前言：中文期刊網精心挑選了金融學研究計劃范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
金融學研究計劃范文1
【摘要】 鹿茸是我國傳統的名貴中藥，它的化學成分和藥理作用比較復雜。文章綜述了近年來鹿茸的無機成分和有機成分研究進展以及鹿茸對生殖系統、心血管系統、神經系統、血液成分等方面作用的研究進展。
【關鍵詞】 鹿茸； 化學成分； 藥理作用
鹿茸為鹿科動物梅花鹿或馬鹿的雄鹿密生茸毛的未骨化的幼角，是我國傳統中藥材，已有2000多年的入藥歷史。具有壯腎陽、益精血、強筋骨、調沖任、托瘡毒的功能。用于陽痿滑精、宮冷不孕、羸瘦、神疲、畏寒、眩暈耳鳴耳聾、腰脊冷痛、筋骨痿軟、崩漏帶下、陰疽不斂［1］。鹿茸片是鹿茸的炮制品，由于鹿茸有排血茸與帶血茸之分，因此鹿茸片有排血片與帶血片。傳統觀點認為，帶血片的有效成分要高于排血片。麋鹿茸是珍貴動物麋鹿的茸角，為我國特有藥用資源。
1 化學成分
鹿茸中化學成分比較復雜，包括有機成分和無機成分。有機成分包括有17種以上氨基酸(包括人體不能合成的必需氨酸)，9種脂肪酸(生物活性最強的油酸、亞油酸、亞麻酸含量較高)，10種磷脂成分及蛋白質、激素樣物質、生物胺、多肽類、硫酸軟骨素、前列腺素、核酸、維生素等［2，3］。無機成分包含大量的無機元素，董萬超等采用原子吸收光譜法和電感耦合等離子體發射光譜法，從所測鹿茸各部位均檢測出26 種無機元素。其中包括5 種人體必需的常量元素Ca ，Na ，K，P，Mg和11 種人體必需的微量元素Fe ，Zn ，Cu ，Cr，Sr ，Ni，Mo ，Co ，Mn，V，Sn。盡管各種鹿茸不同部位的無機元素種類相同，但是同一元素在同一鹿茸不同部位的含量，以及同一元素在不同鹿茸相同部位中的含量也有差異［4］。
近年較多的文獻報道表明鹿茸加工方法的不同也將影響到鹿茸化學成分的含量。研究表明，冷凍干燥法制得的鹿茸其氨基酸、鐵和鋅元素、總氮及總磷含量均高于“水炸法”制得的鹿茸，而且灰分少于后者?；钚匀字泄炔蒉D氨酶、谷丙轉氨酶、肌酸激酶、膽堿酯酶、γ谷氨酰轉肽酶、乳酸脫氫酶、磷酸酶的酶活力是傳統加工茸酶活力的2.5～250倍。近年來采用冷凍干燥法分離出一些活性物質，如神經生長因子、表皮生長因子、胰島素樣生長因子、轉化生長因子等［5，6］。
2 藥理作用
2.1 對生殖系統的作用
2.1.1 促進生殖系統的生長和發育鹿茸具性激素樣作用，主要表現為雌激素樣作用。楊若明等［7］用糜鹿茸粗提液給小鼠和大鼠灌胃發現：麋鹿茸能促進小鼠雌性幼鼠生殖系統組織發育，增加子宮和卵巢的重量;能使去勢大鼠子宮陰道有代償性增生和變化。凌云等［8］用放射免疫法測定澳鹿茸中雌二醇含量為（15.3±1.8）ng/g ，梅花鹿茸中含量為（11.4±1.3） ng/g，達到納克水平，具有雌激素的作用。
2.1.2 提高性功能 鹿茸是傳統的壯陽藥物。董萬超等［9］觀察到鹿茸提取物有顯著增加未成年雄性動物(大、小鼠)的、前列腺、貯精囊等性腺重量的作用。
2.2 對免疫系統的作用鹿茸能增強機體免疫力。鹿茸提取物可以增加脾細胞中玫瑰花結細胞的數量，增強遲延性免疫反應，說明鹿茸可增強細胞免疫功能；同時對細胞凝集素和紅細胞溶血素的影響高于對照組，提示鹿茸對體液免疫功能也有促進作用［10］。
2.3 對心血管系統的作用大劑量地服用鹿茸提取物，使心臟振幅變小，心率減慢，外周血管擴張，血壓降低。中等劑量能引起離體心臟活動顯著增強，心率加快，收縮幅度變大，輸出量增加；對于衰弱的心臟，其強心作用特別顯著，對心律不齊的離體心臟可使心跳節律恢復，同時使心臟收縮加強加速。對伴有低血壓的慢性循環障礙，可使脈搏充盈，血壓上升，心音變得更有力［11］。
2.4 對神經系統的作用鹿茸多肽能促進大鼠坐骨神經再生及功能的恢復［12］。鹿茸多肽在體外可明顯促進大鼠腦神經干細胞向神經元分化，為鹿茸多肽應用于神經系統損傷性疾病的治療提供了實驗依據［13］。
2.5 對血液成分的作用鹿茸可使紅細胞、血色素及網狀紅細胞增加，對大量出血者和感染癥末期的患者，尤其對老年高齡患者，治療效果更好。鹿茸有抑制紅細胞凝集和促進纖維蛋白溶解的作用，鹿茸精注射液對乙酰苯肼致溶血性貧血小鼠及腎切除致腎性貧血大鼠，能促進骨髓造血，加速紅細胞和血紅蛋白的生成［14］。
2.6 其它
2.6.1 抗氧化和抗衰老作用
葛迎春等［15］用鹿茸提取物對人胚肺纖維細胞中琥珀酸脫氫酶(SDH) 和多糖(PSR)含量進行測定，證實鹿茸提取物能顯著增加年輕細胞中SDH和 PSR的含量，提示其具有延緩衰老的作用。
2.6.2 治療骨折鹿茸多肽通過促進骨、軟骨細胞增殖及促進骨痂內骨膠原的積累和鈣鹽沉積而加速骨折愈合［16］。
2.6.3 抗腫瘤
鹿茸對大鼠腎上腺嗜鉻細胞瘤株有顯著的促分化作用；可以抑制腫瘤細胞的增殖，使細胞體積增大，結構清晰，核明顯，核仁清晰［17］。
2.6.4 對創傷的影響
鹿茸多肽有益于創傷愈合。研究發現馬鹿茸多肽對表皮細胞和成纖維細胞增殖有明顯的促進作用，加速皮膚創傷愈合。并從中分離出活性更強的單體多肽化合物，證實為促進細胞分裂和治療皮膚黏膜創傷的真正活性成分［18］。
【參考文獻】
［1］國家藥典委員會.中國藥典2005，A版［M］.北京：化學工業出版社，2005：226.
［2］董萬超，趙景輝，潘久如，等.梅花鹿七種產物中生物胺的分析測定［J］.特產研究，1998，1：22.
［3］李和平.中國茸鹿品種(品系)的鹿茸化學成分［J］.東北林業大報，2003，31(4)：26.
［4］董萬超，劉春華，趙立波，等.馬鹿茸、梅花鹿茸不同部位無機元素含量測定分析.特產研究，2004，3：32.
［5］孟憲貞，程曉薇，陳力強.冷凍干燥法與傳統加工制得的化學成分分析及其比較研究［J］.中國藥學，1997，8(3)：110.
［6］霍玉書，霍 虹.鹿茸神經生長因子活性及促分化作用的研究［J］.中藥新藥與臨床藥理， 1997，8(2)：79.
［7］楊若明，張經華，周素紅，等.麋鹿中的性激素對大鼠和小鼠生殖系統的影響［J］.解剖學報，2001，32(2)：180.
［8］凌 云，羅方成，李秋俠，等.中藥鹿茸性激素的含量測定［J］.中草藥，1999，30(7)：499.
［9］董萬超，辛 炎，張秀連，等.梅花鹿茸和尾對大鼠性腺的影響［J］.特產研究，1996，1：10.
［10］孫曉波，周重楚.鹿茸精對機體免疫功能的影響［J］.中成藥研究，1986，2(3)：24.
［11］屈立新，唐 越，王向東，等.鹿茸精的心肌保護作用機理［J］.中華實驗外科雜志，1999，1(16)：66.
［12］李立軍，路來金，陳 雷，等. 鹿茸多肽促進大鼠坐骨神經再生的實驗研究［J］.遼寧中醫雜志，2004，31(4)：343.
［13］陳 東，孟曉婷，劉佳梅，等. 鹿茸多肽對胎大鼠腦神經干細胞體外誘導分化的實驗研究［J］.解剖學報，2004，35(3)：240.
［14］陰 健，郭力弓.中藥現代研究與臨床應用［M］.北京:學苑出版社，1994：693.
［15］葛迎春，豐 利，李晨燕，等.鹿茸提取物和人參皂甙對衰老細胞的琥珀酸脫氫酶和多糖含量的影響［J］.特產研究，2001，2：5.
［16］周秋麗，王麗娟，郭穎杰，等.鹿茸多肽對實驗性骨折的治療作用及機理研究［J］.白求恩醫科大學學報，1999，25(5)：586.
金融學研究計劃范文2
關鍵詞：數理金融；實踐教學；課程體系
中圖分類號：G642.41 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2014）24-0083-02
一、數理金融課程強化實踐教學的必要性
數理金融是金融學自身發展而衍生出來的一個分支，是數學與金融學相結合的產物，是金融學由定性分析向定性分析與定量分析相結合、由規范研究向實證研究轉變、由理論闡述向理論研究與應用研究并重，金融模糊決策向精確化決策發展的結果。課程的首要任務是介紹國外在金融量化方面的研究成果及數理金融基本的數學方法，主要面向證券公司、期貨公司、投資公司、商業銀行證券部等部門與行業，培養適應資本市場產品設計及定價、風險管理所需要的專業人才，因此本課程教學呈現出較明顯的應用性和實踐性。伴隨國家金融體制改革地不斷深化和證券市場地發展，為金融工程產品的開發與創新及應用提供了現實的發展空間，也給予了作為金融工程基礎理論的數理金融學完善的空間。目前，數理金融學在我國呈現加速發展態勢，不少高等院校已開設了數理金融課程，相關金融企業成立了專門的金融工程研究小組。為此，為適應現實金融環境的變化，需要完善數理金融課程的教學體系，構建理論性、實踐性與操作性并重的教學支撐平臺，突出和強化實踐教學，培養學生分析實務案例的能力、探索理念和創新意識。
二、數理金融課程實踐教學核心
1.實踐教學體系的整體規劃。數理金融實踐教學體系的整體規劃思路將圍繞實踐教學的基礎、核心環節、教學保障及輔助手段等方面進行。擁有較高端配置的硬件和必要的教學軟件構成實踐教學的基礎，而實驗課程的合理設置和教學手法的多樣性，使課程安排具有較明顯的層次辨識度則是實踐教學的核心環節；實踐教學保障涵蓋高水平的實踐教學師資團隊、完善的制度建設及實驗課程教材（講義）等，而輔助手段包括具有合作協議的校外實踐基地和第二課堂。通過上述環節地整體建設，形成相對獨立和系統的數理金融課程實踐教學體系，注重培養基本技能與綜合應用能力，力求突出實踐內容的技術性、綜合性和探索性。
2.實驗課程體系的架構。從數理金融課程實踐教學的培養方案和目的來看，實驗課程體系應涵蓋基本素質實驗、技術基礎實驗和專業技能實驗等方面，分別對應要求達到的理論基礎、技術基礎和專業技能等知識結構，以體現出驗證性、設計性、研究性等實驗要求的不同層次。通過三種實驗類型的不同側重點要求，滿足不同實務部門對人才需求的多樣性。從數理金融的教學理念來看，其包含較多的應用性教學內容，包括數理金融分析的基本方法、金融產品地設計與創新、金融風險分析與測度等。同時通過模擬實驗或交易環節，培養學生的風險意識和創造力，使之具備運用所學知識分析與解決實際問題的能力和創新意識。為體現實驗環節的層次和培養實際操作技能，本課程可以考慮設置證券市場行情分析、證券交易模擬、金融工具模擬設計及網絡銀行實訓等實踐課，培養學生研判證券市場行情走勢、投資策略選擇、金融產品設計、信息化操作等專業素質、風險管理以及網絡安全意識。
3.實踐教學手段的設計。針對實驗課程體系的架構，通過金融模擬實驗操作，培養學生的風險意識和風險報告書寫分析能力；運用情景體驗式互動平臺，把深奧難懂的公式模型形象化，培養學生綜合分析問題和解決問題的能力。①開展實驗模擬式教學。根據實驗課程制定模擬實驗教學計劃和實驗目的，要求學生完成相應的實驗任務。學生通過在金融實驗室、課堂等場所進行模擬實驗，及時鞏固所學的基本理論和知識，掌握產品設計的組合分解意識與交易操作策略的基本技能，融知識傳授、能力培養和素質教育于一體。學生通過自行編制組合投資圖形、模擬路徑設計等操作，可以充分調動其學習的積極性，使學生在自主探索和合作交流中透徹地理解和把握教學內容。在模擬實驗中，學生親自動手實驗，既可以檢驗學生的實際動手操作能力，又可以培養學生懂理論、善操作的理論聯系實際能力和團隊合作意識。②建立情景體驗式互動平臺。情景體驗式互動平臺的設計思想是“導學相長，互動學習”。教師從傳播者，轉換為引導者和共同學習的參與者。教師通過對自己參與過的金融產品策劃方案進行精心的教案設計，提出問題、設計情景來引發學生的思考，通過討論、模擬及辯論等形式找到解決問題的路徑，并得出結論，最后由主講教師點評并與真實的方案進行比較，重視探究性學習、研究型學習。
三、數理金融課程實踐教學保障
1.具有實踐經驗的師資團隊建設。一支知識結構和學緣結構合理、專業素質能力強，同時具備一定實踐經驗的教學團隊和師資隊伍，是開展本課程實踐教學的重要保障。為加強和突出師資團隊的實踐經驗，滿足實踐教學的基本要求，可以聘請金融機構具有豐富實踐經驗的高管、業務骨干擔任實踐教學的兼職教師，這也是加強校企合作的一種重要途徑。此外，可以有計劃地選派青年教師到金融機構實務部門參加掛職鍛煉，了解金融工程在實際部門的運作方式以及金融機構對本課程教學內容的實際需求，提高教師的實踐教學水平。
2.實驗教材（講義）編制。結合實驗課程的教學大綱和方案，實踐教學授課教師根據設置的實踐模塊、教學案例、軟件系統操作界面及考核要求等編寫實驗教材（講義），或是自行開發教學軟件（如借助Excel的功能繪制圖形界面和編制程序），形成具有較強操作性的實驗教材系列。
3.教學管理制度建設。為保證實踐教學的質量和開展，需要制定一系列的教學管理制度作為保障。保存和整理教學檔案是規范化教學管理的常規性工作，建立齊全的檔案文件有助于監控和評價教學效果，包括實驗項目設計方案、實驗考核鑒定、實驗報告等，可以考慮實施校內外教學督導組每年動態考評機制。為提高實踐教學水平，每學期制定信息會計劃和聽課計劃，到期末由教研室主任進行檢查、評比。組織實踐教學授課教師開展雙向教學觀摩活動，查找不足和互相借鑒，定期進行教學方法和教學改革研究。此外，為保證實驗室設備的正常運行，在實驗室使用規范、管理制度和資源共享等方面也須做出明確規定。
四、數理金融課程實踐教學輔助
1.校外實踐基地。校外實踐基地作為課堂實踐教學的有益補充，讓學生把數理金融的相關知識在真實的工作崗位中加以運用，拓展了實踐教學的領域。校外實踐基地的運行模式可以采取認識實習（見習）、頂崗實習和專題實習等方式，在時間安排上可以利用周末、寒暑假、橫向課題參與等。借助與學校具有良好合作關系的實踐教學基地，可以讓學生在實習中聯系實際開展專業調查研究，并將實踐中發現的問題作為本課程的結課論文選題，或者要求學生自行設計論題，自行選擇相關數據指標，自行查閱數據資料，通過縱向分析、橫向比較，得出結論、解釋原因。鼓勵學生利用所學數理金融基礎理論與基本原理，結合現實問題展開探討。
2.第二課堂。第二課堂作為一種開放的教育模式，能夠引導學生廣泛參與，充分發揮自身專業興趣和特長。結合數理金融課程的實踐教學內容，可以定期邀請證券公司、期貨公司等金融機構的專家開辦講座，組織學生對股市、外匯市場等行情走勢進行沙龍討論，提高學生的投資策略選擇和風險管理能力；鼓勵學生參加金融機構舉辦的全國性金融產品設計大賽、“世華財訊”股票模擬交易大賽等活動，歷練學生的專業素質能力和團隊合作意識；指導學生結合數理金融領域的熱點問題撰寫論文，發表學術觀點，或引導學生積極參與科研課題的研究，提高分析實務問題的能力。形式多樣的第二課堂教學活動既可以充分展示學生的專業素質，也能給數理金融課程的發展完善提供重要的實踐參考。
總之，為適應金融市場的發展對金融工程人才的迫切需求，凸顯數理金融課程的交叉學科特性，探討數理金融課程的實踐教學模式，提升學生的創新意識已顯得尤為必要。培養以復合型知識結構為基礎、具有一定創新精神的應用型人才已成為數理金融課程教學的目標之一，在此過程中實踐教學扮演著重要的角色。數理金融課程實踐教學體系依托于實踐教學的基礎、核心環節、教學保障及輔助手段等環節的建立與完善，構建完善的實踐教學體系才能更好地服務于理論教學的開展，以此促進數理金融課程的不斷完善和發展。
參考文獻：
[1]張元萍，溫博慧.金融工程專業人才培養模式探討[J].教育教學論壇，2011，（11）.
[2]張元萍，周遠.金融工程專業實踐教學體系構建[J].金融教育研究，2011，（9）.
[3]王中琪.高校實踐教學基地建設探討[J].西南科技大學學報（哲學社會科學版），2004，（12）.
金融學研究計劃范文3
【關鍵詞】互聯網+ 消費理念 消費行為 消費金融
一、引言
在互聯網金融快速發展的當下，“互聯網+”的理念被廣泛應用于經濟社會中的各個領域，向市場注入了活力，加快了資源的有效配置和高效利用，為廣大群眾的工作生活提供了便捷。同時，為了響應國家“金融服務實體經濟”的號召，普惠金融政策已經逐步滲入到各行各業，尤其是為了促進國民消費、拉動經濟增長，消費金融模式在不斷地推陳出新中，消費金融公司、消費分期服務平臺、銀行和大型電商等都在創新消費金融模式，目前也取得了不小的成績。
普惠金融政策致力于將金融服務惠及到經濟社會中的每個群體，其中，大學生群體是不容忽視的對象。據統計數據研究表明，2015年全國的高校畢業生總數達到749萬人，全國在校的大學生約為3千萬人左右，潛在的市場規模將達到近千億元。對大學生用戶信用消費習慣的探索與培養，便成為各大機構趨之若鶩的追逐點。同時，隨著家庭環境的日益改善和“獨生子女”特殊的一代，又加上當代90后大學生追崇潮流、勇于挑戰新鮮事物的個性，大學生多元化的消費需求也不斷增強，各種消費平臺多樣化的銷售策略和優惠政策對大學生極具吸引力，促進大學生消費總量的增長。
在“互聯網+”的經濟浪潮推動下，對當代大學生的消費心理和消費行為進行剖析是消費金融領域研究的大勢所趨。在目前已有的大學生消費金融模式下挖掘尚需發展的領域，從而創新大學生消費金融模式，推動校園經濟的發展，最終實現“互聯網+校園經濟“的雙向共贏。
二、大學生對消費金融認知程度的統計分析
作為“90后”一代的大學生群體，他們追崇潮流、新鮮事物接受能力較強、消費觀念比較超前，對旅游、時尚、購物、娛樂等具有多樣化的消費需求，享受當下的心態驅使大學生消費欲望的增強。同時，他們也是伴隨著網絡技術的快速發展而成長起來的特殊一代，傳統的電腦基本完全被便攜式智能手機和附加的各種APP所取代，手機依賴度已經成為大學生群體的典型特征――“機不離手”。移動終端上的各種APP軟件都為大學生消費需求的實現創造條件，如：天貓、京東、微信支付、支付寶等，還有金融機構推出的大學生消費金融產品，如中國工商銀行的大學生融e購，還有電商平臺推出的大學生分期樂、桔子理財等消費金融產品。多樣化的消費金融平臺和特色化服務無疑為大學生的生活、學習和工作增添了色彩，而且大學生群體的消費行為不僅僅局限在校園階段，也會延伸到他們初入職場、步入社會的階段，消費欲望也會跟著增強，尤其是在資金有限但需求增多的情況，消費金融無疑是為其提供便捷的手段。
為了充分地了解當今大學生消費群體的消費心理、消費行為和消費習慣，本文以河北省保定市的高校大學生為例，以抽樣調查的方式搜集數據，選取河北金融學院、河北大學、河北大學工商學院、保定學院、河北農業大學五所高等院校為調研對象，一共發放了400份調查問卷，回收了370份，其中343份具有有效性，有效問卷回收率達92.7%。本次調查對大學生的消費態度、消費行為和對消費金融產品的認知程度進行統計分析。經過對調研數據的整理分析，得出以下三個方面的結論。
（一）持有保守型消費態度的大學生比重偏多
根據大學生是否愿意超前消費，將調查對象分為兩類：保守型消費和超前型消費，前者指消費量力而行，根據手頭資金是否寬裕來決定消費，后者指消費欲望較強，即使入不敷出也會選擇繼續消費，消費更加隨意性。在本次調研的343名大學生中，62%的大學生持有保守型消費態度，根據手頭資金情況來決定消費，消費水平不會超出自己經濟能力范圍，38%的大學生的消費更為開放，會根據自己的喜好進行消費，秉著“享受當下”的生活態度，傾向于超前消費。并且，持有超前型消費態度的大學生更依賴于支付寶的螞蟻花唄、京東的白條支付等分期消費產品滿足自己的多樣化需求。
（二）大學生的消費行為具有多樣化特征
本次調研中的343名大學生基本都屬于“90后”，包括剛入學的大學生，也包括即將畢業的大學生。通過大學生消費行為的調研，發現以下幾點：一是消費范圍比較廣，涵蓋服裝、化妝品、飲食、娛樂、旅游幾大領域，并且對服裝和化妝品的需求更多，飲食傾向于AA付款，旅游偏好于短途自助窮游方式；二是消費途徑更傾向網絡消費，對實體消費依賴程度降低，特別是在電商發起的重要節日活動中，大學生消費欲望更加強烈，超前消費態度更加凸顯；三是消費支付方式更傾向于第三方移動支付平臺，不管是實體店消費還是網絡消費，大學生不再依賴于現金支付，更傾向于微信支付或支付寶支付的快速付款方式；四是付款方式上一次性付清和分期付款所占比例基本持平，一部分大學生為了使手頭資金較為靈活寬裕，即使手頭上有可支配資金，也傾向于采取分期付款方式滿足其消費需求。
（三）大學生對消費金融產品的認知程度比較高
對于支付寶的螞蟻花唄、京東的校園白條、中國工商銀行的工銀e校園APP、趣分期、分期樂、愛學貸等針對大學生設計的消費金融產品，所調查的大學生基本都聽說過，對這些產品有所了解的大學生比例高達89.55%，占比較高，而對于這些產品都沒聽說過的大學生僅占10.45%。由此說明大學生作為容易接受新鮮事物的年輕群體，對于市場上出現的大學生消費金融產品關注度較高。進一步深入調查大學生消費金融產品的具體使用情況，發現70.65%的學生使用過這些消費金融產品，特別是螞蟻花唄、校園白條、趣分期等認可度較高的產品，對于新推出的消費金融產品或者客戶群比較少的消費金融產品，大學生還是持有謹慎懷疑的態度，一般不會使用。
綜上所述，“90后”大學生群體是時尚潮流的追尋者，是重享受重消費的一代新新人類，是引領消費的重要群體，是將“互聯網+校園經濟”的發展推向一個又一個高點的主力軍。根據大學生消費態度和消費行為等個體特征，發展大學生消費金融、促進校園經濟發展勢在必得。
三、消費金融在大學生群體中的發展潛力和阻力
在普惠金融政策的號召下，消費金融領域的發掘與擴展一直是社會熱議的話題，不管是銀行等金融機構、民辦公司還是互聯網行業的領軍者，都紛紛把眼光轉向了這一廣闊的領域，搶占商機。特別是伴隨著大學生消費群體購買力的日益增強，購買意識的逐步改變，信用消費和超前消費的形式逐步得到了他們的青睞和肯定?；ヂ摼W金融在校園經濟發展的根基比較扎實穩固，大學生對消費金融產品的認可程度和依賴程度也越來越高，這充分說明消費金融在大學生群體中的發展潛力是巨大的，值得深入發掘與創新。
大學生消費不僅僅局限在在校期間，也會延伸到融入社會、步入職場階段。當大學生初入職場，隨著收入水平的提高，購買能力也會逐步提高，他們在房屋租賃、購置房產、裝修、購置車輛、出國旅游等大型項目的信用消費上也存在旺盛的需求。如果他們借助在校期間通過消費金融平臺上積攢的優良信譽，那么他們的信用等級也會相應提高，更有利于他們消費需求得到及時滿足。因而，大學生消費金融市場會憑借其穩固的客戶群體基礎以及無限的提升空間而不斷的得以擴展和壯大。
在一個新興事物發展過程中，一定會遇到或大或小的阻力，制約其向前發展。大學生群體創造的商機具有強大的吸引力，但這也使得一些非法、不合規的消費金融平臺魚目混珠，打著各種幌子擾亂整個消費金融市場的秩序。這些消費金融平臺運營的資格不夠明確，進入消費金融領域的門檻低、約束少，部分平臺企業背景信息、產品信息以及費率信息水平的透明度都有待提升，信息不對稱現象比較嚴重，大學生資金安全無法得到有效保障。除此之外，由于我國征信體系在大學生這一領域尚屬空白，大學生收入來源單一、還款能力有限、信用數據不充分、信用資料容易造假等問題都會導致違約風險發生。因此，不管是源自消費金融平臺或產品自身的問題，還是源自大學生群體個人信用的問題，都亟待相關法律法規的指引和約束，消除這些制約因素，保障大學生消費金融的持續健康發展。
四、創新大學生消費金融產品和服務的對策
為了更好地推進大學生消費金融的有序發展，需要金融監管和產品創新雙管齊下。一方面要盡快健全法律法規，為大學生群體創造一個公平公正公開的消費金融環境，同時也要約束大學生的惡性消費行為、加強大學生信用風險防范與管理；另一方面要根據大學生不同階段的多樣化的消費需求，創新大學生消費金融產品和服務，提高質量、擴展領域。下文中，為有效推進大學生消費金融的健康持續發展提出三點對策。
（一）細分產品和服務、加大產品創新力度
目前，許多消費金融平臺針對大學生推出的分期付款產品主要包括數碼產品、旅游購物、衣物服飾等，還是無法滿足大學生的其他訴求。隨著競爭的加劇，可以推出學費繳納、駕校、證書培訓、出國培訓等多種分期付款服務，對大學生的多樣化需求進行全方位服務。同時，注重消費金融產品的趣味性和社交性，充分認識到社交互動對拓展用戶、增強用戶粘性的重要意義，借助微信平臺和騰訊交友平臺充分利用大學生的交友和人際關系特點增加產品的用戶參與度。總之，隨著大學生消費金融平臺的不斷增多，僅靠放寬貸款額度和降低貸款利率是不夠的，創新產品、提高產品吸引力和可獲性才是在同類競爭中取勝的關鍵。
（二）推陳出新、在競爭中提高產品服務質量
已有的大W生消費金融產品，如阿里的螞蟻花唄、京東的校園白條、工行的工銀融e購、趣分期等，可以進一步挖掘尚未發現的大學生消費領域，完善消費金融產品的品種，提高核心競爭力。其他金融機構或者電商平臺一方面可以積極借鑒成熟的消費金融產品模式，以更加優惠的產品服務、更具特色化的產品來搶占市場空白，吸引大學生消費群體；另一方面可以尋求合作來實現規模經濟、降低運營成本，以增加貸款額度、減低貸款利率、多樣化還款期限的方式來增強消費金融平臺的市場競爭力。
（三）從校園經濟延伸至畢業后市場，增加用戶粘性
針對大學生這類群體具備極大的發展性的特點，以有趣的產品推廣手段和便捷的產品服務幫助大學生更早地接觸和認識到校園消費金融，提高其認可度，并以滲入性的推廣為消費金融產品的連續運營創造條件。這一時期屬于培育小規模使用者的基礎時期，而發掘大學生群體并促使其成為忠實度較高的核心用戶是確保獲得長遠利益的重點所在。從事該領域的銀行、電商平臺或其它機構應當將大學生這一人群當作主要的客戶，推行多樣化消費金融服務，深入挖掘大學生的金融需求。憑借方便、快捷、廉價且成效顯著的服務，提高大學生的忠實度，增加用戶粘性，為畢業市場的擴展創造可靠的基礎。
參考文獻
[1]李杰.消費對大學生社會心態的影響調查及對策研究[J].黑龍江高教研究.2014（09）.
[2]陳麗婷.消費金融拓展大學生市場模式研究[J].商業研究.2016（21）.
[3]陳思博，李厚銳，田新民.基于移動互聯網的大學生消費行為影響研究[J].浙江學刊.2016（02）.
[4]郭琳娜.大學生網絡分期消費產品發展現狀、原因及利弊分析[J].中國市場.2015（16）.
[5]孟慶t.基于普惠金融的大學生消費模式的現狀與創新研究[J].科技經濟導刊.2015（05）.
[6]朱琳.大學生消費信貸的互聯網衍生及其規制邏輯[J].金融發展研究.2016（07）.
金融學研究計劃范文4
【關鍵詞】傳統城鎮化 新型城鎮化 轉變 思考
黨的十報告把推進城鎮化作為解決制約經濟持續健康發展的重大結構性問題，提出走“中國特色”新型城鎮化道路?？偫碓凇度嗣袢請蟆房闹赋觯骸拔磥韼资曜畲蟮陌l展潛力在城鎮化。城鎮化是我國經濟增長的巨大引擎。”毫無疑問，從“世界工廠”到“城市中國”既是經濟發展的必然結果，也是實現偉大“中國夢”的客觀需要。近年來，我國城鎮化建設取得了舉世矚目的成績，但在發展進程中也暴露出了些許問題。準確把握從傳統城鎮化向新型城鎮化轉變的若干關鍵性問題，這應該是加快新型城鎮化發展進程的首要任務。
新型城鎮化不能解決改革所遇到的一切問題
新型城鎮化概念從提出到進入黨的十報告再到被各級政府視為經濟發展的新引擎，被認為是繼土地紅利、人口紅利之后保持中國經濟高速增長的又一紅利。受困于全球性金融危機，世界經濟增長速度一直在3%左右徘徊。受大環境的影響，中國經濟增速也開始放緩。在嚴峻的經濟形勢下，如何保持經濟適度增長，讓13億中國人全面建成小康社會的“中國夢”早日實現，是擺在各級政府面前的一個重大課題。所以新型城鎮化一經中央政府提出立刻得到了社會各界的廣泛認可，無論是專家學者還是政府官員，都將這一戰略視為經濟、社會發展的“紅寶書”，好像只要有了新型城鎮化，我們在改革中所面臨的各種問題就會迎刃而解。新型城鎮化在促進人與社會、人與自然、經濟與社會協調發展方面的重要作用是不可小覷的，但我們也必須清醒地認識到，新型城鎮化不是萬能的，它不能解決我們在改革中遇到的所有問題。新型城鎮化正能量的釋放和持續推進，還有賴于改革的進一步深入，還有賴于各種制度、體制障礙的破除，還有賴于官員、學者、社會力量和公眾的客觀對待。片面解讀新型城鎮化、盲目跟風地搞新型城鎮化建設、冒進式的推行新型城鎮化運動，不僅不能實現城鎮化，還會讓新型城鎮化成為改革的絆腳石。
新型城鎮化的核心是人的城鎮化
這里的“人”，不僅指城鎮人口、體制內工作人員，還應包括農民、農民工以及其他雖然在城鎮工作、卻因沒有所在城市戶籍而不能享有相應公共服務的階層。也就是說，人的城鎮化既包括農民、農民工的城鎮化，也包括城鎮現有戶籍人口的現代化、文明化和城市化。2012年，中國城鎮化率已經達到52.57%，而人口城鎮化率僅有35.29%，大約有2.6億農民工游離在城鎮和農村之間，如果再加上那些大學畢業留在城市、卻無法取得所在城市戶籍的特殊群體，這個數字會更加驚人。這個龐大的群體有一個共同的特點就是正值盛年，一方面他們是城市發展的中堅力量、是建設新型城鎮的主體，另一方面他們和城市人一樣，面臨戀愛、結婚、生育、子女教育等諸多問題，而這些問題能否解決、能否解決得好，很大程度上取決于他們能否取得所在城市的市民身份。由于我國當前大部分城市公共服務供給能力不足，有限的公共服務資源在覆蓋城市人口之后，留給這些非城市人口的就只能是失望。身在城市而心無著落、無法真正融入城市、無法真正跨越城鄉二元結構、城市內二元結構，不能成為進得來、留得下、有尊嚴的市民，這樣的城鎮化如何實現人的發展、如何維護這些弱勢群體的尊嚴。因此，新型城鎮化要實現人的城鎮化、加快農民市民化的速度，就必須強調人與人身份的對等、權利的公平，無論是農民還是市民、無論是體制內還是非體制內工作人員，都具有平等的、等重的生存權和發展權，都應該公平享有城市發展的成果，這是新型城鎮化的最終目的，也是新型城鎮化的核心內容。
新型城鎮化的實現路徑是錯位發展、差異化發展
對人的教育要因材施教，城市城鎮的發展也應“因城而異”。如果所有的城市都和北京、上海一個樣，那城市發展中積累的人文氣息、傳統風貌和城市自身所具有的歷史特色、地域風貌又將置于何處。我國目前的很多城市，發展規劃貪大求洋、千城一面，每個城市都有一個標志性廣場、高高的大樓、寬闊的馬路、環城的水系，其區別僅在于廣場的大小、樓房的高低、馬路的寬窄、水系的清濁。
中國是一個地區差別明顯、自然風貌各異、人文特色鮮明的地理大國、人文大國，縣情、市情、省情各異，城鎮的發展如果都按一個模版復制，明明缺水，卻偏要大興土木建設環城水系；明明氣候炎熱，卻偏要建設特大型滑雪場地，這不僅是對納稅人稅負的不負責任，更是嚴重違背經濟規律、自然規律的錯誤行為。因此，新型城鎮化的可持續發展，必須摒棄趨同的產業結構、城市規劃和發展模式，“因城而異”、“分城而治”。城市管理者一定要根據自己的地理條件、區域位置、人文歷史、文化傳承、優勢特色等形成自己的城市風格和品牌。一定要找準自己城市的定位，切忌攀比，盲目求大，實現大中小城市、城鎮、農村社區錯位發展、差異化發展、個性化發展。
新型城鎮化實現的關鍵在于破除制度障礙
城鎮化是一個復雜的系統工程，會帶來經濟和社會深刻的變化，需要各項配套改革做支撐。而現有的一些制度設計，顯然已經成為城鎮化持續推進的障礙。制度、政策設計的背后，暗含著部門權力的博弈和部門利益的平衡，尤其是土地制度和戶籍制度，這不僅僅是兩項簡單的制度，而是關系到各級政府的財政收入和支出，連接著住房、教育、醫療、社會保障等多項福利，制度背后隱含的巨大利益進一步增加了制度改革的難度。所以各級地方政府大多退而求其次：我不改制度，我就做表面功夫。圈地、建房、招商、引資，耕地被非法占用、工業園區只有廠房沒有項目、農民被上樓而沒有工作、農民工無法享受教育、醫療、社會保障、公共衛生等社會福利，GDP上去了、政績有了，“城鎮化”成了沒有產業支撐和制度匹配的“空中樓閣”。這樣的城鎮化，發展比不發展更可怕。
因此，新型城鎮化要成為可持續的城鎮化，成為市民、農民、企業、政府都受益的城鎮化，中央制度改革的決心要大、頂層設計要遵循客觀經濟規律和社會現實，能夠循序漸進地破除體制；地方政府眼光要長遠、要舍得放棄政策背后的部門利益、地方利益，消除制度改革的人為干擾。只有依靠健全的、科學的、規范的制度設計保駕護航，新型城鎮化才能持續推進下去。
新型城鎮化的驅動是內涵式驅動，而非政府驅動
傳統城鎮化之所以發展緩慢且不可持續，很重要的原因就是城鎮化本身缺乏內驅力，是外生驅動型的，這種驅動的主要力量就是各級政府。農民沒有轉為市民的意愿、城鎮沒有持續發展的產業、政府沒有必要的制度設計和公共服務供給能力、企業沒有參與進來的動力，在城鎮化的舞臺上，似乎只有政府這一個角色，而且這個角色還底氣不足，政府喊一喊，城鎮化走一走；政府不喊了，城鎮化就停了。這樣的城鎮化，怎么可能持續？因此，新型城鎮化要更多地依賴市場機制和政府之外的社會各界的力量。
這里要進一步明確政府、市場和政府之外的社會各界力量的角色和活動邊界。就像總理說的，政府要把不該管的事情交給市場，把應該管的事情管好。在新型城鎮化推進過程中，政府需要將視線從經濟增長轉移到社會服務上來?；貧w市場競爭的本質，以市場主導代替政府主導。政府的作用在于解決市場失靈和外部不經濟的問題。具體來講，就是做好規劃、制度設計，完善市場秩序，盡可能少地或不直接干預城鎮化，讓市場機制發揮更大的作用，讓社會力量發揮更大的作用。
新型城鎮化的目標是要實現和諧共生
新型城鎮化的可持續發展，必須強調系統、強調和諧，要把人的發展、社會的發展、自然的發展與經濟的發展納入到一個大系統中，通過追求各子系統的協調發展最終實現人與自然、人與社會、自然與社會、人與人的和諧共生。具體而言，一是人與自然的關系從“征服”轉向“共生”。新型城鎮化必須強調人與自然共生共榮，在尊重自然、愛護自然、發展自然的前提下實現人的發展。二是人與社會的關系從“以物為本”轉向“以人為本”。新型城鎮化推進過程中要以人為本，尊重人、發展人，特別是要保護農民和其他弱勢群體的尊嚴和權利，實現人與社會的和諧發展。三是人與人的關系從“競爭”轉向“合作”。中國是一個人口大國和發展中國家，資源約束下的人與人的關系更多地表現為競爭甚至是排斥。人與人從競爭轉向合作，是新型城鎮化推進過程中化解社會矛盾、實現城鄉統籌、城鄉一體化的必然要求。這樣的城鎮化所推動的經濟增長才能夠具有包容性：使社會經濟生態（環境）協調、可持續發展；能為全體公民（無論城鄉）提供平等的發展機會；能使全體公民公平合理的分享經濟發展的成果。
金融學研究計劃范文5
關鍵詞：利率互換；利率市場化；發展進程；政策建議
一、 人民幣利率互換市場的發展進程
利率互換，也稱作利率掉期，簡稱“IRS”，自20世紀80年代出現以來，發展速度極其驚人，現已成為國際金融市場上運用最為廣泛、成交量最大的金融衍生工具之一。標準的利率互換是兩個交易對手之間的場外交易協議，協議雙方定期地交換關于一筆貸款本金的利息支付，其固定利率支付方定期地支付固定利息，而其交易對手，即浮動利率支付方則定期地按照基準利率指數支付浮動利息。相對與債券，互換交易各方支付關于貸款的利息，而從頭至尾都沒有本金的支付，因此稱之為利率互換。人民幣利率互換就是雙方根據一定的人民幣本金定期地交換利息支付的金融行為。
2006年2月，中國人民銀行了《關于開展人民幣利率互換交易試點有關事宜的通知》，標志著我國人民幣利率互換市場的形成。首筆銀行機構之間的人民幣利率互換交易由國家開發銀行與中國光大銀行完成，在7個月之后，首筆保險機構之間的人民幣利率互換交易由中國銀行與中國人保資產完成。
2007年1月，為指導貨幣市場產品定價，培養貨幣市場基準利率，SHIBOR（上海銀行間同業拆借利率）開始對外。同年7月，交易中心又通知，報價機構分別以SHIBOR_O/N（銀行間隔夜同業拆借利率）、SHIBOR_1W（銀行間1周同業拆借利率）和SHIBOR_3M（銀行間3個月同業拆借利率）為基準報出共計33個品種的報價，豐富了SHIBOR利率體系，促進了我國貨幣市場和衍生品市場的發展。
2008年1月，中國人民銀行正式《中國人民銀行關于開展人民幣利率互換業務有關事宜的通知》，對兩年來的試點交易工作進行了總結，并做出了一些重要改動。隨后，《人民幣利率互換交易操作規程》等一系列政策法規陸續出臺，規范了利率互換市場的交易機制，參與機構從原來試點的部分商業銀行和保險公司拓展到所有銀行間債券市場參與者。至此，人民幣利率互換交易全面鋪開，開展當月人民幣利率互換交易名義本金總額就達到了310.16億元。
經過八年多的發展，國內利率互換市場的規模取得了大幅拓展。截止2014年7月已有115家機構在中國銀行間市場交易商協會備案，利率互換交易在2013年的成交量達到2.7萬億元（以名義本金計）。2014年1月，中國人民銀行《關于建立場外金融衍生產品集中清算機制及開展人民幣利率互換集中清算業務有關事宜的通知》，宣布將對銀行間市場參與者達成的場外金融衍生品實施集中清算。3月，中國外匯交易中心宣布推出基于雙邊授信的撮合交易平臺X-Swap，這是繼推出利息計算服務、衍生品電子化交易確認和交易沖銷后，我國銀行間市場又一重大機制創新。從2014年7月1日起，人民幣利率互換交易在上海清算所進行強制集中清算，非清算會員通過實現中央對手集中清算。作為我國首個集中清算的場外金融衍生品，上海清算所利率互換集中清算業務開展的首日，利率互換交易非?；钴S，集中清算 72.2 億元。實現集中清算可以有效降低清算成本，提高市場效率，防范系統性風險，加速利率市場化改革。利率互換市場現已成為我國金融市場不可或缺的一部分，為機構對沖利率風險、豐富投資組合、把握市場預期做出了重要貢獻。
二、 人民幣利率互換市場的現狀
1. 參與者不斷增多，增長速度很快，中資機構參與度明顯提高。在人民幣利率互換市場形成之初，外資銀行相對比較活躍，中資機構僅有少數銀行開展了此項業務。后來人民幣利率互換市場準入機制不斷放松，保監會在2010年通知，允許風險管控能力達標的保險公司參與利率互換交易。接著，證監會在2011年5月了《關于證券公司證券自營業務投資范圍及有關事項的規定》，批準證券公司以對沖風險為目的進行金融衍生產品的交易。此后，證券業提出用銀行間市場利率互換交易來對沖債券利率風險的需求。據統計，2011年底，人民幣利率互換業務的備案機構共84家，包括14家證券公司；到2012年底，人民幣利率互換業務的備案機構共93家，包括20家證券公司；截至2014年7月，人民幣利率互換業務的備案機構共115家，包括35家證券公司。由此可見，擁有人民幣利率互換交易資質的機構不斷增多，證券公司參與度大幅提升。但是，當前利率互換市場的交易需求，還是以銀行對沖自身利率風險敞口的自營業務為主，互換對象都是金融機構，銀行還未能與企業客戶進行利率互換交易。盡管目前準入機制有所放松，但是企業之間的利率互換交易仍未開閘。
2. 成交量增長迅速。根據中國貨幣網的數據統計，2012年人民幣利率互換交易名義本金額達到29 021億元，比2006年利率互換市場建立初期的356億元增長了81倍，交易筆數從103筆增長到20 945筆，擴大了203倍。到了2013年，由于受到債市整頓的影響，債市交投活躍度明顯降低，全年人民幣利率互換名義本金額為27 082億元，比2012年減少了6.68個百分點。但是交易筆數增加到2.4萬筆，增幅達14%。2014年上半年成交額比去年有明顯提升，半年利率互換名義本金額達16 953億元，同比增長10.54%，半年交易筆數已有18 152筆，同比增長44.75%，市場已經重拾增長勢頭，增勢喜人?？傮w而言，在過去的八年里，人民幣利率互換市場發展突飛猛進，已經成為我國金融市場的重要組成部分。
3. 交易品種日漸豐富，交易期限以短中期為主。隨著人民幣利率互換市場的發展，以FR007（銀行間七天回購定盤利率）、SHIBOR_O/N、SHIBOR_3M、定期存款利率、貸款利率等為浮動利率端的基準參考利率的交易品種已經比較豐富。人民幣利率互換的期限也分為很多種類，比如以SHIBOR_3M為參考利率的互換交易，期限就有6個月、9個月、1年、2年、3年、4年、5年、7年、10年這9種。而以FR007為參考利率的互換交易又多了1個月和3個月兩個品種，達到了11種。
從名義本金和交易筆數來看，以FR007為基準參考利率的1年期互換交易最為活躍，以SHIBOR_3M為基準參考利率的5年期互換交易位居次席。從期限結構來看，交易期限以短中期為主。以2013年為例， 1年及1年期以下交易最為活躍，其名義本金總額2.1萬億元，占總量的75.6%。從參考利率來看，2013年人民幣利率互換交易的浮動端參考利率包括7天回購定盤利率、SHIBOR以及人民銀行公布的基準利率，與之掛鉤的利率互換交易名義本金占比分別為65.3%，33.3%，1.4%。由此可見，SHIBOR作為參考利率的互換交易占了三分之一的份額，但是回購定盤利率的市場認可度依然很高，SHIBOR作為市場基準利率的重要性需要進一步加強。
三、 人民幣利率互換市場存在的問題
人民幣利率互換市場經過逐年的發展，對我國金融市場的作用日益顯現，不僅提供了調整資產負債和規避風險的便捷工具，也大大推進了我國利率市場化進程。雖然當前人民幣利率互換市場規模不斷擴大，參與者不斷增多，交易品種日漸豐富，但是在發展過程中仍然存在很多問題，阻礙了其功能的發揮和利率市場化改革的進一步深化。
1. 定價機制不健全。如同任何其他固定收益產品一樣，一個利率互換的估價就是估計各方一系列未來現金流的貼現值。具體來說，就是通過市場上不同到期期限的國債收益率，來得到貼現因子，并用貼現因子曲線去映射和貼現現金流。相比歐美國債市場，我國國債市場不夠健全，發行的國債多集中于中短期，期限種類較少，并且一些國債還不能定期發行，國債二級市場流動性不足，致使得出的貼現因子曲線不夠平滑，從而影響了利率互換正確地估價。
此外，參考利率也難以統一。首先，目前我國可以作為基準利率的主要有三類：FR007、SHIBOR和一年期存款利率?；刭彾ūP利率可以作為無風險利率來看待，可是1天和7天期限的交易過于集中，短期利率對市場反應敏感，未來走勢不易判斷。SHIBOR作為信用拆借利率，包含了一定的信用利差，短期SHIBOR能夠較好地反映貨幣市場的實際情況，但其未來走勢也不易判斷。一年定期存款利率是管制利率，定價更加困難。其次，每一類基準利率根據不同期限又分為數十種，多種基準利率同時存在，致使相同期限的互換產品，參考不同的標的利率，不利于互換產品的規范，對人民幣利率互換市場的發展帶來負面影響。歐美市場中，利率互換的基準利率只有一個LIBOR（倫敦同業拆借利率），不同期限的利率互換在LIBOR的基礎上加減利差作為參考利率，大大提高了市場的效率。
2. 市場流動性不足。由于我國國債市場發行機制不健全，浮動利率債券的發行量遠沒有固定利率債券的發行量那么大，嚴重制約了人民幣利率互換市場的發展。浮動利率債券的持有者所換入的固定利率一般都高于同期限的固定利率債券的利率，表明浮動利率資產的市場需求是大于供給的，致使需要浮動利率債券的機構支付更高的固定利率溢價。目前情況下，浮動利率需求主要集中于短期，從而使得中長期要求的風險補償增大，利率互換的價差加大，導致可成交性降低。
3. 市場需求同質化嚴重。當前利率互換市場主體主要有商業銀行、政策性銀行、外資銀行、證券公司、基金公司、保險公司和農村信用社，非金融機構還沒有直接參與，利率互換交易都在金融機構之間開展。參與者類型單一，導致市場交易方向趨同，買方和賣方嚴重不平衡。如果引入企業進入人民幣利率互換市場，可以創造出不同的市場需求，從而推進利率互換產品的創新。
4. 產品風險管理功能不足。利率互換合約的期限一般較長，并且受到國內信用風險評級體系建設狀況的制約，導致交易方的信用評級不健全，缺少針對性的風險度量工具和模型，致使信用風險難以防范。同時，由于缺乏相關管理經驗的人員，在合約履行過程中，也放大了信用風險。另外， 我國現行的是“雙軌制”的利率體系，即受管制的間接融資利率和市場化的直接融資利率同時存在，這導致利率互換本身具有的風險管理功能被弱化。
四、 促進人民幣利率互換市場發展的政策建議
1. 完善SHIBOR利率形成機制。從SHIBOR的設計理念和國際利率體系的經驗來看，全力培育SHIBOR，是建立我國基準利率體系的必由之路，也是人民幣利率互換市場發展的基石。首先，讓SHIBOR報價進一步市場化，使之成為可交易的報價?？紤]到拆借雙方的授信阻礙報價的可交易性，可以率先考慮從報價商的拆入單邊報價開始實現可交易。其次，進一步增加以SHIBOR為基準的浮息債的發行，擴大SHIBOR在債券市場的滲透，提升人民幣利率互換市場中券商的交易意愿。最后，設計其他掛鉤于SHIBOR的金融產品，增加銀行業與SHIBOR掛鉤的資產比例，如公積金、內部資金轉移定價等。
2. 逐步放開存貸款利率，加快利率市場化改革。國際利率市場是用貨幣市場基準利率加點的方式來表示存款和貸款利率，央行是通過調控基準利率來間接地影響存貸款利率的。目前我國對存貸款利率實行的是直接管制，并不能真實地反映資金的價格。利率互換市場的發展與利率市場化進程是相輔相成的，利率互換市場的發展和完善，推進了利率市場化的進程；若沒有利率市場化，利率互換市場也得不到健康的發展。我國利率市場化改革的總體思路是：首先放開貨幣市場利率和債券市場利率，然后逐步推進存貸款利率的市場化。而人民幣利率互換則是銜接貨幣市場利率、債券利率與存貸款利率的重要工具。在SHIBOR作為基礎利率的作用得到了充分地發揮，以及基于SHIBOR體系的人民幣利率互換市場足夠成熟之后，應推動存貸款利率與SHIBOR進行掛鉤，通過成熟的銀行間利率互換交易，對未來的存貸款利率進行正確地預期，使金融機構能夠自主地定價，進一步推進存貸款利率的市場化。
3. 擴大參與主體規模。利率互換不僅能用來規避風險，也能用來投機。在美國，幾乎每家主要的金融機構和企業都會使用利率互換。銀行可以用利率互換來使其資產的久期與債務相匹配；證券公司可以用利率互換來微調和對沖投資組合；企業可以用利率互換來規避風險；對沖基金可以通過互換曲線的變化來進行投機。作為場外交易工具的一種，利率互換的使用可以相當靈活，并能夠量體裁衣地迎合人們的需求。
隨著人民幣利率互換市場的逐步完善，具有交易資格的單位已從最初的十幾家銀行增加到涵蓋銀行、保險公司、證券公司等在內的100多家金融機構。但市場的參與主體有待擴大，規模仍有待拓展。具體來講，應從以下三個方面人手：建議在增加保險公司、證券公司的基礎上，引進基金公司，以帶動市場活躍。當然，大多數基金公司都會快進快出，波段操作，以套利為主，這與利率互換調整負債結構、規避利率風險的初衷相背離，但會起到豐富交易策略、增加流動性的作用。
其次，拓展市場參與規模。目前，在全國銀行間同業拆借中心備案的機構有115家，但真正活躍交易方只有十幾家主要中資行和外資行。這一方面是因為不同規模背景的金融機構之間的授信額度有很大差異，另一方面，券商、保險公司等其他金融機構的定價能力也有限。因此，要進一步活躍利率互換市場，就要釋放授信額度，積極培養定價能力，使參與備案的金融機構成為名副其實的市場推動者。
最后，以商業銀行為主，大力開發其企業客戶。金融業是服務業，是為廣大個體客戶和企業客戶服務的，從國際利率互換市場的發展來看，如果沒有這些群體的旺盛需求，而僅僅是金融機構的自娛自樂，其價差空間和市場流動性必然得不到可靠保障。因此，大力開發企業客戶的需求，提高其市場參與度，是利率互換市場繁榮的必要條件。
4. 提高市場創新水平。從國際利率互換市場的發展歷史來看，產品經歷了從簡單到復雜的過程，產品的創新一直是利率互換長盛不衰的重要原因之一。國內市場經過了八年的發展已經初具規模，市場的需求得到了一定程度的釋放，但基準利率的缺乏和市場產品的單一仍然是制約市場發展的瓶頸之一。在鞏固發展原有產品的同時，積極進行產品創新，有助于利率互換市場的長遠發展，更有助于金融市場的持續繁榮。
第一，從目前市場情況來看，為適應市場需求的多樣性，產品創新應著力于本金遞增（減）型互換，并在時機成熟時引進含權類互換產品。這當中，最容易推出的是本金遞增（減）型互換，因為靈活的本金增減便于匹配企業客戶自身的資產結構狀況，但商業銀行必須具備靈活的對沖手法。
第二，目前人民幣利率互換市場的快速發展為人民幣利率期權產品的研發及推出創造了基礎的市場條件，待時機成熟后，可將利率期權類產品推向市場，而隨之而來的更富市場生命力的含權類利率互換產品也將進一步推動人民幣利率互換市場持續發展。
第三，嘗試不同的交易組合。市場的創新不僅僅局限于產品的創新，更值得挖掘的是進行交易組合的創新，即如何將利率互換產品滲透到債券、外匯等交易中去。當然，這需要金融機構，尤其是做市商的內部風控、內部審計及內部考核機制進行聯動地改革和創新。
參考文獻：
1. 雷穎慧.人民幣利率互換交易及其定價研究.企業導報，2013，（8）.
2. 陳為濤，李娟，程英春.我國利率互換市場發展現狀及對策.商業現代化，2012，（5）.
3. 仝義新，李笑一.利率互換的應用及注意事項.財務與會計，2011，（2）.
4. 宋德舜，劉曉曙.基于SHIBOR的利率互換定價研究.證券市場導報，2010，1.
5. 于金酉，王屯.人民幣利率互換市場現狀及商業銀行的應對策略.金融論壇，2009，（10）.
6. 唐娟娟.淺析我國人民幣利率互換現狀及存在的問題.時代經貿，2008，（6）.
7. 陳勇.我國利率互換市場：現狀、問題及建議.信息導刊，2008，（1）.
8. 符浩勇，符浩，葉盛.關于推進人民幣利率互換交易市場發展的對策建議.海南金融，2007，（9）.
9. 林清泉，王振.利率互換產品及其在我國的應用.湖北社會科學，2006，（6）.
基金項目：國家統計局全國統計科學研究計劃項目（項目號：2013LY044）。
金融學研究計劃范文6
關鍵詞:信用體系 協同建設 實現機制 信息商品化 信用獎懲
長株潭信用體系協同建設不僅是對信用體系發展改革的突破和創新,也是對長株潭城市群兩型社會持續健康發展的有力保障。而機制構建是長株潭信用體系協同建設過程中的重要環節,也是一項復雜的系統工程。必須遵循規律,從信用文化傳導、信用信息商品化、信用服務規范化、區域信用獎懲等四個方面構建起長株潭信用體系協同建設機制。
一、信用文化傳導機制
社會信用體系作為一種制度設置,既包含法律、法規等正式的制度安排,又包含著以誠信為核心的道德觀念和信用意識等非正式的制度安排。信用文化就是指與信用相關的道德風俗、意識形態、價值觀等非正式約束。信用文化不同于法律、條例等正式約束,在大多數情況下并無明確的條文及強制力量而是通過輿論、集體價值取向、道德評判等方式來規范信用活動。市場經濟要求道德的支撐,信用需要誠信理念和道德規范的維系,講信用應當成為社會經濟生活中的一種基本公德。在現代社會中,市場經濟主體無論是企業還是個人,都應當樹立誠實守信的社會形象,在全社會形成重誠信、講信用的共識和理念,共同培育良好的社會風尚和信用文化。這是長株潭信用體系協同建設的思想道德基礎和條件。
在社會信用體系建設的進程中,由于我國直到目前還沒有一個統一的制度規劃和建設方案,因此地方各省市在政府的引導下,基于自身對于信用體系和信用制度建設的理解,以及自身的自有條件,通過借鑒國外的建設完善經驗,在不斷地摸索中創造性地建立起地方信用體系。在長株潭信用體系協同建設過程中,要非常重這個方面的問題,通過構建信用文化傳導機制來實現長沙、株洲和湘潭三市信用文化的相互影響和提高,擴大信用文化影響力,營造良好的長株潭城市群信用軟環境。
一要借鑒信用知識普及和信用觀念宣傳的有效方式。在信用知識普及和信用觀念宣傳活動中,要充分發揮廣播、電視、報刊等媒體的作用和優勢,弘揚誠信文化,倡導誠信道德,鼓勵誠信典范,針砭失信行為,抨擊和譴責制販假冒偽劣、欺詐行騙等違法犯罪行為,造成強大的社會輿論氛圍,使全社會的每個人都能經常從中受到教育和啟發,增強社會各層的信用觀念和誠實守信意識。除此之外,還要善于利用新興網絡技術和平臺,通過互聯網和手機短信平臺等進行普及和宣傳。
二要切磋企業信用文化建立的先進經驗。企業信用文化不僅是企業提升核心競爭力的戰略手段,而且也是信用體系建設的重要組成部分。企業信用文化的本質是以誠實守信為核心的理念和信條,是在一定歷史條件下,企業及其成員在生產經營實踐中逐步形成的共同價值觀、行為準則和道德規范,是關于信用的意識、理念、精神、體系、機制等方面的文化積累。一般有發展潛力的企業都會具備自己獨特的信用文化。這些企業不僅重視企業的短期利益,更加注重企業的長遠發展。不論是大企業還是中小企業都要確立信用至上的理念,還應該培養企業員工的信用意識和忠誠意識。只有通過加強員工的信用意識,企業的信用文化才能得到有效地實施。
三要注意信用文化的研究。社會信用體系是一套綜合性的社會系統,不僅涉及制度因素,也包含道德倫理等文化概念,涉及的內容廣泛。社會信用體系的建設對整個社會的發展影響深遠。雖然我國具有源遠流長的傳統信用文化,但是,目前我國的信用體系建設還不完善,在理論研究方面也還是處于不斷地探索中,沒有形成系統的理論體系。在創造性的建立信用體系的過程中,湖南省突破性地提出了在長株潭城市群進行信用體系協同建設的思路,應該注重信用文化的研究,培養一批專業人才,支撐信用體系建設。
二、信用信息商品化機制
市場經濟是以信用為基礎的經濟。不論是個人、企業、政府、還是金融機構,在其日常經營活動中都不可避免的要與信用打交道。個人在日常生活中會運用信用進行消費,企業要利用信用活動維持生產經營或者擴大生產,政府利用信用關系調控社會經濟,銀行本身就是經營信用活動的主體。這些信用關系相互交織在一起,成為聯結所有經濟活動主體和一切經濟環節的紐帶。經濟越發展,信用關系越緊密,信用越成為經濟正常運轉的必要條件,一旦遭到侵害,就易引發債務危機、信用危機和經濟危機。因而,在現代市場經濟中,交易雙方都需要了解對方的信息,以作為交易的決策依據。而事實上,由于市場中的客觀原因或市場主體故意隱瞞等主觀方面的原因,在市場交易活動中,時常存在著信息不完全對稱或不對稱的現象。這種矛盾加劇了信用交易的風險,影響了對預期利益的評估,將引發信用危機,破壞信用關系。
信用信息的商品化,是商業化的信用服務機構把自己所收集到的各方面的信用信息,經過加工整理后所形成的信用報告等信用產品有償提供給用戶的過程。信用信息商品化機制是社會信用體系運行的基礎,而信用信息服務機構的發展是建立信用信息商品化機制的重要突破口。信用信息服務機構要遵循獨立性、披露性、專業性的基本原則,獨立性要保證服務機構與被征集信用信息的市場主體之間和信用服務機構相互之間的獨立性;披露性要求依靠法律適度披露,有效披露;專業性要求有專業化的從業人員和信息加工手段。發達國家的信用信息服務機構已經形成了一套完善的服務體系,它們對信用體系的發展完善起到了巨大的推動作用。
目前,湖南省推動建成了“三庫一網一平臺”的信用信息系統,這一系統的建立為信息服務機構的發展提供了便利的數據基礎。在此基礎上培養發展信用評級、信用保險以及擔保業務與機構,推進信用業與保險業的結合, 大力發展信用保險業務, 盡快建立中國的存款保險制度, 分擔各類金融機構的信用風險。長株潭三市可以充分利用此信息系統,不僅避免了數據庫重復建設和資源浪費,降低了信用體系協同建設成本,還可以促進全省信用體系的建設進程。
三、信用服務規范化機制
信用服務規范化機制是現代信用信息服務行業發展的推動力,也是信用體系建設的必然要求和有力保障。信用信息服務行業涉及信息的收集、加工、處理及使用等多個環節,信用服務規范化機制就是對信用服務機構為客戶提供服務的一系列行為進行規范,包括服務合同格式規范、服務質量規范、收費標準、產品規范、爭議處理程序規范等。通過規范信用服務業務,可以推動各部門行業之間的信息共享,提高行業運行效率,加強信息安全水平,擴大信用市場規模,最終保障信用服務行業可持續健康發展。
隨著我國社會信用體系工作的不斷深入,規范信用服務,統一服務標準,增強信用產品可對比性,已經成為行業發展的工作重心。中國人民銀行已出臺了《信貸市場和銀行間債券市場信用評級規范》,以及信用報告查詢和異議處理等規范。各地方政府也不斷努力,試圖對信用服務行業的服務和產品進行規范。但是與國際信用服務業相比,我國信用服務業水平還相當落后,突出表現在評級市場運作不規范,缺乏統一的行為規范,隨意性強,可比性差;行業自律組織的缺乏使行業自律機制遲遲不能建立;信用評級總體水平不高,評級結果不能完全真實地反映風險程度;行業市場化程度低,社會影響力小,缺乏公信力等。這其中主要的原因在于,我國的信用服務機構伴隨著我國信用體系的建設剛剛起步,大部分是在政府的引導下成立,對其服務體系還處于探索當中。
長株潭信用體系協同建設應該加快建立信用服務規范化機制,規范信用服務標準,使信用服務至少在長株潭區域內發揮同等效力,促進長株潭之間信用交易活動的快速發展。首先是信用服務基礎規范,主要是對信用服務有關術語的定義闡述,這是信用體系起步建設的基本要求,對于普及信用知識和刺激信用需求具有重要意義。其次是設立信用服務機構市場準入制度,規范信用服務機構的執業標準和被市場淘汰后的市場退出程序,制定嚴格的行業執業標準,由信用服務業主管部門每年核準機構的執業資質,從而避免信用服務機構遍地開花,但是業務質量不能滿足市場需求的狀況。再次是信用服務質量體系規范,包括服務流程、信用服務有關技術方法、信用報告格式內容、信息披露范圍等方面,同時為了讓公眾對市場上各種眼花繚亂的產品有所判斷,可以要求信用服務機構公布其有關技術分析方法和標準。這些方面的規范不僅保證了信用服務的質量,而且也可以保證信用服務產品的等值效力。除此之外,還應該將這些標準向社會公布,發揮市場監督作用,運用市場化手段規范信用服務機構服務質量,將服務質量不合格的機構淘汰出此行業。
四、區域信用獎懲機制
信用獎懲機制作為一種激勵社會經濟主體信用行為、遏制失信行為的一種社會管理機制,是信用體系建設實現的有力保證機制。在實踐中,信用獎懲機制的重要職能在于失信懲罰和風險防范,主要功能是對所有失信行為的法人或自然人實施實質性打擊,使其不敢輕易對各類經濟類合同或書面允諾違約,其成效在于使全社會形成一種自覺守信的良好信用環境和氛圍,根本目的是向社會標明失信的成本和守信的收益。失信是產生于市場經濟生活中的不良現象,失信懲罰機制對于市場上的失信行為所進行的打擊必須是實質性的,從某種意義上說是物理性質的,決不是輕描淡寫的道德譴責。只有這樣才能有效打擊失信行為,增加失信成本,起到威懾作用。
發達國家的經驗證明:依法設置完善的獎懲機制能夠杜絕絕大多數商業欺詐和不良動機的投機行為,使守信用的企業保持良好的信用記錄;能幫助遵紀守法的企業樹立良好的社會形象,增大其市場交易中的無形資產,獲得更多的商業利益;能夠將不守信用的企業的信用情況記錄在一定時期內的數據庫中,并根據其情節嚴重程度,在一定時期內阻止它們再度進入市場?？梢?建立失信懲罰與守信獎勵機制是確保守信者得到利益、失信者付出代價的重要保障。 在目前我國信用意識普遍不高信用環境狀況不佳的情況下,尤其應強調建立和完善信用獎罰機制,明確在市場經濟中,失信的法律邊界是什么,失信到什么程度將給予何種制裁。通過這種機制的設立,做到“闖紅燈者受罰”,加大企業或個人失信的成本,迫使其行為趨向守信,讓守信成為市場經濟的通行證。
基于目前我國社會信用體系建設進展情況,在信用獎懲機制的建立過程中,首先應該明確獎懲界限,合理制定獎懲標準,準確把握獎懲的“度”。信用獎懲機制最終的目的在于激勵全社會守信意識和行為,因此不能將失信者一棒子打死,沒有翻身機會;另一方面,信用獎懲制度又不能失去其對失信行為的威懾作用和對收信者的激勵作用。因此,如何制定公正合理、切實可行的獎懲定性定量標準顯得尤為重要。這一標準的基本原則應該是使失信者的失信成本超過受益,守信者的守信收益大于守信成本。從總體上看,失信者失信行為的成本或代價有著某種示范效應,這種示范效應將對社會公共信用意識和社會環境的發展產生正面或者負面的影響。 如果任由其負面效應擴大化,不僅會增加社會交易總成本,甚至會引發社會價值取向扭曲。因此,只有加大獎懲力度,增加失信者失信成本,使失信行為無利可圖甚至得不償失,這樣才能有效遏制失信行為,保護守信者的合法利益,體現社會公平和社會正義。
長株潭區域信用獎懲機制的建立可以從三個層面加以考慮,第一個層面是道德輿論層面,主要是靠道德、輿論、宗教、傳統等非法律非強制的形式形成一種軟約束,對社會行為加以指導和制約。它是社會文化的體現,信用的基礎本質上也是社會主體之間的相互信任和誠信來維系的。它雖然不具備強制手段,但是依靠媒體披露、社會輿論等方式可以使失信者名利皆失。這一層面可以從動機上遏制失信行為。第二層面是經濟價值層面,由于失信者的動機在于失信成本小于守信成本,因此經濟價值層面的懲罰就是對失信者在市場價值上的懲戒,提高失信者的交易成本,使失信者為失信行為付出代價,達到得不償失的后果。經濟性質的處罰是對失信者最有效也是最直接的懲戒。第三個層面是法律制度層面,對于失信行為,僅從道德輿論和經濟價值層面來制約還不足以達到真正的震懾作用,因此必須強調法律制度層面的強制規范。發達國家的信用體系都有完備的法律體系作為堅強后盾,以法律責任界定失信行為,以保護守信行為。長株潭信用體系協同建設中也應該借鑒國外法律體系,發揮法律制度在獎懲機制中的作用。
參考文獻:
[1]車耳.信用制度深度透視.人民郵電出版社,2009年9月
[2]徐憲平.關于美國信用體系的研究與思考.管理世界,2006年第5期
[3]吳潛濤,趙愛玲.論構建社會誠信機制.齊魯學刊,2004年第2期
[4]王淑芹.論信用建設的社會保障機制.倫理學研究,2004年第2期
[5]秦菊香等.構建我國社會信用體系的對策建議.金融教學與研究,2004年第1期
