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摘要：經濟全球化與一體化背景下，自貿區建設成為區域跨越發展的新引擎。為了適應國際貿易投資的規則變化，主動創建自貿區來推動經濟轉型是最好的選擇。第三批自貿區的設立，是在資本管制加強的大背景下，國家將自貿區由沿海地區向內陸地區拓展的重大戰略決策。河南自貿區在推進內陸地區更高層次改革開放方面有著重要使命。著眼于金融創新的角度，在分析河南自貿區金融基礎、問題及需求變化的基礎上，結合河南經濟特征和河南自貿區特色進行創新思考，提出推進河南自貿區金融產品和制度創新的對策和建議。
關鍵詞：河南自貿區；金融創新；金融問題；政策建議
經濟全球化背景下的區域經濟一體化是當今經濟發展的重要趨勢。在當前全球經濟結構和貿易格局深入調整與我國經濟增速換擋、結構轉型升級的關鍵時期，我國需要持續推進綜合性、全方位的改革開放試驗，以深化國際合作，配置全球資源，驅動經濟跨越發展。自由貿易試驗區（以下簡稱自貿區）建設為實施這一戰略提供了重要基礎，通過構建更高規格的對外貿易投資模式，支持貿易、投資和結算的便利化，自貿區為我國經濟金融改革、發展動力轉換與發展方式轉型提供了新的發展通道。2017年3月31日，《國務院關于印發中國（河南）自由貿易試驗區總體方案的通知》（國發〔2017〕17號）和《中國（河南）自由貿易試驗區總體方案》正式公布，這意味著中國（河南）自由貿易試驗區獲批成立。河南自貿區建設過程中既有天津、廣東、上海等自貿區成功經驗可以借鑒，又有不同于沿海地區的資源特征和自貿區功能定位。本文根據河南經濟資源特征和自貿區功能定位，分析河南自貿區建設的基礎和金融需求變化，從創新角度研究河南自貿區建設過程中面臨的金融問題和機遇，探索內陸地區開放新模式，為河南自貿區建設提供理論支持，為內陸地區自貿區發展探索經驗。
一、河南自貿區的定位和使命
在日益嚴峻的國際貿易形勢下，我國經濟發展進入轉型期，自貿區的設立既是我國經濟轉型的戰略選擇，也是我國對外開放的通道。河南地處中原，處于溝通東西南北的重要位置。擁有“三縱五橫”的國鐵干線網和“米”字形高鐵網，以及“十二橫九縱六放射”的高速公路網，我國主要的產業轉移、資源輸出、經貿交流都會途徑這里。作為中原經濟區的核心，河南還在絲綢之路經濟帶中具有重要作用，是南向、西向和聯接海上絲綢之路的中心，具備成為“一帶一路”建設核心腹地的堅實基礎。河南自貿區定位于依托產業基礎和區位優勢、改革創新優勢、文化底蘊優勢和輻射帶動優勢，通過實施中央關于“加快建設連接東西、貫通南北的現代立體交通體系和現代物流體系”的要求，并加強建設服務于國家“一帶一路”建設的現代綜合交通樞紐和現代物流體系，讓自貿區在服務“一帶一路”建設中更有特色、更有作用、競爭力更強勁［1］。河南自貿區承擔著推進內陸地區在更高層次改革開放的重要使命，對促進區域協調發展、加快國家中部崛起戰略實施等方面具有重大意義。通過發揮河南的支點作用，帶動整個中部地區區域經濟發展，形成繼珠三角、長三角、京津冀之后新的經濟增長極。河南自貿區的設立也是國家深化改革開放，將自貿區由沿海地區向內陸地區拓展的重大戰略決策，旨在逐步形成一個從沿海到中部再到西部的自貿區戰略新格局。通過將河南自貿區打造成為內陸地區改革開放的新高地，探索內陸地區與“一帶一路”沿線國家進行經濟合作和人文交流新模式，形成內陸地區對外開放大平臺，加速內陸地區外向型經濟的發展壯大，為加快實施“一帶一路”倡議提供產業支撐。
二、河南自貿區建設的金融基礎
自貿區是實施優惠關稅和特殊監管政策，以促進貿易往來和金融便利的特定區域?？偨Y國內外自貿區的發展經驗可以看出，自貿區建設的意義在于打造“三大自由”：一是自貿區的貨物進出自由，二是自貿區的投資自由，三是自貿區的金融自由。其中，金融自由是自貿區建設的核心內容之一。Mckinnon和Show（1973）針對金融抑制提出金融自由化和金融深化理論，成為金融自由化改革實踐的主要理論依據。金融自由化能夠有力地促進金融業發展，而金融業的發展又會促進經濟的增長。減少對金融機構和金融市場的干預，有助于金融行業的創新發展。
（一）自貿區建設的金融現狀
河南省地緣廣大，人口眾多，經濟總量連續多年位居中西部之首，自身消費能力強，輻射周邊區域廣，發展潛力巨大，河南自貿區的建立有著深厚的經濟支持。同時，河南自貿區面臨金融供給相對不足、金融集聚程度不高、金融創新力度不夠等制約因素。主要表現在：1.金融機構較少與其他自貿區建設初期一樣，由于河南自貿區本身尚處于發展起步階段，同樣存在區內金融機構較少、交易對象匱乏等問題，通過區內市場實現資金自求平衡難度較大，而從境外市場融入資金屬于新興業務，存在尋找交易對手、定價、時間等困難［2］。2.金融業務創新不足當前，河南自貿區內設立的金融機構多為分支機構，金融產品創新過程中，一方面受益于自貿區先試先行的制度優勢，另一方面經常會遇到與現行規定不相符的情況。如果河南自貿區金融分支機構在業務授權方面不能有效突破，則難以及時將客戶需求轉化為金融產品與服務，從而影響創新績效。3.缺乏金融創新的外部環境缺乏與金融業務相關的中介服務，難以為自貿區內金融創新提供外部支撐，特別是咨詢、評估、征信、技術檢測和安全認證等重要領域。4.缺乏自貿區業務管理經驗自貿區實行境內關外政策，商業銀行進入自貿區發展，意味著進入一個全新的市場領域。雖然我省的一些商業銀行也辦理了一些國際業務，但畢竟其業務規模非常小，在整個業務中占比非常小。
（二）自貿區建設的制度支撐
已公布的《關于支持中國（河南）自由貿易試驗區發展的意見》，對河南自貿區的金融改革提出了6個方面27條支持意見，主要包括：引導金融機構加大對自貿區的金融支持，積極拓寬融資渠道；支持開立跨境人民幣結算賬戶，擴大人民幣跨境使用，支持境內外發行人民幣債券和貸款等；進一步便利經常性收支，便利涉外主題跨境融資，深化外匯管理改革；拓展和提升金融服務水平，拓展跨境電商金融服務，完善自貿區金融科技服務水平；加強金融監管協調與合作，健全自貿區金融消費者權益保護體系；加強金融研究與宣傳，推動研究成果在自貿區實施，為自貿區發展營造良好的金融生態環境。河南省財政廳、河南省銀保監局等部門圍繞河南自貿區內金融領域開放創新提出了支持銀保監局政策意見。一是支持河南自貿區金融業創新發展。對自貿區新設的金融機構總部和地區新總部給予幫扶支持。二是支持地方保險法人機構落戶河南自貿區，壯大自貿區金融業實力。三是支持河南自貿區融資租賃企業創新發展，允許自貿區內符合條件的融資租賃業務收取外幣租金。
三、河南自貿區金融創新內涵及思路
自貿區建設為金融創新提供了直接動力，自貿區金融創新的關鍵在于是否與實體經濟發展密切匹配。河南自貿區的金融創新應當圍繞自貿區經濟發展的客觀需要來展開，從服務實體經濟入手，深度挖掘各個企業市場主體的各種金融服務需求推動金融創新。河南自貿區金融創新可以在學習國內外自貿區經驗的基礎上，結合河南經濟特征和自身功能定位和特點，開展差別化的金融創新探索，設計滿足河南自貿區金融需求的產品與服務，支持河南自貿區建設發展。
（一）根據企業需求變化進行金融創新
隨著自貿區創新政策的不斷出臺，自貿區連接境內外市場、對接國際規則的獨特優勢吸引著國內外大量企業入駐或通過自貿區開展業務，區內企業具有“走出去”深度參與國際合作的迫切要求，金融機構可以依據先行先試的金融政策，在以下幾個方面進行制度創新、服務創新和產品創新。在跨境貿易方面，需要金融部門提供信用證、保理、貿易融資資產支持證券化等金融業務。在跨境投融資方面，需要金融部門為企業提供自由貿易賬戶等，促進企業對外投資的便利。在跨境資金管理方面，為了更好地規避外匯資金風險和降低企業融資成本，可以允許區內金融機構和企業在一定使用條件下從境外借用人民幣。在資產配置方面，可以加強與境外金融機構的業務合作，為區內企業或符合條件的個人提供各類境外投資服務，實現區內、區外和境外的全方位資產配置。
（二）圍繞商貿物流領域進行金融創新
河南建立自貿區的優勢主要在于鄭州航空港的競爭優勢、綜合交通網絡優勢、物流暢通優勢等。河南自貿區的發展要充分依托現有的區位和交通優勢，結合河南自貿區的功能定位，放大樞紐物流優勢，以商貿物流的金融需求作為金融創新的方向。金融機構尤其是地方性商業銀行等可以加大與物流企業合作，深度參與企業的采購與分銷的物流運營，介入企業供應鏈領域，創新物流金融服務平臺和產品，為企業提供融通倉、保兌倉等不同類型的物流金融服務，并以此帶動供應鏈金融、貿易金融的創新發展［3］。以產業鏈為重點服務對象，針對核心客戶主營產業上下游客戶的融資需求，運用大數據和網絡新技術等手段，開發應收、應付類創新融資產品，特別是推動融資租賃保理業務的創新。
（三）依托“一帶一路”建設進行金融創新
金融創新的支持，是推進“一帶一路”建設的重要條件。河南自貿區是“一帶一路”倡議落地河南的重要平臺，“一帶一路”建設不僅在基礎設施上互聯互通，還要實現產業及社會民生領域合作，需要在多個方面提供金融創新支撐。一是以自貿區為依托，以促進流通國際化和投資貿易便利化為重點，推進我國與沿線地區和國家的互聯互通，利用金融創新提升與“一帶一路”沿線國家和地區的貿易合作能力。二是為“一帶一路”的基礎設施建設提供一攬子金融創新服務。通過創新金融服務的模式和產品，向“一帶一路”沿線國家和地區提供航空設備、船舶、工業設備、施工設備等的融資租賃服務。三是通過金融創新加強金融的參與力度，利用融資租賃等便利化的金融服務，參與“一帶一路”沿線國家和地區的重大項目，為打通“一帶一路”沿線國家和地區的貿易通道提供堅實的金融支撐。
（四）根據各片區的特點進行金融創新
河南自貿區的金融創新可以立足于各個片區戰略發展的重點方向，因地制宜、因區而異，圍繞各片區的經濟特色和發展重點，開展針對性的金融創新。河南自貿區涵蓋洛陽、開封、鄭州三個片區：洛陽片區位于洛陽市區核心區，涵蓋洛陽國家高新技術開發區和澗西區部分區域，重點發展裝備制造等高端制造業以及文化旅游、文化貿易等現代服務業；開封片區處于國家級開封經濟技術開發區及開封城鄉一體化示范區的核心區域，以旅游和文化產業發展為主題，重點發展醫療、旅游、文化、金融、創意設計等現代服務業；鄭州片區范圍涵蓋經開區塊、鄭東區塊和金水區塊，重點發展先進制造業、跨境電商、現代金融、服務貿易等。自貿區發展可以依托各片區產業間的合理分工，加強區域間的合作，形成片區經濟互補發展，體現出自貿區發展的整體優勢。
四、河南自貿區金融創新對策與建議
（一）學習成熟經驗，推廣有成效的金融創新成果
學習借鑒成熟經驗，在控制風險的前提下進行復制推廣，是快速提升河南自貿區金融創新能力的捷徑之一。上海自貿區在金融創新領域定位于我國制度創新的“試驗田”，開展可復制、可推廣的金融創新探索，帶動全國金融體系的開放創新。作為新的“1+3+7”自貿區新格局的一部分，將上海自貿區的金融創新產品直接“引過來”，是迅速滿足河南自貿區內實體企業金融需求的有效手段。應充分借鑒上海等成熟自貿區的金融創新實踐，復制推廣已經取得成效的金融創新成果，包括：推進人民幣國際化、推進資本項目可兌換、跨國公司外匯資金運營管理、取消境外融資租賃債權審批、允許符合條件的金融租賃公司在境內外設立子公司、取消對外擔保行政審批、放開金融機構市場準入和業務許可范圍等專屬創新內容。
（二）進行組織流程變革，推動金融創新順利開展
自貿區內的金融創新涉及許多全新的業務領域和業務種類。金融機構應進行相應的組織流程變革，推動自貿區金融創新的順利開展。首先，金融部門通過組織創新，給予自貿區金融分支機構業務決策權，便于及時捕捉業務創新機遇，提高創新效率。也可以由商業銀行總行直接管理自貿區金融分支機構，縮短管理層級，提高業務創新的速度。其次，以境外機構業務管理模式為標準，實施適應性調整，結合負面清單思維模式，建立“未禁即可”的負面清單業務準入模式，全面推進金融業務創新發展［4］。再次，制定創新自貿區金融分支部門的績效考核辦法。結合自貿區金融分支機構“先行先試”的特性，實行業務創新激勵措施，比如，以創新業務類型、創新業務占比等指標引導自貿區金融分支機構開展創新業務，支持自貿區發展。
（三）加大金融資源配置，建立完善金融創新體系
一是支持股權投資基金創新發展。自貿區新興產業高風險的行業特征，需要股權類投資基金的金融支持，通過引入和扶持天使投資、風險投資基金等股權類投資基金的發展壯大，為自貿區內具有發展潛力和技術優勢的企業提供多元化的融資方式和資金支持。探索開展自貿區企業之間股權質押、股權轉讓等金融創新模式，提升資源配置效率。二是推動融資租賃產業創新發展。隨著河南自貿區高端裝備制造、信息技術等戰略新興產業的發展，對融資租賃業務的金融需求會急速增加。加快在自貿區內設立金融租賃公司，以滿足客戶多樣化融資租賃需求，補充完善自貿區內金融基本服務。
（四）優化金融生態環境，完善金融創新保障工程
一是加強信用環境建設，加強與國內外征信公司、評級機構、金融科技公司的合作，借助征信系統和大數據分析對客戶進行有效識別，為河南自貿區金融創新提供良好的信用環境支撐。二是自貿區金融業務涉及資金流和信息流的融合，加快引進涉及評估、法律、征信、擔保、咨詢、技術檢測和安全認證等金融相關專業服務機構，建立完善的中介服務體系，為河南自貿區金融創新提供服務支撐。三是試點建立自貿區企業股權流轉等平臺建設，探索自貿區企業之間股權質押、股權轉讓模式，促進自貿區資源的合理配置，為河南自貿區金融創新提供平臺支撐。四是制定優惠的金融人才引進政策，提供配套設施，為人才落戶提供便利，營造有利于高層金融人才集聚的良好氛圍。根據自貿區發展需要，依托省內相關院校設立金融人才培訓基地，為河南自貿區金融創新提供人才支撐。
（五）開展與自貿區發展相匹配的風險管控創新
風險與發展同步，河南自貿區的創新發展，同樣會伴隨各種各樣的金融風險?；谧再Q區金融業務特殊的風險屬性，積極開展與之相匹配的風險管控創新。一是借鑒國內外自貿區的風險管理模式，研究揭示金融業務創新中的各項風險，并進行有效評估和計量，構建風險預警體系以及處置方案，支持河南自貿區的穩健發展。二是河南自貿區跨境跨界業務，增加了信用風險管理的難度，金融機構應通過大數據技術對企業經營狀況做出判斷，有效管理區內企業信用風險。三是要注重跨境風險的防范。金融機構要加強對國際市場分析和研究，對國際金融市場變化帶來的市場風險進行識別和防范，做好風險計量和風險對沖工作。四是資本項目項下的放開會導致大規模資金流動，加大金融機構資產負債管理的難度，金融機構應立足區域業務需求，引導外資戰略性投資，加快河南自貿區的發展。
參考文獻：
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［2］陳一鼎，張懷洋，喬桂明.上海自貿區內金融機構發展態勢剖析與問題透視［J］.上海經濟研究，2015（9）：95-102.
［3］河南省社會科學院課題組.航空經濟引領地區發展研究：以鄭州航空港為例［J］.區域經濟評論，2016（1）：52-65.
［4］韓祥飛.金融創新環境下宏觀審慎管理體系的構建［J］.征信，2016（6）：87-85.
作者:承寰 賀新然 單位:鄭州銀行 鄭州大學
