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融資性貿易特征范文1
［關鍵詞］國內商業銀行；國際貿易融資；風險管理
1國內商業銀行在國際貿易融資方面存在的主要問題
1.1國際貿易融資授信額度管理
目前，國內商業銀行大多把國際貿易融資納入客戶統一授信管理。在統一授信管理下，銀行往往會根據客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿易融資業務的新生力量——貿易型企業和中小企業由于普遍規模較小，這種狀況使得各行傳統的企業財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產抵押?？梢钥闯?，國內商業銀行在對待貿易型企業、小企業貿易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿易融資發展的“節拍”。
另外，國內商業銀行國際貿易融資業務審批方式與傳統授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱且不能滿足業務需求，授信額度一旦核定，則一年內僅僅簡單地在額度內辦理業務，而非根據企業的經營變化隨時調整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。
1.2貿易融資業務的前期調查匱乏
傳統的信貸評估模式下，國內銀行只注重企業自身的財務能力，缺少對企業貿易背景和上下游情況的前期調查。目前支行客戶經理極少到企業進行實地調查研究，對企業的了解只停留在企業所提供的資料上，尤其對上下游企業經營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。
1.3缺少針對性的貿易融資貸后管理
目前，國內商業銀行尚沒有針對貿易融資業務的貸后管理辦法，目前多數客戶經理仍按照傳統的貸后管理模式對貿易融資業務進行貸后管理。這會產生兩種風險：其一，一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處理掉；其二，即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，處于比較被動的局面。而實際上貿易融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對貿易融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合貿易融資的業務特性進行貸后管理。另外，在貸后管理方面，國際業務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現相互推諉現象。
2國內商業銀行國際貿易融資風險控制措施建議
2.1建立適應國際貿易融資發展的信貸管理模式
貿易融資業務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業務的關鍵。貿易融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。
（1）授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統指標，可以以應收賬款周轉率等這類更能體現貿易型企業業務特性的財務指標作為測算企業授信額度的標準；
（2）加強貿易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業貿易流程的制定以及貨權控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿易融資業務的時候，需要將在靜態數據基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿易企業的各項財務指標進行動態化的審查。授信額度應該是銀行對企業各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。
鑒于國際貿易融資業務風險的不確定性，以及復雜的貿易背景和票據交割背景，對于貿易融資業務的審查必須堅持動態化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業自身的變化和環境的變化，商業銀行最終會把自己逼迫到被動的地位。
2.2加強國際貿易融資業務的前期調查，有效監控貿易全流程的物流和資金流
（1）國際貿易融資業務的前期調查對于貿易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿易真實性、上下游情況以及交易價格的調查，有助于銀行切實了解企業貿易融資的背景，對風險進行有效掌控。
加強貿易背景審核。對客戶的生產經營情況掌握得越全面，銀行與企業間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業務風險?？蛻艚浝硪洺Ｗ咴L客戶，掌握客戶所經營的主營業務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內外貿易政策以及國際上非關稅壁壘等行業動態，掌握貿易融資業務的潛在風險。
（2）國際貿易融資自身的有償性是區別于一般貸款的最大特征，就單個企業而言，其主要銀行往往面對的只是貿易流的一端，而試圖僅從貿易流的一端來把握整個貿易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業本身的經營狀況作為主要的考察依據。如今，隨著商業銀行國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿易流的特征和封閉管理的手段，通過境內外機構的合作，監控進出口雙方，把握貿易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。
2.3強化國際貿易融資業務的貸后管理
（1）在堅持動態審批的基礎上，根據每一種貿易融資產品的特點，建立一套行之有效的貸后動態跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現在兩個方面，一是要對企業本身的生產經營活動進行動態監控，包括對市場環境的變化對企業可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發生風險，或者確定即將發生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能地保全銀行資產不受或少受損失。
（2）貿易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權。因此掌握貨權在貿易融資中極為關鍵，而對貨物的監控，銀行有人力、物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監管，代銀行進行質押物的監管，這是控制風險的關鍵。
（3）加強行內的聯動機制，防范潛在風險。若貿易的進出口雙方都在同一銀行辦理業務，通過行內的聯動機制有利于銀行及時了解上下游企業情況，準確判斷貿易背景的真實性，同時一旦貿易雙方出現資信風險，及早采取措施、排查堵漏；協調各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯動。
融資性貿易特征范文2
中國經濟過去30年發展和采取的對外開放政策，是與順應經濟全球化機遇融入全球經濟分不開的。上一輪經濟全球化是以貿易自由化和制造業的全球轉移為特征，體現在中國經濟上，一方面大規模直接投資資本的流入，讓中國成為全球制造業中心，另一方面中國接受全球訂單，推動加工出口貿易的發展。未來，經濟全球化的特征是什么？新時期全球化的戰略機遇在哪？中國開放戰略重點應如何部署？這都是必須深入討論和明確回答的問題。
全球化模式將變革
美國大規模貿易逆差、歐洲高福利膨脹的市場——發展中國家依靠低價勞工制造出口——換取美元再通過購買美國國債的方式借給美國人——美國繼續進口發展中國家廉價勞動力，經濟全球化還會延續這一模式嗎？答案是否定的。
深刻反思2008年爆發的次貸危機，美國向全球借錢增加消費、財政貿易嚴重失衡的增長方式已不能持續。2010年歐債危機爆發，歐洲發債增加福利帶來的高消費市場也走到盡頭。發達國家頻頻祭出貿易保護主義大旗，讓以貿易自由化為特征的上一輪全球化畫上了句號。
那么，跨太平洋伙伴關系能推動新一輪全球化嗎？
跨太平洋伙伴關系（TPP）原本是由新西蘭、新加坡、智利和文萊四國發起的跨太平洋戰略經濟伙伴關系協定（TPSEP），2008年2月，美國宣布加入。2009年11月美國正式提出擴大跨太平洋伙伴關系計劃，開始推行貿易議題，全方位主導TPP談判。國際輿論普遍認為美國加入并主導TPP是企圖通過TPP全面介入亞太區域經濟整合進程，阻止亞洲形成統一的貿易集團，維護美國在亞太地區的戰略利益，確保其地緣政治、經濟和安全利益；重塑并主導亞太區域經濟整合進程，稀釋中、日等國的區域影響力。
從全球的角度來看，美國主導TPP也是針對資源大國俄羅斯和意欲填補歐洲受危機重創留下的經濟發展空間。
TPP醉翁之意不在酒，注入了太多政治元素。比如日本的加入明顯不是沖著貿易自由化而去。TPP并非像本意那樣是建立更大范圍的自由貿易區，其規則不是建立在公平合理多贏的基礎上，不可能進一步推動貿易自由化，反而可能惡化自由貿易的環境。
因此，TPP不可能推動下一輪全球化。
金融自由化難成推動力
金融自由化的最大特征應是金融資本的自由化，即金融資本的全球流動。而上一輪經濟全球化是以直接投資資本的全球自由流動為特征。
事實上，像國際貿易理論證明的那樣，直接投資資本的全球自由流動，促使各流入國和流出國的福利水平都得到提升，但直接投資資本與金融資本的屬性完全不同。沒有金融學理論或經濟學理論證明，金融資本的全球流動能像直接投資資本那樣帶來流入國和流出國雙邊福利的改善和提升。而在實踐中，金融資本大規模流入給新興市場國家帶來貨幣升值、價格泡沫和通脹的巨大壓力，而金融資本大規模流出又會造成新興市場國家的經濟危機。上世紀80年代拉丁美洲的危機、1997年的亞洲金融危機，都反復印證了金融資本自由流動的破壞性。
當下，從美國開始的金融危機與歐債危機的陰影還未消散，飽受傷害的各國還心有余悸。金融的發展對經濟的發展有重要作用，但只能是中介作用，而不能是金融業作為一個行業自我膨脹。特別在全球貨幣發行過量、流動性泛濫的大環境中，金融資本的自由流動加劇投機性金融活動，使糧食、大宗商品，特別是石油天然氣等能源在市場上變商品屬性為金融屬性。巨大的流動性使投機活動成為定價的推動力，破壞了商品市場供求關系決定價格的市場機制，破壞了商品市場的秩序，給全球經濟貿易帶來巨大的不確定性和經濟危機常態化的風險。國際貨幣基金組織不得不把各成員國對金融資本的流進流出的控制作為一項基本規則。
因此，金融自由化和金融資本的全球自由流動，不可能是新一輪經濟全球化的推動力。
全球化將有新方向
百年不遇的危機改變了全球的經濟格局。那么，未來全球化還是趨勢嗎？回答是肯定的。上一輪經濟全球化推動了全球貿易和貿易項下的直接投資資本自由流動，帶來全球經濟的發展，但必須看到全球經濟出現了嚴重失衡，甚至爆發了百年不遇的金融和經濟危機。
如何推動下一輪經濟全球化，創造世界經濟新的發展機遇？新時期經濟全球化如何解決過去的問題，推動全球經濟進一步發展？
金磚五國的南非峰會將組建金磚發展銀行的構想具體化，實際上提出了下一輪全球化的發展方向和路徑：由發展中的大國推動“金磚五國”乃至五國所在的亞洲、非洲、歐洲、拉丁美洲所有發展中國家的經濟發展。這應是新經濟格局下經濟全球化的特征。
金磚五國作為發展中的大國，基礎設施建設需求帶來直接投資的巨大潛在空間；超過世界人口45%的消費市場將具備成倍增長的空間，足以抵消發達國家市場萎縮帶來的全球貿易增長的下降。
金磚發展銀行將有力促進發起五國的經濟互動和優勢互補。金磚發展銀行的“發展”理念決定了它將順勢推動所有發展中國家的發展。金磚發展銀行主導的新一輪經濟全球化，將為在上一輪經濟全球化中尚未充分發展的國家和地區創造新機遇。
融資性貿易特征范文3
[關鍵詞]國內商業銀行國際貿易融資風險管理
國際貿易融資是銀行圍繞著國際結算的各個環節為進出口商提供的資金便利的總和。貿易融資具有高流動性、短期性和重復性的特點，強調操作控制，有利于形成銀行與企業之間長期、穩定的合作關系。與其他信貸業務不同的是，國際貿易融資集中間業務與資產業務于一身，無論對銀行還是對進出口企業均有著積極的影響，已成為許多國際性銀行的主要業務之一。
然而國際貿易融資由于涉及了信用擔保和資產業務，不僅存在風險，而且依業務的不同，風險的高低也有所區別，存在信用風險、市場風險、單據風險、運輸風險和政治風險等。因此，在擴大國際貿易融資規模的同時，必須建立風險防范體系，采取有效的手段控制風險。而我國國內商業銀行在國際貿易融資風險控制方面主要還是沿用傳統信貸的模式，即注重企業的財務實力、擔保方式、企業規模、凈資產、負債率、贏利能力、現金流等指標的考核。還款來源主要是企業利潤、綜合現金流、新的負債等。長期以傳統信貸的思維和方法來控制貿易融資風險，會產生一些較為突出的問題：
一、國內商業銀行在國際貿易融資方面存在主要問題
1.國際貿易融資授信額度管理
目前國內商業銀行大多把國際貿易融資納入客戶統一授信管理。在統一授信管理下，銀行往往會根據客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿易融資業務的新生力量——貿易型企業和中小企業由于普遍規模較小，這種狀況使得各行傳統的企業財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產抵押?？梢钥闯?，國內商業銀行在對待貿易型企業、小企業貿易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿易融資發展的“節拍”。
另外，國內商業銀行國際貿易融資業務審批方式與傳統授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱不能滿足業務需求，授信額度一旦核定，則一年內僅僅簡單的在額度內辦理業務，而非根據企業的經營變化隨時調整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。
2.貿易融資業務的前期調查匱乏
傳統的信貸評估模式下，國內銀行只注重企業自身的財務能力，缺少對企業貿易背景和上下游情況的前期調查。目前支行客戶經理極少到企業進行實地調查研究，對企業的了解只停留在企業所提供的資料上，尤其對上下游企業經營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。
3.缺少針對性的貿易融資貸后管理
目前，國內商業銀行尚沒有針對貿易融資業務的貸后管理辦法，目前多數客戶經理仍按照傳統的貸后管理模式對貿易融資業務進行貸后管理。這會產生兩種風險：其一，一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處置掉；其二，即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，處于比較被動局面。而實際上貿易融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對貿易融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合貿易融資的業務特性進行貸后管理。另一方面，在貸后管理方面，國際業務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現相互推諉現象。
二、國內商業銀行國際貿易融資風險控制措施建議
1.建立適應國際貿易融資發展的信貸管理模式
貿易融資業務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業務的關鍵。貿易融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。
(1)授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統指標，可以以應收帳款周轉率等這類更能體現貿易型企業業務特性的財務指標作為測算企業授信額度的標準；
(2)加強貿易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業貿易流程的制定以及貨權控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿易融資業務的時候，需要將在靜態數據基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿易企業的各項財務指標進行動態化的審查。授信額度應該是銀行對企業各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。
鑒于國際貿易融資業務風險的不確定性，以及復雜的貿易背景和票據交割背景，對于貿易融資業務的審查必須堅持動態化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業自身的變化和環境的變化，商業銀行最終會把自己逼迫到被動的地位。
2.加強國際貿易融資業務的前期調查，有效監控貿易全流程的物流和資金流。
(1)國際貿易融資業務的前期調查對于貿易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿易真實性、上下游情況以及交易價格的調查，有助于銀行切實了解企業貿易融資的背景，將風險進行有效掌控。
加強貿易背景審核。對客戶的生產經營情況掌握得越全面，銀企間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業務風險?？蛻艚浝硪洺Ｗ咴L客戶，掌握客戶所經營的主營業務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內外貿易政策以及國際上非關稅壁壘等行業動態，掌握貿易融資業務的潛在風險。
(2)國際貿易融資自身的有償性是區別于一般貸款的最大特征，就單個企業而言，其主要銀行往往面對的只是貿易流的一端，而試圖僅從貿易流的一端來把握整個貿易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業本身的經營狀況作為主要的考察依據。如今，隨著商業銀行國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿易流的特征和封閉管理的手段，通過境內外機構的合作，監控進出口雙方，把握貿易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。
3.強化國際貿易融資業務的貸后管理
(1)在堅持動態審批的基礎上，根據每一種貿易融資產品的特點，建立一套行之有效的貸后動態跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現在兩個方面，一是要對企業本身的生產經營活動進行動態監控，包括對市場環境的變化對企業可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發生風險，或者確定即將發生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能的保全銀行資產不受或少受損失。
(2)貿易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權。因此掌握貨權在貿易融資中極為關鍵，而對貨物的監控，銀行有人力物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監管，代銀行進行質押物的監管，這是控制風險的關鍵。銀行還要考察企業本身的信用以及質押物的變現能力，一旦貨物價格波動較大，應要求企業追加開證保證金或銀行及時處置質押貨物。
(3)加強行內的聯動機制，防范潛在風險。若貿易的進出口雙方都在同一銀行辦理業務，通過行內的聯動機制有利于銀行及時了解上下游企業情況，準確判斷貿易背景的真實性，同時一旦貿易雙方出現資信風險，及早采取措施、排查堵漏；協調各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯動。
4.加大業務培訓力度，提升風險掌控能力
加強國際業務從業人員的業務培訓和崗位輪訓，并積極做好與信貸管理、公司業務、個人金融業務、資產風險管理等部門的聯合培訓，努力培養真正符合國內商業銀行國際業務發展需要的復合型人才；要將客戶經理對貿易融資的前期調查形成制度化，同時加強對銀行客戶經理的國際業務培訓，盡快制定考核客戶經理國際業務知識與能力的辦法，提高銀行客戶經理國際業務專業技能和風險防范意識。
參考文獻:
融資性貿易特征范文4
（一）物流金融業務模式研究 Lacroix和Varangis 對世界各國物流金融業務進行調查，總結了其主流的發展模式。Poe分析了擔保物在物流金融業務中的關鍵作用，指出了該融資模式適用的三個范圍。Gertzof從銀行業務創新角度，指出該業務對銀行拓展業務范圍，有減低貸款業務風險的作用。Rutberg通過對UPS的分析，總結了物流金融融資模式的基本特征。國內與物流金融業務基礎研究相關的文獻也有很多，任文超認為“物資銀行”運作模式本質是提供智能化的服務，從而最終解決企業之間資金相互拖欠的問題，實現物資的良性流通。羅齊和朱道立提出了融通倉模式，通過建立第三方物流服務平臺，來解決中小企業融資問題，同時為銀行和3PL帶來了收益，實現了多方共贏。陳祥峰、石代倫、朱道立等進一步討論了融通倉的定義，給出了系統的運作模式。鄧哲鋒等在分析了僅有第三方物流參與的融通倉的局限性之后，分析了第四方物流參與融通倉業務的可行性，最后給出委托、統一授信及聯盟三種基于第四方物流參與的融通倉運作模式。馮耕中界定了我國庫存商品融資業務的兩類基本模式，倉單質押融資和存貨質押融資業務。李毅學、徐渝和馮耕中通過案例比較了國內外物流金融業務發展現狀，分析了國內外存貨質押融資業務的演化過程。李毅學、汪壽陽、馮耕中評述了國內外物流金融的發展現狀，從物流金融的理論基礎、企業與銀行的關系及風險控制三方面，總結歸納了當前的發展特征及未來的發展趨勢。千輝、甄學平針對供應鏈節點企業，提出了“先票后貨”模式下收益驅動型供應鏈金融模型，研究了生產商的訂單能力和融資決策。萬媛媛、張穎分析了當前我國物流金融發展現狀及特征，從融資方式、融資平臺、融資體系及機制等角度，提出了進一步的發展模式。
（二）物流金融業務風險監控研究 Wright認為物流金融的存貨價值及監控是開展該項業務的重點環節，如何準確評估存貨價值及實施嚴格監管面臨很大的困難和很高的成本，從而提出引入有實力的3PL的建議。Barsky和Catanach從物流金融業務特點出發，區別于傳統的信貸業務，提出建立基于過程控制的風險管理思想。Diercks基于風險控制角度，提出物流企業參與風險監控的必要性。李毅學、馮耕中、張媛媛基于存貨質押融資成本結構及監管模式，研究銀行與融資企業之間的存貨質押率問題，指出銀行面臨的下側風險隨著企業性質、質押率的改變而變化，與企業違約風險及質押存貨的銷售債項有關。李毅學從金融系統論角度，提出識別物流金融風險的技術框架，從風險來源、風險控制出發，給出了詳細的風險分類，對深入分析物流金融風險提供了幫助。
（三）供應鏈資金約束研究 Birge、Birge和Zhang從采購具有的延期選擇權角度，基于參與者的風險中性假設，運用期權定價方法，研究經營決策中的融資問題。上述研究都是從企業內部需求出發研究融資問題，沒有考慮實際的外部融資約束問題。Buzacott和Zhang基于貸款的外部融資約束，建立了資金約束條件下的生產和庫存相關模型，指出融資約束是影響企業最優決策的關鍵因素。李毅學、汪壽陽、馮耕中針對物流金融的風險控制問題，分析了周期性存貨質押融資面臨的主要風險指標，依據報童模型研究質押率的確定，并從下側風險控制出發角度，討論了融資企業和物流企業的動態博弈過程，指出融資企業的初始質押率和再訂購決策共同影響物流企業的最優決策。袁光從物流金融主體之間的合作角度，基于鏈條中三方參與主體之間的制約關系，構建了以各方利潤為權重的總體目標函數，討論了聯合最優決策問題。但相關的定量研究還很少。
目前學術界還沒有關于物流金融的統一準確定義，在實踐中出現的一些與物流和企業融資相關的金融服務模式被寬泛的稱為物流金融業務。本文中，物流金融是指金融服務和物流服務相互集成的創新綜合服務。具體來講，就是第三方物流企業與金融機構合作，為資金不足的供應鏈提供融資和物流集成式服務，解決供應鏈資金約束的問題。
二、物流金融參與主體分析
物流金融系統結構較為復雜，其參與主體包括供應鏈核心企業、融資企業、物流企業及金融機構等。
（一）金融機構 在物流金融系統中，商業銀行等提供貸款融資的機構，為規避貸款風險，通常需要企業用不動產作為抵押或質押。但是，供應鏈中需要融資的中小企業由于自身規模較小、制度不完善等因素，缺乏不動產，信用評級不高，通過傳統方式很難得到貸款。因此，銀行要擴展中小企業的市場，就必須開拓創新性業務，為中小企業提供創新性金融服務。
（二）物流企業 參與物流金融的物流企業目前主要指第三方物流企業（3PL）。3PL企業主要提供質押物（指流動資產）的物流服務以及資產管理服務（包括監管、評估、拍賣等）。3PL企業作為物流金融中重要的組成部分，一方面，由于供應鏈中的內部物流逐漸成為物流企業業務當中越來越重要的部分，因此，物流企業客戶與供應鏈中融資企業存在高度重疊。而銀行與3PL企業之間的客戶共享，實現多窗口客戶的導入，則為物流金融業務的擴展提供了重要途徑。另一方面，物流金融的運作模式涉及很多物流的控制環節，此時物流企業充當銀行等金融機構的人角色，負責質押物的監控，并就授信企業的經營活動情況向銀行提供預警。
（三）融資企業 融資企業主要指的是供應鏈中資金周轉困難，需要融資的中小企業。從傳統的授信角度出發，因其融資少且以流動資產作為擔保，同時由于中小企業信用評級較低，財務狀況較差等因素，很難得到銀行的信貸支持。但從供應鏈關系出發，供應鏈中成員企業的交易是信息流、物流和資金流的集成，是相對封閉的，這為銀行監控提供了可能性。中小企業可以通過銀行提供的物流金融業務獲得信貸支持。
（四）物流金融核心企業 物流金融核心企業是供應鏈體系中規模較大、實力較強的企業。在物流金融中，核心企業的信用往往作為銀行對其上下游中小企業授信的基礎。借助供應鏈核心企業的信用，供應鏈中融資企業才得以獲得信貸支持，解決流動資金不足的問題。
三、鋼鐵企業物流金融運作模式分析
隨著近年我國鋼鐵行業持續的高速發展，產能過剩成為行業面臨的共性問題。為拓展市場，增加客戶群體，鋼鐵企業經常采取定金方式的營銷策略，以擴大市場份額。這種銷售策略的本質是，鋼鐵企業自身對供應鏈中資金周轉困難的企業進行授信，為其提供的除定金以外的貨款墊付，從而實現產品的銷售。但受金融危機的影響，鋼鐵行業的下游產業，以汽車、輪船、家電為代表的鋼鐵需求銳減，鋼鐵企業的風險庫存迅速增加，企業的現金回流和資金周轉出現困難。同時，由于鋼材價格大幅跳水，之前以定金方式高價購入鋼材的企業面對巨大的跌價損失，無力償還鋼鐵企業貨款，違約事件屢屢發生。面對供應鏈核心企業的鋼鐵企業乃至整個供應鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應鏈中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業乃至整個供應鏈體系的運作效率和業績水平。下面對三種新的物流融資模式進行分析。
（一）期貨草約融資模式 如圖1所示，首先，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的產品類型，形成貿易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），并根據自身資金狀況選擇融資方式付款，電子商務平臺將融資貿易信息下傳給貿易公司（如2）。貿易公司對企業的需求以及鋼鐵生產廠的排產計劃進行評估，審核通過后，形成期貨草約，并上傳至融資平臺（如3）。其次，融資企業通過融資平臺向銀行提出融資申請（如4）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如5）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如6），銀行向貿易公司支付全部貨款（如7），貿易公司收到貨款后，期貨草約轉成期貨合同并反饋給融資平臺。貿易公司向鋼鐵生產廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如8）。然后，4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如9），3PL將出廠的貨物作為質押物運送至貿易公司的協議倉庫存儲（如10），協議倉庫向貿易商提供具體的貨物信息（如11）。貿易公司負責貨物進行質押物監管，在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如12）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如13）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如14）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如15）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如16）。
（二）定金入庫融資模式 如圖2所示，首先，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的產品類型，形成定金方式付款的貿易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），電子商務平臺將貿易信息下傳給貿易公司（如2）。融資企業向貿易公司支付定金，定金合同成立（如3）。貿易公司墊資，向鋼鐵生產廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如4）。4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如5），3PL將出廠的貨物運送至貿易公司的協議倉庫中存儲（如6），協議倉庫向貿易商提供具體的貨物信息（如7）。其次，貿易公司通知企業清庫提貨，當企業資金周轉困難時，向其提供融資方式，并將定金合同傳至融資平臺（如8）。在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如9）。然后，融資企業通過融資平臺向銀行提出融資申請（如10）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如11）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如12），銀行向貿易公司支付全部貨款（如13）。貿易公司收到貨款后，向融資企業歸還定金（如14）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如15）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如16）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如17）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如18）。
（三）現貨融資模式 如圖3所示，首先，協議倉庫向貿易公司提供庫存現貨的具體貨物信息（如圖中“1”，簡稱1，以下同）。其次，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的現貨產品，形成貿易訂單（如2），并根據自身的資金狀況選擇融資方式付款。電子商務平臺將融資貿易信息下傳給貿易公司（如3），貿易公司確認訂單，形成現貨融資訂單合同并上傳至融資平臺（如4）。在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如5）。然后，融資企業通過融資平臺向銀行提出現貨融資申請（如6）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如7）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如8），銀行向貿易公司支付全部貨款（如9）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如10）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如11）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如12）。4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如13）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如14）。
四、結論
本文基于中小企業的融資需求，探討了物流金融的運作模式。從目前我國物流金融的實踐發展看，物流金融業務的開展多集中在供應鏈的下游階段，即屬于渠道融資的范疇。當前鋼鐵行業面臨產能過剩，成本壓力不斷提高，行業競爭加劇的問題。由于國家新產業政策的出臺，鋼鐵企業可獲得的信貸規模受到制約，企業的利潤空間受到擠壓，再加上產業升級對資金的需求，鋼鐵企業資金鏈面臨的壓力不斷加大，作為供應鏈核心企業的鋼鐵企業乃至整個供應鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應量中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業乃至整個供應鏈體系的運作效率和業績水平。作為供應鏈核心的大型鋼鐵企業可以利用物流金融的模式，借助4PL的配合，通過銀行授信解決供應鏈中的資金缺口問題。
[本文系國家自然科學基金資助項目（編號：71171042）和國家自然科學基金資助項目（編號：71101024）階段性研究成果]
參考文獻：
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融資性貿易特征范文5
針對上述四種常見的國際貿易融資信用風險，政府與企業都必須加強重視力度，通過共同商討和合作，探尋出國際貿易融資信用風險的管理對策，從而達到規避風險的目標。而國際貿易融資信用風險的管理對策主要包括以下方面。
1.構建國際貿易融資信用風險的專業防范體系
國際經濟趨于復雜化，以至于信用風險日趨增加，這從根本上要求政府部門構建國際貿易融資信用風險的專業防范體系，并強調政府的主導地位。（1）通過對國際經濟發展局勢進行密切追蹤，并不斷地收集與整理各項風險信息，在此基礎上創建具有現代化特征的風險數據庫，實現對各部門、各企業技術設備與信息資源的統籌規劃。針對發現的不良買家，需對其信息進行及時追蹤與，以宣傳教育的形式使之知曉信用累積體現出的重要價值，從而提升社會大眾的信用意識。（2）發揮風險專業防范系統的管理職能，再適當調整相關的機構設置，以授信額度機制對審貸進行有機分離。國際貿易融資實質上是信貸業務的一種特殊形式，因此其管理權限應歸屬于全行信貸所有。信貸部通過資信評估貿易融資對象之后，即可確定其信譽額度，再通過實施審貸分離機制，規定國際業務組織部、信貸部以及信貸審批機構負責結算風險與信貸風險，從而實現風險專項監控與審貸分離的目標。
2.不斷拓展國際貿易融資的業務類型
經濟危機給國際貿易融資帶來了巨大影響，不僅使銀行的業務量受損，還在一定程度上加劇了各銀行之間的商業競爭。在此環境的影響之下，國內貿易融資手段已經不能夠滿足于國際貿易需求。鑒于此，相關部分必須不斷拓展國際貿易融資的業務類型，通過借鑒西方國家的先進性融資方法，再結合自身市場需要，設計出具有中國特色的融資解決方案，在開拓各種新型業務的同時，還能夠擴大各種新型業務的整體覆蓋面，包括福費廷與保付等。除此之外，當業務類型不斷擴大之后，還需推動國際貿易融資朝著多樣化、多元化的方向不斷發展，以此方式控制國際貿易融資信用風險，從而確保國際貿易融資各項業務都能得到有效發展。
3.深入落實各項管理制度
國際貿易融資本身具有較大的風險，如果要對國際貿易融資信用風險進行合理的控制與規避，就必須完善相關的管理機制、法律和法規等，以法律手段作為基本保證，達到對風險管理過程的全方位規范目標。首先，相關部門必須建立健全相關法律保障制度，再按照國際貿易融資基本發展形勢，對現存法律和法規進行適當的修訂。其次，在修訂過程中，應當根據國際慣例，分析國內現行法律與之相比出現的差異和矛盾，從中找出立法依據之后，并制定出具體操作時間方案，再將其頒布與執行。再次，加強對信用證相關業務的基本管理力度，以對信用證進行嚴格審核的方式，提升結算操作的可靠性與可行性。最后，在評估環節，除了要對信用證相關條款、融資授信實際額度等信息進行嚴格審核之外，還應當結合國際上的匯率風險以及國內的經濟政策等信息，找出其中的各項不利因素，并采取相關措施予以解決。
4.不斷提升相關管理人員的綜合素質
就目前而言，國內開展國際貿易融資相關業務的時間還非常短，始終處于探索實踐階段，因此在管理經驗方面也存在著不足的問題，已經無法滿足實際發展需求。鑒于此，相關部門應當制定出行之有效的人力資源培訓計劃表，通過提升各管理人員的職業道德與專業水平，逐漸形成以市場和風險意識為導向，并將客戶作為管理中心的基本管理觀念，從而不斷提升所有工作人員的風險控制能力與風險防范能力。
二、結束語
融資性貿易特征范文6
關鍵詞:湖北;汽車零部件;國際貿易融資
中圖分類號:F74
文獻標識碼:A
文章編號:16723198(2009)20009201
擁有國內三大汽車集團之一――東風汽車集團的湖北省,歷來將汽車產業作為支柱產業。汽車零部件產業是汽車工業的基礎,因此,湖北汽車零部件產業就成為湖北產業構架中的重要組成部分,成為湖北經濟發展的重要推動力。目前,資金短缺已成為制約湖北汽車零部件產業發展的“瓶頸”,汽車零部件企業在發展過程中普遍存在著融資困難的問題。本文擬就湖北汽車零部件企業國際貿易融資問題展開研究。
1國際貿易融資概述
國際貿易融資作為企業融資的一種重要方式,是指企業在貿易過程中運用各種貿易手段和金融工具增加現金流量的融資方式。它是依托于國際結算的基礎上產生的融資業務,往往基于真實貿易背景之上。與一般融資業務相比,國際貿易融資有清晰的貿易背景和還款來源,是“自償性”很強的業務,并具備短期性、周轉快、重復性、流動性強等的業務特征。
國際貿易融資作為促進進出口貿易的一種金融支持,在國民經濟發展中伴演了越來越重要的角色。具體體現在以下幾個方面:(1)有利于增強企業的競爭力;(2)可以促進一國進出口貿易發展;(3)能夠有效提高一國的就業水平;(4)能夠促進一國國際收支平衡。
2湖北汽車零部件企業國際貿易融資現狀分析
2.1優勢分析
汽車零部件產業作為湖北經濟的重要組成部分,歷來受到政府的高度重視。目前,湖北汽車零部件企業進行國際貿易融資主要具有以下優勢:
(1)就融資方式本身而言。國際貿易融資融得資金比其他獲得資金的方式更容易,更具有優勢。這些優勢主要表現在兩個方面。第一,融資迅速。湖北汽車零部件企業的發展普遍受到資金規模的限制,資金鏈始終處于較為緊張的狀態,因而融資對時效性要求較高。相比較傳統融資方式嚴格的審查環節而言,國際貿易融資的程序要簡單的多,金融機構只要調查清楚企業貿易背景并結合企業歷史信用記錄,落實相關要求后就可以放款。第二,融資成本和風險小。國際貿易融資業務非常注重貿易背景的真實性和連續性,通過對企業信用記錄,交易對手、客戶違約成本、金融工具的組合應用,把企業國際貿易產生的銷售收入作為今后還款的主要來源。通過對企業各種信用的規定,降低企業融資后造成的還款成本和風險。因此對企業來說,進行國際貿易融資較貸款的成本和風險小。
(2)從融資機構角度分析。湖北地處我國中部地區,各融資機構的中間業務較沿海發達城市仍處于起步階段。銀行可以從直接貿易融資中獲取大量的中間業務收入,同時,通過國際貿易融資,與零部件企業建立密切的關系,通過向零部件企業提供全方位的服務獲得價值補償,從而有助于銀行業務的穩定發展,提高整體效益。
(3)從政府層面分析。近年來,隨著中國加入世貿組織帶來的法律和其他各方面環境的逐步改善,越來越多的外資企業紛紛涌入中國,湖北汽車零部件產業面臨著來自外部的種種沖擊,加之湖北的汽車零部件產業自身規模劣勢,為了扶持這些產業,湖北各級政府陸續出臺了一系列支持汽車零部件企業發展的政策措施。政府的政策傾斜產生了積極的后果,增強了對企業的貸款力度,還鼓勵了那些從事進出口貿易的零部件企業進行國際貿易融資。
2.2劣勢分析
隨著我國對外貿易的發展,湖北從事對外貿易的汽車零部件企業的國際貿易融資取得了長足發展,具有了相當的優勢。但目前主要存在以下不足:
(1)國際貿易融資形式單一。國際貿易融資的前提是要有國際貿易,由于目前湖北汽車零部件產業的國際貿易總量偏少,加之我國當前貨幣市場不夠完善、金融機構風險規避能力較差,使得湖北汽車零部件企業已有的國際貿易融資主要局限于出口信貸等簡單方式,新型融資方式的推進步伐緩慢,融資形式單一。
(2)零部件企業對于融資方式和條件的選擇缺乏自。湖北作為一個內陸省份,經濟較沿海地區有很大的差距,貨幣市場的發展并不完善。因此銀行等金融機構往往為規避風險而對需要融資的企業采取嚴格的控制措施。比如,由于打包放款的風險較大,銀行一般按貸款程序掌握,因而條件嚴格;議付業務由于涉及到國外風險,一般規模的銀行根本無法開展;出口信貸、福費庭等融資方式條件苛刻、審批嚴格,一般企業難以獲得此類融資。因此,企業并不能自由選擇對自己有利的融資方式。
(3)國際貿易融資方式在湖北汽車零部件企業的運用不多。湖北汽車零部件企業采用國際貿易融資方式來解決自己資金問題的還不多,采用國際保理、福費廷、出口信用保險等方式的企業更少。當遇到融資困難的時候,這些汽車零部件企業會更多地通過民間借貸或采用銀行一般融資方式來解決資金困難。而這些方式籌集到的資金不僅數量有限,而且成本高,還貸的風險高,不利于企業的長遠發展。
3提升湖北汽車零部件企業國際貿易融資能力的對策
(1)政府層面。第一,政府應進一步加大對湖北汽車零部件企業的支持力度。如:政府通過政策傾斜和資金支持鼓勵成立專門的金融機構,引導鼓勵其為汽車零部件企業融資提供相應的便利;同時,政府可以憑借其擁有的獨特的信息資源和身份優勢,為汽車零部件企業更好的參與國際競爭提供國際市場信息,為擴大其出口貿易提供方便。第二,完善外貿行業信用體系建設。國家和政府應加強外貿企業信用評級工作,完善和修訂《對外貿易企業信用評級標準及實施辦法》,加強與地方企業協會及其它商、協會等中介組織的聯系等。第三,健全國際貿易融資的相關法律。我國金融法律法規的制定落后于業務的開展,因此立法部門應該結合我國近年來國際貿易實例和未來的發展趨勢,立足國情,盡快建立健全外貿融資法律法規體系。
