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摘要：本文通過界定農業保險償付能力的概念，構建農業保險償付能力的評價指標，結合農業保險保費收入與賠付支出的時間序列，建立ARMA模型并進行風險測度。實證發現：(1)農業保險的償付能力將面臨更大的風險，在可預見的未來，這一情況還將不斷惡化。(2)農業保險的保費補貼可以平衡保費收入和賠付支出的穩定關系，離開保費補貼的農業保險償付能力將難以為繼。
關鍵詞：農業保險；償付能力；指標構建；AMAR模型；風險測度
一、引言
目前，農業保險已經成為現代農村金融體系和農業風險管理的重要組成部分，它在增加農民收入和保障國家糧食安全方面發揮著重要的防護作用。構建農業保險償付能力評價指標不僅能夠進行風險測度，也能在數據上對政府保費補貼存在的可能風險提供證據，更是發揮農業保險服務扶貧攻堅戰等政策目標的重要作用體現。那么，如何構建適合我國國情的農業保險償付能力評價指標？如何依據指標體系對農業保險的償付能力進行風險測度？本文根據農業保險保費收入與賠付支出的時間序列數據，采用AMAR分析法，基于農業保險償付能力持續性和規律性的特點，從收支角度對我國農業保險償付能力的未來趨勢進行預測和分析，進而對提升我國農業保險的償付能力提出建議。
二、文獻綜述
隨著監管部門逐漸放開對保險資金投資的管制，有學者開始將投資風險納入到償付能力的影響因素中[1]。此后，承保風險[2]、公司規模、投資收益、承保收益、流動比率、保險費用增長率和資金盈余增長率、保險公司自身的運行模式[3]等因素都成為研究對象。美國、日本和加拿大等國家采用風險資本比例法度量農業保險償付能力。然而，由于風險資本比例法需要先進的數據處理系統和專業的技術人員支撐，這些條件在農業保險上有所欠缺，因此判定農業保險償付能力的影響因素比較復雜[4]。上述研究都在保險公司有能力應對未來風險的基礎上展開的。由于農業保險償付能力受到多方面因素的共同影響，農業保險保費收入、賠付支出、賠付率等數據能夠直接反映出農業保險的經營狀況，并且它能夠反映出保險公司因自身經營發展戰略、專業素質高低等內部條件所造成的影響[5]?；谖覈赜械闹贫纫蛩?，這些文獻選取的變量未能覆蓋影響償付能力的各個方面。農業保險利用自身分散風險機制，在彌補農業發展損失、提升農村發展水平起到了關鍵作用[6]。國內關于農業保險償付能力測度的研究較少，有學者通過研究2019-2012年云南省的大旱，得出云南省種植業保險的償付能力最大值為45億元，34.1%-40.4%是最優的起賠區間[7]。現有文獻大多是研究農業保險償付能力的影響因素，具體關于償付能力評價指標體系和風險測度的研究較少。本文有兩點創新：一是在研究視角上，分別從行業發展和政府監管兩個層面分析我國農業保險償付能力的影響因素和局限性，這是對農業保險行業償付能力評價指標構建和風險測度的一種繼承和拓展。二在研究方法上，本文基于協整理論展開，結合農業保險保費收入與賠付支出的時間序列數據建立ARMA模型，通過綜合分析構建的四個評價指標對農業保險償付能力大小做以判定，并對比分析扣除保費補貼后各個指標的前后差異用以衡量政府補貼的重要性。
三、理論分析與指標構建
(一)農業保險償付能力的理論分析
金融風險管理理論認為，各類金融機構的管理核心是業務經營[8]，償付能力一般用來衡量在發生危險時，保險經營機構將要承擔保險責任的經濟補償能力的大小。從概率角度上看，保險的償付能力指的是保險經營機構履行賠償或給付投保人的或然率[9]。從廣義上看，保險公司的償付能力是指發生風險事故時，保險公司能夠承擔的保險賠付責任的能力，在數值上表現為在某一時間點，保險公司全部支出大于全部收入的或然率。由于農業保險具備很強的公共物品性和公益性，難以實現完全的商業化運作模式，所以需要對其給予財政支持[10]。本文認為農業保險償付能力指的是在保費補貼的支持政策和特定的積累模式下，農業保險發生超支（即賠付支出超過保費收入）時，農業保險預期的支出小于實際支出的概率大小。市場失靈理論認為，農業保險有效需求不足的原因主要在于偏高的農業保險費用和較低的農民收入。此外，經營機構因為農業保險較高的成本和較低的收益導致農業保險有效供給不足。因此，農業保險出現“供需雙冷”的現象，致使出現市場失靈的現狀。隨著農業保險市場經營主體日益增多，農業保險市場秩序不夠健全也逐漸成為制約發展的重要因素，尚未健全的農業保險市場將面臨更多的挑戰[11]。有學者構建農業保險各子系統利益關系的SAR模型，得出我國政策性農業保險系統各主體利益的協同度低，在宏觀上表現為農業保險發展穩定但進步不夠明顯[12]。據此，提出本文的假設1：在可預見的未來，我國農業保險將面臨收入保值、增值的不足和支出迅速增加的雙重壓力，致使償付能力呈現下降的趨勢。社會利益論認為市場并不是完美無缺的，政府或第三方監管市場的目的在于實現經濟效率的最大化，避免市場自身缺陷給消費者帶來的損失，從而實現最優公共利益。有學者設計的保險償付能力計算模型包括收入、支出和經濟環境。農業保險保費補貼在保費收入中占很大的比例，我國政府對農業保險提供強有力的支持。由于農業保險在長期上顯示出保值增值的風險特征，據此可將其視作政府預算管理的一部分。本文借鑒社?；饍敻赌芰︼L險的思路，認為對農業保險進行風險量化評估的一個核心環節是風險管理，分析農業保險保費收入與賠付支出，推出農業保險償付能力的指標模型，綜合分析構建的四個評價指標對農業保險償付能力大小做以判定，并對比分析扣除保費補貼后各個指標的前后差異，用以衡量政府補貼的重要性[13]。福利經濟學認為，農業保險的合理發展離不開政府支持。我國現行的農業保險經營模式主要是由中央給予財政補貼、稅收免除等政策支持，各家保險公司自愿申請經營農業保險業務。我國農業保險處于起步階段，農業保險償付能力體系仍不完善，由于政府追求的是全體社會的效益最大化，當農業保險償付能力不足時，為了保護農戶和保險市場，政府需要實行各種財政支農政策和農業保險補貼政策對農業進行風險管理和災后保障，而農業保險保費補貼則是主要的政策性保障手段[14]。據此，提出本文的假設2：農業保險的保費補貼可以平衡保費收入和賠付支出的穩定關系，離開保費補貼的農業保險償付能力將難以為繼。
(二)農業保險償付能力的指標構建
考慮到農業保險險種的特殊性，借鑒唐大鵬[15]對社?；饍敻赌芰κ罩У内厔菪灾笜梭w系，采用農業保險保費收入、賠付支出和保費補貼的數據，構建符合我國實際情況的農業保險償付能力指標體系。第一，從財務分析角度，財務償付能力評價指標構建應以保險公司償付特征為基礎，農業保險償付能力通?？梢岳泌厔菪韵鄬χ笜藖矸从?。綜合考慮保險公司及營利性組織的償債能力特點，選取農業保險償付保障倍數和農業保險賠付率作為賠付率概念下的評價指標。第二，借鑒社保基金財務積累率的概念，用農業保險保費收入與賠付支出的凈差額最終形成的農業保險積累的變化趨勢描述償付能力，再借鑒衡量保險經營機構和營利性組織償付能力的累計結余率指標，本文選取農業保險本期結余率和農業保險累計結余率作為積累率概念下的評價指標。各指標的具體計算方法如下：農業保險償付保障倍數=(農業保險保費收入/農業保險賠付支出)農業保險賠付率=(1/農業保險償付保障倍數)農業保險本期結余率=(本期結余額/本期農業保險保費收入)農業保險累計結余率=(累計結余額/(累計結余額+本期農業保險保費收入))其中，農業保險償付保障倍數是整個評價指標的核心，它反映了當期的保費收入對償付能力保障程度的大小，越高的償付保障倍數代表著越強的償付能力。當償付保障倍數過高時，會降低資金的利用率，從而導致資金風險的增加，因此需要累計結余來彌補可能發生的資金損失。農業保險賠付率與償付保障倍數互為倒數，變化趨勢與之相反。農業保險的經營要符合“以收定支、收支平衡、適度結余”的原則，要保持適當的當期結余和累計結余來抵御農業生產過程中的風險，以達到長期均衡。農業保險結余率有兩個目的，一是應對沒有預估到的賠付支出,二是應付未來賠付支出的趨勢性增長。
四、風險測度
ARMA模型將時間序列的隨機性和擾動性考慮在內，適用于對經濟現象進行短期預測。預測農業保險償付能力指標的基本思路是：將農業保險保費收入與賠付支出的歷年數據視為一個隨機變量序列，由于隨機變量具備自相關性，根據它的過去值和現在值能夠預測出未來值，這對于預測農業保險未來收支具有很強的適用性。
(一)未來農業保險的收支將出現缺口
根據公式(2)，農業保險保費收入和賠付支出序列的預測值與實際值的誤差百分比絕對值均沒有超出10%，說明此模型具有較高的預測性。根據對兩者的再預測，從2018年至2026年，保費收入和賠付支出均保持較高的增長水平，本期結余均為正數，不會出現當期缺口的情況。但在2027年之后，可能會出現農業保險賠付支出超過農業保險保費收入的情況，這一差值逐年增長，這樣指數型的增長趨勢無疑會給未來農業保險的經營管理帶來不小的挑戰。
(二)農業保險償付能力呈現下降的趨勢
在2001—2030年間，農業保險保障倍數和賠付率在這段時期都呈現出一定的波動。其中，農業保險保障倍數在2027年之前基本大于1，2027年以后下跌小于1。除去2003年和2027-2030年農業保險保費收入與賠付支出的差額為負值外，其他年份的保費收入均大于賠付支出，本期結余率呈現增加的態勢。農業保險的累計結余率從2005年開始持續增長，這種增長的趨勢一致持續到2017年。之后的年份累計結余率雖然是正值，但是數值在減少。這些指標的變化趨勢都說明農業保險的償付能力將面臨更大的風險，并且在可預見的未來，這一情況還將持續出現甚至更為嚴重。據此，認為假設1成立。我國的農業保險在快速發展的同時也暴露了相當多的問題，例如低效率、低規范的農業保險機構太多，造成農業保險發展遠不及預期等[16]。這些問題如果不及時有效的得到解決，將導致農業保險的償付能力在未來的發展中面臨更大的風險。
(三)扣除保費補貼后農業保險償付能力的風險測度
我國從2007年開始施行農業保險保費補貼政策，扣除政府財政補貼的一部分，農業保險償付能力還將高于上述測試數據。因此，本部分通過分析農業保險保費收入扣除保費補貼前后的變化，對農業保險償付能力進行風險測度。在扣除保費補貼后農業保險的償付保障倍數均值明顯下降，由1.5跌至0.9左右，且在2024年以后持續性下降，波動幅度較大，年均30%的本期結余率變為多年赤字，自2025年起處于負增長狀態，累計結余也多年出現虧空。通過指標結果可以直觀地看出農業保險的保費補貼可以平衡保費收入和賠付支出的穩定關系，離開保費補貼的農業保險償付能力將難以為繼。據此，認為本文的假設2成立。雖然農業保險保費收入與賠付支出這二者保持著長期平衡，但是，它們在短期內時而會出現偏離長期均衡狀態的現象；而政府的保費補貼政策有助于加快調整保費收入的短期波動，使其更快地回復到長期均衡的狀態。從而證實了農業保險保費補貼政策對減輕償付能力風險的有效性[17]。
五、政策建議
(一)完善多層次的農業保險償付能力風險預警體系
首先，保險公司應注重平衡農業保險風險與保障關系，謹慎對待農業保險的賠付趨勢。其次，要注重分散農業保險的承保風險，在承保范圍不斷擴大、承投保農戶不斷增加的趨勢下，避免因一次農業大災導致償付能力危機的發生。最后，加大對災害類別、損失補償、賠付范圍等條件的審核力度。
(二)構建差異化的農業保險經營管理制度
對比發達國家，發現農業保險的合理發展與政府支持密不可分。在我國，由于中東西部地區氣候環境差異較大，農業生產方式和農業生產布局更是千差萬別，這就導致各地區面臨的農業生產風險不盡相同。農業保險作為管理農業生產風險的重要工具，差異化的經營管理制度必不可少。
(三)實施針對性的農業保險補貼策略，降低償付能力的區域差異化風險
首先，逐步消除農業保險的區域差異化，使得農業保險密度均勻化，實現各地區農險要素的合理分配。其次，最大限度地實現財政支農的政策目標。最后，持續擴大農業保險的補貼規模，增加保險品種，提高賠付標準，建立健全巨災風險保險制度，全面提高農業保險的償付能力。
作者:鄭軍 朱京 單位:安徽財經大學
