前言：中文期刊網精心挑選了人民幣理財產品范文供你參考和學習，希望我們的參考范文能激發你的文章創作靈感，歡迎閱讀。
人民幣理財產品范文1
表面上看，這是又一次儲蓄存款的大搬家，但實質上，熱銷的背后是儲蓄資源的再分配，將對投資者、銀行以及監管當局的利益及行為產生深刻影響。
其一，對于投資者。銀行理財產品的投資領域與貨幣市場基金是完全相同的，具有相當的擔保能力和極高的信用，是現在金融市場上最安全的產品，其收益也應該不低于同期儲蓄利率。但是，商業銀行作為一個市場主體，就收益率高低來說，不可避免地存在隨經營和市場風險而波動的可能。例如，民生銀行理財產品“保得”的最長期限為3年，已經超過貨幣市場的范圍，其資金投向很可能轉向資本市場或貸款市場等高風險領域。
其二，對于商業銀行。人民幣理財業務實質上就是基金業務的預演，是商業銀行從分業向混業經營推進的有效步驟。從風險控制來看，人民幣理財產品必須設立與銀行自營業務相分開的專門的資金賬戶和資產賬戶，保證銀行不將理財業務與自營業務混合操作。如果將理財業務與自營業務混合操作，既有可能損害委托人的利益，也會給銀行帶來經營風險。
開展人民幣理財業務，就整個銀行系統來說，會導致儲蓄存款轉化為理財資金，負債規模會有所減少，表外業務資產比重上升，銀行的盈利結構將發生較大變化，在很大程度上改變過去資產運用中貸款比重過大的盈利模式，提高作為非利息收入主要來源的手續費及傭金收入的比重，這對商業銀行改變經營模式、擴展盈利渠道意義重大。
但同時，儲蓄存款的市場格局及規模有可能發生變化，人民幣理財產品突破了儲蓄利率的法定高限，在此利率下的儲蓄規模將迅速瓦解，銀行的資金成本將明顯提高。
2004年10月29日升息之前，銀行的資金成本大約為1.2％，如果四大國有商業銀行全面加入理財行列，在未來的一年中，資金成本極可能會上升至1.4％～1.5％。低成本資金的比重逐步減少，銀行的經營和競爭壓力日漸增大，加息爭儲的利益沖動明顯，銀行的經營能力將面臨嚴峻考驗。
人民幣理財產品范文2
據中國社科院金融研究所理財產品中心統計，2009年3月，銀行理財產品市場共發售產品425款，平均委托期限為0.58年，平均期望收益率和平均風險值分別為1.85％和1.45％，產品的期望收益率水平略高于基準利率23個BP。本月共有388款銀行理財產品到期，其中有25款產品提前終止，平均委托期限和平均名義收益率分別為0.48年和3.93％，其中人民幣產品的平均名義年收益率為3.86％，遠高于基準利率水平。本月有8款零、負收益產品，與前期產品特點相同，多為“兄弟款”的看漲股票、商品類產品。
本月，銀行理財產品市場呈現出如下4個方面的主要特點：(1)人民幣理財產品數量呈現上升趨勢，但預期收益水平與基準利率之間的利差下降。(2)普通類產品市場中信貸類產品的數量居高不下，投資方向增加了股權投資、上市公司ABS和風險債券等高風險產品。另外增加了銀信政合作模式。(3)結構類產品市場的股票類理財產品數量飆升，高流動、低風險和穩健收益的利率匯率類產品退居次席，非保本浮動收益型產品數量增加。(4)短期產品數量回落，發行主體主動、投資個體被動的局面尚未打破，少有產品設置投資個體的提前贖回權。
人民幣產品：保持量升價跌趨勢
本月，各商業銀行共發售人民幣理財產品310款，占產品發售總量的73％。期望收益率和風險值分別為1.88％和1.42％，超額收益率水平僅為14個BP，低于總體平均超額收益率水平，且遠低于2月水平。人民幣到期產品的數量為327款，名義收益率為3.86％，略低于總體平均到期名義年收益率水平3.93％。較2月而言，本月評價的人民幣產品呈現如下兩個方面的主要特點：(1)外資銀行產品的期限跨度和收益水平略高于中資銀行，但風險水平也高于中資銀行；(2)中資銀行中國有控股銀行類產品的風險收益水平略優于其他中資銀行，見圖1。
較2月而言，本月中資銀行產品的投資價值比較分散且外資銀行產品的主要特點是高風險、低收益，見圖2。外幣產品：結構類產品回升
本月，各商業銀行共發售外幣理財產品115款，平均期望收益率和風險水平分別為1.76％和1.54％，較2月而言，外幣產品的數量有所增加，期望收益率水平有所上升，風險水平與2月持平。到期產品的平均名義收益率水平為4.09％，較2月大幅上升。產品收益、風險和數量的基本特點見附圖1。
附圖2顯示了產品的投資價值。澳元產品投資價值較高，其他產品的投資價值表現相對比較集中。較2月而言，英鎊類產品的風險水平明顯提高，原因在于兩款英鎊產品中除一款產品信息不明外，另外一款產品的預期收益水平較低，遠低于同類銀行英鎊存款利率的平均水平，即理財產品中心選取的基準利率。
小結
縱觀中資銀行結構類理財產品市場的近期表現，可總結如下5個方面的主要特點。
同質化現象依然存在2008年初，理財產品市場中出現的零、負收益產品中，其實質是相同的支付條款，不同的理財期限和投資幣種，最終導致一榮俱榮、一損俱損的尷尬局面。在當前高度不確定性的市場環境下，商業銀行再次發售同質化產品，值得思索。
存在購買外資機構同類高收益產品的可能性 外資銀行部分產品的預期收益水平通常隨投資額度的變化而變化，所以中資銀行可積聚投資者的較小資金量，購買外資行高資金門檻的同類產品，以實現博取高收益的投資目的。
部分產品偏離產品設計理念的初衷 支付條款設置止損和止盈條款，且止盈額度略高于基準利率水平，這表明無論基礎資產的漲幅多大，投資者的收益水平都不會太高。雖然實現了規避高風險的設計理念，但與2008年初投資者對市場飆升，產品卻虧損的不解，并無異處。
人民幣理財產品范文3
關鍵詞：零售業務 理財產品 卡方檢驗 列聯表
中圖分類號：F832.3 文獻標識碼：B 文章編號:1006-1770(2011)07-040-03
一、引言
由于通貨膨脹壓力的增大等原因，央行采取了一系列的加息政策，利率調整帶來了對銀行個人理財產品的沖擊，銀行也適時作出了調整。我們通常所說的銀行理財產品是指商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。本文通過選取最近幾次加息前后銀行發行的人民幣理財產品樣本數據，比較了加息前后人民幣理財產品在發行數量、發行種類、預期收益率、理財期限等方面的變化，通過宏觀和微觀相結合、定量和定性相結合分析了利率變動對理財產品產生的效應，豐富和完善了此領域的實證研究。而且現階段我國已經進入了加息周期，銀行如何在利率較為頻繁的變動時期設計理財產品吸引投資者，客戶如何選擇理財產品，本文提供了一定的分析參考。
二、數據選取和研究方法
本文利用第一理財網理財產品數據庫，獲得了發行于2010年8月1日至2011年5月6日的1647條人民幣理財產品。這些理財產品根據央行人民幣存款基準利率的歷史數據和利率調整時間，包含了第一次加息前至最后一次利率調整后的5個利率水平。通過對數據進行必要的填補和篩選，得到每款理財產品發售第一天的一年期存款基準利率、產品類型、理財期限、預期收益率等信息。其中理財期限是指客戶委托銀行管理資金的天數，預期收益率是指預計最高年化收益率。
本文先進行了樣本描述性統計，然后在對樣本數據作相關分析的基礎上，分別按理財期限和產品類型對預期收益率進行列聯表分析：把理財產品的預期收益率按3%以下、3%至5%、5%以上劃分為低、中、高收益率；將理財期限按200天以下、200天至500天、500天以上劃分為短、中、長期；理財產品類型有結構型、票據型、信托型和組合型4種。先將理財產品發售第一天的一年期存款基準利率作為行變量，將預期收益率作為列變量，將理財期限作為控制變量，按理財期限列出每個利率水平下理財產品每段收益率的個數和占比，并進行卡方檢驗。然后只改變控制變量為產品類型，按相同的方法進行分析。
三、效應分析過程和結果
（一）基本假設
本文實證研究建立在以下假設之上。假設1：樣本數據能夠代表總體，即獲得的數據能夠代表此階段銀行理財產品隨利率變動的變化趨勢。假設2：預期收益率與理財期限呈正相關，理財期限越長預期收益率越高。假設3：預期收益率能夠代表理財產品的收益狀況，客戶根據預期收益率的大小來選擇理財產品。假設4：理財產品發售第一天的存款基準利率同其理財期限和預期收益率相關。
（二）樣本描述性統計
表1為不同的利率水平下，選取的理財產品理財期限和預期收益率的描述性統計。從均值可以看出，在加息的情況下，理財產品的理財期限先從125.38天上升為133.90天，隨后一直下降到113.13天，這是因為利率剛開始提高時，理財產品反應不明顯，但隨著一直加息，理財期限有了明顯的減少的趨勢。同樣是看均值，預期收益率有增加的趨勢，從2.7576%一直上升到4.1291%。但它們之間的的相關性尚需進一步檢驗。
存款基準利率與理財期限和預期收益率的相關分析如表2所示。通過Pearson相關系數檢驗了理財產品發售第一天存款基準利率與理財期限的相關性，結果顯示兩者呈負相關，相關系數為-0.050，P值為0.043，達到5%的顯著性水平。說明隨著加息，理財期限有縮短的趨勢。究其原因在于，利率變動影響人們對投資理財產品收益的預期，影響著人們的投資決策，收益率隨著加息逐漸提高，而未來短期內還有加息的可能，購買期限較短的理財產品能比較快地享受到加息帶來的收益上漲，還可以避免錯過更高收益的機會。實際調查也顯示，三至四個月的理財產品一經發售很快搶空。所以，銀行隨著加息設計的理財產品呈現“趨短”效應。
Pearson相關系數顯示，存款基準利率與預期收益率呈正相關，相關系數為0.273，P值為0，達到1%的顯著性水平。這表明隨著利率的上升，理財產品的預期收益率也呈現跟隨效應。原因在于銀行在設計理財產品時必然參考基準利率，理財產品投資的領域基本也都會隨著利率的上漲而收益率上升，銀行為吸引投資者也必然會將預期收益率調高。
（四）列聯表分析
1.按理財期限對預期收益率進行列聯表分析
列聯表是指將兩個或更多的定性變量分組并比較每組的分布情況以探求變量間關系的方法。一般情況下列聯表樣本數目大于40時，采用卡方檢驗就能確定定性變量間的顯著性。
表3卡方檢驗結果顯示，短期的卡方值為311.300，中期的為49.767，P值都為0，達到了1%的顯著性水平，表明短、中期的理財產品的預期收益率受到存款基準利率變動的影響，短期產品的卡方值更大，所以相關性更強。而長期產品卡方值為13.420，P值為0.098，未達到5%的顯著性水平，說明長期產品受利率變動影響不明顯。
為清晰顯示變化趨勢，將列聯表結果做成折線圖，圖1為短期產品的低、中、高檔預期收益率占比隨利率變化的趨勢，橫軸表示5個利率水平，縱軸表示占短期產品的比例。由圖1看出，隨利率升高，低收益率產品占比急劇下降，由84.8%下降到19.2%，下降幅度為77.36% 。而中等收益率水平的理財產品占比明顯增加，由15.2%上升到75.9%，上升幅度為399.34%。高收益率的產品占比則緩慢上升，由0上升到4.9%?？梢姸唐诋a品隨著加息，大部分理財產品從低收益率上升到中等收益率。這是因為短期產品本來的收益率就相對中長期比較低，加息背景下，銀行為吸引投資者會上調預期收益率，因其本來期限短、收益低，所以上調的額度有限，因此大多數由低收益率水平上漲到中等收益率水平。
圖2為中期產品的低、中、高檔預期收益率占比隨利率變化的趨勢。低收益率產品先由31.6%急劇下降到0，后又小幅上漲到3.9%。中等收益率產品由55.3%上升到81.1%，又下降到52.9%，這是因為利率越來越高，高收益率產品占比多了，擠占了中等收益水平產品的位置。高收益率產品占比則一直上升，由13.2%一直上升到43.1%，上升幅度為226.51%。中期產品期限在半年以上，一方面由于其期限長，本身收益就高，另一方面由于頻繁加息的影響，投資者購買中期產品的熱情沒有短期的高，為了提高投資者的購買興趣，其收益率就會隨加息進一步提升，先是低收益率水平的產品上升到中等收益率水平，后又上升到高收益率水平。
對長期理財產品來說，卡方檢驗結果顯示其預期收益率受利率變動的影響未達顯著性水平。長期產品的數量在加息周期下也有減少的趨勢。這與短期產品受追捧，長期產品在期限和收益率上都失去優勢有關。
2.按產品類型對預期收益率進行列聯表分析
由表4卡方檢驗結果看出，四種類型產品卡方檢驗的P值均為0，都達到了1%的顯著性水平。票據型產品卡方值最大為243.8，受加息影響最明顯。票據型理財產品一類主要是投資于商業匯票，其收益主要來源于已貼現商業匯票的利息收入。還有一類是投資于央行票據、短期債券和短期金融融資債，這些票據的收益率也會隨利率上升而水漲船高。因此，票據型理財產品受到利息波動的影響較大。
相比而言，結構型產品的卡方值最小，為39.760，但也達到了1%的顯著性水平，說明其預期收益率也與利率變動相關，只是在這四種類型的產品里相關性最小。結構型產品的收益率主要取決于其掛鉤的資產，由于通脹壓力加大，掛鉤于黃金、農產品、金屬等大宗商品的結構型產品收益都有所提高，所以其收益率也會受到加息影響。
信托類產品中信貸類產品專項用于向企業發放貸款，因為連續加息體現出決策層收緊銀根的意圖，并且將抬升整個資金面的借貸成本，對不少企業來說向銀行融資更為困難。所以信托型產品的預期收益率會在加息背景下進一步提高。
四、研究結論
本文將宏觀利率政策變動與微觀理財產品的變化聯系起來，采用定量結合定性分析的方法探討了加息對銀行人民幣理財產品的效應。無論是相關分析還是列聯表分析結果都顯示加息對理財產品具有顯著效應：對理財期限來說，使其產生了“趨短”效應；對預期收益率來說，使其產生了“趨高”效應，尤其是對票據類產品影響顯著。
在當今經濟背景下，政府為應對通貨膨脹會采取緊縮的貨幣政策，投資者仍有加息預期，這時，銀行應多設計浮動收益類理財產品，按央行基準利率同期同比例浮動，以彌補投資者的機會成本。還有短期產品也應該是銀行設計和投資者關注的重點。其實理財產品的實質是為客戶提供資產增值服務，不能總是跟隨在宏觀經濟和貨幣政策后面走，因為政策有系統性風險，還有滯后性。所以銀行理財產品應有前瞻性，并注重創新，根據目標客戶細分市場，提高產品開發能力，認真分析利率政策變動帶來的投資市場的變化，使理財產品的收益水平在加息背景下仍有較好的吸引力。
參考文獻：
1.楊軼雯.商業銀行理財產品的創新與收益研究[D].上海：上海交通大學，2008.
2.第一理財網[DB/OL].省略/cms.php?prog=show&pp=lccp_p_banksearch_all.2011-04-20
3.曹李妮.人民幣理財產品收益率影響因素的相關性分析――以工行理財產品為例的實證研究[D]. 西安：西北大學，2009.
人民幣理財產品范文4
摘要當前人民幣理財產品的主要問題來自于產品設計的不完善以及運作管理的不規范。為了促進人民幣理財業務的健康發展，應根據產品設計的基本原理，從包裝形式、性能、特點、贏利方式等方面著手，進行人民幣理財產品的標準化設計，并加強規范化的運作管理。
關鍵詞人民幣理財產品標準化設計運作管理
2006年12月11日，中國遵守加入WTO承諾，同意外資銀行全面進入中國市場，中國人民銀行隨即頒布《外資金融機構管理條例實施細則》，確認了外資法人銀行的人民幣業務經營權，部分外資銀行于是在第一時間遞交申請將其分行改制為法人銀行。由此可見，人民幣業務全面開放將給國內金融市場帶來更加激烈的競爭，國內銀行將面臨不斷加重的外來壓力。根據專家預測，人民幣理財產品將成為中外資銀行競爭的新焦點。本文將通過對人民幣理財產品發展現狀及存在問題的分析，提出人民幣理財產品標準化設計和規范化管理的思路，以期為國內銀行在新形勢下發展人民幣理財業務提供參考。
1人民幣理財產品的發展現狀與問題
1.1人民幣理財產品的發展現狀
我國人民幣理財產品業務始于2004年9月光大銀行率先推出的“陽光理財B計劃”。隨后，招商銀行、民生銀行、中信實業銀行、興業銀行、華夏銀行等股份制商業銀行也相繼推出了各自的人民幣理財產品。由于人民幣理財產品相比同期存款利率有著較高的收益率和免繳利息稅的特點，所以這些人民幣理財產品一經推出就受到了市場的追捧。面對發展前景良好的人民幣理財產品市場，四大國有商業銀行也迅速做出反應，加入了人民幣理財產品市場。至此，國內人民幣理財業務如火如荼地全面鋪展開來，截止2004年末，國內人民幣理財產品業務已達到了300億元的規模。
人民幣理財產品市場的初探成功帶動了人民幣理財產品新一輪的競爭。進入2005年，從各家銀行推出的產品上看，品種更加豐富，選擇也多樣化，收益率降低但門檻有所提高。民生銀行的人民幣“保得理財二期”產品包括3個月、1年和3年三種期限的6個品種，并首推客戶可提前解約的條款。2004年年底推出的人民幣理財產品，1年期產品綜合收益率為3.3%；而從2005年1~5月，1年期產品的收益率已經從3.1%降到2.75%。由于銀監會頒布的商業銀行個人理財業務的相關管理規定提高銀行理財產品的準入門檻，人民幣理財產品的門檻提高到5萬元以上。接下來的2006年人民幣理財產品預期年收益率較前一年收益率明顯提高，具有更強的流動性，是結構型產品主導的市場，資金投向有朝著混業經營發展的趨勢。
1.2人民幣理財產品存在的問題
進入2006年之后，人民幣理財業務爭奪戰趨于激烈，各家銀行不斷推出新產品。然而，在人民幣理財產品熱銷背后，就產品本身性能和運作管理而言，仍存在一些不容忽視的問題。隨著外資銀行的加入，這些問題如不加以解決，將影響國內銀行的競爭力。
（1）產品定位模糊。目前,國內銀行推出的人民幣理財產品大多是存款（表內負債業務）與理財服務（表外信托業務）的組合體，而在對產品的管理上則多數采取了“表外業務表內化”的處理。銀行的目的是在增加資金參與理財計劃的同時又不失去存量資金（負債），但這一做法混淆了表內與表外業務，表外業務核算的問題沒有得到徹底和規范化的解決，這會導致銀行風險的增加，不排除銀行變相挪用委托資金的可能性,從而產生高息攬儲之嫌疑。
（2）流動性、靈活性較差。目前，大部分人民幣理財產品不能提前退出或終止，雖然銀行也推出了部分可以提前終止的理財品種，但提前終止往往帶來一定預期收益率的下降；急需資金的投資者也可以采用質押貸款的方式來獲取資金，但要同時承擔質押貸款利息，并且將損失部分的收益。此外，由于人民幣理財產品的不可轉讓性，使得人民幣理財靈活性大大降低，一旦投資者購買了理財產品將很難退出，當資本市場上出現更好的投資機會時，投資者只能“坐失良機”。
（3）產品信息、風險披露不透明。對推出的人民幣理財產品，銀行有責任向投資者披露持有資金的投資方向和資金運用模式，并全面揭示潛在風險。如果信息披露不充分，投資者受到銀行的不實宣傳的錯誤引導，容易使得二者陷入法律糾紛，并損害到人民幣理財產品的吸引力。然而，信息的全面披露也有可能使得銀行陷入兩難境地：如果客戶面對的是非固定收益的產品，則他們關心的將不僅僅是銀行信用問題，還會考慮利率風險問題。銀行必須對債市投資的利率風險、流動性風險等問題作出全面的揭示。由此，銀行信息披露上對監管部門履行得較好就會造成對投資者的不公。
（4）產品形式單一，創新不足。人民幣理財產品發行至今，各商業銀行推出的理財產品存在高度的趨同性，特別在資金的投向及產品的收益率方面都比較相似。這種同質性可能是由于人民幣理財產品自身附帶技術含量比較低，相比起其他理財產品更易于復制的結果；此外，由于受到地區性監管部門的限制，新產品的開發也存在一定阻礙，導致了人民幣理財產品內容形式的單一、缺乏個性化的創新點。
（5）產品運作缺乏規范化管理。銀行由于缺乏對人民幣理財產品規范化的管理，容易混淆理財產品與其他類業務定義以及明細分類，產品的具體運作難于定位；缺乏對風險的嚴格管理，有可能引發投資收益出現所謂“保底”問題?，F在多數銀行實行承諾保底收益，但銀行作為承擔資產受托和管理角色,預期收益率并不代表著一個可靠而真實的收益，因此有可能出現市場上各家銀行在預期收益率上的惡性競爭。為此，銀監會已向各家銀行明確提出“產品收益率不能盲目攀比”、“人民幣理財產品不能搭售存款”、“明確風險提示”三方面要求以規范市場。
2人民幣理財產品的標準化設計
當前，市場對人民幣理財產品的需求十分旺盛，銀行在產品的后續供給上除了要保持“量”的供給，更應該強調“質”的提高。當務之急是需要一套行之有效的產品設計與運作管理方法，以更好地滿足市場需求，促進人民幣理財市場進入一個規范有序的繁榮發展階段。
2.1產品外觀要有現代化的包裝形式
銀行的人民幣理財產品簡單的理解就是將客戶手中閑置資金集中投向不同理財渠道，使投資者能拿到高于存款儲蓄的收益。在這個過程里，銀行其實扮演是一種“經銷商”的角色，而并非產品的“開發商”，即銀行通過打包包裝金融市場上某個產品，加一定的盈利率出售給投資者。因此，產品的暢銷與否首先就與產品的包裝形式是否能吸引投資者的眼球相關。在人民幣理財產品推出初期，許多銀行就是依靠預期高收益率的外包裝加上保底的承諾吸引了顧客。然而，隨著國內投資者對理財產品認識的深入，這種簡單且不規范的包裝形式已經不能滿足市場競爭的需要。筆者認為，人民幣理財產品的設計需要突出現資理財的理念，充分考慮現代人的理財動機和需求，尋找與時代同步的兼具人性化的產品外觀包裝形式，信托憑證就是一種比較理想的形式。
2006年理財市場上出現了由人民幣理財產品和信托相結合的新型理財品種。如興業銀行的“萬寶利”與民生銀行“非凡理財”。兩個產品期限均為1年，收益率較近期市場1年期產品平均收益率高20~30個基點，不繳手續費，投資者自行申報納稅。此類新型人民幣理財產品以信托產品為基礎資產，開創了銀行與信托的新結合。
以信托包裝的人民幣理財產品是銀行和信托的新型結合體。其優點在于：①擴大了人民幣理財產品投資渠道。原有的人民幣理財產品投資方向與貨幣市場基金類似，渠道比較單一，其收益易受到貨幣政策的影響。而對于新產品，銀行則直接將信托產品列為理財的基礎資產，擴大了投資的領域；②增強了人民幣理財產品的流動性和靈活性。新型產品擁有信托產品的質押貸款功能，能夠辦理質押貸款，具有較強流動性，解決了資金需求變動的問題；③提高了產品收益率并能規避部分風險。由信托公司發行的信托產品能帶來比傳統的人民幣理財產品更高的收益，而銀行與信托公司相比存在較高的信譽度，在新產品中，理財產品發行銀行承擔代客投資，銀行與信托的結合使得新產品的收益率具備銀行高信用的擔保。因此，低風險的信托類人民幣理財產品可能成為的將來人民幣理財產品市場上主導產品。
2.2產品性能要滿足安全性、流動性和盈利性的要求
目前銀行對于人民幣理財產品的競爭大多打的是價格戰，也就是以收益率高低來爭奪客戶。但是隨著人們對理財產品認識的加深，多數投資者除了考慮收益率高低之外，也已經將安全性和流動性因素擺放到了重要位置。2005年初由四大國有商業銀行投入市場的人民幣理財產品，基本上是預期收益率偏低、起購點高的產品，但也在短期內銷售一空?？梢姡y行在進行人民幣理財產品設計時，只有迎合市場對安全性、流動性和盈利性的需求才能在未來的理財市場占領一席之地。
產品安全性設計要求銀行規范其投資運作和信息監管，防止出現信用風險。同時，銀行要進行靈活的期限設計，以滿足不同層次投資者的需求，并加大產品的流動性。例如賦予投資者提前終止權，可以加大投資者支配資金的空間，隨時捕捉利率提高的機會收益。若遇人民幣儲蓄存款利率大幅度提高,選擇人民幣理財
2.3產品服務要適應網絡時代的特征
網絡信息時代的到來沖擊了市場經濟，也不可避免地影響到人民幣理財產品市場發展，它要求銀行充分運用網絡和信息資源，對理財產品的服務進行相應的改革與創新,主要包括網絡帳戶管理、客戶群分類管理和網絡理財平臺的打造。
對銀行而言，通過網絡建立客戶帳戶并將不同客戶群體分類管理，可以在產品售后更好地利用網絡來管理帳戶、跟蹤投資者對產品的需求狀況和滿意程度等，同時，使得銀行對目標客戶的需求更加明確。對客戶而言，網絡理財平臺可以提供給他們更快捷的理財信息，使得他們足不出戶就能通過理財平臺選擇可行的人民幣理財投資方案；采取更簡便的交易方式，避免繁瑣的柜臺交易過程。網絡時代是一個信息高速流轉、產品創新迅速更迭和服務人性化的時代，因此，人民幣理財產品服務要把握時代特點，在自己的網絡平臺上更快、更新、更準確地將產品推向市場。
2.4產品表現要具備突出的品牌個性
打造良好的產品品牌形象是理財產品設計中不可缺少的一步。為了在競爭中取勝，銀行應注重產品的品牌效應，推出有鮮明特色的人民幣理財產品，創造差異性，以獲得和鞏固屬于自己的目標市場。設計個性化的品牌形象，最重要的是品牌定位，就是為產品的最終購買者定位。細分市場客戶群體，增加個性化理財產品，根據不同客戶的不同需求變化，不斷創新人民幣理財產品和投資渠道，提高技術含量和服務水平。人民幣理財品牌所體現出來的個性特點，諸如收益穩健型產品、低起購點型產品、流動性產品等，通過各家銀行的品牌個性推廣和宣傳，能在客戶心中打下印記。
3人民幣理財產品的規范運作與管理
人民幣理財產品作為一種新興的金融產品擁有巨大的市場發展空間。國內銀行要想在未來的市場競爭中獲取更多的市份額，不僅要在產品上推陳出新，而且要進一步完善人民幣理財產品的管理制度，提高人民幣理財產品資金的運作效率。
3.1建立獨立的資產管理機制
針對人民幣理財產品業務定位模糊、表內與表外業務混淆的問題，銀行需要建立一套獨立的資產管理業務的組織構架和科學的管理機制，獨立核算人民幣理財產品所形成的資產。獨立賬戶能有效控制資金運作的內部風險，妥善解決或減輕不規范的資產委托管理業務所帶來的隱患。
3.2建立健全專家理財制度
人民幣理財產品范文5
同早期人民幣理財產品相比，如今的產品具有更優厚的條件、更能吸引投資者的眼球，但越是利好的時候，越是應該冷靜下來客觀分析、理性看待。同時不要忘了利用別的投資方式進行資產組合，實現收益同時分散風險。
人民幣理財產品：細細推敲
人民幣理財產品背依銀行，以風險較小的債券類產品為投資對象，預期收益率一般高于傳統的儲蓄存款，在有效投資途徑有限的市場背景下，受到追捧也在情理之中。隨著四大行的紛紛試水，銀行間競爭日趨激烈，新晶設置更加靈活。雖然人民幣理財產品不斷改進，但對改進后的人民幣理財產品投資者還需理性看待其風險和收益。
與時俱進
時限增多最初市場上該類產品以一年期、半年期居多，現在品種大為豐富。最短的有3個月，如建行的“利得盈”、中行的理財產品；最長的為3年，如民生銀行的“保得”理財產品。品種增多滿足了不同投資者的需求。如比較注重資金流動性的投資者或者對升息預期比較敏感的投資者往往青睞于3個月或半年的短期理財產品；而將人民幣理財產品視為定期儲蓄替代的、資金使用比較穩定的投資者，像中老年客戶，則更加喜歡期限較長、收益較高的品種。
取消定儲起初，人民幣理財產品作為股份制銀行吸儲的殺手锏，搭配一定的定儲是其必要條件。如今，隨著競爭的加劇，以吸儲作為出發點已成為產品的硬傷，最新推出的大部分產品均去除了資金配比條款。
提前終止初期人民幣理財產品沒有提前終止權，雖然可以質押，但這也成為許多投資者選擇的顧慮所在。現在，新推出的產品已打破了以往的慣例，增加了可以提前終止的權利。自2004年招商銀行首先規定1年期產品的購買者在產品持續期內有一次終止權后，今年建設銀行的“利得盈”1年期產品，客戶可在3個時點選擇提前終止。而民生銀行更是開創性地將具有隨時解約特色的“人民幣保得理財”二期推向了市場。 附加服務市場競爭靠的是產品，其實歸根到底靠的是服務，理財市場亦然。工商銀行為認購“穩得利”人民幣理財產品的客戶提供的多項增值服務之一是，這些客戶可以優先成為“理財金賬戶”客戶，享受工商銀行提供的系列貴賓理財服務。
付息多樣以前的人民幣理財產品均是到期付息方式，隨著產品品種的多樣化，付息方式也因“期”制宜了。如民生銀行針對產品出現了較長的3年期這一特點，規定付息方式為按年付息、到期還本。
理性看待
收益有條件
人民幣理財產品以其較高的預期收益率取勝，許多投資者理所當然地認為這個收益是穩賺穩得的，但有時投資者獲得的收益率低于預期，原因在于部分人民幣理財產品的收益是有條件的。
稅 如果購買的理財產品搭配了一定的定期儲蓄，這部分利息收益要扣除利息稅，那么投資人到期拿到的實際收益就需扣除這部分費用，沒有預期的那么高。到底少多少，要視各家銀行不同的定儲搭配比例而定。
費 雖然有的人民幣理財產品沒有定儲搭配的要求，不用扣除利息稅，如興業銀行的“萬利寶”，但對于1年期的產品銀行要收取2‰的管理費。投資者在計算自己真實收益時需減去這項費用。另外，如民生銀行的“人民幣保得理財”二期，投資者雖然可以隨時解約，但需要支付一定的解約手續費。提前解約越早，所交手續費越高，在提前解約時投資者要權衡好收益和費用成本二者間的關系。
封頂雖然各家產品的收益率如芝麻開花節節高，但一味盯著收益率的投資者一定要時刻提醒自己：人民幣理財產品的收益不是沒有限制的。如果收益接近或者超過人民幣理財產品資金投資方向――如央行票據收益(3．4％左右)時，投資者就要打個問號，是資金投資品種的收益改變了還是銀行自身理財能力提高了?收益越大、風險越大的古訓要常記心間。
風險仍存在
利率迄今為止，所有的人民幣理財產品都是固定利率的，到期收益率不會隨著市場利率的波動而變化。在強烈的升息預期下，投資于人民幣理財產品的資金將無法分享再次升息帶來的好處。即使行使提前終止權，收益率的減少也會讓投資者有另外一種“割肉”的心痛。
法規同基金、信托不同，人民幣理財產品雖獲得了銀監會的批準，但目前尚沒有任何法律予以規范。預期收益率能否保證?銀行在運作認購資產時如何將其與銀行的自有資產、負債區分?一個嶄新的產品，在今后的運作中可能會出現各種各樣的情況，如何解決，這關系到投資者的切身利益，健全的法律制度是根本保障。
其它理財產品：不容忽視
針對人民幣理財產品的熱銷，投資者不應該孤注一擲，忽視別的投資品種，而應綜合對比各品種間的優劣，將自己的錢籃子充實起來，以實現各種產品的優勢互補，分散投資風險。
債券
近年來，債券市場的火爆有目共睹。業內人士稱，2005年不僅國債的品種將增加，企業債券的發行也將提速，企業可轉換債券、浮息債券、次級債券等都可能成為人們新的選擇品種。在加息背景下，投資者不要選擇期限太長的國債，以3～5年期國債最有投資價值。另外，提醒投資者的是，可以多關注記賬式國債這一品種，同憑證式國債相比，它的流動性較強、到期收益率更高。
貨幣市場基金
貨幣市場基金不僅具有較高的平均年收益率(大約為3．2％)，而且銷售起點較低，僅為1000元。作為開放式基金的一種，貨幣市場基金不止免申購、贖回費，還具有良好的流動性，可以隨時購買、隨時變現。另外，貨幣市場基金受到基金法規的約束，信息披露更充分、透明度更高。貨幣市場基金比較適合具備一定金融、理財知識的風險厭惡型投資者。
通知存款
通知存款的存款人在存款時不必約定存期，只需在支取前的1或7天通知銀行并約定支取日期和金額即可。通知存款的客戶既可享受到較定期存款靈活的資金使用，還可獲得高于活期存款利率的收益，是投資人進行短期投資的極好選擇。
人民幣理財產品范文6
一、對當前同業理財市場競爭基本態勢的認識
2011年在連續兩次上調銀行存款利率的市場環境下，理財產品收益率也隨之上漲船高，目前各大商業銀行理財產品總體風險較低，而收益往往是同檔期存款利率的幾倍（如我行天天大豐收是活期利率的4倍），在流動性相近的情況下，理財產品的優勢不言而喻。正是在這樣的背景下，圍繞客戶趨利的財富管理需求，提供有針對性的理財服務，是各家商業銀行拓展新客戶、留住老客戶的重要手段。
在當前銀行存款利率市場管制階段，理財產品的收益率上限并沒有明確的界定，這就給各商業銀行通過理財產品營銷客戶提供了較大的空間。這尤其在周期性理財產品浮動收益表現不佳的時候，理財產品的優勢顯得尤為突出。與此同時，與其他金融機構相比，銀行客戶風險承受能力相對較低，這就決定了無論經濟周期的好壞，銀行客戶固定收益類的理財需求是剛性的，只要銀行能源源不斷提供性價比優異的理財產品，就能在吸引和留住客戶的同時，也能為銀行提供豐厚的收入回報。反之，如果無視理財產品在拓展和維護客戶的積極作用，違背客戶剛性的財富管理逐利的需求，在同業紛紛加大理財市場份額競爭過程中，無視理財市場規律的銀行，將直接面臨老客戶的流失和理財市場份額下降所帶來的帶來的業務沖擊。
現在不努力、不花功夫拓展理財市場的銀行，在客戶趨利這只市場無形的手的作用下，短期內不可避免面臨的是客戶和資金的流失。長期來看，理財市場、理財品牌、理財產品的建立和完善是一個長期的過程，一旦市場格局形成，客戶對銀行形成了固有的理財口碑，就很難在再去改變客戶心目中理財金融機構的品牌價值。這方面的典型的市場案例，如：建行率先各商業銀行推出了個人住房貸款，形成了“要買房到建行”的市場口碑；招商銀行的高端理財品牌，即使在高端客戶服務領域，各商業銀行雖已經進入了私人銀行階段，但也很難撼動招行高端服務品牌價值。
二、目前建行和金融同業的理財業務發展現狀對比
（一）云南金融理財市場發展回顧
以云南當地各商業銀行理財中心建立為標志，云南同業理財業務的萌芽始于2000年以后。理財中心成立后，由于受各商業銀行理財從業隊伍建設尚未搭建、理財產品不足等因素制約，當時理財中心更多提供的是個人信貸業務，各商業銀行的理財中心并沒有實際開展理財業務，理財業務“叫好不叫座”。2002年后各商業銀行陸續開始代銷基金類理財產品，但由于受當時資本市場長達連續五年熊市的影響，客戶理財意識仍未形成。2004-2005年期間，由于受宏觀調控政策的影響，銀行開始出現信貸資產類理財產品，此類產品一經面世，便受到銀行客戶追捧，理財業務開始受到各商業銀行重視。隨著而來，2006、2007兩年資本市場的大牛市，巨大的財富效應全面喚起了客戶的投資理財意識，但2008年隨著而來全球次貸危機，又讓剛火暴的資本市場再次沉寂下去，但以固定收益為主打的理財產品卻迎來了發展契機，成熟穩健的理財意識在各大媒體上的幫助下，各商業銀行在銀監等部門的規范下，也相應的加大了理財市場的引導，資產配置、風險調查都是這一時期的理財業務的關鍵詞。由于客戶有了剛剛過去的周期型市場風險的教育，固定收益類理財產品在2008年開始迎來了高速發展的契機，在此后的2009年、2010年人民幣理財產品業務穩步增長，工行、建行在這幾年期間，都迎來了較高的發展勢頭?；仡櫢魃虡I的理財業務發展歷程，可以說人民幣理財產品業務在長達10年的過程中（從2000年開始算起），先后經歷了理念引入、風險教育、理財產品普及三個階段后，目前已進入到了全方位競爭的自由理財市場競爭階段。
（二）各商業銀行理財實力對比
1.理財品牌對比。在經歷了2006、2007、2008三年資本市場牛熊市的洗禮后，銀行客戶投資理財的理念也日趨成熟，固定收益類理財產品在沉寂了兩年后，在2008年各商業紛紛加大了固定收益類理財產品營銷推廣工作。在這一過程中，各商業銀行也花了較大精力重點打造各自商業銀行理財品牌，眾多理財品牌也在這一時期被大多數客戶所認可。下表，是我們搜集到的部分商業銀行理財品牌及釋義。
從上述各商業銀行理財品牌創建來看，有以下幾個方面的特點，一是綜合類高端理財品牌與具體理財產品品牌銜接較為緊密，客戶一旦投資理財產品，往往會多次與該行理財品牌聯系，強化客戶理財品牌意識。如，招商銀行的理財產品多類理財產品均命名為“金葵花―歲月流金系列”、中國銀行中銀理財和中銀集富重點突出中銀系列理財產品、民生、光大、中信等商業銀行也多將理財品牌和產品系列相互銜接，達到產品為客戶熟知熟記的目的；二是高端理財品牌與理財品牌銜接緊密也從另一方面呈現出，產品研發部門利益服從銀行整體品牌推廣利益，即無論不同的部門研發設計的理財產品均與統一的市場統一推廣品牌命名。部分銀行也存在有產品與理財品牌銜接不夠，容易給客戶造成理財品牌過多，印象不深，不利于理財市場的品牌塑造。
2.產品類型對比。云南金融同業理財產品市場自2008年迎來高速發展契機后，各商業銀行也紛紛推出本行有競爭力的理財產品，建行2008年共累計發行各類基礎型理財產品近100期，累計募集金額近100億元，工商銀行同年不僅理財產品規模發行量較大，而且產品類型也走在各大商業前列，同年短期投資靈活的靈通快線系列理財產品的推出，奠定了工行目前同業理財產品市場份額第一的優勢。但此后金融同業在接下來的兩年期間，各商業銀行均紛紛加大了理財產品推陳出新力度。人民幣理財產品期限結構、收益結構日益豐富。下表，是我們收集到的同業理財產品常規進入各零售渠道無規模限制的常規理財產品類型。
數據來源：截至4月15日同業理財產品數據搜集整理
通過上表信息，不難發現，同業理財產品結構、不同期限、產品類型方面，有以下幾個方面的特點：
一是產品投資標的趨同，大都以信貸資產類、債券類、利率、票據為基礎資產設計理財產品，這也決定了此類產品收益差異并不明顯，但這類產品風險均較低，相對于存款而言產品收益仍具有較高吸引力?？蛻衾碡斀灰琢晳T一旦形成，傳統理財方式將很難再留住客戶。在同業紛紛加大理財產品的競爭形勢下，早行動早受益是人民幣理財產品市場競爭的重要結論。
二是五大商業銀行產品線與中小股份制商業銀行相比，供客戶選擇的產品期限結構更為豐富、更加細致。而在五大商業銀行中，工行、建行期限結構又具備一定優勢，期限選擇上給了客戶更大的空間，建行的理財產品在同業產品期限結構中具備競爭優勢，工行理財產品是我行的主要競爭對手，但中行和農行理財產品業務起步雖然相對較晚，但2011年一季度理財產品募集總量已基本和我行持平。
三是中小股份制商業銀行理財產品投資期限集中在30天-180天這個區域，特別是投資期限在30天附近的理財產品是各家商業銀行集中發行的受益期間。但部分中小商業銀行在1天-30天（不含）超短期常規性理財產品上產品布局不足。招商銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行的人民幣理財產品結構相對較為豐富。
3.產品收益、風險性價對比
由于構成各商業銀行低風險人民幣理財產品的基礎資產雷同，導致各行短期理財產品風險趨同，收益差異不大，但一年及一年以上的產品，由于理財產品的基礎資產發生了變化，甚至和信托、專戶、私募等投資渠道的引入程度的不同，各行理財產品差異開始出現分化。
下面，我們搜集到了截止2011年4月14日，各商業銀行有代表性的理財產品收益情況。為了便于比較各行收益差異水平，我們對各期限的理財產品進行了分類，其中同樣期限的理財產品，表中僅采用最高收益的產品。
在比較了銀行同業投資期限在1天-60天的理財產品收益后，有以下幾個特點：
(1)總體看，投資期限在30天以內的各行短期理財產品收益差異不大，但中小股份制商業銀行產品收益具備一定優勢，民生銀行產品期限結構雖然較少，但在有統計期限的同業同檔期產品收益中，多期產品（7天、21天、30天）同業收益排名第一；
(2)在工、農、中、建四大國有商業銀行30天以內產品收益中，建行產品收益優勢明顯，工行產品收益在四行中也頗有優勢，中行產品收益也具備明顯的同業競爭優勢。
(3)投資期限在60天以上的理財收益差異逐漸拉大，如，一天的理財產品，同業最高和最低投資收益差異僅為5‰，而到了60天，同業理財產品收益擴大到2.3%。在這一區間，交行、工行理財產品收益優勢有所顯現。
(4)從2010年起，建行加大了行外信托類理財引進機制，為高端客戶差別化理財產品提供了制度保障。投資期限在一年左右，投資起點在100萬元的差別化理財產品按月不間斷發行，投資收益明顯高于同業，在這一投資期限的產品收益方面，建行產品收益優勢、產品研發優勢較為靠前。
4.同業理財產品募集及銀行效益分析。四大行由于在理財產品銷售上存在有規模效應，中小股份制商業銀行難以在總量上與其匹配，本部分的銀行理財產品效益分析，重點在四行同比數據中展開。
通過上述數據的比對，我們不難發現，四行在理財產品方面都給予了足夠的重視，并具有如下特征：
（1）四大行在2010年理財產品線逐步充實完善后，2011年在資本市場不景氣的情況下，均不約而同的都給予人民幣理財產品業務發展足夠的重視，2011年1季度各行理財產品募集量、中間業務收入同比均大幅提升，平均增幅在三位數以上。
（2）工行是四行中人民幣理財產品開展較早的金融機構，理財產品募集總量在四行第一的同時，仍保持著離理財產品收入四行第一的位置，但收入的差距與排名第二的建行正在縮小。同時，我們通過對比工行2011年1季度周期性理財產品收入的數據，發現非周期型的人民幣理財產品收入（1531萬）不僅超過了周期型開放式基金業務收入（659萬），而且在工行個人中間業務中，僅次于個人結算收入（1866萬），是排名第二的重點收入的創收產品。工行個人中間業務收入結構的變化趨勢，基本可以反映出未來一段時間內，各商業銀行個人中間業務收入結構變化的趨勢。
（3）中行在2011年的理財產品銷售增速在四行排名第一，同比以4位數的增長勢頭，很容易判斷出中國銀行在今年在人民幣理財產品推進力度非常大。由于2010年以前，中行人民幣理財產品總量很小，實現的效益也很低，去年募集總量也僅6億，但今年募集總量已達到84億，一躍從同業第四上升到同業第二，中間業務收入去年同期僅16萬，今年一季度達到了421萬，增速是去年同期的25倍。這些數據，是我們在年初很難預料到的，但可以肯定的是，中行在今年以來花了較大的精力去大力發展人民幣理財產品業務，而且增速之快，來勢洶洶，大有“急追猛趕”之勢。
（4）農行是人民幣理財產品規模最小的，但今年來業務增速也很快，由于農行渠道優勢明顯，從中國銀行的后來居上的勢頭看，人民幣理財產品市場將迎來更為激烈的競爭態勢。
（5）建行在2011年全面提升了人民幣理財產品發行節奏，相應的產品募集量、中間業務收入同比大幅增長，同業排名位居工行之后，位居第二，且與工行收入差距在逐步縮小。但工行理財產品的傳統優勢和市場先機仍然在將來一段時間內都將存在。同時，排名第三的中行在2011年理財產品市場競爭中，異軍突起，對工行、建行理財產品同業排名影響較大，也對當地同業金融理財產品工作提出了更高的要求。
三、分析結論
（一）通過上述分析，2011年云南金融同業人民幣理財產品市場競爭形勢已基本明朗
在加息背景下，以四行為首的各商業銀行已紛紛通過超常規手段，加快了人民幣理財產品發展步伐，以產品拓展客戶，吸引行外客戶資金將是未來一段時間內各商業銀行重點工作。由于各商業銀行步伐一致，無形中將促進云南當地人民幣理財市場培育，這對引導客戶理財產品交易習慣的形成和客戶金融消費偏好的改變（特別是存款和理財產品消費偏好）將起到積極的作用。在這個過程中，銀行在滿足了客戶支付需求后，人民幣理財產品與存款的資產配置與單一存款配置相比，更有利于客戶利益的最大化。在這個業務模式形成過程中，由于客戶消費偏好一旦形成，將很難再去改變客戶銷售模式，誰能在這個理財市場變化趨勢中，加大工作力度，就能早行動，早受益。反之，如果一味的無視市場趨勢，無視客戶需求，客戶資金一旦流入行外理財產品，將來將付出更多的成本和代價。
（二）樹立正確的人民幣理財產品認識，順勢而為，各商業銀行要加大力度，提升本行人民幣理財市場份額
通過幾年理財產品業務發展的情況來看，應在以下幾個方面提高認識。
一是產品和存款不是此消彼長的關系，而是相互促進、相輔相成的關系。一定程度上，一段時期內，對于行內客戶而言，確實會存在有存款和產品相互轉化的問題，但是在金融同業在紛紛加大理財市場競爭力度的背景下，如果當一家商業銀行不積極主動向客戶營銷理財產品，一旦他行加大力度，很容易造成客戶流失，而且固定收益類的人民幣理財產品風險往往不高，而且同檔期的收益較傳統理財產品有較大優勢，一旦理財客戶理財意識和習慣固化后，主動營銷人民幣理財產品的商業銀行也會因此受益。
二是加強理財產品特點認識，準確把握理財產品收入實現途徑。人民幣理財產品收入實現與按照募集量提取中間收入的證券類產品不同，人民幣理財產品在募集完成，并不會立即形成收入，需要在各商業銀行行內保留理財產品資金，即按理財產品保有量計算實現中間業務收入。如果僅僅只是注重產品銷售，忽視客戶資金維護，其中間業務收入就很難實現。即人民幣理財產品工作需要各商業銀行既理財產品的首發組織，還要重視視理財產品日均保有量的穩定，才能確保商業銀行在加大理財產品工作力度的同時，實現行內理財收入。
