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財務風險及預警范文1
財務風險管理是醫院財務管理中的重要環節,采取一定的措施能將風險降到最小,以確保醫院收益達到預期目標。本文將對當前我國醫院財務風險形成的原因及防范措施進行分析與闡述,以建立有效的醫院財務風險預警體系。
1當前醫院形成財務風險的原因分析
1.1管理者對醫院財務風險的認識不夠
任何有財務活動的地方,都必然存在財務風險。但是在醫院管理中,由于受到計劃經濟的影響,很多管理者仍缺乏財務風險管理意識,認為只要管好現有資金,就不會造成財務風險,而風險意識薄弱造成財務風險的形成也是主要原因之一。管理人員對財務風險造成的疏忽,對財務人員的思想也會產生影響,例如在實際工作中,很多財務人員不按照財務制度規定工作,沒有落實財務人員之間相互制約并控制的工作流程,思想上仍存在舊觀念、舊思想,一旦造成財務管理上的失誤或者漏洞,就會給醫院的財務狀況產生較大影響。因此,提高醫院管理者的風險意識是非常必要的,管理者對實施者的思想影響重大,同時讓財務人員認識到,財務管理任何一個環節的失誤都會對醫院產生財務風險,因此應將風險防范貫穿于整個財務管理的過程中。
1.2政府補償不足
我國醫院的性質為公益性事業單位,在經濟上實施獨立核算,但是政府的補償不夠也導致醫院產生財務風險。醫院藥品的價格及其收費標準都受到國家政策的限制,同時又要承擔政府公益性開支的一部分,卻得不到政府的足額補償,造成醫院經營困難、資金短缺,加大財務風險。
1.3醫院資金結構不合理
醫院的資金結構主要是指在醫院的全部資金來源中權益資金和負債資金之間的比例關系。由籌資決策造成的失誤等因素,導致我國醫院的資金結構不合理,突出表現為負債資金在全部資金中所占比例過高。很多醫院的資產負債率已達50%以上。由于資金結構嚴重不合理造成醫院負債的負擔過重,再加上償還能力不足,產生財務風險。
1.4內部財務監控落實不到位
內部財務監控是我國醫院財務管理中的一個非常重要環節,若醫院內部財務監控制度不能落實到位,如在醫院工程項目及固定資產的配置內控上,沒有完整的崗位分工控制及授權批準制度；在決策方面,難以落實集體決策體系,僅靠主要管理者的主管意識來決策,導致醫院的投資不合理,增大了財務風險。
為了保證醫院的內部財務監控體系能發揮重要作用,醫院不僅應設立基本獨立的組織機構,還應結合本醫院的特點,制定較完整的、有力的內部財務監控制度,以確保醫院的內部財務控制系統有效運行。而我國大多數醫院尚未建立行之有效的內部財務監控機制,有些財務監督制度的執行不嚴格，導致醫院的管理與監督二者合一,失去了獨立效果。另外,我國醫院還缺乏資產損失的責任追究制度,財經紀律的執法落實不嚴,失去了約束體制的重要作用,極易產生財務風險。
1.5財務決策失誤
財務決策失誤,主要是決策者對財務事項的調研論證不充分,主觀臆斷或憑借經驗決策,進而造成財務風險。例如，有些醫院盲目投資,而缺乏對投資項目的客觀判斷及績效評價,對市場的預測過于樂觀,造成項目的高投入、高負債卻低產出的嚴重財務問題；一旦在項目投資中形成損失,必然會對醫院的長遠利益產生影響。
由于管理者對于資金占用的認識不足,其決策上的失誤導致醫院流動資金匱乏,而資金被盲目投資、盲目占用,影響醫院財務活動的正常運作。如有些醫院的年度支出不合理,過多地用于藥物支出,而藥品大量堆積,使原本有限的流動資金被占用,產生缺貨成本及存儲成本,減少了資金的使用率。
2防范醫院財務風險的策略探討
2.1醫院管理者提高風險意識
首先,醫院管理者應轉變“重醫療水平、輕財務管理”的傳統觀念,認識到市場經濟條件下的競爭機制。應提高對財務管理工作的認識,從思想上重視財務管理工作,協調各部門之間的財務狀況,將財務管理貫徹到醫院管理的每個角落。醫院的每個職能部門也要配合并支持財務管理工作,定期提供會計所需的資料。
其次,醫院管理者應重視市場化競爭的優勝劣汰,建立全新的財務管理制度,提高院內的風險意識。在市場經濟條件下,任何市場主體都不可避免地要承擔風險,因此醫院管理者應充分考慮醫院的發展問題,適應新形勢下的財務管理發展,適時地進行投資,提高業務收入。即在承擔一定風險的前提下,確保院內的最大化收益,在維持風險最低水平的基礎上,實現經濟價值。
2.2建立有效的風險防范機制
首先,成立財務部門的風險防范小組,其成員主要由賬務處、票據管理、財務審核、門急診及出入院組長等各個崗位的工作人員組成。其次,風險防范小組要加強流程再造的風險管理理念,解決當前已有的財務流程問題,明確重點風險環節及風險控制點,有針對性地制定操作細則與規章制度,并確保制度的落實與執行到位。
對于醫院來說,主要財務風險的控制點包括業務款收繳、財務退費、住院醫藥減免以及病人欠賬管理等,除了制定與之相關的操作細則與規章制度外,還應建立一套日常審核及定期抽查相結合的監督制度,以確保各項控制制度的及時落實,在實踐中完善風險防范體制,以最大限度減少醫院財務風險。
2.3健全內部財務監控制度
醫院應根據自身的實際情況,建立健全一套完善的風險防范體系及內部財務監控制度,從制度上解決重大事件的集體決策,再進一步落實。通過內外部的審計工作,對醫院的財務狀況進行監督,減少財務工作者的可操作性,提高財務數據的真實性、透明度,減少財務風險。另外,還要及時對財務風險進行預測與評價,如反饋各種信息、研究可行性、選擇有效籌資方式、跟蹤調查實施項目、評價效益等,都按照科學、有效的制度來約束,加強內部財務監控制度的效應。
2.4完善科學的財務決策系統與評價系統
決策是管理的核心所在,也是引發財務風險的最重要因素。決策的科學與否與財務風險的大小有直接關系。單純的經驗決策或者主觀決策都會增大決策失誤的可能性,從而造成財務困境。因此,醫院必須改善管理者的決策方法,提高其決策的科學性、可操作性。在決策時,應對影響政策的各種因素充分思考,各種方案仔細評估,最后選出最優方案。另外,醫院還應建立決策項目的評價體系,對每一個決策都有相應的評價。每一個項目啟動后,就投入監控體制并開始評價分析,盡量早期預防財務風險,以避免風險的擴大化。
參考文獻:
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財務風險及預警范文2
一、簡述財務預警體系
財務預警體系的本質是一種風險控制機制，主要具備風險監測、風險預報、風險診斷、風險排除等功能，可以有效降低財務風險的發生概率，減少財務風險所帶來的影響，對保證企業財務安全，維護企業穩定運行具有重要意義。財務預警體系是通過對企業財務信息進行收集、整理、分析，依據所得資料及結果，分析各項財務指標的具體變化情況，及時找出企業運營發展過程中存在的風險隱患，對風險發生概率及具體影響進行預測，并向企業管理人員發出警示；然后企業管理人員可以依據財務預警體系所給出的解決策略及規避方案，將財務風險在第一時間加以有效排除，確保企業財務的安全性和完整性，進而為企業經營和發展提供堅實保障。
二、出版企業財務風險的表現
對出版企業當前整體的經營發展情況進行分析，可以發現在外部環境和內部環境眾多因素的影響下，出版企業所面臨的財務風險問題是尤為嚴峻的，主要表現在以下幾方面：
（一）投資風險
投資風險是出版企業投資環節出現的財務風險類型，主要是由三種原因造成的。第一，投資項目無法按期投產，或投資效益較低，難以實現預期投資目標，出現經營虧算現象；第二，投資效益低于投資成本，無法及時償還銀行貸款；第三，投資效益超出投資成本，但是卻達不到企業平均資金成本。[1]這些現象都會引發出版企業投資風險問題。
（二）盈利?L險
出版企業的最終目的，是通過各項經營活動獲取相應的經濟利潤，實現企業資金的良性循環，確保企業資金鏈條的完整性，為企業長遠發展戰略目標的實現，提供資金保障。但是，消費者實際消費需求的不同，以及新媒體所造成的沖擊，都對出版企業的盈利造成了較大的影響，獲取經濟利潤的時間及數額，都存在較大的不確定性，很多時候都無法持續實現保值增值，造成出版企業盈利風險。
（三）資金回收風險
資金回收風險是出版企業財務風險主要類型之一，是因無法按時收回債權，難以獲得預期的銷售效益而引發的風險問題。出版企業在經營過程中，通常會通過賒銷的方式，來占據更大的市場份額，以提高自身市場競爭力，雖然對企業發展壯大具有一定的促進作用，但是也帶來了資金回收風險問題。一方面，出版企業風險意識薄弱，沒有對客戶的還款能力、信譽度等各方面情況進行綜合分析，也沒有制定多樣化的針對性信用政策，一些經濟實力較弱、信譽度較低的客戶，在規定時間內無法償還賒賬資金。[2]另一方面，出版企業缺乏完善的激勵約束機制，以銷售數量對員工業績進行評定，而忽視了銷售質量，部分員工責任意識不強，為了增加自己的業績，盲目與客戶簽訂訂單，采取長期賒銷，使得出版企業面臨著較大的資金回收風險。
（四）存貨風險
存貨風險也是出版企業常見的財務風險表現形式。一般情況下，出版企業的存貨風險主要表現為紙張原材料存貨風險，以及圖書產品存貨風險，由于圖書的銷售具有不確定性，圖書滯銷時，容易形成大量的存貨，不僅本身會耗費大量資金，而且還會增加保管費，占用了大量的流動資金，使得企業資金變得相對緊張；遇到暢銷書時，如果存貨準備不足就會延遲交貨或無力交貨，都會造成存貨風險，影響其他經營活動的順利進行。同時，圖書屬于文化產品，具有較強的時效性，銷售期限縮短，并伴有出版物損壞、過期、作廢、貶值等風險容易引發財務風險問題。
三、財務風險預警系統的構建方法
為規避財務風險，降低風險發生概率，以促進出版企業的穩定、長遠發展，可以構建財務風險預警系統來加強風險管控力度，可以從以下幾方面來實現：
（一）指標選取及指標值的確定
在構建財務風險預警系統時，應著眼于出版企業自身特點，科學選取財務指標，一般情況下，需要從運營能力、應盈利能力、償債能力和發展能力四方面進行考慮的，四項指標對企業經營及發展的具體影響不同，需對權重進行合理分配。然后將各項指標的最大值和最小值去掉，將剩余數值的平均數作為指標標準值，并將所選指標分為極大型變量、穩定型變量和極小型變量三種，分別確定每個指標的滿意值和不允許值。
（二）正確劃分功效系數及預警區間
功效系統和預警區間的劃分分三步完成。第一，依據不同公式對三種財務指標類型的單項功效系數進行計算。第二，在得到每一類財務指標的功效系數后，根據其所占權重將其進行綜合分析，所得綜合功效系數即為財務風險預警系統的功效系數，用公式表示為：
綜合功效系數=∑單項功效系數×綜合權數。
第三，在得到綜合功效系數后，便可以根據其具體數值，正確劃分預警區間，當綜合功效系數落在不同的預警區間時，便能夠準確反映出財務風險可能性大小，并做出相對反應。[3]
（三）實施企業信息化管理策略
信息化管理是降低出版企業財務風險的有效方式，將其與財務風險預警系統結合使用，能夠起到相輔相成的效果。目前，出版企業一般都采用現代化的ERP信息管理系統，實現編、印、發一體化管理。出版企業應根據財務風險管控需求，結合財務風險預警系統特點，將計算機技術、信息技術、通信技術等加以科學應用，為財務風險預警系統獲取相關信息提供技術支撐。同時，還需要組建一支專業團隊，負責操作信息管理系統，完成財務信息的收集、整理、分析等各項工作，輔助、服務于財務風險預警系統，提高其工作性能及智能化程度。
四、結語
財務風險及預警范文3
當前，面對日漸復雜化的市場競爭環境，我國上市企業在參與市場競爭的過程中，所面臨的市場風險逐漸加大，尤其是自2008年全球經濟危機爆發以來，上市企業的倒閉、破產使得其逐漸意識到了相應財務風險管理的重要性。對于電力上市公司來講，財務危機的爆發不僅直接威脅到了其自身的經營發展，同時也會影響到國民經濟的穩健發展。因此，電力上市企業在發展的過程中如何實現對財務風險的完善評價，并落實有效的財務風險預警，以實現對財務風險的有效管理，促進自身的可持續發展，亟待解決。
二、財務風險評價與財務風險預警
第一，財務風險評價。本文以財務風險綜合評價法來實現對電力上市公司財務風險的系統性評價，通過風險評價指標體系的構建，實現對風險等級的劃分，進而為落實有效的風險防范措施奠定基礎。第二，財務風險預警?；陔娏ι鲜泄鞠?，針對相應財務風險預警進行研究時，以完善的財務數據為基礎，通過對財務狀況的分析來預測潛在的財務風險，為落實風險防范控制措施提供基礎。第三，二者間所存在的關系。財務風險評價與財務風險預警間有著密切的關聯性，實現完善財務風險評價內容的落實能夠為企業落實財務風險分析提供基礎，而財務風險預警則是財務風險評價的進一步深化。
三、電力上市公司財務風險綜合評價指標體系的構建
首選，評價指標的選取。在落實這一內容的過程中，需要遵循如下幾點原則：科學性、系統性、獨立性、靈活性、可操作性以及通用可比性；其次，財務風險指標體系的構建。對于電力上市公司來講，在構建相應風險評價指標體系的過程中，要基于評價指標選取原則的基礎上，確保這一指標體系能夠充分的反映出電力企業財務運行的狀況，具體需要包括如下內容：盈利能力、營運能力、償債能力、現金流以及成長能力。
四、主成分TOPSIS法下的財務風險評價
（一）評價方法的適用性
在落實財務風險評價內容的過程中，為了確保能夠實現系統性的評價，就需要最大程度的拓展評價對象范圍，并將相關的信息內容進行全面的收集，以確保能夠通過對評價對象影響因素的有效收集來掌握評價對象的特征，即實現評價指標的收集與整理。在此過程中，反應各項指標的信息內容會隨之指標對象的不斷增多而增加，進而會出現信息重疊現象，這就為落實指標分析工作帶來了一定的難度與壓力。因此，為了能夠通過有效且簡單的信息內容來落實指標分析工作，就需要采取有效的分析方法，而采用主成分分析法則能夠有效解決這一問題，但是，基于這一分析方法下綜合評價函數意義不明確，因此要利用其它方法作為彌補來解決這一問題，基于此，本文利用主成分TOPSIS法來解決以上單一分析法所存在的不足。
（二）該方法的具體應用
在利用主成分TOPSIS分析法來評價電力上市公司財務風險的過程中，由于所涉及到的計算工作量較大，可將SPSS利用在主成分分析中，然后按照如下步驟落實：第一，實現原始指標矩陣的構建，在此基礎上實現對各項指標的預處理；第二，采用KMO等檢驗方法對所采取的評價樣本進行檢驗，確保其能夠滿足主成分分析的要求，如無法滿足就需要以其他方法進行替換；第三，實現對系數矩陣的計算以實現主成分的提??；第四，采用相應的計算方法來獲得主成分矩陣；第五，實現基于主成分下的綜合指標體系的構建；第六，通過計算各方案的排隊指示指來完成評價分析。
五、GA-SVM下的財務風險預警
首先，適用性分析。采用SVM這一識別工具，能夠很好的彌補傳統算法下所存在的缺點與不足，將其運用于電力上市公司財務風險預警分析中，則能夠通過自身全局最優解等優勢特點來實現對高維數據的有效分類，并實現對非線性問題的有效解決，因此，本文構建了基于GA-SVM下的財務風險預警模型。其次，具體落實程序。在利用這會模型進行預警分析的過程中，為了確保能夠實現對SVM各項參數以及函數值的精準計算，本文采用GA算法來實現，具體的步驟為：第一，將所有樣本進行輸入與預處理，在此基礎上，將所要進行優化的參數以相應取值范圍進行優化處理；第二，在獲取種群初始解的基礎上實現對參數的編碼；第三，實現對個體適應度的計算，然后需要將適應度高的個體進行遺傳處理；第四，實現遺傳操作以構建新的種群，在此基礎上按照設定好的遺傳次數來重復落實優化參數這一步驟；第五，將所得到的樣本數據輸入于SVM模型中，并落實相應的計算以獲取預測結果，進而實現對財務風險的預警分析，為制定完善的風險防范措施奠定扎實基礎。
六、總結
財務風險及預警范文4
當前，企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產生風險。隨著市場競爭的日趨激烈，財務風險對企業生存發展的影響也愈來愈大，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能大大增加。所以，在這一過程中，預警機制在財務風險防范中發揮著先期預兆的作用。所以，如何有效地防范財務風險是每個企業關注的問題。
要樹立財務風險管理意識
必須充分了解財務風險的成因。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。企業財務風險的形成，既有企業財務活動所處的環境等客觀原因，也有企業風險意識淡薄等主觀原因。財務管理因決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成財務風險存在于財務管理工作的各個環節。因此，在市場經濟環境下，企業的領導者、經營者及財務人員必須提高財務風險的防范意識和識別能力，對財務風險的成因進行研究，對可能發生的財務風險提高警惕，密切注意，并加強管理，才能減少各種不利因素造成的財務風險，對于提高企業經濟效益具有十分重要的意義。
樹立風險意識。企業財務管理是企業經營的中樞，良好的財務運作是企業發展的基礎。樹立風險防范的觀念和意識是企業財務預警機制得以成功建立并有效運行的前提。在市場經濟體制下，企業是自主經營、自負盈虧、獨立核算的經濟實體，要承擔相應的經營風險。企業必須樹立風險意識。同時，財務管理因決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成財務風險存在于財務管理工作的各個環節。企業財務風險的存在時刻威脅著企業的生存和發展。因此，企業要樹立牢固的財務風險防范意識，加強內控制度的建設和完善。
建立有效的風險防范預警機制
建立健全內部控制制度。內部控制制度是社會經濟發展到一定階段的產物，是現代企業管理的重要手段。通過內部控制機制建設將公司治理、內部管理、責任考核、防范財務和經營風險等其他各項經營管理工作有機結合起來，才能做到相互促進、相互補充、不留漏洞、相得益彰。建立內部控制體系，突出內控體系的核心作用，明確董事會以及企業高層人員的分工，并設立審計、預算、價格等專業機構，確保內部控制體系行之有效。建立預算決策機構，即在董事會下設預算管理委員會。此外制定合理的預算管理制度，包括編制程序、修改預算的方法、預算執行情況的分析方法等。
完善財務管理信息化系統。財務是企業的資金運動及其所體現的經濟關系。企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響。在激烈的市場競爭中，企業隨時都可能發生財務危機，甚至企業破產。因此，企業必須立足于建立一套完善的信息網絡和風險防范預警機制，對財務風險進行及時的預測和防范，并制定適合企業實際情況的風險規避方案。必須建立在對大量資料進行系統分析的基礎上，抓住每一個相關的經營波動或財務危機征兆。主要資料包括內部數據和相關外部市場、行業等數據。由此可見，建立一套切實可行的財務預警系統，防范財務風險具有重要的現實意義。
建立企業財務預警系統的運行保障機制
完善財務風險指標體系。財務風險指標體系可以較為準確地預知企業未來面臨的經營風險和財務風險的等級和程度，揭示企業報表真偽?？梢越⒁惶字笜梭w系進行財務風險預警，通過分析有關財務指標來進行。一般說來，現有財務風險分析指標體系主要包括企業的短期償債能力分析、長期償債能力分析和盈利能力分析三方面。短期償債能力指標主要包括流動比率、速動比率、存貨周轉率和應收賬款周轉率。另外，還可以從償債能力、盈利能力、資產運營能力、企業發展潛力和財務結構等方面來建立預警指標體系。
財務風險及預警范文5
關鍵詞：集團公司;財務風險;預警對策
中圖分類號：F275.2 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-02
一、前言
通常來說，集團公司中存在的財務風險是指由于公司內部財務結構的不合理，或者由于決策者的融資不當而引起公司可能喪失償還債務的能力，進而導致預期收益下降的一種風險。任何一個集團公司所面臨的財務風險既包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性，因此能否掌握這兩部分內容在財務管理過程中的發展規律直接決定著一個公司的生死。既然財務在運作中有風險存在，在公司實際運行過程中就要想辦法管理這種風險。雖然每個集團公司所采用的財務管理方法都不盡相同，但相同的是在財務管理的每個環節都有可能存在財務的損失與收益，只有牢牢把握財務風險管理的含義與特征，集團公司才能盡量多的為自己創造更多的收益，也避免更多不必要的損失。
財務風險管理就是指運用各種方法對理財過程中所存在的財務風險進行識別、分析、管理和控制的過程。通過對財務風險的管理，最終能夠為集團公司創造出更大的價值。一般來說，財務風險的管理具有識別風險、度量風險、控制風險這三種作用，正好將財務的風險范圍包括其中，在實際運作過程中應該多加注意。
二、集團公司財務風險的特點
財務風險在不同的公司種類中有不同的表現形式，針對不同的風險形式應該進行具體的分析，掌握每種風險的特點，這樣才能更好地應對各種風險帶來的問題。而在集團公司中，財務風險主要體現出以下幾種特點：（一）財務風險的發展過程緩慢，不易被人察覺。財務風險一般在公司建立之初就存在于管理制度之中，這是任何一個管理制度都不可避免的。加上隨著公司的發展，部分暴露出來的小財務問題沒有引起決策人員足夠的重視，日積月累，當財務問題的累積達到一個臨界點，變以極具破壞力的方式爆發出來。（二）財務風險的存在具有客觀性、全面性。財務風險并不是只存在于某一個部門或者某一項決策之中，它廣泛的存在于公司的各個部分，并且在發展的過程中不以人的意志為轉移，所以通過采用技術手段是無法去回避它的，只能借助技術手段來應對各種各樣的風險。（三）財務風險造成的后果嚴重，破壞性強。當財務風險成為一個大的問題暴露出來時，伴隨它的往往是超強的破壞力，嚴重的情況下會直接導致集團公司破產，或者背上高額負債。
三、實例分析及集團公司存在財務風險的原因
1.實例概述
眾所周知，摩托羅拉曾經是全球數一數二的通信設備公司，但是在當今的市面上卻很難再見到這所公司的產品。在十年之前，摩托羅拉公司還是業界頂尖技術的代表詞，在中國擁有著60%的市場占有率。而這樣的一所公司，卻由于財務投資等問題，在短短幾年時間里就退出了中國市場，變成一個負債累累的公司。
首先發生問題的是公司高層錯誤的投資了“銥星計劃”這一項目。這個項目早在上個世紀八十年代就由摩托羅拉公司領頭開始實施，但是最后的結果卻是大不如意。由于事先對于產品的成本估計失誤，最后造成依靠這個項目制造出來的手機價格高達3000美元，這無疑斷絕了這些手機與大眾消費者之間的聯系。其次是在營銷投資上也存在嚴重的失誤。在摩托羅拉的V3手機為其獲得超高的手機市場份額之后，公司卻停止研發的腳步，將公司的運營全部寄希望于這一款手機的售賣之上，這就造成在隨后的幾年時間里這款手機逐漸跟不上市場發展的步伐而逐漸被淘汰。最后是公司內部福利的濫用。濫用福利對于一個市場份額逐漸下降的公司來說無疑是致命的，它會直接榨干集團公司的最后一分錢。決策人員在自身公司市場份額下降時沒有適當降低公司員工福利，直接使得公司能夠用于自救的資產越來越有限，當公司沒有能夠調動以用于自救的資產時，財務風險就全面開始爆發了。最終的結果，就是集團公司失去絕大部分曾經擁有的市場份額，公司從一流大型公司變為小型公司。
2.集團公司存在財務風險的原因
（1）子公司與母公司之間的信息不對等
一般來說，各大公司下屬的子公司所擁有的信息量和主公司是不一致的，子公司所擁有的市場信息量往往大于母公司，但集團的主要決策部門卻是存在于母公司中。這就造成了一個矛盾，好比決定汽車走向的人卻坐在汽車后面一排，由前面的一排人告訴他路面狀況。這樣的決策方式在如今各大集團公司中依然在使用，雖然這樣能夠將公司大的前進方向決策權牢牢抓在自己手中，但是卻有一個非常嚴重的問題，就是子公司在向母公司反應市場情況時并不一定會將整個情況完全的反映出來。多數子公司在面臨問題時，更加傾向于自己解決，而不是將問題上報讓大家都看到自己公司糟糕的財務狀況。這在很大程度上會阻礙母公司進行正確的適合市場發展的決策，從而使公司內部的財務風險越來越大。
（2）公司運營中賒銷的存在
部分子公司在運營中為了擴大自身的銷量，往往會采取賒銷的形式，將產品先大量賒出去以占據市場份額，這樣做的后果就是逐漸增加了公司應收的賬款數額。當這部分應收賬款數額越來越大時，會直接影響公司的正常運營，使得新產品的研發速度下降，甚至某些賬目成為壞賬，收不回來，從而為公司造成不可估計的損失。在適當的時候采取賒銷的方式無疑會對自身產品的售賣產生積極地作用，但是賒銷的對象與數額卻是值得好好考慮的。
（3）財務監控出現漏洞
部分母公司對子公司的監管不到位，也是造成公司財務問題爆發的重要原因之一。母公司在對子公司進行財務管理時，往往由于管理的成本過大而放棄或者放松對子公司的財務管理，這就導致子公司在運營的過程中財務情況一團糟，沒有一套完整的財務管理辦法。其次，部分公司在運營過程中財務風險決策權限存在不清楚的情況。由于決策權限劃分不明確，使得部分子公司的權限超出了自身能夠掌握的權限范圍，在面臨較大的問題時，子公司的決策失誤將會直接引起整個公司的投資混亂，使得公司財務信息失真，國有資產大量流失。
四、集團公司對財務風險的預警對策
既然財務風險無法通過技術手段去避免，那就應該建立健全的預警對策，將財務風險的影響盡量降低。通過對上訴案例的分析，結合財務風險的特征，可以得出以下幾點適于集團公司的財務風險預警對策，這些對策在實際運用過程中還需要決策人員針對自設情況進行適當的改變，以符合自己公司發展的實際情況。
1.將現金流量作為財務風險分析的要點
考慮到部分子公司在面臨財務問題時傾向于自己解決，母公司的決策人員可以將各子公司的現金流量作為進行財務分析時的基本數據。這樣一來，當子公司在隱瞞了部分實際情況時，可以從現金流量上獲得更多的信息。采用這一指標來進行財務風險分析還有一個好處是可以對子公司的財務部門進行管理，杜絕財務管理上出現的漏洞。
子公司的現金流是最能直接反應公司運營狀況的數據，通過分析這一數據，可以讓母公司的決策人員較為直觀的看到子公司的運營狀況。如果子公司存在期滿的情況，勢必會在現金流上留下各種蛛絲馬跡，而如果子公司的財務部門出現問題，也勢必會通過現金流較為直觀的反應出來。所以，集團公司應該以這一指標為核心建立完整的財務風險分析系統，使母公司對子公司的財務管理更加到位，使子公司財務部門出現問題的概率降低。
2.完善公司財務管理制度
集團公司最大的一個特征就是存在子公司與母公司。整個公司的運轉無疑需要子公司與母公司的高度統一，不僅是在決策上的統一，更是在財務問題上的統一。那么，要讓子公司的發展步伐與母公司想適應，就應該建立健全的財務管理制度。有了健全的管理制度，可以減少子公司對母公司在財務上的依賴，也可以將成本控制這一意識牢牢植入子公司決策人員心中，從而減少大量賒銷的發生，降低財務問題爆發的可能性。另一方面，健全的管理制度，還可以方便母公司決策人員更好地加入到對子公司的財務管理問題上來，使得整個公司在面臨財務問題時的反應更加迅速，從而大大降低因為反應周期過長而引起的財務問題爆發的可能性。具體來說，定期對財務管理人員進行教育工作，對子公司決策人員進行風險決策能力的訓練都是很好地辦法。母公司不能因為對子公司進行財務風險管理的成本過高而放棄或者放松管理，要知道對子公司的財務風險進行管理可以將財務問題出現的概率大大降低，這是保證公司健康長久發展的關鍵要素。
五、總結
財務風險是每個公司在發展過程中所不可避免的一個問題，在集團公司中，這一問題的凸顯更盛。財務風險不能通過技術的手段去進行規避，只能采取手段來降低問題爆發的概率，所以，集團公司要更好地發展，就應該深刻了解財務風險的特性及發展規律。處理財務風險不是一天兩天就能解決的問題，它需要決策人員在公司發展的過程中不斷的對方法進行修正，并且建立多種有效的預警方法，深入研究分析數據指標，將各種可能存在的不安定因素及早消滅。
參考文獻：
[1]中國注冊會計師協會.公司戰略與風險管理[M].經濟科學出版社，2016.
財務風險及預警范文6
一、興澄特鋼風險識別
（一）籌資活動風險識別具體如下：
（1）債務性籌資規模分析。由于公司經營規模的逐年擴大，資金需求增加，因此公司大量舉債。2006年公司的短期借款為22808萬元， 2007年為20730萬元元，減少2078萬元。長期負債由198808萬元增長到294888萬元，增幅48.33％。公司的資產負債率由2006年的64.13%上升到2007年的67.71，雖然資產負債率仍在安全界限范圍內，但是債務的逐步擴張在一定程度上增加了公司的償債風險。
（2）債務結構分析。分析占所有債務大部分的長期借款的償還期限可以得知，興澄特鋼從2006年到2007年的借款的償還期限都比較集中，這就意味著到還款年度公司將以大量的現金支出償還長期負債，通常一個年度大量的現金支出會給企業帶來諸多負面影響，一旦公司現金短缺，后果更是不堪設想?？梢娕d澄特鋼長期借款期限比較集中增加了公司的債務性籌資風險。
（3）長期借本文科學分析。興澄特鋼近年的長期借款利率不等，如果公司投資收益率不能高于借款利率，則公司面臨不能按時償還利息的風險。長期負債的浮動利率增加了企業的利率風險。
（二）投資活動風險識別具體如下：
（1）投資角度分析。興澄特鋼的投資屬于固定資產投資，其中以建設項目投資對公司發展影響最為重大，項目投資的主要特點是投資時間長、投資數額大、投資決策復雜且難度大、影響投資效果的因素多、投資效果持續時間長、投資轉移性與替代性差等，項目投資的這些特點決定了其必然具有很大的財務風險。
（2）投資規模分析。興澄特鋼近幾年大規模發展投資范圍廣，規模大，占用資金多，由于投資項目涉及環節多，而且各個環節影響因素具有不確定性，一旦某一環節脫節，都會給公司帶來毀滅性的打擊甚至破產。
經過近兩年的擴張發展，興澄特鋼的主營業務生產基地布局基本成形，進一步鞏固了興澄特鋼行業領先地位，有利于公司長遠的發展。但凡事有利必有弊，公司母公司經過近幾年一系列的投資活動組成中信泰富特鋼集團，規?；洜I的同時，也構筑了一個結構復雜的集團經營主體：公司的治理結構、組織結構更加復雜，存在多重委托關系，集團的管理鏈條加長，對集團的財務管理機制、財務目標和財務資源配置的要求更加嚴格，集團受宏觀、微觀經濟環境的影響更大，集團面臨的風險因素增多。
（三）經營活動風險識別具體如下：
（1）銷售中的風險因素。具體如下：第一，從客戶信用狀況分析。公司的客戶主要是東風汽車、一汽、上海鍋爐等大型企業，這些客戶信用等級較高，客戶信用因素導致的經營風險可能性較?。涣硪徊糠种饕蛻魜碜試?，受國際宏觀環境的影響遠遠大于國內客戶，且這些客戶占有興澄銷售的份額不小，因此一旦客戶經營狀況失控，對興澄特鋼的經營產生的影響非常大。第二，由于公司的主要客戶信用狀況良好，興澄采用寬松型的信用政策，公司銷售大部分采用擔保先發貨后付款的結算方式。這種信用政策和結算方式有利于鞏固、擴大客源，對企業銷售產生積極影響，另一方面由于主要客戶的集中性，一旦客戶經營不理想，寬松的信用政策和先提貨后付款的結算方式則構成集團經營風險的重要因素。第三，從應收賬款管理分析。興澄特鋼應收賬款回收歷史記錄良好，應收賬款發生壞帳的率很低。由于應收賬款質量高，公司因應收賬款不能按期回收導致經營風險的可能相對較小。但外貿銷售受外匯結算和國際政治、經濟影響，應收賬款有上升趨勢。
（2）商品采購風險因素。由于不對稱的信息充斥著公司的整個采購流程中，因此從采購計劃的制定、供貨商選擇、采購決策等，每個環節都存在風險因素，興澄特鋼要面臨的風險主要有以下兩點：第一，采購計劃分析。公司采購計劃的依據是生產計劃，生產計劃又是由銷售訂單決定的，因此一旦鋼鐵市場需求發生變化，顯然會直接影響到采購計劃的準確性，而計劃目標與實現情況則可能發生較大偏差。第二，原材料的采購分析。原材料價格的不穩定性是構成公司商品采購風險的一個不利因素。原材料價格受需求和上游成本推動上升幅度較大，供給比較緊張，會使公司的生產成本大幅上升，影響到企業的凈利潤。另外，基于和商品銷售同樣的原因，公司主要物資礦砂、廢鋼、鐵合金、煤炭供貨商的相對集中，主要供貨商范圍較窄，使公司材料采購范圍受到限制，也會加大原材料采購風險。
二、財務預警模型及其應用
（一）財務預警模型具體如下：
（1）一元判別模型。一元判別模型，是通過單個財務比率指標的走勢變化來預測企業的財務失敗。一元判別模型最早是由Fitzpatrick（1932）提出的。他19家公司作為樣本，運用單個財務指標進行預測，結果發現凈利潤/股東權益、股東權益/負債這兩個財務指標判別能力最強。一元判別模型雖然比較簡便，但其缺點在于：一個企業的財務狀況是用多方面的財務指標來反映的，沒有哪一個比率能概括企業的全貌。因此，這種方法經常會出現對于同一個公司，使用不同的預測指標得出不同的結論的現象。為此招致了許多批評，而逐漸被多變量預警模型所替代。
（2）多元判別模。Altman（1968）首次將多個指標分析的方法引入到財務預警模型，后人稱為“Z模型”，但這僅適用于制造業上市公司。隨后，Altman又提出了適用于非上市企業的Z1模型和適用于非制造業公司的Z2 模型。Altman教授的多元判別模型：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
其中：X1=（期末流動資產-期末流動負債）/期末總資產；X2=期末留存收益/期末總資產；X3=息稅前利潤/期末總資產；X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債；X5=本期銷售收入/總資產。
X1反映的是企業的變現能力。期末流動資產-期末流動負債也就是營運資本，它是具有周轉速度快，變現能力強，獲利能力高，投資風險小等特點。營運資本/期末總資產偏小，往往預示著企業資產周轉不靈或資產變現能力偏差。
X2反映的是企業的獲利能力。留存收益是指盈余公積和未分配利潤之和，是企業累積形成的稅后利潤。一般說來，該指標越大，說明企業的獲利能力越強，反之，說明獲利能力越弱。
X3反映的是企業的償債能力。息稅前利潤是指扣除債務利息與所得稅之前的正常業務利潤。該指標反映了企業資產的使用效率，也是反映企業償債能力的最有力依據之一，該指標越大，說明償債能力越強；反之，說明償債能力越弱。
X4測定的是企業的財務結構，也就是負債和權益的比例。對于上市公司而言，該指標計算較為容易。而對于非上市公司來說，期末股東權益的市場價值較難確定。在運用時，一般用以下公式計算： 企業資產市價＝企業預期實現的年利潤額/行業平均資金利潤率。由此X4＝（企業資產的市價/負債總額）-1。
X5反映的是企業的營運能力。該指標可以用來分析企業全部資產的使用效率，該指標越高，說明企業利用全部資產進行經營活動的效果好；反之，則相反。
Z- score 模型中的X值除X5之外，均以絕對百分率來表示，比如“留存收益/資產總額”為20%，則X2為20。Altman的Z模型具體判斷標準見表1。
（二）興澄特鋼Z值計算結果及分析
根據Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5，相關結果計算如下：
根據奧特曼Z值的劃分標準，如果Z系數大于2.675，那么公司的財務狀況是穩健的。興澄特鋼的Z值自2004年以來均大于2.675。由此可以得知，奧特曼Z值的結果與興澄特鋼風險識別明顯不相符，因此不能直接把奧特曼Z值模型作為興澄特鋼的財務預警模型，需要在此基礎上進行改造，以滿足興澄特鋼的需要。
三、財務預警機制建立
（一）完善現金流量動態調控體系 為及時把握資金動向，反饋資金流入、流出信息，保證資金高效運作，應建立三個資金管理系統：一是建立月計劃用款指標控制系統。每月25日前各分廠、部門根據下月生產任務及大中修安排向歸口部門報送下月物資使用計劃，各物資歸口部門根據上月物資消耗、庫存、市場采購、技改措施、大中修進度等情況進行綜合平衡，將確定的物資采購計劃上報財務部，財務部按照生產計劃安排市場預測，編制資金回收計劃，并結合物資采購計劃和各分廠、部門財務收支計，本著量入為出、統籌安排、保證重點、兼顧一般的原則，編報全公司資金分配使用方案，經公司研究批準后執行。二是建立周資金調控系統。公司在資金總量控制上，每月資金不是按周進行簡單的平均分配，而是根據全公司供、產、銷、運、技改及大中修等動態情況，提出每周的資金平衡方案，經公司協調會確認后實施。對資金投入使用流向隨時調整，這樣就能把資金用活，促使各分廠、部門用好有限的資金。三是建立日分配及資金使用情況信息反饋表系統。財務部根據每天資金進量、出量、存量及物資存量的具體情況，在部突破周計劃的情況下，提出當天資金分配指標，由財務部部長批準后實施。
（二）提高公司決策層財務預警意識公司決策層應增強主動運用財務預警的意識，以一種正面的、積極的態度對待財務預警，財務管理決策或監測當局可以建立更適用于本公司的財務預警模型，并根據自身情況對評價指標加以改進，及時預測公司的財務狀況。此外，財務預警是建立在對會計信息進行加工和處理基礎上的，但會計有其固有的局限性，很多非會計事項雖然能對企業造成非常重大的影響，卻不能在會計信息系統中得到反映。企業財務預警分析應該重視對非財務信息的收集和分析，重視對非財務因素的分析，可以從以下兩個方面入手：一方面公司內部與企業自身相關的非財務因素包括：企業對研發的重大投資;企業獲得某項專利的情況；公司在同類中的競爭力；企業技術與專利的先進性與保護程度;人才的流失情況;企業信譽如何;企業有沒有盲目擴張等等。另一方面宏觀環境方面，應重點關注國家對待企業的產業政策，如是否鼓勵，在企業的開辦、用地或是稅收方面是否給予政策上的優惠，是否在企業的融資渠道上予以大力支持，以及政府是否會增強對產品的購買以扶持企業的發展等等。
（三）建立預警分析、反應、決策、執行運行機制企業必須對預警指標進行事前、事中、事后的經常性監控，對企業每一項重要經營活動所帶來的財務狀況變化進行預先測定，分析判斷經營風險程度，為決策提供反饋信息，對在日常監控中預警的風險，能快速反應控制，達到預警、糾錯、改善的目的。
（四）建立健全內部控制制度 財務預警主要是發現問題，預示風險，但其本身不能化解風險，是企業內部控制的一種形式，財務預警系統向內部控制制度提出了更高的要求，良好的內部控制制度應包括法人治理結構完善、組織建設權責分明、交易處理程序適當、信息記錄真實、披露及時等內容。企業的危機不會及時體現于會計信息，有些風險因素是無法通過報表反映，如政局變化、管理層變化等，而這些因素對企業影響非常大，因此，在對企業進行定量預警分析的基礎上，還必須結合非量化因素甚至是有經驗分析人員的直覺判斷， 作定性的分析評價，彌補定量分析的不足。
（五）加強公司營運資金管理，積極拓寬公司融資渠道公司應根據市場情況，采用適當的營銷策略，對大客戶設定一個擔保發貨限額，在限額允許范圍之內滾動使用，減少客戶對公司的資金占用，同時應盡可能增加直供客戶，減少中間貿易商。分析國際市場需求，有針對性的擴大東南亞、歐美地區鋼材銷售，對中東地區客戶可根據國際環境進行調控，規避國際政治、經濟帶來的不穩定風險。公司應根據戰略發展需要，在周邊地區建立重點物資儲備基地，可以合營、合作建立廢鋼收購、重要鐵合金生產企業；針對礦砂價格上漲和海運費的提升，可以與寶鋼等其他鋼廠進行戰略合作購買，既可以爭取盡可能多的資源，又可以降低運費成本。公司應該利用行業地位優勢，盡可能多地獲得銀行授信額度，爭取銀行的透支額度，同時考慮外資銀行更多的參與中國市場，針對內外資銀行的不同專業化程度，有選擇的滿足自我發展需要；爭取政策性貸款。對新的工程項目進行項目融資，發行短期融資債券，更好地滿足項目資金的需求。國內外大型成套設備的融資租賃。對企業在實施發展戰略過程中的需要購建較多的固定資產，可以考慮選擇融資租賃方式。由原來單純依賴銀行貸款的模式，向以銀行貸款為主、創新融資為輔，建立階段性多元化組合融資、實現項目低成本和資金鏈安全的策略融資渠道模式轉變，使企業競爭力得到全面提高。
參考文獻：
