巨大成就的同時，中國經濟面臨嚴峻的挑戰。一些著名經濟學家認為，從經濟的深層結構看，我國正面臨著較為嚴重的內部失衡和外部失衡的現象。作為經濟運行的微觀基礎――企業所面臨的壓力越來越大，多元化經營、跨國經營等經營模式對企業管理的要求越來越高，競爭加劇、法律趨緊、網絡全球化以及復雜的業務形態，都在挑戰企業的經營能力?！鞍踩皇录?、“世通事件”、“中航油事件”、“中信泰富事件”的發生，世界著名媒體英國獨立電視臺、德國影視傳媒集團基希爾、成立于1763年經營富于創新的巴林銀行的相繼倒閉，美國第四大投行“雷曼兄弟”申請破產保護，全球最大的保險公司美國國際集團(AlG)在信用違約掉期市場上接受損失從而陷入困境。中小企業破產倒閉的更不知其數。在我國，有人對北京中關村當時的5000多家離新技術企業進行了調查分析。經營時間超過5年的不到10％，而經營時間超過8年的僅在3％左右。美國著名管理學家湯姆?彼得斯在其著作《追求卓越》中遴選出“經營卓越”的43家美國公司。但在此書出版后短短的兩年時間里，就有14家因經營不善而面臨嚴重的財務危機。最近，上市不過兩年時間的高新張銅，從一家令人屬目的地方明星企業，到深陷債務泥潭和財務危機的ST公司，是中小企業板成立4年以來第一家ST公司。
為什么企業倒閉如此頻繁?而面臨的困境又如此相近?它們中的大多數是因為不重視對企業財務風險的防范而導致企業財務狀況惡化，造成資金鏈斷裂。最終陷入財務危機而又得不到有效地挽救。
二、財務風險的概念
廣義的財務風險是指企業的財務系統中客觀存在的、由于各種難以或無法預料和控制的因素，使企業實現的財務收益和預期財務收益發生背離，因而具有蒙受損失的機會或可能。廣義的財務風險包括信貸風險和市場風險事件導致企業的財務系統失靈，還包括管理不善和違紀問題而引發的財務損失。狹義的財務風險是由企業負債引起的，即企業因負債經營可能導致企業喪失償債能力和股東收益的變動，即指企業在籌資、投資和股利發放等經營過程中面臨的各種風險，它是在企業的資金運動過程中產生的，具有一定的特殊性和相對獨立性。這種風險對企業的影響主要表現在兩個方面：一方面是不能償還到期的債務和利息而給企業帶來損失甚至破產；另一方面負債籌資還會引起公司股東承擔額外的風險，收益發生較大的變動。
三、財務風險的識別和應對
財務風險產生的原因是多方面的，財務風險與經營風險又存在著某種傳導機制。一方面，財務風險是隨著經營風險的存在而存在，沒有經營風險就無所謂財務風險；另一方面，企業因負債產生了財務風險，債務資本的出現也相應增加了企業的經營風險。因此，財務風險產生的根源主要在于企業所處的外部環境因素和內部環境因素的變化所產生經營風險而導致財務風險。從總體上來說，導致企業產生財務風險的原因是由于外部環境、內部環境和內外部信息不對稱。
(一)導致企業財務風險產生的外部環境因素
主要有經濟環境的變化、市場環境的變化、自然現象的災害性變化、國際環境的變化、技術沖擊以及企業經營對外部環境變化的敏感性程度等方面。
財政部會同證監會、審計署等單位制定的《企業內部控制基本規范》(以下簡稱《基本規范》)自2009年7月1日起在上市公司范圍內實施，并鼓勵非上市的大中型企業執行?！痘疽幏丁吩诘谌嘛L險評估中指出：“企業應當根據設定的控制目標，全面系統持續地收集相關信息，結合實際情況，及時進行風險評估”。
高新張銅作為一家銅加工企業，其電解銅成本在公司各類產品成本中占到60％到90％。銅價從每噸10000元上漲超過70000元，在這個過程中上游企業會非常景氣，而銅加工企業則面臨巨大的困難。首先就是資金周轉方面的困難，融資額需求的放大導致財務成本急劇上升。如果電解銅價格呈單邊上升趨勢，銅加工企業雖然會面臨資金周轉壓力，但是卻不存在“銷售價格與原材料不平衡”的情況。而進入2007年以來，電解銅價格波動劇烈，每噸電解銅一天可能會有2000多元漲跌。銅加工企業采購期間的平均成本極有可能高于銷售期間電解銅盤面時點價格，從而造成虧損。
高新張銅在2006年的招股說明書提到：“如果電解銅價格寬幅波動，對本公司的生產經營將產生一定影響，尤其是在銅價出現持續大幅上漲的情況下，原材料采購將占用更多的資金，從而增大公司的資金流轉壓力。另外，銅價持續上升還會增大產品銷售收八基數，從而引致公司毛利率指標下降”。似乎沒有認識到財務成本隨銅價上漲而上升的風險。更嚴重的是，招股說明書還稱：“本公司的產品定價采用‘電解銅價格+約定加工費’的方式，公司賺取固定的加工費，公司通過采購與銷售合同掛鉤等方式，基本對；中了銅價風險，銅價波動不影響公司的盈利空間?！泵黠@對銅價波動可能引發公司虧損的風險沒有充分識別。筆者認為，這是高新張銅被深交所按照有關規定進行特別處理的主要原因之一。
(二)導致企業財務風險的內部環境因素
產生的原因主要有公司內部治理、經營管理、企業戰略與財務戰略、內部控制、人力資源管理、企業文化等方面的原因。
《基本規范》還指出：“企業應當根據國家有關法律法規和企業章程，建立規范的公司治理結構和議事規則，明確決策、執行、監督等方面的職責權限，形成科學有效的職責分工和制衡機制”。公司治理是現代企業制度的核心問題?，F代企業是一個多邊契約關系的總和，公司法人治理結構對于這種多層關系，應從激勵與監督、責權利對等、信息交流等方面，形成一個相互制約又降低成本、提高決策效率的組織體系。一個企業持續的競爭優勢，關鍵并不是技術優先，也不是資金或人才優勢，而是制度優勢。因此，目前從政府的要求和企業的運作來看，都在很大程度上關注企業
制度，尤其是法人治理結構的建設與完善。由于歷史的原因，我國企業法人治理結構尚不完善，激勵手段相對單一，監督力度不強，權力過于集中，這不僅增加了道德風險和逆向選擇，而且使得決策缺乏效率，甚至缺乏科學性，從而大大增加財務失敗的機會。
高新張銅被深交所按照有關規定進行特別處理的另一個主要原因是公司治理結構混亂。具體表現主要為：
1違規期貨投機而引發巨大風險。由于缺乏監管，公司套期保值的數量與現貨并不相符，早將套期保值頭寸變為投機頭寸。由于虧損追加不了保證金，造成了更為嚴重的實際虧損。
2實際控制人利用其在本公司的控制地位，通過行使在股東大會、董事會的表決權直接或間接影響本公司經營決策，損害公司或其他股東利益。公司存在實際控制人控制風險。
(三)從信息不對稱的角度來看
導致財務風險的根源在于信息不對稱，包括企業內部信息不對稱和企業外部信息不對稱，由于經營權與所有權分離在企業內部形成的一系列委托――關系，委托人和人由于所掌握的信息存在差異，擁有信息優勢的一方可能利用信息優勢為個人或部門謀取利益而損害企業的利益，從而危及企業的安全。
高新張銅大股東監管不力形成巨大風險，實際控制人操縱上市公司，并為利益輸送打開缺口。占董事會過半席位的第一大股東難辭其咎，由于銅加工的專業性較高，而第一大股東派出的董事對上市公司的業務和技術了解甚少，就像是一個單純的財務投資者。但這種信息不對稱、又好似各取所需相安無事的局面沒有維持多久，2008年2月，高新張銅業績預告，稱2007年度實現凈利潤4419.98萬元。但兩個月后，的卻是一份虧損1.8億元的年報，年報披露：“由于原材料價格波動較大而公司資金緊張，套期保值金額不足，導致原材料采購價格與銷售價格不平衡，影響利潤7500萬元?！?008年高新張銅的半年報9800萬元的虧損使所有中小投資者幾乎絕望，“原材料采購價格與銷售價格不平衡”再次影響公司利潤4900萬元。由于2007年度和2008年上半年連續虧損，13家銀行要求公司提前還貸和進行訴訟保全，加上200多名投資者已經委托律師，著手進行法律維權準備，他們認為高新張銅上市不到兩年就巨虧，有欺詐上市之嫌，巨大的財務風險可能早已隱含在上市前的財務報表中了。
如果大股東能夠引導企業做到《基本規范》所指出的，結合風險評估結果，通過手工控制與自動控制，預防性控制與發現性控制相結合的方法，運用相應的控制措施，即不相容職務分離控制、授權審批控制、會計系統控制、財產保護控制、預算控制、運營分析控制和績效考評控制。就能將風險控制在可承受容限和容量之內。
財務風險與經營風險范文3
財務預警是在廣泛擁有財務信息數據的基礎上，以財務預警指標體系為中心，通過實時分析、監測與預測，準確客觀反映醫院經營情況、醫院財務狀況，及時對醫院各環節可能發生或已經發生經營風險發出預警信號，以便及早采取防范措施，以規避醫院財務危機的發生。本文通過對財務預警系統內涵、作用、預警指標的分析，探討在新形勢下構建醫院財務監督預警系統的可行性，研究建立醫院財務預警系統對降低醫院管理風險的應用價值。
【關鍵詞】
財務監督；預警信息系統；醫院管理風險；應用性
隨著我國衛生改革的的不斷深入，以及國際一體化市場進程的加快，醫療市場競爭更趨激烈，其運行風險也在逐步加大。加上現階段我國部分醫療決策者管理素質、水平的弱智，醫院財務風險管理就顯得尤為必要。如果不能有效規避與防范各種風險，可能使本已發展滯后的醫院陷入更為嚴重的危機。財務危機常表現為一個漸進積累轉化的過程，建立財務監督預警信息系統（Financial supervision and early warning information system），通過對敏感性財務指標風險的監控，能夠有效地發揮監測預警作用。
1 財務監督預警信息系統的建立
醫院財務預警是在廣泛擁有財務信息數據的基礎上，以財務指標體系為中心，通過分析、監測、預測財務指標，準確客觀反映醫院經營情況、以及醫院財務狀況，及時對醫院各環節可能發生或已經發生經營風險發出預警信號，以便及早采取防范措施，以規避醫院財務危機的發生。一個有效的財務預警系統應該具備信息收集、預知危機、控制危機三大功能。通過收集與醫院相關的國家政策、行業動態、財務經營狀況，進行合理的比對分析，從而作出是否預警的判斷。一旦發出預警信息，醫院決策層就應采用必要的手段，以便及時化解財務危機，防范財務風險。
2 醫院財務風險管理的財務監督預警信息系統應用性
2.1監測預警指標體系的建立是財務監測和預警系統的基礎
預警與監測相輔相成，兩都互為依存。因此建立有效的財務監測和預警系統，首先應仔細分析系統內環境、目標、結構、功能以及環境、目標、結構、功能與監測和預警系統之間動態關系，加以科學的理論考證與實證分析，設計出合理的財務比率指標并慎重選擇。預警指標的選擇原則上應保證指標靈敏性、有效性、超前性、穩定性。靈敏性就是財務比率指標可以準確反應出財務運行的主要方面；有效性和超前性就是選擇的財務比率指標既能反應出當前的財務狀況而又不受期影響；穩定性是指選擇的財務比率指標在不同狀態下，其變化幅度、預警標準有相對穩定的可執行性。
2.2建立監測預警信息分析責任報告制度
通過對敏感性財務指標的監測與分析研究，財務經營監測預警系統將對醫院可能發生的財務危機作出預警判斷。通過對經營運行過程的有效監測，及時判斷當前醫院經濟運行狀況，從而作出目前醫院財務狀況屬于何種景氣狀態、以及即將面臨的景氣狀態，如果發現可能存在潛在的風險危機，財務預警指標體系就會通過對財務比率指標的比對，查找誘發財務風險的根源，建議醫院決策層制定相對應的干預措施，以預防經營財務狀況受到進一步惡化。相對而言，資本、負債資產、投資方向是整個監測預警的重點，目的在于有效優化醫院經營結構，使其運營保持在一定的可控范圍內。
2.3構建財務監測預警指標
醫院財務經營活動實際上表現為醫院與外部環境間的人員、資金、物質、信息的一種互動交流，而表現于財務報表上主要為醫院資金運動。而醫院的資金運動的主要反映形式就是醫院編制的會計報表，這也成為監測預警系統的主要數據源。因此構建合理有效的財務監測預警指標就顯得成為必要。常見的醫院會計報表包括醫療收支明細表、資產負債表、收入支出總表、藥品收支明細表、科室成本核算效益表、基金變動情況表、現金流量表、損溢表等等。承擔起監測預警系統中的獲利能力、償債能力、營運能力、資產保值增值能力等預警功能。
獲利能力預警指標在醫院主要包括毛利率、利潤率、所有者權益收益率、總資產收益率、資本保值增值率等，反應出醫院正常獲利水平；償債能力預警指標常應用的有資產負債率、流動比率、速動比率、流動資產周轉率、已獲利息倍數、資金安全率、安全邊際率等等，為償債能力的一些量化評價指標；營運能力預警指標包括應收醫療款周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率等等。 應收醫療款周轉率大一定程度上可以反應出醫院的變現速度和管理效率，存貨周轉率實際是指貨品的周轉時間，一般意義上來說，周轉時間越短，醫院存貨管理能力就越高，但也存在另一種可能，由于醫院流動資金過少、或資金嚴重不足，導致存貨水平下降。因此應結合市場變化、醫院實際保持合理的存貨周轉率。
3 結論
醫院財務管理是醫院運營最為重要的組成部分，涵蓋了資金籌集、使用、分配、清償等各個方面，財務管理機構以及規章制度的建立、財務計劃的編制、財務資金的籌措、使用與監管等等都屬于醫院財務管理的范疇。作為醫院財務部門，應承擔起執行者與實施者的角色，建立有效合理的財務監督預警系統，也是責無旁貸的工作，而加強財務監督預警信息系統對降低醫院管理風險的應用性研究，不僅能夠有效構建預防財務風險的屏障，也能夠極大降低醫院管理的風險。
【參考文獻】
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財務風險與經營風險范文4
醫院在追求最大經濟效益的同時，也要注意防范和控制財務風險。醫院財務風險管理的目標是正確預測、衡量醫院財務風險，進行適當的防范和控制，使醫院盡可能避免不必要的損失。在醫院的經營活動中，財務風險是指各種因素造成的損失，財務預警是指財務指標偏離臨界值時發出的預報。隨著市場經濟的不斷進步，資金問題導致醫院發展滯緩的現象越來越突出。沒有足夠的固定資金投入和流動資金支撐，引進設備和人才工作就顯得困難重重。因此，對非營利性醫院財務風險的探討尤為必要。
二、財務風險指標的構建
1.財務風險預警主要是運用相關財務指標數據，對各種財務數據資料進行分析，在數據的變化上預先警示組織內財務運行體系中隱藏的問題和經營中的薄弱環節，及時修正資源的有效配置。對醫院而言，財務風險發生大體可歸為以下原因: (1)資本結構不合理。負債過大。(2)內部監督機制不完善。內部控制系統存在漏洞，出現問題不能在第一時間察覺，埋下危機隱患。(3)規模盲目擴大。擴張的業務沒有帶來相應的預期收入。(4)管理不善。對經營成本沒有一個全面細致的掌握，管理方法不當。(5)衛生行業門檻降低。準入門檻的降低使得新競爭者的加入變得簡單，對原有存在的醫院造成沖擊。(6)政府對公立醫院的補助降低。目前，公立醫院包括藥品加成收入、財政補償、醫療服務收費三部分的補償有被削減的可能。如藥品可以加成15% 的這項政策將逐步被取消，這樣將大幅度降低醫院的收入，從而對醫院的正常運轉造成影響。
2.醫院應建立以動態監控資產負債率和流動比率、速動比率、現金流量等指標為主的風險預警控制系統。如果警報啟動，就說明某一方面存在問題，醫院決策者就應立即正確分析，做出補救措施。(1)流動比率。為醫院的流動資產與流動負債的比率，是通用的一個財務指標。流動比率的標準為2:1左右。越高的流動比率代表著越強的償債能力，進而清償負債的可能性越大。但這一指標也并不是越高越好，過高的流動比率反映出醫院對資金的有效利用不足，過多的停留在了流動資產上，不利于非營利性醫院獲取資金，用于引進設備。(2)速動比率。為醫院的速動資產（流動資產除去存貨、待攤費用、待處理流動資產損益后的資產值）與流動負債的比率。對于不同領域的醫院，該比例的最優數值常常是不同的，標準不是完全統一。但通常意義上，該比率維持在1:1之上才能被認為是財務狀況良好，以及短期償債能力較強，相反的，這一指標過高則可能反映出應收醫療款占比過大，資金回收效率低，故而這一指標以1最為合適。(3)現金支付保障率。反映了一定時期內，可供使用的資金能夠用來當期支付的能力，是動態化指標，描述償債能力變化。指標越高表明醫院用來支付的現金越充裕，發生財務危機的可能性就越小。一旦該比率降低到1以下，則說明支付能力降低，財務風險加大，應引起重視。(4)資產負債率。債務小于凈資產是一個理想情況，即資產負債率小于50%。根據不同的醫療行業，確定這一比率區間的方法又主要有比較分析法、調查法和趨勢分析法等。(5)應收醫療款周轉率。反映應收款的回籠速度。良好的醫療款變現能力降低了財務危機發生的可能性，相反的，如果這一指標過低，則有存在壞賬的可能，對其發展產生極大的消級作用。同樣的，指標也不是越高越好，過高的應收醫療款周轉率可能是因醫療款的周轉次數過多，相關信用條件過于苛刻，手續復雜引起的，這無疑將對服務量產生限制作用，不利于非營利性醫院的發展。
三、預防財務風險的措施
1.強化財務風險預警。醫院針對當前財務風險作出分析，根據相應的財務風險預警指標正確預測可能存在危機，并進行監控，發揮警示作用。同時，醫院的整體政策方向也要和國家有關規定相融合，提高危機預警意識，提高醫院對復雜經濟形勢的適應和應變水平。根據資產結構的具體情況合理制定和分布有效的預警指標，包括薪酬結構要利用投入產出的相關指標制定分配薪酬的方法意見，負債結構要根據流動比率、負債比率等相關指標研究確定，分析現金流和資金儲備的現狀而規劃資產結構的分布。
2.運行風險防范機制。隨著醫療行業的不斷發展進步，醫療活動內生性風險愈發明顯，醫院應將其作為防范的重點內容。首先，建立起整體的風險防范體系，將風險分散；然后，要將工作細化到各個危機點，例如醫藥費用減免，應收款拖欠等要重點關注，防止這些危機點影響整體財務；注重醫院的整體發展和資金來源建立在合理的運營下，確保發展方向的正確和規范。風險防范小組的成員可以由各個處的處長，門診部、財務處的有關人員共同組成，能夠對財務預警產生的結果做出敏感的反應，找出危機的可能存在點，提前報告上級采取應對措施。
3.選擇風險管理策略。正確合理的風險管理策略能極大的提高醫院的科學管理水平，相反，不適應具體情況的策略卻可能起到相反的作用。一是選擇轉移風險的策略，利用各種保險項目，同一些大公司簽署合作協議，將風險進行轉移，化解風險的聚集效應。二是采用風險的分散方式，使材料采購，患者醫藥費支付方式多元化，增加供貨商數量，避免單一的財務來源渠道，構建起非營利性醫院同社會平臺橋梁，利用社會的風險分散作用降低醫院自身的風險級別。三是“預警、分析、決斷”的連續管理策略，在預警體系做出報警反應時立即分析判別危機發生的地點，找出源頭，立即決斷應采取何種措施，以何種方式施行，從而避免危機的擴大，在第一時間抑制損失的進一步加劇。
4.完善風險評價系統。在財務風險規避中，風險的監督和評價起到了重要作用。醫院要建立起民主化、科學化的決策制度，不合理不恰當的決策方式是造成財務危機的禍源，因此必須在投資的大方向上確保正確無誤。同時，對制定好的招標方案要嚴格執行，防止項目審批中可能存在的違規行為，加大監督力度，避免片面化和單一化。對于重要的投資項目要及時跟蹤，一旦有危機的苗頭就要第一時間遏制，綜合利用各種財務指標進行評價，建立起一個完善科學的風險評價體系。
總之，風險與收益并存，高風險高收益，這對國有醫院來講既存在機遇，也存在風險。于是非營利性醫院在財務管理中要根據自身優勢，揚長避短，建立科學的風險評估預警體系，并對可能發生的情況制定相機行動方案，提高綜合抵御財務風險的能力。
參考文獻：
[1]德勛.關于企業財務風險有關問題的探究[J].企業導報，2009（6）：154-1552
財務風險與經營風險范文5
關鍵詞:醫院 負債經營 融資 財務風險
中圖分類號:F230 文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914(2010)05-183-03
今天的醫院正處在市場經濟的浪潮之中,尤其是我國加入世界貿易組織(WTO)以來,醫療市場逐漸開放,民營、外資和合資醫療機構陸續興辦,使我國未來醫療市場的競爭將更為激烈。而另一方面,我國目前的醫院以公立醫院為主,作為實行一定福利政策的公益性事業單位,不能僅僅考慮自身的利益,更要考慮其社會效益。在市場競爭日益激烈,自有資本相對短缺而政府投入又十分有限的新形勢下,醫院要謀求發展,提升服務水平,解決資金短缺的難題,采取負責融資無疑是一個很好的手段。目前,負債經營已經廣為我國醫療機構所用。具體情況如表1所示。
從表1可以看出,所選取城市醫療機構的資產負債率均在20%以上,其中湖南更是達到了34.69%。可見,負債經營已經成為醫院一種重要的運營方式。但負責經營必然帶來的是財務風險的增加,一旦負債融資失控,出現無法按時支付到期債務、甚至資不抵債的狀況,將會嚴重制約著醫院的發展,甚至導致醫院的破產。因此,醫院在負債經營中,如何進行財務風險控制成為一個亟待解決的問題。
一、醫院負債經營的必要性
1.宏觀環境的變化促使醫院實行負債經營。隨著衛生體制改革的推進,醫院早已脫離了靠政府政策支撐運營的年代。在市場經濟浪潮的沖擊下,醫院不可避免的要進行一次轉型。計劃經濟模式難以適應市場的發展,取而代之的是市場經濟的模式。在這種模式下,資本運營作為市場經濟一個重要組成部分,對醫院的發展起著巨大的促進作用。拓寬醫院的融資渠道,對醫院抓住機遇快速發展,加快科技進步,提升服務水平,存在著積極的意義。與此同時,當前醫院不得不面對的一個事實是政府衛生事業的主要投入方向由從醫療服務等個人衛生服務轉變為疾病控制、衛生監督、婦幼保健、醫療保障等公共衛生服務,大多數醫院從政府得到的財政補助資金正逐步減少。資金的短缺也迫使醫院必須采取負債經營的模式。
2.實行負債經營可以提高資金的效用。首先,醫院實行負債經營可以在短時間內籌集到較多的資金用于擴大醫院規模,更新醫療設備,提升服務水平;同時,籌集的資金可以彌補由于醫院補償機制不足所帶來的資金短缺,減輕醫院因政府財政撥款和醫療價格調整所帶來的壓力。其次,負債經營可以有效的利用財務杠桿的效用,提高醫院的利益。由于醫院支付的債務利息是一項與醫院收益無關的固定支出,當醫院總資產收益率發生變動時,將會給凈資產收益率帶來更大幅度的變動。最后,負債經營可以減少通貨膨脹帶來的損失。當宏觀經濟處于通貨膨脹嚴重時期,貨幣必然發生貶值,而醫院的債務是以賬面債務為準的,這就將貨幣貶值的風險轉移到了債權人的身上。
3.實行負債經營可以增強醫院的活力。醫院實行負債經營,會給其帶來內在的動力和外在的壓力。一方面,醫院獲取了更多的資金,加快了資金的流轉;另一方面,固定的債務利息以及到期還款的壓力,會迫使醫院的管理層更加重視醫院投資項目的經濟效益,提高資金的利用效率,采取多種方法調動員工工作積極性,實現國有資產的保值和增值。
二、醫院負債經營的財務風險成因
1.醫院所處環境以及運營機制導致大量舉債。醫院作為一個經濟實體,舉債經營必然會帶來財務風險。隨著城市化、工業化進程快速推進,就醫需求呈幾何級數上升,導致醫院供應不足,而醫院承擔部分社會責任,不得不大量舉債擴張,擴張債務不一定能取得相應的效益,這就導致了財務風險的增加。
從機制上來看,醫院大量負債是委托和道德風險的體現。大多負債經營的醫院是公立醫院,公立醫院的委托人是政府或直接管理機構,人是醫院管理層。一般來講,人存在兩種風險,一是逆向選擇,即醫院的管理層出于職業升遷、甚至政績考慮,最優選擇是大量的舉債。因為管理層只有在任期間取得良好的政績(擴大醫院規模,提高技術水平等),才能凸顯其管理能力。而要獲得這些好政績,最好的方式就是大量舉債,而不管負債是否合理。二是道德風險,由于職業生涯的不連續性,醫院管理層大量舉債,可能并不是為了醫院經營發展的需要,而是通過財務現金流、項目控制財務“漏出”,獲取私人利益。因而,委托機制造成了財務風險的增加。
2.盲目制定投融資計劃,外債過多。目前,我國醫院大都缺乏對投融資計劃的深入分析,往往只是憑借個人的主觀臆斷和經驗主義進行決策。由于在決策過程中缺乏對項目可行性的周密分析及所依賴的信息不全面,加之過分強調融資的效果而忽視自身的還款能力,很容易造成盲目舉債,導致醫院資金結構不合理,外債資金占總資金的比例過高等問題。此外,同城醫院互相攀比的現象比比皆是,醫院不根據自身情況而盲目引進先進設備,既浪費資金又難以收回成本,造成資源的浪費。一旦醫院出現大量壞賬,資金回籠慢時就極其容易引發巨大的財務危機,嚴重制約醫院的可持續發展。
3.醫院管理人員的財務風險意識淡薄。作為一個獨立的經濟實體,在進行經濟活動中,財務風險是客觀存在的。而負債經營更是會擴大財務風險。但在現實的工作中,很多醫院管理人員并沒有意識到這點,認為有錢在手,管好現錢就不會產生財務風險。風險意識的淡薄使得他們在資金的使用上往往過于隨性,出現財務危機時又沒有預先做好準備,難以化解危機,從而使醫院的經營陷入困境。
4.醫院角色定位模糊,市場競爭力不強。在我國,大多數醫院都是屬于公立醫院,是帶有公益性的事業單位,從理論上講是屬于非盈利性的組織。但是另一方面醫院要生存和發展,必須依靠醫療收入和藥品收入來維持,如果在進行負債經營的過程中,未來的盈利不足以彌補借入的資金成本,醫院就難以生存。在現實生活中,政府對醫院的定位偏重于公益性組織,為了解決群眾“看病貴”等問題,政府是不允許醫院有大量的結余的,在財政撥款十分有限的條件下,醫院這種半公益性半市場化的角色定位,無疑會大大增加財務風險。
5.宏觀環境復雜多變。宏觀環境復雜多變是醫院財務風險形成的外部原因,也是不可避免的原因。作為社會經濟體的一部分,醫院必然會受到它所處的宏觀環境的影響,尤其是經濟環境的影響。醫院融資的主要途徑是通過銀行借款,當遇到金融緊縮,銀根抽緊,借款利率大幅度上升時,必然引起利息費用劇增,醫院收益下降。這種由于宏觀環境復雜多變所帶來的收益不確定性,是造成醫院財務風險的一個重要原因。
三、財務風險控制策略
1.選擇適合的財務結構,改革醫院機制。財務結構分為三種:穩健型的財務結構,保守型的財務結構和激進型的財務結構。醫院應根據自身的實際情況選擇相應的財務結構,不應為了盲目追求經濟效益而選擇激進型財務結構。醫院機制的設計關乎醫院的切身利益,醫院應多從降低財務風險的角度考慮去改革醫院機制。如績效考核制度的改善,醫院應該加強績效考核,不單一以利潤為考核指標,應結合其他諸多因素。否則醫院的銷售代表可能為了增加業績,盲目擴大銷售,對一些沒有償還能力的客戶進行銷售。表面上看利潤得到增加,其實已成壞賬。非但對醫院沒有效益,更會增加財務風險。
2.明確負債經營的目的,確定合理的籌資結構。醫院負債經營的主要目的是為了補償政府投入的嚴重不足,通過借債改善和提高醫院的醫療條件和技術水平,實現自身的升級,獲取更大的社會效益。這就表明只有當醫院借債所獲取的利潤足以補償其利息費用時,負債經營才是可取的。否則,一旦資不抵債,醫院很容易陷入經營困境,甚至破產。在明確負債經營的目的后,還必須確定合理的籌資結構。目前,醫院融資的渠道主要包括銀行貸款、融資租賃、職工集資等,醫院在選擇融資方式時,應該充分考慮融資的目的和實際情況,采取不同的融資方式,以期最小化利息費用,減少負債所帶來的財務風險。
3.提高科學決策水平,適度控制舉債規模。在知識經濟快速發展的今天,依據經驗主義拍板的方式早已行不通。一個正確的決策,可以讓醫院起死回生;一個錯誤的決策,也可以讓醫院破產清算。提高科學決策水平,才能夠讓醫院籌集的金額用到最緊急的地方,讓資金的效用最大化。在作出決策前,醫院管理人員應該廣泛聽取員工的意見,實事求是,充分衡量舉債的效益和風險,既考慮醫院的眼前利益更要兼顧長遠的發展。舉債規模不足,難以帶來財務杠桿的效益;舉債規模過多,醫院會疲于應付利息費用而阻礙其發展。適度的舉債規模才能既有效的控制財務風險又充分的利用財務杠桿,從而獲取更大的收益。
4.增強全員風險意識,建立風險預警機制。由于外部環境處于不斷變化當中,醫院必然會出現實際效益與預期效果發生偏差的時候。當發生重大財務危機時,醫院如果沒有任何防備,就極其容易無法按期支付款項,不但影響醫院商業信譽,嚴重時更會導致醫院破產清算。因此,醫院的全體員工,尤其是管理人員,應該正確的看待財務風險,樹立強烈的風險意識。當醫院賬面利潤增加時,不能盲目樂觀,應該認真分析利潤來源,控制應收賬款量,并且科學的估測存在的預期風險。風險管理的重點在于事前的預防,而不是事后的處理,醫院在負責經營的過程中,建立全面科學的財務風險預警機制是非常必要的。各個醫院應該根據自身的實際情況,通過收集財務信息,對醫院的資金流向、運營情況、償債能力、發展潛力等敏感性指標進行全程跟蹤,及時發現可能存在的風險,有效的將風險遏制在輕微時期。此外,可購買相應的職業風險基金,減低突發事件對醫院的影響。
5.完善會計核算系統,加強內部控制。會計信息是醫院管理人員做出正確決策的信息基礎,也是建立風險預警機制的基礎,會計信息失真是造成財務風險的一個重要原因。然而在現實當中,會計基礎工作并沒有得到太多的重視,某些小醫院甚至沒有專門的財會人員。醫院要在復雜多變的宏觀環境中降低自身的財務風險,第一步就必須把會計基礎工作做好,注重加強管理會計職能的發揮,在機構設置、人員配備方面應有意識的向財會工作傾斜,充分發揮財會人員的管理職能。另外,醫院應制定相應的內部控制制度并保證實際中的工作按照計劃有效的運行。比如醫院應定期或者不定期的盤點存貨和固定資產,以保證資產的安全和完整。同時醫院應加強內部機構的設置,條件允許的,應單獨設置內部審計機構,加強對會計和財務工作的監督,降低財務風險。
6.強化醫院的資產管理,保證現金的流動性。醫院的資產主要包括固定資產和流動資產。固定資產是醫院開展醫、教、研的基礎,也是醫院賴以生存的重要資源。固定資產的購置金額比較大,一般多采取分期付款或融資租賃的方法。因此,醫院除了要做好詳細的投資計劃,規劃好現金的分配之外,還是加強對固定資產的管理,增強其使用壽命。流動資產管理與醫院的日常經營緊密相關,是財務風險防范的重要環節。醫院的流動資產周轉速度快,說明其資金流轉狀況良好,短期償債能力較強。為了加快流動資產的周轉速度,一方面醫院要加強對應收賬款的管理,根據病人的實際承受能力以及病情輕重來進行治療,避免出現過多的欠費,同時加強對住院病人的預交金管理和做好催交欠費工作;另一方面,醫院要避免過多的存貨,通過有效的信息系統判斷各類藥物的需求量,以提高藥物存貨的周轉速度。
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財務風險與經營風險范文6
什么是風險?首先、風險是一種可能性。而不是已經存在的客觀結果或既定事實，但它與風險因素有關。其次、風險只計算其可能的損失不計算其可能的附帶收益。再次、風險具有一定的可度量性。
財務風險的界定。什么是財務風險：財務風險是風險中最為常見的一種，對財務風險的概念有兩種認識：第一種認識，財務風險屬經營風險的一種，它不同于一般的經營風險它特指股份制企業在生產經營中的資金運動風險，包括籌資、融資、投資和用資等活動中所面臨的各類風險。第二種認識，企業所有的經營風險都可以認為是財務風險，財務風險是經營風險的貨幣化的表現形態。
財務風險管理的必要性。首先，企業的生產經營活動是一種以盈利為目的的風險活動，風險與收益同在這一規律決定了對財務風險進行管理的必要性。其次，企業財務管理的目標股東財富最大化包含了對風險進行管理的要求。再次，近年來，國內許多大型企業破產倒閉的事實從反面說明了對企業財務風險進行管理的必要性。中國珠海的巨人集團曾經輝煌一時但因投資決策失誤被巨額負債拖垮。創維集團總裁黃宏生出道時看好彩電業卻因技術落后大虧一本之后又投資于麗音機，卻因操之過急幾乎血本無歸。因此，企業界存在的這種現象說明了無論是百年基業還是后起之秀加強財務風險管理都是刻不容緩的事情。
財務風險的規避。財務風險規避涉及的內容很多，針對不同的風險形式有不同的規避方法本文主要討論會計責任風險和經營中的財務風險規避問題。
一、會計責任風險的規避
新頒布的會計法不僅強調了單位負責人是本單位會計行為的主體，而且還擴大了單位主要負責人的法律責任。對單位負責人來說如何維護會計資料的真實性、防范可能出現的會計責任風險是至關重要的。從我國現階段會計信息失真的原因看，既有人為的因素也有會計技術因素的影響，既有單位負責人的因素，也有會計人員自身因素的影響。但在很大程度上是單位負責人為自己的業績或企業自身的利益，而指使會計機構弄虛作假而致虛假的會計信息給企業帶來的。針對上述原因本文認為單位負責人要防范會計責任風險應重視以下幾點：第一點，加強單位負責人自身的法律意識，提高其綜合素質，這是貫徹執行會計法避免會計責任風險的關鍵。第二點：設置總會計師崗位充分發揮總會計師在企業中的作用第三點，加強內部會計監督以保證會計信息的真實可靠第四點，提高財會人員的業務素質和職業道德水平。單位負責人必須配備有資格且高素質的財會人員拒絕任何法制觀念淡薄職業道德水平低技術不過硬的人員。
二、企業經營中財務風險的規避
這里的生產經營主要是指：企業的生產和營銷在企業的生產和營銷方面由于市場條件的變化和企業管理方面的問題會在企業財務方面造成風險。生產方面，在通過市場采購生產資料的條件下，機器設備和原材料的供應數量和價格都存在著不確定因素。在營銷方面，消費者數量的變化、銷售渠道的變化、其他代用品市場供求變化、競爭者情況的變化都會企業產品在銷售上出現的風險。企業財務壓力的風險貫穿于經營活動中，但并不說明企業束手無策。相反，企業可以通過各種風險經營策略采取主動措施化險為夷，以下重點說明幾種風險經營策略。
1、從營銷的角度談風險規避的問題。首先是超前防范經營風險的市場細分策略。其次，是用多角化策略分散風險。再次，用市場營銷組合來綜合防范風險。市場營銷組合分成4類：產品product、價格price、銷地place、和促銷promotion、簡稱4p組合。產品策略主要包括：產品組合策略、產品壽命期、經營策略、新產品開發以及產品包裝品牌策略等。
2、從生產的角度談風險規避的問題。這里成本控制是一重要手段，要建立成本分級分口管理的責任制度要處理兩個方面的內容：首先，處理企業總部與下屬各個生產單位包括車間班級在成本管理中的關系。其次，處理財務部門和其他業務部門在成本管理中的關系形成貫穿企業上下連接整個企業左右的成本控制系統。企業總部負責制訂全企業的成本管理制度、成本計劃并進行成本目標分解。車間分部成本管理的主要內容是：在車間內組織貫徹企業成本管理制度編制車間分部成本計劃把車間分部成本指標、分解給班組組織車間分部成本核算并報告總部，檢查分析車間分部成本計劃執行情況，督促班組完成成本計劃。以上是從縱向落實成本控制，以下是從橫向來落實成本控制，財務部門負責全面成本管理，生產計劃部門負責分管與產品產量出廠期等有關的成本管理，物資部門負責分管與原材料外購協作件燃料消耗等有關的成本管理，技術工藝部門負責分管與原材料消耗新產品制造和老產品改進以及技術革新技術改造產品設計等有關的成本管理，質量管理部門負責分管與產品質量有關的成本管理，勞動工資部門負責分管與工資勞動定額勞動保護等有關的成本管理，行政管理部門負責分管與行政管理有關的成本管理。
總的說來企業經營的風險可以概括為下列5個方面：第一、市場需求市場對企業產品的需求越穩定，經營風險越?。环粗袌鰧Ξa品的需求波動越大企業經營的風險也越大。第二、產品售價越越穩定，經營風險越?。环粗?，產品售價波動越大企業經營風險越大。第三、產品成本產品成本是產品收入的抵減，抵減后就得到產品利潤產品成本波動大在產品收入不變時產品利潤波動也大，經營風險隨之增大；反之，產品成本波動小經營風險也小。第四、調整價格的能力。企業在經營中經常會發生投入資源價格上升的情況，當產品成本變動時如果企業具有較強的調整價格的能力，經營風險就小；反之企業如果缺乏這種調整能力那么經營風險也大。第五、固定成本的比重，在企業的全部成本當中固定成本比重較大時單位產品分攤的固定成本便大；當產品銷售量變動時單位產品固定成本隨之變化引起單位產品變化也會比較大從而導致利潤的變化比較大，這樣經營風險也比較大；反之，在企業的全部成本中固定成本比重較小時，單位產品成本中單位固定成本所占的比例也比較小；當產品銷售量變動時，產品的產量相應的變動單位產品固定成本也相應的變動；但由于它占的比例比較小所引起單位總成本的變化也比較小從而利潤變化也小于是經營風險也比較小。
結論
風險的規避是決定企業成功與否的關鍵因素之一，所以使財務風險管理提上議程，相信隨著我們對財務風險越來越重視，我們有能力把風險降到最低，從而有助于企業的穩定、健康發展。
參考文獻
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