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財務代理范文1
當前，Internet的普及和發展、交互式、Web應用的出現導致了電子商務浪潮的風起，Internet作為網絡經濟乃至知識經濟的引革將徹底改變人們的生存環境和企業的經營管理模式，特別是電子商務跨越了空間和時間的限制；直接對原有的商務模式發起猛烈的神擊;從而也重新定義了新經濟時代企業生存天；發展的全新規則。而中國企業在面臨網絡化生存的同時必須面對WTO和經濟全球化的挑戰葉財我作為企業管理的核心，尤為實現電子商務的重要巧節。作為用戶的企業對此顯然提出了更高的要求。
一、互聯網，WTO對財務管理的沖擊
財務管理是傘業管理的重要組成部分財務軟件是企業電子"商務奉統的重要組成部分，耳取網引發的企業經營環境的革命性變化也必然沖擊著傳統財務及其相應的軟件系統，并導致發生相應的變化。
1、對會計功能的沖擊和變化
隨著電子商務的普及，很多企業將成為全球網絡供應鏈中的一不結點，企業的眾多業務處理活動都將在網上進行，如網上交易、網上結算、電子廣告、電子合同等傳統的財務計價、財務控制、結算方式等都要進行革命性的創新，以往的融資、籌資、資金管理等將成為財務的一個方面而不再是主要內容，財務的重心是全面介入到產品和市場上。
傳統會計的單一貨幣計且將被打破，取而代之的將是多國貨幣、電子貨幣。W叨和全球經濟一體化趨勢使得全球的貿易越來越頻繁，互聯網技術的飛速發展，網上業務將越來越普遍，英支付方式也將由現有的紙質現金、支票、匯票等結算方式轉變為電子現金、電子支票、電子信用卡等網上結算方式。財務軟件在設計中就必須具備電子貨幣交易結算系統。同時，財務所提供的數據信息不僅僅是以貨幣計量的財務數據，更重要的是諸如網絡創新能力、客戶滿意度、市場占有率、虛擬企業創建速度等反映企業競爭力方面的信息，從而為企業的經營、領導決策提供全方位服務。
2、財務走向集中式管理，財務信息實時動態化
互聯網時代，企業的經營跨越了時空的限制，普通企業同樣可以擁有原來只有跨國公司和大型企業才具有的優勢和資源。這樣，企業經營越來越多地依賴于客戶、供應商、合作伙伴及各種虛擬企業，其業務分散在全球各地，由于互聯網技術的應用使得企業的印、可以隨時隨地將全球的信息掌握在手中，為財務的集中化管理創造了條件，而傳統會計期間的假設也不再顯得如此重要，互聯網環境下的財務信息將得到快速便捷的反映從而實現財務信息的動態實時處理。
3、財務業務協同處理，管理信息全面集成
財務如何協同業務一直是企業所面臨的重要課題，計算機網絡技術的發展使得財務業務的協同成為可能。財務業務的協同包括企業內部協同、供應鏈協同等。企業內部各部門各地分支機構以及與客戶、供應商等每一結點在發生供、產L銷、控制、預測等業務活動過程中每時每刻都會產生各種信息，如果伴有財務信息，企業就必須及時將這些信息并行送人財務系統進行處理并將產生的結果反饋給業務系統，保證財務業務的協同處理并集成各種管理信息。這時，財務人員必須利用互聯網這一先進的技術進行網絡化操作，如在線辦公、移動辦公、分散辦公、遠程傳輸和查詢等等。
4、財務的國際化
隨著WTO 全球經濟一體化以及電子商務浪潮的影響，財務的國際化問題已是必然選擇，中國企業要走出國門、展開國際競爭更要強調財務的國際化。財務的國際化其目的就是要提供具有國際可比的會計信息，這需要做各方面的工作，如必須打破傳統會計制度與國際會計接軌，符合多國和國際會計準則，支持多國語言，支持多幣種和電子結算，并將財務融人Internet時代，最終解決財務的國際化問題。
二、傳統財務軟件望e興嘆
傳統財務軟件是為替代手工計帳，從以會計核算對外報告為主要目的傳統會計中產生的，這些軟件面對Internet及電子商務迅猛發展的網絡經濟時代顯得如此脆弱而只能望e興嘆!
1、過分強調中國會計制度，會計信息缺乏國際可比性。傳統財務軟件所依據的基礎是中國會計制度，從某種角度講，正是中國財務會計制度的特殊性給中國財務軟件創造了較大的市場空間。然而，中國會計必須走國際化道路，閉封自守不是它應有的特性。
2、體系封閉，無法實現網鉻化管理，更無法支持電子商務。傳統軟件由于產生的技術背景落后，無法實現網絡化管理或只支持局部網絡應用，更無法支持電子商務，不能適應網絡時代企業的齋求。
3、會計信息單一、落后且缺乏前特性，財務業務協同更無法談及。一方面，由于傳統會計核算強調會計信息的真實性和可靠性，因此計價方法多采用歷史成本原則，其軟件也只是核算一經發生的歷史會計信息，而忽視了前瞻性信息。另一方面，由于技術方面的限制，傳統財務軟件無法做到會計信息的實時動態處理、事前的預測并提供稱瞄性信息。
4、對管理會計考慮甚少。財務軟件依舊沒有擺脫傳統監僵會計的束縛強調的是遵循會計準則，以對外報告為其存在目的。北京工商大學會計學院院長湯谷良教授認為，在財務、會計與管理不斷融合的今天，企業的經營管理者將越來越關注于通過財務軟件獲取對企業生產"經營管理真丐有用的信息，財務軟件不單單是一個核算的工具而已。
5、單幣種、單語言?！对谄髽I會計準則》中規定我國的會計核算以人民幣為計帳本位幣，企業的生產經營活動一律通過人民幣進行技算反映，"這就決定了傳統財務軟件單幣種和單語言性。
三、面向e時代的財務軟件
1、實現功能的多樣證；廠話務軟件的功露某詩擴大，軟件在設計中將財務會計和管理會計有機結合，以財務會計報告系統為核心，薩此基礎上建立和完善對企業經營活動的計劃和控制響·做到事前事中事后朽鈾態管理。
2、基于Internet、WEB的全面應用：全面采用網絡計算技術，網絡化管理，移動辦公；體系開放下支捧電子商務；實現財務集中式管理、動態鉸算實時監控；悶上操作等。
3、財務國際化:軟件衣符合多國和國際會計準則、多語言、多幣種的傳況下提供具有國際可比的會計信息，滿足企業參與國際競爭的需要。
4、財務業務協同，鉤金信息流、票據流有效整合。新時代財務軟件應最大限度地做到各種數據信息的共享，企業信息不再局限于財務信息，而必須擴展到業務信息，做到財務業務的協同。
四、各廠商的努力：竄際財務和兩絡財務e比高低
面對互聯網帶來的巨大商機國內財務及企業臂理軟件廠商的軟件產品紛紛開始向仙侄庇l領技進軍，然而真正具有實力的是新中大、用友等少數領導廠商。1999年7月，新中大公司在深刻反思財務軟件現狀的基礎上，率先對中國財務軟件進行了重新定義。其中針對Internet廣泛應用和日趨成熟的電子商務，新中大公司在國內首創"網絡化管理"，大舉進攻Internet ；1999年8月，用友、金抉等相妓互聯兩故略，提出了。網絡財務概念，并了相關財務軟件產品。
2000年，中日加入WTO進人了倒計時的階段，企業信息化和電子商務更是如火如荼。2000年3月21日新中大公司再次憑借其領先技術和對業界的敏銳洞察，推出?quot;國際財務軟件"。緊接者，4月18日用友向業界了其基于Web應用的網絡財務產品V8.11和v9.00。隨后，新中大和用友為他們的新產品分別舉行了"國際財務，龍騰國際"和"企業觸網，應用為先"的大規模全國巡展活動。對于這些新產品，，我們的用戶也許會感到有些措手不及，在這里我們不妨對兩者作簡單的比較。
2、國際財務和網絡財務均的商業模式和企業運營模式。
3、兩者都能實現財務遠程公、實現財務的集中式管理。
4、將實現財務業務協同物
相比傳統的財務軟件而言，新中大國際財務軟件具備四大特點：一、符合多國和國際會計準則，支持多國語言，參與國際競爭；二、全面實現網絡化管理，支持移動辦公；三、全新架構管理會計，支持領導決策；四、全方位開放體系，支持電子商務。其中，國際化和網絡化是新中大的國際財務IntFi(其中Int既指International也指Internet)的核心。
國際財務是在中國即將加入WTO以及全球經濟日益一體化和電子商務浪潮迅猛發展的大時代背景下產生的，其目的就是滿足中國企業參與國際競爭的需要。4月22一23日，由北京工商大學主辦、杭州新中大軟件有限公司協辦的"面向二十一世紀管理、財務與會計國際研討會在京召開。在這次會議上，來自國內外的會計專家都談到財務國際化的重要問題，申國當前迫切需要解決會計信息的國際可比性問題。因此，國際財務軟件強調與國際會計的接軌，既要符合多國和國泳會計準則，支持多國語言，同時強調全面實現網絡化管理，可以方便快捷地進行遠程悵務處理，移動辦公更是軟件所應具有的普通功能之一。軟件的開放性體系更使企業的電子商務大有作為。細心的財務人員會發現，新中大國際財務軟件始終強調網絡化管理和基于Internet的應用，這與新中大公司"首創網絡化管理"理念有關。據新中大的介紹，"網絡化"是新時代財務軟件的一個必備條件，財務軟件應能基于網絡計算，但并不是說，財務帳套應建立于互聯網上，通過www或Web平臺來運行財務軟件。但不管怎樣，二十一世紀的財務軟件應能完全支持Internet和電子商務，完全滿足企業在整合實現電子商務方面的需要，并實現財務遠程實時處理的所有功能。
國際財務還強調管理會計。其實，財務軟件在提供對外報告等財務會計的功能外，"更多的應該強調內部管理會計功能，更好地發揮財務在提高經營管理和規避運營風險方面的作用。
用友公司認為，網絡財務軟件是基千網絡計算技術，以整合實現企業電子商務為目標，能夠提供互聯網環境下財務管理模式、財會工作方式及其各項功能的財務管理軟件系統。網絡財務與傳統財務一個最根本的區別是平臺的發展 Web乎臺。它強調基于Web平臺的應用方案，此時，會計人員的工作方式將是3W化，軟件的運行也將Web化。顯然，這是互聯網環境下對財務軟件的革命性變化。它將實現與財務相關的幾乎所有網上操作，軟件功能大大提商。
當然，基于Web平臺運行的網絡財務在結財務處理帶來極大方便的同時，禱要著重考慮的是數據的安全性問題。一個應用系統的安全性包括操作系統的安全性、網絡數據的安全性及應用程序的安全性等方面，據了解，用友網絡財務軟件的安全性是通過用戶證、分組管理、功能權限、數據權限這幾個方面來建立的。其安全性到底如何，只有在使用過程中才能知曉。在當前計算機病毒、黑客入侵無網不入的情況下，安全性問題顯得尤為重要。同時，在商業競爭更為激烈的網絡時代，財務的內部機密性 (向社會公開的財務報告除外)更是重中之重。盡管廠商采取了多種安全性措施，但互聯網總讓人防不勝防，包括現在人們熱烈討論的ASP在內(美國toysmart．com網站的IOJohnPucket認為ASP模式目前只是漏洞百出的空中樓閣)，因為軟件的運行不可避免地使用資源設備共享，不同網絡上的用戶在運行軟件過程申也肯定會在其他用戶的磁盤陣列上讀寫數據這將帶來一系列的地 懸而未決的安全性問題，到底用戶會有多少放心?
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[關鍵詞]效率損失；衰減系數；留存收益；貸款規模約束
一、高校大規模貸款的成因
我國制定了加速發展教育的戰略目標，高校經過連續五年的擴大招生量（以下簡稱“擴招”），很多人認為已經完成了“精英教育向大眾教育轉變”的任務。擴招需要新增大量的基礎設施，增加大批合格師資。但是，政府對高校的投資本來就嚴重不足，擴招后政府對高等教育的投入并沒有明顯增長（除教育部屬高校和個別地方屬的高校外），大多數地方屬高校的生均撥款還大幅度下降。準公共產品沒有投入也能得到豐裕的產出，肯定隱藏著其他問題和風險。
教育主管官員也承認：“從1998年至今，中國高教毛入學率從9.8%增加到17%，如此迅速的增加，辦學資金肯定有缺口?！盵1]實行“非義務教育階段”的“繳費制”向學生收費，實際上就是為了彌補生均撥款不足采取的措施，或者更宏觀說是為了緩解教育發展需求超過了經濟發展現實水平的矛盾。[2]這是引致“亂收費”現象的根本原因。師資數量不足與平均質量下降則成為整個高等教育質量降低的重要原因。當然，這不是我們要討論的內容。
我們關注的是擴招所需投入的來源及其引致的風險。全國公立高校近年來普遍擴展校園或建設新校區，保守估計的貸款總額不低于2000億元。巨額的擴校費用顯然不能來自學生繳費，也不是來自政府投資，而基本是來自貸款。我國的特殊國情，決定了即使沒有擴招，公立高校也必然甚至必需適度負債。[3]但是，盡管教育用地是低價征收甚至無效劃撥，一個高校（甚至城市重點中學）動輒征地數百畝甚至三五千畝，新增建筑面積幾十萬平方米，投資數億至數十億元，即使不論由此帶來的農業問題和失地農民問題，這么大的投資最終如何消化，不能不引起人們的強烈關注。
擴校從根本上說是政府行為，教育主管部門實際上正是通過“辦學條件評估”，規定高校學生的生均占地面積和建筑面積，下達遠超過學校承擔能力的“招生計劃”等方式，誘導和迫使高校擴校。但這并不意味著政府會最終為教育投資的巨額沉沒成本“埋單”，一旦償債風險凸現，政府和高校將面臨極其復雜的尷尬局面。風險估計的核心問題是如何進行貸款規?？刂?，本文即探討貸款的財務約束條件。
二、擴招前的高校財務成本結構
管理會計以量本利分析為中心，其重點是分析成本結構。最重要的原理之一，是企業產品銷售價格低于完全成本但高于變動成本時，仍然可以繼續生產，因為固定成本是以前投資形式的，已經是沉沒成本。近年來，研究教育成本的科研立項課題、論文數以百千計，測算出的高校生均成本從七、八千到一兩萬，而幾乎沒有哪個學校的國家生均撥款加上學費，能夠達到或補償這么高的（完全）成本，但是沒有哪個學校破產，甚至還在拼命擴招，秘密就在于固定成本不需要進行成本分攤。
高校的固定成本內涵為何？某些學校有上百年的歷史，國家投入和社會注入的各種存量性質的資源，包括校園及其基礎設施、建筑物、圖書儀器設備等，按照現行的高校財務制度，不必進行成本分攤，都屬于固定成本，且通常以“專項經費”形式撥款。與企業不同的是，雖然高校的固定成本看起來很高，但既然無須折舊，也就無須補償。
與企業相比，水電費、交通通訊費、實驗材料費、教具費、招生費、出版印刷等剛性支出，以及圖書設備費、維修費、綠化費、招待費、辦公費等半剛性支出，明顯屬于變動成本（大約占學?？傊С?0%—20%左右），可以稱為基本支出。按國家統一標準發放的工資、津貼、社保、引進人才、住房補貼、科研補貼、學生事務支出等人事費用，也是剛性支出（雖然短期內，學?？梢允菇處煷罅咳本幒蛢鼋Y經費），但大體上應視為變動成本。這樣，高校的變動成本由基本支出和基本人事費用兩部分組成。
高校是非贏利組織，“股東”只有一個即國家。擴招前的高校普遍現象是教職工收入低，辦學條件差，也基本上沒有其他收入，所以按當時的預算會計制度，高校的學校收入僅限于政府撥款，而財務結余應當為零。要注意的是，雖然有指定用途的專項經費也包括在學校賬面收入中，但一般情況下這類經費不能挪用，所以應從學校收入中剔除。
用W0和P0分別表示學校收入與變動成本，根據以上分析，可以得出結論：
假設I：高校擴招前的學校收入等于變動成本，即：W0=P0.
三、擴招后收入與支出的結構變動
拓展校園或建新校區應以滿足完成學制為限（例如大學本科一般為四年學制，則每年增加等額學生，四年后拓展校園或建新校區剛好填滿），所以擴招期為常數，以后不能再增加學生數量，這樣，一個擴招期末的生均撥款為固定數（不考慮很多高校擴招生均撥款遞減的情況）；同樣在物價管制和社會壓力下，學費收入也不會變化（收費標準事實上已經凍結）。因此，擴招期末的學校收入和主要成本即已固定。為簡化分析，設高校擴招期末即貸款擴校完成后的當年為基年（一般為擴招開始后的第四年）?；昙耙院蟮膶W校收入、其較擴招前的增加量都可以視為一個常數，分別用符號W、R表示。
擴招后的新增的變動成本由基本支出和基本人事費用（隨規模擴大需要新增教職工）以及貸款利息組成?？紤]到規模效應，除貸款利息外，前兩項支付不會按學生增加的比例增長，但是卻會隨時間增長。按照教育部的生均建筑面積等考核指標，每增加一個學生，需要的土地、宿舍、教室、食堂等隨之增加，所以銀行貸款形成的固定資產表面上應歸入變動成本；但是擴校新增的固定資產又是一次性形成，而不是多一個學生就多建一個床位教室，即并非嚴格的“隨產量變動而變動”，所以擴校的投資實際上屬于沉沒性的固定成本。
這種一次性支出的固定成本有兩個特點：一是需要維修保養以及更換設備等等，新增支出只能由學校自己支付且隨時間推移而增加；二是高校隨規模增加將出現效率損失，我們沒有約束高校管理者偏好和樹立個人形象的欲望的機制，籌資越多，用于錦上添花的、隨意決定的事項越多（例如一部分收入用作他途，增加差旅費、招待費等），這類事項也幾乎與固定成本償還無關，即便企業也不乏這方面的實例[3]，此外，行政化的高校還存在資金管理能力問題，資金規模越大，管理效率越低。因此，肯定會使變動成本逐年增大。
為簡化分析，設基年的變動成本為P1，貸款后每年的變動成本以固定比率f增長（f>1，稱為增長系數），設基年開始第n年（n≥1）的新增變動成本為Pn，則有：
Pn=P1fn-1
高校擴校和擴招后需要有基金節余?；鸸澯嗟囊饬x之一是“股東”節約了開支且實現了社會目標。為避免岐義，把基年以后第n年學校收入減去基年的變動成本后的余額稱為留存基金，用Un表示。
留存基金的第一用途是償付貸款本金。從理論上說，貸款風險應由政府承擔（這就是一些大學校長說的，只要銀行敢借我就敢用，反正最后國家埋單），但是高校貸款的原因又恰好是政府不能或不愿承擔巨額的擴校投資，更談不上替高校還貸，這顯然是一個悖論。即使考慮到其他因素，財政最終要為一些學校部分還貸，政府也擁有一個反制條件：經營者即學校將承擔責任并蒙受直接利益損失，例如校內津貼被完全取締。這種情況肯定會使學校“停擺”（例如優秀教師紛紛調離），所以應是一個較強的借款規模約束。當然，在干部任期制的體制扭曲下，學校決策者可能會采取“短期行為”，從而使之變為一個軟約束。軟約束也是約束，在大學的行政化體制下，學校決策者在還貸責任信號明確時，會考慮個人風險，所以假定由學校償還貸款更符合實際，這當然也應從留存基金中支付。
留存基金的另一用途是支付隨著招生規模擴大而增加的其他人事費用。由于教師的負擔在加重，而總收入的增加又使“改善待遇”成為可能，幾乎每個學校都對教師發放了工資補貼性質的課時費（由于體制原因，非教學人員的津貼也“水漲船高”），這類支付是擴招帶來的附加效應。目前的現狀是，高校教職工的工資外收入已經遠遠超過工資內收入，也就是說，其他人事費用大于基本人事費用。
這樣，留存基金的結構是：償還每年債務的固定的本金，支付其他人事費用Qn.在制度因素的作用下，高?？隙ㄓ性龃髢炔糠峙涞钠渌耸沦M用的傾向，其特征是沒有規范且“能上不能下”，所以也可以假設其他人事費用按大于1的一定比率t增長，即Qn=Q1tn-1.
需要說明的是，從擴招年起學校收入與變動成本都在增長，留存基金也相應地增加，但高校還貸期都在借款的三年以后，所以幾乎所有高校都將這一時段的留存基金完全用于其他人事費用。因為討論貸款規?？刂脐P注的是長期償債能力，所以可以忽略擴招年到基年的學校收入、變動成本以及留存基金的短期變動。
四、高校負債經營的基本限制
財務杠桿指企業對固定的資本成本籌資方式的利用程度。企業負債后，因債務利息固定而與利潤多少無關。于是利潤增加時，每一元錢負擔的債務利息相應降低，投資者的相對收益更高，這種影響就是財務杠桿。所謂固定的資本成本，對企業而言，包括短期借款、長期借款、應付債券、融資租賃等各種負債和優先股股本。對高校而言，負債僅指銀行借款。在籌資產生財務杠桿“正”的作用的前提條件下，財務杠桿作用的大小取決于負債比例的高低，提高負債比例將增加財務杠桿利益；降低負債比例則減少財務杠桿利益；負債比例為零時則不產生財務杠桿利益。
高校負債如果能夠使財務杠桿產生“正”作用，則相當于將營業利潤轉移支付于社會目標，所以運用負債以發揮財務杠桿作用也理所應當。財務杠桿運用當然與籌資風險相聯系，不妨借用企業分析籌資風險的方法。
企業計算財務杠桿系數的公式為：財務杠桿系數=營業利潤/（營業利潤-借款利息），對高校而言，記貸款總額為M，貸款年利率為r，以上公式變為：
財務杠桿系數=留存基金÷（留存基金-借款利息）=Un÷（Un-Mr）
財務杠桿為正的條件顯然是留存基金大于貸款利息，即得：
公式I：Un>Mr即M<Un÷r
扣除變動成本后的留存基金數額極大，因此公式I是一個很弱的貸款基本限制。負債的限制條件還可以從基年起第n年的留存基金與變動成本的關系來分析。由于：
學校收入=擴招前的學校收入+學校收入增長=留存基金+擴招前的變動成本+新增變動成本
由假設I，擴招前的學校收入=擴招前的變動成本（W0=P0），所以基年起的第n年有：
學校收入增長=留存基金+新增變動成本，即R=Un+Pn=Un+P1fn-1
這就是說，新增收入能夠補償新增的變動成本且有節余，否則高校自身便不會產生擴校沖動。以上分析的只是貸款的基本限制條件，顯然還應尋找更有效的約束條件。
五、高校負債的第一約束條件
設貸款需在n年內償還，由于R=Un+Pn=Un+P1fn-1，即可推出：
∑R=∑Un+∑P1fn-1，即nR=（M+∑Qn）+P1∑fn-1=M+Q1∑tn-1+P1∑fn-1=M+Q1（tn-1）（t-1）-1+P1（fn-1）（f-1）-1，得到：
公式Ⅱ：M=nR-Q1（tn-1）（t-1）-1-P1（h-1）（f-1）-1
這是一個貸款規模的約束條件，顯然，它取決于新增學校收入、其他人事費用和變動成本的增長系數。換言之，如不能滿足這一條件則負債經營不能成立。公式I和Ⅱ顯然獨立。
舉一個例，假設某高校擴招前的學校收入W0=1億元，以年息7%的貸款擴建新校，從第四年起十年期內還本。擴招期末的學校收入絕對增長數R=2億元，基年的其他人事費用Q1=1億元，基年新增變動成本P0為0.4億元，而其他人事費用與變動成本增長系數分別為1.05、1.04，所以：
M=nR-Q1（tn-1）（t-1）-P1（fn-1）（f-1）-1，即M=10×2-1×（1.0510-1）÷（1.05-1）-0.4×（1.0410-1）÷（1.04-1）=20-0.6289÷0.05-0.4×0.4802÷0.04=20-12.578-4.802=2.62（億元）
其他人事費用增長系數t<1.04與變動成本增長系數f<1.05，本身就對學校提出了極高的成本控制要求，不用說，這是一個非常有效的約束條件。
六、貸款的邊際資金成本
從公式Ⅱ可看出，成本控制狀況對貸款規模的作用很強。但是制度因素的作用使這種控制毫無把握，因而可能導致貸款規模制約失去效用?？梢姡舰虻募s束條件尚不完全，為此引入邊際資金成本進行分析。
高?，F在的情況是銀行愿意給貸款，籌資成本似乎不會變化。但是仔細分析就會發現，高校存在另一種增加邊際資金成本的動因。
可以斷言：高校貸款隨規模增加將出現效率損失。首先是管理體制問題，我們沒有約束高校管理者偏好和樹立個人形象的欲望的機制，籌資越多，用于錦上添花的、隨意決定的事項越多，這類事項也幾乎與固定成本償還無關，即便企業也不乏這方面的實例[4].其次是對項目涉及的籌資目標的分解問題，盡管高校的籌資用途與企業不同，但貸款投資與資金回收只是弱相關，因而所貸資金的一部分必然要用作他途（如補充維持費用），即籌資目標分流。此外，行政化的高校還存在資金管理能力問題，資金規模越大，管理效率越低。
一個企業無法以某一固定的資金成本來籌措無限的資金，當所籌措的資金超過某一特定限度時，籌資成本便會升高。邊際資金成本就是再籌集一元資金的成本，它在一定條件下隨所籌資金的增加而增加。所謂企業無法以某一固定的資金成本來籌措無限的資金，就是說到達某一點時，再追加一元的籌資的資金成本將增加，這個“點”稱為突破點。以此類推，如果不斷增大籌資額，便會出現一連串的邊際資金成本增加的突破點Gi.如果用圖形來表示，邊際資金成本線即MCC線便是一條連續上揚的曲（折）線。
高校籌資規模增加的效率損失可以視為變相的邊際資金成本，因此也服從MCC線連續上揚的規律。高校現有的資金結構大體上由學校收入與貸款組成，所以計算突破點與加權邊際資金成本的公式可以簡化為：
突破點=保留收益（留存基金）÷該資金占全部資金的比重
高校上揚的MCC線有沒有約束？答案是肯定的。在企業的情形，突破點不能超過內含報酬率（投資凈現值為零的報酬率）。雖然已經假定了高校只有一種投資機會（投資目標），但是既然我們認為高校與企業的邊際資金成本曲線沒有本質區別，那么，邊際資金成本曲線不超過投資內含報酬率，就是高校貸款額度的第二約束條件。內含報酬率需要事先設定，由于高校自有資金不需要考慮報酬，只需考慮還貸付息，顯然有：
留存基金率=保留收益÷學校收入，即U′n=Un÷W
由公式I，U′n應高于貸款利率r.
仍然舉例說明。設某高校原學校收入為2億元，考慮貸款2億元用于新區建設，資金成本r1=7%，如果貸款分十年還本，則至少需保留收益0.34億元。則U′1=0.34÷50%=0.68（億元），即貸款達到0.68億元前，邊際資金成本都是7%.一旦耗用了留存基金，就必須再貸款，但超過0.68億元，則產生效率損失，設這時的資金成本為r2=9%，如果還須貸十年期貸款2億元，負債在資本結構中的權重變為4÷6=0.67，保留收益至少應為0.34+0.38=0.72（億元），則U′2=0.72÷0.67=1.07（億元）。當然還有其他突破點。MCC線從7%，9%，…連續上揚，可能超過留存基金率（例如第二突破點時為0.72÷6=12%），這時，應自動中止貸款。
[參考文獻]
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財務代理范文3
一個企業生存和發展的基礎是市場,這是由市場經濟規律所決定的。雖然企業從創立到發展,每一步都離不開資本的投入,但資本的運作是企業發展過程中表現出來的一種財務形式,而不是實質,資本是為市場服務的。
市場是資本的消耗主體,更是資本的回籠和增值主體。企業資本的投入和耗費,無論具體經過多少種經營環節的轉化形式,其最終目標都是到達市場,表現為市場環節的耗費。但這些耗費是否值得,是否有價值,最終還要看市場的接受程度。只有被市場接受的資本耗費,才能確保資本的回籠,并通過市場對其經營的產品或勞務增值部分的認可,達到資本增值回籠的目的。
有了市場就會有資本,但有資本并不一定有市場。資本的目的是為經濟需求和經營服務,并在服務中謀求增值。有了廣闊的產品和勞務經營市場,就表明這一市場有巨大的資本保值和增值潛力,資本自然就會向這一市場流動。但有了資本,并不一定有市場。雖然巨額廣告費的投入可以打開一片市場,但如果這片市場最終不能被社會所接受,打開的市場也只能是曇花一現,難以持久。
二、財務營理必須將資本市場和產品市場井舉
產品市場和資本市場二者是密不可分的,在傳統企業管理中,財務管理的職能作用未能充分發揮的主要原因就是將兩大市場人為地分割開來,導致企業管理以產品市場管理為主,而財務管理以資本市場管理為主。更有甚者,將財務管理局限于企業日常的資金管理,客觀上造成了財務管理與企業總體管理的不合拍,人為降低了財務管理的功能。要想扭轉財務管理被動的局面,必須建立以產品市場為起點,最終達到產品和資本市場并舉的現代財務管理模式。
企業創立的基礎是產品市場,當企業產品經營到一定規模時,就必然借助于資本市場,只有通過資本市場取得大量的資金;才能充分運用巨大的資本優勢會進一步擴大已有的產品市場份額,并不聽母拓新的產品或服務領域。這樣才能達到“產品借助資本市場而壯大,資本借助產品市場而獲利”的和諧統一。
財務管理只有同時以產品市場和資本市場為核心,才能顯示出財務管理應有的地位,才能發揮其資金籌集、資金調度使用和組織資金回籠的一系列功能。
三、市場決定資本運動的方向
企業經營離不開資本,資本是企業的血液。企業經營的每一個方面、每一個環節都包含了資本的運作過程。但是資本的運作是沿軌跡而行的,這一軌跡就是企業市場化管理的經營體系和結構。
企業市場規模的大小,決定了企業資本需求量的大小。根據充分滿足和效益管理原則,企業的資本應能充分滿足企業現有生產經營規模和市場擴充的需要,保證企業的正常經營;同時,也要防止過渡的資本儲備,導致資金浪費。
財務代理范文4
（一）機構多、數量大
融資服務功能是典當公司最主要的也是首要的社會功能，是典當行的社會交易功能，在鄂爾多斯民間融資中，“典當行”和“投資公司”扮演著重要的角色，2000年對典當行的監管職能從人民銀行向經貿委移交后，鄂爾多斯典當行發展迅速，至2008年6月末，全市典當行由2000年的1家發展到15家及27家分支機構，注冊資金1.79億元。此外，專事民間融資活動的類似融資機構還有很多，據調查，到2008年6月末，經鄂爾多斯市工商部門注冊的投資公司414家，注冊資金82.47億元，擔保公司159家，注冊資金7.8億元，委托寄賣商行46家，注冊資金499.46萬元，小額貸款公司1家，注冊資金1億元，鄂爾多斯市民間融資公司總計635家，注冊資金93.1億元。
（二）業務發展迅速，規模大
由于民間融資形式多樣且大多無法通過正規統計渠道進行統計測算，因此鄂爾多斯市民間借貸的規模一直沒有準確權威的數據統計，目前根據注冊機構的注冊資金發放情況調查測算，2008年末鄂爾多斯市的民間借貸機構借貸資金總額達到220億元左右，約占全市金融機構本外幣各項存貸款余額的28%和34.4％；然而另外根據一份對企業、家庭及個人的問卷調查測算，鄂爾多斯市民間融資規模達到410億元，約占同期全市本外幣各項存貸款余額的66.72%和71.65%。
（三）民間借貸利率水平總體較高
民間融資利率的市場化程度較高，基本趨勢是隨行就市，并參照銀行貸款利率的變動隨時變化，集資集股的利率還要考慮資金使用的回報率。據調查，企業和家庭的民間融資利率主要集中在月利率為10‰-20‰和20‰-30‰這兩個區間，并且民間融資利率與企業規模、融資規模沒有顯著相關性，只是與行業有一定的關聯。從總體利率執行結果來看，家庭民間利率大約在20‰-30‰，其中農戶借款利率一般在20‰-30‰之間，個體工商戶融資利率相對較高，在20‰-30‰，中小企業集資的利率一般在20‰左右，以典當和投資公司為媒介的民間借貸利率最高，一般在30%以上，有的甚至達到了50%。據調查，融資機構吸收存款的利率一般維持在20%左右，最高的達到25%。
二、鄂爾多斯民間借貸情況有如下特點
（一）民間融資具有明顯的地區差異性
在經濟相對落后的旗區和經濟水平中等的傳統農牧區，民間融資依然保持著傳統的自由借貸和民間集資的形式，而在經濟相對較發達的地區，由于煤炭以及房地產業的快速發展，對資金的需求表現的非常高而且極為普遍，其融資的形式更趨向于組織化、規模化的各類融資機構以及類似私人錢莊這種融資形式。據調查，鄂爾多斯民間融資較為集中，其中60%以上集中在東勝，準格爾旗和伊金霍洛旗，其融資需求主要體現在解決推動私營經濟發展和中小企業發展的資金需求以及房地產、采掘業的投資需求方面。
（二）借款期限靈活、用途廣、手續簡便
一是期限靈活。民間融資的期限由于用途的廣泛及利率水平檔次多而靈活多用，但總體來看期限集中于短期，最短有幾天，最長可能幾個月甚至一年以上；二是用途廣。民間融資的資金用途主要是用于生產經營以及解決購房建房的資金需要。從企業融資用途看，主要用于解決流動資金不足、更新固定資產以及投資開發房地產。從家庭融資用途來看，主要用于生產經營、經商和進行農業生產及購房建房?？傮w來看，民間融資的資金用途已從消費型向消費型與投資型并重轉變。資金主要投向房地產開發、煤炭企業以及個體工商戶經營；三是手續簡便。從民間交易的方式來看，民間融資的形式主要以信用借貸為主導，操作手段比較規范，手續簡便。據調查，民間融資的協議方式以選擇簽訂正式合同的形式居多，其次為打借條和口頭約定，且借款方式中大部分需要保證人或者財產抵押。
（三）民間借款利差較大，趨利性強，融資方向轉變
;過去民間借貸關系主要維系在親朋好友之間，多數出于互助和支持，一般是向家境好的借用，也有大家之間相互幫助而發生的借貸關系。隨著民間借貸的發展，期融資趨利性逐漸增強，融入方愿意承受一定的費用支出，融出方希望獲得一定利益收入。融資方向也發生重大變化，以前，民間融資主要是“富幫窮”，資金從富裕戶向經濟困難戶移動，現在資金是由一般居民個人向會經營、懂管理、有效益的經濟主體方向移動，呈現“民助富”特點。如前所述，民間融資機構吸收資金利率在20%左右，最高的達到25%，然而發放資金的利率卻在30%以上，甚至達到50%，利潤空間可觀。
（四）非公有制經濟是民間融資的主體
民間融資的規模與民營經濟的發展密切相關，主要為中小企業個體工商戶及居民個人，在縣域經濟中，民營經濟占據了中小企業的絕大多數。我國的金融體系結構決定了缺少專門為民營中小企業以及個體工商戶提供融資服務的制度安排，中小企業大多數缺乏貸款所必需的抵押品和信用擔保，而且對資金的需求呈現規模小，時間緊等特點，正規金融機構出于對其信貸風險和信貸成本的考慮，很難把面輻射到中小企業，因此，中小企業的資金需求不得已只能依賴民間融資，在民營企業發展越快越好的地方、民間融資的成長也非常迅速。
（五）外來資金占有相當比重
民間借貸的資金來源已經不僅僅局限于鄂爾多斯市本市內居民的閑散資金，市外資金通過本市內的融資關系成為鄂爾多斯市民間借貸的一個部分。通過個案調查，發現目前部分家庭事實上扮演著一個小型地下錢莊的角色，在那里聚集著來自四面八方社會關系的閑置資金。
三、鄂爾多斯市民間信貸的發展原因分析
（一）從民間融資的需求層面看，主要由于地區經濟的快速發展、非公有制經濟的繁榮及其金融支持相對缺失幾個因素
第一、從整體經濟發展的歷程來分析，民間融資的擴張主要依賴于地區經濟環境的改善和經濟實力的增強，社會體系中各個經濟體的資金需求量激增導致民間融資的繁榮。
第二、非公有制經濟的生存與發展催生了民間金融。
第三、廣泛的金融需求與信貸支持的有限為民間融資擴張提供了金融環境。正規信貸支持的有限性主要表現在以下幾方面。1）GDP增長率遠高于正規金融機構貸款增長率，正規金融機構發放貸款總量小，存貸比例遠遠高于國家水平。2）而正規金融機構數量小、種類少、結構不完善、布局不合理，無法滿足市場對于資金的需求。3）銀行業與企業所有制結構不匹配。
（二）從供給層面看，民間資本的聚集和強烈的投資意識造就了民間融資的繁榮
隨著鄂爾多斯市經濟的迅速發展，以及傳統生產經營方式的轉變，居民的生活水平和個人收入有了顯著提高。2007年全市人均GDP已突破1萬美元，超過北京（7200美元）、上海（8500美元），排名全國第四，2008年已達到1.5萬美元，趕上中等發達國家人均GDP水平；2008年，鄂爾多斯市城鎮居民可支配收入達19435元，較上年增長14.3%，農牧民人均純收入也已達6500元，較上年增長8.5%。
四、民間信貸對鄂爾多斯經濟的影響
（一）促進作用
首先，民間借貸在一定程度上緩解了資金緊張的矛盾，在彌補正規金融供給不足，滿足弱勢群體對資金的需求，推動中小企業的發展和促進地區經濟增長等方面發揮著不可替代的積極作用。
從經濟學角度講，民間借貸的產生與發展是市場調節的產物。由于市場需求與銀行供給之間存在嚴重缺口使得民間資金走上舞臺，鄂爾多斯經濟的高速發展恰恰又成為民間融資渠道的催化劑。根據保守估計，鄂爾多斯的民間融資總量占鄂爾多斯市貸款總量的三分之一。另一方面，民間融資資金獲得的快速性成為高利率的補償，很好的適應了中小企業，尤其是房地產公司和能源開發公司。與正規金融機構提供貸款的繁瑣手續和高標準不同，民間融資的手續往往只需簽個合約，甚至熟人圈內的口頭協議，這對于剛起步不符合銀行標準的小企業或者資金周轉速度要求高的新興企業來說無疑是唯一的解決途徑。以房地產行業來看，2008年，鄂爾多斯二級以下的房地產公司86家，占全部房地產公司的91%，這也就意味著91%的房地產公司或多或少需要依靠民間信貸來維持產業的高速運轉，滿足大量資金和快速的資金流動。
第三，民間融資能有效緩解央行的貨幣緊縮政策對中小企業發展所帶來的制約。2007年至2008年上半年實行緊縮的貨幣政策，但由于民間信貸的存在，緊縮的貨幣政策對于中小企業的影響并不明顯，因此民間融資可以說是國家貸款政策與企業需求之間的的一個緩沖劑。
第四，民間借貸市場有利于促進銀行業經營能力的提升，提高地區整體金融服務水平。民間融資繁榮對正規金融體系形成了壓力，為爭取社會資金融入正規金融市場體系，銀行必須不斷創新適應市場需要的金融產品，提高信貸管理效率，提升經營能力和服務水平。
（二）負面影響
民間借貸對經濟也可能存在一些負面影響，尤其在金融機構發展比較完善的地區。在鄂爾多斯經濟發展模式以及金融機構發展現狀下，目前可能的負面影響相對較小。
第一，民間融資對制定和執行貨幣信貸政策產生較大的抵消作用。民間融資使得部分社會資金需求由顯性化轉為隱性化，不能準確反映社會資金供求狀況，貨幣管理監管部門依據的市場信息不全面，其所做出的宏觀決策必然不夠準確。在鄂爾多斯，資金的供求缺口十分顯著，但銀行愛莫能助，在這種情況下，信息的準確與否無法改變資金短缺的現狀，因此，這種“自救”式的民間融資成為一種必要。
第二，是民間融資對儲蓄存款市場造成一定干擾，給商業銀行經營造成一定影響。民間信貸高利率的特點吸引了部分資金，與正規金融機構爭奪資金來源和市場份額，分流了金融機構的存款。但是，我認為這種影響只是有限的影響。由于高收益伴隨著高風險，個體在決策過程中也必然考慮到收益風險，最終的決策結果受到個體對于風險偏好的影響。從這種意義上說，民間借貸與購買股票債券相同是人們的一種投資選擇。
第三，民間融資帶來一定得市場風險
上述兩個問題在我看來都不是民間信貸帶來的主要問題，或者說在鄂爾多斯還不是主要問題，我認為，民間信貸造成的最主要的問題是給市場帶來了一定得風險。的資金供應者以獲取高利為主要目的，而資金需求者則以高利率為誘餌，一拍即合，但高利率使經濟行為中蘊含高風險因素，助長投機現象，而非理性的長期投資。
第四、民間融資加重了維護穩定的壓力。民間融資大多具有自發性和不規范性，缺乏合法的組織管理機構，因而很容易引發債務糾紛，也極易形成非法集資，擾亂當地正常的經濟金融秩序，增加社會不穩定因素。但在鄂爾多斯，文化因素使鄂爾多斯民間信貸享有“信譽度高，資金安全性高，壞賬率較低”的美名。當然，隨著民間借貸規模的不斷擴大，僅僅依靠文化約束是不夠的，事實上，政府也采取了一系列措施規范民間借貸行為。
五、相關結論
第一、民間融資在經濟快速增長的背景下合理化運行，對地區經濟發展的肯定性作用強于消極影響。民間借貸的發展方向是經濟繁榮的一個側面，而且相互依存。首先，推動多元化經濟的發展，民營經濟的貢獻功不可沒，其次，促進行業群體的發展，市場帶動作用明顯增強。民間融資存在于快速發展的經濟環境中，依賴于龐大的市場主體，從其存在的各種形式來分析，足以證明其巨大的市場需求。因此，民間融資有其存在的合理性和必然性，而且一定程度上彌補了正規金融的不足，極大地推動了中小企業的發展，并緩解其融資難的問題。
第二、鄂爾多斯市民間融資的規模雖然不斷擴大，但其運作基本規范，民間借貸并沒有出現大的社會問題。
第三、合理的政策結論不在于打擊取締民間借貸，而是應該通過一定的制度安排，比如說自律機制使民間借貸的社會成本得以有效控制，與此同時，不斷完善金融機構，使金融機構種類多樣化、結構合理化。
財務代理范文5
關鍵詞：現代企業制度；財務管理；目標；創新
隨著我國市場經濟的不斷發展，深化企業改革的力量不斷加大，面對激烈的市場競爭，企業要想生存和發展，就必須強化財務管理，建立現代企業制度，構建科學的管理體系，使之不斷創新完善。
1現代財務管理的目標
財務管理目標是在特定的理財環境中，通過組織財務活動，處理財務關系所要達到的目的。企業財務管理目標對整個企業管理活動具有根本性的影響，確立企業財務管理目標是明確現財思想、建立現財方法和措施必須重點考慮的問題財務管理是企業管理的重要組成部分，負責企業資金的獲得和有效使用的管理工作，企業財務管理的目標取決于企業的總目標。創辦企業的目的是為了擴大財富，企業的價值在于它能給投資者帶來未來報酬，因此，現階段企業財務管理的目標應該是“企業價值最大化”為主，兼具相關者利益最大化。這一目標，既反映了利潤取得的時間，也反映了資本和獲利之間的關系，還反映了受風險大小的影響。在現代企業中典型的組織形式是公司制。股東作為出資者，為保證其利益目標的實現，直接或間接通過各種形式來參與管理。董事會和總經理行使直接經營權，必須全面直接地參與對公司重大財務事項的決策和管理。這在財務上就形成了最高層次的財務管理行為。經營者的財務決策和管理落實到企業內部主管財務的副總經理和財務經理頭上，他們行使的是決策事項的執行權和日常管理權，如協助總經理主持公司的生產經營管理工作，實施年度經營計劃和投資方案等，這就構成了中層財務管理行為。在基層，各管理人員的主要任務則是按照已制定的預算和計劃標準開展具體工作，保證上層決策實施到位。由此可見，各級管理層次對財務管理的目標及側重點各不相同。所有者最大的要求就是投資收益最大化，經營者的財務管理目標是在保證企業生存、發展的前提下，實現企業價值增值，也就是在保證企業償債能力的前提下，有效地使用資金，實現企業價值增值。
2財務管理與現代企業制度的關系
公司制是現代企業制度的主要形式。現代企業制度就是指以股份有限公司和有限責任公司為主要形式的比較規范的公司制度?，F代財務管理是與公司制度相伴產生和發展的，他們都存在于相同的社會基礎，即公司制度下的所有權與經營權相分離。現代財務管理發展至今，已成為由籌資決策、投資決策、股利決策組成的現財活動。現代財務管理與現代企業制度是相互促進、相輔相成互為保證關系。在建立現代企業制度進程中必須強化財務管理，而強化財務管理也離不開現代企業制度這一前提條件。在現代企業制度下，公司要做到“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”。實現自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發展，就得是企業的籌資、投資、股利分配等活動與現代企業制度相適應?，F代財務管理是現代企業制度的重要內容之一，它是根據財經法規制度，按照財務管理原則，組織公司財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作?，F代財務管理是在傳統財務管理基礎上的揚棄發展，與封閉、事后、靜態為主要特色的財務管理有很大區別，更強調事前預測、事中控制、事后分析，涉及企業管理各個方面，成為企業管理的中心?，F代財務管理在為適應現代管理企業制度而進行強化的同時，又在很大程度上對現代化企業制度產生反作用?，F代財務管理的功能和作用發揮的好，可以促進現代企業制度的進一步完善。反之，將會阻礙現代企業制度落到實處。由此可見，企業財務管理在推動現代企業制度建立的進行中，將會發揮其巨大作用。3現代企業制度下財務管理的創新
3.1全面實施財務預算管理實施財務預算管理對提高企業經營管理水平，加強財務監控，提高企業經濟效益，有著積極的促進作用。財務預算管理就是為適應市場對企業的要求，根據企業特點和市場信息，超前提出財務預算，有計劃、有步驟地實施財務決策，使財務管理從被動應付和機械算賬轉變為超前控制和科學理財。推行全面預算管理，通過設定的預算管理體制，發揮各級預算分管部門和預算責任單位的職能作用，對預算期內的全部投入和產出所反映的收入、成本、費用、盈利和財務狀況，逐級編制全面預算，分級實施控制并嚴格考核，從而最優實現企業的經營目標。這樣使現有財務管理的事后反映變為事前預算、事中控制和事后考評，變結果控制為過程控制，在企業內部實行全員、全過程和全方位控制，在企業內部形成控制網絡，橫向到邊，縱向到底，逐點聯動，使企業經營活動始終處于有效的控制狀態。
3.2建立控制標準，加強成本管理成本是影響企業經濟效益的關鍵，決定著企業競爭能力的強弱、盈利能力的大小。強化財務管理，應把成本管理作為提高經濟效益活動的主攻方向，建立以成本控制為手段的成本管理制度。目前國企存在一些該提不提、該攤不攤以實現企業短期效益的情況；有的企業成本費用開支混亂，損失浪費嚴重，加重了企業的負擔；還有的企業核算方法落后。這些都造成了企業的潛虧隱患，長此以往，就會陷入資金無法周轉的困難境地。因此必須高度重視成本預測，加強宣傳，強化全員成本意識。通過宣傳教育，使企業每個職工深刻認識到抓住降低成本就抓住了企業提高經濟效益、擺脫困難、求得生存發展的主要矛盾和突破口。同時，實施成本控制，加大考核力度。成本控制是根據預定的成本目標，對企業生產經營過程中的勞動耗費，進行約束和調節，發現偏差，糾正偏差，以實現預定的成本目標，促進成本不斷降低。
3.3樹立以人為本的理財觀念重視人的發展與管理是知識經濟時代的基本趨勢和客觀要求，是現代管理發展的基本趨勢。企業財務管理要把對人的激勵和約束放在首位，建立責、權、利相結合的財務運行機制，充分挖掘和發揮人的潛能，調動人的創造性、主體性和自覺性。與此同時，財務目標不僅要考慮財務資本所有者的資本增值最大化、債權者的償債能力最大化、政府的社會經濟貢獻最大化、社會公眾的社會經濟責任和績效最大化，更要考慮人力資本所有者（經營者與員工）的薪金收入最大化和參與企業稅后利潤分配的財務要求.應該注意到樹立以人為本的理財觀念要求做到：第一，增加人力資源投資，提高企業領導和員工質量；第二，推行財務分層管理和全員財務管理，實行民主和參與式財務管理，提高員工對財務的參與意識；第三，加大軟資源投資力度，為培育企業文化和良好人際關系創造優良環境。
3.4強化風險管理，促進競爭與合作相統一在知識經濟時代，由于信息傳播和知識增長速度的加快，媒體空間的無限擴大，產品壽命周期的不斷縮短及無形資產投入速度快等因素的影響，企業必將面臨更大的風險，加之在新的世紀中，以高新技術產業為內容的風險投資在企業投資總額中的比重日趨上升。而高新技術產業的高風險性，使企業的投資風險不斷膨脹。這些都使得風險管理在財務管理中的重要性進一步提高。因此，要求企業財務人員必須不斷更新知識，樹立正確的風險觀，善于捕捉環境變化帶來的不確定因素，提高對環境變化帶來的不確定因素進行科學預測和應對的能力，加強風險理財觀念，有預見地采取各種防范措施，把可能遭受的風險損失降到最低限度。
參考文獻
財務代理范文6
一、實施以財務創新為主要內容的競爭戰略
創新是企業發展的源泉，是維持和提高企業核心競爭力的前提和保證。財務管理創新在企業創新中居于核心地位，它為企業其他方面的創新和發展提供著支持和保證。同時，財務管理創新也離不開企業其他方面創新的協助、配合和鋪墊，只有企業全系統創新聯動，財務管理創新才能有堅實的基礎和成功的保證。企業競爭戰略的制定只有始終如一地以創造顧客價值為目標，并圍繞這個中心加強財務管理，提升企業核心競爭力，才能實現企業的技術創新與管理創新。
競爭與合作是財務管理創新的源泉和動力。競爭迫使所有人不停地創新，而合作使創新更加快速有效。一家過于強大的企業，強到了沒有與之可以競爭的對手，這家企業就會失去創新的動力。而創新的停滯，在科學技術日新月異的時代是很危險的。失去了競爭的壓力就會失去創新的動力。因此，財務創新同樣需要處理好企業與外部環境建設的關系，既要注意以外部環境的變化為動力不斷進行財務管理方面的創新，使企業管理創新不斷向前推進，又要注意在財務創新的過程中時刻考慮外部環境的制約，努力在外部環境許可的范圍內進行創新，而不能超越外部環境進行不可能在現實中推行的創新，以減少企業競爭戰略的風險性。
二、圍繞財務戰略不斷優化企業行為
競爭與戰略是緊密聯系的?，F財本身所體現出的就是一種全方位的競爭戰略。作為一種以謀求核心競爭力，維持企業持續競爭優勢的戰略財務管理，它對企業不同時期，不同階段的戰略選擇有不同的偏好。根據美國哈佛大學波特教授的觀點。公司的競爭戰略可劃分為三種基本類型，即總成本領先戰略、差異化戰略和目標集中戰略；其中前兩者是最基本的。一個企業最好的競爭戰略是同時并用低成本戰略和差異化戰略。競爭優勢分析為尋找各種降低成本的可能性以達成競爭優勢提供了前提。
一個企業在競爭中應該有明確的財務戰略定位。選擇成本領先戰略的企業，在其研究與開發戰略中，產品開發的指導思想應是備持本企業產品與競爭對手產品的競爭均勢，而不應當再增加昂貴的新特性，從而增加成本，不然其研究與開發目標將與基本競爭戰略目標相矛盾。產品開發的目標應當是，通過產品開發降低原材料消費量或應用更具成本優勢的新材料、便利的制造；提高設備、勞動生產率、簡化輔助生產過程等以降低制造成本及藥用。差異化戰略要求通過產品開發向市場推出標新立異的有形產品及附加產品。選擇目標集中戰略的企業，其研究與開發戰略中的產品開發和工藝技術開發目標的選擇和確定，可結合研究與開發戰略目標的邏輯思路，將成本領先戰略和差異化戰略應用于特定的目標市場上來實現。
此外，企業處于不同的成長期，其競爭優勢的形成狀況將有所不同。成熟知企業的財務運行狀況達到歷史的最好水外企業生產、銷售狀況好，現金周轉快、流量大，企業價值鏈各環節連接順暢、資產運用效率高，資金充足。這時，企業若重視應用財務戰略，關心財務的收益性和流動性。將會獲得豐厚的利潤。結合波特教授的競爭戰略理論，我們在財務戰略管理過程中，應結合生產經營管理的不同階段，采取不同的財務戰略，抓住價值鏈運動中的“戰略環節”，以確保企業價值鍵效應的最大發揮。
三、將網絡、信息技術廣泛應用于財務管理
伴隨網絡信息技術在經濟領域的全面滲透，企業傳統的觀念逐漸被人們打破。一種建立在互聯網、信息技術基礎之上的全新戰略財務管理開始在企業中實施。并成為企業競爭優勢的來源。與傳統財務管理相比，戰略財務側重于對信息技術資產和信息技術活動的管理，表現為投資取向以智力投資為主體、人員組成以高智力員工為主體。資產組成以人才和知識物化的無形資產為主體。與此同時，戰略財務的管理功能在網絡信息技術條件下也得到了進一步的擴展。
首先，戰略財務將具備網上籌資、投資等功能。伴隨著企業在網上的激勵競爭，戰略財務將采用電子支付、電子采購、電子商務等運作手段；企業對存貨的量化控制將更加高效和精確，“零存貨”的概念將不僅僅是理論，而且深入到商業細胞的深處。采用網絡條件下的戰略財務系統，集團公司的異域管理更加方便。母公司財務部門可以隨時解筷子公司的報表系統、帳務系統及分析系統等會計資料。而且，由于在整個集團的范圍內調度資金只是一瞬間的事，這將極大提高資金使用效率，抵御外匯風險。使暫時閑置的資金能隨時找到用武之地。
其次，戰略財務的預測功能增強。隨著經濟的發展，開發壽命周期短、小批量生產的高新科技產品公司的涌現與發展成為不可阻擋的趨勢。這些公司不僅收益高而且風險也非常大；從生產角度看，這些公司著眼于創新，不斷引進高科科技產品，同時接受顧客的特別定貨并及時交貨，對產品訂價不僅考慮成本，還考慮需求量。適應這類公司的發展，戰略財務應從預測、決策、規劃、控制和評價的各個環節對風險有足夠的認識和采用正確的方法加以衡量，以確定其對項目的影響。在網絡、信息技術不斷發展的今天，大量的非財務信息將充斥于社會經濟的每一個角落，迫使企業的戰略財務管理人員及其他信息使用者，充分利用戰略財務管理提供的非財務信息和財務信息來滿足各方面的要求，有時非財務信息的影響甚至勝過財務信息。戰略財務管理要科學地對高新技術投資進行評價和選優，以方案可能產生的全方位效益為出發點，高瞻遠矚，立足全局。
