前言：中文期刊網精心挑選了金融市場基礎知識范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
金融市場基礎知識范文1
關鍵詞：保險制度；金融機構；退出機制；問題研究
一、存款保險制度建立后的金融機構市場退出機制存在的問題
在我國經濟體制處在轉軌的大環境下，金融機構市場退出機制通過相關的個案實踐在研究和探索中建立起最初的基本框架。但是在金融運行的過程中仍然存在各種非市場性因素會影響其正常的運行和發展，除此之外，相關部門對時展中針對金融機構市場退出機制提出的新要求并沒有清晰、深刻地認識和掌握，也就是說我國在對待金融機構市場退出機制的問題上有許多的問題需要注意。
（一）金融機構市場的退出對存款缺少相應的保障。在金融機構發生危機尤其當市場退出時，需要我們認真去看待的問題就是如何保障存款人的存款。存款保險制度的建立無論是對存款人還是對公眾的信心都有重要的意義。我國在存款保險制度方面存在不足，不能夠很好地保護存款人的利益，金融機構退出也沒有任何相關的保護措施，如果發生金融恐慌，存款人難免會對金融機構產生疑慮，這樣會影響金融秩序以及社會秩序的穩定和發展。
（二）沒有健全的處理金融機構危機的機制。相關的配套機制主要包括幾個方面，即危機機構的判斷標準、對危機機構的處理方式以及對有問題機構等。金融機構退出機制中十分重要的一點就是金融機構危機處理。因為如果要將危機機構關閉除了需要相當大的資金成本以外，還會影響人們對金融機構的信心的同時社會也需要承擔相當大的成本和責任。也正是因為這樣，各個國家的監管局都比較不贊成用這一方式解決問題。其中，面對金融機構危機時，美國選擇的處理做法是值得我們學習和借鑒的。
（三）沒有建立健全相關的法律法規體系的同時操作也并不規范。就當前的法律來說，雖然已經制定了一定的相關的法律法規，但針對金融機構市場退出的問題其法律規范依然并不全面。
（四）缺少懂得如何運作金融機構夠市場退出問題的人才。在金融機構市場退出的過程中，往往會有許多的問題需要注意和解決，例如清理賬務、法律事務，所以在一定程度上十分需要懂得這方面問題的相關人才。就我國而言，在金融監管當局內部以及社會中介機構中對其專業人才的需求都是十分大的。
二、存款保險制度建立后的金融機構市場退出機制的基本原則
金融機構市場的退出是在具有較強的法律性的政策下實施的，一方面是為了使金融機構市場退出的更快速，使其對經濟和金融制度所做的貢獻提到一個更高的層面上；另一方面是為了避免一些金融機構因為出現不和諧的問題而影響到金融體系的穩定，從而導致信用、經濟甚至是社會危機，確保金融秩序的穩定、金融以及經濟的安全?？傊瑸榱四軌蚴菇鹑跈C構市場退出的順利，最基本的原則是一定要遵守的。
（一）“適度”原則。一方面，金融機構市場的退出可以提高金融制度所做出的貢獻。但另一方面，它本身有著較大的社會經濟成本?？偟膩砜矗托枰^續堅持并加強對金融的監管，而對于市場的退出，我們應該主張“盡量少破產”的原則，并且不到萬不得已不要采取破產清算的方式。對于金融機構市場的退出，應該盡可能地減少對社會產生的不良影響，這樣一來我們可以按照銀行所屬的性質采取相應的方式使其退出。
（二）“適時”原則。對于金融機構中存在的問題要進行及時、恰當的處理，這樣做可以盡可能地將風險的成本降低。已經看到了金融機構中存在的問題卻并沒有及時地進行解決，這樣難免會造成不必要的損失甚至是更大的、意想不到的結果。對于一些不穩定的金融機構，如果堅持經營就需要采取風險更大一點的做法，這樣在一定程度上可能會削弱原來比較穩定的經營者的競爭力的同時可能會引發全系統的危機，在金融機構中存在的明顯的問題完全顯現出來時才采取相應的對策，這對想要保護相關人的利益來說已經不太可能。當金融機構出現危機時，一定要及時、果斷地進行處理和解決的同時也要時刻關注市場發展的動態，選擇正確的時機退出市場。
（三）自愿性原則。當遇到退出時，市場是為了進一步把已顯現的或潛在的風險進行某種程度的化解，并不是把風險留下或轉嫁給留在市場中的參與者。當然，一旦出現發生退出時，那么就不可避免的會出現兼并或重組的事情，所以一定要遵循自愿性的原則，防止人為的對這些行為進行撮合或給予幫助，而當一定要進行相應的破產清算時，不要猶豫姑息，應該堅決實施。只有這樣才能不斷地鞏固和完善金融組織體系，提高對抗風險的能力，讓其能夠平穩地發展，從而在根本上化解風險。
（四）審慎性原則。對于不可避免的情況發生時，管理機構要制定合理的退出機制，設定好滿足退出要求的標準，滿足條件的一定要給予退出，能盡力挽救的要確保得到改善，謹慎處理好每一個退出案例，堅持公平效率和符合法律法規。如果金融業要退出市場，就一定要向上級監管部門進行申請并在得到確切的回復之后進行有序退出，在退出的過程中要有金融監管部門的監督，而且它是和一般企業可以自行申請破產的相關行為及其規定有所不同。這樣做在一定程度上可以防止由于惡意破產申請等行為而使銀行的信譽受到負面的影響。
（五）風險最小化原則。金融機構的特殊性使其在市場退出時在選擇上是比較困難的。金融機構市場退出的關鍵所在就是將其面臨的風險進行化解，但是就其本身來說難免會影響一定范圍或區域內的金融的發展。因此，在金融機構市場退出時，一定要遵循風險最小化原則，也就是說要將金融機構市場退出而帶來的相關的影響盡可能地控制在極小的范圍內。
三、與金融機構市場退出機制相關的對策
在建立存款保險制度以后，我國的金融機構退出機制得到了一些健全和完善，但是還是存在一些沒有解決的問題，至少與當前不完善的金融基礎設施、中介機構等都有著一定的關系，那么要想確保金融更好更快地發展，一定要采取一定的對策：
（一）建立健全公共金融基礎設施。一方面，要建立完善相關的金融監督信息傳遞體系，能夠確保及時準確地了解掌握與金融相關的信息；另一方面，要不斷地加強和完善相關的法律法規，對每一步都盡可能地做出明確的規定。
（二）建立存款保險制度。在建立存款保險制度之前，可以對國外的一些現行的存款保險制度中汲取經驗，然后在此基礎上建立健全我國的存款保險制度，從而使其存款人的存款得到保障。
（三）健全社會保障制度。對于無從安排的人員可以把他們安排到再就業的工程體系當中去，為了維護社會的穩定，盡可能地幫助金融業下崗員工尋找在就業的機會，與此同時，還可以針對不同的情況建立相應的培訓制度，以此來進一步促進金融業務的發展，滿足再就業提出的需求。
（四）完善市場中介機構。為了盡可能地避免金融機構市場退出中出現太多的問題，可以進一步地完善市場中介機構，從而為金融機構提供更好的服務，以此來提高金融機構市場退出時的工作效率。（作者單位：中國人民銀行太原中心支行）
參考文獻：
[1]許傳華. 金融機構市場退出的運行性法律機制研究[J]. 經濟問題. 2005（07）
金融市場基礎知識范文2
關鍵詞：金融市場學；研究性教學；自學能力
中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1673—291X（2012）28—0302—02
一、研究性教學視角下金融學市場學教學方法的改革
在經濟全球化的背景下，隨著金融創新的不斷深化，金融工具呈現出越來越多元化的發展趨勢，金融市場的復雜程度也與日俱增。金融市場學是經濟管理類專業必修的一門專業基礎理論課，具有概念原理多、內容龐雜、覆蓋面廣的特點。隨著外部環境的變化，金融市場學所包含的理論和知識都在不斷更新，在這樣的發展背景下，以往傳統的、單一的傳授理論知識的教學方法難以適應當今金融世界的這一變化節奏。為提高教學質量，培養學生的分析決策能力，筆者認為在金融市場學的課程教學中應引入研究性教學法。
研究性教學是在綜合美國心理學者布魯納的“發現學習模式”和瑞士心理學者皮亞杰的“認知發展學說”基礎上構建的教學模式，是一種培養創造性人才的新途徑。與傳統的識記性教學模式不同，研究性教學要求在學生掌握一定學科基礎知識和分析方法的基礎上，教師運用多種創新性教學方法，鼓勵學生主動去發現問題、分析問題、解決問題，并在探究過程中能動地獲取知識、發展技能、培養能力，特別是培養研究創新能力。研究性教學將科學研究的思想融入課堂教學中，鼓勵和帶領學生從課本固有知識框架中走出來，勇敢且智慧地去發現未知，幫助學生形成自己對某一事物的分析路徑和獨特觀點。研究性教學理念在國內教育界并不陌生，國內高校實施已久的學習與科技興趣小組活動，以及啟發式、討論式、發現法教學方式，可看作是研究性教學理念的擴展和具體體現。研究型教學模式的組織形式可以借鑒哈佛大學的案例教學和德國的習明納教學模式。通過在金融市場學中引入研究性教學，可以更加有效的培養學生獨立思考，自主學習的能力，發展學生研究性思維和創新能力，提高其解決實際問題的能力的研究性學習，實現人才培養由繼承型向創新型的根本轉變。
1.啟發式教學。即在授課過程中注重從經濟金融生活中的實際問題入手，吸引學生的注意力，通過問題引導學生對知識點進行思考并積極發言，之后對學生的回答及提問進行總結，再詳細介紹課堂教學內容。例如在講前言中的什么是金融的問題時候，我們首先，從金融的英文finance入手，引導學生進行思考。發現在英文中finance既可以指金融，也可以指財政，還可以指財務。通過這樣的問題激發學生的研究興趣和學習熱情。其次，引領學生透過事物的表象，從事物的本質來定義事物。逐步剖析金融是在不確定環境下進行資源配置的手段或者工具。最后，將我們在金融市場學中的定義和其他學科中的定義進行比較分析和總結。
2.典型案例教學法。上課時，老師針對某一章節中的問題，提供金融專業案例作為教學剖析的對象與學生一起通過對案例的分析，鼓勵學員獨立思考、引導學員變注重知識為注重能力并重視雙向交流。例如，在金融市場學中講授金融危機一章時，結合2008年美國發生次貸危機的事實，引入美國次貸危機以及對中國的影響這一案例和學生一起討論。重點研究美國次貸危機的爆發的成因，分小組討論，引導學生從多樣的金融創新、寬松的貨幣政策、松懈的金融監管是危機爆發的重要因素以及金融全球化背景的視角進行討論，并結合1997年亞洲金融危機典型事實，討論金融危機爆發的一般規律以及對中國經濟的影響。
3.專題拓展教學方法。在金融市場學講授金融結構一章內容時，引入金融結構的差異分析。為了能夠細致深入說明金融結構的差異，我們從微觀角度來探求不同金融結構對經濟發展的內在作用機理。引導學生學會研究國內外相關文獻，來揭示金融結構的主要差異，即金融結構在如何處理項目風險、監管方式、規則強度三方面。三方面的差異決定了不同金融結構在經濟中的作用有所差異。最后，指導學生利用在課堂所分析的框架，對中國經濟中的現實問題進行分析研究。
4.金融實驗教學。金融市場學中有些內容具有較強的實踐性，可充分利用學校的金融實驗室進行實驗教學，學生根據實驗要求和問題安排實驗，使學生在掌握金融學基本原理的基礎上，對實際業務產生切身感受。例如，在金融市場學的證券投資、利率的決定以及外匯交易中安排金融實驗課，既能提高學生的實際動手能力，更能增加學生對所學知識的感性認識。
5.實踐教學。在上課過程中，利用網絡，結合授課內容，介紹、觀看與上課內容相關的視頻、圖片、最新事件及評論等。例如，在緒論部分給學生介紹華爾街和公司的力量兩部紀錄片，讓學生對金融市場的重要性有直觀的認識。在進行人民幣升值的原因進行分析討論，引入“貨幣戰爭”系列。在講人民幣匯率制度改革時，介紹學生在鳳凰財經網上觀看一些專題講座視頻，到中國人民銀行網站去了解最新的人民幣匯率政策。充分利用網絡進行教學，有助于教師及時、全面地了解最新的國際金融信息和國內外金融理論的發展動態、及時更新教學內容，也有助于學生對最新的熱點問題有一個全面的認識。
以上五種基本的研究性教學方法，其實質是以“問題研究”為中心開展的教學，采取不同的形式和方法實現，可以更加有效的培養學生獨立思考，自主學習的能力，發展學生研究性思維和創新能力，以提高其解決實際問題的能力的研究性學習，從而實現人才培養由繼承型向創新型的根本轉變。
金融市場基礎知識范文3
1課程特色
傳統的投資學教學模式由于教學方式單一、手段落后，長期停留在靜態板書、口頭講解、課堂灌輸上，缺乏模擬實踐手段和實際操作流程的展示，學生無法獲得感性認識，教學效果也大打折扣。為更好地適應社會經濟發展的需要，培養更多創新型、實用型人才，目前，大多院校都已建立起以多媒體和網絡為代表的現代信息技術為核心的現代教學環境。（1）本課程主要面向本科生教學，在理論內容上力求全面、完整，理論體系嚴密，使學生系統接受本課程的理論教育。（2）本課程注重理論分析的力度和深度，重點講授金融投資的基礎理論、運行理論、決策理論和調控理論，涉及金融投資技術、技巧分析時，在理論上也側重于理論方法的闡釋，以期在理論層次上體現出“金融投資學”作為一門學科的特點和要求。（3）本課程注意與金融相關學科如金融經濟學、金融工程學、風險管理等理論知識以及數理統計方法的交叉融合，使學生形成較合理的知識結構。（4）理論課程注意吸收學科最新成果，特別是關注國內外證券市場的發展動態及最新知識，及時補充到課程教學中，盡可能地將傳統理論與現論進展有機結合起來。（5）精心設計與理論教學的配套案例，運用到教學中。
2.基于行業標準《金融投資學》教學
隨著國內金融市場與國際市場的接軌以及發展，金融行業對人才能力的要求向多元化發展，非常注重金融從業人員的應用能力，注重其對金融市場變化進行決斷的膽識、氣魄和把握機會的能力。金融市場的需求是高校培養人才的導向和目標，因此，作為金融學專業的核心課程《金融投資學》，應該在研究金融行業對人才的真正需求后，增加對多教授理論內容的針對性和實際應用型，培養學生領悟、理解金融市場的能力，從而達到社會需求的目的。
2.1師生互動式教學模式
以往傳統的教學模式為填鴨式教學，即老師在課堂上講授，學生聽，這種講課模式對于《金融投資學》這樣的應用型課程而言，不能達到增強學生應用能力的目的，而應該提倡能夠調動學生積極參與的師生互動式教學，培養學生獨立思考的能力。方法是對于瞬息萬變的金融市場，作為老師，應該能夠做到對金融市場動態有深刻的關注和了解，試試關注社會經濟新聞熱點，在課堂中經常穿插與理論知識相關的市場動態，形成問題與學生進行探討，引導學生思考事件發生的背景、原因，以及如何避免以及改進。對于《金融投資學》的教學案例，將學生進行分組，每組去尋找金融市場自己最為關注的熱點話題，形成PPT，在課堂的最后二十分鐘，上臺進行分析。這樣不但鍛煉了學生查閱資料，而且培養了學生運用自己所學的理論知識和分析方法，進行當前事件進行分析的能力，而且學生積極參與教學，調動了學生上課的積極性，活躍了課堂氣氛，培養了學生獨立思考問題的能力。
2.2進行案例教學
《金融投資學》理論體系比較復雜，且具有較強的綜合性，實踐性和應用性強，運用案例教學可以幫助學生深入體會和掌握金融工具的基本知識和投資的基本原理，提高學生分析和解決實際金融問題的能力。進行案例教學，首先要對實際可得的金融案例進行精心選擇，選擇最有代表性、典型的教學案例，并對其進行必要的加工和整理。在學生對所選案例進行分析的基礎上，獲得關于案例的問題及討論對問題的見解后，便可進入案例的分析討論環節?？刹捎玫姆绞接行〗M討論，班級討論等方式。討論中，授課教師不僅要引導和鼓勵學生獨立思考和發表獨到見解，還要把學生的各種想法進行聯系，實現教學目標，進行及時的案例總結和評價。
2.3進行模擬交易
金融市場基礎知識范文4
隨著2002年金融分析師（CFA）考試結果的公布，被譽為“全球金融第一考”的CFA資格認證再次為金融界所關注。2000年，全國只有百余人報考；2002年，中國大陸地區有2000多名考生參加考試。近年來，CFA已越來越廣泛地成為全球投資銀行家、證券交易人員、公司財務總監等金融業內人士公認的最高行業從業標準。CFA以何等魅力，在短短幾年內吸引著眾多業界人士？建設一個有中國特色、與世界接軌的成熟的金融市場，其中重要的一點就是需要有國際先進金融知識又諳熟中國商品經濟特殊規律的金融人才，來提高行業的整體水平和行業規范。讓我們走進CFA。
在過去的十年里，中國資本市場經歷了從起步到快速成長的階段，今天它已發展成為國民經濟中引人矚目的重要行業。在新世紀來臨之際，世界經濟向全球化、信息化和金融化方向發展，中國已加入WTO，使我國的資本市場以及各個經濟領域面臨著又一次重大的挑戰與機遇。中國的資本市場，無論在規?；蛞幏痘矫媾c世界上發達的金融市場還有很大的差距，隨著資本市場的擴容，它的復雜性增加，需要研究的問題也越來越多，例如，培育機構投資人，提高資本市場有效性；開放式基金管理；創業板市場設立與運作，國有股、法人股流通；保險基金與養老基金管理；商業銀行股份化及資產證券化運作；股票指數期貨等金融衍生工具的引入及其在風險管理中的應用等。這一切都需要大批掌握國際慣例的人才，中國資本市場的規則最終要與世界接軌，越來越多的金融市場從業人員也需要加強培訓和提高素質。中國的資本市場又有著它自身的規律和發展道路，必須結合國際的經驗和中國的實情加以研究。
展望未來資本市場發展面臨的機遇和挑戰，我們首先應該大力加強國內外資本市場理論與實際的研究，大力培養既掌握國際先進金融知識又諳熟中國商品經濟特殊規律的金融人才，提高行業的整體水平。“特許金融分析師”（CharteredFinancialAnalyst）是我們應采納的一個嚴格的國際行業規范，它是全球通行的、最權威的金融市場專業人員的資格認證，它創辦于1960年初，近年來這一資格已越來越廣泛地成為全球投資銀行家、證券交易人員、公司財務總監等金融業內人士的公認的最高行業從業標準。CFA＆reg；的課程設置和考試內容深深植根于投資管理的實踐，涉及豐富的金融投資有關學科的基礎知識，隨著金融市場的發展，考試標準和閱讀書目每年都在變化，以反映最新的投資領域的變化。我們應盡最大的努力在我國普及CFA知識并研討建立我國自己的資格認證體系，為我國資本市場的進一步發展、規范與國際化做出貢獻！
提到高素質的金融人才，許多人認為只有基金管理公司最需要這類的人才，實際上其它的金融機構也大量需要投資管理方面高素質的專業人才。證券公司、保險公司、銀行、資產管理公司，上市公司等其它金融機構都亟需投資管理的精英人才。
政策慣性雖然存在，股票發行的核準制畢竟已經實施，債券發行也必將由審批制轉為考核制。發行已經市場化，如果擬發行股票或債券的企業質量不高，定價又不合理，承銷商將面臨發行不成功且不得不自己大量購進余額的尷尬境地。所以，在現實利益驅動下，承銷商將逐漸重新定位自身的角色，將比任何時候都更需要致力于金融分析。在二級市場上，缺乏做空機制和避險工具，這使得一些券商和機構具有和某些市場力量結合，努力將市場推高的內在沖動。股指期貨等避險工具正在設計之中，市場各方需要未雨綢繆，及早為今后的市場環境做好準備，這也需要有關的人才。
在保險業，不久前我國保險資金的運用渠道還只局限于銀行存款、政府債券、金融債券等，這對于保證保險資金的流動性和安全性固然十分重要，但是過于狹窄的保險資金運用范圍，一方面限制了保險資金的盈利能力，使大量的長期資金不僅缺少投資途徑，而且利率倒掛，另一方面也造成相當大的潛在市場風險。因為銀行存款、政府債券、金融債券之類高信用級別的債務都屬于利率產品，一旦利率波動，保險企業風險很大。在股權投資方面，中國保監會規定，目前只能通過購買證券投資基金間接入市；動用資金不得超過公司資產的15％，且所持資金不能超過資金總量的10％。在國外保險資金一直是股市及證券市場的“主力軍”，是資本市場最重要的參與者之一，西方保險企業主要靠投資組合實現保險資金的保值增值，彌補承保虧損，取得經營利潤。由于投資作用的增強，使保險企業在償付功能的基礎上又增強了投融資功能，投資業務已成為與保險業務并重的兩大主導業務之一。從發達國家的經驗看，保險資金可以通過多種途徑實現與資本市場的對接，如發行定向保險投資基金、進行資產委托管理、組建產業投資基金、深化債券投資組合等，保險資金的投資需求與證券市場的融資需求形成一種互動互補的關系，保險資金已經成為影響資本市場的一支舉足輕重的力量。
金融市場基礎知識范文5
[關鍵詞]創業投資;金融體系
一、引言
創業投資是投資人將資本投入剛剛成立或快速成長的未上市新興公司(主要是高科技公司),在承擔很大風險的基礎上為融資人提供長期股權資本和增值服務,培育企業快速成長,數年后通過上市、并購或其他股權轉讓方式撤出投資并取得高額投資回報的一種投資方式。
目前從金融的角度來探討創業投資,更多的是將注意力集中在創業投資業的發展和繁榮是如何填補金融市場上由結構和運作規則所決定的市場空缺方面。高風險的創業企業在傳統金融市場上無法融資的困境暴露出金融體系對創業企業發展的制約問題,但這也正是促使創業投資產生和發展的主要原因,因此可以說創業投資是金融創新的結果。對發達國家創業投資發展的研究表明,宏觀的金融體系、不同的金融運行體系對創業投資這一特定的金融中介行為的發展速度和發展途徑都有決定性的影響。Kotao Tsuru在OECD的工作報告中將自20 世紀90年代以來關于金融體系的分類總結為兩種類型:“基于關系的體系”(Relationship Based System)和“基于法律的體系”(Arm’s Length Based System)。美國是“基于法律”的金融體系,它依靠強大的資本市場和良好的法律環境,成為目前世界上創業投資最發達的國家;而日本、德國和法國等國家采取了以銀行為主要投資者的“基于關系”的金融體系,由于資金的使用效率不高,對投資者的保護不力,致使創業投資的發展不盡人意。
金融體系是一個范圍很廣的概念,本文將從金融市場和金融人才兩個方面研究其對創業投資的作用,并從我國的實際出發,分析在我國創業投資發展中存在的上述兩方面的金融體系問題
二、金融體系對創業投資的作用分析
1. 金融市場對創業投資發展的作用分析
對于創業投資來說,發達、完善和高效運作的金融市場是創業投資發展的基礎。金融市場是整個金融體系的一個組成部分,它的作用是為金融交易的雙方提供一個公開、公平和公正交易的場所和機制。由于創業投資機構的主要組織形式是股份制或合伙制,創業資本的運動貫穿于創業投資的整個過程,資金要能夠通暢地進出,金融市場是不可缺少的條件。金融市場在高新技術創業投資中所起的作用是多方面的,主要表現在它是創業資本的籌措渠道,同時也是創業資本完成扶持高新技術產業化目的后最好的退出渠道。創業投資的研究表明,創業資本的退出是整個創業投資運行各個環節中最重要的環節。對于發達國家來說,其發達的證券市場,特別是以發行和交易高新技術創業企業股票為主的第二板市場,為創業資本的籌措和順利退出提供了有力的支持,是推動創業投資快速發展的重要條件。除證券市場外,對于大量的非上市創業企業來說,創業投資還需要一個活躍的場外產權交易市場來進行產權交易,完成產權的相互轉讓和并購以及風險資本的退出。因此,場外產權交易市場對于創業投資的產權交易和轉換起著十分重要的作用。這也是發達國家在擁有一個成熟程度很高的證券市場的同時,還有一個發達的產權交易市場的重要原因。
2. 金融人才對創業投資發展的作用分析
創業投資所需要的金融人才主要是創業投資家,創業投資家是運作創業投資的靈魂人物。創業投資與其他投資相比,主要特點之一是參與性強,創業投資者與融資企業的關系十分密切。創業投資本身具有很強的專業性和較高的復雜度,創業投資家必須是也只能是敢于冒險、具有專業技術知識、懂得企業管理理論、有金融投資實踐和高新技術企業管理經驗的綜合型人才。因為:(1)創業投資是勇敢者和耐心者的游戲,創業投資家要具有過人的膽略和堅強的毅力,要能勇于創新、慧眼識才。(2)創業資本一般都投向高科技企業,這類企業專業性很強,這就要求創業投資家具有較強的專業技術知識,這樣他才能對市場的發展趨勢和新技術的需求潛力做出正確判斷,對企業做出準確的評估。(3)當決定投資后,由于創業企業家一般不擅于管理,創業投資者要對企業進行監督。在這個過程中,創業投資者要在經營戰略、形象設計和組織結構等各方面做出決策,特別是幫助組織和改造企業的領導層,所以創業投資者要諳于經營管理之道。(4)在創業企業的發展過程中,創業投資家還要不斷在風險企業和投資者、各類金融機構之間協調關系;利用自己的關系網為創業企業尋找最佳合作伙伴和管理者,實現技術、資本、信息和人才的最佳組合,要做到這一點,創業投資者必須有很強的社交能力。
三、培育和完善我國創業投資的金融體系
創建創業投資市場體系,促進高新技術產業的進一步發展,是中國經濟發展的必然趨勢。改革開放以來,科技產業發展迅速,這也為創業投資資本市場的發展提供了動力,但在創業投資的金融市場和金融人才方面的建設和發展上還存在一些問題,這些問題主要表現在:
一方面,金融市場功能和結構的單一,成為我國創業投資發展的瓶頸之一。我國的國情決定了證券市場的首要任務是為國企改革服務,幫助國企脫困和建立現代企業制度。這種計劃式的單一功能在一定程度上造成了證券市場相對規模較小和結構單一的問題。從規模上看,1999年深滬兩市上市公司的流通市值僅占GDP的8%,與發達國家甚至很多發展中國家差距甚大,與龐大的潛在上市資源和社會閑置資金不相適應;結構單一主要表現在上市公司構成單一和市場缺乏層次性上。我國還沒有一個為多種經濟成分的高成長性新生企業服務的市場。
另一方面,適于創業投資發展的金融人才嚴重匱乏。主要原因在于:一是我國的市場開放歷史不長,以往高等院校的專業分工過細,使得現有的金融人才專業性過強,缺乏既有工程技術基礎知識和企業管理理論,又具有金融投資和高技術企業管理實踐經驗的交叉型、復合型人才;二是我國大多數國有創業投資公司的從業人員,尤其是經理一級的高級管理人員大都是由上級政府任命,其工作方式、自身業務素質和經營管理的能力與創業投資這一市場化的運作機制的要求存在許多不相匹配之處;最后,現有的金融從業人員對創業投資認識上的不到位,也是制約創業投資發展的一個人為因素。
由于沒有完善發達的創業投資金融體系,產業資本與金融資本難以對接,科技與金融的真正結合無從實現,創業投資在我國的發展比較艱難;而這種狀況反過來又制約金融體系的發展和成熟。從完善和培育金融體系入手,創建創業投資市場體系已經勢在必行。鑒于我國經濟的市場化程度還比較低,因此要建立適于創業投資發展的金融體系還應主要依靠政府和有關部門做好以下兩個方面的工作:
一是構建一個適應創業投資發展的金融市場環境。首先,規范中國現有的股票市場。糾正和制止股市、投資和會計行業的不規范及黑箱作業,樹立投資者信心。在創業投資的形成時期,市場信心非常重要。其次,減少對創業投資的行政干預。創業投資公司不得在股市購買股票,政府對創業投資的資助應與創業投資公司的績效掛鉤,基金管理人應承擔風險。允許有限合伙人制的運作模式,減少政府及投資方對創業投資管理人的干擾,允許有業績的創業投資公司籌集創業投資基金。最后,盡早開放我國的二板市場,為風險資本提供出口,完善創業投資退出機制。創業投資的最終目的是獲利后退出,沒有退出機制,就沒有創業投資的發展。所以在我國二板市場即使一時不能開盤,也要有明確的二板上市時間表,使創業投資家有信心投資。
二是培育一個適應創業投資發展的金融人才環境?？烧堃恍┯谐晒涷灥膭摌I投資家到中國講學、指導,也可通過投資的方式派人到創業投資發達的國家參與創業投資公司的實際運作。支持和鼓勵留學生在國內創業,吸引他們回國,并且支持他們在海外的研發基地,這對中國創業投資今后的發展和項目來源都有很大的作用。隨著時間的推移,來自國內的一大批人才已在海外金融界扎下了根,他們熟悉國外創業投資的運作,又了解國內的生活環境,應允許海外杰出人士以海外房地產、股票等作為抵押到國內申請貸款設立創業投資公司,或由政府建立創業投資基金,以合同方式交由海外團隊管理。
主要參考文獻
[1] 俞自由,李松濤,趙榮信. 創業投資理論與實踐[M]. 上海:上海財經大學出版社,2001.
[2] ,許曉松. 風險資本市場理論與實踐[M]. 北京:中國經濟出版社,2000.
[3] Robert A Olsen. Behavioral finance and its implication for stock price volatility[J]. Financial Analysis Journal 1998, pp. 10-18.
金融市場基礎知識范文6
2、技術分析的基礎知識與圖表的繪制方法。
3、雪趨勢的基本知識，以及圖表分析的基礎概念。
4、價格形態，包括主要反轉形態和持續形態。
5、分析方法——移動平均線，擺動指數，相反意見理論，以及其他指標。
6、時間周期，交叉市場分析，資金管理，以及交易策略。
