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投資收益分配方案范文1
1.1企業財務管理目標不確定。高職后勤從企業屬性來說，必須要追求經濟利益的最大化，企業必須盈利才能生存；從高校后勤教育服務屬性來說，企業以提供學校師生全方位服務為主，要實現這些需求，后勤提供很多服務的成本明顯高于企業所得到的收入，因此企業要承擔所有不盈利項目帶來的虧損，這又會使后勤企業面臨生存危機。由于后勤企業所承擔的教育屬性，因此財務管理目標有時難以確定，從而使財務管理活動陷入兩難境地。
1.2企業籌資渠道少，籌資能力弱。后勤企業以學校投資為主，企業所需資金主要來源于學校投入和自身累計盈余。一方面由于學校資金主要來源于國家財政，這些資金的使用受諸多條件限制。另一方面企業自身盈力能力弱，用企業積累來籌集發展所需的資金是少之又少。除上面兩種籌資渠道外，后勤企業從銀行、其他企業那里借款籌資，由于后勤企業的大部分資產屬于學校，企業只有使用權，沒有辦法實現資產抵押，學校又不能為后勤借款擔保；如果用股權籌資，由于其他企業對高職后勤的低盈利水平以及受學校政策制度影響一般都比較謹慎，不太愿意過多投資于后勤。因此以上這些都很難為后勤的發展提供足夠的資金，后勤企業的籌資渠道少，籌資能力弱就顯而易見的。
1.3企業投資管理能力弱。后勤企業缺少有效的投資管理主要體現在兩個方面，一方面是缺少專業的投資管理團隊，另一方面是缺少投資管理技能。后勤企業的主要管理人員都是從學校轉崗過來，對投資管理方面的知識和能力比較弱，同時又缺少引進高素質投資管理方面的人才機制，無法組建一支高水平的投資管理團隊。企業僅有的投資項目也限于實物投資，對股權、債權等投資方面比較少。
1.4企業利潤分配不合理。高職后勤雖然經過十多年的社會化改革，但是仍舊沒有完全從學校那里獨立出來，后勤企業的人事、財務、收入分配等管理權基本上還是由學校決定，收入分配方案必須經過學校的同意后方能實施。學校收入分配方案是根據行政事業分配方案性質來管理，對于由按企業性質的收入分配方案并不理解，一種有利于提高員工積極性的收入分配方案未必能得到學校的同意。
2后勤財務問題產生原因分析
2.1企業市場化的理財意識不強。后勤企業雖然經過十多年的社會化改革，但是這種改革的速度和范圍遠不能達到市場化要求的企業改革水平，企業所面臨的理財環境仍舊處在計劃經濟向市場化經濟轉型中，后勤企業很難有突破性或者創新型的財務管理理念和管理技術水平，例如后勤企業一旦缺少資金就會把希望寄予在學校身上，不會靈活應用多種籌資方式來解決企業的融資問題。后勤企業對于閑置資金的管理上也只是簡單的存入銀行，很少去思考把閑置資金投資于收益較高的股權或債權等投資，增加資金的收益率。因此后勤企業的財務管理理念跟不上時代的發展，難以用先進的理財技術來幫助提高后勤的財務管理水平。
2.2企業財務管理主體獨立性差。高職后勤社會化改革，雖然把后勤從原來學校的一個職能部門轉變成一個獨立注冊公司，從法人治理組織結構上看，后勤似乎從學校那里獨立出來，但是要建成“產權清晰、權責明確、校企分開、管理科學”的現代企業制度所規定的企業法人經濟實體目標還是比較遠。在這種背景下，后勤財務管理主體的獨立必然不強，因而后勤對資金的管理、運用必然會受制于學校。因而后勤財務管理盡管可能存在有利于后勤發展的各種財務管理手段和方法上的創新，但是這種創新要轉為現實的競爭力以及產生較高的管理效益也非常困難的。
2.3企業雙重屬性使財務管理目標不清。高職后勤具有的企業屬性和教育服務屬性，使后勤財務管理目標難以選擇。如果選擇利潤最大化目標，必須會選擇那些盈利性強的服務項目，放棄那些盈利性不強的服務項目，而那些盈利性不強的項目往往是學校非常重要的服務項目，如果沒有這些項目，學校的教學生活會受到很大的影響，這是學校所不容許的，后勤也將失去其存在的意義。但是選擇這些不盈利的項目會影響后勤的盈利水平，甚至會導致后勤嚴重虧損，影響后勤的生存能力。比如高職后勤自建班車車隊，其收到的租車費遠不及人工成本及油費、折舊的支出。
3后勤企業財務管理模式創新路徑
3.1明確企業財務管理目標，提升財務管理水平。高校后勤的教育服務屬性和企業屬性要求高職后勤財務管理目標必須兼顧社會效益和經濟效益，一味追求社會效益必然會使經濟效益受損，同樣只追求經濟效益必須會使社會效益受損，最終也會影響經濟效益的取得，在這種情況下，最好的財務管理目標是社會效率和經濟效益兩者的最大化。也就是如圖表1、表2所示后勤財務管理主要分為4個大的項目管理以及管理方式。A項目是那些社會效益和經濟效益都比較大的項目，可以實行投資責任中心式管理，努力實現社會效益和經濟效益最大化目標，這個是后勤財務管理的核心。其次是B項目，也就是社會效益比較大而經濟效益小的項目，可以實行成本責任中心式管理，努力控制成本，在提高服務質量的同時盡可能把成本降到最低。再次是C項目，也就是社會效益小經濟效益大的項目，這種項目應該采用收入責任中心式管理，盡可能擴大收入，使后勤的總體利益最大化成為可能。最后是D項目，也就是社會效益和經濟效益都很低的項目，財務管理跟B項目管理一樣，但是應該把這些項目作為次要項目管理，減少財務資源的投入。
3.2優化企業籌資結構，拓寬財務籌資渠道。目前我國企業的主要籌資渠道及其內容和特點如表3所示：高職后勤應該利用上述各種可能的籌資渠道，在充分了解其特點的基礎上結合后勤所處的發展階段和具體籌資環境籌集到足夠多的發展資金。同時后勤企業應該對所籌集的資金的比例和渠道的主次要充分的認識和規劃。高職后勤目前主要籌資渠道還是依靠學校財政資金和銀行借款，其次是商業信用，也就是利用與高職后勤有著密切業務往來的單位進行商業融資，隨著高職后勤市場化程度的提高和規模實力的增強可以考慮讓民營資本以及員工參與進入，增加后勤公司的實力，當然特別優秀的后勤企業可能考慮IPO方式實現跨越式發展。
3.3控制企業投資風險，提升投資管理效益。高職后勤管理內容涉及到餐飲、綠化、保潔、水電管理、教師學生住宿管理、班車管理等，這些管理的內容涉及多種產業，每一產業由于需求大小不同投資風險和收益也不同。高職后勤在投資時首先要加強風險意識，對該項目存在的風險類型和風險發生的可能性要有充分的調查和研究，并對各類風險提出應對措施，這是高職后勤投資成敗的關鍵，高職后勤的企業屬性和教育服務屬性會使一個投資項目失敗所帶來的影響遠遠大于一般企業投資失敗所帶來的影響。其次對不同類型的投資項目要有所舍取。如表4反映了不同類型的投資項目。表4收益高收益低風險高A（次優投資，加強風險管控）C（減少投資，控制風險）風險低B（集中資源，優先投資）D（少量投資，提高收益率）高職后勤應該集中各種資源優先投資于B項目，盡管風險比較低，但還是注意風險的管理，同時盡可能提高投資收益，而A項目盡管風險很高，但收益率也高，只要加強對項目風險的管控，不失為次優的投資項目。C項目和D項目收益率較低，但是風險水平不一樣，C項目比D項目風險高，因此優先選擇D項目，但是相比于A項目和B項目來講，略遜一籌。高職后勤投資管理效益的提升，不僅僅對不同的項目采取不同的投資策略，還需要對每一個項目的整個過程進行監控，包括投資前的調查研究，投資時的資源分配、到投資后綜合分析評價。
3.4合理確定收益分配方案，增強企業實力。高職后勤收益分配方案的確定需要處理好兩個方面的內容。第一，收益分配方案必須跟高職后勤的經營戰略相適應。高職后勤的不同的經營戰略對后勤公司的資金的需求是不一樣的，當高職后勤施行增長戰略或者收縮戰略時，對資金需要是非常的大并且要求資金的成本盡可能的低，此時最好能施行較低的收益分配，當高職后勤施行穩定的戰略時，對資金的需求并不大，此時可以執行較高的收益分配。第二，有利于提高各方利益，促進各方的積極性。高職后勤收益分配方案對象最主要是學校和員工。作為股東的學校希望后勤公司能盡可能多的給予投資回報，而后勤公司能給予的投資回報取決于經營利潤和分配比率，因而后勤公司應根據利潤水平，可以采用固定股利加額外股利政策或者剩余股利政策或者固定比率股利政策。作為員工希望后勤公司能給予公平、富有激情的收入分配方案，高職后勤現有的收入分配方案多是根據員工的不同編制來設計，而不是根據工作性質、工作崗位進行。對于學校編制人員采用的是學校的分配方案，公司編制人員采用的是另一套分配方案。對于同一性質的工作崗位，由于人員的不同編制其收入分配方案不同，而這兩種分配方案收益差異越大，就越容易產生不公平，不利于調動員工的積極性。因而有必要對這種分配方案進行調整，減少這種差異性帶來的不公平，收益分配方案應該根據不同的崗位，不同的績效設計不同的收益分配。同時收益分配方案也不僅僅只限于勞動性質收入分配，還可以是權益收入分配方式，即員工參股方式進行分配。
投資收益分配方案范文2
【關鍵詞】鄉鎮農村；財務委托；實踐
0.引言
鎮村在實施農村財務委托制度過程中，根據農村財務會計制度的規定辦理各項業務，嚴格財經紀律，堅持依法辦事，實行了“五個統一”，即：統一帳簿設置、統一資金管理、統一民主理財、統一報帳、審帳、記帳、統一財務公開。也配套完善了“八項制度”，穿行各類審計，及時發現問題及時進行處理，使農村財務管理工作達到了規范化、制度化和正規化的要求。
1.實施“八項制度”和“八個崗職責”
明確和配套了“八項制度”和“八個崗職責”，穿行了八項審計
1.1明確了八項制度
按制度規定進行三資（資產、資源、資金）管理，確保村集體三資所有權不變、審批權不變，使用權不變，處置權不變進行，使農村財務人員工作時按章辦事，有章可循，避免了違紀現象的發生。
1.1.1規范財務收支預決算制度
各村年初要遵循“以收定支、量入為出、留有余地”的原則編制財務收支預算；財務收入預算須列出如下項目：集體統一經營收入、發包及上交收入、投資收益、其他收入等；財務支出預算須列出如下項目：集體統一經營支出、管理費用(干部工資、差旅費、辦公費、報刊費、電話費等)、其它支出等；財務收支預算方案，必須由村民會議審議通過，并報鄉鎮經管站備案；年終各村根據年初預算編制決算方案，經村民會議審議通過，并報鄉鎮經管站審查批準后，進行張榜公布。
1.1.2規范現金管理制度
各村要嚴格執行國家《現金管理暫行條例》，建立健全現金內部控制制度；嚴格執行帳款分管制度；各村向單位和農戶收取各項收入以及借入資金、扶持資金等資金時，必須使用主管部門統一監制的收款憑證，及時入帳登簿，并在收到現金后三日內上交鄉鎮核算中心代管，逾期按挪用公款處理。不準以白條抵庫，不準坐支，不準公款私存，不準私設小金庫；要嚴格執行現行會計制度，做到當月發生的業務當月處理，對上月發生的業務沒有及時處理而拖到下月處理的支出單據，一律不予審核下帳，由責任人負責，對于違紀違法行為嚴格依法依紀進行處理。
1.1.3嚴格開支審批制度
鄉鎮代管資金的開支審批，限額以內用于備用金的開支，由鄉鎮經管站審批；超限額開支項目，由分管領導審批；重大開支項目，按鄉鎮政府規定程序研究決定；各村必須建立開支審批制度，嚴格現金開支審批手續；村干部差旅費開支，參照黨政事業人員標準執行；村干部因公外出臨時用款，事后必須在三日內按有關規定清帳，否則按挪用公款處理；平時出現的生產性支出和管理費用，必須用途明確，有經辦人簽名，有民主理財章和理財小組組長簽名，有書記或村主任簽字，經鄉鎮經管站審計合規后，方可入帳。對不符合規定或手續不完備的開支，聘任制會計有權拒絕入帳或向上級主管部門反映，并由主管部門追究當事人的責任。對工作不負責任、，將不符合規定或手續不完備的支出單據入帳的，由鄉鎮政府追究聘任制會計的行政責任，直至解聘。
1.1.4規范財產物資管理制度
使用年限在一年以上，單位價值在300元以上或價值不足300元、但使用年限較長的勞動資料應納入固定資產核算，除此之外的勞動資料納入低值易耗品核算；各村必須嚴格按財務規定及時足額提取固定資產折舊費；嚴格履行產品物資的出入庫手續。物資入庫時，由聘任制會計填制入庫單，村報帳員根據入庫單清點驗收，檢查數量、質量，核對無誤后入庫；出庫時聘任制會計填寫出庫單，主管領導批準并由分管領導簽字，村報帳員方可根據出庫單出庫；健全固定資產明細帳和產品物資明細帳，及時詳細反映固定資產和產品物資的增減、使用、轉移等情況；對生產性的固定資產，要充分發揮其效益，采取承包或租賃的方式簽訂有償使用合同；固定資產的購置、處理，必須經過村民會議審議通過，進行張榜公布，并報鄉鎮經管站備案；對不按民主程序購建、處理固定資產，造成浪費和流失的，要追究直接責任人、單位負責人的行政責任，造成重大損失的追究刑事責任；各村要建立固定資產、物資盤點制度。對固定資產每半年清點一次，產品物資每季度進行一次清查盤點，年終進行一次全面清查盤點，對清查盤點發現的問題，及時進行處理，對造成丟失、損壞的財產物資，要在查清責任的基礎上，由責任人賠償。
1.1.5嚴格執行有關非生產性開支管理制度
（1）招待費管理，執行上級規定，取消村級招待費，對經濟往來確須招待的，要嚴格控制標準，實行年度招待費限額管理，招待客人按業務對口接待，禁止村干部集體陪客。招待標準從儉，超標準部分由陪客人或責任人負擔，嚴格執行經辦人簽字制度，陪客人員必須在就餐單上或發票上簽字，否則一律不予報銷，禁止在村干部或其親屬家中招待，否則一律視為村干部個人招待。（2）通訊費用管理，村主要干部的電話安裝費、通話費、因工作業務確須解決的，要根據實際情況確定報銷限額，并經村民代表會議審議通過，公款安裝的電話列入固定資產管理，村干部配備手機的，原則上費用自理。（3）走訪管理，村集體到有關單位走訪要注明走訪的事由、費用標準。走訪烈軍屬、殘廢軍人、五保戶、老干部及有關單位的開支，必須經村民代表會議審議通過，并張榜公布，進行走訪活動時，必須兩人或兩人以上，并在發票上簽字，嚴禁動用公款假公濟私。
1.1.6規范收益分配制度
在進行年終分配以前，要準確核算全年的收入和支出，清理財產和債權、債務，搞好承包合同的結算和兌現；村集體經濟收益分配方案要經鄉鎮經管站審查，村民大會或村民代表會議討論通過后執行，并將收益分配方案張榜公布；農村集體收益分配要在保證國家、集體、農戶三者利益的基礎上按上交國家稅金、提取公積金、公益金、管理費、向投資者分利、農戶分配等順序進行分配。
投資收益分配方案范文3
為了規范農民專業合作社的會計工作，財政部于2007年12月了《農民專業合作社財務會計制度(試行)》，決定自2008年1月1日起施行。該制度與《村集體經濟組織會計制度》（財政部頒布并于2005年1月1日執行）共同構成了我國農村會計制度體系。本文就兩個會計制度的主要差異進行比較研究。
一、資產的比較研究
1.資產組成內容的比較。《農民專業合作社財務會計制度(試行)》將合作社的資產分為流動資產、農業資產、對外投資、固定資產和無形資產，而《村集體經濟組織會計制度》則將村集體經濟組織的資產分為流動資產、農業資產、長期投資和固定資產。與《村集體經濟組織會計制度》相比，《農民專業合作社財務會計制度(試行)》關于資產分類具有以下特點：（1）將農民專業合作的所有投資統一為對外投資，不區分為短期和長期投資；（2）增加了無形資產的相關內容。
2.存貨的比較。與《村集體經濟組織會計制度》相比，《農民專業合作社財務會計制度(試行)》關于存貨的核算有以下兩點不同：（1）存貨核算范圍擴大了，增加諸如受托代銷商品、受托代購商品、委托代銷商品和委托加工物資等內容的核算；（2）僅對存貨盤虧、毀損和報廢的會計處理做出規定，即將盤虧、毀損和報廢的存貨價值計入其他支出，而對存貨盤盈未規定其處理方法。
3.對外投資的比較。關于對外投資，《村集體經濟組織會計制度》分為短期投資、長期投資，并分別規定其會計核算方法?！掇r民專業合作社財務會計制度(試行)》未將對外投資進行短期和長期之分。
4.固定資產的比較。與《村集體經濟組織會計制度》相比，《農民專業合作社財務會計制度(試行)》關于固定資產的核算主要有兩項變化：（1）增加了接受捐贈舊固定資產的計價內容，即接受捐贈的舊固定資產，按照經過批準的評估價值或雙方確認的價值計價。（2）未對盤盈固定資產確認、計量和記錄做出規定。
5.無形資產的比較?！掇r民專業合作社財務會計制度(試行)》規定了農民專業合作社無形資產的內容，并對無形資產計價、攤銷方法、轉讓無形資產的處理等均做出明確的規定，而《村集體經濟組織會計制度》未有相應的規定。
二、所有者權益的比較研究
《村集體經濟組織會計制度》規定村集體經濟組織的所有者權益包括資本、公積公益金、未分配收益等?！掇r民專業合作社財務會計制度(試行)》規定合作社的所有者權益包括股金、專項基金、資本公積、盈余公積、未分配盈余等。與《村集體經濟組織會計制度》相比，《農民專業合作社財務會計制度(試行)》關于所有者權益有以下不同：（1）部分項目的稱謂不同，如收到投入資本，《村集體經濟組織會計制度》稱為“資本”，《農民專業合作社財務會計制度(試行)》則稱為“股金”；（2）《農民專業合作社財務會計制度(試行)》增加了“專項基金”、“資本公積”的核算；（3）部分核算內容更為細化，如接受捐贈資產，《村集體經濟組織會計制度》計入公積公益金，而《農民專業合作社財務會計制度(試行)》則單獨計入專項基金。
三、收入和收益（盈余）的比較研究
（一）收入的比較
收入內容的比較。根據《村集體經濟組織會計制度》的規定，村集體經濟組織的收入主要包括：經營收入、發包及上交收入、農業稅附加返還收入、補助收入、其他收入?！掇r民專業合作社財務會計制度(試行)》規定，農民專業合作社組織的收入主要包括經營收入、投資收益、其他收入。兩個制度關于各項收入確認、計量、記錄及報告方法差異不大。
（二）收益（盈余）的比較
1.稱謂不同。作為反映和考核村集體經濟組織或農民專業合作社經營成果的綜合性財務指標，《村集體經濟組織會計制度》稱為“收益”；而《農民專業合作社財務會計制度(試行)》則稱為“盈余”。
2.構成不同。雖然兩個制度均將收益（盈余）區分了經營活動和非經營活動產生的收益（盈余），但其構成確不同。按照《村集體經濟組織會計制度》規定，村集體經濟組織的收益按照下列公式計算確定：
收益總額=經營收益+農業稅附加返還收入+補助收入+其他收入-其他支出
其中: 經營收益=經營收入+發包及上交收入+投資收益-經營支出-管理費用
而《農民專業合作社財務會計制度(試行)》規定，合作社的本年盈余按照下列公式計算：
本年盈余＝經營收益+其他收入-其他支出
其中：經營收益=經營收入+投資收益-經營支出-管理費用
3.收益分配核算內容不同。村集體經濟組織根據國家有關規定制定的分配方案，對其當年可供分配的收益按下列順序進行分配：（1）提取公積公益金；（2）提取應付福利費；（3）外來投資分利；（4）農戶分配；（5）其他分配等，其核算內容包括村集體經濟組織按規定提取公積公益金、提取應付福利費、外來投資分利和進行農戶分配等內容。
四、會計報表的比較研究
（一）會計報表組成的比較
根據《村集體經濟組織會計制度》的規定，村集體經濟組織在年度中間(即月份或季度)和年度終了應當提供的會計報表種類有所不同：
1.年度中間：村集體經濟組織在年度中間(即月份或季度)，應當提供兩張會計報表——科目余額表和收支明細表。其中?？颇坑囝~表是村集體經濟組織按月或按季度編制，用以反映月末或季度末會計科目余額的會計報表；收支明細表是反映村集體經濟組織各月或各季發生的各項收入和各項支出情況的會計報表。
2.年度終了：村集體經濟組織在年度終了，應當提供兩張會計報表——資產負債表和收益及收益分配表。其中：資產負債表反映村集體經濟組織年末全部資產、負債和所有者權益狀況。收益分配表反映村集體經濟組織年度內收益實現及其分配的實際情況。
《農民專業合作社財務會計制度(試行)》規定，合作社應編制資產負債表、盈余及盈余分配表、成員權益變動表、科目余額表和收支明細表、財務狀況說明書等。其中資產負債表、科目余額表和收支明細表性質與《村集體經濟組織會計制度》中的資產負債表、科目余額表和收支明細表性質、結構等內容基本相同。與《村集體經濟組織會計制度》不同的是，《農民專業合作社財務會計制度(試行)》增加了成員權益變動表和財務狀況說明書。
（二）會計報表結構和內容的比較
1.資產負債表的比較。由于兩個制度關于資產、所有者權益組成內容的差異，進而影響了資產負債表中資產部分的結構以及所有者權益項目的內容?！洞寮w經濟組織會計制度》將資產負債表資產部分分為流動資產、農業資產、長期投資、固定資產四部分、所有者權益分為資本、公積公益金、未分配收益三項內容；而《農民專業合作社財務社會計制度（試行）》則將資產負債表資產部分分為流動資產、長期資產和其他資產三部分，所有者權益分為股金、專項基金、資本公積、盈余公積、未分配盈余五個項目。
2.收益（盈余）及收益（盈余）分配表的比較。反映合作社一定期間內實現盈余及其分配實際情況的會計報表，在《村集體經濟組織會計制度》稱為“收益及收益分配表”。而《農民專業合作財務社會計制度（試行）》則稱為“盈余及盈余分配表”。不僅稱謂不同，其結構也不同：
“收益及收益分配表”采用的是報告式結構，其上端為收益的形成，分為經營收入、經營收益和本年收益三個層次，下端則為收益分配，包括本年收益、年初未分配收益、可分配收益和年末未分配收益部分。
而“盈余及盈余分配表”則采用賬戶式結構，左邊為“本年盈余”，右邊則為“盈余分配”。每一方分為若干具體項目，左邊項目是依據“本年盈余＝經營收入+投資收益-經營支出-管理費用+其他收入-其他支出”的依存關系排列，而右邊“盈余分配”則是根據“本年盈余+年初未分配盈余+其他轉入-提取盈余公積-盈余返還-剩余盈余分配=年末未分配盈余”的依存關系排列。
3.成員權益變動表的比較。為了使合作社及其成員的合法權益都得到明晰界定和有效保護，反映成員權益變動情況是合作社會計報表應提供的重要信息之一。
投資收益分配方案范文4
基金契約目錄 基金契約目錄自首頁開始排印。
目錄應列明各個具體標題及相應的頁碼。
基金契約正文
一、前言
(一)載明訂立基金契約的目的、依據和原則。例如；
1．訂立基金契約的目的是保護基金投資者合法權益、明確基金契約當事人的權利與義務、規范基金運作；
2．訂立基金契約的依據是《暫行辦法》及其他有關規定；
3．訂立基金契約的原則是平等自愿、誠實信用、充分保護投資者合法權益。
(二)說明基金由發起人依照《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定發起設立。
說明中國證監會對基金設立的批準，并不表明其對基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明基金沒有風險。
說明基金管理人依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
(三)說明基金契約的當事人按照《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定享有權利、承擔義務。
(四)說明基金投資者自取得依基金契約所發行的基金單位，即成為基金持有人，其持有基金單位的行為本身即表明其對基金契約的承認和接受，并按照《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定享有權利、承擔義務。
二、基金契約當事人
列明基金契約當事人的主要情況。例如，名稱、住所、法定代表人、成立時間、批準設立機關及批準設立文號、組織形式、實收資本、存續期間等。
(一)基金發起人
(二)基金管理人
(三)基金托管人
三、基金的基本情況
(一)基金名稱(基金全稱)
(二)基金類型(例如契約型開放式，契約型封閉式)
(三)基金單位發行總份額
(四)基金單位每份面值和發行價格
基金單位每份面值為人民幣1元。
(五)基金存續期限
自基金成立之日至基金終止之日。
四、基金單位的發行
說明任何與基金單位發行有關的當事人不得預留和提前發售基金單位。
(一)基金單位的發行時間、發行方式(例如上網發行)、發行對象。
(二)基金單位每份發行價格××元，其中每份面值為1元、發行費用為××元。
(三)基金發起人認購的份額
(四)基金單位的認購和持有限額
訂明封閉式基金投資者認購和持有的數額限制(例如：認購數額為1000份的倍數；最低數額、數額)；開放式基金投資者首次認購和持有的數額限制。
五、基金的成立和交易安排
(一)基金成立的條件
說明基金成立的條件，并說明基金成立前，投資者的認購款項只能存入商業銀行，不得動用。
(二)基金不能成立時已募集資金的處理方式
(三)基金成立后的交易安排
如為封閉式基金，說明其成立后可以根據《暫行辦法》的規定申請上市及擬上市的證券交易所、擬上市時間。
如為開放式基金，訂明其成立后申購與贖回的下列事項：
1．申購和贖回場所：列明申購和贖回場所。
2．申購和贖回開始日：說明自基金成立××日起開始申購和贖回。
3．申購和贖回申請方式：說明基金持有人向基金管理人或其指定的機構提出申購或贖回申請的方式，例如，書面申請。
4．申購和贖回申請的確認：例如，說明基金管理人或其指定的機構應以收到申購或贖回申請的當天作為申購或贖回申請日。
5．申購和贖回數額：訂明有關基金申購、贖回的數額約定(例如：基金申購、贖回的最低數額；申購、贖回數額為1000份的倍數)。說明基金持有人可將其持有的全部或部分基金單位贖回。
6．申購和贖回價格：例如，說明以申購申請日的前一日或贖回申請日的后一日基金單位每份凈資產價值為基礎計算每份基金單位的申購或贖回價。
7．申購和贖回款項支付：訂明申購和贖回款項的支付方式及贖回款項的支付期限，并說，明基金管理人應指示基金托管人以申請贖回的基金持有人(贖回人)為受款人，將贖回款項支付給贖回人。
8．贖回后的變更登記：說明基金持有人進行贖回時，基金管理人應指示基金托管人及時辦理變理登記。
9．贖回款項延期支付的情形及處理方式：說明出現巨額贖回、不可抗力以及有關規定確定的其他情形，向中國證監會報告后可延遲支付贖回款項。
(1)巨額贖回的發生：訂明巨額贖回發生的情形。例如：在一個營業日的基金單位贖回價金總額扣除當日申購基金單位價金總額的余額超過依《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定所規定的比例所應保持的現金及國債總額，即發生巨額贖回。
(2)巨額贖回的處理方式：訂明巨額贖回的處理方式。例如：出現巨額贖回的情況，基金管理人應立即報告中國證監會后，暫停計算贖回價格，延期支付贖回款項，并以合理方式處理基金資產，以籌措足夠資金用以支付贖回款項。
(3)巨額贖回價格與款項支付：訂明巨額贖回價格的確定及款項支付的時間。
(4)巨額贖回的報告與公告：訂明巨額贖回發生時應及時向中國證監會報告并公告。
(5)不可抗力及有關規定確定的其他情形。
10．申購和贖回費用：訂明申購、贖回費用的標準。說明申購、贖回費用不列入基金費用，由申購人、贖回人承擔。
六、基金的托管
說明基金托管人與基金管理人必須按照《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定訂立托管協議。訂立托管協議的目的是明確基金托管人與基金管理人之間在基金持有人名冊登記、基金資產的保管、基金資產的管理和運作及相互監督等相關事宜中的權利、義務及職責，確?；鹳Y產的安全，保護基金持有人的合法權益。
七、基金的投資目標、投資范圍、投資決策、投資組合和投資限制
(一)投資目標
例如，說明投資目標是為投資者減少和分散投資風險，確?；鹳Y產的安全并謀求基金長期投資收益。
(二)投資范圍
說明基金只能投資于具有良好流動性的金融工具，其中主要投資于國內依法公開發行上市的股票、債券。
(三)投資決策
訂明基金管理人運用基金資產的決策依據、決策程序。
(四)投資組合
說明基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產總值的80％；
訂明股票、債券的投資分別在基金資產中的擬占比例；
訂明選擇不同證券構成投資組合所依據的原則。
(五)投資限制
列明依照《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定禁止的投資事項。
八、基金發起人的權利與義務
(一)基金發起人的權利
列明《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定所規定的權利，例如申請設立基金等。
(二)基金發起人的義務
列明《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定所規定的義務。例如：公告招募說明書；在基金設立時認購和存續期間持有符合規定比例的基金單位；基金不能成立時及時退還所募資金本息等。
九、基金管理人的權利與義務
(一)基金管理人的權利
列明《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定規定的權利，例如運用基金資產、獲得管理人報酬、依照有關規定代表基金行使股東權利等。
(二)基金管理人的義務
具體列明《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定所規定的義務，例如：
1．自基金成立之日起，以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產；
2．配備足夠的具有專業資格的人員進行基金投資分析、決策，以專業化的經營方式管理和運作基金資產；
3．建立健全內部風險控制、監察與稽核、財務管理及人事管理等制度，保證所管理的基金資產和管理人的資產相互獨立，保證不同基金在資產運作、財務管理等方面相互獨立；
4．除依據《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定外，不得為自己及任何第三人謀取利益，不得委托第三人運作基金資產；
5．接受基金托管人的監督；
6．按規定計算并公告基金資產凈值及基金單位每份資產凈值；
7．嚴格按照《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定，履行信息披露及報告義務；
8．保守基金商業秘密，不得泄露基金投資計劃、投資意向等。除《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定另有規定外，在基金信息公開披露前應予保密，不得向他人泄露；
9．按規定向基金持有人分配基金收益；
10．按規定受理申購和贖回申請，及時、足額支付贖回款項；
11．不謀求對上市公司的控股和直接管理；
12．依據《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定召集基金持有人大會；
13．保存基金的會計帳冊、報表、記錄15年以上；
14．參加基金清算小組，參與基金資產的保管、清理、估價、變現和分配；
15．面臨解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產時，及時報告中國證監會并通知基金托管人；
16．因過錯導致基金資產的損失，應承擔賠償責任，其過錯責任不因其退任而免除；
17．基金托管人因過錯造成基金資產損失時，應為基金向基金托管人追償；
18．其他義務
十、基金托管人的權利與義務
(一)基金托管人的權利
列明《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定所規定的權利，例如：獲得基金托管費；監督基金管理人的投資運作等。
(二)基金托管人的義務
列明《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定所規定的義務，例如：
1．以誠實信用、勤勉盡責的原則保管基金資產；
2．設立專門的基金托管部，具有符合要求的營業場所，配備足夠的、合格的熟悉基金托管業務的專職人員，負責基金資產托管事宜；
3．建立健全內部風險控制、監察與稽核、財務管理及人事管理等制度，確?；鹳Y產的安全，保證其托管的基金資產與托管人的資產以及不同的基金資產相互獨立；對不同的基金分別設置帳戶，獨立核算，分帳管理，保證不同基金之間在名冊登記、帳戶設置、資金劃撥、帳冊記錄等方面相互獨立；
4．除依據《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定外，不得為自己及任何第三人謀取利益，不得委托第三入托管基金資產；
5．保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關的重大合同及有關憑證；
6．以基金的名義設立證券帳號、銀行帳戶等基金資產帳戶，負責基金投資于證券的清算交割，執行基金管理人的投資指令，負責基金名下的資金往來；
7．保守基金商業秘密。除《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定另有規定外，在基金信息公開披露前應予保密，不得向他人泄露；
8．復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值或基金單位價格；
9．按規定出具基金業績和基金托管情況的報告，并報中國證監會和中國人民銀行；
10．建立并保存基金持有人名冊，并負責基金單位轉讓的過戶和登記；
11．按有關規定，保存基金的會計帳冊、報表和記錄等15年以上；
12．按規定制作相關帳冊并與基金管理人核對；
13．依據基金管理人的指令或有關規定向基金持有人支付基金收益和贖回款項；
14．參加基金清算小組，參與基金資產的保管、清理、估價、變現和分配；
15．面臨解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產時，應及時報告中國證監會和中國人民銀行，并通知基金管理人；
16．因過錯導致基金資產的損失，應承擔賠償責任，其過錯責任不因其退任而免除；
17．基金管理人因過錯造成基金資產損失時，應為基金向基金管理人追償；
18．其他義務。
十一、基金持有人的權利與義務
(一)基金持有人的權利
列明《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定所規定的權利，例如：取得基金收益；出席或者委派代表出席基金持有人大會；監督基金運作情況；獲取基金業務及財務狀況的資料等。
說明每份基金單位具有同等的合法權益。
(二)基金持有人的義務
列明《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定所規定的義務，例如：
1．遵守基金契約；
2．交納基金認購款項及規定的費用；
3．承擔基金虧損或者終止的有限責任；
4．不從事任何有損基金及其他基金持有人利益的活動。
十二、基金持有人大會
訂明基金持有人大會的召開事由、召集方式、通知、出席方式、議事內容與程序、表決、公告及其他相關事宜。
(一)召開事由
訂明召開基金持有人大會的事由或情形。
(二)召集方式
訂明基金持有人大會的召集人及召集方式。例如：由基金管理人召集基金持有人大會；在基金管理人無法行使召集權的情況下，應由基金托管人召集基金持有人大會；在基金管理人和基金托管人均無法行使召集權的情況下，由主要發起人召集基金持有人大會。
(三)通知
訂明召開基金持有人大會的通知時間、通知內容、通知方式。
(四)出席方式
訂明基金持有人出席會議的方式。例如：現場開會或書面開會的方式，如采取書面開會的方式應說明是否需事先報告中國證監會。
(五)議事內容與程序
訂明基金持有人大會的議事內容和程序。
(六)表決
訂明基金持有人大會決議形成的條件、表決方式、程序等。例如：基金持有人所持每份基金單位有一表決權，基金持有人大會決議經出席會議的基金持有人所持表決權的半數以上通過。
說明基金持有人大會決議對全體基金持有人、基金管理人和基金托管人均有約束力。
(七)公告
訂明基金持有人大會決議報中國證監會備案后的公告時間、方式。
十三、基金管理人、基金托管人的更換條件和程序
(一)基金管理人和基金托管人的更換條件
1．基金管理人的更換條件：列明基金管理人的更換條件。例如：基金管理人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產；基金托管人有充分理由認為更換基金管理人符合基金持有人利益；代表50％以上基金單位的基金持有人要求基金管理人退任；中國證監會有充分理由認為基金管理人不能繼續履行基金管理職責的。
2．基金托管人的更換條件：列明基金托管人的更換條件。例如：基金托管人解散、依法被撤銷、破產或者由接管人接管其資產；基金管理人有充分理由認為更換基金托管人符合基金持有人利益；代表50％以上基金單位的基金持有人要求基金托管人退任；中國人民銀行有充分理由認為基金托管人不能繼續履行基金托管職責的。
(二)基金托管人和基金管理人的更換程序
1．提名：訂明新任基金管理人和新任基金托管人的提名事宜。例如：新任基金托管人由基金管理人提名；新任基金管理人由基金托管人提名。
2．決議：說明基金持有人大會應對被提名的新任基金托管人或新任基金管理人形成決議。
3．批準：說明新任基金托管人應經中國證監會和中國人民銀行審查批準，新任基金管理人應經中國證監會審查批準。說明原任基金托管人應經中國證監會和中國人民銀行批準退任，原任基金管理人應經中國證監會批準退任。
4．公告：說明基金管理人或基金托管人更換后應按照《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定進行公告。
十四、基金資產
(一)基金資產總值
具體列明基金資產總值的構成。
(二)基金資產凈值
列明基金資產凈值的構成。
(三)基金資產的帳戶
例如，說明基金資產以“××(證券投資基金名稱)基金專戶”名義開設基金專用帳戶，并報中國證監會備案。
(四)基金資產的處分
說明基金資產應獨立于基金管理人及基金托管人的資產，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人以其自有資產承擔法律責任，其債權人不得對基金資產行使請求凍結、扣押和其他權利。除依據《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定處分外，基金資產不得被處分。
十五、基金資產估值
(一)基金資產估值的目的
例如，說明基金資產估值的目的是為了客觀、標準地反映基金資產是否增值、保值。
(二)基金資產估值的事項
說明估值日、估值方法、估值對象、估值程序、暫停估值的情形等。
十六、基金費用與稅收
(一)基金費用的種類
列明基金費用的種類。例如，基金費用包括基金管理人的報酬、基金托管人的托管費、上市年費、證券交易費用、信息披露費用、持有人大會費用、審計費用和律師費用等。
(二)基金費用的計提方法、計提標準、支付方式
訂明基金費用的計提方法、計提標準、支付方式，并說明基金費用從基金資產中支付。
(三)不得列入基金費用的項目
說明基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不得列入基金費用。
(四)稅收
說明基金、基金持有人根據國家有關規定納稅的情況。
十七、基金收益與分配
(一)基金收益的構成
說明基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券差價、存款利息以及其他收入。
說明因運用基金資產帶來的成本或費用的節約應計入收益。
(二)基金凈收益
說明基金凈收益為基金收益扣除按照有關規定可以在基金收益中扣除的費用后的余額。
(三)基金收益分配原則
訂明基金收益分配的基本比例、分配次數、分配時間、分配政策等。例如；基金收益分配應當采取現金形式，每年至少分配一次；基金當年收益應先彌補上一年虧損后，才可進行當年收益分配；基金投資當年虧損，則不應進行收益分配。
(四)基金收益分配方案
基金收益分配方案中應載明基金收益的范圍；基金凈收益、基金收益分配的對象、原則、分配時間、分配數額及比例、分配方式、支付方式等內容。
(五)基金收益分配方案的確定與公告
說明基金收益分配方案由基金管理人擬定，由基金托管人核實，公告前報中國證監會備案。
十八、基金的會計與審計
(一)基金會計政策
訂明基金的會計年度、記帳本位幣、會計核算制度等。例如：基金的會計年度為自公歷每年的5月1日至第二年的4月30日；基金核算以人民幣為記帳本位幣，以人民幣元為記帳單位；會計制度執行國家有關的會計制度。
說明基金應獨立建帳、獨立核算。說明基金管理人應保留完整的會計帳目、憑證并進行日常的會計核算，按照有關規定編制基金會計報表，基金托管人定期與基金管理人就基金的會計核算、報表編制等進行核對。
(二)基金審計
說明基金管理人應聘請與基金發起人、基金管理人、基金托管人相獨立的、具有從事證券相關業務資格的會計師事務所及其注冊會計師對基金年度財務報表進行審計。
訂明更換會計師事務所、經辦注冊會計師的程序。更換會計師事務所、經辦注冊會計師必須報中國證監會備案。
十九、基金的信息披露
說明基金的信息披露應符合《暫行辦法》、基金契約及其他有關規定。
說明一個基金會計年度內的信息披露事項必須固定在至少一種中國證監會指定的報刊上公告。
(一)基金的年度報告與中期報告
說明基金的年報在基金會計年度結束后的90日內公告，中期報告在基金會計年度前六個月結束后的30日內公告。
(二)基金的臨時報告與公告
說明基金在運作過程中發生可能對基金持有人權益及基金單位的交易價格產生重大影響的事項時，應按照法律、法規及中國證監會的有關規定及時報告并公告。
列明可能對基金持有人權益及基金單位交易價格產生重大影響的事項，例如：
1．基金持有人大會決議；
2．基金管理人或基金托管人變更；
3．基金管理人或基金托管人的董事、監事和高級管理人員變動；
4．基金管理人或基金托管人主要業務人員一年內變更達30％以上；
5．基金所投資的上市公司出現重大事件；
6．重大關聯事項；
7．基金管理人或基金托管人及其董事、監事和高級管理人員受到重大處罰；
8．重大訴訟、仲裁事項；
9．基金上市；
10．基金提前終止；
11．其他重要事項。
(三)基金資產凈值公告
說明封閉式基金資產凈值每月至少公告一次，開放式基金資產凈值每周至少公告一次。
(四)基金投資組合公告
說明基金的投資組合每三個月至少公告一次。
(五)公開說明書
說明開放式基金成立后，應于每六個月結束后的一個月內公告公開說明書，并應在公告時間15日前報中國證監會審核。公開說明書公告內容的截至日為每六個月的最后一日。
公開說明書應包括下列內容：
1．基金簡介；
2．投資組合；
3．經營業績。具體列明最近三個基金會計年度各年度、最低、年末基金資產凈值及基金單位每份資產凈值，最近三個基金會計年度各年度基金單位每份收益分配金額、注冊會計師出具的審計報告的意見類型及會計報表?；鸪闪⒉粷M三年者公布基金成立至今的前述情況；
4．重要變更事項；
5．其他應披露事項。例如，最近三年基金管理人、基金托管人及其高級管理人員是否受到中國證監會及工商、財稅等有關機關的處罰，如果受到處罰，應詳細說明。
(六)信息披露文件的存放與查閱
載明基金定期公告、臨時公告、基金資產凈值公告、基金投資組合公告和公開說明書等公告文本的存放地點和查閱方式。并說明基金管理人和基金托管人應保證文本的內容與所公告的內容完全一致。
二十、基金的終止和清算
(一)基金的終止
具體列明出現《暫行辦法》規定的基金終止的具體情形。
(二)基金清算小組
1．基金清算小組成立時間：說明自基金終止之日起××日內成立。
2．基金清算小組組成：說明基金清算小組成員由基金發起人、基金管理人、基金托管人、具有從事證券相關業務資格的注冊會計師、具有從事證券法律業務資格的律師以及中國證監會指定的人員。清算小組可以聘用必要的工作人員。
3．基金清算小組職責：說明基金清算小組負責基金資產的保管、清理、估價、變現和分配?；鹎逅阈〗M可以依法進行必要的民事活動。
(三)基金清算程序
訂明基金清算的程序。例如：基金資產的保管，基金資產的清理；基金資產的確定；基金資產的估價；基金資產的分配；基金清算的期限等。
(四)清算費用
說明清算費用的來源及支付方式
(五)基金清算剩余資產的分配
說明依據基金清算的分配方案，將基金清算后的全部剩余資產扣除基金清算費用后，按基金持有人持有的基金單位比例進行分配。
(六)基金清算的公告
訂明基金清算過程中的公告安排
(七)基金清算帳冊及文件的保存
說明基金清算帳冊及文件由基金托管人保存15年以上。
二十一、違約責任
(一)說明由于基金契約當事人的過錯，造成基金契約不能履行或者不能完全履行的，由有過錯的一方承擔違約責任；如屬基金契約當事人雙方或三方的過錯，根據實際情況，由雙方或三方分別承擔各自應負的違約責任。
(二)說明當事人違反基金契約，應向其他方支付違約金，如果由于違約已給其他方造成的損失超過違約金的，還應進行賠償。
基金契約能夠繼續履行的應當繼續履行。
二十二、爭議的處理
說明基金契約當事人發生糾紛的，可以通過協商或者調解解決。基金契約當事人不愿通過協商、調解解決或者協商、調解不成的，可以依據基金契約中的仲裁條款(如果采取此方式，可在基金契約中訂明仲裁條款)或者事后達成的書面仲裁協議，向仲裁機構申請仲裁?；鹌跫s當事人沒有在基金契約中訂立仲裁條款，事后又沒有達成書面仲裁協議的，可以向人民法院起訴。
二十三、基金契約的效力
(一)說明基金契約經三方當事人蓋章以及三方法定代表人簽字并經中國證監會批準后生效?；鹌跫s的有效期自其生效之日至該基金清算結果報中國證監會批準并公告之日。
(二)說明基金契約自生效之日對基金契約當事人具有同等的法律約束力。
(三)說明基金契約正本一式××份，除上報有關監管機構一式××份外，基金契約每一簽約人持有××份，每份具有同等的法律效力。
(四)說明基金契約可印制成冊并對外公開散發或供投資者在有關場所查閱，但應以基金契約正本為準。
二十四、基金契約的修改和終止
(一)基金契約的修改
1．說明基金契約的修改應當經基金契約當事人同意；
2．說明修改基金契約應當召開基金持有人大會，基金契約修改的內容應經基金持有人大會決議同意；
3．說明基金契約的修改應當報中國證監會批準。
(二)基金契約的終止
1．基金的終止。說明出現下列情況之一的，應當終止基金：
(1)基金封閉期滿又未被批準續期的；
(2)基金經批準提前終止的；
(3)因重大違法行為，基金被中國證監會責令終止的。
2．基金契約的終止。說明基金終止后，應當對基金進行清算。中國證監會對清算結果批準并予以公告后基金契約方能終止。
二十五、其他事項
二十六、契約當事人蓋章及法定代表人簽字、簽訂地、簽訂日
基金發起人(章)基金管理人(章)基金托管人(章)
法定代表人(簽字) 法定代表人(簽字) 法定代表人(簽字)
投資收益分配方案范文5
關鍵詞：年金投資管理；原則；途徑；建議
作者簡介：馬欣（1966-），女，北京人，華北電力物資總公司，經濟師。（北京 100075）
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1007-0079（2011）36-0071-02
企業年金即企業補充養老保險，2000年在國務院頒布的《關于完善城鎮社會保障體系的試點方案》中，將其更名為企業年金。企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，按照自愿、量力的原則，自主建立的補充養老保險制度。企業年金是多層次養老保險體系重要組成部分，是企業補充養老保險的延續和發展 。我國從1991年開始建立企業年金制度，20年來許多企業陸續都實行了企業年金制度，企業年金規模發展迅速，因此，加強對企業年金投資的管理、規范企業年金投資行為、降低企業年金投資風險具有重要意義。
一、企業年金基金投資管理的意義
1.加強企業年金基金的投資管理可以實現基金資產的保值增值，有效抵御通貨膨脹的影響，提高企業年金未來的支付能力，保障退休職工的生活水平，維持社會穩定
由于企業年金繳費期長達幾十年，在積累期間一直會受到通貨膨脹的影響，因此能否保證基金資產的保值增值是企業年金管理成敗的關鍵。企業年金的性質決定了基金的運營風險不再由國家承擔，而是由企業和職工個人來承擔。因此，企業年金基金的投資收益對企業和職工都是十分重要的。從近來發達國家的實踐證明來看，將企業年金通過市場化的管理體系進行投資運作，有效地實現了企業年金基金的保值增值，保障了職工退休以后的生活水平，維持了社會穩定。
2.加強企業年金基金的投資管理有助于加強企業年金基金規模的積累，減輕國家、企業和職工的負擔
從國家方面來看，雖然我國的財政收入不斷提高，但相比巨大的養老保障缺口，仍然沒有能力和實力承擔全部的養老金費用；從企業方面看，目前我國還有相當部分的企業經營不善，盈利水平較低，甚至長期虧損，如果采用很高的企業年金繳費率，會加重企業的負擔，影響企業的長遠發展，造成降低企業年金基金基礎的不良后果；從職工方面來看，我國企業的職工工資遠遠低于國際平均水平，特別是在房價居高不下、通貨膨脹嚴重的情況下，職工的生活負擔沉重，很少有富裕的資金用于未來養老。因此，通過對企業年金基金進行科學有效的投資管理，以獲取合理豐厚的投資收益，從而加快企業年金基金的積累，提高未來的支付能力，減輕國家、企業和職工的負擔。而且，隨著企業年金基金投資收益率的提高，可以使職工享受到社會發展與經濟增長的成果，從而能夠起到收入再分配的作用。
二、企業年金基金投資管理的原則
1.安全性原則
企業年金主要是為了保障職工退休后的生活水平，因此又被退休職工叫作“養老錢”、“救命錢”，安全性是企業年金基金投資管理的基本原則。因此要求企業年金基金既要保持資產的保值增值，又要規避市場風險，避免資產虧損，以保證未來退休金的支付。在制定投資策略和投資方案時，必須小心謹慎，并通過科學嚴謹的風險控制體系進行風險管理，保證企業年金基金的保值增值，保護職工的權益。
2.收益性原則
職工一般只有在退休后才能提取企業年金基金，在退休之前幾十年的時間里通貨膨脹會直接導致基金資產的貶值，需要用投資收益來補償通貨膨脹風險，這就需要企業年金基金在投資過程中必須遵循收益性原則，即在控制風險的前提下，提高投資收益率，增加基金資產，戰勝通貨膨脹，維持貨幣的實際購買力。
3.分散性原則
企業年金基金進行分散性投資是降低風險、獲得較高收益的合理選擇。單一的投資既不能很好的分散風險，也不能保證基金資產的安全性。因此，應更加重視企業年金基金分散性投資。
4.長期性原則
作為養老保險的一部分，企業年金基金采取完全積累制。通常情況下，職工在年輕時繳費，退休時領取年金，具有遠期支付的特點，這造成企業年金基金投資具有長期性，需要對基金資產進行長期戰略配置，以獲得合理收益和安全保障。首先，中長期投資有利于企業年金的投資管理人根據資本市場和宏觀經濟周期性變化規律，制定和實施中長期投資戰略，以獲得長期穩定的投資收益。其次，企業年金基金投資管理應注重各種投資工具的內在價值。
5.獨立性原則
在投資管理過程中，企業年金基金必須從企業和受托資產中分離出來，由投資管理人獨立投資運作，繳費企業和職工對基金資產不能行使支配權，也不可收回，受托人同樣不能用企業年金基金為自己的債務抵押。
6.流動性原則
流動性是指投資資產是在沒有損失情況下的變現能力，對于企業年金基金而言，保持一定的流動性是為了滿足企業年金計劃中帳戶轉移/權益支付等情況。在投資運作過程中，企業年金基金必須結合未來的收入和支出情況以及其他具體因素，確定合理的流動性水平，并且需要動態調整投資策略，以滿足基金資產與負債在規模和現金流上相匹配。在實踐中，為了保證企業年金基金的流動性，通常會把一定比例的基金資產投資于流動性較強的金融工具，此外還要避免投資過于集中。
三、加強企業年金基金投資管理的有效途徑
1.制定投資政策
制定投資政策是企業年金投資管理的起點，企業年金基金的委托人首先應該根據國內政策法規的規定，結合企業的經營狀況、企業年金基金的預期收支情況、職工特點和風險收益偏好等因素，制定企業年金投資管理的基本政策或者原則，以指導投資實踐。這些政策和原則可能比較詳細具體，也可能比較簡單抽象，并且會隨著金融市場和經濟形式的發展不斷作出科學合理的調整。
2.選擇投資戰略
企業年金基金的投資管理人需要根據各種投資工具的風險收益特征以及流動性，選擇該企業年金基金最合適的投資工具；另一方面各種新的投資戰略層出不窮，投資管理人需要綜合考慮企業年金基金委托人的意愿和自己的投資能力與投資優勢，選擇合適的投資戰略。
3.制定資產配置方案
資產配置可以運用經驗和判斷，也可以采用量化的優化模型，對每類資產進行甄選。資產配置是一個動態過程，投資管理人需要隨著資本市場和經濟發展的變化而不斷重新評估和調整資產配置方案。
4.構建投資組合
投資管理人應該遵循價值投資理念，采用“自上而下與自下而上”相結合的研究方法，首先選擇符合國家產業政策、發展前景廣闊的行業，然后在該行業中選出經營管理和發展戰略優秀并且估值合理的公司進行重點投資。
5.投資業績評價
投資業績評價就是計算和評估投資管理人在一定期間內取得的基金收益，可以從絕對收益、相對業績和風險調整后收益三方面進行考察。
6.風險管理
企業年金這種特殊的資金性質決定了安全性是投資管理首先要考慮的問題，因此企業年金基金的風險管理就成為投資過程中最重要的環節之一。隨著理論和實踐的發展，風險管理在制度、系統、方法、指標等各個方面不斷成熟和完善，成功的風險管理應該貫穿于整個投資過程，包括投資政策、戰略等，而不應停留在投資組合方面。
四、加強電力企業年金基金投資管理的幾點建議
1.建立企業年金的決策和執行系統，建立起規范的企業年金治理結構
組建電力企業年金管理中心，建立健全決策機制。其職責是審議決定企業年金籌資方案、在國家規定的范圍內選擇托管人和投資管理人、決定基金委托投資計劃、收益分配方案及管理費預決算等重大事項。
2.建立基金的托管機制
在委托投資中引入托管機制，有利于資產的獨立性和安全性，是確?；鸢踩?、便利監管的重要手段。因此，電力企業年金管理中心應嚴格按照國家有關規定和電力企業年金理事會的決議，選擇基金的托管銀行，并按照法律程序要求，同基金的托管銀行簽署《委托管理合同》。選擇最優秀的投資管理機構運營基金資產，從而實現年金基金資產收益增值與風險控制的最優化。
3.建立基金的委托投資運營機制
基金的委托投資運營是企業年金管理工作中的關鍵環節，電力企業年金管理中心應嚴格按照國家有關法律法規和電力企業年金理事會的有關決議審慎選擇投資管理人，并依照法律法規規定同其簽署《委托投資管理合同》，委托投資管理人投資運營企業年金基金。為了保護職工利益，提高年金基金資產投資的最優化配置，根據參加企業年金計劃職工的情況，建立與職工情況相對應的投資策略，特別是對臨近退休的職工，應將其年金資產轉為貨幣型或債券型投資組合，縮短投資期限，與到期支付的時間相匹配。對投資管理人所運作的年金資產的分配，逐步建立一套適合年金資產投資管理特點的評估系統，評價各類投資組合的表現，計算投資收益率、投資風險等，根據評價結果，調整各投資管理人所管理資產的比例，實行末位淘汰制。使基金資產向投資表現好、風險控制優的投資管理人傾斜，形成年金資產優化配置，合理控制風險的投資管理格局。
4.建立基金運營的風險控制機制
投資收益分配方案范文6
關鍵詞：財務管理；問題；對策
1 現階段我國企業財務管理存在的問題
(1)投資決策隨意性大。在我國企業，不顧自身的能力和發展目標，熱衷于鋪新攤子、盲目投資，造成嚴重虧損的例子比比皆是。2001年2月27日，猴王集團破產申請案在宜昌市中級人民法院開庭審理。隨即猴王A也加入ST行列，這可以說是盲目投資、無序擴張帶來嚴重后果的典型案例。在經營上取得一系列成果后，猴王集團推出了所謂的“三百”方針：建一百個企業，開一百家商店，搞一百個公司。很快，集團所屬企業達100多家，而且橫跨幾十個行業，其產品除著名的猴王焊條外，還包括玻璃酒瓶、啤酒、柴油、柴油發電機、金剛石、甚至鋼琴等，簡直無所不包。按國際上通行的做法，企業在進行一項投資之前，都應對投資項目進行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎上，當投資項目產生的未來各項收益的凈現值之和大于投資項目的現行成本時，即投資項目產生的凈現金流量為正時才值得投資。猴王集團盲目追求外延式擴張及所謂多樣化經營，未經深入調查研究便亂上投資項目，走向破產也就不足為怪了。可是，像猴王集團這樣的情況在我國企業中屢見不鮮。
(2)在籌資方面，我國資本市場尚不夠發達，企業籌資手段尚不夠豐富。長期以來我國企業對資本市場的了解還比較匱乏，對資本市場的運轉、資本市場的理論缺乏研究，在籌資時較少考慮資本結構和財務風險等，具有一定的盲目性。有些上市公司面對高達90％的負債比率無動于衷，甚至更有一些上市公司純粹是為了圈錢而籌資，根本不考慮什么企業價值最大化、股東價值最大化。它們拿今天的籌資款還昨天的債，那明天的籌資款還今天的債，導致公司財務狀況日趨惡化，最終受害的是廣大股民。猴王股份獲準上市后，公司一位高層領導曾說：“證券市場究竟是哪位高人發明的?我真的好好感謝他!以前借錢還要還，現在一上市就有那么多錢，可讓我怎么花”可見其對資本市場的無知。
(3)在收益分配上較少考慮資本結構問題。這里講的收益分配是指在扣除依據“按勞分配”原則分配給企業職工的報酬以外的利潤分配。企業在存續期間內實現的利潤，要在企業和所有者之間按一定的比例進行分配，分別形成企業的留存收益和所有者權益。股利分配政策不僅影響與企業相關的各方面的利益，而且與公司的籌資問題資本結構問題密切相關，涉及到公司的長遠發展。在我國，由于企業為了長期穩定的發展，一般較注重資本積累，而不傾向于導致企業現金流出的現金股利分配方式；較注重企業的經營成果即利潤指標，而對股票價格關心較少，從而在收益分配上與國際慣例差別較大。與國際上廣泛采用的股利政策相比，我國上市公司大多較少分配現金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這就在有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛，從而不利于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，我國企業股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案朝令夕改，令投資者無所適從。
(4)在流動資金方面，我國企業也存在很多問題。流動資金是指可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者耗用的資產，包括現金、短期投資、應收及預付賬款、存貨等，其特點是流動性大、周轉期短。在現金管理上，我國企業往往不能確定理想的現金余額或者對理想現金余額的確定缺乏正確的核算方法，從而影響現金周轉?，F金具有普遍可接受性，其流動性最強而獲利能力最弱，現金持有過多，會降低企業的投資收益；現金持有過少，出現現金短缺，又會影響企業的償債能力。甚至威脅到企業的生存。在存貨管理上，我國企業往往傾向于持有較多的存貨，存貨儲備量較大。大量的存貨占用了企業大部分經營資金，如果企業銷售狀況不佳，企業資金周轉就難以為繼，再加上存貨儲備要發生管理成本，存貨儲備時間過長會發生變質過時成本，這些都會使企業財務狀況更加惡化。在應收賬款管理上，我國企業片面追求銷售業績，而忽視應收賬款的規模狀況。企業持有應收賬款過多會降低企業的經營收益，影響現金周轉。過多的應收賬款也給企業帶來了各種成本，如機會成本、管理成本和壞賬損失成本等。
2 財務管理的改進措施
(1)改變陳舊觀念，從思想上重視財務管理。長期以來，我國企業的財務工作與會計工作一直未能很好分開，財務管理從屬于會計工作，“財務管理跟著會計核算走，會計核算跟著領導意志走”，財務管理的內容也僅限于應于營運資金管理。在許多學者認為財務管理一取代生產管理成為企業管理核心的今天，這種狀況必須改變。加入WTO后·將促進國內市場和國際市場的接軌，激烈的市場競爭和生存壓力將迫使企業調整和改變過去陳舊的管理觀念。為此，企業應自上而下形成重視財務管理的風尚，重視財務預算、營運資金管理、財務控制、財務分析等工作，緊緊圍繞企業目標，從全局上把握企業經營，提升企業財務管理層次。
(2)加強流動資金管理。流動資本管理包括現金管理、存貨管理和應收賬款管理等。加強現金管理主要是在國家有關規定的范圍內，做好日常收支，加快現金周轉速度，控制現金持有規模。針對傳統上我國企業往往傾向于持有較多存貨，占據企業的資金，增加管理成本的情況，我國企業可引進最佳訂貨批量模型，加強訂貨提前期、保險儲備量的控制，降低存貨成本。現代市場經濟本質上是信用經濟，信用銷售一成為企業間交易的主流方式，因而應收賬款管理始終是財務管理的重要內容。我國企業必須改變只注重銷售業績，忽視應收賬款的控制狀況，加強應收賬款管理，在日常經營活動中注重對客戶的資信調查工作，并提高信用分析能力，控制應收賬款規模，防止壞賬的形成。
(3)科學地進行投資決策。企業的生產經營如逆水行舟，不進則退。在技術不斷進步的知識經濟時代，企業必須不斷研制出更新、更好、更受顧客歡迎的產品才能在市場中立足；一個企業如果不能發展，不能擴大自己的市場份額，就會無情地被淘汰。企業的發展離不開投資，投資決策是企業所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，投資決策失誤是企業最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業陷入困境，甚至破產。要避免盲目投資的傾向，科學地進行投資決策。對我國企業而言，主要是做好以下兩點：首先必須明確投資是一項經濟行為，在進行投資決策是要克服“政治”“人際關系”等因素的影響，要從客觀經濟形勢出發決定是否投資。其次，在進行投資決策時，還應搞好投資項目的各項預算，充分考慮到投資項目所面臨的風險。做好投資項目現金流量預測。只有充分考慮了貨幣時間價值和投資風險價值的投資決策才是教科學的投資決策，才能取得良好的效益。加入WTO給我國企業跨出國門提供了更好的機遇。在充分做好投資項目預算、風險與收益均衡分析的基礎上，不失時機地進行國際投資將給企業提供廣闊的發展前景。在國際投資方面，我國的寶鋼、海爾已先行一步，為公司的持續發展打下了堅實的基礎。
