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金融相關問題范文1
一、金融工程的含義及其基本組成
金融工程(FinacialEngineering)現在有關文獻中，但直到80年代后幾年，動態套期保值策略——組合保險的創始人李蘭德和魯賓斯但才開始討論。‘金融工程新科學”。1988年，美國金融學教授費納蒂(Finnerty)的背景下首次給出了金融工程的正式定義，即“金融工程包括新型金融工具與方法的設計、開發與實施以及為金融問題提供創造性的解決辦法.
一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數學及通訊工具，在各種現有基本金融產品的基礎上，進行不同形式的組合分解，以設計出符合客戶需要并具有特定P／L性的新的金融產品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它不僅包括金融產品設計，還包括金融產品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面。本文采用的是廣義的金融工程概念。
金融工程是金融業不斷進行金融創新，提高自身效率的自然結果，其原因在于金融工程的應用范圍來自于金融實踐且全部應用于金融實踐。概括他說，金融工程應用于三大領域：一是新型金融工具的設計與開發，二是新型金融手段和設施的開發，其目的是為了降低交易成本，提高運作效率，挖掘盈利潛力和規避金融管制，三是為了解決某些金融問題，或實現特定的財務繹營目標制定出創造性的解決方案。金融工程的組件是各種現有的金融工具和金融手段。再復雜的金融產品和工具，都可以分解成各種基本的金融工具。如果把傳統的金融產品（如股票、債券）及其衍生金融工具（如遠期、期貨、調期、期權等）比作建筑房屋用的基礎材料的活，那么各種新型金融產品就是這些簡單基礎材料組建的樓房和大廈。不同的結構組合就會形成結構造型卞同的高樓大廈。目前金融創新產品已達3200多種，名義價值達18萬億美元。目前已成熟的金融產品大體可分為股權類、債務類、衍生類和合成類四種，其中最主要的是目前大量涌現的衍生證券工具。合成類金融產品是一種跨越了利率市場、外匯市場、股票市場和商品市場中兩個以上市場的產品。證券存托憑證（DR）、股指期貨等均屬此類。基本的金融手段則包括：電子化證券交易、證券的私募與公開上市、存架登記、電子資金劃撥等，這些都與現代科學技術，尤其是計算機和通訊技術的發展有密切關系。
金融工程的運作具有規范化的程序：診斷——分析——開發——定價——交付使用，基本過程程序化。其中從項目的可行性分析，產品的性能目標確定，方案的優化設計，產品的開發，定價模型的確定，仿真的模擬試驗，小批量的應用和反饋修正，直到大批量的銷售、推廣應用，各個環節緊密有序。大部分的被創新的新金融產品，成為運用金融工程創造性解決其他相關金融財務問題的工具，即組合性產品中的基本單元。
金融工程中，其核心在于對新型金融產品或業務的開發設計，其實質在于提高企業效率，它包括：（1）新型金融工具的創造，如創造第一個零息債券，第一個互換合約等；（2）已有工具的發展應用，如把期貨交易應用于新的領域，發展出眾多的期權及互換的品種等；（3）把已有的金融工具和手段運用組合分解技術，復合出新的金融產品，如遠期互換，期貨期權，新的財務結構的構造等，其一切設計原則常呈現出如下的特點：(1）剝離與雜交。即運用尖端技術對風險和收益進行剝離、分解或雜交而創造出新的風險與收益關系。如將附在國債券上的息票從本金上剝離下來單獨出售，創造出SRTIPS之后又將其同掉期結合產生了SRTIPSWAP產品；（2）指數化與證券化。指數化是將一些基本的金融工具的價值同某些市場指標，如股票指數、LIBOR等掛鈞，為避免市場反向變動的損失，常將其設計成期權的形式。證券化以原來缺乏流動性的資產，如不動產、不良債權、垃圾債券等為基礎發行新的證券，如資產后備債券（AssetbackedBond）或資產掉期證券；（3）保證金機制。使交易雙方違約風險下降，確保交易公平，同時使金融機構資金占用大大降低；（4）業務表外化。監管機關對商業銀行資本充足率的要求使金融工程開發出眾多不在資產負債表上反映的業務以保證盈利，改善資產負債結構，提高效率。
金融相關問題范文2
【關鍵詞】金融危機 企業 資金管理 融資
2008年由美國次貸危機引發的金融危機,逐漸演化為全球的經濟危機。隨著經濟全球化的發展,開始逐漸影響到我國實體經濟。在這種形勢下,我國經濟也遭遇前所未有的危機和挑戰,經濟增長開始放緩,市場需求減少,產品滯銷,出口量減少,金融機構也開始惜貸。金融危機使一些企業的生存和發展受到威脅,使許多企業的營運資金出現資金鏈斷裂而瀕臨破產的危險境地,如浙江華聯三鑫石化有限公司、浙江江龍控股集團、浙江金烏集團有限公司。這些企業資金鏈斷裂的主要原因是由于銀行的收貸、以前公司業務的迅速擴展、資產負債率過高等。資金是企業運營的血液,是財務管理的集中表現,資金運營的好壞不僅是衡量一個企業財務管理水平的重要標志,而且直接影響到一個企業的經濟效益,在當前這種形勢下,有可能還關系到企業的生存與發展。而且隨著市場的激烈競爭和投資者信心不足,資金營運的管理將是許多企業發展中面臨的一個重大難題。所以,在金融危機背景下,切實把“企業管理以財務管理為中心,財務管理以資金管理為中心”的經營思想落到實處,以實現資金籌措、使用和分配的平衡。本文就企業在金融危機中企業資金管理相關問題進行探討。
一、金融危機對企業資金管理的影響
1、市場需求萎縮,企業庫存增加
金融危機引發的全球經濟增速放緩,投資者信心不足,一方面造成企業投資不足,生產資料需求降低,企業效益下降,另一方面是消費者儲蓄動機加大,減少了個人消費。這造成了整個市場的市場需求大幅萎縮,企業銷售不暢,企業庫存積壓,同時由于市場價格加速下行,導致企業經營風險陡增,資金周轉速度緩慢,資金鏈不能有效運行,也從不同程度上影響了企業的經營業績。
2、企業間接融資難
根據《證券市場周刊》測算,在本次金融危機中我國有些金融機構海外投資出現了虧損,其中中行虧損額最大,約為38.5億元。建行、工行、交行、招行及中信銀行依次虧損5.76億元、1.20億元、2.52億元、1.03億元、0.19億元。這些巨額的損失使各大商業銀行在今后的發展中提高了自身經營的謹慎性,一方面嚴格規范和執行借貸標準,加強內部控制制度建設,提高自身管理能力;另一方面,雖然2009年我國實施積極寬松的貨幣政策,增加信貸規模和貨幣投放量,同時根據近日中國人民銀行公布數據顯示,新增貸款逐步回升,但是受金融危機持續升溫、企業市場化經營形勢惡化的影響,銀行惜貸現象依舊,短期內難以見效,企業融資前景不容樂觀,金融危機環境下企業資金緊張的矛盾還將繼續。
3、企業通過直接融資獲得資金更加困難
受金融危機的影響,我國股票市場受到沖擊,導致了上證指數從2007年10月份的6124點暴跌至1638點,雖然2009年上證指數在回升,但是一直在3000點左右徘徊。金融危機打擊了投資者的信心并在金融市場產生了示范效應。這使我國企業發行股票或者債券進行融資更加困難,企業通過直接融資緩解企業營運資金的渠道受阻。
4、金融危機引發了企業資金鏈斷裂危機
所謂資金鏈,是指維系企業正常生產經營運轉所需要的基本循環資金鏈條。資金鏈猶如一個企業的血脈,其循環過程可以簡短的表述為:現金-資產-現金。企業要生存發展,就必須保持這個循環良性運轉。當企業在資產難以變現或根本沒有資產可以變現的情況下,由于現金流通不暢或沒有可支配現金不能償付到期債務,由此引發資金鏈斷裂的危機。由于當前企業出現了直接融資、間接融資難,產品需求下降以及企業內部經營管理方面的原因造成企業資金鏈斷裂。
二、金融危機背景下企業資金管理存在的問題
1、資金管理意識淡薄,管理體系不健全
一些企業領導資金管理意識淡薄和沒有資金時間價值觀念。企業有錢時,不知如何規劃使用,沒有錢時就發愁,沒有一種長期預算資金管理意識。在資金的整個循環過程中缺乏科學性和統一協調性,財務管理工作中沒有充分考慮時間價值問題?，F金流量是企業籌資、用資的關鍵。資金管理主要包括:余額管理和資金流量管理。一些企業對資金管理認識不到位,片面性追求產量和產值。尤其是在當前金融危機背景下,企業應對產品開發和未來風險進行合理評估和日常監控,避免產品占用大量資金和投資于風險大的項目。
2、資金管理模式不適應企業實際,資金供需沖突大
有些企業沒有建立完善的資金管理模式,有的建立了,但是不適應企業的實際。一般來說,資金管理模式分為兩種:資金集中管理模式和分散模式。而企業一般分為單一企業和集團式企業。企業應根據實際情況建立適合企業資金管理的資金管理模式。一般來說集中式的資金管理對資金的集中控制和統一調配有利,但不利于發揮成員企業或分公司的積極性。成員企業或分公司在資金上過分依賴企業集團,若配套措施不到位,可能影響資金的周轉速度,影響其對市場的應變能力。分散式的資金管理,有利于調動成員企業或分公司的積極性,但又難以避免資金分散、資金使用率低、沉淀資金比例大、資金使用成本高等固有缺點。由于集中式和分散式固有的不足,企業應有著重,結合兩者模式的優點,根據企業的實際動態的混合的選用。我國企業的資金管理模式不科學,如有的集團公司內部還沒有成立資金中心,沒有運行資金集中管理機制;子公司多數沒有大局意識和全盤觀念,反映在資金日常管理上是五花八門、各自為政、存貸雙高,出現了一些真空地帶。
3、資金管理手段落后,資金成本高,使用效益低下
隨著各個企業的迅速發展,跨區域經營的企業越來越多,這就出現如何對企業資金進行控制管理的問題。有的企業由于資金管理手段落后,資金控制能力不足,使得資金使用效益低下,在企業經營過程中付出了沉重的代價。尤其是大型集團公司由于成員企業眾多,地域分布廣泛,資金管理失控,監控缺乏手段,資金使用率低。其突出表現是:由于企業集團缺少統一資金管理系統,各個子公司、各種業務對資金流動的影響沒有形成相關聯的完整信息,難于有效監督,風險較大;由于缺少資金統一管理和規劃使用,有的企業資金出現缺口,只能向銀行貸款,而有的企業資金富余,卻無法給缺少資金的企業使用,只能向銀行貸款,增加企業的財務費用,這導致了整個企業集團的資金成本上升,資源浪費和資金使用效益低下。這些問題嚴重制約了企業的健康發展,在當前這種形勢下,甚至有可能威脅到企業的生存。
4、資金風險管理不足,引發嚴重財務風險
當前形勢下,企業系統和非系統風險較大。而有些企業對資金風險管理沒有引起足夠的重視,主要表現在財務制度不健全,賬戶管理混亂,資金調撥不按流程和權限辦理,造成企業資金的損失,違規對外擔?；蜻B環擔保,給企業帶來不必要的經濟責任和法律責任,從而導致企業深陷擔保訴訟泥潭。
三、金融危機中加強企業資金管理的措施
在金融危機背景下,企業面對新的威脅和挑戰,可以探索資金管理新的思路,本文認為可以采取以下幾種措施加強企業資金管理以面對金融危機的挑戰。
1、增強企業資金管理意識
首先,企業應樹立資金進行統一管理的觀念,不管是單一企業還是集團企業,在當前形勢下,要對資金進行統一管理,規劃使用。其次,樹立現金流量的觀念,在財務管理的具體工作中,為管理人員提供現金流量的信息,除年終提供的現金流量表之外,在日常工作中可根據不同情況,編制現金流量計劃,以及短期現金流量預測報告和長期現金流量報告。要加強現金流量的控制和分析,嚴格控制現金流入和流出,保證企業始終具備支付能力和償債能力。最后,提高企業資金管理的風險意識,要充分估計各個項目風險,謹慎投入資金。
2、實施企業資金的集中管理,全面提升企業資金管理水平
在當前形勢下,不管是單一企業還是集團企業,資金集中管理是發展的必然趨勢。實施企業資金集中管理,對于企業的生存與發展具有重要作用。它有助于企業完善整體資金鏈,實現整體利益的最大化,有利于集中進行戰略方向的調整,有效地降低企業控制成本,提高企業整體信用等級,降低財務成本,優化資金管理體系,提高資金的使用效率。目前,一旦企業進行資金集中管理,企業可以按照自身需求對各個子賬戶的資金進行相應地歸集,加強內部資金的整合和統籌管理,實現內部資金的相互平衡,提高資金的使用效益。
3、積極利用計算機技術,保證資金管理
隨著計算機信息技術的發展,企業在實施資金的集中管理和監控中可以大力應用計算機技術。在企業中大力利用新的資金管理手段和模式,而計算機網絡技術和統一的財務管理軟件是先進的管理思想、管理模式和管理方法的有效載體,也是實施資金集中管理和有效監督控制的必然選擇。其次,借助ERP系統的優勢,提升企業資金管理效率。ERP 系統簡化了采購、銷售與財務之間的流程過程,充分利用財務與其他業務之間數據信息的互通,提高管理效率,使資金管理貫穿于整個企業業務流程的每個環節,對企業各個環節進行實時監控,有效發揮財務監管機制。
4、加強內控管理和積極開展內部審計,強化財務監督
首先,加強內部管理,對合同事前審批、事中執行、事后評價,進行嚴格地監控與分析。增強風險防范意識,建立風險預警機制。對經營業務的采購、銷售、庫存等各風險節點資金使用情況進行認真梳理,實時監控可能發生的風險,有效應對,將風險控制在最低。其次,積極開展內部審計,前移監督關口。企業的內部審計是嚴格監督、考核企業財務資金管理的重要環節,是強化監督約束機制、使預算取得實效的保障。健全內部審計監督考核制度,保證企業財務信息的真實可靠。變過去的“事后監督”為事前、事中監督和適時監督,圍繞企業的發展目標和年度預算,對公司資金流向、財務狀況變動等情況實施全過程的跟蹤和監控,定期檢查,及時反饋,防微杜漸,確保預算的嚴肅性和企業發展目標的如期實現。通過以上兩方面的努力保證企業資金安全和完整。
5、拓寬企業融資渠道
有條件的企業積極取得政府和金融機構的支持,獲得資金支持。同時企業應根據自身的實際情況,積極拓展融資渠道。在內源融資方面可以實施員工持股計劃、預收賬款融資、質押應收賬款融資、專利權質押融資以及產權交易等內源性融資方式。在外源融資方面,除了依賴傳統外部資金支持,如銀行存款、風險基金、發行債券或企業上市等,努力尋求企業間金融互助合作,有條件的企業可以考慮風險投資、融資租賃和股權融資等創新型的融資方式。
【參考文獻】
[1] 錢明霞、李淑蘭、曲建龍:淺談化解資金鏈斷裂危機的融資方法[J].中國農業會計,2009(3).
[2] 岑家文:企業資金管理的現時思考[J].中國糧食經濟,2002(12).
金融相關問題范文3
一、福建銀行業金融創新的現狀
（一）金融產品品種有所增加
福建銀行業通過對產品進行創新，極大地改變了偏重存、貸和匯的傳統業務模式，促進了業務品種向多樣化方向發展。具體表現在：
一是增加了資產類金融產品的供給。比如，對小企業的貸款需求提供了金博士、速貸通、成長助理計劃以及展業通等產品；對個人的貸款需求提供了個人助業貸款與固定利率住房貸款等產品。
二是增加了負債類金融產品的供給。在這方面，主要是推出了諸多品種的債券、可轉讓定期存單、結構性存款、通知存款、企業協議存款、銀保通以及銀證通等業務，這些創新有效地增加福建銀行業的資金實力。
（二）中間業務有所增長
在中間業務的創新品種方面，理財業務的創新得到了快速發展。比如，推出了財庫銀稅通與新式QDII等中間業務新品種。截至2010年9月末，福建銀行業的非結構性理財產品共募集了32.73億元的資金，為2009年全年募資量的1.61倍。
由于實施了金融創新，促進了福建銀行業的中間業務收入實現了較快增長。2009年達到了23.17億元，增長率為13.48%；2010年達到33.75億元，增長率大約為41.68%。
（三）服務功能與渠道有所拓展
福建銀行業，一方面注重人性化服務理念的推廣，另一方面大力建設電子化渠道與物理渠道相結合的服務體系。
第一，創新服務方式，緩解了客戶“排長隊”的問題。比如，工行實行分區服務制度；農行推行“52”靈活工作制度；建行啟動“網店轉換工程”，促進了柜臺服務效率的提高。
第二，大力打造多元化的服務渠道。充分發揮信息網絡技術的依托作用，電子銀行等交易渠道更加便捷和高效，節約了大量的交易成本，并且其功能已經覆蓋了公、私的基本業務。與此同時，財務顧問、資產證券化以及融資顧問等新型服務功能得到了發展，促使了公司業務和信貸業務的有機結合。
二、福建銀行業金融創新的主要問題
福建銀行業的金融創新盡管在品種、理念、手段與制度方面取得了顯著進步，但是受到體制與技術等因素的制約，較之于發達國家與地區，尚有較大差距，其金融創新自然也存在諸多問題。
（一）創新動機不強
發達國家與地區的金融創新具有利潤追求和風險管理兩個基本動機。受這兩個基本動機的支配，發達國家與地區的銀行在實施具體的金融創新之前，必須經過成本-收益分析、技術要求、市場容量等可行性研究。
目前，福建銀行業推出金融創新的動機不強，主要源于嚴格的金融管制和不合理的體制。福建銀監局對福建銀行業的業務范圍、利率水平、分業經營體制以及資本市場等實施了嚴格的金融管制，在很大程度上縮小了金融創新的空間。此外，自主經營、自擔風險、自負盈虧與自我約束的經營體制尚未在福建銀行業得到全面落實，削弱了銀行業的創新動力，導致了金融創新的不規范競爭，甚至出現了成本超過收益的金融創新。
（二）創新效率較低
一是金融創新的品種不多，其結構也不盡合理。近年來，福建銀行業所推出的創新品種，基本上是將高收入階層作為服務的對象，而忽視了中低收入階層的需求。由于內外部因素的制約，福建銀行業的創新業務規模較低，無法形成規模效應。
二是創新偏重于數量擴張，科技含量較低。福建銀行業已有的金融創新主要側重在外在的建設，比如擴張金融業務與增設金融機構等，這樣的金融創新盡管容易掌握和方便操作，但是科技含量不高。
三是資產類業務的創新少于負債類業務。福建銀行業長期以來將存款等負債業務作為競爭重點的業務領域，比如金融債券、政府債券與大額存單等負債類業務類的創新有了顯著的發展，而貸款等資產類的業務創新較為缺乏。
（三）創新人才緊缺
制約福建銀行業金融創新的瓶頸因素是創新人才的嚴重不足。金融創新是一個復雜的系統工程，而精通法律、經濟、產業、會計、金融等專業知識的全面型人才非常匱乏，造成金融衍生工具開發深度不夠，不能有效地滿足國內外金融市場需求。
目前，福建商業銀行的服務與產品具有較強的同質性，是創新人才不足的表現和結果。同質性的競爭使得對產品與服務的效仿成為最優的競爭策略。與此同時，創新所產生的知識產權沒有得到法律的有效保障，以至于金融創新市場的后來者可以利用其“后發優勢”，在激烈競爭的市場上贏得優勢地位，最終導致金融創新能力大幅度萎縮。
三、加快福建銀行業金融創新的對策
（一）完善金融監管機制
福建銀監局應積極創新金融監管機制。一是創新監管理念，促使單一的合規監管轉變為合規和風險并重的監管。二是創新監管的方式與手段，將被動監管轉變為主動監管。三是增加金融監管的科技含量，提高對信息進行收集、歸類與分析的能力。四是協調各方，形成有效的監管合力。
（二）提升金融創新效率
首先，中低收入階層是福建省的主要消費群，應根據他們的實際需求，進一步加大金融創新的力度；其次，因地制宜地創新中間業務。對于經濟欠發達地區，應將代付、代收以及租賃業務作為發展重點。而對于經濟發達地區，應將高收益、高科技的中間業務作為發展重點。
（三）培養金融創新人才
金融創新實質上是人才競爭。要為員工提供接受新知識與新業務的培訓機會，以增強其創新的意識與能力。與此同時，應抓好對復合型人才的培養，建設宏大的金融創新、系統分析、宏觀判斷等方面能力較強的隊伍，以避免產品的同質性，增加產品的差異化與市場影響力。
參考文獻：
［1］朱斌.商業銀行風險防范之我見［J］.云南金融,200年9期
金融相關問題范文4
關鍵詞:房地產;主成分;房地產金融
中圖分類號:F832文獻標識碼:A文章編號:1007-4392(2009)增-0151-04
一、影響房地產市場發展的主要因素
一個城市的房地產市場波動受到多種因素的影響。大致可以劃分為以下因素。
(一)城市經濟發展水平
由于房地產在經濟發展中的支柱產業作用,它同時會影響許多相關產業的發展,在產業鏈中處于重要的核心地位,因此通常房地產市場的發展與城市經濟發展水平具有很強的相關關系。一方面,房地產業對經濟發展起到重要的帶動作用,另一方面經濟發展水平的提高又會促進房地產業的持續向上發展。
(二)城市規模
通常而言,大城市的房地產業發展要好于中小城市。主要是由于人口規模大的城市,對于房地產的剛性需求也比較大,市場交易者的增多自然會帶動房地產業發展。
(三)房地產市場活躍程度
市場活躍程度主要受地方政策的影響。地方政府支持房地產業發展的政策,會鼓勵開發商進行投資、交易者進行交易,從而使市場更為活躍。其外在主要表現為房地產建筑面積的變動情況。
(四)對于房地產的有效需求
房地產需求主要體現為剛性需求,但是在經濟學中,需求和有效需求是不完全相同的概念。有效需求體現為有支付能力的需求。對房地產的有效需求,主要體現為購房者的收入水平,即對房地產的有效支付能力。
(五)其它相關條件
在現代房地產業的發展中,最重要的支持應當來源于金融業。許多實證研究表明,房地產市場發展與金融業支持關系緊密。最接近的例子就是美國次貸危機的產生源于金融與房地產市場的循環相互作用。
影響房地產市場波動的因素眾多,而且都具有很強的相關性,因此在進行實證研究的時候可能會遇到兩個方面的問題:一是所考慮的因素不全面,不能涵蓋造成房地產市場長期波動的所有因素;二是如果考慮指標過多,這些指標之間同時存在相關性,也會增加對問題分析的復雜性。因此本文的主要研究思路是通過主成分分析,對各種影響因素進行綜合整體考慮,以反映房地產市場的整體發展情況。
二、主成分分析方法概述
在各領域的研究中,為了全面客觀的分析問題,往往要考慮從多方面觀察所研究的對象,收集多個觀察指標的數據。如果對數據進行逐一單獨分析,經常會造成對研究對象的片面認識。為了解決該問題,就需要通過構造出綜合指標,以反映這些指標的整體影響。
主成分分析和因子分析就是進行指標綜合處理的重要方法。主成分分析由著名統計學家皮爾遜(1901)創立,由霍特林等(1933)發揚光大。這種方法主要就是考慮各指標間的相互關系,利用降維的思想把眾多具有相關性的指標轉換成較少的幾個互不相關的綜合指標,從而使進一步研究變得更為簡單的一種統計方法。而因子分析則是在主成分分析的基礎上,對各指標的共同作用進行探討的方法。
主成分分析的主要數學原理是:對m個原始變量x1、x2、……xm、進行線性組合形成新的m個變量p1、p2、……、pm,公式為:
p■=l■x■+l■x■+…l■x■p■=l■x■+l■x■+…l■x■p■=l■x■+l■x■+l■x■
這些新變量中可以找到個新變量p1、p2、……、pi(l
對新變量的計算是一個矩陣特征值、特征向量計算問題,即對方程Ax=λx求解。這里A為樣本協方差矩陣或樣本相關矩陣。如果用樣本協方差矩陣,應對初始變量進行標準化?，F代統計軟件SPSS可以實現這些計算。
計算后主要可以分析以下指標:
特征根。特征方程的特征根,理論上應該有m個,設為λ1、λ2、……、λm。輸出結果按照從大到小的順序將m個特征根進行排序。
貢獻率。第i個主成分的貢獻率為Pi=λi/m,前k個主成分的累積貢獻率為■=λ■/m。貢獻率用來描述將個變量綜合考慮以后,形成的新變量對于總體解釋的貢獻情況。由于開始已將特征根按照由大到小的順序進行排列,因此對總體的貢獻也相應的按照從大到小的順序進行排列。一般認為,當累積貢獻率達到80%,則該前k個主成分的解釋能力可以接受。
因子分析的一般方法是:首先將原始變量進行標準正態分布標準化,然后利用主成分分析的方法確定共性因子(即在主成分分析中使累計貢獻率達到80%k個主成分),同時獲得每個變量在共性因子上的載荷,表示變量依賴于共性因子的份量。
三、天津市房地產市場主成分分析
(一)數據采集
根據前文所述影響天津市房地產市場發展的主要因素特選取以下指標(除特殊提及所有指標時間范圍均為1990-2007年,所有數據均來源于《天津統計年鑒》):
1. GDP(億元)。用來反映國民經濟發展水平。
2. 房地產開發投資(億元)、房屋施工面積(萬平方米)、房屋竣工面積(萬平方米)。這三個指標用來反映房地產市場的規模程度。
3. 常住人口(萬人)。用來反映所在城市的規模情況。
4. 人均可支配收入(元)。用來反映居民的整體支付能力即有效需求程度。指標時間范圍為1991-2007年。
5. 中長期貸款余額(億元)。中長期貸款與房地產開發有密切關系,被用來代表金融業對房地產市場發展的影響程度。
為了方便做統計分析,第一步對上述選取的指標進行標準正態分布標準化,標準化后的數據見表1。
(二)統計分析
由于已對數據進行標準化,可以將主成分分析和因子分析同時進行。
1.對統計方法的檢驗。主成分分析一般采用KMO檢驗或球形Bartlett檢驗。KMO統計量用于比較變量間相關系數,取值范圍在0到1之間,越接近于1,越適合做因子分析。一般認為,KMO值大于0.8時,適合對所選變量做因子分析。球形Bartlett檢驗將檢驗相關矩陣是否是單位矩陣。檢驗結果見表2。
從檢驗的結果看出,KMO統計量為0.838,適合進行主成分分析;球形Bartlett檢驗拒絕零假設,也說明變量適合進行因子分析。
2.因子分析。SPSS部分輸出結果見以下圖表,逐一分析。
(1)標準化后的變量相關矩陣。見表3。描述了變量之間的相關情況。
其中,correlation對應的矩陣式相關系數矩陣,sig(1-tailed)對應的矩陣是單邊t檢驗的顯著性概率值。表3表明,選取的7個變量存在較強的相關性。
(2)公共因子方差表。見表4。描述了提取的成分是否可以較好的體現原始變量。
從表4可以看出,公共因子很好地描述了選取變量。
(3)總方差分解表。見表5。描述主成分特征根、貢獻率和累計貢獻率等。
從表5可知,第一主成分的特征根為6.852,貢獻率和累計貢獻率達到97.89%,因此可以很好的代表所選變量的信息。故可將第一主成分作為所選變量的代表,只丟失2.11%的信息,相當大程度上減少了原始數據的復雜性。
(4)因子載荷矩陣和因子得分表。見表6、表7。
從表6看出,所有變量均與第一主成分相關性很高,說明第一主成分對總體信息具有很強的代表性。其中,GDP與第一主成分的相關性最高。
從表7看出,各變量的因子得分較為平均,說明房地產市場受諸多因素的共同影響。按照因子得分系數,可以寫出第一主成分的表達式:
factor_1=0.143*Z(人口)+0.146*Z(GDP)+0.146*Z(開發投資)+0.146*Z(施工面積)+0.145*Z(竣工面積)+0.142*Z(貸款)+0.144*Z(收入)
其中,Z(*)表示各個變量的標準正態分布標準化后的變量。
四、主要結論
(一)主成分提取具有較強的綜合作用
選取的指標較為全面的涵蓋了房地產市場發展的影響因素,具有一定的代表性。從主成分提取結果來看,第一主成分的貢獻率達到97.89%,基本可以認為它代表了所選指標的絕大部分信息,因此通過對第一主成分的分析,可以較好的反映天津市房地產市場的整體發展情況,以及歷史變化趨勢。
(二)天津市房地產市場保持了長期穩定發展
在對天津市房地產市場提取主成分后,做出主成分的散點圖(見圖1),可以看出,天津市房地產市場始終保持了穩定發展,而且這一發展呈現出快速增長趨勢,從2003年以后,天津市房地產市場開始進入了一個快速發展時期。結合當時的情況來看,由于大規模的拆遷產生的大量的剛性購房需求,房地產市場的各項指標都呈現快速增長態勢?？梢灶A見,伴隨著國民生活水平的日益提高,以及濱海新區開發開放在國家整體戰略布局中的地位提升,天津市房地產市場將迎來更好的發展機遇,房地產業也將繼續成為天津市的重要支柱產業。
金融相關問題范文5
關鍵詞：金融會計；內部控制；問題分析
1引言
目前市場形勢飄忽不定，公司要想更好的長久發展下來就必須加強對金融會計內部控制的管理。金融會計能夠存在這么長久，就有其存在的意義，但是目前其中內部還有很多矛盾沒有解決，本文就其問題進行探索供別人參考。
2內部控制意義
在公司內部金融會計單位中，會出現一些員工為了個人私利而損害公司的利益，導致在相關工作出現混雜問題。在金融市場中這種情況是很常見的，只有對金融會計內部控制進行重視，才能盡可能地減少公司利益損失，不僅能凈化目前金融市場混雜的環境，還可以讓公司的內部財務情況變得規范。對其內部控制的加強還能夠保護公司生產效益，一個公司的生產效益的好壞與其有很大聯系，強化其管理能使公司運轉往良好方向發展，這樣公司不僅完成了利益目標，還在另一角度使生產效益得到增長，故此可知金融會計內部控制的加強有其重大作用。公司在正常運行中能夠有規范性，在如今市場經濟發展迅速的時期，每個公司要想深遠發展，逐漸擴大公司規模，小型公司應該認清自身定位，根據所處的位置制定發展計劃并在運行中適當調整管理理念。金融會計內部控制對公司發展的重要性不言而喻，公司的足夠的資金支持長遠發展與公司平常收入支出的規范性都是依靠金融會計內部控制。同時其還可以控制日常的收入支出使其更加合理，還可以在其余部門的支出變得更加有約束力，這些都為公司的更加規范的發展，旗下經營的項目的都非常有利，使公司在發展中能夠長久。有效保護公司內部財產安全，公司在日常運轉中會有財務支出，如何維護流動的財產是保障公司的財產安全的重要前提，那么這一切還是離不開對金融會計控制，財務是一個公司立足的關鍵所在，財務出現問題，那么公司就不能正常運行，一切生產將陷于停頓，故公司應有監督部門，時時刻刻監督著公司財務支出，使其一直處于平衡狀態，有了監督部門的存在，公司在生產中可以順順當當的進行，財務情況也不會出現任何問題。
3出現的問題
3.1其相關理念薄弱
經過大量數據調查研究發現，我國大多數的小型公司來說，內部對其都是不重視的現狀，造成這種原因就是因為他們認為公司規模小，資金可流動的也有限，所以沒有大力建立相關管理機制。
3.2公司內部管理制度沒有完善
一些公司內部建立了相關管理制度，但是存在著許多漏洞，內部管理部門在管理財務支出時有兩種標準需要執行，一種標準是主要維護公司做出的決定和線下的生產經營正常運行，另一種標準是主要對財產的安全方面，保證其財務支出信息的真實與準確，使其財產的生產經營平穩運行，對兩種標準綜合考慮才能使公司發展正常；
3.3公司工作人員的相關技能缺失，缺少必要管理
對于公司會計控制機制的部門中的工作人員，很多都不是專門從事該專業，在事情的決策上面沒有太多的話語權，主要聽從領導階層的安排，沒有自己獨特的見解與決策。在管理上面也沒有健全的制度，一些工作人員在面對誘人的利益時往往把持不住，從而會損害公司的利益。
4相關措施
4.1內部信息公開化
在對外界懷疑的信息進行公開，接受所有人監督的同時，我們還可以在問題出現時及時進行解決，所以公司應該定期將信息公開化，公司內部的收入支出清晰化。還有對相關信息的溝通渠道，方便公司領導階層能夠聆聽別人的意見。
4.2收入支出公開化
公司的根本就在于財務安全，所以公司在對會計內部規劃時應該注意所有收入支出細致化，為了保證公平化，公司對每一年、每一時間段的收入支出要有個準確的預判。而相關部門的負責人在會計中進行材料審核，及時對部門做出總體的調整，使得公司更加適應市場的發展，對公司金融會計內部控制的強化，使所有的收入支出都變得公開透明，更加平衡分配機制，工作人員能夠取得很大的利益，也是公司想要長久發展的重要條件。
4.3提升工作人員的專業素養
要想建立其相關制度，首先重要的是提升工作人員的專業素養，只有這樣才能把工作落實到位，公司應該在一定時期對工作人員進行專門培訓，或是請專業人才進行交流自身的經驗。另一方面，工作人員的思想方面也要及時培訓，定期宣傳廉潔誠信，作為經常與金錢打交道的崗位，那么工作人員應該具備較強的抵抗金錢的誘惑力，這樣能更好地使公司免受不必要的損失，公司人員也免受懲罰。
4.4提升任職標準
會計部門對于公司的重要作用是巨大的，在公司當中有很高的重要性，一個合格的會計是公司非常需要的，所以在選擇人員上面不能有絲毫馬虎，公司領導者在選擇人選之前應該對該部門所要負責的工作內容應有個全面的認識，競選該位置的人員應該具備很豐富的專業知識，另外該崗位的工作人員的思想道德方面也應該過關，如果該崗位的工作者的品德有一定壞處，那么對于公司發展來說是個致命的打擊，網上報道的某公司會計攜巨款的新聞很多。
4.5建立完整的獎賞懲罰制度
有獎勵制度才能調動公司工作人員的工作積極性，這是時工作效率提高的最便捷的方式，通過考核制度用來評價工作人員的工作是非常有用有效的，考核制度所要考核的內容涉及多個方面，能夠對工作人員進行總體評價，不會出現評價片面化，對考核評價高的人員進行一定的獎勵，相對來說，哪些觸犯了公司條例的工作人員也要做出一定的懲罰，使其其他人不敢再犯。
5結語
本文對金融會計內部控制上所起到的重要意義，還有所存在的問題及提出相應的措施進行了詳細描述，全其市場經濟具有不穩定的特性，使其我國的中小型公司遇到一些困難，所以為了公司在發展中遇到困難有抵抗的能力，應對增強對會計內部的控制，它在公司在做出相關決策、預估所要面對的風險等一系列中起到決定性作用。
參考文獻
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金融相關問題范文6
關鍵詞：金融危機；金融衍生產品；虛擬經濟；法律問題
從2007年初開始，由美國抵押貸款風險逐漸演變出的一場次貸危機，不僅瞬間席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。而且不同程度地擴大和影響到包括我國在內的多數國家。普遍的觀點認為，“次貸危機已成為大蕭條以來最嚴重的金融危機”。面對突如其來的金融災難，從各國政府首腦到金融監管部門、從金融機構到學術界，都在匆忙而審慎地采取一系列措施以求有效應對、渡過難關。就法律界來講，同樣面臨著反思與應對的迫切任務，應當采取分析與綜合相結合的方法，從宏觀和微觀兩個角度準確把握成因，進而做出科學判斷和合理建議。
一、金融危機爆發的內園分析——以美國為案例
此次金融危機的爆發主要是由美國次貸危機引起，就受影響程度而言，作為全球最大經濟實體的美國，顯然首當其沖?？陀^地講，金融危機在眾多國家的蔓延，都多多少少受本國或區域經濟、政治和社會發展程度的影響，但是，在經濟全球化日益成熟的今天，此次危機的成因及根源，存在著很大程度上的共性，甚至是同一性，而其最集中、最全面的代表就是美國。就金融危機在美國的成因來講，主要存在于以下幾個方面：
(一)虛擬經濟與實體經濟嚴重脫鉤，缺乏對金融衍生產品的有效法律監管
美國經濟最大的特點是虛擬經濟，即高度依賴虛擬資本的循環來創造利潤。馬克思在《資本論》中最早對虛擬資本(Fictitious Capital)作出系統論述。虛擬資本以金融系統為主要依托，包括股票、債券和不動產抵押等，它通過滲入物質資料的生產及相關的分配、交換、消費等經濟活動，推動實體經濟運轉，提高資金使用效率。因此虛擬經濟本身并不創造價值，其存在必須依附于實體生產性經濟。脫離了實體經濟，虛擬經濟就會變成無根之草，最終催生泡沫經濟。當前的美國金融危機是經濟過度虛擬化和自由化后果的集中反映。這其中的一個典型表現就是與房地產相關的金融衍生產品也開始不斷泛濫，金融衍生產品的極度膨脹導致美國金融服務業產值占到其GDP的近40％。脫離了實體經濟的支撐，又沒有相應的管制措l施，虛擬經濟就會逐漸演變成投機經濟，這也就從根本上決定了美國房地產泡沫的最終破滅。
(二)按揭法律結構上存在缺陷
美國在住房按揭貸款的設置上雖有擔保的存在，但其法律結構上卻存在重大缺陷，使得這種擔保不具有實際意義，從而也就使得金融風險從源頭上不可能得到有效的控制。在美國次貸危機中首付款都很低，按揭擔保變得非常脆弱，金融的風險也就變得更容易發生。有數據顯示，2006年美國發放的次貸平均只有6％的首付款比例。2002～2006年間，美國家庭貸款以每年11％的速度增長，遠遠超過了整體經濟的增速。金融機構的貸款年增速為10％。如今，由于房價暴跌，很多貸款人無力還款。而購房人對于所購房產只有很少甚至沒有自己付款，全部以銀行的貸款購買房產，然后再以該房產做還款的擔保，從這樣的擔保結構中可以看出，擔保人的擔保物雖然具有法律形式上的所有權，但就實質而言并不具有真正的交換價值意義上的“所有權”。實際上，英美財產法中本身就沒有明確的“所有權”概念，有的只是對于財產進行利用的相關概念，這通常被理解為靈活并能適應社會的發展，而按揭這樣一種交易一擔保模式在高房價時代確實為普通人購房提供了一種可能。適應了經濟迅速發展下的社會需求。但是，法律作為對社會經濟進行最本質、最深刻描述的工具，在所有權歸屬這樣重大的問題上是不能含糊其詞的，否則會造成嚴重的后果。所以在大陸法系國家，對于“無權處分”之類問題的研究汗牛充棟，并一直爭論不休，其主要考量就在于沒有所有權而處分財產是法律上一個極為重大的事件，一定要有一個明確的處理機制。像現在遇到次貸危機的時候就能發現，正視所有權本質的問題其實就能發現它的價值。
(三)金融債務信用基礎的法律保障機制存在缺陷
此次美國次貸危機的導火索應該是金融債務信用基礎遭到了摧毀性的破壞，客觀地評價，美國作為高度發達的資本主義國家，有著極其牢固、自身修復性很強的金融債務信用體系，同時，還有嚴密的法律機制對其進行全方位保護。但是，在此次危機中，我們可以清晰地觀察到，其金融債務信用基礎以及相關的法律制度仍然沒有抵擋住自由金融市場負面作用的巨大沖擊。其整個邏輯過程其實非常簡單，就公司金融債務而言，公司企業從商業銀行大量借款，再將借來的錢從事證券業或房地產業的投資。這時股票市場和房地產市場高漲。但是，當過熱的股市或房地產市場高漲到一定程度，必然發生崩潰，此時公司的資金都壓在股票或房地產上，無法套現償還銀行的貸款。這就會導致銀行的信用基礎出現問題，銀行的資金不具有流動性，就會引發銀行對存款客戶的支付的危機。此外，借款公司，如果不是從事股票業或房地產業這些高風險的投資，而是從事出口貿易或制造業投資時，也可以從銀行大量貸款。但是，因為市場情況的突然變化，由于對市場估計的錯誤等各種原因，產品壓庫滯銷，也可能導致公司到期不能償還貸款。這也會影響銀行對存款客戶的支付能力。銀行對存款客戶的支付信用出現問題時，公眾存款人便對銀行進行大規模的擠兌。擠兌必然導致銀行倒閉。一家銀行倒閉還會引起數家銀行接連發生擠兌，金融危機就爆發了。
二、爆發金融危機的外因分析——國際金融法方面存在的缺陷
